Indicate come deve essere considerato l’accantonamento
al Fondo Svalutazione Crediti ai fini del calcolo del flusso di
circolante della gestione corrente:
- deve essere considerato allo stesso modo delle
quote di ammortamento (deve essere aggiunto al
reddito operativo);
- deve essere considerato allo stesso modo
dell’accantonamento al Fondo TFR (non deve
essere aggiunto al r.o.);
- deve essere considerato allo stesso modo delle
imposte (deve essere sottratto dal r.o.);
è
ininfluente
aggiungere
o
sottrarre
l’accantonamento al/dal r.o..
-
Indicate come deve essere considerato l’accantonamento
al Fondo Svalutazione Crediti ai fini del calcolo del flusso di
circolante della gestione corrente:
- deve essere considerato allo stesso modo delle
quote di ammortamento (deve essere aggiunto al
reddito operativo);
- deve essere considerato allo stesso modo
dell’accantonamento al Fondo TFR (non deve
essere aggiunto al r.o.);
- deve essere considerato allo stesso modo delle
imposte (deve essere sottratto dal r.o.);
è
ininfluente
aggiungere
o
sottrarre
l’accantonamento al/dal r.o..
-
Un incremento del fondo TFR:
a)
b)
c)
d)
e)
è un uso di risorse finanziarie
è una fonte di risorse finanziarie
non ha significato finanziario
riduce il capitale circolante netto
è dato dalla somma algebrica dell'accantonamento
e dell'utilizzo
Un incremento del fondo TFR:
a)
b)
c)
d)
e)
è un uso di risorse finanziarie
è una fonte di risorse finanziarie
non ha significato finanziario
riduce il capitale circolante netto
è dato dalla somma algebrica dell'accantonamento
e dell'utilizzo
Un incremento del fondo TFR:
a)
b)
c)
d)
e)
è un uso di risorse finanziarie
è una fonte di risorse finanziarie
non ha significato finanziario
riduce il capitale circolante netto
è dato dalla somma algebrica dell'accantonamento
e dell'utilizzo
Un incremento del fondo TFR:
a)
b)
c)
d)
e)
è un uso di risorse finanziarie
è una fonte di risorse finanziarie
non ha significato finanziario
riduce il capitale circolante netto
è dato dalla somma algebrica
dell'accantonamento e dell'utilizzo
Esaminate il seguente rapporto: 200/(80-30) in cui
 200 è la posizione finanziaria netta;
 80 è il flusso di cassa della gestione caratteristica;
 30 sono gli oneri finanziari.
Quali informazioni potete ricavare da questo rapporto ?
Esaminate il seguente rapporto: 200/(80-30) in cui
 200 è la posizione finanziaria netta;
 80 è il flusso di cassa della gestione caratteristica;
 30 sono gli oneri finanziari.
Quali informazioni potete ricavare da questo rapporto ?
Il rapporto consente di misurare il numero degli anni ( 4 )
necessari per rimborsare i debiti finanziari netti attraverso la
capacità della gestione corrente di liberare la liquidità
necessaria dopo aver coperto gli oneri finanziari
PFN / (FCgc - OF)
L'impresa Delta, nel corso del 2002, ha fatto
investimenti netti per 2500, ha sostenuto oneri
finanziari netti per 450, ha effettuato rimborsi netti di
prestiti per 100.
Quantificate il flusso di cassa della gestione
caratteristica corrente sapendo che la cassa non è
variata e che non sono stati effettuati aumenti di
capitale:
(usi = segno meno; fonti = segno più)
Investimenti/disinv.
- 2500
Remunerazioni fin.
- 450
cassa
0
Gestione corrente
+ 3050
Finanziam./rimborsi
- 100
5. Sulla
base dei seguenti dati, calcolate il flusso di cassa della gestione economica caratteristica
corrente:
STATO PATRIMONIALE degli esercizi t0 e t1
ATTIVO
31/12/t0
31/12/t1
Fabbricati
2000
2600
Impianti
1900
2850
Magazzino
1600
2500
Crediti vs clienti
2250
3325
Altri crediti correnti
200
150
Cassa c/c attivi
50
25
totale
8000
11450
PASSIV0 E NETTO
B anche
15
20
Fornitori
1250
1750
Altri debiti correnti
435
275
Fondo svalutaz. crediti
250
280
Mutui passivi
1700
2850
Fondo TFR
500
800
Fondo imposte
250
375
Fondo ammortamento
1500
1850
Capitale sociale
1000
1450
Riserve
900
1400
Utile dell'esercizio
200
400
totale
8000
11450
CONTO ECONOMICO dell'esercizio t1
Ricavi di vendita
- Rimanenze iniziali
-1600
- Costi di acquisto
-4000
+ Rimanenze finali
+2500
- Salari
-3725
- Quota fondo TFR
-350
- Costo industriali diversi
-1000
- Quote di ammortamento
-400
- Costo del venduto
Risultato lordo industriale
- Costi amministrativi e comm.
- Accantonam. fondo sval. cr.
- Accantonam. fondo imposte
- Stipendi pers. amm. e comm.
- Quota fondo TFR
Reddito operativo
- Interessi passivi
- Minusvalenze
- Imposte e tasse
Utile netto
11000
-8575
2425
-300
-50
-125
-450
-50
1450
-750
-33
-267
400
5. Sulla base dei seguenti dati, calcolate il flusso di cassa della gestione economica caratteristica corrente: 1450 + 400 - 267 - 1130 = 453
STATO PATRIMONIALE degli esercizi t0 e t1
VARIAZIONI
CONTO ECONOMICO dell'esercizio t1
ATTIVO
31/12/t0
31/12/t1
Ricavi di vendita
11000
Fabbricati
2000
2600
- Rimanenze iniziali
-1600
Impianti
1900
2850
- Costi di acquisto
-4000
Magazzino
1600
2500
+900
+ Rimanenze finali
+2500
Crediti vs clienti
2250
3325
+1075
- Salari
-3725
Altri crediti correnti
200
150
-50
- Quota fondo TFR
-350
Cassa c/c attivi
50
25
- Costo industriali diversi
-1000
totale
8000
11450
- Quote di ammortamento
-400
PASSIV0 E NETTO
- Costo del venduto
-8575
Risultato lordo industriale
B anche
15
20
2425
Fornitori
1250
1750
+500
- Costi amministrativi e comm.
-300
Altri debiti correnti
435
275
-160
- Accantonam. fondo sval. cr.
-50
Fondo svalutaz. crediti
250
280
+30
- Accantonam. fondo imposte
-125
Mutui passivi
1700
2850
- Stipendi pers. amm. e comm.
-450
Fondo TFR
500
800
+300
- Quota fondo TFR
-50
Reddito operativo
Fondo imposte
250
375
+125
1450
Fondo ammortamento
1500
1850
- Interessi passivi
-750
Capitale sociale
1000
1450
- Minusvalenze
-33
Riserve
900
1400
- Imposte e tasse
-267
Utile netto
Utile dell'esercizio
200
400
400
totale
8000
11450
+1130
La società Beta inizierà la propria attività nel gennaio 2003. Si sono quantificati gli impieghi di capitale nella
gestione extra-corrente in 350 (macchine e impianti). Ci si pone l'obiettivo di quantificare l’esigenza di
attivare fonti extra gestione corrente (debiti finanziari e mezzi propri). Quest’ultimo dato è condizionato dal
risultato finanziario che sarà generato dalla gestione economica caratteristica corrente. Quantificate il
fabbisogno extra del 2003 sapendo che
A. il fatturato sarà pari a 600
B. si dovranno sostenere i seguenti costi: acquisti di materie prime 180, lavoro 110, ammortamenti
20, imposte 116
C. non sono previste rimanenze finali di magazzino ed accantonamenti al fondo TFR
D. i giorni clienti saranno pari a 80
E. i giorni fornitori saranno pari a 20
F. le imposte saranno accantonate a fondo imposte e saranno liquidate nel 2004
RO =
FCCGC =
CREDITI =
FORNITORI =
VAR C. CIRC. s.s. =
USI
FONTI
var. cap.le circol. s.s.
usi extra g. car.
FCCgc (aut. pot.le)
350
totale
fonti extra g. car.
totale
FCgc =
FONTI EXTRA =
La società Beta inizierà la propria attività nel gennaio 2003. Si sono quantificati gli impieghi di capitale nella
gestione extra-corrente in 350 (macchine e impianti). Ci si pone l'obiettivo di quantificare l’esigenza di
attivare fonti extra gestione corrente (debiti finanziari e mezzi propri). Quest’ultimo dato è condizionato dal
risultato finanziario che sarà generato dalla gestione economica caratteristica corrente. Quantificate il
fabbisogno extra del 2003 sapendo che
A. il fatturato sarà pari a 600
B. si dovranno sostenere i seguenti costi: acquisti di materie prime 180, lavoro 110, ammortamenti
20, imposte 116
C. non sono previste rimanenze finali di magazzino ed accantonamenti al fondo TFR
D. i giorni clienti saranno pari a 80
E. i giorni fornitori saranno pari a 20
F. le imposte saranno accantonate a fondo imposte e saranno liquidate nel 2004
RO = 290 FCCGC = 194 CREDITI = 133,3 FORNITORI = 10 VAR C. CIRC. s.s. = 7,3 FCgc = 186,7 FONTI EXTRA =
163,3
USI
var. cap.le circol. s.s.
usi extra g. car.
totale
FONTI
7,3
FCCgc (aut. pot.le)
350
fonti extra g. car.
357,3
194
163,3
totale
357,3
Interpretate la gestione dell’impresa Alfa data l’evoluzione della dinamica finanziaria tra l’anno zero e l’anno uno
Anno zero
(usi = segno meno; fonti = segno più)
Investimenti/disinv.
0
Remunerazioni fin.
-30
Anno uno
Investimenti/disinv.
0
cassa
0
Gestione corrente
+100
Remunerazioni fin.
-45
cassa
0
Finanziam./rimborsi
-70
Gestione corrente
+10
Finanziam./rimborsi
+35
Interpretate la gestione dell’impresa Alfa data l’evoluzione della dinamica finanziaria tra l’anno zero e l’anno uno
Anno zero
(usi = segno meno; fonti = segno più)
Investimenti/disinv.
0
Remunerazioni fin.
-30
Anno uno
Investimenti/disinv.
0
cassa
0
Gestione corrente
+100
Remunerazioni fin.
-45
cassa
0
Finanziam./rimborsi
-70
Gestione corrente
+10
Finanziam./rimborsi
+35
A parità di risultato economico operativo, potrebbe essere
aumentato considerevolmente il capitale circolante
comportando un incremento delle fonti onerose e, quindi,
degli oneri finanziari
L’impresa Beta ha venduto per 70 una macchina che era
stata acquistata per 70 con un mutuo di 40 (per il quale resta
da pagare l’ultima rata di 5) ed era ammortizzata per 40.
Indicate il valore dell’operazione di disinvestimento che sarà
esposto

in Conto Economico =

nel Rendiconto Finanziario =
L’impresa Beta ha venduto per 70 una macchina che era
stata acquistata per 70 con un mutuo di 40 (per il quale resta
da pagare l’ultima rata di 5) ed era ammortizzata per 40.
Indicate il valore dell’operazione di disinvestimento che sarà
esposto

in Conto Economico = plusvalenza = 40

nel Rendiconto Finanziario = disinvestimento = 70
La figura seguente mostra in sintesi i risultati della dinamica finanziaria nell’ultimo esercizio:
gli investimenti sono diminuiti, i debiti finanziari sono aumentati, la gestione corrente ha
prodotto un risultato finanziario positivo, la cassa è aumentata.
Denominate la casella bianca, calcolate il suo contributo, compilate un prospetto sintetico
(riferito alle 5 caselle) delle fonti e degli usi.
Investimenti/disinv.
+ 290
Cassa
- 10
Gestione Car. Corr.
+ 700
Finanziamenti e
rimborsi
+ 1000
Fonti
USI
290
10
700
1980
1000
Remunerazioni
finanziarie e gestioni
accessorie
- 1980
Investimenti/disinv.
+ 290
Cassa
- 10
Gestione Car. Corr.
+ 700
Finanziamenti e
rimborsi
+ 1000
Un'impresa industriale sta analizzando il piano finanziario per il
prossimo anno. Il fatturato crescerà del 10%. Sapendo che la
durata del ciclo del capitale circolante resterà invariata, quale
sarà la dinamica dell'investimento in capitale circolante netto:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
resterà invariato
crescerà proporzionalmente alla crescita del fatturato
crescerà meno che proporzionalmente alla crescita
fatturato
crescerà più che proporzionalmente alla crescita
fatturato
diminuirà proporzionalmente alla crescita del fatturato
diminuirà meno che proporzionalmente alla crescita
fatturato
diminuirà più che proporzionalmente alla crescita
fatturato
del
del
del
del
Un'impresa industriale sta analizzando il piano finanziario per il
prossimo anno. Il fatturato crescerà del 10%. Sapendo che la
durata del ciclo del capitale circolante resterà invariata, quale
sarà la dinamica dell'investimento in capitale circolante netto:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
resterà invariato
crescerà proporzionalmente alla crescita del fatturato
crescerà meno che proporzionalmente alla crescita del
fatturato
crescerà più che proporzionalmente alla crescita del
fatturato
diminuirà proporzionalmente alla crescita del fatturato
diminuirà meno che proporzionalmente alla crescita del
fatturato
diminuirà più che proporzionalmente alla crescita del
fatturato