•Ottavino Bric 6-04-2006 17:43 Pagina 1 Il funzionamento Caratteristiche prodotto Puntare ai nuovi mercati Occhi puntati Chi sottoscrive il BRIC Certificate, partecipa all'apprezzamento delle valute di Brasile, Russia, India e Cina rispetto al sugli emergenti dal 3 aprile al 28 aprile 2006 (entro le ore 17) 8 maggio 2006 Data di scadenza 8 maggio 2009 Data di calcolo due giorni di negoziazione precedenti alla data di scadenza euro Il BRIC Certificate su valute è legato capitale. Infatti, in caso di deprezzamento del paniere di valute sottostante, il BRIC Certificate su valute garantisce alla BRL (Brasile), RUB (Russia), INR (India), CNY (Cina) 25% attendono una crescita significativa scadenza un rimborso almeno pari al 95% del capitale investito. Inoltre il BRIC Certificate su valute è nominato in euro ed ha una durata di 3 anni. cosiddetto BRIC e sono i paesi emergenti considerati a più alto potenziale di crescita. dollaro in una misura pari al 200%. Ma il BRIC Certificate protegge anche il Brasile, Russia, India e Cina formano il Periodo di sottoscrizione Data di emissione Valuta di pagamento Valute del paniere Peso delle valute nel paniere Prezzo di emissione Fattore di partecipazione Livello di rimborso minimo Codice ISIN proprio alle economie di questi paesi ed è indirizzato ad investitori che si dell'economia dei paesi BRIC (Brasile, Russia, India e Cina) ed un conseguente 100 euro per certificato apprezzamente delle relative valute. 200% 95 euro per certificato DE000DB0ZBX0 Informazioni sui prodotti Numero verde 800.84.40.46 E-mail [email protected] Internet www.deutsche-bank.it BRIC Certificate su valute Informazioni sulle quotazioni Internet www.x-markets.db.com Reuters DBMENU Bloomberg DBITALY Risponditore automatico per le quotazioni 800.90.22.55 Documento Pubblicitario. Deutsche Bank AG D-60262 Francoforte sul Meno A Passion to perform. •Ottavino Bric 6-04-2006 17:43 Pagina 2 Un esempio Se le valute si apprezzano Se le valute si deprezzano Avvertenze legali Supponiamo che un investitore acquisti un Qualora alla scadenza, i tassi di cambio siano Qualora invece alla scadenza, i tassi di © 2006 Deutsche Bank AG. BRIC Certificate su valute pagando un pari rispettivamente a: cambio siano pari rispettivamente a : Il presente documento costituisce messaggio pubblicitario con finalità promozionali. Si invitano gli investitori a prendere visione delle condizioni contrattuali contenute nei Fogli Informativi e nel Regolamento messi a disposizione presso le filiali delle banche che effettuano il collocamento. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né una sollecitazione all’investimento, né un’offerta di BRIC Certificate. Il suo scopo è esclusivamente quello di fornire una descrizione delle principali caratteristiche dei BRIC Certificate. Qualsiasi decisione di sottoscrivere o acquistare BRIC Certificate deve essere basata esclusivamente sulle informazioni e sui dati forniti nel Foglio Informativo e nel Regolamento. Le opinioni espresse in questa pubblicazione riflettono l’attuale punto di vista di Deutsche Bank AG, che può essere modificato senza preavviso. Sebbene le informazioni contenute in questa pubblicazione siano state ottenute da fonti considerate attendibili, non se ne garantisce l’accuratezza, nè la completezza nè l’esattezza. I prezzi riportati sono meramente ipotetici, pertanto soggetti a conferma da parte di Deutsche Bank AG; tali prezzi sono stati indicati a scopo esclusivamente informativo e non sono indicativi dei prezzi di negoziazione dei BRIC Certificate. Non è prevista l’applicazione di commissioni di negoziazione e/o di esercizio da parte dell’emittente. Altri intermediari, peraltro, possono applicare commissioni di negoziazione in relazione all’acquisto o alla vendita dei BRIC Certificate. Come specificato in ogni Foglio Informativo, in alcune giurisdizioni esistono limiti e condizioni alla commercializzazione dei BRIC Certificate. In particolare, i BRIC Certificate non possono essere offerti o venduti negli Stati Uniti, nè a cittadini statunitensi nè a soggetti residenti negli Stati Uniti. In Italia, i BRIC Certificate possono essere offerti al pubblico solo all’esito positivo della procedura di cui all’articolo 129 del decreto legislativo 1 settembre 1993 n. 385 e delle relative istruzioni di vigilanza per le banche, nonchè in osservanza delle medesime e di ogni altra disposizione legislativa e regolamentare applicabile. Il presente documento può essere distribuito o pubblicato soltanto in quelle giurisdizioni nelle quali tali distribuzione e pubblicazione sono consentite. La distribuzione diretta o indiretta di questo documento negli Stati Uniti, o a cittadini statunitensi e a soggetti residenti negli Stati Uniti è vietata. Gli sponsor degli indici citati in questo opuscolo non stanno in alcun rapporto con i prodotti reclamizzati, tranne che per la concessione in licenza dell’indice. Questi prodotti non vengono da loro promossi, venduti, garantiti, consigliati o reclamizzati. Tutti i marchi dei citati indici sono di proprietà del rispettivo sponsor dell’indice. prezzo di emissione pari a 100 euro. Il certificato è legato all'andamento dei tassi di cambio delle valute di Brasile, Russia, India e Cina rispetto al dollaro. Il certificato ha una durata di 3 anni, un fattore di Dollaro / Real brasiliano 1,98 Dollaro / Real brasiliano 2,42 Dollaro / Rupia indiana 39,78 Dollaro / Rupa indiano 48,62 Dollaro / Rublo russo 25,38 Dollaro / Rublo russo 31,02 Dollaro / Yuan cinese 7,2 Dollaro / Yuan cinese 8,80 il paniere registrerà un rendimento del 10%. il paniere avrà registrato una perdita del 10%. scadenza un importo di liquidazione pari Il certificato pertanto, in virtù di un fattore di Ciascun certificato in questo caso garantirà almeno al 95% del capitale investito. partecipazione pari al 200%, pagherà un un rimborso pari a 95 euro, registrando così importo pari a 120 euro registrando quindi una perdita pari al 5% invece che del 10%. partecipazione all'apprezzamento delle valute pari al 200% e garantisce alla Ipotizziamo che alla data di emissione del un rendimento doppio rispetto a quello del certificato, i tassi di cambio siano: paniere sottostante. Dollaro / Real brasiliano (USDBRL) pari a 2,2 La performance del paniere è calcolata Dollaro / Rupia indiana (USDINR) pari a 44,20 secondo la seguente formula: Dollaro / Rublo russo (USDRUB) pari a 28,20 Dollaro / Yuan cinese (USDCNY) pari a 8 Ogni tasso di cambio esprime il numero di unità di valuta necessarie ad acquistare 1 Somma(i)[25%*(1-S(i)/K(i) ] = 25%*(1-1,98/2,20) + 25%* (1-39,78/44,20)+25%*(1-25,38/28,20) + 25%*(1-7.2/8) = 10% Il BRIC Certificate su valute quindi garantisce al sottoscrittore in caso di un deprezzamento delle quattro valute rispetto al dollaro una perdita massima pari al 5% del capitale investito. La performance del paniere è calcolata secondo la seguente formula dollaro: ad esempio nel caso del tasso Dollaro / Real brasiliano, occorrono 2,2 Real brasiliani per acquistare un dollaro. All'interno del paniere, ogni tasso di cambio ha un peso pari al 25%. Dove: (i), indica ciascuna valuta; Somma(i), indica la somma delle valute; S(i), indica il numero di unità di valuta necessarie per acquistare 1 Dollaro alla data di calcolo K(i), indica il numero di unità di valuta necessarie per acquistare 1 Dollaro alla data di emissione. Somma(i)[25%*(1-S(i)/K(i) ] = 25%* (12,42/2,20)+ 25%*(1-48,62/44,20)+ 25%*(131,02/28,20) + 25%* (1-8,80/8) = -10%