APPLICABLE FINAL TERMS
5 September 2008
CALYON
Issue of up to EUR 350,000,000 Zero Coupon Notes due September 2010
under the €40,000,000,000
Structured Euro Medium Term Note Programme
PART A – CONTRACTUAL TERMS
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth in
the Base Prospectus dated 27 September 2007 and any supplements thereto which together constitute a
base prospectus for the purposes of Directive 2003/71/EC (the Prospectus Directive). This document
constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the
Prospectus Directive and must be read in conjunction with such Base Prospectus. Full information on
the Issuer, the Guarantor and the offer of the Notes is only available on the basis of the combination of
these Final Terms and the Base Prospectus. The Base Prospectus is available for viewing on the
Luxembourg Stock Exchange website (www.bourse.lu) and during normal business hours at the
registered office of CALYON and the specified office of the Principal Paying Agent.
SPECIFIC INFORMATION CONCERNING INVESTMENT RISKS
The following risks are associated to the Notes:
Credit-Issuer Risk: The holder of the Notes will be exposed to the general insolvency risk of the
Issuer, which is the risk that the Issuer is unable to comply with its obligations to repay the nominal
amount of the Notes at the maturity date.
Liquidity Risk: Although liquidity will be provided through the Multilateral Trading Facility
EuroTLX®, (“Euro TLX”) any secondary market made by the Bayerische Hypo- und Vereinsbank
AG, Milan Branch will be made on a reasonable efforts basis only and subject to market conditions,
law, regulation and internal policy. Whilst there may be a secondary market in the Notes it may not be
liquid enough to facilitate a sale by a Noteholder. The Issuer does not have any commitment to
guarantee a secondary market for the Notes. Therefore, the gap between offer-bid prices for the Notes
on the secondary market could be relevant.
Rate risk: risk linked to the interest rates’ change, since an increase of the market rates will imply a
decrease of the market value of the Notes.
Exit Risk: The secondary market price of the Notes will depend on many factors, including the level
and volatility of interest rates, the creditworthiness of the Issuer and the time remaining to maturity of
the Notes. Therefore, the Noteholders may receive an amount which may be less than the amount paid
at the Issue Date and which may also be less than the amount the Noteholders would have received
had the Notes being held until the maturity date. The value of the Notes after the Issue Date could be
significantly lower than their price at the Issue Date, since such a price includes (unlike the prices on
the secondary market) the distribution and structuring fees paid for the issuance of the Notes. Given to
the current strains on the credit market, the price of the Notes on the secondary market could be
affected by a worsening or, however, by a different evaluation of the Issuer’s creditworthiness on such
market (credit spread).
1
It has been understood that, through the purchase of the Notes, each Noteholder shall represent and
undertake to the Issuer that:
(i) he understands all the risks and the potential consequences related to the Notes; and
(ii) he has been advised by his legal, financial, accounting, tax or other advisors about the risks and the
consequences related to the purchase of the Notes and such an advice has been deemed suitable by the
Noteholder.
1.
Issuer:
2.
(a)
Series Number:
1025
(b)
Tranche Number:
1
CALYON
3.
Status of the Notes and Guarantee:
Unsubordinated
4.
Specified Currency or Currencies:
Euro (“EUR”)
5.
Aggregate Nominal Amount:
-
Series:
Up to EUR 350,000,000
(To be determined at the end of the offer
period)
-
Tranche:
Up to EUR 350,000,000
(To be determined at the end of the offer
period)
6.
Issue Price:
92.40 per cent. of the Aggregate Nominal
Amount
7.
(a)
Specified Denominations:
EUR 1,000
(b)
Calculation Amount:
EUR 1,000
(a)
Issue Date:
25 September 2008
(b)
Interest Commencement Date:
Not Applicable
8.
9.
Maturity Date:
25 September 2010
10.
Interest Basis:
Zero Coupon
(further particulars specified in paragraph 18
below)
11.
Redemption/Payment Basis:
Redemption at par (i.e. 100% of the Aggregate
Nominal Amount)
12.
Change of Interest Basis or Redemption/
Payment Basis:
Not Applicable
2
13.
Put/Call Options:
14.
Date Board approval for issuance of Notes
and Guarantee obtained:
Authorisation given by the Board of Directors of
CALYON dated January 22, 2008.
15.
Method of distribution:
Not Applicable
Non-syndicated
PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE AND/OR REDEMPTION
16.
Fixed Rate Note Provisions
Not Applicable
17.
Floating Rate Note Provisions
Not Applicable
18.
Zero Coupon Note Provisions
Applicable
(a)
Accrual Yield:
4.031 per cent. per annum
(b)
Reference Price:
Not Applicable
(c)
Any other formula/basis
determining amount payable:
(d)
of
Day Count Fraction in relation to
Early Redemption Amounts and
late payment:
Not Applicable
30/360, unadjusted
19.
Dual Currency Note Provisions
Not Applicable
20.
Credit Linked Note Provisions:
Not Applicable
21.
Commodity Linked Note Provisions:
Not Applicable
22.
Equity Linked Note Provisions:
Not Applicable
23.
Index Linked Note Provisions
Not Applicable
24.
Fund Linked Note Provisions
Not Applicable
GENERAL PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION
25.
Issuer Call:
Not Applicable
26.
Investor Put:
Not Applicable
27.
Final Redemption Amount of each Note:
EUR 1,000 per Calculation Amount
3
28.
Early Redemption Amount(s) payable on
redemption for taxation reasons, if
applicable, or on Event of Default or on
termination due to Illegality or Force
Majeure (if applicable) and/or the method
of calculating the same (if required or if
different from that set out in Condition
7(g):
Not Applicable
GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES
29.
(a) Form:
Bearer Notes:
Temporary Global Note exchangeable for a
Permanent Global Note which is exchangeable for
Definitive Notes only upon an Exchange Event.
(b) New Global Note:
No
30.
"Payment Business Day" election in
accordance with Condition 6(f) or other
special provisions relating to Payment
Business Days:
Modified Following Payment Business Day
31.
Additional Financial Centre(s) or other
special provisions relating to Payment
Days:
TARGET
32.
Talons for future Coupons or Receipts to
be attached to Definitive Bearer Notes (and
dates on which such Talons mature):
No
33.
Details relating to Partly Paid Notes:
amount of each payment comprising the
Issue Price and date on which each
payment is to be made and consequences
of failure to pay, including any right of the
Issuer to forfeit the Notes and interest due
Not Applicable
on late payment:
34.
Details relating to Instalment Notes:
(i)
Instalment Amount(s):
Not Applicable
(ii)
Instalment Date(s):
Not Applicable
35.
Redenomination applicable:
Redenomination not applicable
36.
Condition 12(b) (Gross-up):
Not Applicable
37.
Illegality and Force Majeure (Condition Applicable
23):
4
38.
Calculation Agent:
39.
Delivery
Agent
(Equity
Notes/Credit Linked Notes):
40.
Other terms or special conditions:
CALYON
Linked Not Applicable
Not Applicable
DISTRIBUTION
41.
42.
(a)
If syndicated, names and addresses
of Managers and underwriting
commitments:
Not Applicable
(b)
Date of Subscription Agreement:
Not Applicable
(c)
Stabilising Manager (if any):
Not Applicable
If non-syndicated, name and address of The following Dealer is procuring subscribers for the
relevant Dealer:
Notes:
CALYON
9, Quai du Président Paul Doumer
92920 Paris La Défense Cedex
43.
Total commission and concession:
The commission to be paid by the Issuer to the
Distributors in connection with the Offer will be 1.40
per cent. of the aggregate Nominal Amount of the
Notes and is embedded in the Issue Price of the Notes.
In addition, the Manager of the Distribution Network
will receive a structuring commission and other
structuring costs, embedded in the Issue Price of the
Notes and therefore held by the Noteholders, of
respectively 0.20 per cent and 0.20 per cent of the
aggregate Nominal Amount of the Notes.
44.
U.S. Selling Restrictions:
TEFRA D
45.
Non exempt Offer:
An offer of the Notes may be made in Italy (Public
Offer Jurisdiction) during the period from and
including 8 September 2008 to and including 23
September 2008 (Offer Period).
(Further details below)
46.
Additional Selling Restrictions:
Not Applicable
47.
Conditions of Offer:
Applicable. See “Part B” below.
5
OPERATIONAL INFORMATION
48.
Branch of Account for the purposes of
Condition 6(e):
Not Applicable
RESPONSIBILITY
The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms.
Signed on behalf of the Issuer:
By: ……………………………………….
Duly authorised
6
PART B – OTHER INFORMATION
1.
2.
LISTING AND
TRADING
ADMISSION
TO
Application will be made within six months as of the
original Issue Date for the Notes to be admitted to
trading on EuroTLX®, a Multilateral Trading
Facility (MTF) managed by TLX S.p.A., a company
participated by UniCredit S.p.A., holding of
(UniCredit Banking Group).
RATINGS
Ratings:
The Notes are expected to be rated Aa1 by Moody’s
3. INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE
Save for any fees payable to the Dealers, so far as the Issuer is aware, no person involved in the
issue of the Notes has an interest material to the offer save for as provided hereinbelow.
The Manager of the Distribution Network and the Distributors are, with respect to the placement
itself, in a position of conflict of interest with the investors as they fall within the same banking
group (the UniCredit Banking Group) and in the light of their interests related to the issue and
distribution of the Notes.
The Manager of the Distribution Network also acts as structurer and counterparty of the hedging
agreement entered into by the Issuer. The Manager of the Distribution Network and the
Distributors will receive from the Issuer, respectively, a structuring commission plus other
structuring costs and a distribution commission embedded in the Issue Price of the Notes and
therefore incurred by the investors.
With respect to the provision of liquidity in respect of the Notes on Euro TLX, it should be noted
that Euro TLX is managed and organized by TLX S.p.A., a company participated by UniCredit
S.p.A., Holding of UniCredit Group. It should also be noted that the Manager of the Distribution
Network acts as market maker on Euro TLX.
4.
NOTIFICATION
The Commission de Surveillance du Secteur Financier in Luxembourg has provided the
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) in Italy, inter alios, with a
certificate of approval attesting that the 2007 Base Prospectus has been drawn up in accordance
with the Prospectus Directive.
5. REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL
EXPENSES
(i)
Reasons for the offer:
See "Use of Proceeds" wording in the Base
Prospectus
(ii)
Estimated net proceeds:
Up to EUR 350,000,000
(To be determined at the end of the offer period)
7
(iii) Estimated total expenses:
6.
YIELD (Fixed Rate Notes only)
Indication of yield:
7.
Not Applicable
Not Applicable
HISTORIC INTEREST RATES (Floating Rate Notes only)
Not Applicable
8.
PERFORMANCE OF INDEX/FORMULA, EXPLANATION OF EFFECT ON VALUE
OF INVESTMENT AND ASSOCIATED RISKS AND OTHER INFORMATION
CONCERNING THE UNDERLYING (Index-Linked Notes only)
Not Applicable
Post-issuance information
The Issuer does not intend to publish post-issuance information in relation to any underlying
element to which the Notes are linked.
9.
PERFORMANCE OF RATE[S] OF EXCHANGE AND EXPLANATION OF EFFECT ON
VALUE OF INVESTMENT (Dual Currency Notes only)
Not Applicable
10. OPERATIONAL INFORMATION
(i)
ISIN Code:
XS0385790455
(ii)
Common Code:
38579045
(iii)
Any clearing system(s) other than
Euroclear Bank S.A./N.V. and
Clearstream
Banking,
société
anonyme
and
the
relevant
Not Applicable
identification number(s):
(iv)
Delivery:
(v)
Names and addresses of additional
Paying Agent(s) (if any):
Not Applicable
(vi)
Intended to be held in a manner
which would allow Eurosystem
No
eligibility:
Delivery against payment
8
11. TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER
Offer Price:
Issue Price
Conditions to which the offer is subject:
The Issuer reserves the right to withdraw the offer of
the Notes at any time on or prior to the Offer End
Date (as defined below). For the avoidance of doubt,
if any application has been made by a potential
investor and the Issuer exercises such a right, each
such potential investor shall not be entitled to
subscribe or otherwise acquire the Notes and any
applications will be automatically cancelled and any
purchase monies will be refunded to the applicant.
Description of the application process:
The offer period shall begin and include 8
September 2008 and shall end at 17.00 hours pm
(Milan time) on 23 September 2008 (the "Offer
End Date"). The Issuer reserves the right to end the
offer period of the Notes or to postpone the offer
End Date at any time prior to the Offer End Date.
As specified in Part A, paragraph 42 above,
CALYON, the Dealer, with registered office at 9,
Quai du Président Paul Doumer 92920, Paris La
Défense Cedex France, will procure subscribers for
the Notes in establishing a Distribution Network for
the purpose of Article 93-bis of the Legislative
Decree 24 February 1998 no. 58.
Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG, Milan
Branch, with registered office at Via Tommaso
Grossi 10, Milan Italy, will act as Manager of the
Distribution Network.
UniCredit Banca S.p.A., UniCredit Banca di Roma
S.p.A, Banco di Sicilia S.p.A. e Bipop Carire S.p.A.
(the “Distributors”) has been appointed by the
Manager of the Distribution Network and will act as
distributors for the distribution of the Notes in the
Republic of Italy
Details of the minimum and/or maximum
amount of application:
There is no maximum subscription application
amount.
Minimum subscription application amounts must
9
equal at least EUR 1,000 and be in multiples of
EUR 1,000 thereafter.
Description of possibility to reduce
subscriptions and manner for refunding
excess amount paid by applicants:
Subscription application orders may be reduced in
the case of oversubscriptions, with any excess
amount of funds paid being refunded without delay
with no entitlement for compensation.
Details of the method and time limits for
paying up and delivering the Notes:
Not Applicable
Manner in and date on which results of
the offer are to be made public:
The final amount of Notes will be published prior to
the Issue Date on the following web-site of the
Distributors:
www.unicreditbanca.it,
www.bancaroma.it,
www.bancodisicilia.it
and
www.bipop.it
.
Procedure for exercise of any right of
pre-emption, negotiability of subscription
rights and treatment of unexercised
subscription rights:
Not Applicable
Categories of potential investors to which
the Notes are offered and whether
tranche(s) have been reserved for certain
countries:
Offers or solicitations may be made by the
Distributors to any person in the Republic of Italy
during the Offer Period
Process for notification to applicants of
the amount allotted and indication There are no pre-identified allotment criteria. All of
whether dealing may begin before the Notes requested by the Distributors during the
notification is made:
offer period will be assigned until reaching the
maximum amount of the offer destined to
prospective Note holders. In the event that during
the offer period the requests exceed the amount of
the offer destined to prospective Note holders, equal
to up to EUR 350,000,000, the Distributors will
proceed to early terminate the offer period and will
immediately suspend the acceptance of further
requests.
Upon the Offer End Date in the event that,
notwithstanding the above, more than the maximum
10
amount of the Notes are subscribed, the Distributors
will notify potential investors of the amount of the
Notes to be assigned.
The Distributors will adopt allotment criteria that
ensure equal treatment of prospective investors.
Amount of any expenses and taxes
specifically charged to subscriber or
Not Applicable
purchaser:
Total amount of the offer:
The final amount of Notes to be issued will be
determined at the Offer End Date and will be
published prior to the Issue Date on the following
web-site of the Distributors:
www.unicreditbanca.it,
www.bancaroma.it,
www.bancodisicilia.it and www.bipop.it
11
DI SEGUITO È RIPORTATO IN LINGUA ITALIANA IL CONTENUTO DEI FINAL
TERMS (CD. CONDIZIONI DEFINITIVE), APPLICABILE ALLE OBBLIGAZIONI DI
SEGUITO INDIVIDUATE, FERMO RESTANDO CHE:
(I) IL TESTO IN LINGUA INGLESE PREVARRÀ IN CASO DI EVENTUALE
DIVERGENZA CON, OD OMISSIONI NELLA, PRESENTE TRADUZIONE,
(II) AI SENSI DELLA VIGENTE NORMATIVA APPLICABILE IN MATERIA DI
PROSPETTI, NON SUSSISTE ALCUN OBBLIGO DI EFFETTUARE, OVVERO
CONSEGNARE, LA PRESENTE TRADUZIONE AI POTENZIALI INVESTITORI, NÉ
DI TRASMETTERLA AD ALCUNA AUTORITÀ,
(III) LA PRESENTE TRADUZIONE È EFFETTUATA ESCLUSIVAMENTE AL FINE
DI AGEVOLARE LA LETTURA DA PARTE DEI POTENZIALI INVESTITORI DEL
TESTO IN LINGUA INGLESE DEI FINAL TERMS REDATTI AI SENSI
DELL’ARTICOLO 5.4 DELLA DIRETTIVA SUI PROSPETTI (COME DI SEGUITO
DEFINITA), E, IN TAL SENSO,
(IV) I POTENZIALI INVESTITORI SONO INVITATI, AI FINI DI AVERE UNA
INFORMATIVA COMPLETA SULL'EMITTENTE E SULL’OFFERTA DEGLI
STRUMENTI FINANZIARI, DI SEGUITO INDIVIDUATI, A LEGGERE
ATTENTAMENTE LE INFORMAZIONI CONTENUTE NEI MENZIONATI FINAL
TERMS E NEL PROSPETTO (COME DI SEGUITO DEFINITO).
IL TESTO IN LINGUA INGLESE DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE COSTITUISCE
L’UNICO DOCUMENTO VINCOLANTE PER L’EMITTENTE NEI CONFRONTI DEI
DETENTORI DELLE OBBLIGAZIONI.
L’EMITTENTE NON SI ASSUME ALCUNA RESPONSABILITÀ IN MERITO ALLA
CORRETTEZZA DELLE INFORMAZIONI INSERITE NELLA PRESENTE
TRADUZIONE RISPETTO AI TERMINI PRESENTI NEI FINAL TERMS. LA
PRESENTE TRADUZIONE NON PUÒ ESSERE DISTRIBUITA SEPARATAMENTE
DAI FINAL TERMS NÉ PER ALTRI SCOPI CHE NON RIENTRINO
ESPRESSAMENTE NELL’IPOTESI SOPRA INDICATA.
FINAL TERMS APPLICABILI AL 5 SETTEMBRE 2008
Emissione di massimi Euro 350.000.000 obbligazioni Zero Coupon con rimborso a settembre
2010
in base al Programma Obbligazionario Strutturato a Medio Termine in Euro per un ammontare
totale di Euro 40.000.000.000
CALYON
PARTE A – TERMINI CONTRATTUALI
I termini utilizzati nel presente documento si considerano definiti tali ai fini delle Condizioni del
Prospetto di Base del 27 settembre 2007 e qualsiasi altro supplemento che congiuntamente
costituiscono il prospetto di base ai fini della Direttiva 2003/71/CE (“Direttiva Prospetti”). Il
presente documento costituisce i Final Terms delle Obbligazioni ivi descritte ai sensi e per gli effetti
dell’articolo 5.4 della Direttiva Prospetti e deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base. Le
informazioni complete riguardanti l’Emittente, il Garante e l’Offerta delle Obbligazioni si possono
ottenere soltanto abbinando i presenti Final Terms con il Prospetto di Base. Il Prospetto di Base è
disponibile e può essere visionato sul sito internet della Borsa Valori di Lussemburgo
1
(www.bourse.lu) e durante il normale orario d’ufficio presso la sede legale di CALYON ed anche
presso la sede specificata del Principal Paying Agent.
INFORMAZIONI
OBBLIGAZIONI
SUI
PRINCIPALI
FATTORI
DI
RISCHIO
RELATIVI
ALLE
Rischio di Credito/Emittente: Il portatore delle Obbligazioni sarà esposto al rischio generale di
insolvenza dell’Emittente, ovvero al rischio che l’Emittente non sia in grado di adempiere all’obbligo
di rimborso del capitale a scadenza.
Rischio di Liquidità: Sebbene le Obbligazioni saranno negoziate presso il Sistema Multilaterale di
Negoziazione denominato EuroTLX®, qualsiasi mercato secondario per le Obbligazioni creato da
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, Succursale di Milano, sarà costituito soltanto sulla base di
sforzi ragionevoli e soggetto alle condizioni di mercato, alle leggi, ai regolamenti e alle policies
interne. Anche nel caso dell’esistenza di un mercato secondario per le Obbligazioni, questo può non
essere sufficientemente liquido da rendere agevole la vendita delle Obbligazioni da parte
dell’investitore; inoltre CALYON non assume alcun obbligo di creare un mercato per le Obbligazioni.
Di conseguenza, la differenza tra i prezzi offerti e quelli richiesti per le Obbligazioni in un mercato
secondario potrebbe essere significativa.
Rischio di Tasso: Rischio legato alla variazione dei tassi di interesse poiché un aumento dei tassi di
mercato comporta una riduzione del valore di mercato delle Obbligazioni.
Rischio di Prezzo: Il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario dipenderà da vari fattori, tra cui
il valore e la volatilità dei tassi di interesse, il merito di credito dell’Emittente e il tempo rimanente
sino alla scadenza delle Obbligazioni. Pertanto, se l’investitore volesse vendere il Titolo prima della
Data di Scadenza, potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello versato al momento della
sottoscrizione e rispetto all’importo che l’investitore stesso avrebbe ricevuto se avesse tenuto le
Obbligazioni fino alla scadenza. Il valore delle Obbligazioni successivamente alla Data di Emissione
potrebbe essere significativamente più basso del loro prezzo alla Data di Emissione, dal momento che
tale prezzo comprende (a differenza dei prezzi sul mercato secondario) le commissioni di
collocamento e di strutturazione corrisposte in relazione all’emissione delle Obbligazioni. A causa
delle attuali tensioni sul mercato dei crediti, il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario
potrebbe inoltre risultare penalizzato da un peggioramento o comunque da una diversa valutazione del
merito creditizio dell'Emittente su detto mercato (credit spread).
Si ritiene che, con l’acquisto delle Obbligazioni, ciascuno degli investitori dichiari e garantisca
all’Emittente che:
(i)
comprende i rischi e le potenziali conseguenze associate all’acquisto delle Obbligazioni, e
(ii) ha consultato i propri consulenti legali, finanziari, contabili, fiscali e di altro tipo nella misura
dallo stesso ritenuta adeguata allo scopo di ricevere assistenza nella comprensione e valutazione dei
rischi e delle conseguenze legati all’acquisto delle Obbligazioni.
1.
Emittente:
CALYON
2.
(a)
Numero di Serie:
1025
(b)
Numero di Tranche:
1
2
3.
Stato delle Obbligazioni:
Non subordinato
4.
Valuta o Valute Specificata/e:
Euro (“EUR”)
5.
Importo Nominale Totale:
-
Serie:
FINO A EUR 350.000.000
(da definire alla fine del periodo di offerta)
-
Tranche:
FINO A EUR 350.000.000
(da definire alla fine del periodo di offerta)
6.
Prezzo di Emissione:
92,40 per cento dell’Importo Nominale Totale
7.
(a)
Tagli Specificati:
EUR 1.000
(b)
Ammontare di Calcolo:
EUR 1.000
(a)
Data di Emissione:
25 settembre 2008
(b)
Data di
Interressi:
8.
Decorrenza
degli
Non applicabile
9.
Data di Scadenza:
25 settembre 2010
10.
Base d’Interesse:
Zero Coupon (ulteriori particolari specificati di
seguito)
11.
Base di Rimborso/Pagamento:
Rimborso alla pari (100% dell’Importo Nominale
Totale)
12.
Variazione della Base d’Interesse ovvero
della Base di Rimborso/Pagamento:
Non Applicabile
13.
Opzioni di Vendita/Acquisto:
14.
Data di Approvazione del Consiglio per
l’emissione delle Obbligazioni:
Autorizzazione rilasciata dal Consiglio di
Amministrazione di CALYON in data 22 gennaio
2008.
15.
Metodo di distribuzione:
DISPOSIZIONI
RIMBORSO
RELATIVE
Non Applicabile
Non Sindacato
AGLI
(EVENTUALI)
INTERESSI
16.
Disposizioni per le Obbligazioni a Non Applicabile
Tasso Fisso
17.
Disposizioni per le Obbligazioni a Non Applicabile
Tasso Variabile
3
PAGABILI
E/O
AL
18.
Disposizioni per le Obbligazioni Zero Applicabile
Coupon
(a)
Rendimento:
4,031% annuo lordo
(b)
Prezzo di Riferimento
Non Applicabile
(c)
Ogni ulteriore formula/base per il
calcolo dell’ammontare pagabile:
Non Applicabile
(d)
Frazione di Conteggio dei Giorni 30/360 non rettificato
in relazione agli Ammontari di
rimborso Anticipato e ritardato
pagamento:
19.
Disposizioni per le Obbligazioni in Non Applicabile
Duplice Valuta
20.
Disposizioni per le Obbligazioni Credit Non Applicabile
Linked
21.
Disposizioni per le
Commodity Linked
22.
Disposizioni per le Obbligazioni Equity Non Applicabile
Linked
23.
Disposizioni
Indicizzate
24.
Disposizioni per le Obbligazioni Fund
Linked
Non Applicabile
per
le
Obbligazioni Non Applicabile
Obbligazioni Non Applicabile
DISPOSIZIONI GENERALI RELATIVE AL
RIMBORSO
25.
Opzione di Acquisto dell’Emittente:
Non Applicabile
26.
Opzione di Vendita dell’Investitore:
Non Applicabile
27.
Ammontare di Rimborso Finale di ogni EUR 1.000 per Ammontare di Calcolo
Obbligazione:
28.
Importo/i di Rimborso Anticipato
pagabile al rimborso per motive fiscali, se
applicabili, ovvero al verificarsi di un
evento di inadempimento oppure di
risoluzione a causa di Illegalità o Forza
Maggiore (se applicabile) e/o metodo di
valutazione degli stessi (se richiesto o se
diverso da quanto stabilito nella
Condizione 7(g):
Non Applicabile
4
DISPOSIZIONI GENERALI RELATIVE APPLICABILI ALLE OBBLIGAZIONI
29.
(a) Forma:
Obbligazioni al Portatore:
Obbligazione Globale Temporanea convertibile in
un’Obbligazione Globale Permanente che è
convertibile in Obbligazioni Definitive solo al
verificarsi di un Evento di Scambio.
(b) Nuova Obbligazione Globale:
No
30.
Scelta del “Giorno Lavorativo di
Pagamento” in conformità con la
Condizione 6(f) ovvero con altre
disposizioni speciali relative ai Giorni
Lavorativi di Pagamento:
Successivo Giorno Lavorativo di Pagamento.
31.
Centro/i
Finanziario/i
Addizionale/i
ovvero alter disposizioni speciali relative
ai Giorni di Pagamento:
TARGET
32.
Cedole di Affogliamento per Cedole
Future o Ricevute da unire alle
Obbligazioni Definitive al Portatore (e
date in cui tali Cedole di Affogliamento
maturano):
No
33.
Dettagli
relativi
a
Obbligazioni
Parzialmente Liberate: importo di ogni
pagamento comprendente il Prezzo di
Emissione alla data in cui ogni
pagamento deve essere effettuato e
conseguenze del mancato pagamento ivi
compreso
ogni
eventuale
diritto Non Applicabile
dell’Emittente
di
incamerare
le
Obbligazioni e gli interessi dovuti in caso
di ritardato pagamento:
34.
Detagli
relative
rateizzate:
ad
Obbligazioni
(i)
Importo/i della rata
Non Applicabile
(ii)
Data/e della rata
Non Applicabile
35.
Ridenominazione Applicabile:
Ridenominazione Non Applicabile
36.
Condizione 12(b) (Gross-up):
Non Applicabile
37.
Illegalità and Causa di Forza Maggiore
(Condizione 23):
Applicabile
5
38.
Agente per il Calcolo:
CALYON
39.
Delivery Agent (Equity Linked/Credit Non Applicabile
Linked):
40.
Altri termini e condizioni speciali
Non Applicabile
DISTRIBUZIONE
41.
(a)
Se sindacate, nomi ed indirizzi
dei Managers e impegni di Non Applicabile
sottoscrizione:
(b)
Data
dell’Accordo
Sottoscrizione:
(c)
Eventuale
Stabilizzazione:
42.
Manager
di Non Applicabile
della Non Applicabile
Se non sindacate, nome e indirizzo del Il seguente Dealer si attiverà
Dealer:
sottoscrittori delle Obbligazioni:
per
trovare
CALYON
9, Quai du Président Paul Doumer
92920 Paris La Défense Cedex
43.
Totale commissione and concessione:
La commissione che l’Emittente pagherà ai
Distributori in relazione all’Offerta sarà pari al
1,40% dell’Importo Nominale totale delle
Obbligazioni e sarà compresa nel Prezzo di
Emissione delle Obbligazioni e pertanto sostenuta
dal potenziale investitore.
Inoltre, il Direttore del Consorzio di Collocamento
percepirà una commissione di strutturazione e gli
ulteriori oneri di strutturazione, impliciti nel Prezzo
di Emissione delle Obbligazioni e pertanto
sostenuti dall’investitore, pari rispettivamente allo
0,20% e 0,20% dell’Importo Nominale totale delle
Obbligazioni.
44.
Restrizioni alla vendita negli U.S.A.:
TEFRA D
45.
Offerta non esente:
L’offerta delle Obbligazioni dovrà essere effettuata
in Italia (Giurisdizione dell’Offerta Pubblica)
durante il periodo dal 8 settembre 2008 fino al 23
settembre 2008, compreso (Periodo di Offerta).
(ulteriori dettagli specificati di seguito)
46.
Ulteriori restrizioni alla vendita
Non Applicabile
47.
Condizioni dell’Offerta:
Applicabile. Vedi “Parte B” sotto indicata.
6
INFORMAZIONI OPERATIVE
48.
Ramo di Conto (“Branch of Account”) ai
fini della Condizione 6(e):
Non Applicabile
RESPONSIBILITÀ
L’Emittente accetta la responsabilità per le informazioni contentute in questi Final Terms.
Firmato per conto dell’Emittente:
……………………………………….
Debitamente autorizzato
7
PARTE B – ALTRE INFORMAZIONI
1.
QUOTAZIONE ED AMMISSIONE
ALLA CONTRATTAZIONE
La richiesta per negoziazioni delle Obbligazioni su
EuroTLX®,
un
Sistema di
Negoziazione
Multilaterale gestito da TLX S.p.A., (società
partecipata da UniCredit S.p.A., società Capogruppo
del Gruppo Bancario UniCredit), sarà presentata
entro sei mesi dalla data di emissione delle
Obbligazioni.
2.
RATINGS
Ratings:
3.
È prevista l’attribuzione di un rating all’emissione di
Aa1 da parte di Moody’s
INTERESSI
DI
NELL’EMISSIONE
PERSONE
FISICHE
E
GIURIDICHE
COINVOLTE
Per quanto fino ad ora a conoscenza dell’Emittente, nessun soggetto coinvolto nell’emissione delle
Obbligazioni ha un interesse rilevante nell’offerta, salvo quanto di seguito previsto.
Il Direttore del Consorzio di Collocamento ed i Distributori si trovano - rispetto al collocamento stesso
- in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in ragione dell'appartenenza al
medesimo gruppo bancario (il Gruppo Bancario UniCredit) ed in ragione degli interessi di cui sono
portatori in relazione al collocamento delle Obbligazioni. Il Direttore del Consorzio di Collocamento
opererà altresì come strutturatore e controparte del contratto di copertura stipulato dall'Emittente. Il
Direttore del Consorzio di Collocamento ed i Distributori percepiranno dall'Emittente, rispettivamente,
una commissione di strutturazione unitamente agli altri oneri di strutturazione ed una commissione di
collocamento implicita nel prezzo di emissione delle Obbligazioni e pertanto sostenute
dall’investitore.
In relazione alla negoziazione dei Titoli presso il Sistema Multilaterale di Negoziazione denominato
EuroTLX®, si segnala che tale Sistema Multilaterale di Negoziazione è gestito e organizzato da TLX
S.p.A., società partecipata da UniCredit S.p.A., societa' Capogruppo del Gruppo Bancario UniCredit.
Si evidenzia che su tale Sistema Multilaterale di Negoziazione Bayerische Hypo-und Vereinsbank
AG, succursale di Milano, Direttore del Consorzio di Collocamento, svolge l'attività di market maker.
4.
NOTIFICA
La Commission de Surveillance du Secteur Financier in Lussemburgo ha fornito alla Commissione
Nazionale per le Società e la Borsa in Italia, tra l’altro, un certificato di approvazione che attesta che il
Prospetto di Base 2007 è stato redatto in conformità con la Direttiva sul Prospetto.
5.
MOTIVI DELL’OFFERTA, PROVENTI NETTI STIMATI E SPESE TOTALI
(a)
Motivi dell’offerta:
Si rimanda alla clausola "Use of Proceeds" del
Prospetto Informativo di Base
8
(b)
Proventi netti stimati:
fino ad EUR 350.000.000
(da definire al termine del periodo di offerta)
(c)
Spese totali stimate:
Non Applicabile
6. RENDIMENTO (solo Obbligazioni a
Tasso Fisso)
Indicazione del rendimento:
7.
Non Applicabile
TASSI DI INTERESSE STORICI (solo Obbligazioni a Tasso Variabile)
Non Applicabile
8.
PERFORMANCE DELL’INDICE/FORMULA, SPIEGAZIONE DELL’EFFETTO SUL
VALORE
DELL’INVESTIMENTO
E
RISCHI
ASSOCIATI
ED
ALTRE
INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL SOTTOSTANTE (solo Obbligazioni Index-Linked)
Non Applicabile
Informazioni successive all’emissione
L’Emittente non intende pubblicare informazioni dopo l’emissione relative ad alcun elemento
sottostante al quale le obbligazioni sono legate.
9.
PERFORMANCE DEL TASSO(I) DI CAMBIO E SPIEGAZIONE DEGLI EFFETTI SUL
VALORE DELL’INVESTIMENTO (solo per le Obbligazioni in Duplice Valuta)
Non Applicabile
10. INFORMAZIONI OPERATIVE
(i)
Codice ISIN:
XS 0385790455
(ii)
Codice Comune:
38579045
(iii)
Qualsiasi
sistema/i
di
compensazione
diverso
da
Euroclear Bank S.A./N.V. e
Clearstream Banking, société
anonyme e relativi numeri di Non Applicabile
identificazione:
(iv)
Consegna:
(v)
Nomi ed indirizzi di eventuali
Paying Agent(s):
Non Applicabile
(vi)
Destinate ad essere detenute in
modo da permettere l’idoneità all’
No
Eurosystem:
Consegna dietro pagamento
9
11. TERMINI E CONDIZIONI DELL’OFFERTA
Prezzo d’Offerta:
Prezzo di Emissione
Condizioni alle quali è soggetta l’offerta:
Descrizione
delle
modalità
presentazione della richiesta:
L’Emittente si riserva il diritto di ritirare l’offerta
delle Obbligazioni in qualsiasi momento entro la
Data di Conclusione dell’Offerta (come di seguito
definita). Onde eliminare ogni dubbio, se una
richiesta è stata fatta da un potenziale investitore e
l’Emittente esercita tale diritto, ognuno di tali
potenziali investitori non avrà il diritto di
sottoscrivere o altrimenti acquistare le Obbligazioni
ed eventuali richieste saranno automaticamente
annullate e l’eventuale denaro corrisposto per
l’acquisto sarà rimborsato al richiedente.
di Il periodo di offerta avrà inizio il 8 settembre 2008
compreso e terminerà alle ore 17.00 (ora di Milano)
il 23 settembre 2008 (la "Data di Conclusione
dell’Offerta"). L’Emittente si riserva il diritto di
chiudere anticipatamente il periodo di offerta delle
Obbligazioni o di posticipare la Data di Conclusione
dell’Offerta in qualsiasi momento entro la Data di
Conclusione dell’Offerta stessa.
Come specificato nella Parte A, paragrafo 42,
CALYON, il Dealer, con sede in Quai du Président
Paul Doumer 92920, Paris La Défense Cedex
France, agirà in qualità di responsabile del
collocamento, in quanto soggetto che costituisce un
consorzio di collocamento ai sensi dell’Articolo 93bis del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58.
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, Milan
Branch, con sede in Via Tommaso Grossi 10,
Milano Italia agirà in qualità di Direttore del
Consorzio di Collocamento.
UniCredit Banca S.p.A., UniCredit Banca di Roma
S.p.A, Banco di Sicilia S.p.A. e Bipop Carire S.p.A.
(i “Distributori”) sono stati nominati da Bayerische
Hypo- und Vereinsbank AG, Milan Branch e
agiranno in qualità di distributori per il collocamento
delle Obbligazioni nella Repubblica Italiana.
Dettagli sull’ammontare minimo e/o Non vi è ammontare massimo di richiesta.
massimo di richiesta:
L’ammontare minimo di richiesta è pari a EUR
1.000 e successivamente sarà in multipli di EUR
10
1.000.
Descrizione della possibilità di ridurre le
sottoscrizioni e modo per rimborsare le
somme in eccesso versate dai
richiedenti:
Gli ordini di sottoscrizione potranno essere ridotti in
caso di sottoscrizioni in eccesso e l’ammontare dei
fondi versati in eccesso sarà rimborsato senza
indugio e senza diritto ad alcun indennizzo.
Dettagli del metodo a limiti di tempo per Non Applicabile
pagare e consegnare le Obbligazioni:
Modo e data in cui dovranno essere resi L’importo finale delle Obbligazioni sarà pubblicato
pubblici i risultati dell’offerta:
entro la Data di Emissione sul sito web dei
Distributori:
www.unicreditbanca.it,
www.bancaroma.it,
www.bancodisicilia.it
and
www.bipop.it
Procedura per l’esercizio di qualsiasi Non Applicabile
diritto di prelazione, negoziabilità dei
diritti di sottoscrizione e trattamento dei
diritti di sottoscrizione non esercitati:
Categorie di potenziali investitori ai
quail sono offerte le Obbligazioni e se
sono state riservate tranche per alcuni
paesi:
Le offerte o le sollecitazioni possono essere
indirizzate dai Distributori al pubblico indistinto nel
territorio della Repubblica Italiana durante il Periodo
di Offerta.
Modalità per la notifica ai richiedenti
dell’ammontare assegnato e indicazione
relativamente a se la contrattazione
possa
iniziare
prima
che
la
comunicazione sia stata fatta:
Non vi sono criteri di assegnazione predeterminati.
Tutte le Obbligazioni richieste dai Distributori
durante il periodo di offerta saranno assegnate fino
al raggiungimento dell’importo massimo dell’offerta
destinato ai potenziali investitori. Nel caso in cui
durante il periodo di offerta le richieste superino
l’importo dell’offerta destinato ai potenziali
investitori, pari ad un importo fino a EUR
350.000.000, i Distributori procederanno alla
chiusura anticipata del periodo di offerta e
sospenderanno immediatamente l’accettazione di
ulteriori richieste.
Alla chiusura del Periodo di Offerta nel caso in cui,
nonostante quanto sopra, venga sottoscritto un
ammontare superiore all’importo massimo delle
Obbligazioni, i Distributori provvederanno a
comunicare ai potenziali investitori l’importo delle
Obbligazioni da assegnare. I Distributori
adotteranno criteri di assegnazione che garantiscano
11
o assicurino uguale trattamento ai potenziali
investitori.
Importo di eventuali spese ed imposte Non Applicabile
addebitate al sottoscrittore o acquirente:
Ammontare totale dell’offerta:
L’importo finale delle Obbligazioni da emettere sarà
definito alla fine del Periodo di Offerta e sarà
pubblicato entro la Data di Emissione sul sito web
dei
Distributori
www.unicreditbanca.it,
www.bancaroma.it,
www.bancodisicilia.it
and
www.bipop.it
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