Convegno Nazionale
Prospettive di armonizzazione del
bilancio delle piccole e medie imprese
tra Basilea 2 e i principi contabili
internazionali
Roma, 26 settembre 2008
“Regole e sistemi di controllo
per le piccole e medie imprese”
Intervento della
Prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello
Ordinario di Economia aziendale
Università degli Studi di Napoli “Parthenope”
prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello
1
Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Aree tematiche della Ricerca
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Struttura della governance delle piccole e
medie imprese, stato e modalità di esercizio
dei controlli.
Assetto proprietario delle piccole e medie
imprese e influenza sulla qualità della
comunicazione.
I fabbisogni informativi delle piccole e medie
imprese: l’adeguatezza dei principi contabili
internazionali.
Rating creditizio con Basilea 2 e bilanci redatti
con il ricorso a IFRS
prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Principali cambiamenti

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

I processi di liberalizzazione degli scambi;
Le regolamentazioni europee sulla libertà di
stabilimento, sulla libertà di prestazione e sul
libero movimento dei capitali;
L’enforcement in Europa dei principi contabili
internazionali e l’ammodernamento delle
direttive contabili IV e VII che accolgono
principi valutativi diversi dal “costo storico”;
L’entrata in vigore di Basilea 2;
prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Stabilità sistema economico
MERCATI
IMPRESA
Informazione finanziaria
BILANCIO
Commerciale = Fiducia
Promuove lo sviluppo
dimensionale
Lavoro = Occupazione
Facilità accesso di
al credito
Creditizio= Sviluppo e
migliore tutela dei
creditori
EFFETTI
CRESCITA SETTORE PRIVATO
PARTECIPAZIONE PIL
Può migliorare
il pricing creditizio
EFFICIENZA ALLOCATIVA
DEL RISPARMIO
prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Unità di ricerca Parthenope
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Prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello – Coordinatrice scientifica
Dott.sa Valentina Carlini – Confindustria
Prof. Mario D’Onofrio
Prof. Raffaele Fiume
Prof. Stefano Garzella
Prof.ssa Daniela Mancini
Prof. Giuseppe Santorsola
Prof. Roberto Tizzano
Dott.ssa Annalisa Di Lorenzo
Dott.ssa Melina Cappelli
Dott.ssa Antonella Russo
prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Temi trattati


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

Problematiche e collegamenti tra sistemi di controllo,
processi contabili e meccanismi di governo delle piccole
e medie imprese;
Principi di revisione applicabili alle Small Entities alla
luce del documento IFAC 2007;
I controlli nelle piccole e medie imprese nel Regno
Unito;
I controlli nelle piccole e medie imprese in USA;
Aspetti normativi della revisione contabile in Italia ed il
recepimento della VIII Direttiva ammodernata.
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Piccole e medie imprese nel mondo
PICCOLE E MEDIE
IMPRESE
95%
Unità
MPM *
%
Large
%
Europa
19
milioni
99,8
0,2
U.S.A.
21
milioni
99,7
0,3
di tutte le imprese dei Paesi OCSE
2/3
dell'occupazione del settore privato
Fonte: rapporto OECD 2003
prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Value added
Employement
42,7%
32,9%
Medium 17,8%
16,5%
Large
Small
19,1% 57,3% 20,8% 67,1%
Micro
20,5%
29,8%
Fonte: rapporto EUROSTAT 2003
prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
PMI in Italia
Italia
MPM
Large
N° Imprese
Occupazione
4.325.000*
4.320.675
(99,9%)
4.325
(0,1%)
prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello
82%
8%
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Definizione PMI
Definizione europea
Raccomandazione
2003/361/CE
Parametri N° addetti
fatturato
Esempio per ADDETTI
U.E.
U.S.A.
Micro < 10
Small < 50
Small < 500
Medium < 250
Totale attivo
bilancio
prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello
Large > 500
10
Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Indagine empirica:




63% società con struttura proprietaria
familiare o prevalentemente familiare
58% amministrate da soci
90% bilanci richiesti dalle banche
70% è disposto a ricorrere a controllo
contabile anche in assenza di obbligo
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Indagine empirica sul rapporto
banca/impresa








83% conosce Basilea 2
52% ha rapporti con più di tre banche
99% gli amministratori gestiscono il rapporto bancario
39,33% consce il proprio rating
7,78% ha effettuato la ricapitalizzazione richiesta
dalle banche
52,17% la revisione dei sistemi di controllo è
periodica
41,18% ha modificato il processo di controllo
contabile negli ultimi tre anni
48,48% ha modificato il processo di controllo di
gestione negli ultimi tre anni
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Raffronto tra sistemi economici/giuridici
Paesi “Civil Law”
Paesi “Common Law”
Società chiuse
Società aperte
cd. “public”
Sistema finanziario
bancocentrico
Protezione
uniforme creditori
Disciplina sul
mantenimento del capitale sociale
Mercati finanziari più sviluppati
Società / mercati
Standard professionali GAAP
Influenza sui bilanci
Ricorso al solvency test
Disciplina sui bilanci
Standard professionali di revisione
Influenze sul bilancio
e sugli utili distribuibili
Protezione autonoma contrattuale
del singolo creditore
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
La tutela uniforme dei creditori

Disciplina sul “capital maintenance”



II Direttiva 1991
II Direttiva ammodernata
Codice Civile



Capitale minimo
Distribuibilità degli utili (art.15/II Direttiva europea del
1991)
Balance sheet test

Distribuzione degli utili realizzati solo se
 A-P=Capitale sociale + riserve indistribuibili
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Modifica del “capital maintenance”

Libertà di stabilimento
 Casi Centros e Inspire Act
 Pronuncia Corte di Giustizia
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Convergenza contabile in Europa

Varietà di comportamenti tra obbligo ed opzione IFRS
 Prudenza
Competenza (prevalenza)
 Competenza
Prudenza
 Costo storico
Fair value

Substance over form
 Utili realizzati
Utili misti
 Capitale netto
Capitale netto
(Visione giuridica)
(Visione economica)

Varietà di comportamenti tra obbligo ed opzione IFRS

Allineamento parziale con il recepimento della IV Direttiva
ammodernata
 Comunitaria 2007 per l’Italia
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Basilea 2

Rating

Fondato su serie storiche di bilanci
 Limitata confrontabilità dei bilanci
 Indici, score e rating non pienamente
esplicativi delle realtà economiche sottostanti
(regole contabili diverse)
 Prevalentemente orientati al passato
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Strumenti all’esame dell’Unione Europea
 Snapshot test




Forward Looking test




Documento – Bilancio di esercizio
Balance sheet test
A – P >%
Net asset test
Net asset/Debiti >%
Cash flow statement
Liquidity statement
Net working capital statement
Sottoscrizione del certificato di solvibilità
da parte degli amministratori
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Piccole e medie imprese: evoluzione dei controlli e Basilea 2
Modifiche proposte all’attuale regime di
“Capital Maintenance”
1.
IPOTESI:


2.
Nessuna modifica alla II Direttiva. Aggiungere
l’attestato di solvibilità;
Unica modifica art. 15 Direttiva (per i bilanci IFRS).
Aggiungere l’attestato di solvibilità.
IPOTESI:


Abolire diversi articoli della II Direttiva
Calcolare i solvency test :



balance sheet test;
solvency test.
Aggiungere l’attestato di solvibilità.
prof.ssa Lina Ferdinanda Mariniello