WƌŽŐƌĂŵŵĂZĂƌĞŝƐĞĂƐĞĂLJϮϬϭϯ
ŽŶŝůWĂƚƌŽĐŝŶŝŽĚŝ͗
'E^
/&ʹŐĞŶnjŝĂ/ƚĂůŝĂŶĂĚĞů&ĂƌŵĂĐŽ
ĂŵĞƌĂĚĞŝĞƉƵƚĂƚŝ
&Z^E/d͛E/
&͘/͘͘^͘K͘ʹ&ĞĚĞƌĂnjŝŽŶĞ/ƚĂůŝĂŶĂnjŝĞŶĚĞ^ĂŶŝƚĂƌŝĞĞKƐƉĞĚĂůŝĞƌĞ
&/DD'ʹ&ĞĚĞƌĂnjŝŽŶĞ/ƚĂůŝĂŶĂDĞĚŝĐŝĚŝ&ĂŵŝŐůŝĂ
&͘/͘^͘D͘ʹ&ĞĚĞƌĂnjŝŽŶĞĚĞůůĞ^ŽĐŝĞƚăDĞĚŝĐŽͲ^ĐŝĞŶƚŝĨŝĐŚĞ/ƚĂůŝĂŶĞ
&EKDĞKʹ&ĞĚĞƌĂnjŝŽŶĞEĂnjŝŽŶĂůĞKƌĚŝŶŝĚĞŝDĞĚŝĐŝĞKĚŽŶƚŽŝĂƚƌŝ
DŝŶŝƐƚĞƌŽĚĞůůĂŽŽƉĞƌĂnjŝŽŶĞ/ŶƚĞƌŶĂnjŝŽŶĂůĞĞů͛/ŶƚĞŐƌĂnjŝŽŶĞ
DŝŶŝƐƚĞƌŽĚĞůůŽ^ǀŝůƵƉƉŽĐŽŶŽŵŝĐŽ͕/ŶĨƌĂƐƚƌƵƚƚƵƌĞĞdƌĂƐƉŽƌƚŝ
KƌƉŚĂŶĞƚ/ƚĂůŝĂ
WƌŽǀŝŶĐŝĂĚŝZŽŵĂ
^͘/͘W͘ʹ^ŽĐŝĞƚă/ƚĂůŝĂŶĂĚŝWĞĚŝĂƚƌŝĂ
^/D'ĞW
dĞůĞƚŚŽŶ
>ĞŐĂWĂůůĂǀŽůŽ^Z/DĂƐĐŚŝůĞ
ǀǀŝĂƚŽů͛ŝƚĞƌƉĞƌůĂƌŝĐŚŝĞƐƚĂĚĞŝƐĞŐƵĞŶƚŝƉĂƚƌŽĐŝŶŝ͗
͘/͘W͘ͲŽŵŝƚĂƚŽ/ƚĂůŝĂŶŽWĂƌĂůŝŵƉŝĐŽ
DŝŶŝƐƚĞƌŽĚĞůůĂ^ĂůƵƚĞ
DŝŶŝƐƚĞƌŽĚĞůůĞWŽůŝƚŝĐŚĞŐƌŝĐŽůĞ͕ůŝŵĞŶƚĂƌŝĞ&ŽƌĞƐƚĂůŝ
DŝŶŝƐƚĞƌŽĚĞů>ĂǀŽƌŽĞĚĞůůĞWŽůŝƚŝĐŚĞ^ŽĐŝĂůŝĐŽŶĚĞůĞŐĂĂůůĞWĂƌŝKƉƉŽƌƚƵŶŝƚă
ŝƉĂƌƚŝŵĞŶƚŽĚĞůůĂ'ŝŽǀĞŶƚƶ
DŝŶŝƐƚĞƌŽĚĞůů͛ĐŽŶŽŵŝĂĞĚĞůůĞ&ŝŶĂŶnjĞ
DŝŶŝƐƚĞƌŽĨĨĂƌŝZĞŐŝŽŶĂůŝ͕dƵƌŝƐŵŽĞ^ƉŽƌƚ
DŝŶŝƐƚĞƌŽĚĞůůĂŽĞƐŝŽŶĞdĞƌƌŝƚŽƌŝĂůĞ
DŝŶŝƐƚĞƌŽĨĨĂƌŝƵƌŽƉĞŝ
ŽŵƵŶĞĚŝZŽŵĂ
͘K͘E͘/͘ŽŵŝƚĂƚŽŽůŝŵƉŝĐŽEĂnjŝŽŶĂůĞ/ƚĂůŝĂŶŽ
ƌŽĐĞZŽƐƐĂ/ƚĂůŝĂŶĂ
&/DWʹ&ĞĚĞƌĂnjŝŽŶĞ/ƚĂůŝĂŶĂDĞĚŝĐŝWĞĚŝĂƚƌŝ
ZĞŐŝŽŶĞ>ĂnjŝŽ
WƌĞƐŝĚĞŶnjĂĚĞůŽŶƐŝŐůŝŽĚĞŝDŝŶŝƐƚƌŝ
^ĞŶĂƚŽĚĞůůĂZĞƉƵďďůŝĐĂ
^͘/͘'͘h͘ʹ^ŽĐŝĞƚă/ƚĂůŝĂŶĂĚŝ'ĞŶĞƚŝĐĂhŵĂŶĂ
^͘/͘D͘'͘ʹ^ŽĐŝĞƚă/ƚĂůŝĂŶĂĚŝDĞĚŝĐŝŶĂ'ĞŶĞƌĂůĞ
^͘K͘/͘ʹ^ƉĞĐŝĂůKůLJŵƉŝĐƐ/ƚĂůŝĂ
ĂůϮϯĨĞďďƌĂŝŽĂůϭŵĂƌnjŽϮϬϭϯ
^ƵŝĐĂŶĂůŝDĞĚŝĂƐĞƚ͕ğƐƚĂƚĂƌŝĐŚŝĞƐƚĂůĂŵĞƐƐĂŝŶŽŶĚĂĚĞůůŽƐƉŽƚ͞DĂŵŵĂ͕ĐŽƐĂƐŽŶŽůĞŵĂůĂƚƚŝĞƌĂƌĞ͍͟ʹ
ĚƵƌĂƚĂϯϬƐĞĐŽŶĚŝǀŝƐŝďŝůĞĐůŝĐĐĂŶĚŽŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘LJŽƵƚƵďĞ͘ĐŽŵͬƵŶŝĂŵŽĨŝŵƌŽŶůƵƐ
ZŽŵĂ͕ϮϳĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯ
hEEKdd/ZZK/sZd/DEdK
ǀĞŶƚŽŵƵƐŝĐĂůĞĚĞůůĂ͞:ĂŶĚ͟ƌŝǀŽůƚŽĂůŐƌĂŶĚĞƉƵďďůŝĐŽ͕ŝŶĐŽůůĂďŽƌĂnjŝŽŶĞĐŽŶ&ĂƌŵŝŶĚƵƐƚƌŝĂĐͬŽ'/>
sŝĂDĂƌŝŽĞ͛&ŝŽƌŝ͕ϵϳ
ZĞĨĞƌĞŶƚŝ͗^ĞƌĞŶĂĂƌƚĞnjnjĂƚŝϯϰϵϳϲϭϱϱϲϯ
ZŽŵĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯ
KƌĞϭϮ͞&ůĂƐŚŵŽď͟
ƌĂĐĐŝĂĂůnjĂƚĞĞŵĂŶŝŝŶĐƌŽĐŝĂƚĞĐŽŶƋƵĞůůĞĚĞůǀŝĐŝŶŽĂĐƌĞĂƌĞƵŶĂĐĂƚĞŶĂǀŝƌƚƵĂůĞŝŶƚƵƚƚŝŝWĂĞƐŝ
ĐŽŝŶǀŽůƚŝ͊;ƐĞĚĞŝŶǀŝĂĚŝĚĞĨŝŶŝnjŝŽŶĞͿ
͞//'/KEK^E&ZKEd/Z͟
ĞǀĞŶƚŽƐƉĞĐŝĂůĞƐƵůůĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞĚĂůůĞŽƌĞϭϰ͗ϯϬĂůůĞŽƌĞϭϴ͗ϯϬ
ƉƌŽŵŽƐƐŽĚĂ͗
ŐĞ͘ŶĂ͘Ɛ͘ʹ/&ʹZͲ&ĂƌŵŝŶĚƵƐƚƌŝĂʹ&ĞĚĞƌƐĂŶŝƚăE/Ͳ&/DD'Ͳ/͘^͘^ͬ͘ĞŶƚƌŽEĂnjŝŽŶĂůĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞ
ͬDŝŶŝƐƚĞƌŽĚĞůůĂ^ĂůƵƚĞͲKƌƉŚĂŶĞƚ/ƚĂůŝĂͲZĂƉƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚŝƌĞŐŝŽŶĂůŝĚĞůdĂǀŽůŽdĞĐŶŝĐŽ/ŶƚĞƌƌĞŐŝŽŶĂůĞĚĞůůĞ
DĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞƉĞƌůĂŽŶĨĞƌĞŶnjĂ^ƚĂƚŽͲZĞŐŝŽŶŝʹ^/'hʹ^͘/͘D͘'͘ʹ^ŝŵ'ĞWĞͲ^/WʹdĞůĞƚŚŽŶͲhE/DK
&͘/͘D͘Z͘ŽŶůƵƐ
KďŝĞƚƚŝǀŝ
ͲĂƚƚƌĂǀĞƌƐŽƵŶŽƐƚƌƵŵĞŶƚŽůƵĚŝĐŽ͕ĨŽƌŵĂƌĞĞĚŝŶĨŽƌŵĂƌĞƚƵƚƚŝŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝƐƵƚĞŵŝĐŽŶƚƌŽǀĞƌƐŝĞĚŝ
ŐƌĂŶĚĞĂƚƚƵĂůŝƚăƉĞƌůĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞ͕ǀŝƐƚŝĚĂĚŝǀĞƌƐĞƉƌŽƐƉĞƚƚŝǀĞ͘/ƌŝƐƵůƚĂƚŝǀĞƌƌĂŶŽĐĂƌŝĐĂƚŝƐƵůƐŝƚŽ
ŝŶƚĞƌŶĂnjŝŽŶĂůĞĞǀĞƌƌĂŶŽůĞƚƚŝŝŶƉůĞŶĂƌŝĂĚĂŶĚŽŝůǀŝĂĂĚƵŶĂƌŝĨůĞƐƐŝŽŶĞƉŝƶĂŵƉŝĂ͘
ǀĞŶƚŝŽƌŐĂŶŝnjnjĂƚŝŶĞůůĞĚŝǀĞƌƐĞĐŝƚƚă
sŽůĂŶƚŝŶŝ͕ůŽĐĂŶĚŝŶĞ͕ƉŽƐƚĞƌ͕ĚĞƉůŝĂŶƚ͕ƐƚƌŝƐĐŝŽŶŝ͕ƐƉŝůůĞ͕ĨŽƵůĂƌĚĞƉĂůůŽŶĐŝŶŝ͕ƉĞƚƚŽƌŝŶĞ
ZĞƐŝƉŽƐƐŝďŝůŝŐƌĂnjŝĞĂůĐŽŶƚƌŝďƵƚŽŶŽŶĐŽŶĚŝnjŝŽŶĂƚŽĚĞŝĚŝǀĞƌƐŝƐƉŽŶƐŽƌƐ
ZhK
Ă͘ KƌƐŽŐŶĂ;,Ϳ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĚĂůůĞŽƌĞϬϴ͗ϯϬĂůůĞŽƌĞϭϵ͗ϯϬĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ
EĞŶŶĂWŝĂnjnjĂDĂnjnjŝŶŝ͕ϰϲ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗Žƚƚ͘'ŝŽƌŐŝŽEĞŶŶĂŝŶĨŽΛĨĂƌŵĂĐŝĂŶĞŶŶĂ͘ŝƚ
^/>/d
/͘
DĂƚĞƌĂ͕ϮϰĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹWĂƌƚŝƚĂĚŝWĂůůĂǀŽůŽƐĞƌŝĞϮŵĂƐĐŚŝůĞŽƌĞϭϴ͗ϬϬƉƌĞƐƐŽWĂůĂƐĂƐƐŝ
>Z/
Ă͘ ĂƚĂŶnjĂƌŽ͕ϭϳĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹWƵŶƚŽŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĐŽŶĚŝƐƚƌŝďƵnjŝŽŶĞŵĂƚĞƌŝĂůĞhE/DK&/DZĞ
ŐĂĚŐĞƚƐƉĞƌŝďĂŵďŝŶŝĐͬŽĞŶƚƌŽŽŵŵĞƌĐŝĂůĞ͞>Ğ&ŽŶƚĂŶĞ͟
ď͘ WƵŶƚĂůĞĂƐƚĞůůĂ;<ZͿ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĚĂůůĞϬϴ͗ϬϬĂůůĞϮϬ͗ϬϬĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ
ƐƚĞƌŝƚŝʹsŝĂƵŽŵŽ͕ϲϴ
Ă͘ ZŽƐƐĂŶŽ;^Ϳ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹWƵŶƚŽŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĐͬŽ/^E&͕ǀŝĂ&ĞůůŝŶŽ͕ϱ
ď͘ ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞ͗/^E&ŽŶůƵƐ
DWE/
Ă͘ EĂƉŽůŝ͕ŵĞƐĞĚŝĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŝƐƚƌŝďƵnjŝŽŶĞĚŝŵĂƚĞƌŝĂůĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĐͬŽƐĐƵŽůĞ͕ŽƌĂƚŽƌŝ͕ƐƚƵĚŝ
ŵĞĚŝĐŝ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗͘^͘^͘/͘'h>>/sZƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞ^ŝŶĚƌŽŵĞĚŝ^ŽƚŽƐ/ƚĂůŝĂ
/͘
dĞǀĞƌŽůĂ;Ϳ͕ϮϰĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĚĂůůĞϬϵ͗ϯϬĂůůĞϭϰ͗ϯϬĐͬŽsŝĂĂǀŽƵƌƶ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗͘E͘͘^͘KŶůƵƐ
/͘
^͘'ŝŽƌŐŝŽĂƌĞŵĂŶŽ͕ĚĂƚĂĚĂĚĞĨŝŶŝƌĞʹDĂŶŝĨĞƐƚĂnjŝŽŶĞĐͬŽ^ĞnjŝŽŶĞZĞŐŝŽŶĞĂŵƉĂŶŝĂ͕
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞZDZ
KŶůƵƐ
/͘
EĂƉŽůŝ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĚĂůůĞŽƌĞϬϵ͗ϬϬĂůůĞŽƌĞϭϯ͗ϯϬĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂĂŶŶŽŶĞ
ʹsŝĂ^ĐĂƌůĂƚƚŝ͕ϴϱ
/͘
EĂƉŽůŝ͕ϯŵĂƌnjŽϮϬϭϯʹDŽŵĞŶƚŽĚŝ/ŶĨŽƌŵĂnjŝŽŶĞĞƐĞŶƐŝďŝůŝnjnjĂnjŝŽŶĞĂůƚĞŵĂĚĞůůĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞ͕
ƉƌĞƐĞŶnjĂĚŝDĞĚŝĐŝůŽǁŶ͕KEZdK/ZdKZΖDZ^ƉĞƚƚĂĐŽůŽďĂůůĞƌŝŶŝƌĞǁĞĂƌƚŝƐƚŝ
ĚĞůůŽƐƉĞƚƚĂĐŽůŽĚĂůůĞϬϵ͗ϬϬĂůůĞϭϰ͗ϯϬĐͬŽ>ƵŶŐŽŵĂƌĞ>ŝďĞƌĂƚŽʹZŽƚŽŶĚĂŝĂnjŽƉƉƵƌĞĐͬŽWŝĂnjnjĂ
sŝƚƚŽƌŝĂ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝ WĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗ŝƐĂĐ ͕ ŝƐŵĂĐ͕ /^t /ƚĂůŝĂ͕ ƐƐ͘ /ƚ EŝĞŵĂŶŶWŝĐŬ͕ŝĚĞů ϮϮ͕Z /ƚĂůŝĂ͕
W͕/͕hDZ͕/,EĞƵƌŽŵĞĚ͕/DZ͕DZ/͕ZĞƚĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞKŶůƵƐ͕/^W͕&͘K͘W͕͘ĨĂĚŽĐ͕
ƐƐ͘^ŝŶĚƌŽŵĞĚŝWŽůĂŶĚ͕͘^͘d͕͘ƐƐ͘ŶŐĞůŝĚŝEŽŽŶĂŶ͕//͕/&W͕ƐƐ͘/ƚ͘^ŝŶĚƌ͘ŝŽƐƚĞůůŽ͕ůĞŐĂ/ƚ͘
&ŝďƌŽƐŝ ŝƐƚŝĐĂ ĂŵƉĂŶŝĂ͕ ͘DĂ͘WŽ͘ ͕ ƐƐ͘ &ŝŽƌŝ Ěŝ sĞƌŶĂů͕ ^Dϭϳ /ƚĂůŝĂ͕ ^͘D͘Z ͕ &ĞĚŵŽ͕ /D
ŚŝůĚ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ĞůĞŐĂnjŝŽŶĞZĞŐŝŽŶĂůĞĂŵƉĂŶŝĂĚŝhE/DK&/DZKŶůƵƐ
D/>/ZKD'E
Ă͘ ŽůŽŐŶĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĚĂůůĞϭϬ͗ϬϬĂůůĞϭϲ͗ϬϬĐͬŽWŽůŝĐůŝŶŝĐŽ^͘KƌƐŽůĂ
DĂůƉŝŐŚŝWĂĚϮĂƚƌŝŽ;ĂƌĞĂDĂůƉŝŐŚŝͿʹsŝĂůďĞƌƚŽŶŝ͕ϭϱ͘
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗W<^</^/d>/KŶůƵƐ;ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞ/ƚĂůŝĂŶĂ^ŝŶĚƌŽŵĞĚŝWĂůůŝƐƚĞƌͲ
<ŝůůŝĂŶͿ
Ă͘ ZĞŐŐŝŽŵŝůŝĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹǀĞŶƚŽĚŝƐĞŶƐŝďŝůŝnjnjĂnjŝŽŶĞƐĐŽůĂƐƚŝĐŽ͞DĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞ͙ŶŽŶĐŽƐŞ
ZĂƌĞƐĞƚƵƚƚŝůĞĐŽŶŽƐĐŝĂŵŽ͙ĨŝŶĚĂďĂŵďŝŶŝ͊͟ĚĂůůĞϬϵ͗ϬϬĂůůĞϭϲ͗ϬϬĐͬŽ^ĐƵŽůĂDĂƚĞƌŶĂŽŶ
ĚĞůŵŽDŽƌƐŝĂŶŝʹsŝĂĞĞƚŚŽǀĞŶ͕ϯϯ͘
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗^ĐƵŽůĂDĂƚĞƌŶĂWĂƌŽĐĐŚŝĂůĞŽŶĚĞůŵŽDŽƌƐŝĂŶŝ
Ă͘ DŽĚĞŶĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŽŶǀĞŐŶŽĂƉĞƌƚŽĂůůĞƐĐƵŽůĞĚĂůůĞϬϴ͗ϬϬĂůůĞϭϯ͗ϬϬĐͬŽ&ĂĐŽůƚăĚŝ
DĞĚŝĐŝŶĂĞŚŝƌƵƌŐŝĂKhWŽůŝĐůŝŶŝĐŽĚŝDŽĚĞŶĂʹ>ĂƌŐŽĚĞůWŽnjnjŽ͕ϳϭ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝWĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗D&hKZ/>hK/Ͳ͘Z͕͘͘͘/K͕y&Z'/>͕^dĞZ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗WƌĞƐŝĚĞŶƚĞD&hKZ/>hK/ZŽƐĂůďĂDĞůĞŝŶĨŽΛĨƵŽƌŝĚĂůďƵŝŽ͘ŝƚ
Ă͘ WƵŝĂŶĞůůŽĚŝYƵĂƚƚƌŽĂƐƚĞůůĂ;ZͿ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯͲ/ŶĐŽŶƚƌŽ͞&ŽŶĚŝĂŵŽƵŶƉĂƌƚŝƚŽĂŶĐŚĞŶŽŝ͙
ƐĞĐĂƚžŵĐŚŝĂƐĚĂŝƐŽůĚ͊͊͊͞ĚĂůůĞϮϭ͗ϬϬĂůůĞϮϯ͗ϬϬĐͬŽdĞĂƚƌŽŝŶĞŵĂĚĞŶʹsŝĂ'ƌĂŵƐĐŝ͕ϱ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞ/ŶƚĞƌŶĂnjŝŽŶĂůĞZŝŶŐϭϰKŶůƵƐ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞ/ŶƚĞƌŶĂnjŝŽŶĂůĞZ/E'ϭϰKŶůƵƐŝŶĨŽΛƌŝŶŐϭϰ͘ŝƚ
Ă͘ ŽůŽŐŶĂ͕ϮŵĂƌnjŽϮϬϭϯʹŽŶǀĞŐŶŽ͞&ŽƌŵĂnjŝŽŶĞ͕ŝŶĨŽƌŵĂnjŝŽŶĞĞĚĂƐĐŽůƚŽŝŶŵŝůŝĂZŽŵĂŐŶĂͲ
YƵĂƌƚĂĞĚŝnjŝŽŶĞ͟ĚĂůůĞŽƌĞϬϴ͗ϯϬĂůůĞŽƌĞϭϳ͗ϯϬĐͬŽdĞƌnjĂdŽƌƌĞZĞŐŝŽŶĞŵŝůŝĂZŽŵĂŐŶĂʹsŝĂůĞ
ĚĞůůĂ&ŝĞƌĂ͕ϴ
Ă͘ DŽĚĞŶĂϮͬϯŵĂƌnjŽϮϬϭϯʹ^ƉĞƚƚĂĐŽůŽdĞĂƚƌĂůĞ͞DKz/<͟/ŶƐƚĂůůĂnjŝŽŶĞƉĞƌĐŽƌƐŽDĞĚŝĐŝŶĂ
EĂƌƌĂƚŝǀĂĐͬŽdĞĂƚƌŽĚĞůůĞWĂƐƐŝŽŶŝʹsŝĂĂƌůŽ^ŝŐŽŶŝŽ͕ϯϴϮ;WĞƌŐůŝŽƌĂƌŝĐŽŶƐƵůƚĂƌĞŝů
ƐŝƚŽŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĨƵŽƌŝĚĂůďƵŝŽ͘ŝƚͬĞǀĞŶƚŝͬϲϮͲŐŝŽƌŶĂƚĂͲĚĞůůĞͲŵĂůĂƚƚŝĞͲƌĂƌĞͲϮϬϭϯͿ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝWĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗D&hKZ/>hK/Ͳ͘Z͕͘͘͘/K͕y&Z'/>͕^dĞZ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗WƌĞƐŝĚĞŶƚĞD&hKZ/>hK/ZŽƐĂůďĂDĞůĞŝŶĨŽΛĨƵŽƌŝĚĂůďƵŝŽ͘ŝƚ
Ă͘ WŝĂĐĞŶnjĂ͕ϯŵĂƌnjŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞWĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚĞ͗ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞ/ƚĂůŝĂŶĂDŽǁĂƚtŝůƐŽŶKŶůƵƐ
&Z/h>/sE/'/h>/
/͘
//͘
DĂƌƚŝŐŶĂĐĐŽ;hͿ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽʹWƵŶƚŽŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂŽůƵƐƐŝ͕ǀŝĂ>ƵŶŐŽůĂǀŝĂ͕ϳ
WŽnjnjƵŽůŽĚĞů&ƌŝƵůŝ;hͿ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹdĂǀŽůĂZŽƚŽŶĚĂ͞DĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞĂůĐĞŶƚƌŽ͟ĚĂůůĞϭϳ͗ϬϬ
ĂůůĞϮϬ͗ϬϬĐͬŽĞŶƚƌŽĂůĚƵĐĐŝʹW͘njnjĂĚĞůůĂŚŝĞƐĂ͕ϭ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝWĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗sĂƌŝĞƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉƌĞƐĞŶƚŝƐƵůƚĞƌƌŝƚŽƌŝŽ
>/K
Ă͘ ƉƌŝůŝĂ;>dͿ͕ϮϬĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹsŝƐŝŽŶĞĚĞůǀŝĚĞŽ͞DĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞϮϬϭϬ͕͟ůĞƚƚƵƌĂĚŝƵŶĂĨĂǀŽůĂƐƵůůĂ
ĚŝǀĞƌƐŝƚă͕ĚŝƐƚƌŝďƵnjŝŽŶĞŵĂƚĞƌŝĂůĞhE/DK&/DZĂŐůŝĂůƵŶŶŝĐͬŽ^ĐƵŽůĂůĞŵĞŶƚĂƌĞ'͘DĂƌĐŽŶŝ͕
ůĂƐƐŝϰĞϱʹĐŽŶůĂĐŽůůĂďŽƌĂnjŝŽŶĞĚŝŝŶƐĞŐŶĂŶƚŝ͕ƉƐŝĐŽůŽŐŝĂĞƉĞĚĂŐŽŐŝƐƚĂ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗KEZKW>^//E^/DWZZ^Z
Ă͘ ƉƌŝůŝĂ;>dͿ͕ϮϱĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŝǀƵůŐĂnjŝŽŶĞŵĂƚĞƌŝĂůĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽhE/DK&/DZĐͬŽ͘^͘>͘
Ă͘ ƉƌŝůŝĂ;>dͿ͕ϮϳĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹsŝƐŝŽŶĞĚĞůǀŝĚĞŽ͞DĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞϮϬϭϬ͕͟ůĞƚƚƵƌĂĚŝƵŶĂĨĂǀŽůĂƐƵůůĂ
ĚŝǀĞƌƐŝƚă͕ĚŝƐƚƌŝďƵnjŝŽŶĞŵĂƚĞƌŝĂůĞhE/DK&/DZĂŐůŝĂůƵŶŶŝĐͬŽ^ĐƵŽůĂůĞŵĞŶƚĂƌĞ'͘ĞůĞĚĚĂ͕
ůĂƐƐŝϰĞϱʹĐŽŶůĂĐŽůůĂďŽƌĂnjŝŽŶĞĚŝŝŶƐĞŐŶĂŶƚŝ͕ƉƐŝĐŽůŽŐŝĂĞƉĞĚĂŐŽŐŝƐƚĂ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗KEZKW>^//E^/DWZZ^Z
Ă͘ ZŽŵĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĚĂůůĞŽƌĞϬϵ͗ϬϬĂůůĞŽƌĞϭϵ͗ϬϬĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂĂŵŝĂŶŝ
ƐŶĐʹǀŝĂWŽ͕ϯϳ
/͘
ZŽŵĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŝǀƵůŐĂnjŝŽŶĞĞĚŝŶĨŽƌŵĂnjŝŽŶĞƐƵůůĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞŝŶƚƵƚƚĞůĞƐĐƵŽůĞ
ĞůĞŵĞŶƚĂƌŝĚŝZŽŵĂ͕ƐĂƌĂŶŶŽŝŶǀŝĂƚŝŽƉƵƐĐŽůŝ͕ĚĞƉůŝĂŶƚ͕ǀŽůĂŶƚŝŶŝĞĚƵŶƉŝĐĐŽůŽůŝďƌŽͲŽƉƵƐĐŽůŽ
ĚĞĚŝĐĂƚŽĂĚƵŶďĂŵďŝŶŽĂĨĨĞƚƚŽĚĂ/dd/K^/ŽŶŐĞŶŝƚĂĚŝƚŝƉŽ͞&ĞƚŽƌůĞĐĐŚŝŶŽ͟
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗^͘D͘ZKŶůƵƐ^ĐůĞƌŽĚĞƌŵŝĂĞĚĂůƚƌĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞ͞ůŝƐĂďĞƚƚĂ'ŝƵĨĨƌĞ͟
/͘
ZŽŵĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŽŶǀĞŐŶŽ͞^ĂůƵƚĞğ^ŽůŝĚĂƌŝĞƚă͗ů͛ŝŵƉĞŐŶŽĐŽŵƵŶĞƉĞƌůĂůŽƚƚĂĂůůĞ
DĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞ͟ĚĂůůĞϵ͗ϬϬĂůůĞϭϯ͗ϬϬĐͬŽƵůĂWŽĐĐŚŝĂƌŝʹ/ƐƚŝƚƵƚŽ^ƵƉĞƌŝŽƌĞĚŝ^ĂŶŝƚă͕ǀŝĂůĞZĞŐŝŶĂ
ůĞŶĂϮϵϵ
^ĞŐƌĞƚĞƌŝĂϬϲ͘ϰϵϵϬϰϬϭϳͬϰϬϭϴĐŽŶĐŽƌƐŽƉĞŐĂƐŽΛŝƐƐ͘ŝƚ
/͘
ZŽŵĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ĞƐƐŝŽŶŝĚŝ͞ĞĐŝĚŝŐŝŽĐĂŶĚŽDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞƐĞŶnjĂ&ƌŽŶƚŝĞƌĞ͟ĚĂůůĞϭϰ͗ϯϬ
ĂůůĞϭϴ͗ϯϬĐͬŽhŶŝǀĞƌƐŝƚă>Ă^ĂƉŝĞŶnjĂůŝŶŝĐĂKƌƚŽƉĞĚŝĐĂʹWŝĂnjnj͘ůĞůĚŽDŽƌŽ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗hE/DK&/DZKŶůƵƐ
>/'hZ/
Ă͘ 'ĞŶŽǀĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŽŶǀĞŐŶŽ͞,ŽƵŶĂDĂůĂƚƚŝĂ^ƚƌĂŶĂ͟^ƚŽƌŝĞĚŝsŝƚĂĚĞůůĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞ
ĚĂůůĞϭϬ͗ϬϬĂůůĞϭϲ͗ϯϬĐͬŽdĞĂƚƌŽĚĞůůĂ'ŝŽǀĞŶƚƶ͕sŝĂĞƐĂƌĞĂ͕ϭϲ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗'ƌƵƉƉŽĚŝŽŶƐƵůƚĂnjŝŽŶĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞʹ͘Z͘^͘ͲZĞŐŝŽŶĞ>ŝŐƵƌŝĂ
Ă͘ ^ĂŶƌĞŵŽ;/DͿ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŽŶǀĞŐŶŽ/ŶƚĞƌǀĞŶŐŽŶŽWĞĚŝĂƚƌŝĂĞKŶĐŽůŽŐŽEƵƚƌŝnjŝŽŶŝƐƚĂĚĂůůĞ
ϭϱ͗ϯϬĂůůĞϭϵ͗ϬϬĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂŽƚƚ͘ŽůŽŵďŽʹsŝĂ'ĂůŝůĞŝ͕ϰϭϱ͘
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗Žƚƚ͘'ƌĂnjŝĂŶŽŽůŽŵďŽŐƌĂnjŝĂŶŽΛĨĂƌŵĂĐŝĂĐŽůŽŵďŽ͘ĐŽŵ
Ă͘ sĂůůĞĐƌŽƐŝĂ;/DͿ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ'ŽƐŽʹsŝĂŽů͘ƉƌŽƐŝŽ͕ϰϲϲ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ZĞŶnjŽ^ĐĂŐůŝŽŵŝŝŶĨŽΛĨĂƌŵĂĐŝĂŐŽƐŽ͘ŝƚ
/͘
DŝŐŶĂŶĞŐŽ;'Ϳ͕ϮŵĂƌnjŽϮϬϭϯʹ^ƉĞƚƚĂĐŽůŽdĞĂƚƌĂůĞĚĂůůĞϮϭ͗ϬϬĂůůĞϮϯ͗ϬϬĐͬŽdĞĂƚƌŽ^͘'ŝƵƐĞƉƉĞʹ
sŝĂWŝĂǀĞ͕ϱϰ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗DZ/ŽŶůƵƐ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗WŝĞƚƌŽĂƌďŝŶŽƌĞůĂnjŝŽŶŝĞƐƚĞƌŶĞ͘ĂŵƌŝΛŐŵĂŝů͘ĐŽŵ
>KDZ/
Ă͘ DŝůĂŶŽ͕ŵĞƐĞĚŝĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŝƐƚƌŝďƵnjŝŽŶĞĚŝŵĂƚĞƌŝĂůĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĐͬŽƐĐƵŽůĞ͕ŽƌĂƚŽƌŝ͕ƐƚƵĚŝ
ŵĞĚŝĐŝ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗͘^͘^͘/͘'h>>/sZƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞ^ŝŶĚƌŽŵĞĚŝ^ŽƚŽƐ/ƚĂůŝĂ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ZŽƐƐĂŶŶĂƵƌďŝŝŶĨŽΛĂƐƐŝŐƵůůŝǀĞƌ͘ŝƚ
/͘
DŝůĂŶŽ͕ŵĞƐĞĚŝĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀĂ͕ĂĨĨŝƐŝŽŶĞĚŝŵĂŶŝĨĞƐƚŽŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽŶĞůůĂďĂĐŚĞĐĂĐͬŽ
&ŽŶĚĂnjŝŽŶĞ/Z^/ƐƚŝƚƵƚŽEĞƵƌŽůŽŐŝĐŽ͞ĂƌůŽĞƐƚĂ͟ͲsŝĂĞůŽƌŝĂ͕ϭϭ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗WƌŽĨ͘&ĞƌĚŝŶĂŶĚŽŽƌŶĞůŝŽĂŝŵΛŵŝĂƐƚĞŶŝĂ͘ŝƚ
/͘
ƌĞƐĐŝĂ͕ϮϯĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹWĂƌƚŝƚĂĚŝWĂůůĂŶƵŽƚŽ^ĞƌŝĂŽƌĞϭϱ͗ϬϬĐͬŽWŝƐĐŝŶĂŽŵƵŶĂůĞ>Ă
DĂƌŵŽƌĂ͕ǀŝĂZŽĚŝ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗DŝƚŽĐŽŶŽŶůƵƐ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ƌŝƐƚŝŶĂZĞďĂŐůŝĂƚŝĐƌŝƌĞďĂΛĨĂƐƚǁĞďŵĂŝů͘ŝƚ
/͘
ĞƌŐĂŵŽ͕ϮϰĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹKƉĞŶĂLJ͞/ŶĨŽƌŵĂnjŝŽŶĞ͕ZŝĐĞƌĐĂ͕ƵƌĞʹWĞƌĐŽƌƐŽĚŝǀŝƐŝƚĂĂƚĂƉƉĞ
ƉĞƌĐŽŶŽƐĐĞƌĞůĂƌŝĐĞƌĐĂƐƵůůĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞ͘͟
>Ă ŵĂƚƚŝŶĂ ƐĂƌă ĚĞĚŝĐĂƚĂ ĂůůĞ ƐĐƵŽůĞ ŵĞĚŝĞ ĚĂůůĞ ŽƌĞ ϵ͗ϬϬ ĂůůĞ ŽƌĞ ϭϯ͗ϬϬ ŝů ƉŽŵĞƌŝŐŐŝŽ ƐĂƌă ĂƉĞƌƚŽ Ăů
ƉƵďďůŝĐŽĚĂůůĞϭϱ͗ϬϬĂůůĞϭϲ͗ϯϬĐͬŽ/ůĞŶƚƌŽĚŝZŝĐĞƌĐŚĞůŝŶŝĐŚĞƉĞƌůĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞůĚŽĞĞůĞĂĐĐžʹ
sŝůůĂĂŵŽnjnjŝ͕ϯ͘
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗/ƐƚŝƚƵƚŽĚŝZŝĐĞƌĐŚĞ&ĂƌŵĂĐŽůŽŐŝĐŚĞDĂƌŝŽEĞŐƌŝǀŝůůĂĐĂŵŽnjnjŝΛŵĂƌŝŽŶĞŐƌŝ͘ŝƚ
/͘
DŝůĂŶŽ͕ϮϱĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŝƐƚƌŝďƵnjŝŽŶĞŵĂƚĞƌŝĂůĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽhE/DK&/DZĞƉŝĐĐŽůŝŐĂĚŐĞƚƐ
ĂŝďĂŵďŝŶŝŝŶǀŝƐŝƚĂĞƌŝĐŽǀĞƌĂƚŝĂůƌĞƉĂƌƚŽĐͬŽ/ƐƚŝƚƵƚŽKƌƚŽƉĞĚŝĐŽ'ĂĞƚĂŶŽWŝŶŝʹĂŵďƵůĂƚŽƌŝŽĞ
ƌĞƉĂƌƚŽ&
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗KEZKW>^//E^/D
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗EĂĚŝĂWŝǀĂƚŽŶ͘ƉŝǀĂƚŽΛǀŝƌŐŝůŝŽ͘ŝƚ
/͘
WĞƌŽ;D/ͿĚĂůϮϲĨĞďďƌĂŝŽĂůϮŵĂƌnjŽϮϬϭϯʹZĂƌĞŽĐŬƚĂŝĂLJƐĚĂůůĞϭϲ͗ϬϬĂůůĞϮϭ͗ϬϬĐͬŽĂĨĨğĚĞů
ƵĐĂʹsŝĂ^ĞŵƉŝŽŶĞ͕ϵϱ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗W<^</^/ƚĂůŝĂKŶůƵƐ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗>ƵĐĂZŽƐƐŝŐĂůůŝůƵĐĂ͘ƌŽƐƐŝŐĂůůŝΛǀŝƌŐŝůŝŽ͘ŝƚ
/͘
//͘
DŝůĂŶŽ͕ŵĞƐĞĚŝĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀĂ͕ĂĨĨŝƐƐŝŽŶĞĚŝŵĂŶŝĨĞƐƚŽŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽŶĞůůĂďĂĐŚĞĐĂĐͬŽ
&ŽŶĚĂnjŝŽŶĞ/Z^/ƐƚŝƚƵƚŽEĞƵƌŽůŽŐŝĐŽ͞ĂƌůŽĞƐƚĂ͟ͲsŝĂĞůŽƌŝĂ͕ϭϭ
DŝůĂŶŽ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹDŽƐƚƌĂĐŽŶŵŽŵĞŶƚŝĚŝŝŶĐŽŶƚƌŽĞƉƌĞƐĞŶƚĂnjŝŽŶĞĚŝ
ĞƐƉĞƌŝĞŶnjĞͬĂƌŐŽŵĞŶƚŝƐƵŝƉĞƌĐŽƌƐŝĚĞŝDĂůĂƚŝZĂƌŝĞĚĞůůĞůŽƌŽĨĂŵŝŐůŝĞĚĂůůĞϬϵ͗ϬϬĂůůĞŽƌĞϭϱ͗ϬϬ
ĐͬŽůŝŶŝĐĂDĂŶŐŝĂŐĂůůŝͲ&ŽŶĚĂnjŝŽŶĞ/Z^ă'ƌĂŶĚĂKƐƉĞĚĂůĞDĂŐŐŝŽƌĞWŽůŝĐůŝŶŝĐŽʹsŝĂ
ŽŵŵĞŶĚĂ͕ϭϮ͘
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ƌ͘ƐƐĂ&ĂƵƐƚŝŶĂ>ĂůĂƚƚĂƐƉŽƌƚĞůůŽ͘ŵĂůĂƚƚŝĞƌĂƌĞΛƉŽůŝĐůŝŶŝĐŽ͘ŵŝ͘ŝƚ
/͘
ŽŵŽ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŽŶǀĞŐŶŽ͟>ĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞĞĚŝƐĂďŝůŝƚă͗ĂƐƉĞƚƚŝĐŽŵƵŶŝĐĂƚŝǀŝĞ
ĚŝŶĂŵŝĐŚĞĨĂŵŝůŝĂƌŝ͟ĚĂůůĞϮϬ͗ϯϬĂůůĞϮϮ͗ϯϬĐͬŽĂƐĂĚĞůůĂŝǀŝŶĂWƌŽǀǀŝĚĞŶnjĂͲKƉĞƌĂŽŶͲsŝĂd͘
'ƌŽƐƐŝ͕ϭϴ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗>^͕tK>&͕t/>>/D^͕KtE͕KEZKW>^/͕Zdd
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗Žƚƚ͘ƐƐĂŝŶnjŝĂ^ĨŽƌnjŝŶŝĐƐĨŽƌnjŝŶŝΛLJĂŚŽŽ͘ŝƚ
/͘
^ŽŶĚƌŝŽ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĚĂůůĞϭϬ͗ϬϬĂůůĞϭϵ͗ϬϬĐͬŽWŝĂnjnjĂ'ĂƌŝďĂůĚŝ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝWĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗/DEϭĞϮ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ůĞƐƐĂŶĚƌĂ>ŽŶĚŝŶŝĂŝŵĞŶƚŽΛůŝďĞƌŽ͘ŝƚ
/͘
DŝůĂŶŽ͕ϮŵĂƌnjŽϮϬϭϯʹDĂƌĐŝĂƐŽůŝĚĂůĞ͞ϯΣDĂƌĐŝĂĚĞŝDĂůĂƚŝZĂƌŝƐƵDŝůĂŶŽ͟ĚĂůůĞϭϰ͗ϬϬĂůůĞ
ϭϳ͗ϬϬ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝ ƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗ůĂ DĂƌĐŝĂ ğ ŽƌŐĂŶŝnjnjĂƚĂ ĚĂ ͗ D/Z͕ EDZ Ğ '/>^ ƉĞƌƚŽ ĂůůĂ
ƉĂƌƚĞĐŝƉĂnjŝŽŶĞĚŝƚƵƚƚŝŝDĂůĂƚŝZĂƌŝ͘
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗^ŝŵŽŶĂWĂŶƚĂůŽŶĞ/ĞůŵŝŶŝǀŝĐĞƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞΛŵŽǀŝŵĞŶƚŽƌĂƌŝ͘ŝƚ
DZ,
Ă͘ ^ĂŶĞŶĞĚĞƚƚŽĚĞůdƌŽŶƚŽ;WͿ͕ŵĞƐĞĚŝĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŝƐƚƌŝďƵnjŝŽŶĞĚŝŵĂƚĞƌŝĂůĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĐͬŽ
ƐĐƵŽůĞ͕ŽƌĂƚŽƌŝ͕ƐƚƵĚŝŵĞĚŝĐŝ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗͘^͘^͘/͘'h>>/sZƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞ^ŝŶĚƌŽŵĞĚŝ^ŽƚŽƐ/ƚĂůŝĂ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ŶŶĂŵĂƌŝĂĞůŝŝŶĨŽΛĂƐƐŝŐƵůůŝǀĞƌ͘ŝƚ
/͘
ŽƌĞϭϴ͗ϬϬĐͬŽWĂůĂƐƉŽƌƚDĂƐƐŝŵŽ^ĞƌĞŶĞůůŝ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ĂŶŝĞůĞĞƐŝŶŝĚĂŶŝĞůĐĞƐΛůŝďĞƌŽ͘ŝƚ
/͘
ĐͬŽWŝĂnjnjĂyy^ĞƚƚĞŵďƌĞ͘
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞ/ƚĂůŝĂŶĂ^ŝŶĚƌŽŵĞy&ƌĂŐŝůĞ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗'ĂƐƚŽŶĞĞĐĐŚŝŶŝƐĂŵƉĞŝϮϲϭΛĂůŝĐĞ͘ŝƚ
DK>/^
W/DKEd
Ă͘ dŽƌŝŶŽ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽ͕ĚĂůůĞŽƌĞϬϵ͗ϬϬĂůůĞŽƌĞϭϲ͗ϬϬĐͬŽ^>dKϭ
EĞƵƌŽWƐŝĐŚŝĂƚƌŝĂ/ŶĨĂŶƚŝůĞʹsŝĂ^ĂŶ^ĞĐŽŶĚŽ͕Ϯϵ/^
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ƌ͘'ŝƵůŝŽĞŶŶĂŵĂůĂƚƚŝĞƌĂƌĞΛĂƐůƚŽϭ͘ŝƚ
Ă͘ dŽƌŝŶŽ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽ͕ĚĂůůĞϬϴ͗ϯϬĂůůĞϭϮ͗ϯϬĞĚĂůůĞϭϱ͗ϯϬĂůůĞϭϵ͗ϯϬĐͬŽ
&ĂƌŵĂĐŝĂ^ĂŶ'ŝƵƐĞƉƉĞʹWŝĂnjnjĂs͘sĞŶĞƚŽ͕ϭϲ͘
WƌŽŵŽƐƐŽĚĂ͗hW&ZD
Ă͘ dŽƌŝŶŽ͕ϮϴŵĂƌnjŽϮϬϭϯʹŽŶǀĞŐŶŽ͞>ĂWĂƚŽůŽŐŝĂEĞƵƌŽŵƵƐĐŽůĂƌĞŝŶĞƚăĞǀŽůƵƚŝǀĂʹ'ĞƐƚŝŽŶĞĚĞů
WĂnjŝĞŶƚĞĞWĂƐƐĂŐŐŝŽǀĞƌƐŽů͛ĞƚăĂĚƵůƚĂ͟ĚĂůůĞϵĂůůĞϭϲ͗ϬϬĐͬŽEĞƵƌŽƉƐŝĐŚŝĂƚƌŝĂ/ŶĨĂŶƚŝůĞ^>dKϭ͕
sŝĂ^ĂŶ^ĞĐŽŶĚŽ͕ϮϵZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ƌ͘'ŝƵůŝŽŵĂůĂƚƚŝĞƌĂƌĞΛĂƐůƚŽϭ͘ŝƚ
Wh'>/
/͘
Ăƌŝ͕ϮϭͲϮϮͲϮϯĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹƉĞƌŝůƉƌŽŐĞƚƚŽ͞ŽƌĐŚŝĚĞĂ͟ϮΣĐŽŶŐƌĞƐƐŽƌĞŐŝŽŶĂůĞ͞DĂůĂƚƚŝĞƌĂƌĞ͗ůĂ
ǀŝƚĂğĂŶĐŽƌĂďĞůůĂʹĚŝĂŐŶŽƐŝ͕ƚĞƌĂƉŝĂ͕ƋƵĂůŝƚăĚŝǀŝƚĂ
WƌŽŵŽƐƐŽĚĂůůĂZĞŐŝŽŶĞWƵŐůŝĂʹŐĞŶnjŝĂ^ĂŶŝƚĂƌŝĂZĞŐŝŽŶĂůĞĞŽŽƌĚŝŶĂŵĞŶƚŽŵĂůĂƚƚŝĞƌĂƌĞʹĚĂůůĞ
hŶŝǀĞƌƐŝƚăĚŝĂƌŝ͕>ĞĐĐĞ͕&ŽŐŐŝĂĞĚĂůWŽůŝƚĞĐŶŝĐŽĚŝĂƌŝ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞůŽŐŝƐƚŝĐŽ͗ĞŶƚƌŽ/ƚĂůŝĂŶŽŽŶŐƌĞƐƐŝ/^hƚĞů͘ϬϴϬͬϱϬϰϯϳϯϳ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞƐĐŝĞŶƚŝĨŝĐŽ͗ƐĞŐƌĞƚĞƌŝĂĚĞůĐŽŽƌĚŝŶĂŵĞŶƚŽƌĞŐŝŽŶĂůĞŵĂůĂƚƚŝĞƌĂƌĞWƵŐůŝĂ
ĐŽŽƌĚŝŶĂŵĞŶƚŽ͘ŵĂůĂƚƚŝĞƌĂƌĞΛƌĞŐŝŽŶĞ͘ƉƵŐůŝĂ͘ŝƚ
'ŝƵƐĞƉƉŝŶĂŶŶŝĐĐŚŝĂƌŝĐŽĂŶŶŝŐŝΛůŝďĞƌŽ͘ŝƚ
/͘
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
ZĞŐŝŽŶĞWƵŐůŝĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŝĚĂůůĞŽƌĞϬϵ͗ϯϬĂůůĞϭϯ͗ϬϬĞĚĂůůĞϭϳ͗ϬϬĂůůĞ
ϮϬ͗ϬϬƉƌĞƐƐŽůĞƐĞŐƵĞŶƚŝĨĂƌŵĂĐŝĞĚĞůůĂZĞŐŝŽŶĞWƵŐůŝĂ͗
ůƚĂŵƵƌĂʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂĂŵďƌŽƐŝŽsŝĂWĂƌŝƐŝ͕ϵϴ
ůƚĂŵƵƌĂʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ'ŝŽƌĚĂŶŽsŝĂ^ĞůǀĂ͕ϳϯͬ
ƉƌŝĐĞŶĂʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂDĂƚĂƌĞƐĞsŝĂWĂƉĂ'ŝŽǀĂŶŶŝyy///͕ϯϯͬ
ĂƌŝʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂŽĐĐƵnjnjŝ'ƌĂnjŝĂŽƌƐŽsŝƚƚŽƌŝŽŵĂŶƵĞůĞ͕ϭϰ
ĂƌŝͲĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂĂůĞŶnjĂŶŽͲsŝĂƌŝŐĂƚĂĂƌŝ͕ϭϮϲ
Ăƌŝ^͘WĂŽůŽʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ^ĐĂƌŽůĂͲsŝĂůĞWƵŐůŝĂ͕ϴ
Ăƌŝ^ƚĂŶŝĐŚʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂĂƚĂůĂŶŽͲsŝĂƌƵŶŽƵŽnjnjŝ͕Ϯϳͬ
ĂƌůĞƚƚĂʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂƌ͘'ŝŽǀĂŶŶŝĂŶŶŽŶĞͲsŝĂůĞDĂƌĐŽŶŝ͕Ϯͬ
ŝƐĐĞŐůŝĞʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ^ŝŵŽŶĞEĂƚĂůĞͲsŝĂ͘ĚŝsŝƚƚŽƌŝŽ͕Ϯ
ŝƚŽŶƚŽʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂDĂƚƚĞŽƚƚŝͲsŝĂDĂƚƚĞŽƚƚŝ͕ϭϴ
ƌŝŶĚŝƐŝʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂŽƌƐŽůĚŽDŽƌŽʹsŝĂDĂƌƚŝƌŝĨŽƐƐĞƌĚĞĂƚŝŶĞ͕ϭϮ
ĂŶŽƐĂʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂĞWĞƌŐŽůĂʹsŝĂ<ĞŶŶĞĚLJ͕ϴ
ĂƐƐĂŶŽDƵƌŐĞʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ'ŝŽƌŐŝŽʹsŝĂs͘ŵĂŶƵĞůĞ///͕ϲϬ
ĞƌŝŐŶŽůĂʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂWĞůĂŐŝŽʹsŝĂDĞƐƚƌĞ͕ϵ
ŽŶǀĞƌƐĂŶŽͲĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂsŝůĞůůĂʹW͘njnjĂĚĞůůĂZĞƉƵďďůŝĐĂ͕Ϯϰ
&ŽŐŐŝĂʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ^ĂŶƚĂĐƌŽĐĞʹsŝĂDĂƌƚŝƌŝĚŝsŝĂ&ĂŶŝ͕ϯϮ
'ŝŽǀŝŶĂnjnjŽʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ&ŝŽƌĞʹsŝĂ'ŝŽǀĂŶŶŝyy///͕ϭϬ
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
/ƐĐŚŝƚĞůůĂʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ>ƵƐƚƌŝʹsŝĂE͘^ĂƵƌŽ͕ϰϲ
DĂŶĨƌĞĚŽŶŝĂʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂWƌĞŶĐŝƉĞʹsŝĂ'ĂƌŐĂŶŽ͕ϲϭ
DŽĚƵŐŶŽʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂĂůŝĂʹsŝĂyDĂƌnjŽ͕ϴϰ
DŽŶŽƉŽůŝʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂƌƵŶĞƚƚŝʹsŝĂ͘WĞƐĐĞ͕ϵͬ
^ĂŶ^ĞǀĞƌŽʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂƌŝĂŶŽʹWͬnjĂĂǀĂůůŽƚƚŝ͕Ϯϲ
^ĂŶŶŝĐĂŶĚƌŽĚŝĂƌŝͲĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂEŽǀŝĞůůŝʹŽƌƐŽs͘ŵĂŶƵĞůĞ͕ϱϮ
^ĂŶƚĞƌĂŵŽʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂĞůů͛ŶŶƵŶnjŝĂƚĂʹsŝĂŶŶƵŶnjŝĂƚĂ͕ϵϴ
^ĂŶƚĞƌĂŵŽŝŶĐŽůůĞʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ^ƚŝůŽʹsŝĂŽŶŝnjĞƚƚŝ͕ϭϮϱ
^ƚŽƌŶĂƌĞůůĂʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ^ŝŵŽŶĞŚŝƌĂʹs͛͘ŶŶƵŶnjŝŽ͕ϵ
dƌĂŶŝʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ^ƉŝůŽƚƌŽƐʹsŝĂĂǀŽƵƌ͕ϭϯϬ
dƌŝĐĂƌŝĐŽʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂZĞĐĐŚŝĂʹW͘njnjĂ'ĂƌŝďĂůĚŝ͕ϭϵ
dƌŝŐŐŝĂŶŽʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂĂƌĞƚƚŽʹW͘njnjĂĚĞůůĂƌŽĐĞ͕ϭϵ
dƌŽŝĂʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ&ŽƌƚƵŶĂƚŝʹsŝĂdƌŝĐĂƌŝĐŽ͕ϯ
sĂůĞŶnjĂŶŽʹĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂ^ĂŶZŽĐĐŽʹsŝĂ^ĂŶZŽĐĐŽ͕Ϯϱ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝWĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞĚŝsŽůŽŶƚĂƌŝĂƚŽ͞&/KZ//sZE>͟KŶůƵƐ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗DĂƌŝĂ&ĞůŝĐŝĂŝƵĨĨƌĞĚĂŵĂƌĂ͘ĐŝƵĨĨƌĞĚĂΛůŝďĞƌŽ͘ŝƚ
/͘
ĂŶŽƐĂĚŝWƵŐůŝĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĚĂůůĞϬϴ͗ϯϬĂůůĞϭϯ͗ϯϬĞĚĂůůĞϭϲ͗ϯϬĂůůĞ
ϮϬ͗ϯϬ
ĐͬŽWĂƌĂĨĂƌŵĂĐŝĂŽƚƚ͘ƐƐĂĚŝWĂůŵĂʹsŝĂ'͘&ĂůĐŽŶĞ͕Ϯϭ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗sĂůĞƌŝĂ>ŽŐůŝƐĐŝǀĂůĞƌŝĂΛůŽŐůŝƐĐŝΛƚŝƐĐĂůŝ͘ŝƚ
/͘
ĂƐƚĞůůĂŶĂ'ƌŽƚƚĞ;Ϳ͕ϯŵĂƌnjŽϮϬϭϯͲ'ĂƌĂĚŝĂŵƉŝŽŶĂƚŽƚƌĂůĂEĞǁDĂƚĞƌsŽůůĞLJĂƐƚĞůůĂŶĂ
'ƌŽƚƚĞ;ĂŵƉŝŽŶĂƚŽEĂnjŝŽŶĂůĞƐĞƌŝĞϭĚŽWĂůůĂǀŽůŽDĂƐĐŚŝůĞͿĞDZĂǀĞŶŶĂĐͬŽWĂůĂ'ƌŽƚƚĞ
^Z'E
/͘
ĂŐůŝĂƌŝ͕ĚĂƚĂĚĂĚĞĨŝŶŝƌƐŝʹŝǀƵůŐĂnjŝŽŶĞŵĂƚĞƌŝĂůĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽhE/DK&/DZĐͬŽ^>
DŝĐƌŽĐŝƚĞŵŝĐŽ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚĞ͗KEZKW>^//E^/D
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗EĂĚŝĂWŝǀĂƚŽŶ͘ƉŝǀĂƚŽΛǀŝƌŐŝůŝŽ͘ŝƚ
^//>/
/͘
ĂƚĂŶŝĂ͕ĚĂƚĂĚĂĚĞĨŝŶŝƌƐŝʹŝǀƵůŐĂnjŝŽŶĞŵĂƚĞƌŝĂůĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽhE/DK&/DZĐͬŽWĂƌĐŽ
ŽŵŵĞƌĐŝĂůĞ͞>ĂWƵŶƚĂ͟
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚĞ͗KEZKW>^//E^/D
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗EĂĚŝĂWŝǀĂƚŽŶ͘ƉŝǀĂƚŽΛǀŝƌŐŝůŝŽ͘ŝƚ
/͘
'ŝĂƌĚŝŶĞůůŽ;WͿ͕ϮϰĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽ͕ĐͬŽƉ͘njnjĂWŝĞƌƐĂŶƚŝDĂƚƚĂƌĞůůĂĚĂůůĞϴĂůůĞϮϬ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ƌ͘'ŝŽǀĂŶŶŝWŽůŝnjnjŝĐĂůŽŐĂΛŚŽƚŵĂŝů͘ŝƚ
/͘
WĂůĞƌŵŽ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹWƵŶƚŽŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĚĂůůĞϴ͗ϯϬĂůůĞϭϵ͗ϯϬĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂŽŶƐŝŐůŝŽ͕ǀŝĂ
'ŝƵƐĞƉƉĞWŝƚƌğϭϭϴ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ŝŶŽŽŶƐŝŐůŝŽĚŝŶŽΛdžŽĚ͘ŝƚ
dK^E
/͘
ĂƌƌĂƌĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽ͞WƵŶƚŽ/ŶĨŽĂƌƌĂƌĂDĂůĂƚƚŝĞƌĂƌĞ͟ĚĂůůĞϭϰ͗ϬϬĂůůĞ
ϭϳ͗ϯϬĐͬŽ
ĞŶƚƌŽĂƌƌĂƌĂʹsŝĂĂŶĂůĚĞůZŝŽ͕ϵ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝWĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚŝ͗'ƌƵƉƉŽĚŝƐŽƐƚĞŐŶŽ/ƚĂůŝĂKŶůƵƐ^Ğnj͘ĂƌƌĂƌĂĞs/^>ƵŶŝŐŝĂŶĂ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ƌŝƐƚŝŶĂsŝŶĐŝŐƵĞƌƌĂĐ͘ǀŝŶĐŝŐƵĞƌƌĂΛĚŝĂŵŽŶĚďůĂĐŬĨĂŶŝƚĂůŝĂ͘ŽƌŐ
/͘
WŝƐĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŽŶǀĞŐŶŽ͞'ŝŽƌŶĂƚĂĚĞůůĞDĂůĂƚƚŝĞƌĂƌĞŝŶdŽƐĐĂŶĂͲDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞƐĞŶnjĂ
&ƌŽŶƚŝĞƌĞ͟ĚĂůůĞϵĂůůĞϭϳĐͬŽƵĚŝƚŽƌŝƵŵĚĞůů͛ƌĞĂĚĞůůĂZŝĐĞƌĐĂĚĞůEZĚŝWŝƐĂ͕ǀŝĂDŽƌƵnjnjŝϭ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝ͗&ŽƌƵŵĚĞůůĞƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝƚŽƐĐĂŶĞĚĞůůĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞ
ZĞĨĞƌĞŶƚŝ͗&ĂďƌŝnjŝŽŝĂŶĐŚŝ͕ŶŶĂWŝĞƌŝŶŝĞĞĐŝůŝĂĞƌŶŝƚĞůϬϱϬϯϭϱϮϭϭϬ
dZEd/EK>dK/'
/͘
DĞƌĂŶŽ;Ϳ͕ĚĂůϮϱĂůϭŵĂƌnjŽϮϬϭϯʹ^ƚĂŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽ͞sĞƚƌŝŶĂŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀĂĐŽŶĨŝůŵĂƚŽ͟ĐͬŽ
&ĂƌŵĂĐŝĂDĂŝĂĂƐƐĂʹsŝĂZŽŵĂ͕ϭϭϴ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗^ƚĞĨĂŶŽĂƚƚŝƐƚŝŝŶĨŽΛĨĂƌŵĂĐŝĂͲŵĂŝĂďĂƐƐĂ͘ϭϵϭ͘ŝƚ
/͘
dƌĞŶƚŽ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹŽŶĨĞƌĞŶnjĂ^ƚĂŵƉĂĐŽŶĚƌ͘ƐƐĂŝWĂůŵĂͲ^ƚĂŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĚĂůůĞϵ͗ϬϬ
ĂůůĞϭϯ͗ϬϬĐͬŽĞŶƚƌŽWƌŽǀŝŶĐŝĂůĞĚŝŽŽƌĚŝŶĂŵĞŶƚŽƉĞƌůĞDĂůĂƚƚŝĞZĂƌĞ͕KƐƉĞĚĂůĞsŝůůĂ/ŐĞĂʹǀŝĂ
DĂůƚĂϭϲ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝ͗&KW/ƚĂůŝĂ͕/>DĞĂůƚƌĞϴĂƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶŝĐŽŶƐĞĚĞŝŶdƌĞŶƚŝŶŽ
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗ŶƌŝĐŽƌŝƐƚŽĨŽƌĞƚƚŝŝŶĨŽΛĨŽƉŝƚĂůŝĂ͘ŝƚĞ͘ĐƌŝƐƚŽĨŽƌĞƚƚŝΛĞŵĂŝů͘ŝƚ
hDZ/
/͘
WĞƌƵŐŝĂ͕;ĚĂƚĂĚĂĚĞĨŝŶŝƌƐŝͿʹWƵŶƚŽŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĐͬŽhĨĨŝĐŝĚĞůůĂƉƌŽǀŝŶĐŝĂĚŝWĞƌƵŐŝĂʹWŝĂnjnjĂ/ƚĂůŝĂ
ƐƐŽĐŝĂnjŝŽŶĞƉĂƌƚĞĐŝƉĂŶƚĞ͗KEZKW>^//E^/D
ZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗EĂĚŝĂWŝǀĂƚŽŶ͘ƉŝǀĂƚŽΛǀŝƌŐŝůŝŽ͘ŝƚ
/͘
ŝƚƚăĚŝĂƐƚĞůůŽ;W'Ϳ͕ϮϰĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹWĂƌƚŝƚĂĚŝWĂůůĂǀŽůŽƐĞƌŝĞϮŵĂƐĐŚŝůĞŽƌĞϭϴ͗ϬϬĐͬŽ
WĂůĂƐƉŽƌƚŶĚƌĞĂ/ŽĂŶ
sEdK
/͘
WĂĚŽǀĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹWƵŶƚŽŝŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĚĂůůĞϴ͗ϬϬĂůůĞϭϵ͗ϯϬĐͬŽ&ĂƌŵĂĐŝĂĚĞŝ^ĂǀŽŶĂƌŽůĂ͕
ǀŝĂĚĞŝ^ĂǀŽŶĂƌŽůĂϲϰZĞĨĞƌĞŶƚĞ͗&ƌĂŶĐŽWĂŶĐƌĂnjŝŽĨĂƌŵĂĐŝĂ͘ƐĂǀŽŶĂƌŽůĂΛŐŵĂŝů͘ĐŽŵ
/͘
sĞŶĞnjŝĂ͕ϮϴĨĞďďƌĂŝŽϮϬϭϯʹWƵŶƚŽ/ŶĨŽƌŵĂƚŝǀŽĐͬŽ&ĂŶƚăƐŝĂ͕ƌŝƐƚŽƌŽĚŝhE/DK'K>/E/ŵƉƌĞƐĂ
^ŽĐŝĂůĞ͕ŽŶĂƌĂŐŽƌĂͬĂƐƚĞůůŽϯϵϭϭ
dĞů͘ϬϰϭϱϮϮϴϬϯϴŵĂŝů͗ƐĞŐƌĞƚĞƌŝĂΛƵŶŝĂŵŽ͘ŽƌŐ