S.A.F.
SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO
Il bilancio 2013
Attenzione alle
perdite di valore
Dr Riccardo Bauer
Milano, 28 febbraio 2014
S.A.F.
SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO
Le perdite di valore sono uno degli aspetti più delicati
nella redazione dei bilanci 2013.
Le voci che possono essere inficiate a perdite di valore
riguardano ALMENO :
• Immobilizzazioni materiali
• Immobilizzazioni immateriali
• Avviamento
• Partecipazioni
PERDITE DI VALORE
Oggi le norme relative sono :
Per IFRS – IAS 36 –
Per PC - N. 9 ( in bozza)
COME QUANDO E PERCHE’ SI APPLICA
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Per Principi Contabili Nazionali – OIC N 9
• Il Principio è in bozza – le osservazioni scadono oggi
!
• Approccio semplificato per le medie società ( N.
dipendenti < 250 , attivo < 20 ml euro , ricavi netti
< 40 ml euro)
• Non vi sono sostanziali differenze nei metodi di
calcolo con gli IFRS – IAS 36
• Inoltre art 2426 n. 3 – “ l’immobilizzazione che , alla data della
chiusura dell’esercizio, risulti durevolmente di valore inferiore a quello determinato
…., deve essere iscritta a tale minor valore, questo non può essere mantenuto nei
successivi esercizi se sono venuti meno i motivi della rettifica effettuata”
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QUALE E’ IL PROBLEMA ?
Scopo interdisciplinare :
Verificare che il valore delle proprie attività non superi il relativo
valore di realizzo
Si applica a TUTTE le attività soggetto a perdite di valore eccetto:
• Rimanenze (IAS 2)
• Attività per commesse a lungo termine (IAS 11)
• Attività per imposte differite (IAS 12)
• Attività di fondi pensione (IAS 19)
• Attività finanziarie incluse in IAS 32
( perché già previste dai relativi principi)
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Perdite di valore
Si parla di perdita di valore
SE
Il valore recuperabile di una immobilizzazione è
inferiore al suo valore contabile , per cui
l’immobilizzazione si rileva a tale minor valore.
Esempio :
Valore recuperabile - € 80
Valore Contabile netto - € 100
Perdita di valore - € 20 , si valuta a € 80
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In altre parole bisogna :
IDENTIFICARE LE ATTIVITA’ DA SVALUTARE
PER CUI SI HA RIDUZIONE DI VALORE SE:
Valore contabile di una attività è
> Valore recuperabile
ad ogni fine esercizio si deve valutare se sussistono
le condizioni per perdite di valore e la stima del
valore recuperabile dell’attività
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La principale differenza tra IFRS e Codice Civile consiste nel
fatto che l’art. 2426 comma 1 . N. 3 prevede che la perdita di
valore sia DUREVOLE , mentre IAS 36 prevede che essa
esista anche se temporanea
In effetti la differenza si assottiglia in caso di crisi DA
RISTRUTTURAZIONI ECONOMICHE come l’attuale metodi
di calcolo e determinazione restano invariati
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Sintomi per identificare possibili perdite di valore
ATTIVITA’ A RISCHIO DI SVALUTAZIONE
FONTI INFORMATIVE ESTERNE:
- notevole riduzione del valore di mercato nell’esercizio
- variazioni negative per modifiche tecnologiche , di mercato,
legislazione, ambiente economico
- aumento dei tassi di interesse o altri tassi e loro effetto sulle
attualizzazioni
– obsolescenza o deterioramento fisico dell’attività
- valore contabile dell’attivo netto di una impresa superiore
alla sua capitalizzazione di mercato
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Sintomi per identificare possibili perdite di valore
FONTI INFORMATIVE INTERNE:
- cambiamenti negativi rilevanti per l’impresa
(ristrutturazioni, dismissioni, ecc.)
- evidenza di un peggioramento nell’andamento economico di
una attività
- altre evidenze contabili che mostrino futuri peggioramenti
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Il valore recuperabile
è il maggiore valore
tra prezzo netto di vendita
e valore d’uso del bene
1. Non si determina se non si prevede una perdita
potenziale
2. Se non si riesce a determinare il valore di vendita, si
considera il valore d’uso
3. Va determinato per ogni singola attività.
4. Se l’attività genera flussi finanziari futuri per l’uso del
bene , il valore di realizzo stimato li deve considerare.
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Il valore recuperabile è determinato da :
1. accordo vincolante di vendita tra due controparti
indipendenti; o
2. prezzo di mercato dell’attività (prezzo corrente o più
recente); o
3. migliori informazioni disponibili per riflettere
l’ammontare ricavabile per l’impresa.
AL NETTO DEI EVENTUALI COSTI DI DISMISSIONE
(spese legali, imposte indirette, costi di rimozione
attività)
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Il valore d’uso o valore attuale dei flussi finanziari è :
La stima dei flussi finanziari futuri in entrata e in uscita
per l’uso continuativo dell’attività meno il valore della
sua futura dismissione
• Utilizzo di un tasso di attualizzazione appropriato
CRITERI DI STIMA DEI FLUSSI:
• migliore stima delle condizioni economiche di vita utile dell’attività
(+ peso a evidenze esterne)
- in base ai budget recenti approvati dalla direzione ( al massimo
entro 5 anni) e usati in pratica
- - per stime oltre 5 anni, utilizzare tassi di crescita stabili o calanti,
salvo validi motivi
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Elementi da considerare nelle STIME DEI FLUSSI facendo
riferimento alle condizioni correnti alla data del bilancio:
in entrata si include la proiezione dei flussi futuri per l’uso
continuativo dell’attività
- in uscita la proiezione flussi finanziari per ottenere quei
flussi in entrata, sia direttamente attribuibili che
indirettamente
- si includono possibili flussi finanziari netti incassabili
(pagabili) per dismettere in futuro l’attività fino alla fine
della sua vita utile
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Elementi da considerare nelle STIME DEI FLUSSI
Per i valori dovuti a cessione in futuro dell’attività al termine
della sua vita utile si intendono quei valori che siano
rappresentativi di una libera transazione tra parti
consapevoli e disponibili , dopo aver dedotto i possibili
costi di dismissione.
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NON SI DEVONO INCLUDERE NELLE STIME DI FLUSSI :
- ristrutturazioni future non ancora in preventivo; mentre si
includono quelle già iniziate e non concluse alla data
- investimenti futuri in cespiti che migliorare o ottimizzare il
rendimento dell’attività;
- per flussi finanziari dovuti a futuri finanziamenti;
- per pagamento o rimborsi fiscali.
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Tasso di attualizzazione :
DEVE ESSERE UN TASSO :
- al lordo delle imposte
- che rifletta l’attuale situazione del mercato del denaro
- che consideri i rischi specifici dell’attività
- che NON rifletta rischi che producano rettifiche alle stime dei
flussi finanziari
- che sia indipendente dalla struttura del capitale dell’impresa
TASSI DA CONSIDERARE POTREBBERO ESSERE :
Costo medio del capitale (CAPM ), Tasso di finanziamento
marginale, tassi di mercato + RETTIFICHE per rischi specifici di
quell’impresa
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Quando si rileva e come ?
SI RILEVA SE E SOLO SE:
IL VALORE DI REALIZZO E’ MINORE DEL VALORE CONTABILE
RILEVATA COME:
• COSTO NEL CONTO ECONOMICO come perdita di valore o
• COME DIMINUZIONE DI PRECEDENTI RIVALUTAZIONI (per
attività già rivalutate a fair value- per IFRS)
ricordarsi di ...
RETTIFICARE L’AMMORTAMENTO PER ESERCIZI FUTURI
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In nota integrativa ricordarsi di :
Fornire informazioni sulla modalità di
determinazione del valore recuperabile
riguardo a :
• Orizzonte temporale dei flussi finanziari futuri
• Tasso di crescita utilizzato per stimare i flussi
finanziari
• Tassi di attualizzazione applicato
• Tecniche utilizzate per determinare il fair value
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Cosa è una UGC ?
Una UGC –
è una UNITA’ GENERATRICE DI FLUSSI DI CASSA
INTESA COME IL :
più piccolo gruppo di attività, comprendente l’attività, che
genera i flussi finanziari in entrata, indipendentemente da quelli
di altre attività o gruppi.
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Esempio applicativo :
VALORE
CONTABILE
VALORE D'USO
PREZZO DI
VENDITA NETTO
non necessario il
calcolo
PERDITA DI
VALORE
100
110
100
non necessario il calcolo
105
no
100
90
80
10(100-90)
100
80
90
10(100-90)
105
no
100
100
non quantificabile: non
esistono flussi di cassa
non quantificabile: non
esistono flussi di cassa
95
100
95
non esiste mercato
100
non quantificabile: non
esistono flussi di cassa
non esiste mercato
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no
5(non necessaruio
calcolare CGU)
5(non necessaruio
calcolare CGU)
identificare CGU
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Metodo semplificato ?
• Soggetti abilitati
• Indicatori di potenziali perdite di valore
• Valutazione ricuperabilità investimenti ,
confrontando la capacità di ammortamento dei futuri
esercizi con il valore netto contabile e la
ricuperabilità degli investimenti è basata sull’intera
attività produttiva non sulle singole UGC
• Nota integrativa
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In sintesi il percorso è :
1 . Esiste un indicatore di perdita ?
2. Se si, il valore equo è superiore al valore
contabile ?
3. Se no, il valore d’uso è superiore al valore
netto contabile ?
4. Se si, non si svaluta
5. Se no, si svaluta
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Le perdite di valore
Grazie per l’attenzione !
Riccardo Bauer
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