ARGENTINA
VALORI IN EURO
Gennaio - Giugno 2007
ITALIA – ARGENTINA
Gennaio – Giugno 2006
VARIAZIONE %
IMPORT
EXPORT
IMPORT
EXPORT
IMPORT
EXPORT
525.032.878
409.410.109
518.538.669
356.694.036
1
15
Gennaio - Giugno 2007
VENETO – ARGENTINA
Gennaio – Giugno 2006
VARIAZIONE %
IMPORT
EXPORT
IMPORT
EXPORT
IMPORT
EXPORT
108.768.983
42.491.724
77.522.864
36.856.674
40
15
Gennaio - Giugno 2007
VICENZA – ARGENTINA
Gennaio – Giugno 2006
VARIAZIONE %
IMPORT
EXPORT
IMPORT
EXPORT
IMPORT
EXPORT
12.172.792
16.979.142
10.222.931
15.729.066
19
8
Principali comparti merceologici:
EXPORT: prodotti delle industrie tessili, metalli e prodotti in metallo, macchine ed
apparecchi meccanici, prodotti trasformati e manufatti
IMPORT: prodotti dell’agricoltura, della caccia e della silvicoltura,
alimentari, bevande e tabacco, prodotti trasformati e manufatti
prodotti
2
ATTIVITÁ ECONOMICA
12%
9%
8,8% 9,0%
8,1%
5,8%
6%
9,1%
8,5%
7,8%
5,5%
Variazione GDP %
3,9%
3%
0%
-0,8%
-3%
-2,8%
-3,4%
-4,4%
-6%
-9%
-10,9%
-12%
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007E
3
INFLAZIONE
45%
41,0%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
12,3%
9,8%
8,5%
10%
6,1%
3,7%
5%
0,3%
0,7%
0%
-0,7%
-1,8%
-1,5%
-5%
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Media annua
2004
2005
2006
Fine del periodo
2007E
4
PREMIO RISCHIO PAESE
4.500
4.372
4.000
550
Dal 1 gennaio 2007
500
Basis points over U.S. Treasury
3.500
450
400
3.000
350
300
2.500
250
200
2.000
150
gen-07
mar-07
mag-07
lug-07
set-07
1.562
1.500
1.045
1.000
773
707
500
550
533
461
393 *
499
216
0
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
* Brasile 124
2005
2006
Russia 253
2007
Turchia 165
Premio rischio
5
18/10/2007
03/07/2007
13/03/2007
23/11/2006
08/08/2006
21/04/2006
04/01/2006
19/09/2005
500
03/06/2005
1000
16/02/2005
03/11/2004
20/07/2004
30/03/2004
15/12/2003
28/08/2003
13/05/2003
23/01/2003
07/10/2002
21/06/2002
22/02/2002
17/10/2001
29/06/2001
09/03/2001
21/11/2000
04/08/2000
14/04/2000
03/01/2000
ANDAMENTO DELLA BORSA DI BUENOS AIRES
Gennaio 2000 – Ottobre 2007
2500
2000
1500
Crisi energetica causata
dall’impennata della
domanda di energia delle
industrie
0
6
ANDAMENTO US$/PESO ARGENTINO
Gennaio 2000- Ottobre 2007
4,5
Dal 2002: Fissazione del cambio in base a
meccanismi di mercato congiunti agli interventi della
Banca Centrale –”Dirty floating”
4
3,5
3,16
3
2,5
2
1,5
Cambio fisso 1:1
- Gennaio 2002: Cambio ufficiale provvisorio 1,40 per 1 $.
A tale cambio fisso venivano regolate le importazioni e le
esportazioni. Gli investimenti finanziari erano regolati
invece a cambio flottante.
1
0,5
12/10/2007
18/06/2007
20/02/2007
25/10/2006
29/06/2006
03/03/2006
07/11/2005
12/07/2005
16/03/2005
18/11/2004
23/07/2004
29/03/2004
01/12/2003
05/08/2003
09/04/2003
11/12/2002
15/08/2002
19/04/2002
24/12/2001
23/08/2001
27/04/2001
29/12/2000
04/09/2000
03/05/2000
03/01/2000
0
7
RATING PAESE
ARGENTINA
Moody’s: BS&P’s: B+
E’ CLASSIFICATA DALL’OCSE NELLA CATEGORIA 7/7
SACE: RISCHIO SOVRANO: CHIUSURA
(● Chiusura dovuta alla moratoria del Governo Argentino del 24/12/2001.
Sospensione pagamento interessi e rimborso dei capitali per i titoli in
circolazione.
●Ristrutturazione
in corso: molti creditori italiani non hanno aderito al piano
di ristrutturazione proposto dal Governo Argentino)
RISCHIO BANCARIO: APERTURA
RISCHIO CORPORATE: APERTURA
Coface: Rischio molto elevato
8
CAMBIAMENTO NELLA COMPOSIZIONE DEL SISTEMA BANCARIO
dicembre 2001
giugno 2007
Numero di
Istituzioni
Quota di
mercato
Settore
Privato
Depositi (%)
Numero di
Istituzioni
Quota di
mercato
Settore Privato
Depositi (%)
Entità bancarie
86
100
69
100
Banche governative (nazionali,
provinciali e municipali, banche
di investimento e sviluppo)
13
30
12
31
Banche private
73
70
57
69
- Banche domestiche
34
15
36
32
- Banche straniere
39
55
21 (*)
37
(*): ● Scotia Quilmes : In liquidazione
● Banco Patagonia (Banco Sudameris, Caja de Ahorros)
● BankBoston: Ora Standard Bank Argentina
● Credit Agricole ha ceduto le sue partecipate: Banco Suquía, Bisel, Entre Ríos
-18 banche estere (quelle che avevano
maggiore attività in divise estere)
Pesificazione assimetrica: provvedimento
che convertiva i crediti delle banche da
$ a Pesos al cambio 1:1 ed i depositi da
$ in Pesos al cambio 1:1,40
9
MOODY'S PRINCIPALI BANCHE DELL'ARGENTINA MARKET SHARE DEPOSITI MARKET SHARE PRESTITI
-
BANCO DE LA NACIÓN ARGENTINA
13,44%
9,83%
Caa1
BANCO RIO DE LA PLATA
9,45%
10,34%
-
BBVA BANCO FRANCÉS
9,27%
7,53%
-
BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES
8,39%
8,09%
Caa1
BANCO DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES
8,12%
7,02%
Caa1
BANCO MACRO S.A.
7,35%
7,13%
Caa1
BANCO DE LA CIUDAD DE BUENOS AIRES
5,03%
N.D.
Caa1
BANCO CREDICOOP (*)
4,49%
3,59%
Caa1
BANCO HIPOTECARIO
N.D.
N.D.
Caa1
BANCO PATAGONIA SA
N.D.
N.D.
(*) Accordo di cooperazione per la ricerca di controparti per
operazioni di import/export e costituzione di joint ventures
10
SISTEMI DI PAGAMENTO CON L’ESTERO
● Tutte le merci importate in Argentina possono
essere pagate liberamente con pagamento anticipato
o pagamento differito ( fino a qualche tempo fa
alcuni beni di consumo dovevano essere pagati solo
con pagamento anticipato o entro 30 giorni dallo
sdoganamento)
● I ricavi in valuta estera realizzati con le esportazioni
devono essere liquidati in un periodo compreso fra i
60 e i 360 giorni e depositati in una banca locale
(eccezione gli idrocarburi 30% valore FOB, minerali
non si applica, beni capitali non si applica)
11
PRINCIPALI STRUMENTI DI
REGOLAMENTO DELLE
ESPORTAZIONI IN
ARGENTINA
• Crediti documentari e garanzie ;
• Sconto pro-soluto di effetti avallati
da primarie banche argentine;
• Credito acquirente detto anche
BUYER’S CREDIT
12
ACCORDO BPVI E IDB
Inter-American Development Bank – Washington
(Istituzione multilaterale partecipata da 47 Stati membri – Rating tripla A)
TRADE FINANCE FACILITATION PROGRAM (TFFP)
Attraverso questo programma l’IDB rilascia garanzie a BPVI per la
copertura del rischio politico e commerciale su impegni di pagamento di
oltre 30 banche ubicate in 14 Paesi dell’America Latina e Area caraibica.
Le operazioni coperte dall’IDB sono:
• Lettere di credito
• Finanziamenti all’esportazione ed all’importazione
• Garanzie internazionali (Bid, Performance, Advance Payments Bonds)
Tali impegni devono avere una durata massima di 3 anni.
13
I PAESI E LE BANCHE COPERTE DALL’IDB PER IL RISCHIO
POLITICO E COMMERCIALE SONO:
ARGENTINA
COSTA RICA
HONDURAS
•BBVA Frances
•Banco Nacional
•Banco Ficohsa
•Banco Rio
•Banco de Costa Rica
JAMAICA
•BRAZIL
•Banco Improsa
•First Global Bank
•Bicbanco
REPUBBLICA DOMINICANA
NICARAGUA
•Banco Pine
•BHD
•Bancentro
•Industrial do Brasil
•BPD
•Banco de la Produccion
•Indusval S/A
ECUADOR
PANAMA
BOLIVIA
•Bolivariano
•Banco Aliado
•Banco de credito
•Pichincha
PARAGUAY
COLOMBIA
•Produbanco
•Interbanco
•BBVA Colombia
•Banco de Guayaquil
PERÚ
•Banco de Bogotá
•Banco Internacional
•Interbank
•Banco Davivienda
•GUATEMALA
•BIF
•Agromercantil
14
COPERTURA ASSICURATIVA DEL RISCHIO DEL CREDITO
COFACE ASSICURAZIONI SPA
Il premio si aggira intorno all’1,30% annuo sull’importo garantito; la
copertura arriva fino ad un massimo del 65%.
E’ stabilito inoltre dalla Compagnia per ogni singolo nominativo
assicurato un fido, oltre il quale il ns/ cliente non gode della copertura
assicurativa.
Può essere assicurato il rischio della singola esportazione
15
COFACE ASSICURAZIONI SPA III GRUPPO ( Copertura 65%)
•Afghanistan
•Burundi
•Filippine
•Albania
•Cambogia
•Gabon
•Algeria
•Camerun
•Gambia
•Angola
•Ciad
•Georgia
•Arabia Saudita
•Colombia
•Ghana
•Argentina
•Comore
•Giamaica
•Armenia
•Congo (Brazaville) •Gibuti
•Azerbaigian
•Congo (ex Zaire)
•Giordania
•Bangladesh
•Corea del Nord
•Grenada
•Belize
•Costa d’Avorio
•Guatemala
•Benin
•Costa Rica
•Guinea Conakry
•Buthan
•Croazia
•Guinea Bissau
•Bielorussia
•Cuba
•Guinea Equatoriale
•Bolivia
•Dominica
•Guyana
•Bosnia ed Erzeg. •Ecuador
•Haiti
•Brasile
•Honduras
•Bulgaria
•Burkina Faso
•Egitto
•El Salvador
•Eitrea
•Etiopia
•Indonesia
•Iran
• Myanmar
•Iraq
•Israele
•Nepal
•Isole Capo Verde
•Nicaragua
•Kazakistan
•Niger
•Kenya
•Nigeria
•Kirghizistan
•Pakistan
•Kosovo
•Panama
•Laos
•Papua N. Guinea
•Lesotho
•Paraguay
•Libano
•Perù
•Liberia
•Rep. Centro Africana
•Libia
•Rep. Dominicana
•Macedonia
•Romania
•Madagascar
•Ruanda
•Mali
•Russia
•Malawi
•São Tomé e Príncipe
•Marocco
•Seicelle
•Mauritania
•Senegal
•Moldavia
•Serbia
•Mongolia
•Sierra Leone
•Mozambico
•Siria
•Somalia
•Sri Lanka
•Sudan
•Suriname
•Swaziland
•Tagikistan
•Tanzania
•Territori
Palestinesi
• Togo
•Tunisia
•Turchia
•Turkmenistan
•Ucraina
•Uganda
•Uruguay
•Uzbekistan
•Venezuela
•Vietnam
•Yemen
•Zimbabwe
•Zambia
Paese: ARGENTINA
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
Importo della fornitura
Anticipo (15%)
Importo dilazionato (85%)
Durata
EURIBOR sulla vita media
Spread
TASSO DI SCONTO
NETTO RICAVO
EURO 1.176.470 =
EURO 176.470 =
EURO 1.000.000.=
5 anni, pagamenti semestrali
4,63%
5,25% (4,25% durata 3 anni)
9,88%
EURO = 728.171
esempio di conteggio D.LGS 143/98 ( ex legge nr 277/77)
h) Minimum Premium Benchamrk (MPB)
i) CIRR EURO (fino al 14 /11/ 2007)
Contributo a favore dell’esportatore
3,6406 %p.a.
5,11%
e + (f – h) - i
= 4,63+(5,25-3,6406)-5,11 =1,1294
BILLS OF EXCHANGE O PROMISSORY NOTE AVALLATE DALLE
SEGUENTI BANCHE:
 Banco de la Nacion Argentina
 Banco de Galicia Y Buenos Aires
 Banco Rio de La Plata
17
Per informazioni ed assistenza
Dott.ssa Serenella Canova
Area Manager
Banca Popolare di Vicenza
Via Battaglione Framarin, 18
36100 Vicenza
Tel.: 0444-339577
E-mail: [email protected]
18
GRAZIE !