IAS 32 e IAS 39:
STRUMENTI FINANZIARI
VALUTAZIONE E
CONTABILIZZAZIONE
Prof. Alberto Tron
Incaricato di Economia Aziendale
Università degli Studi di Pisa
Dottore Commercialista – Revisore Contabile
1
Strumenti finanziari e Principi IAS
2
Strumenti finanziari e Principi IAS
IAS
32
Strumenti finanziari:
Esposizione nel bilancio e
informazioni integrative
IAS
39
Strumenti finanziari:
Rilevazione e valutazione


3
Unici due IAS non omologati dall’UE
In corso un Progetto di Improvement per una nuova
versione di entrambi gli IAS (prevista per marzo 2004)
IAS
32
Ambito di applicazione

Esposizione in bilancio ed illustrazione delle
informazioni riguardanti tutti i tipi di strumenti
finanziari sia rilevati sia non rilevati

Sono esclusi:
Partecipazioni in controllate (IAS 27)
Partecipazioni in collegate (IAS 28)
Partecipazioni in joint venture (IAS 31)
Impegni dei datori di lavoro e dei piani pensionistici per tutti
i benefici successivi al termine del rapporto (cfr IAS 19 e 26)
Impegni dei datori di lavoro per opzioni esercitabili dai
dipendenti per acquisto di azioni e per piani per acquisto di
azioni
Impegni derivanti da contratti di assicurazione
4
IAS
39
Ambito di applicazione

Rilevazione e valutazione di tutti i tipi di
strumenti finanziari

Sono esclusi:
Partecipazioni in controllate (IAS 27)
Partecipazioni in collegate (IAS 28)
Partecipazioni in joint venture (IAS 31)
Diritti e obbligazioni derivanti da contratti di leasing (IAS 17)
Diritti e obbligazioni derivanti da contratti di assicurazione
Equity instrument della società che predispone il bilancio
Contratti di garanzia finanziaria che prevedono il pagamento nel
caso di inadempimento del debitore (IAS 37)
Contratti che prevedono pagamenti basati sulle variabili
climatiche, geologiche e fisiche
5
Concetto di strumento finanziario
6
IAS
32
Concetto di strumento finanziario
Strumento finanziario
Qualsiasi contratto che dia origine a
un’attività finanziaria per un’impresa
e a una passività finanziaria o a uno
strumento rappresentativo di
patrimonio netto per un’altra impresa
7
IAS
32
Concetto di strumento finanziario
Attività finanziaria
ASSETS
8
=
LIABILITIES
+
EQUITY

Disponibilità liquide

Diritti contrattuali a ricevere disponibilità
liquide o un’altra attività finanziaria da
un’altra impresa

Diritti contrattuali a scambiare strumenti
finanziari con un’altra impresa a condizioni
potenzialmente favorevoli

Equity instrument di un’altra impresa
IAS
32
Concetto di strumento finanziario
Passività
finanziaria
ASSETS
9
=
LIABILITIES
+
EQUITY

Obbligazioni contrattuali a consegnare
disponibilità liquide o un’altra attività
finanziaria a un’altra impresa

Obbligazioni contrattuali a scambiare
strumenti finanziari con un’altra impresa
a condizioni potenzialmente sfavorevoli
IAS
32
Concetto di strumento finanziario
Equity
ASSETS

=
LIABILITIES
+
Qualsiasi contratto che rappresenti una
partecipazione residua nell’attivo di
un’impresa al netto di tutte le sue
passività
Relazione contrattuale
Attività
Passività
o
Equity
10
EQUITY
Esposizione in bilancio
11
IAS
32
Esposizione in bilancio
Passività e patrimonio netto
L’emittente di uno strumento
finanziario deve classificare lo
strumento, o le sue componenti, come
passività o patrimonio netto in
conformità al contenuto sostanziale
dell’accordo contrattuale al momento
della rilevazione iniziale e delle
definizioni di passività finanziaria e di
strumento rappresentativo di
patrimonio netto
12
IAS
32
Esposizione in bilancio
Classificazione degli strumenti
composti da parte dell’emittente
L’emittente di uno strumento
finanziario contenente sia un
elemento di passività sia un elemento
di patrimonio netto deve classificare
distintamente le componenti dello
strumento
13
IAS
32
Esposizione in bilancio
Interessi, dividendi,
oneri e proventi
Interessi, dividendi, oneri e proventi
relativi a uno strumento finanziario o suo
componente, classificato come passività
finanziaria, devono essere rilevati nel CE
come costi o ricavi
Le distribuzioni ai possessori di uno
strumento finanziario classificato come
equity instrument devono essere
addebitate dall’emittente direttamente al
patrimonio netto
14
IAS
32
Esposizione in bilancio
Compensazione di attività
e passività finanziarie
Un’attività e una passività finanziaria
vanno compensate e il saldo netto
rilevato nello SP quando l’impresa:


15
ha un diritto legale a compensare gli
importi contabilizzati
intende estinguere per il residuo netto,
o realizzare l’attività e
contemporaneamente estinguere la
passività
Informazioni integrative
16
IAS
32
Informazioni integrative
Misura, rischi e scopi
Per qualsiasi strumento finanziario,
rilevato o non rilevato in bilancio,
occorre fornire informazioni su:

misura in cui sono utilizzati


17
rischi loro associati
scopi perseguiti dall’impresa
IAS
32
18
Informazioni integrative - rischi
Rischio
di
prezzo
Rischio valutario
Rischio su tassi di interesse
Rischio di mercato
Rischio
di
credito
Rischio che un partecipante a uno strumento
finanziario non adempia a un’obbligazione e causi
una perdita finanziaria all’altro partecipante
Rischio
di
liquidità
Rischio che l’impresa abbia difficoltà nel reperire
fondi per far fronte agli impegni derivanti dagli
strumenti finanziari
Rischio
sui flussi
finanziari
Rischio che l’ammontare dei futuri flussi finanziari
collegati a uno strumento finanziario monetario
fluttui
IAS
32
Informazioni integrative
Strategie di rischio
intraprese dalla direzione
Occorre indicare quali sono le qualità
e le strategie di rischio finanziario
intraprese dalla direzione aziendale,
inclusa la strategia di copertura di
ciascuna tipologia di operazioni
previste per le quali è utilizzato il
metodo contabile della copertura
(hedge accounting)
19
IAS
32
Informazioni integrative
Clausole contrattuali, condizioni
generali e principi contabili
Per ogni categoria di attività e
passività finanziaria e equity
instrument, rilevati o non rilevati,
occorre fornire dettaglio su:


ammontare e natura degli strumenti
condizioni generali che possano influire
su importo, tempi e certezza dei flussi

20
principi contabili e metodi adottati
IAS
32
Informazioni integrative
Fair Value
Per ogni categoria di attività e
passività finanziaria, rilevata o non
rilevata, occorre fornire informazioni
sul fair value o segnalare l’eventuale
impossibilità di determinare il fair
value in modo attendibile
Ulteriori dati sono richiesti nel caso di
attività finanziarie iscritte a un valore
superiore al fair value
21
Classificazione degli strumenti finanziari
22
IAS
39
Classificazione degli strumenti finanziari
HFT
[Held for Trading]
23
LROE
[Loans and Receivables
Originated by the Entity]
Strumenti finanziari
detenuti a scopo di
negoziazione
Prestiti e crediti
originati
dall’impresa
HTM
AFS
[Held to Maturity]
[Available for Sales]
Strumenti finanziari
detenuti fino a
scadenza
Strumenti finanziari
disponibili per la
vendita
IAS
39
Classificazione degli strumenti finanziari
CATEGORIE
ELEMENTI SOGGETTIVI
Strumento finanziario designato
dall’entità come HFT (management
intent)
ELEMENTI OGGETTIVI

Contratto o acquisto finalizzato a
conseguire un profitto dalla
variazione a breve termine nei
prezzi e nei margini di mercato

HFT
Rilevazione iniziale (ogni
strumento finanziario può essere
designato come HFT quando è
rilevato inizialmente)

Effettiva intenzione di possedere
fino a scadenza
Portafoglio che presenta un rapido
turnover (fa parte di un portafoglio
di specifici strumenti finanziari
gestiti unitariamente per i quali c’è
evidenza di manifestazione di utili
nel breve periodo)

Derivato (tranne i derivati di
copertura)


HTM
24
Effettiva capacità di possedere
fino a scadenza (capacità finanziaria
di supportare tale decisione)

 Attività
finanziarie con pagamenti
fissi e determinabili e scadenza fissa
diversi da HFT e LROE
IAS
39
Classificazione degli strumenti finanziari
CATEGORIE
ELEMENTI SOGGETTIVI
ELEMENTI OGGETTIVI
 Attività
finanziarie con pagamenti
fissi e determinabili
LROE
Prestiti e crediti originati
dall’impresa


Non sono quotate in un mercato attivo
 Attività
finanziarie create dall’entità
fornendo contante, beni o servizi
direttamente al debitore
AFS
25
 Attività
finanziarie di pronta
smobilizzazione
Categoria residuale in cui
confluiscono le attività finanziarie non
classificate come LROE, HTM, HFT

Rilevazione iniziale
26
IAS
39
Rilevazione iniziale – Attività e Passività

Iscrizione in bilancio
Quando, e solo quando, l’impresa diviene parte del
contratto che identifica lo strumento finanziario

Rilevazione iniziale
Valutazione al costo
Attività – Fair Value del corrispettivo pagato
Passività – Fair Value del corrispettivo ricevuto
Inclusione dei costi di transazione
Attività – Costi direttamente attribuibili al processo di acquisizione
Passività – Costi direttamente attribuibili al processo di emissione
27
IAS
39
Rilevazione iniziale – Attività e Passività

Costo
Prezzo di mercato o, se non disponibile, valore dei
flussi di cassa attesi attualizzati al tasso di mercato
prevalente per strumenti similari, di un emittente con
pari merito di credito

Costi di transazione
Tutti i costi marginali direttamente attribuibili
all’acquisizione o alla dismissione dell’attività o della
passività
28
IAS
39
Rilevazione iniziale – Attività e Passività
Costi di transazione
SI
Costi diretti come fees
e commissioni ad
agenti, advisors,
brokers e dealers,
pagati ad agenzie e
commissioni di
vigilanza e controllo,
contributi dovuti ad
organi regolamentari e
alle Borse valori,
transfer taxes
29
NO
Costi interni
amministrativi
Costi di mantenimento
Costi per uscire o
vendere la transazione
(premi o sconti o
financing costs)