Conoscenza e consapevolezza per un migliore vivere sociale
I fondi pensione, un salvadanaio per i giovani
un valore per il Paese: come svilupparli?
Conferenza di Apertura GNP2014
Palazzo Mezzanotte, Milano
14 maggio 2014
I fondi pensione, un salvadanaio per i giovani un valore
per il Paese: come svilupparli?
 I fondi pensione sono molto diffusi in tanti Paesi, meno in Italia dove
gli aderenti sono circa il 10% della popolazione. Eppure, se ci
pensiamo bene, sono importanti per il futuro di tanti lavoratori e per la
stesa coesione sociale.
 Oggi analizzeremo i fondi pensione sotto una luce in parte diversa:
 da un lato non solo come forme di previdenza aggiuntiva ma anche
come un «salvadanaio», come un «libretto di risparmio» che aiuta i
lavoratori, soprattutto i giovani e le loro famiglie nelle fasi salienti della
vita;
 dall’altro evidenziado che sono un «valore» per il Paese, per il suo
sviluppo e in definitiva per le prospettive future (occupazionali e di
standard di vita) per gli stessi giovani;
I fondi pensione, un salvadanaio per i giovani un valore
per il Paese: come svilupparli?
 Se sono un salvadanaio e un valore, come svilupparli?
 Perché si sviluppino è necessario che ci sia più conoscenza (è uno
dei due temi portanti della GNP 2014) soprattutto tra i giovani e i loro
genitori per capire quanto i fondi pensione siano vantaggiosi come:
Forma di Risparmio Flessibile e con benefici Fiscali
 Occorre quindi non vedere il fondo solo con l’obiettivo pensione (a 20
anni chi volete che pensi alla pensione!), ma come una forma di
risparmio intelligente
 Ma occorre anche maggiore consapevolezza (è il secondo tema
portante della GNP 2014) da parte delle istituzioni, della politica, delle
parti sociali e della società nel suo insieme.
I fondi pensione, un salvadanaio per i giovani un valore
per il Paese: come svilupparli?
 I fondi pensione come salvadanaio
 Se è vero che i fondi pensione hanno lo scopo principale e ineludibile
di costruire una pensione aggiuntiva e complementare a quella
pubblica, utile per mantenere un livello economico adeguato
 è altrettanto vero che la legge, così com’è stata voluta dal legislatore
e dalle stesse parti sociali, consente di utilizzare le risorse accumulate
nel fondo anche per altre necessità, più immediate rispetto ai tempi
lunghi della pensione
 Infatti la legge prevede 2 tipologie di prestazioni:
I fondi pensione, un salvadanaio per i giovani un valore
per il Paese: come svilupparli?
 LE PRESTAZIONI dei
 NON PENSIONISTICHE
(che si possono
richiedere durante la
fase di accumulazione)
Fondi Pensione
 PENSIONISTICHE
(che si richiedono al
temine della la fase
di accumulazione)
I fondi pensione, un salvadanaio per i giovani un valore
per il Paese: come svilupparli?
 Queste forme flessibili di «prestazioni non pensionistiche» (lo dico
per i critici: pensate se non ci fossero) si chiamano:
 ANTICIPAZIONI e possono essere richieste per motivi di salute,
casa (acquisto, ristrutturazione), formazione, avviamento al
lavoro, altre necessità
 oppure anche RISCATTI PARZIALI, utilizzati molto spesso per motivi
di sostegno al reddito.
 Tutto questo consente di definire i fondi pensione un salvadanaio
per i giovani.
I fondi pensione, un salvadanaio per i giovani un valore
per il Paese: come svilupparli?
Le prestazioni non pensionistiche: le anticipazioni
MOTIVAZIONE
PERIODO MINIMO
PERMANENZA
SPESE SANITARIE STRAORDINARIE IN QUALSIASI MOMENTO
ACQUISTO PRIMA CASA
RISTRUTTURAZIONE PRIMA CASA
ULTERIORI ESIGENZE
DELL'ISCRITTO
8 ANNI
8 ANNI
8 ANNI
IMPORTO
MASSIMO
OTTENIBILE
TASSAZIONE
IMPONIBILE
75%
15%
(minimo 9%)
PARTE DEL MONTANTE
CORRISPONDENTE AI
CONTRIBUTI DEDOTTI
23%
PARTE DEL MONTANTE
CORRISPONDENTE AI
CONTRIBUTI DEDOTTI
23%
PARTE DEL MONTANTE
CORRISPONDENTE AI
CONTRIBUTI DEDOTTI
23%
PARTE DEL MONTANTE
CORRISPONDENTE AI
CONTRIBUTI DEDOTTI
75%
75%
30%
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per il Paese: come svilupparli?
 Ecco qualche utilizzo non pensionistico:
 Pensiamo a necessità legate alla frequenza di corsi di
specializzazione, master o esperienze estere per le quali è possibile
utilizzare fino al 30% delle risorse;
 Alla casa, ristrutturazioni, acquisti, per l’iscritto e per la sua famiglia,
fino al 75%;
 Oppure le anticipazioni per motivi sanitari (magari abbinando al fondo
pensione una copertura per assistenza sanitaria integrativa rivolta ai
grandi rischi).
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per il Paese: come svilupparli?
 Facciamo qualche piccolo esempio per capirci:
 Carlo è stato iscritto da suo padre a 10 anni; oggi ne ha 18 e vuole
fare tre mesi all’estero per imparare l’inglese. Avendo 8 anni di
permanenza nel fondo e circa 16 mila € versati, ne preleva il 30% per
pagarsi gli studi. Nei successivi anni Carlo restituisce la somma
prelevata al fondo e recupera il 23% di tasse pagate;
 A 24 probabilmente sarà laureato e vorrà fare un Master magari
all’estero; potrà di nuovo prelevare fino al 30% dei 36 mila € che
saranno disponibili nel fondo; quella somma potrà aiutarlo a portare a
termine il corso con notevoli prospettive per il futuro; negli anni
restituirà la somma e recupererà le tasse pagate.
 Il fondo consentirà a Carlo di prelevare ancora fino al 75% per la
ristrutturazione della casa in vista del suo matrimonio; e così via.
I fondi pensione, un salvadanaio per i giovani un valore
per il Paese: come svilupparli?
 Come si vede il fondo pensione è un vero e proprio salvadanaio
che accompagna il giovane per tutta la sua vita;
 E’ forse il miglior regalo che un genitore può fare al proprio figlio
e a differenza di qualsiasi altra forma di risparmio, lo Stato ci
mette sempre un suo contributo (l’agevolazione fiscale)
 E se usato con intelligenza, alla fine grazie ai vantaggi fiscali e
all’aliquota sostitutiva, consentirà anche una vecchiaia
perlomeno meno problematica e più autonoma.
I fondi pensione, un salvadanaio per i giovani un valore
per il Paese: come svilupparli?
 Ma i fondi pensione che prevedono un lungo periodo di accumulo di
risorse finanziarie, rappresentano anche un valore per il Paese;
 Ora, fermo restando che l’obiettivo principale dei fondi pensione è
quello di dare una pensione aggiuntiva e che per far questo occorre
una sana e prudente gestione anche ben diversificata, non si
deve dimenticare che i fondi sono finanziati con il contributo dei
lavoratori e dei datori di lavoro
 e che una buona parte di queste risorse deriva dal TFR che altro non
è se non «circolante interno» e quindi capitale investibile per le
aziende; un capitale che essendo «retribuzione differita» dei lavoratori
viene da questi ultimi «prestato» al sistema produttivo
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per il Paese: come svilupparli?
 Eppure solo una piccola parte di queste risorse viene investita nel
nostro Paese, prevalentemente in titoli di Stato, mentre quasi nulla va
alle realtà produttive ed in definitiva allo sviluppo della nostra
economia e delle giovani generazioni
 Si sottraggono così ingenti risorse che spesso (per esigenze di
diversificazione finanziaria) vengono investiti all’estero, favorendo
imprese di altri Paesi e di conseguenza anche l’occupazione e lo
sviluppo di quei Paesi;
 Se ci fosse la comune consapevolezza che i fondi pensione, assieme
alle altre forme di welfare, sono utili e indispensabili per un miglior
vivere sociale, (anche qui torna il filo conduttore della GNP 2014) si
dovrebbero creare le precondizioni per un loro utile sviluppo
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per il Paese: come svilupparli?
 Vediamo in cifre quanto valgono questi che ormai sono gli unici
investitori istituzionali italiani:
 Casse e fondi pensione gestiscono oggi oltre 170 miliardi di euro
 Con le fondazioni di origine bancaria (anch’esse spesso votate a
forme di welfare territoriale) il patrimonio passa a oltre 215 miliardi.
 Ogni anno in media vanno in scadenza circa 8 miliardi di titoli.
 Altri 8 miliardi sono nuovi flussi che dovranno essere investiti.
 Sarebbe quindi possibile investire una parte delle risorse a favore
delle categorie e delle aziende che contribuiscono a fondi e casse
prevedendo garanzie e agevolazioni per chi investe nel sistema
Paese;
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per il Paese: come svilupparli?
 In ipotesi prudenziale questi investitori previdenziali potrebbero
investire 5 mld ogni anno per 10 anni sia in titoli sia in veicoli
Quanto Pil, sviluppo e occupazione potrebbero produrre
se investiti nell’economia del nostro Paese?
 Sicuramente significative ricadute economiche sul tessuto produttivo
innescando una spirale virtuosa che potremmo sintetizzare come:
 + investimenti = maggiore occupazione, maggiori contributi
previdenziali e quindi un miglioramento complessivo dell’equilibrio
gestionale a ripartizione e del tasso di crescita del Pil
 Potrebbero, a solo titolo di esempio:
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per il Paese: come svilupparli?
 Essere di strategica utilità nelle frequenti aste di titoli di stato
(copertura del non collocato evitando aumento dei tassi)
 Sottoscrivere emissioni ad hoc (es: titoli a tasso fisso con
protezione dell’inflazione o legate anche a particolari progetti)
 Investire in Veicoli gestiti anche da Tesoro o CDP per opere
infrastrutturali (rigassificatori, energie rinnovabili ecc)
 Partecipare a fondi mobiliari o immobiliari chiusi, private equity,,
per rafforzare lo spessore produttivo del Paese e la sua
vocazione per il turismo e l’agro alimentare di qualità
 Investire, almeno una parte delle risorse, sui
contributori, attraverso nuovi strumenti di investimento
soggetti
I fondi pensione, un salvadanaio per i giovani un valore
per il Paese: come svilupparli?
 E qui veniamo alla logica conclusione del nostro percorso; se sono
un salvadanaio e un valore bisogna che questi fondi si sviluppino
 Perché questo accada occorre una maggiore sensibilità da parte del
Governo, delle parti sociali e della società per promuovere e
tutelare lo sviluppo della previdenza privatizzata e complementare
ed in generale del welfare integrativo (ultimamente non è sempre
così)
 Eppure qualcosa si muove: finalmente, grazie alla sensibilità del
Presidente della Commissione Bicamerale di Controllo Enti è
operativo un Tavolo di lavoro presso la stessa Commissione che si
pone l’obiettivo di favorire lo sviluppo dei fondi e le positive ricadute
economiche sul tessuto produttivo del Paese
I fondi pensione, un salvadanaio per i giovani un valore
per il Paese: come svilupparli?
 Il percorso è ancora lungo; infatti occorrerebbe:
 Rafforzare la Commissione di Vigilanza di settore ampliandone i
compiti,
 Ridurre il numero dei vigilanti, spesso solo formali e poco utili (come
si è visto) a garantire gli iscritti,
 Rimodulare le regole sui limiti di investimento e i conflitti d’interesse,
allargandoli a settori ancor oggi privi di regole ma ricchi di vigilanti,
 Rivedere il sistema di tassazione delle plusvalenze realizzate,
eliminando la doppia tassazione ove operante;
 Reintrodurre il fondo di garanzia per le PMI che versano il TFR ai
fondi pensione, eliminando ogni trasferimento obbligatorio,
 Aumentare le possibilità di investire parte delle risorse a favore delle
categorie professionali e delle aziende che contribuiscono a fondi e
casse
I fondi pensione, un salvadanaio per i giovani un valore
per il Paese: come svilupparli?
 In uno slogan aumentare «conoscenza e consapevolezza per
un miglior vivere sociale»
 E’ questo infatti il titolo e i filo conduttore della GNP2014

Conoscenza per un sistema che incide per circa il 50%
sull’intera spesa pubblica (396 miliardi su 801 di spesa totale per
il 2012) e grazie al quale 16,5 milioni di italiani e i loro familiari
(cioè quasi la metà della popolazione italiana), può vivere in
modo almeno dignitoso

Consapevolezza: che in futuro questa spesa sarà sempre meno
sostenibile e che quindi, è compito di uno Stato lungimirante
porsi l’obiettivo di migliorare conoscenza e consapevolezza
per far si ché il nostro futuro, individuale e collettivo sia
migliore
In conclusione… «conoscenza e consapevolezza per
un miglior vivere sociale»
 La GNP&L si pone proprio questi obiettivi: stimolare le
istituzioni e la società per aumentare la conoscenza e la
consapevolezza di una parte importante della nostra vita: il
sistema di protezione sociale
 La Giornata Nazionale della Previdenza e del Lavoro è l’unica
occasione di incontro in Italia su questi temi vitali,
 Alla GNP c’è tutta la previdenza italiana, nel senso più ampio
del termine: pensioni, salute, assistenza e welfare integrativo,
 Per favorire la conoscenza e la consapevolezza la GNP offre
gratuitamente ai visitatori la guida «le pagine utili della
previdenza» il «contenitore previdenziale» e il «pen drive» sul
quale memorizzare la propria situazione previdenziale
In conclusione… «conoscenza e consapevolezza per
un miglior vivere sociale»
 E per tutti, anche quelli che non sono venuti fisicamente alla GNP:
 Wikiprevidenza (oltre 200 pagine di informazioni suddivise per
categoria di lavoratori);
 Il Punto più di una rivista! un Punto d’incontro per capire,
conoscere e comunicare
 La biblioteca previdenziale
 Il calcolatore della pensione pubblica e complementare
 L’innovativo comparatore fondi pensione (rendimenti, costi,
volatilità, ecc.)
“Ed eccoci alla quarta edizione della GNP&L “
 Un ringraziamento al giovanissimo team GNP2014 e a tutti quelli che
ci hanno aiutato in questa complicata e difficile organizzazione, a partire
dal Presidente Giorgio Napolitano che sin dall’inizio ha creduto in questa
manifestazione;
 Un grazie ai 90 istituti, enti e società partecipanti e a tutti i 200
relatori che interverranno;
 E un grazie a tutti Voi che siete qui
Buona GNP2014!