Corso di Finanza Aziendale
Prof. Mario Mustilli
a.a. 2013/2014
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Esercitazione
Beta di portafoglio
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2
Esercizio
Il portafoglio Alfa è composto da due titoli: Comit e Generali. Valutare il contributo al
rischio di portafoglio dei due titoli. Si tenga conto dei seguenti dati:
Comit
 Scarto quadratico medio (SQMx) = 35
 peso nel portafoglio (X)= 33%
 correlazione ( r ) = 0,7
 Covarianza (COVxy) = 514,50
Generali
 Scarto quadratico medio (SQMy) = 21
 Peso nel portafoglio (Y) = 67%
 Correlazione ( r ) = 0,7
 Covarianza (COVxy) = 514,50
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3
Svolgimento
1 Calcolo della matrice varianze-covarianze
matrice varianze-covarianze
Comit
Generali
Contributo dei singoli titoli alla varianza di
portafoglio
Comit
X^2*SQMx^2
X*Y*COVxy
X^2*SQMx^2 + X*Y*COVxy
Generali
X*Y*COVxy
Y^2*SQMy^2
X*Y*COVxy + Y^2*SQMy^2
Varianza portafoglio
X^2*SQMx^2 + 2*(X*Y*COVxy) + Y^2*SQMy^2
matrice varianze-covarianze
Comit
Generali
Contributo dei singoli titoli alla varianza di
portafoglio
Comit
133,40
113,76
247,16
Generali
113,76
197,96
311,72
Varianza portafoglio
558,88
2 Contributo relativo dei singoli titoli alla varianza di portafoglio
Comit = Contributo al rischio di portafoglio/var portafoglio =
Generali = Contributo al rischio di portafoglio/var portafoglio =
Totale
247,16/558,88
311,72/558,88
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=
=
=
0,44
0,56
1,00
4