BRASILE
Opportunità di investimento e sistema bancario locale
Renzo Regini
Head of Italian Companies Business Development Unit
UniCredit Representative Office San Paolo del Brasile
Marzo 2013
AGENDA
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
Brasile/Italia: interscambio commerciale e Investimenti diretti

Investire in Brasile

Il sistema bancario locale

Perchè UniCredit?
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Contatti
Brasile/Italia, interscambio commerciale
 Nel 2012 l’interscambio commerciale Italia-Brasile ha raggiunto €.7,7 mln.
 Le importazioni del Brasile dall’Italia nel 2012 raggiungono €. 3,2 mln. L’Italia si
conferma al 9 posto fornitori mondiali.
 Le importazioni dal Brasile di beni dall’Italia sono essenzialmente composte da prodotti
manufatti (pezzi di ricambio, valvole, macchinari, veicoli, prodotti farmaceutici e vaccini).
Viceversa le esportazioni verso l’Italia sono costituite per oltre tre quarti da materie prime
o semilavorati (caffè, soia, minerali di ferro, cellulosa).
 Le esportazioni dell'Italia rispetto al 2011 sono aumentate più delle importazioni pari a €.
4,5 mln +3,6% periodo Gen - Nov 2012 su 2011. Si è dunque ulteriormente rafforzata la
tendenza alla crescita del peso delle commodities sul totale delle esportazioni brasiliane,
che costituisce fonte di preoccupazione per le Autorità in quanto indice di una certa
debolezza dell'industria nazionale e di dipendenza dell'economia del Paese dalle dinamiche
dei prezzi e della domanda internazionale per beni primari.
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Fonte MISE
Brasile/Italia, investimenti diretti
 Gli Investimenti Diretti Esteri dell'Italia con il Brasile* nel 2011 ammontano a €. 337
mln con uno stock 1992-2011 pari a €. 5,427 mln. I settori più beneficiati sono quelli delle
telecomunicazioni dell'estrazione del petrolio e dei minerali e la metallurgia.
 Tra i paesi investitori spiccano Olanda (9,7 miliardi), Spagna (5,2 miliardi), Stati Uniti (5
miliardi) Giappone (2,4 miliardi). La Cina appare nella classifica dei paesi investitori solo
al 22°posto con poco più di 100 milioni di dollari. Vi è tuttavia evidenza che molti
investimenti diretti esteri cinesi non appaiano nelle statistiche ufficiali poiché transitano
attraverso operatori finanziari di altre piazze.
 La scelta della localizzazione industriale delle aziende italiane ha seguito criteri legati a
fattori logistici o alla presenza di mercati regionali e a politiche d’incentivo all’investimento
infrastrutturale.
 765 sono le società italiane e filiali locali attive nei settori alimentare, tessile, nautico e
dei materiali da rivestimento
Filiere di sviluppo industriale settoriale
 ,
Macchinari e componenti industriali
Automobilistico
Ambiente
Energie rinnovabili
Marmi e graniti
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*Fonte MISE
Macchinari specializzati
Macchine utensili
telecomunicazioni
Tessile e calzaturiero
petrolchimico
Investire in Brasile
“Alcuni sostengono che è difficile fare business in Brasile, ma non non lo sarà se…
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...si chiede competente consulenza legale per pianificare il business e stabilire una
partnership in Brasile o anche solo per intraprendere scambi commerciali con controparti
brasiliane”.

Costituzione di società: non è difficile creare filiali, sussidiarie o newcos in società con investitori locali ma
alcune specifiche attività richiedono speciali licenze e autorizzazioni. Diverse sono le tematiche su tali
investimenti: scelta e procedimento di costituzione della forma sociale, registrazione del capitale straniero,
rimessa e rinvestimento degli utili, rimpatrio del capitale, proprietà intellettuale e industriale etc.

Contesto normativo in continua evoluzione: la legislazione brasiliana in materia non oppone particolari
difficoltà alle importazioni di prodotti italiani. Tuttavia, oltre alle lungaggini burocratiche che incidono
notevolmente su tempi e costi di gestione, permangono barriere tariffarie d'importazione elevate, barriere
doganali restrittive di vario genere (controlli sanitari, listing prodotti, etichettature su beni di consumo, vini,
cosmetica, restizioni nel settore delle riassicurazioni etc)

Complessità fiscale: ci sono diverse imposte dirette e indirette riscosse dai Governi federali, statali e
municipali e il regolamento e la normativa fiscale, variabili da Stato a Stato, sono articolati e complicati da
attuare. Esistono numerosi incentivi fiscali, da quelli legati alla localizzazione geografica a quelli di carattere
industriale e sull’innovazione tecnologica.

Il diritto del lavoro, la politica di accesso al mercato, il rilascio visti per investitori stranieri e le tasse sui salari
sono complessi e possono dar origine a contenziosi e a sanzioni, se non trattati adeguatamente.
Investire in Brasile
“Alcuni sostengono che è difficile fare business in Brasile, ma non non lo sarà se…
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...si comprende il sistema di regolamento degli scambi esteri e come questo
influisce sulle transazioni finanziarie”.

Conti in valuta estera: per legge, qualsiasi transazione finanziaria all'interno del paese deve essere effettuata
in valuta locale (Real o BRL). Pertanto, le banche in Brasile non sono autorizzate ad aprire conti in valuta
estera.

Trasferimento internazionale di fondi: la controparte in Brasile deve finalizzare un contratto FX e la Banca
Centrale richiede che tali contratti FX debbano essere stipulati con istituzioni finanziarie locali autorizzate.
Chiunque intenda fare un contratto FX con una istituzione finianziaria locale autorizzata deve avere un conto
bancario in Brasile.

Conti ai non residenti: la Banca centrale consente ai non residenti di avere conti bancari in Brasile (in BRL),
tuttavia le banche non hanno aperto nuovi conti per i non residenti a causa di un più stretto controllo della
Banca centrale su tali conti.

Partnership locali: ai fini di effettuare qualsiasi operazione di finanziamento all'interno del paese, un residente
non ha altra alternativa se non aprire una filiale o una partnership con società locali / privati.

KYC : le filiali di nuova costituzione di società straniere in genere hanno difficoltà ad adeguarsi alla procedura
Know Your Customer (KYC), obbligatoria per l'apertura di conti bancari.
Il sistema bancario locale
Caratteristiche del sistema bancario locale:
complessità di approccio

Forte oligopolio: pubblico/privato

Barriere di entrata

Efficienza e riserva di mercato

Conglomerato e segmentazione interna
Caratteristiche del sistema bancario:
accesso al credito
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
Difficoltà accesso al credito

Alti costi dei servizi

Tassi nominali/reali e margini applicati

Complessità normative interne
Il sistema bancario locale
Come funziona "La Banca"

Relativa importanza dei Bilanci Aziendali

Ruolo dello storico aziendale

Osservanza politica KYC e restrizioni normativa valutaria

Credito su base ‘’scoring’’

Scarsa importanza delle garanzie accessorie (personali/reali).

Importanza della reciprocità: cross selling
Il sistema Bancario Brasiliano è il più grande nell'America Latina con assets USD.2,840 mld *
 le prime 10 Banche Brasiliane (su un totale di circa 250 fondamentalmente) controllano quasi l’ 80% dell'attività totale:
le pubbliche Banco do Brasil, BNDES e Caixa piu’ le private nazionali Bradesco e Itau-Unibanco praticamente quasi il
70%: chiudono il cerchio le straniere Santander e HSBC con insieme poco piu’ del 10%
 le Banche Brasiliane devono mantenere il Tier 1 capital rispettivamente ad almeno 5,5% e 11% del risk weighted
assets (RWA), quindi limiti ben piu’ ristretti di quelli di Basilea (soprattutto x le banche Europee)
 il portafoglio impieghi delle Banche Brasiliane è diversificato. I prestiti al consumo rappresentano un terzo dell'intero
portafoglio impieghi. Il settore ha una bassa esposizione nel settore immobiliare (9%)
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Fonte OECD, Central Bank of Brazil
* Settembre 2012
Perche’ UNICREDIT?

Facilità di accesso e di comunicazione
 potremo fornirVi informazioni generali su come fare business in Brasile e vi presenteremo a validi studi
legali per consulenze adeguate in materia fiscale e del lavoro.
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Assistenza fase start-up
 potremo introdurVi presso banche locali aiutarVi a seguire la procedura KYC obbligatoria per l'apertura di
un conto in banca e per la concessione di linee di credito

Introduzione/presentazione alla banca
 potremo offrirVi consulenza su come finanziare la vostra attività in Brasile e, ove possibile, predisporre un
finanziamento diretto per voi.

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Rilascio di garanzia in favore banca brasiliana (Bradesco, ITAU, BNDES)
Perche’ UNICREDIT?
Principali prodotti e servizi offerti

Prestiti a breve e medio/lungo termine in valuta locale (attraverso il nostro partner
BRADESCO, il local player ITAU e la Brazilian Development Bank – BNDES), assistiti da
controgaranzia di UniCredit;

Linee di credito in valuta estera (principalmente USD) (attraverso la filiale UniCredit di New
York), assistiti da controgaranzia di UniCredit SpA;

Apertura di conti correnti in valuta locale (presso BRADESCO e ITAU nell’ambito dell’
Accordo di Collaborazione sottoscritto dalla stessa con UniCredit);

Servizi bancari generali e di correspondent banking;

Emissione di Garanzie domestiche in Reais (attraverso la nostra banca partner), assistite
da ulteriori garanzie da parte di UniCredit SpA.
Prestiti
Servizi bancari
generali
Garanzie
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CONTATTI IN BRASILE
UFFICIO DI RAPPRESENTANZA SAN PAOLO
UniCredit Representative Office
Av. Paulista, 925 – 14th Floor – Room 141
01311-100 São Paulo – SP – Brazil
Tel: 55-11-3285.7272
Fax: 55-11-3283.4419
Márcia C. Araújo – Chief Representative Office
[email protected]
Italian Companies Business Development Unit
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Renzo Regini – Responsabile ICBD
Angela Bolonhese - Administration
[email protected]
[email protected]
Edson Tomita – Risk Underwriter
Márcia C. Araújo – Financial Institution
Nadjane Lima - Administration
Paula Santiago – Risk Underwriter
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
CONTATTI UNICREDIT IN ITALIA
CROSS BORDER BUSINESS MANAGEMENT ITALY
Cross Border Business Management
email: [email protected]
800 09 87 86
Supporto
Consulenza per ricerca di partnership, studi di fattibilità, joint-
Promozione
Interfaccia
alla
Clientela
per
l'attività
d'internazionalizzazione e nell’operatività con l’estero,
all’interno delle Banche Estere e delle Filiali Estere di
UniCredit
delle attività internazionali di UniCredit
con controparti istituzionali (ICE, SACE, Camere di
Commercio, Consolati, Ambasciate, Associazioni di
categoria)
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venture,
operazioni
straordinarie/M&A
informativa di bandi, gare pubbliche
internazionali, studi di settore
cross-border,
nazionali ed
operativa con le Filiali Estere, gli Uffici di
Rappresentanza, le Banche del Gruppo UniCredit e le
Banche Estere con cui esistono Accordi di collaborazione
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Corporate & Investment Banking
UniCredit Infrastrutture S.p.A., Milan
as of 21 December 2015