Programmazione e controllo
Contabilità direzionale e
criteri di scelta
Managerial Accounting and
Business Decision Criteria
____________________________________
CLEA
Dipartimento di Economia
Università degli Studi di Parma
a.a. 2012-2013
Andrea Cilloni
02.01 > Decisioni di azienda.
Business Decision Making.
• Si esemplifichi le caratteristiche del processo decisionale
di azienda in un contesto caratterizzato da incertezza
(“turbolenza” dell’ambiente economico):
Consider an example of the Managerial Decision Making
under market uncertainty conditions:
• obiettivo sia la definizione del reddito ottimale di breve
periodo di una PMI. I beni prodotti sono due: alfa, α, e
beta, β.
the aim is to define for a SME the optimal income in the next
financial period. The goods produces are two: alfa, α, and beta,
β.
02.02 > Decisioni di azienda, un esempio.
Business Decision Making, an example.
• Si considerino solo due ipotesi tra le molteplici
combinazioni economiche generali di produzione di alfa e
beta.
Let’s consider only two combinations of goods alfa and beta
yearly produced.
• Tali combinazioni produttive, alternative, ai, sono:
The two production alternatives, ai, are:
Combinazione produttiva, Goods combination
α
β
Alternativa 1, Alternative I, ai = a1
1
10
Alternativa 2, Alternative 2, ai = a2
10
1
02.03 > Decisioni di azienda, un esempio.
Business Decision Making, an example.
• Si considerino solo due condizioni incerte di ambiente: un
livello di prezzi-ricavi basso (con probabilità, π=50%) e
un livello di prezzi-ricavi alto (con probabilità, π=50%).
Let’s consider only two market uncertaint conditions: the prices
of goods sold are either low or high. The probabilities, π, to
occur are 50/50.
• Tali condizioni incerte, stati di natura, snj, sono:
The uncertain market conditions, state of nature, snj, are:
Condizioni di ambiente, market conditions
α
β
Livello dei prezzi 1, State of nature I, snj = sn1
1€
2€
Livello dei prezzi 2, State of nature 2, snj = sn2
1,5 €
2,5 €
02.04 > Decisioni aziendali, prospetto di sintesi.
Business Decision Making Matrix.
• Si ottiene il seguente prospetto di sintesi dei valori di
reddito pre-calcolati, matrice delle decisioni d’azienda in
contesti stocastici.
The above mentioned coditions define the following Business
Decision Making Matrix where the income values are given.
sn1: ________
sn2: ________
π=50%
π=50%
Alternativa 1, Alternative I, a1
€
€
Alternativa 2, Alternative 2, a2
€
€
02.05 > Decisioni aziendali, prospetto di sintesi.
Business Decision Making Matrix.
• Il prospetto dei redditi previsti nei budget dei conti
economici per le decisioni di azienda in contesti di
turbolenza ambientale, stocastici, assume la forma
semplificata seguente.
The Business Decision Making
Matrix under uncertainty
looks like the table below.
sn1
sn2
It shows the
π1
π2
bottom line of budgeted
income statements.
a1
___€
___€
a2
___€
___€
02.06 > Decisioni aziendali, prospetto di sintesi.
Business Decision Making Matrix.
• I redditi programmati nei budget economici
sono indicati con la lettera ρi,j.
To denote the budgeted income statements profits we use the
letter ρi,j.
sn1
sn2
π1
π2
a1
ρi,j=ρ1,1= __ €
ρi,j=ρ1,2= __ €
a2
ρi,j=ρ2,1= __ €
ρi,j=ρ2,2= __ €
02.07 > Decisioni aziendali, prospetto di sintesi.
Business Decision Making Matrix.
• I redditi programmati nei quattro budget economici
in sintesi simbolica sono:
Using math symbols the four budgeted income statements
profits are:
sn1
sn2
π1
π2
a1
ρ1,1
ρ1,2
a2
ρ2,1
ρ2,2
02.08 > Decisioni aziendali, prospetto di sintesi.
Business Decision Making Matrix.
• I possibili redditi programmati nei molteplici budget
economici considerando “tutte” le possibili condizioni di
azienda e di ambiente sono:
Budgeted income statements profits considering “all” Market
and Company conditions are:
sn1
…
snJ
π1
…
πJ
a1
ρ1,1
…
ρ1, J
…
…
…
…
aI
ρI,1
…
ρI, J
02.09 > Decisioni di azienda.
Business Decision Making.
• Le decisioni di programmazione e controllo si svolgono in
un contesto caratterizzato da:
Managerial Accounting Decisions take place under:
– incertezza;
uncertainty;
– propensione al rischio;
risk propension;
– asimmetria informativa;
information asymmetry;
– molteplicità di obiettivi aziendali,
different objectives of stakeholders;
– molteplicità di agenti competitivi o cooperativi nel mercato,
different either competitors or cooperative agents in the market .
02.10 > Decisioni di azienda.
Business Decision Making.
• Asimmetria informativa, propensione al rischio, obiettivi
divergenti dei decision taker aziendali e reazioni del
mercato non sono oggetto dell’analisi.
Information asymmetry, risk propension, different objectives of
Internal Stakeholders and market response are not considered.
• Ciò semplifica l’analisi.
In this way we do semplify the analysis.
02.11 > Decisioni di azienda.
Business Decision Making
• Processo decisionale, caratteristiche di azienda e di
ambiente:
Market, organization and Business Decision Making:
a. Incertezza delle condizioni, la probabilità (soggettiva).
Uncertainty in the market and company conditions,
(subjective) probability.
02.12 > Decisioni di azienda.
Business Decision Making
• Processo decisionale, caratteristiche di azienda e di
ambiente:
Market, organization and Business Decision Making:
b. Rischio, propensione al rischio dell’operatore aziendale, del decisore.
Risk, and risk bent of the Decision Taker.
02.13 > Decisioni di azienda.
Business Decision Making
• Processo decisionale, caratteristiche di azienda e di
ambiente:
Market, organization and Business Decision Making:
c. Obiettivi differenti nel soggetto economico, “unitarietà” e agenzia.
Internal Stakeholders’ Divers Objectives, and Agency Theory.
d. conoscenza asimmetrica tra gli operatori aziendali, asimmetria
informativa.
Internal Stakeholders’ Biased Know-how, Information Asymmetry.
03.01 > Criteri per le decisioni di azienda.
Criteria for Business Decisions.
• Prospettiva ottimistica:
Optimistic outlook:
– per ogni possibile combinazione
produttiva α-β il manager
prevede il manifestarsi
del reddito massimo;
the decision taker for each ai
chooses the best outcome;
– Confrontando gli output
migliori sceglie per il prossimo
periodo amministrativo l’alternativa
ottimale.
Among the choosed outcomes s/he
implements the alternative with the
highest output foreseen.
sn1
sn2
a1
15 €
10 €
a2
12 €
13 €
03.02 > Criteri per le decisioni di azienda.
Criteria for Business Decisions.
• Prospettiva pessimistica:
Pessimistic outlook:
– per ogni possibile combinazione
di produzione α-β il decision-maker
prevede il manifestarsi
del reddito peggiore;
the decision taker for each ai
chooses the worst outcome;
– Confrontando gli output
peggiori sceglie per il prossimo
periodo amministrativo l’alternativa
cui corrisponde il reddito massimo.
Among the choosed outcomes s/he
implements the alternative with the
highest output foreseen.
sn1
sn2
a1
15 €
10 €
a2
12 €
13 €
03.03 > Criteri per le decisioni di azienda.
Criteria for Business Decisions.
• Prospettiva ponderata:
Averaged outlook:
– per ogni possibile produzione α-β il decision-taker determina il
valore medio previsto del reddito con le probabilità assegnate
alle condizioni di ambiente;
the manager for each ai evaluates the averaged outcome on the
base of the distribution of subjective probabilities given to the snj;
sn1
sn2
π1=0,5
π2=0,5
a1
15 €
10 €
15×0,5+10×0
,5
a2
12 €
13 €
12×0,5+13×0
,5
03.04 > Criteri per le decisioni di azienda.
Criteria for Business Decisions.
• Prospettiva ponderata:
Averaged outlook:
– Confrontando gli output medi sceglie l’alternativa
ottimale per il prossimo periodo amministrativo.
Among the evaluated outcomes s/he implements the alternative with
the highest output foreseen.
– Entrambe le
produzioni α-β
sn1
sn2
sono indifferenti?
Both the
π1=0,5
π2=0,5
alternatives
are truly
a1
15 €
10 €
12,50 €
equal?
a2
12 €
13 €
12,50 €
03.05 > Decisioni aziendali, Esempio 1.
Business Decisions, Example 1.
• Prospettiva ottimistica:
Optimistic outlook:
– per ogni possibile combinazione produttiva α-β il managerial
accountant prevede il manifestarsi delle condizioni sn1 – sn4.
the decision taker for each ai considers four states of nature;
– Confrontando gli output, valori di costo, quale alternativa è
l’ottimale?
analysing the outcomes, costs, s/he implements the alternative with
the best output foreseen. Which one?
sn1
sn2
sn3
sn4
a1
15 €
10 €
9€
10 €
a2
12 €
13 €
12 €
10 €
03.06 > Decisioni aziendali, Esempio 1.
Business Decisions, Example 1.
• Soluzione della prospettiva ottimistica:
Optimistic outlook solution:
sn1
sn2
sn3
sn4
a1
15 €
10 €
9€
10 €
a2
12 €
13 €
12 €
10 €
03.07 > Decisioni aziendali, Esempio 2.
Business Decisions, Example 2.
• Prospettiva pessimistica:
Pessimistic outlook:
– per ogni possibile combinazione produttiva α-β il CFO prevede
il manifestarsi delle condizioni sn1 – sn5.
the CFO for each ai considers 5 states of nature;
– Confrontando gli output che indicano le uscite di cassa, quale
alternativa è l’ottimale?
analysing the outcomes, cash outflows, s/he chooses the alternative
with the best output foreseen. Which one?
sn1
sn2
sn3
sn4
sn5
a1
1€
1€
9€
1€
7€
a2
1€
3€
2€
10 €
0€
03.08 > Decisioni aziendali, Esempio 2.
Business Decisions, Example 2.
• Soluzione della prospettiva pessimistica:
Pessimistic outlook solution:
sn1
sn2
sn3
sn4
sn5
a1
1€
1€
9€
1€
7€
a2
1€
3€
2€
10 €
0€
03.09 > Decisioni aziendali, Esempio 3.
Business Decisions, Example 3.
• Prospettiva ponderata:
Averaged outlook:
– per ogni alternativa produttiva il decision-taker determina il valore
medio previsto dell’interesse passivo con le probabilità assegnate
alle condizioni di ambiente;
the manager for each ai evaluates the averaged interest to be paid on
the base of the distribution of subjective probabilities given to each snj;
– Identifica l’errore
e determina la
sn1
sn2
scelta ottimale
π1=0,2
π2=0,9
del decision taker.
Please define the
a1
5€
1€
planning mistake
and evaluate a
possible solution.
a2
2€
3€
03.10 > Decisioni aziendali, Esempio 3.
Business Decisions, Example 3.
• Prospettiva ponderata:
Averaged outlook:
– La distribuzione di probabilità è errata. La nuova è proposta in
tavola.
The planning mistake concerns the probability distribution, modified as
0,2 - 0,8.
sn1
sn2
π1=0,2
π2=0,8
a1
5€
1€
a2
2€
3€
03.11 > Decisioni aziendali, Esempio 3.
Business Decisions, Example 3.
• Prospettiva ponderata:
Averaged outlook:
– La distribuzione di probabilità è errata. La nuova è proposta in
tavola.
The planning mistake concerns the probability distribution, modified as
0,2 - 0,8.
sn1
sn2
Choice
Vector
π1=0,2
π2=0,8
a1
5€
1€
5 € ∙ 0,2 + 0,8
1,8
a2
2€
3€
2 € ∙ 0,2 + 3 € ∙ 0,8
2,8
03.12 > Decisioni aziendali, Esempio 3.
Business Decisions, Example 3.
• Prospettiva ponderata:
Averaged outlook:
– La scelta ottimale è la combinazione produttiva a1.
a1 is the best choice .
sn1
sn2
Choice
Vector
π1=0,2
π2=0,8
a1
5€
1€
5 € ∙ 0,2 + 0,8
1,8
a2
2€
3€
2 € ∙ 0,2 + 3 € ∙ 0,8
2,8
03.13 > Programmazione (lineare) di azienda.
(Linear) Business Budgeting.
• Si considerino le seguenti condizioni semplificate di
impresa.
Let’s consider the following conditions.
• (ρi,j)h+1, redditi dei budget riferiti alla combinazioni
produttive generali ai e alle condizioni di ambiente
economico snj;
h+1 indica il prossimo periodo amministrativo annuale,
semestrale, mensile e così via.
(ρi,j)h+1, incomes/profits evaluated for the alternative ai and the
state of nature snj;
h+1 is the next administrative period.
03.14 > Programmazione (lineare) di azienda.
(Linear) Business Budgeting.
• Si considerino le seguenti condizioni semplificate di
impresa.
Let’s consider the following conditions.
• α, β sono i due unici prodotti dell’impresa;
α, β are the two company products;
• L, M, I sono i tre unici fattori produttivi, per esempio il
lavoro di un dipendente, la materia prima e un impianto
produttivo.
• L, M, I are the three costs considered in the example: direct
labour, raw material and a manufacturing plant.
03.15 > Programmazione (lineare) di azienda.
(Linear) Business Budgeting.
Con queste ipotesi il management intende individuare la
combinazione produttiva ottimizzante il reddito di budget,
ciò in una definita condizione di mercato.
Given the outlined data the decision-taker problem is to define,
within a given state of nature, the best output combination,
that is the one which maximize the income/profit.
03.16 > Programmazione (lineare) di azienda.
(Linear) Business Budgeting.
Reddito programmato
Budgeted income
(ρi,j)h+1 = (ρi, •)h+1 = (ρi,j)h+1
Determinazione del reddito programmato ottimo
Determination of the maximum income/profit for the next
accounting period
max ρi = max (R-C) = max (Rα+Rβ- Cα+Cβ)