Focus su aspetti fiscali e societari
Problematiche legate agli investimenti
in Energie Rinnovabili
Overview
Competitività aziende ITA
Esportare esperienza ITA
La Romania occupa il 13° posto tra i Paesi del Mondo più
attrattivi per gli investimenti in energie rinnovabili.
La Romania occupa il 1° posto tra i paesi del Sud-Est
dell’Europa per il potenziale produttivo di energia eolica.
La România occupa il 23° posto al Mondo per il potenziale nella
produzione di energia solare, con 210 giornate di sole/anno.
Le Biomasse rappresentano la più importante fonte di
produzione di energia verde in România.
La România occupa il 3° posto in Europa per il potenziale nella
produzione di energia geotermica.
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Overview
Popolazione:
0-14 anni
15-59 anni
oltre 60 anni
21,4 Mil.
3,2 Mil.
13,8 Mil.
4,4 Mil.
IDE (Ago 2012)
Inflazione (sett. 2012)
Crescita PIL (prev.)
Deficit/PIL (al 31.10.2012)
941 Mil. €
+ 55%
+5,3%
+ 1,2%
1,2% (4,3% nel 2011)
stipendio medio (sett. 2012)
Disoccupazione (ago 2012)
482€ lordi
7,10%
Tempo lavoro:
Ferie:
Imposte:
349€ netti
40 ore/settimana
20 giorni/anno
16%
3
Costo Lavoro comparato
Nazione
Stipendio minimo
Stipendio medio
lordo
Albania
20.000 lek (145 €)
278 € lordi
Bosnia Erz.
320 marka (163 €)
667 € lordi
Bulgaria
290 leva (148 €)
385 € lordi
Croazia
2.814 kune (376 €)
1036 € lordi
Kosovo
170 €
262 € lordi
Macedonia
8.050 dinari (130 €)
493 € lordi
Montenegro
240 €
733 € lordi
Romania
700 ron (155 €)
485 € lordi
Serbia
17.680 dinari (154 €)
489 € lordi
Slovacchia
327 €
890 € lordi
Slovenia
748 €
1.000 € cca lordi
Ungheria
92.000 fiorini (321 €)
768 €
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Fare business in Romania
Forme più utilizzate:
una parte
attribuisce ad
un'altra il
diritto ad una
partecipazione
agli utili della
propria attività
sulla base
dell’apporto
dell’associato.
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Tassazione comparata
reddito di impresa
Nazione
Tassazione corporate
Albania
10%
Bosnia
Erzegovina
10%
Bulgaria
10%
Croazia
20%
Kosovo
10%
Macedonia
10%
Montenegro
9%
Romania
16%
Serbia
10%
Slovacchia
19%
Slovenia
20%
Ungheria
10%-19%
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Imposte Dirette
IMPOSTE SUL REDDITO D’IMPRESA
Tax rate
Amm.to
accelerato
Thin Cap
[Grado
indebitamento]
=
Capitale di terzi/
PN
Perdite fiscali
• aliquota ordinaria: 16%
• microimprese: 3% applicata sui ricavi (no consulenza, fatt. max
100.000€, 1-9 dipendenti)
50% I° anno, poi ammortamento ordinario;
Applicabile generalmente per macchinari, attrezzature, ecc.
Come considerare i parchi fotovoltaici/eolici ?
• Deducibilità interessi:
I° Step
Lei: 5,25% (limite stabilito da BNR)
Euro: 6% (limite stabilito con decreto del governo).
II° Step
Grado di indebitamento ≤ 3 => deductibilità integrale
Grado di indebitamento >3 oppure Capitale Proprio< 0 =>
indeducibilità con possibilità di riportare i costi fino alle deducibilità
integrale.
Le perdite fiscali possono essere riportate per 7 anni
(5 anni le perdite ante 2009).
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Imposte sui redditi
dei non residenti
Dividendi
• Ritenuta standard: 16%;
• Esenzione: in caso di distribuzione a persone giuridiche
residenti in UE/SEE, se detengono minimo il 10% delle
partecipazioni nella società romena per almeno 2 anni
ininterrotti alla data del pagamento;
Interessi, Royalties
• Ritenuta standard: 16%;
• Esenzione: per interessi/royalties pagati a persone giuridiche
residenti in UE/SEE, se detengono minimo il 25% delle
partecipazioni nella società romena per almeno 2 anni
ininterrotti alla data del pagamento.
Capital Gains
• Ritenuta standard: 16% *
Servizi
Management/consulenza
• Ritenuta standard: 16% *
* Convenzioni: applicazione di ritenuta convenzionale (certificato di
residenza fiscale). La Romania beneficia di una rete estesa (80) di
convenzioni per evitare la doppia imposizione.
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Prezzi di trasferimento
1) Una persona giuridica possiede, in modo diretto o indiretto, minimo il
Soggetti
25% del capitale o dei diritti di voto di un’altra persona giuridica;
Affiliati
2) Una persona giuridica possiede, in modo diretto o indiretto, minimo il
(non
25% del capitale o dei diritti di voto di due persone giuridiche distinte.
indipendenti)
Valore di
mercato
Le transazioni realizzate tra persone affiliate devono avvenire a Valore di
Mercato. Tale valore/prezzo è determinato in linea di principio con il
confronto con transazioni comparabili tra soggetti indipendenti.
Master File
Le Autorità Fiscali possono richiedere al contribuente che effettua operazioni
con soggetti affiliati la preparazione del master file relativo ai prezzi di
trasferimento. Il termine per la presentazione di tale documento è di
massimo 3 mesi, con la possibilità di chiedere una singola proproga pari al
periodo concesso inizialmente.
Sanzioni
• Mancata presentazione del MFile: sanzione compresa tra 12.000 RON e
14.000 RON;
• Rettifica dei prezzi di trasferimento praticati tra i soggetti affiliati (maggiori
imposte, interessi, sanzioni).
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Imposte indirette
Imposta sul Valore Aggiunto:
! Aliquota standard: 24%
! Aliquota ridotta: 9% (libri, riviste, medicinali, musei, ecc.)
! Obbligo registrazione IVA: ricavi superiori a 220.000 RON/anno;
! Rimborsi IVA: termeni medi per ottenere il rimborso 3-6 mesi.
Accise:
L’energia elettrica prodotta da fonti rinnovabili è esente da accise se la
vendita avvieme in modo diretto dal Produttore al consumatore finale.
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Imposte e tasse locali
Incidono su beni immobili (terreni e fabbricati) posseduti da persone fisiche e
società
Fabbricati
Valore imponibile per assets societari  valore contabile (aliquota 0,25%-1,5%)
Terreni
Valore imponibile per assets societari  estensione terreno (19-8.921Ron/ha)
Non sono soggetti ad imposte locali (ICI) le centrali idroelettriche,
termoelettriche e nucleari, stazioni elettriche per la trasformazione dell’energia
e le stazioni di collegamento.
Turbine eoliche
Pannelli fotovoltaici
Beni immobili o mobili ?  Imposte locali?
La normativa nazionale non contiene previsioni regolamentari specifiche per
quel che riguarda le infrastrutture di produzione dell’energia rinnovabile.
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I Certificati Verdi
I Produttori di energia rinnovabile
ricevono i certificati verdi (6cv/MWh
fino al 2013, 4cv/MWh dal 2014?*)
I Fornitori di energia elettrica sono
obbligati ad acquistare i certificati
verdi (quota stabilita dall'ANRE)
Pmin: 27 EUR / certificato v.
Pmax: 55 EUR / certificato (oggi circa 50€)
Prezzo dei Certificati: determinato dalla dinamica domanda/offerta
I Fornitori che non raggiungono il livello minimo annuale di certificati verdi
sono obbligati al versamento di una compensazione pari a 110 EUR per
ogni certificato mancante (non acquistato).
Per poter produrre energia da fonti rinnovabili è necessaria
l’autorizzazione dell’ Agenzia Nazionale di Regolamentazione del Settore
Energetico (ANRE).
*Valore per il fotovoltaico. 2cv/MWh per l’eolico, 3cv/MWh per
l’idroelettrico (nuove centrali).
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I Certificati Verdi
Trattamento contabile e fiscale dei certificati verdi
Produttori
Fornitori
L’emersione dei ricavi viene “sospesa” e
rimandata alla loro realizzazione:
• Al momento dell’acquisizione, i certificati
sono registrati a valore di mercato
nell’attivo come investimenti a breve
termine  contropartita risconti passivi;
• La realizzazione dei ricavi avviene in
corrispondenza della loro cessione sul
mercato;
• A fine esercizio il valore dei certificati
ancora presenti in bilanco viene
sottoposto ad un “impairment test”, con
conseguente iscrizione di eventuali plus/
minusvalenze.
• L’acquisto dei certificati rappresenta un
costo deducibile nell’esercizio.
• A fine esercizio il valore dei certificati
presenti in bilanco viene sottoposto ad un
“impairment test”, con conseguente
iscrizione di eventuali plus/
minusvalenze..
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Realizzazione parco fotovoltaico
Appalto: SPV /GC  EPC (non residente)
I ipotesi: Parco Fotovoltaico = Bene Immobile
Appalto per servizi di costruzione bene immobile
 La costruzione del parco fotovoltaioco porta alla realizzazione di una struttura
ancorata al suolo;
Pro
 Il progetto necessita di un iter autorizzativo identico a quello seguito per progetti
immobiliari (PUZ, concessione edilizia) ed è sottoposto a registrazione
catastale;
 Il Codice Fiscale inquadra come prestazioni di servizi su beni immobili anche
quelle relative all’installazione/montaggio di macchinari ed attrezzature che al
termine dei lavori si qualifichino come bene immobile;
Conseguenze IVA
 L’EPC non residente fattura al committente romeno l’intero valore del progetto
come servizio finalizzato alla costruzione di un bene immobile;
 I servizi in oggetto sono territorialmente imponibili nel Paese di ubicazione del
bene immobile  Romania
 Il committente romeno risulterà debitore d’imposta che assolverà mediante
reverse charge;
 In ipotesi di committente non soggetto IVA in Romania (consumer o non
residente), l’EPC avrà l’obbligo di identificarsi ai fini IVA ed emettere fattura al
committente (IVA al 24%).
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Realizzazione parco fotovoltaico
Appalto: SPV /GC  EPC (non residente)
II ipotesi: Parco Fotovoltaico = Bene Mobile
Fornitura di beni con montaggio
Pro
 I pannelli fotovoltaici possono essere smontati e montati in altro luogo anche
se sono ancorati al suolo;
 E’ possibile sostenere che l’operazione si inquadra nell’ambito delle cessioni
di beni con successiva installazione e montaggio;
Conseguenze IVA
 L’EPC non residente fattura al committente romeno la cessione dei beni ed il
servizio di montaggio degli stessi;
 Il committente romeno risulterà debitore d’imposta che assolverà mediante
reverse charge;
 In ipotesi di committente non soggetto IVA in Romania (consumer o non
residente), l’EPC avrà l’obbligo di identificarsi ai fini IVA ed emettere fattura
al committente (IVA al 24%).
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Beni mobili o immobili:
il caso italiano
Agenzia del Territorio
(Ris. nr. 3/T/2008):
a) senza rilevanza catastale: piccoli impianti fotovoltaici di modesta potenza
(20Kw <), senza autonimia reddituale, destinati ai consumi domestici;
b) obbligo di accatastamento: centrali o parchi fotovoltaici con autonoma
redditività devono essere accatastati --> categoria D/1 (opifici)
Agenzia delle Entrate (Circolare 46/E/2007):
• impianto fotovoltaico situato su terreno non costituisce impianto infisso al
suolo perchè i pannelli possono essere riposizionati in altro luogo;
(Circolare 38/E/2010):
• gli impianti fotovoltaici ancorchè stabilmente incorporati al suolo si
considerano beni mobili se possono essere rimossi e riposizionati senza
interventi "antieconomici" di adattamento;
(Circolare 11/E/2011):
• qualificazione dei contratti di leasing per impianti fotovoltaici come
"leasing immobiliari" riconoscendo implicitamente la natura
immobiliare dell'impianto.
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Stabile Organizzazione ai fini IVA
Un soggetto si considera stabilito in Romania se ha una SO in Romania;
Definizione (Reg. Cons. UE 282/2011): qualsiasi organizzazione caratterizzata da un
grado sufficiente di permanenza e da una struttura idonea in termini di mezzi umani e
tecnici atti a consentirle di ricevere e di utilizzare i servizi che le sono forniti per le
esigenze proprie, nonché di provvedere ai servizi di cui assicura la prestazione
[richiamata dall’art. 125 c. 2 C.F.];
La definizione di SO non contiene riferimenti temporali per cantieri di costruzione o simili;
Nel caso in cui l’EPC subappalti i lavori di realizzazione di (es) un impianto fotovoltaico,
in linea generale si può escludere che questi disponga di risorse tecniche ed umane tali
da creare una SO
L’EPC (o il subappaltatore) con SO in Romania dovranno richiedere la registrazione ai
fini IVA prima di iniziare l’attività.
Il possesso di una identificazione IVA in Romania non è condizione sufficiente per
supporre l’esistenza di una SO.
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Stabile Organizzazione II.DD.
È la sede fissa di affari per mezzo della quale l'impresa non residente esercita in tutto o
in parte la sua attività nel territorio dello Stato romeno (in presenza di mezzi tecnici o di
mezzi umani);
n cantiere di costruzione/montaggio realizza una SO se l’attività ha una durata superiore
a 6 mesi; in molti accordi per evitare le doppie imposizioni (anche quello con l’Italia, tale
limite è fissato in 12 mesi);
L’attività svolta da un non residente che porta alla creazione di un SO ai fini IVA non
genera automaticamente una SO ai delle delle IIDD (es: riferimento temporale).
La SO è, dal pdv fiscale, un soggetto passivo a tutti gli effetti e dovrà quindi calcolare le
imposte sui redditi (16%) derivanti dall’attività svolta in Romania;
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SO vs società controllata
IT
EPC
27.5% IRES
- Credito d’imposta
(16%)
EPC
1,375% IRES
100%
Dividendi
(ritenuta 0%
dopo 2 anni)
Contratto di appalto
EPC SRL
Succursale (SO)
16% imposte sui redditi
Contratto di
appalto
16% imposte sui redditi
Produttore
Cantiere > 12 mesi
RO
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Partecipazione
nelle SPV
- capital gain Investitore 1 SPA
AUT
Investitore AG
Investitore 2 SPA
45%
PEX?
25%
IT
100%
Investitore 2 SA
RO
capital gain: 0%
30%
Produttore (SPV)
Cessione quote
assimilata a cessione di
bene immobile (art. 13
Conv): 16% ?
Capital gain:
16%
No PEX romena
100%
Investment Fund
GmbH (acquirente)
20
ITALIA
Trieste
Treviso
Pordenone
34122 via Dante Alighieri 5
tel. +39 040 06 42 411; fax +39 040 369124
[email protected]
31100 piazza San Vito 15
tel. +39 0422 58 03 40; fax +39 0422 919966
[email protected]
33080 via Cesare Battisti 30
tel. +39 0434 18 34 211; fax +39 0434 611067
[email protected]
ROMÂNIA
București
Str. Popa Petre nr. 5, sect. 2, CP 011055,
tel. +40 (0)31 22 85 115 - fax +40 (0)31 2285120
[email protected]
Cluj-Napoca
Str. Victor Babes, nr. 29, CP 400012,
tel. +40 (0)264 590 067 - fax +40 (0)264 596666
[email protected]
Timișoara
Str. Surorile Martir Caceu nr. 7, Jud. Timis
tel. +40 (0)256 306 056 - fax +40 (0)256 306059
[email protected]