Elenco dei relatori
Dott. Guglielmo Belardi
Responsabile
Coordinamento Promozione e Supporto
del Fondo di garanzia
MedioCredito Centrale
Avv. Margherita Boccia
Legal Counsel in house
Banca IMI
Avv. Paolo Calderaro
Partner
Studio Legale Riolo Calderaro Crisostomo
Dott. Alberto Cei
I finanziamenti
delle imprese
Il ruolo della quotazione in Italia e in Europa
L’idoneità della struttura aziendale
Corporate Bond, Project Bond,
Private Placement e Private Equity
I fondi di garanzia
I profili fiscali e legali
Global Infrastructure & Projects
Regional Head, Italy
Natixis
La qualità e l’interattività degli eventi PARADIGMA
direttamente su personal computer o tablet
Dott. Alberto Gustavo Franceschini
Presidente
Ambromobiliare
Director
DCM Corporates
BNP Paribas
Dott. Carlo Spagliardi
Direttore Operativo
Eurocons
* La relazione è presentata a titolo personale e non impegna la
posizione dell’amministrazione di appartenenza.
EARLY BOOKING
20%
fino al 23 gennaio di sconto
Avv. Richard Hamilton
Partner
Gianni, Origoni, Grippo, Cappelli & Partners
Avv. Nicholas Lasagna
Partner
White & Case LLP
Dott. Giulio Lombardi
Senior Director
Head of EMEA Fast-Moving Consumer Goods
Corporate Ratings
Fitch Ratings
Dott. Cosimo Matarazzo
PARADIGMA Srl
Account Manager SACE - Area Nord Ovest
SACE
Tel.011.538686
Fax011.5621123
Avv. Maurizio Pastore
C.so Vittorio Emanuele II, 68 - 10121 Torino
P.IVA 06222110014
www.paradigma.it
[email protected]
Dott.ssa Federica Sartori
Direttore Garanzia Fidi
Eurofidi
Avv. Paola Leocani
Evento disponibile in videoconferenza
Direzione Centrale Normativa
Agenzia delle Entrate
Dott. Roberto Gaido
Partner
White & Case LLP
Milano, 12 e 13 febbraio 2015
Carlton Hotel Baglioni
Dott. Angelo Ragnoni*
Vice President
International Primary Markets
Irish Stock Exchange
Perché partecipare
• per conoscere i nuovi attori e i nuovi strumenti
di finanziamento per le imprese,
• per valutare soluzioni finanziarie alternative
al credito tradizionale al fine di finanziare lo
sviluppo dell’impresa o la continuità aziendale,
• per raccogliere utili indicazioni dai principali
esperti della materia, provenienti dall’ambito
professionale e operativo,
• per analizzare e condividere con gli altri
partecipanti e con i relatori specifiche esperienze
connesse alla propria realtà aziendale
Programma dei lavori
Prima giornata: giovedì 12 febbraio 2015
Le nuove opportunità di finanziamento alle imprese
I nuovi strumenti e i nuovi attori del finanziamento alle imprese
I finanziamenti bancari e la disintermediazione
Le forme di garanzia
Avv. Paolo Calderaro
Studio Legale Riolo Calderaro Crisostomo
L’evoluzione del ruolo dei confidi
La quotazione e il private equity per le PMI
Dott. Carlo Spagliardi
Dott. Alberto Gustavo Franceschini
Il ruolo dei confidi nella attuale sistema del credito
L’evoluzione del rapporto tra banca e impresa: strumenti di
dialogo e relazione
I consorzi di garanzia quale motore della ripresa
Le garanzie dirette sulle forniture
Eurocons
Dott. Roberto Gaido
Eurofidi
La scelta dello strumento più idoneo al fabbisogno
dell’impresa
La valutazione del fabbisogno finanziario e degli obiettivi
dell’impresa
La definizione del capital structure e la scelta degli strumenti
(complementarietà o competizione tra prestiti bancari ed
obbligazionari?)
La pianificazione del processo di finanziamento e il
coinvolgimento della struttura aziendale
Il rapporto con le controparti finanziatrici (banca vs investitore
istituzionale)
Dott.ssa Federica Sartori
BNP Paribas
Il rating: i criteri applicati dalle agenzie
Il valore del rating
Il metodo delle agenzie
Dott. Giulio Lombardi
Fitch Ratings
La fiscalità nelle varie forme di finanziamento: profili
applicativi e interpretativi
Gli incentivi alle imprese
Il regime fiscale per i sottoscrittori
Le recenti agevolazioni
Le opportunità per gli investitori esteri
SACE e il finanziamento delle imprese
Il ruolo di SACE nel finanziamento alle imprese
I nuovi strumenti di finanziamento promossi da SACE
Dott. Cosimo Matarazzo
Nuovi emittenti: l’iter documentale delle obbligazioni e lo
svolgimento dell’operazione
L’attuale contesto di mercato per le imprese ed il ruolo
della quotazione
L’evoluzione delle forme di finanziamento alle imprese
Il nuovo ruolo delle banche nel rapporto con le imprese:
tendenze evolutive
Il ruolo della quotazione: i profili fiscali e aspetti legali (cenni)
La quotazione come strumento di trasparenza
L’Iter, la documentazione, le tempistiche e i possibili trading
venues a confronto (EXTRA-MOT PRO, LSE, ISE, VSE)
Gli obblighi successivi alla quotazione
Banca IMI
Le caratteristiche dell’emittente corporate “debuttante”
Il confronto con le altre operazioni finanziarie: emissione di azioni
e finanziamenti bancari
Gli obblighi per gli emittenti di strumenti di debito
Le caratteristiche delle nuove emissioni: interessi, rimborso,
covenants, rating, investitore
Lo svolgimento dell’operazione: soggetti coinvolti, documenti
richiesti, tempistica
Avv. Richard Hamilton
Gianni, Origoni, Grippo, Cappelli & Partners
Avv. Paola Leocani
White & Case
Il mercato europeo: novità normative, quotazione,
trasparenza e obblighi successivi
Irish Stock Exchange
Dott. Guglielmo Belardi
Le tipologie di corporate bond e le diverse modalità di
“collocamento”
Gli aspetti procedurali dell’emissione dei corporate bond
Il framework contrattuale
La due-diligence ed il ruolo della banca (underwriter vs agency)
Seconda giornata: venerdì 13 febbraio 2015
MedioCredito Centrale
Il ruolo del fondo di garanzia
Il mercato delle obbligazioni
Avv. Margherita Boccia
Le caratteristiche del Fondo Centrale di garanzia
I vantaggi della garanzia pubblica
Le operazioni garantite
Agenzia delle Entrate
Ambromobiliare
SACE
I requisiti e i presupposti per la quotazione dei titoli di debito
Le informazioni finanziarie (Italian GAAP vs IFRS)
I soggetti coinvolti nel processo di quotazione in Irlanda (Listing
Agents, CBI, ISE)
Mercato Regolamentato vs Global Exchange Market (MTF
irlandese)
Gli obblighi successivi alla quotazione caratterizzanti i mercati
gestiti da ISE
Dott. Angelo Ragnoni
Le alternative per capitalizzarsi: l’AIM di Borsa Italiana e il
private equity
Le modalità di accesso
Gli aspetti organizzativi e strategici
I profili fiscali e le conseguenze giuridiche
Avv. Maurizio Pastore
I project bond
I project bond: inquadramento generale
I settori di riferimento
L’esperienza italiana dell’applicazione dei project bond
Il confronto tra il project finance e il project bond
Le strutture ibride bond/loan
Dott. Alberto Cei
Natixis
Private placement e finanziamenti
Le caratteristiche e le differenze
I soggetti coinvolti: investitori vs. finanziatori
I covenants (generali, finanziari, informativi, rep & warranties)
Security package
Avv. Nicholas Lasagna
White and Case
Note organizzative e condizioni
Luogo e data dell’evento
Sede dell’evento
Orario dei lavori
Milano, 12 e 13 febbraio 2015
Carlton Hotel Baglioni
Via Senato, 5 - Milano - Tel. 02 77077
9.00 - 13.30 14.30 - 18.00
Quota di partecipazione (AULA)
due giornate: € 2.150 + Iva
una giornata: € 1.350 + Iva
Quota di partecipazione (VIDEOCONFERENZA)
due giornate: € 1.950 + Iva
una giornata: € 1.150 + Iva
La quota di partecipazione in aula include la consegna del materiale
didattico in formato elettronico, la partecipazione alle colazioni di lavoro e ai
coffee breaks, la possibilità di presentare direttamente ai relatori domande e
quesiti di specifico interesse.
La quota di partecipazione in videoconferenza include la consegna del
materiale didattico in formato elettronico e la possibilità di presentare ai
relatori domande e quesiti di specifico interesse a mezzo chat. Alcuni giorni
prima dell’evento riceverà le credenziali per accedere all’aula virtuale.
Durante la lezione, oltre a vedere e sentire il docente sarà possibile visionare le
slides di supporto all’intervento.
Modulo di iscrizione
L’iscrizione si intende perfezionata al momento del ricevimento da parte di Paradigma Srl, del presente modulo di iscrizione - da inviare via fax al numero 011.5621123 - integralmente
compilato e sottoscritto per accettazione. La Segreteria Organizzativa provvederà a inviare conferma dell’avvenuta iscrizione.
Dati relativi all’evento
Dati relativi al partecipante
Nome
Azienda/Studio/Ente
Funzione aziendale/Professione
E mail
Telefono
Ordine/Distretto
Fondi Paritetici Interprofessionali
La quota di partecipazione all’iniziativa può essere completamente rimborsata
tramite voucher promossi dai Fondi. Paradigma offre la completa gestione
delle spese di progettazione, monitoraggio e rendiconto.
C. F.
Modalità di iscrizione
L’iscrizione si intende perfezionata al momento del ricevimento del
modulo di iscrizione integralmente compilato. Il numero dei posti disponibili
è limitato e la priorità d’iscrizione è determinata dalla data di ricezione del
modulo. Si consiglia pertanto di effettuare una preiscrizione telefonica per
verificare la disponibilità.
Intestatario fattura
PARADIGMA Srl, C.so Vittorio Emanuele II, 68 ‑ 10121 Torino
P. IVA 06222110014
c/o UNICREDIT SPA FILIALE TORINO PIETRO MICCA
c/c n. 000001796607 ABI: 02008 ‑ CAB: 01137 ‑ CIN: T
IBAN: IT 65 T 02008 01137 00000 1796607
Diritto di recesso e modalità di disdetta
Il recesso dovrà essere comunicato in forma scritta almeno sette giorni prima
della data di inizio dell’evento formativo (escluso il sabato e la domenica).
Qualora la disdetta pervenga oltre tale termine o qualora si verifichi di fatto
con la mancata presenza al corso, la quota di partecipazione sarà addebitata
per intero e sarà inviato al partecipante il materiale didattico. In qualunque
momento l’azienda o lo studio potranno comunque sostituire il partecipante,
comunicando il nuovo nominativo alla Segreteria Organizzativa.
Crediti formativi
È stata presentata domanda di accreditamento dell’iniziativa ai diversi Ordini
Professionali. Per verificare lo stato degli accreditamenti consultare l’area del
sito internet www.paradigma.it dedicata all’evento.
Prenotazione alberghiera
Su richiesta dei partecipanti la nostra Segreteria Organizzativa potrà
provvedere alla prenotazione alberghiera a condizioni privilegiate presso la
stessa struttura che ospita l’evento. Si consiglia di provvedere alla prenotazione
entro e non oltre dieci giorni antecedenti l’evento.
Per ulteriori informazioni o necessità è possibile consultare il sito
wvvw.paradigma.it oppure contattare la Segreteria Organizzativa al
numero 011.538686 o all’indirizzo di posta elettronica [email protected].
Fax
Dati integrativi per l’accreditamento dei professionisti
Early booking
Inviando la scheda di iscrizione entro il 23 gennaio 2015 si avrà diritto a uno
sconto del 20% sulla quota di partecipazione.
Modalità di pagamento
La quota di partecipazione deve essere versata prima dell’effettuazione
dell’evento formativo tramite bonifico bancario intestato a:
Cognome
Luogo e data di nascita
Dati per la fatturazione
Indirizzo
Città
CAP
Provincia
P. Iva
C. F.
Per informazioni contattare
Referente
Telefono
Fax
Data e Firma
Ai sensi dell’art. 1341 c.c. si approvano espressamente le condizioni
di partecipazione riportate sul sito www.paradigma.it con particolare
riferimento alle modalità di disdetta e alle variazioni di programma.
Data e Firma
Informativa Privacy
I dati forniti a Paradigma Srl sono raccolti e trattati, con modalità anche informatiche, esclusivamente per evadere la Sua
richiesta di partecipazione all’intervento formativo e svolgere le attività a ciò connesse. I dati potranno essere trattati, per
conto di Paradigma Srl, da dipendenti e collaboratori incaricati di svolgere specifici servizi necessari all’esecuzione delle Sue
richieste. Il conferimento dei suoi dati, pur essendo facoltativo, si rende necessario per l’esecuzione del servizio richiesto. Solo
in caso di Sua autorizzazione i dati saranno conservati e trattati da Paradigma Srl per effettuare l’invio di materiale informativo
relativo a prossime iniziative di Paradigma Srl. Lei potrà esercitare i diritti di cui all’articolo 7 del D. Lgs. n. 196/2003 (accesso,
integrazione, correzione, opposizione, cancellazione) inviando una richiesta scritta a Paradigma Srl con sede in Torino,
C.so Vittorio Emanuele II, 68, tel. 011.538686, fax 011.5621123. Letta l’informativa, acconsente all’utilizzo dei dati inseriti nel
presente modulo per l’invio del materiale informativo?
SI
Data e Firma
NO