Risultati 2005
Paolo Vagnone, Amministratore Delegato
Conferenza stampa
Milano, 13 marzo 2006
Indice
• Risultati 2005
• Danni
• Vita
• Servizi Finanziari
• Risultati civilistici Ras Holding SpA
e proposta dividendo 2005
Risultati 2005
Risultati 2005
Consolidato
Sviluppo dei Premi consolidati (+1,6%) guidato dalla
produzione Vita nei canali Agenti e Promotori in Italia e
da una crescita nei Danni sostanzialmente in linea con il
mercato in tutti i paesi
Combined Ratio in miglioramento (-60 punti base),
soprattutto in Italia
Crescita del valore della Nuova Produzione Vita
(+14,9%) grazie soprattutto allo sviluppo in Italia dei
prodotti a premi annui
Crescita dell’Utile Netto di Gruppo (+27,9%), che
riflette i buoni risultati operativi e beneficia dei proventi
della gestione finanziaria
4
Dati di sintesi
Milioni euro - IAS/IFRS
Consolidato
2004
2005
crescita
16.132
16.392
+1,6%
97,9
97,3
-60bp
Valore Nuova Produzione Vita
182
209
+14,9%
Utile netto Gruppo
708
905
+27,9%
ROE (%)
12,4
14,6
+220bp
RORAC(*) (%)
20,7
24,4
+370bp
Premi
Combined Ratio Danni (%)
(*)
Ritorno sul capitale di rischio allocato
5
Premi contabilizzati
Consolidato
Milioni euro, Var. % - Lavoro Diretto e Indiretto
Premi Danni
Crescita ‘04-’05
7.297
Altri
Paesi 3.345
Italia 3.952
2004
+2,3%
7.463
3.425
4.039
2005
Premi Vita + Contr. Inv.
Crescita ‘04-’05
+1,1%
(1)
8.929
8.834
+2,4%
+2,2%
1.850
1.720
6.984
7.209
2004
2005
- 7,0%
+3,2%
(1) Di cui 4.719 milioni di Euro di contratti d’investimento in Italia e 106 milioni di Euro all’estero per un
totale di 4.825 milioni di Euro
6
Dettaglio Utile Netto per Paese
Consolidato
Milioni euro - IAS/IFRS
IT-GAAP
2004
2004
2005
Totale
691
708
905
197
di cui:
Italia
414
444
586
142
Svizzera
Austria
91
32
119
4
115
35
-4
31
Spagna
107
103
106
3
Portogallo
Irlanda
12
4
13
8
23
23
10
15
Altri
35
17
16
-1
(1)
(2)
Var. ass.
(1) La differenza è dovuta all’effetto sull’utile del 2004 dalla prima applicazione dei principi contabili
IAS/IFRS.
(2) Si riferisce a Darta Saving Life Assurance Ltd.
7
Danni
Risultati 2005
Consolidato
Crescita dei premi del 2,3% con un miglioramento del
combined ratio di 60 punti base, nonostante la Svizzera e
l’Austria scontino gli effetti delle alluvioni
In Italia significativo sviluppo dei segmenti “Persone” e
“PMI” (+6,1%), grazie soprattutto all’importante sforzo
commerciale delle agenzie
Combined ratio in Italia in miglioramento (-100 punti
base), grazie alla selezione dei rischi e ad una attenta
politica di contenimento dei costi
Sviluppo positivo di Genialloyd, con una elevata crescita
dell’Utile netto (17,3 milioni di Euro)
9
Premi contabilizzati
Consolidato
Milioni euro, Var. % - Lavoro diretto + indiretto
Premi contabilizzati
Crescita ‘04-’05
+2,3%
Dettaglio per Paese
Premi
7.297
Altri
Paesi 3.345
Italia 3.952
2004
7.463
3.425
4.039
Svizzera
+2,4%
+2,2%
Crescita
%
1.281 +2,2%
Austria
934
+1,0%
Spagna
905
+6,3%
Portogallo
304
- 3,5%
2005
10
Combined Ratio
Consolidato
IAS/IFRS
Combined ratio (%) (1)
Dettaglio per Paese (%)
2004
97,9%
97,3%
98,3
97,3
100,2
101,2
Austria(2)
98,6
99,4
Spagna
91,5
91,2
Italia
Svizzera(2)
2004
2005
2005
(1) Sui premi netti di competenza, incluso “altre partite tecniche”
(2) Sul combined ratio di Svizzera e Austria pesano gli effetti delle alluvioni per un importo
rispettivamente di Euro 56 milioni ed Euro 9 milioni. Al netto il combined ratio si attesta rispettivamente
a 96,6% e a 98,2%
11
Premi contabilizzati per linea di business
Italia
Milioni euro, Var. % - Lavoro diretto
Premi contabilizzati
Crescita ‘04-’05
3.920
Auto 2.448
Non 1.472
Auto
2004
+2,6%
Per segmento di clientela
4.021
2.470
1.551
2005
+0,9%
+5,4%
Var. %
Persone e PMI(1) 935
+6,1%
Aziende e
Enti Pubblici(2)
+4,0%
616
2005
(1) Include i premi della polizza Credit Protection Insurance, pari a 29 milioni di Euro a copertura dei
prestiti personali erogati da Clarima Banca (premi pari a 12 milioni di Euro nel 2004)
(2) Include cauzioni e rami specialistici
12
Genialloyd
Italia
Milioni euro, Var. % - IT GAAP (Lavoro Diretto)
Premi contabilizzati
Crescita ‘04-’05
+7,3%
218
203
Principali risultati
2004
2005
Combined
ratio
96,5%
90,7%
Expense
ratio
17,0%
14,7%
12,0
17,3
Utile netto
2004
2005
13
Vita
Risultati 2005
Consolidato
Crescita consolidata limitata all’1,1%, con uno sviluppo del
3,2% in Italia e un calo del 7% negli altri Paesi
Buona performance in Italia di Agenti (+29,5%) e
Promotori Finanziari (+32,6%) con una forte spinta sui
prodotti a premi annui (+24,4%)
Sensibile aumento del valore della Nuova Produzione in
Italia (+15,4%)
Leggero rallentamento del canale Bancassurance
(-2,4%), per i minori volumi di premi singoli raccolti da
Allianz Subalpina. Stabile Creditras, con un buon risultato
sui premi annui (+10,9%)
15
Premi contabilizzati
Consolidato
Milioni euro, Var. % - Business diretto + indiretto
Premi + Contr. Inv.
Crescita ‘04-’05
+1,1%
Premi
(2)
8.929
8.834
Altri
Paesi 1.850
1.720
Dettaglio per Paese
- 7,0%
Svizzera
Austria
Italia
(1)
6.984
2004
7.209
2005
+3,2%
Spagna
(2)
(3)
Portogallo
Crescita
%
1.057 - 0,2%
343 - 13,8%
236 - 23,1%
83
- 2,4%
(1) Include prodotti Darta distribuiti in Italia
(2) Con l’adozione dei principi contabili IAS-IFRS è uscita dal perimetro di consolidamento Pensionkasse.
La variazione su base omogenea è del +2,4%
(3) Con l’adozione dei principi contabili IAS-IFRS è uscita dal perimetro di consolidamento la compagnia
Amaya con Premi pari a Euro 7 milioni; la variazione su base omogenea è del -21,6%. Inoltre nel corso
del 2004 la Spagna registrò un premio unico di natura straordinaria di Euro 163 mln relativo
all’esternalizzazione del fondo pensione del Banco Popular Espanol
16
Nuova Produzione - Agenti e PF
Milioni euro, Var. % - Business Individuali
Italia
Agenti
Var % ‘04-’05
Totale
Var % ‘04-’05
180
154
+20,5%
517
1.103
844
+18%
669
+30,7%
224
+29,5%
128
24,4%
389
+32,4%
515
879
Promotori Fin.
32,4%
Var % ‘04-’05
327
Premi Annui
-23%
434
664
2004 2005
+32,6%
52
70
+33,9%
364
+32,3%
275
Premi Unici
%
Crescita mercato
2004
2005
17
Bancassurance
Italia
Milioni euro, Var. % - Business Individuali
Nuova Produzione Vita
Crescita ‘04-’05
4.368
106
-2,4%
4.263
118
4.262
4.145
2004
2005
Focus Creditras
Crescita ‘04-’05
4.102
+10,9%
-2,7%
+0,2%
4.112
106
117
3.996
3.995
2004
2005
+10,9%
0,0%
Premi Annui
Premi Unici
18
Valore della Nuova Produzione Vita per
Paese
Gruppo
Milioni di Euro - netto minorities, tasse e costo del capitale a fine anno
Valore Nuova Produzione
+14,9%
Crescita ‘04-’05
Altri
Paesi
Italia
182
21
161
2004
Dettaglio per Paese
209
24
2004
+11,3%
185
+15,4%
2005
Svizzera
8
8
Austria
5
9
Spagna
5
3
Portogallo
3
4
2005
19
Servizi Finanziari
Risultati 2005
Italia
Crescita della raccolta netta del 27,1% su base annua
con una forte ripresa nell’ultimo trimestre (+97,9%)
Miglioramento del risultato operativo lordo del 69%
grazie all’aumento delle masse in gestione
Integrazione di BNLI sostanzialmente realizzata;
miglioramento complessivo della qualità della rete con
uscite concentrate su promotori finanziari con portafogli
marginali
21
Flussi Netti PFS
Italia
Milioni euro - Var. %
Flussi netti annui
Crescita ‘04-’05
(1)
+27,1%
Flussi netti IV trim. (1)
Crescita ‘04-’05
1.195
Vita
362(2)
578
455
434
940
136
230
761
238
+97,9%
110
120
319
18
Amm.
388
Gestito
523
190
2004
79
301
41
2005
4Q04
4Q05
(1) Flussi Netti: gestito, amministrato e vita
(2) Il dato include business corporate per 35 milioni di Euro
22
Risultati civilistici
RAS Holding SpA e
proposta dividendo 2005
23
Premi Contabilizzati
RAS Holding SpA
Milioni euro, IT GAAP, Var % - Lavoro Diretto
4.123
4.375
Var %
05/04
+6,1%
+1,6%
2.880
2.925
Danni
Vita
1.243
2004
1.450
+16,7%
2005
24
Conto Economico
Milioni euro - IT GAAP
RAS Holding SpA
2004
2005
Risultato Tecnico
397
466
+17,7%
Risultato Operativo
della gestione ordinaria
652
812
+24,5%
Riprese e Rettifiche
di valore
14
-38
666
774
Risultato
straordinario
87
8
Utile Netto
607
657
Risultato Ordinario della
Gestione
Var.%
04-05
+16,2%
+8,2%
25
Proposta dividendo 2005
RAS Holding SpA
Euro
Dividendo Per Azione
Var %
+10%
0,88
0,80
2004
Dividendo per azione pari a
0,88 per le azioni ordinarie
Distribuito nel maggio 2006,
per un pay-out di 592 milioni
euro
0,31
2000
Politica dei dividendi
2005
26
Totale monte dividendi e
dividend yield
RAS Holding SpA
Milioni Euro
592
538
226
Dividendyield
2000
2004
2,0%
4,5%
(1) Calcolato su Euro 17,60, prezzo medio del 2005
2005
5.0% (1)
27