Financial Istruments
IAS 32
IAS 39
IFRS 7
IFRS 9
PwC
Financial Instrument
Gli IFRS sono principi di rappresentazione della realtà economica di un certa
azienda o reporting entity
Nell’ambito della realtà economica aziendale gli strumenti finanziari sono
un’area molto importante con una presenza diffusa e un impatto rilevante sui
risultati finanziari aziendali
Slide 2
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments: Presentation
 Definizione degli strumenti finanziari
 Azioni Proprie
 Compensazione di attività e passività finanziarie
 Classificazione Passività/Equity
 Strumenti cd. “ibridi”
Esempio: Prestito obbligazionario
Slide 3
PricewaterhouseCoopers
Strumenti Finanziari
Uno strumento finanziario è qualsiasi contratto che dia origine a un’attività
finanziaria per un’entità e ad una passività finanziaria o ad uno strumento
rappresentativo di capitale per un’altra entità.
Slide 4
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation
STRUMENTO
FINANZIARIO
qualsiasi contratto che dia origine a:
ATTIVITA’
FINANZIARIA
 disponibilità liquide;
 diritto contrattuale a ricevere
disp. liq. o un’altra att. fin;
 diritto cont. a scambiare strum.
fin. a condizioni pot. favorevoli;
 strum. rapp. di patr. netto di
un’altra impresa.
PASSIVITA’
FINANZIARIA
Qualsiasi obbligazione
contrattuale a:
 consegnare disponibilità liquide
o un’altra attività finanziaria;
 scambiare strumenti finanziari
STRUMENTO
RAPPRESENTATIVO
DI PN
Qualsiasi contratto che rappresenti una
partecipazione residua nell’attivo di
un’impresa al netto di tutte le sue
passività.
con un’altra impresa a condizioni
potenzialmente sfavorevoli.
Slide 5
PricewaterhouseCoopers
Strumenti Finanziari
Strumenti base o non-derivati:
Strumenti di Debito
Strumenti di Equity
Strumenti Composti
Strumenti derivati
Slide 6
PricewaterhouseCoopers
Strumenti Finanziari Base
Strumenti di Debito
• Finanziamenti attivi e passivi (Loans)
− Obbligazioni
− Cambiali
− Corporate bonds
• Crediti e debiti commerciali (Receivables & payables)
Slide 7
PricewaterhouseCoopers
Strumenti Finanziari Base
Strumenti di Equity
− Azioni
− Quote di capitale
Slide 8
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments: Presentation
Azioni Proprie
 Classificate a riduzione del patrimonio netto e non tra le Attività
Finanziarie.
 Nessuna rilevazione di utili o perdite a conto economico sia in fase di
acquisto, di vendita e di emissione/annullamento poiché tali operazioni
rappresentano trasferimenti tra azionisti uscenti e azionisti che continuano a
detenere gli strumenti di patrimonio.
Slide 9
PricewaterhouseCoopers
Strumenti Finanziari Base
Strumenti Composti
− Azioni privilegiate
− Obbligazioni convertibili
− Azioni di risparmio
Slide 10
PricewaterhouseCoopers
Metodo del tasso di rendimento effettivo
Il tasso di rendimento effettivo è il tasso che attualizza i pagamenti o incassi
futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario esattamente al
valore netto contabile dell’attività o passività finanziaria.
Slide 11
PricewaterhouseCoopers
Costo ammortizzato
Ammortamento
Costo
Ammort.
complessivo
Valore di
=
iscrizione
iniziale
-
Rimborsi
di capitale
Svalutazioni
delle differenze
+/-
tra
-
valore iniziale
durevoli o
insolvenze
e a termine
Richiede l’utilizzo del metodo del tasso effettivo di
interesse
Nessuna opzione all’utilizzo del metodo a quote costanti
Slide 12
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation
Passività vs. Equity: classificazione
 Passività:
Obbligazione a consegnare disponibilità liquide o altra attività finanziaria o a
scambiare strumenti finanziari a condizioni potenzialmente sfavorevoli
 Equity:
Interesse residuale nell’attivo di un’entità al netto di tutte le sue passività
 Strumenti composti (“ibridi”):
Contengono entrambe le componenti
Slide 13
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation
Passività vs. Equity: classificazione (cont/d)
La classificazione dipende alla sostanza e non dalla forma legale dello strumento
Nel contesto dello IAS 32 il concetto di “sostanza” risponde alle seguenti domande:
-
esiste un obbligo legale o contrattuale al pagamento ?
-
il management ha la possibilità di evitare il pagamento ?
pagamento ?
con quali modalità ed a seguito di quali eventi è dovuto il
Slide 14
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments: Presentation
Classificazione Passività / Equity
 Passività:
Obbligazione a consegnare disponibilità liquide o altra
attivaità finanziaria o a scambiare strumenti finanziari a
condizioni potenzialmente sfavorevoli
 Equity:
Interesse residuale nell’attivo di un’entità al netto di tutte
le sue passività
 Strumenti composti (cd. “ibridi”):
Contengono entrambe le componenti
Slide 15
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments: Presentation
Strumenti cd. “ibridi”
Strumenti in cui è presente una componente di passività finanziaria ed una
componente di patrimonio; lo IAS 32 prevede un solo metodo di separazione
delle due componenti:
- Passività:
- Equity:
Valore passività similare che non
contiene la componente di patrimonio
Valore residuale dopo aver sottratto la
componente passività
Es. prestito obbligazionario convertibile in azioni dell’emittente:
Passività
Patrimonio
Capitale + Interessi
Call option
Slide 16
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation
Prestito Obbligazionario convertibile: ESEMPIO
Il 1° gennaio 2008 la società ha emesso n. 20.000 obbligazioni convertibili al
tasso del 3,5% per un valore nominale totale di
€ 2milioni, scadente dopo 3 anni dalla data di emissione (salvo conversione)
convertibile in azioni ordinarie della società in rapporto di 25 azioni da € 1,00
ogni € 100,00 di obbligazioni.
L’interesse è pagabile annualmente al 31 dicembre.
All’emissione, il tasso di interesse di mercato per un prestito simile ma senza
l’opzione di conversione è pari al 4,5%.
Slide 17
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation
SOLUZIONE
(1) Registrazione iniziale al 1° gennaio 2008
Valore attuale (al 4,5%) del titolo (€ 2milioni)
pagabile alla fine dei tre anni
Valore attuale (al 4,5%) degli interessi (€ 70.000)
pagabili annualmente nei tre anni
Componente di debito
Componente di patrimonio netto
Totale
1.752.593
192.428
1.945.021
54.979
2.000.000
Slide 18
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation
In contabilità:
Cassa
a

Debiti
Patrimonio netto
2.000.000
1.945.020
55.980
Il valore dell’opzione di conversione pari € 55.980 è determinata all’emissione
del prestito e non viene successivamente rimisurato.
L’ammontare è classificato come parte del patrimonio netto, ma
non è incluso nel capitale sociale.
Slide 19
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation
(2) Al 31 dicembre 2008
Interessi
a

Cassa
Debiti
87.525
70.000
17.525
Gli interessi sono calcolati al 4,5% su un debito di € 1.945.020.
La componente di debito al 31 dicembre è così determinata:
Valutazione del titolo all’emissione
Interessi
Debito al 31 dicembre 2008
1.945.020
17.525
1.962.545
Slide 20
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation
(3) Al 31 dicembre 2009
Interessi
a

Cassa
Debiti
88.315
70.000
18.315
Gli interessi sono calcolati al 4,5% su un debito di € 1.962.545.
La componente di debito al 31 dicembre è così determinata:
Debito al 31 dicembre 2008
Interessi
Debito al 31 dicembre 2009
1.962.545
18.315
1.980.860
Slide 21
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation
(4) Al 31 dicembre 2010 (prima della conversione/scadenza)
Interessi
a

Cassa
Debiti
89.140
70.000
19.140
Gli interessi sono calcolati al 4,5% su un debito di € 1.980.860.
La componente di debito al 31 dicembre è così determinata:
Debito al 31 dicembre 2009
Interessi
Debito al 31 dicembre 2010
1.980.860
19.140
2.000.000
Slide 22
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation
(5) Conversione del titolo in azioni al 1° gennaio 2011
Ogni € 100 di obbligazioni sono convertiti in 25 azioni da € 1. Il numero totale
di obbligazioni è 20.000. Sono state quindi emesse 500.000 azioni da € 1 per
un totale di PN di € 2.000.000.

a
Debiti
Patrimonio netto

2.000.000
55.980
Capitale sociale
Sovrapprezzo azioni 1.555.980
500.000
Con l’emissione viene estinta la quota di debito e l’opzione di conversione;
nessun impatto a conto economico.
Slide 23
PricewaterhouseCoopers
IAS 32 Financial instruments disclosure and presentation
(6) Prestito rimborsato al 1° gennaio 2011 (senza conversione)

a

Debiti
Patrimonio netto
2.000.000
55.980
Cassa
Patrimonio netto
(utili riportati a nuovo)
2.000.000
55.980
Sebbene non specificato dallo IAS 32, si desume che l’ammontare
inizialmente registrato come opzione di conversione (€ 55.980) debba essere
riclassificato come utili riportati nel patrimonio netto e non accreditato al conto
economico.
Slide 24
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement

Ambito di applicazione

Attività finanziarie – Classificazione e Valutazione

Passività finanziarie – Classificazione e Valutazione

Financial Derivatives

Hedge Accounting:
- Cash Flow Hedge
- Fair Value Hedge
- Hedge of a Net Investment

Derecognition
Slide 25
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
Ambito di applicazione
Altri IAS
Società controllate
Società collegate
Esclusioni
Strumenti di debito di terzi
Strumenti di capitale
Crediti
Joint ventures
Benefici ai dipendenti
Debiti
Alcuni derivati su azioni proprie
Derivati:
Leasing
Pagamenti basati su azioni
Alcuni impegni
creditizi
Garanzie finanziarie
classiche
IRS
Currency forward / Swap
Contratti assicurativi
Alcuni strumenti di
capitale proprio
Contratti su merci
ad “uso proprio”
Opzioni acquistate/sottoscritte
Derivati su variabili climatiche
Future
Considerazioni eventuali in
merito a business
combination
Slide 26
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
Rilevazione iniziale
Le attività e le passività finanziarie sono iscritte in bilancio “quando, e solo quando,
l’impresa diviene parte del contratto che identifica lo strumento finanziario”.
Quando un’attività o passività finanziaria è rilevata contabilmente per la prima volta,
essa deve:

essere valutata al costo, ossia al fair value del corrispettivo pagato o ricevuto;

includere i costi di transazione, ossia i costi direttamente attribuibili al processo
di acquisizione.
Slide 27
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
Il costo
 rappresenta il prezzo di mercato o, qualora non disponibile, il valore dei flussi di
cassa attesi attualizzati al tasso di mercato prevalente per strumenti similari.
I costi di transazione
 comprendono tutti i costi direttamente attribuibili all’attività/passività acquisita,
con esclusione dei premi o sconti, dei costi di finanziamento e dei costi interni o di
gestione indiretti. In particolare, includono:
 diritti e commissioni pagate ad agenti, consulenti o altri intermediari,
 contributi dovuti a organi regolamentari e alle borse valori,
 imposte e tasse.
Slide 28
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
Classificazione
Attività
Valutazione
FV
Trading
throug
FVO
h P/L
Loans and
receivables
Held-to-maturity
Available-for-sale
Passività FV
Trading
throug
h P/L FVO
Altre passività
finaziarie
Not
Fair value
Variazioni di FV a CE
Es. Derivati, crediti di
trading
Costo Ammortizzato
Incluso crediti acquistati ma
non di negoziazione
Tasso di interesse effettivo
Costo Ammortizzato
Tasso di interesse effettivo
Tainting rules
Fair value
Variazioni di FV a PN
Categoria residuale
Fair value
Variazioni di FV a CE
Es. Derivati e short
securities positions
In sede di rilevazione
iniziale e irrevocabile
Costo Ammortizzato
Tasso di interesse effettivo
Tutte le passività non di
trading e designate
Slide 29
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
Classificazione
FAIR VALUE OPTION (FVO) ammessa ai sensi dell’Amendments to IAS 39,
Giugno 2005: “The Fair Value Option”.
Limita la possibilità di classificare qualsiasi financial asset o liability
al fair value con contropartita Conto Economico:
Ciò è consentito solo nel caso in cui:
 elimina o riduce significativamente una inconsistenza da valutazione e/o
classificazione (accounting mismatch);
 un gruppo di financial assets/liabilities è gestito e/o le sue performance
sono valutate esclusivamente in base al FV (es. Venture Capital Market);
 contiene uno o più embedded derivatives da scorporare.
Slide 30
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
Gerarchia del Fair Value
Valutazione Successiva – FAIR VALUE MODEL
Quotazioni di mercato
(su mercati attivi)
Valutazioni Tecniche (*)
(in assenza di mkt)
Costo al netto dell’impairment
(solo per Equity instruments
in assenza di mkt)
Slide 31
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
Valutazione Successiva – AMORTISED COST MODEL
L’obiettivo dell’applicazione del metodo del costo ammortizzato è giungere
alla determinazione di un interesse che rappresenti il rendimento economico
effettivo dell’investimento.
L’amortised cost è calcolato attraverso la determinazione del tasso effettivo
(IRR) che è il tasso che sconta esattamente, all’origine, i futuri flussi di cassa
contrattuali del finanziamento al netto di tutti i costi di transazione
direttamente attribuibili.
Di seguito si riporta l’esemplificazione contenuta nello IAS 39 IG B.26
Slide 32
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
Valutazione Successiva – AMORTISED COST MODEL
La società A acquista a 1.000 uno strumento obbligazionario con le seguenti
caratteristiche:
Scadenza a 5 anni
Valore nominale:
1.250
Tasso di interesse nominale:
4,7% (1.250 x 4,7% = 59)
Slide 33
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
Valutazione Successiva – AMORTISED COST MODEL
1°
anno
59
-1
2°
anno
3°
anno
59
59
-2
-3
4°
anno
5°
anno
59
1309
-4
-5
1000 = 59*(1+i)+59*(1+i)+59*(1+i)+59*(1+i)+1309*(1+i)
IRR=10%
Slide 34
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
Valutazione Successiva – AMORTISED COST MODEL
Costo 1.000 - tasso contrattuale 4,7% - scarto di emissione 250
(a)
Costo amm.
(b) = (a) x
10%
(c)
Cash flow
(d )= (a) + (b) –
(c)
Costo amm.
Inizio es
Interesse
attivo
X0
1.000
100
59
1.041
X1
1.041
104
59
1.086
X2
1.086
109
59
1.136
X3
1.136
113
59
1.190
X4
1.190
119
1.250 + 59
-
Fine es.
Slide 35
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
•
•
•
•
Strumenti finanziari
Valore basato su un sottostante
Investimento iniziale nullo o limitato
Regolamento differito
DERIVATI DI
TRADING
DERIVATI DI
HEDGING
DERIVATI
INCORPORATI
cd. “Embedded Derivatives”
Slide 36
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI

Tutti i derivati non sono più considerati “fuori bilancio” ma iscritti sopra
la linea

Tutti i derivati sono valutati al “Fair Value”

Gli strumenti derivati sono sempre classificati come HFT ad
eccezione di quelli designati come efficaci strumenti di copertura
Slide 37
PricewaterhouseCoopers
Strumenti Finanziari Derivati - Esempi
STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
DERIVATI
• Contratti a termine
• Interest Rate Swap (IRS)
• Future
• Option
Slide 38
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
COSA SONO?
DERIVATI
INCORPORATI
CLAUSOLE (es. termini contrattuali)
incorporate in uno strumento che
produce effetti uguali a quelli di un
derivato autonomo.
QUALI SONO GLI ASPETTI
RILEVANTI?
Può esserne richiesta la separazione
dal contratto che “ospita” il derivato;
Il derivato separato viene valutato
sempre al FAIR VALUE
Slide 39
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial instruments - recognition and measurement
DERIVATI INCORPORATI - QUANDO SEPARARLI?
E’ strumento di negoziazione o disponibile per la vendita
SI
Nessuna separazione
NO
Nessuna separazione
SI
Nessuna separazione
NO
L’intero contratto è classificato held for trading e valutato al
fair value con imputazione a conto economico
le cui variazioni di FV sono già contabilizzate a C/E?
NO
Il derivato incorporato rientra nella definizione di derivato
prevista dallo IAS 39?
SI
Le caratteristiche e i rischi del derivato incorporato sono
correlate con quelle dello strumento principale?
NO
E’ possibile determinare in modo autonomo il fair value
del derivato incorporato?
SI
Si procede alla separazione contabile:
• il derivato incorporato segue le regole dello IAS 39
• lo strumento principale segue lo IAS 39 o gli altri IAS
applicabili
Slide 40
PricewaterhouseCoopers
Derecognition
di attività
finanziarie
IAS 39
Slide 41
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Derecognition
La derecognition è determinata dal trasferimento del controllo sui diritti
contrattuali dal venditore all’acquirente dell’attività. Il controllo è il diritto di
ottenere i benefici da un’attività e di impedire che tali diritti siano ottenuti da
altri.
Nel verificare il trasferimento del controllo si deve considerare la sostanza più
che la forma e tenere conto delle posizioni sia del venditore, sia
dell’acquirente.
I diritti o i rischi mantenuti dall’acquirente devono essere così significativi da
far ritenere che il controllo non è stato trasferito e che non è appropriato
eliminare l’attività dallo stato patrimoniale del venditore.
PricewaterhouseCoopers
aprile 2010
Slide 42
IAS 39 Derecognition
Esempi di queste circostanze sono:
 il venditore ha il diritto di riacquistare l’attività a prezzo diverso dal fair
value;
 il venditore ha il diritto e l’obbligo di riacquistare le attività a condizioni tali
che il compratore ottiene effettivamente un rendimento sull’ammontare
prestato;
 il venditore ha mantenuto sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici della
proprietà in base ad un contratto swap di restituzione globale;
 il venditore ha mantenuto sostanzialmente tutti i rischi della proprietà a
causa di un’opzione put senza condizioni detenuta dall’acquirente.
 Il controllo è passato all’acquirente se quest’ultimo è libero di vendere o
dare in pegno approssimativamente il fair value dell’attività trasferita o ha
la capacità di ottenere sostanzialmente tutti i benefici dell’attività trasferita
PricewaterhouseCoopers
aprile 2010
Slide 43
Derecognition di attività finanziarie
Consolidation
Part or entire asset?
YES
Derecognition
Rights to cash flows expired?
NO
Rights to cash flows transferred?
NO
YES
NO
No derecognition
Pass through arrangement?
YES
YES
Substantially all risks and rewards transferred?
NO
Derecognition
YES
No derecognition
Substantially all risks and rewards retained?
NO
Control retained?
NO
Derecognition
YES
Continuing involvement
Slide 44
PricewaterhouseCoopers
Derecognition di attività finanziarie
Step 1
Consolidare tutte le subsidiaries (compresi i veicoli – Sic 12)
Step 2
Determinare se la cessione riguarda una porzione di asset o la sua interezza
Step 3
Identificare se i diritti sui cash flow sono scaduti
Step 4
Identificare se i diritti sui cash flow sono stati trattenuti o se è stata assunta
l’obbligazione a trasferirli al cessionario
Step 5
Identificare se il cedente abbia effettivamente:

trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici

trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici

trattenuto il “controllo” sugli assets
Slide 45
PricewaterhouseCoopers
IFRS 7
Disclosures
Slide 46
PricewaterhouseCoopers
Cenni su IFRS Disclosure
Lo standard prevede che i soggetti interessati presentino un livello di
informativa che permetta agli utenti di valutare:
 la significatività degli strumenti finanziari in relazione alla
situazione finanziaria ed ai rischi economici di una entità (IFRS
7.7 – 30)
 la natura e l’estensione dei rischi che derivano dagli
strumenti finanziari ai quali il soggetto è stato esposto durante
il periodo e alla data di reporting e come il soggetto gestisce
tali rischi (IFRS 7.31 – 42)
Slide 47
PricewaterhouseCoopers
Cenni su IFRS Disclosure
Risks arising from financial instruments
Qualitative
Credit risk
Liquidity risk
Market risk
Quantitative
Disclosure
Disclosure
Credit quality
Collateral
Loan performance
Interest rate risk
Maturity analysis
for financial
liabilities
Currency risk
Sensitivity analysis for
each type of market
risk
Other price risk
Equity
Commodity
Risk of early
price risk
price risk
repayment
Slide 48
PricewaterhouseCoopers
Il progetto di modifica
dello IAS 39
Slide 49
PricewaterhouseCoopers
La revisione dello IAS 39 - Il progetto di rivisitazione dello IAS 39
in tre fasi
Fase del Progetto
Classification and
measurement
Exposure draft
14 Luglio 2009
Finalizzazione
IFRS 9 pubblicato il 12
novembre 2009 (scope: attività
finanziarie )
Nel 2010: passività finanziarie
Impairment
Pubblicato il 5
novembre 2009
Commenti attesi per
il 30 giugno 2010
Integrale sostituzione
Dello IAS 39 fino 2010
Hedge accounting
Target: primo
trimestre 2010
Integrale sostituzione
Dello IAS 39 fino 2010
Lo IASB a marzo 2009 ha pubblicato un exposure draft sulla derecognition, il progetto sarà completato a
metà del 2010.
Slide 50
PricewaterhouseCoopers
IAS 39 Financial istruments – future modifiche
La revisione dello IAS 39 – Chi coinvolge?
Sono coinvolte le società che detengono financial assets o che hanno
emesso financial liabilities.
Lo “scope” del “nuovo” IAS 39 rimane invariato;
Le regole recentemente emanate per le SME non
sono
modificate dal nuovo IAS 39.
Le società che operano nel settore dei Financial Services sono
particolarmente coinvolte, in quanto la maggioranza delle loro attività e
passività sono rappresentate da financial instruments.
Un nuovo standard IFRS 9: Financial Instruments sarà pubblicato, sostituirà
lo IAS 39 interamente.
PricewaterhouseCoopers
aprile 2010
Slide 51
IFRS 9 Financial istruments
Due categorie di misurazione.
Fair value
Rilevante per consentire agli utilizzatori di comprendere gli effetti degli eventi
economici correnti sulla società
Amortized cost
Fornisce informazioni utili quando lo strumento produce ritorni prevedibili
basati su termini contrattuali e viene gestito sulla base dei cash flows generati
contrattualmente , piuttosto che sui risultati della negoziazione
IFRS 9 Financial instruments
Transizione e data di efficacia
Applicazione retrospettica con alcune esenzioni in transizione
La “data di prima applicazione” è:
Qualunque data di adozione dell’IFRS 9 tra l’emissione del principio e il 31
dicembre 2010
Dopo il 1 gennaio 2011, la data di inizio del “reporting period” in cui la società
inizia ad applicare l’IFRS 9
Informazioni comparative obbligatorie solo per l’adozione dopo il 1 gennaio
2012
Adozione obbligatoria – 1 gennaio 2013
La data di adozione potrebbe subire modifiche in considerazione del completamento
delle altre fasi di revisione dello IAS 39 e della fase 2 dell’IFRS 4
Add closing statement here
© 2010 PricewaterhouseCoopers. All rights reserved. “PricewaterhouseCoopers” refers to the network
of member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited, each of which is a separate and independent
legal entity.
PwC