Dipartimento di Scienze Economico-Aziendali,
Giuridiche, Merceologiche e Geografiche
Corso di
Economia degli Intermediari Finanziari
Anno Accademico 2013-2014
Lezione 17
“IL BILANCIO DEGLI INTERMEDIARI”
Prof. Pasquale di Biase
Il bilancio bancario

Deve essere redatto con chiarezza

Deve rappresentare in modo veritiero e corretto la situazione
patrimoniale, quella finanziaria ed il risultato economico
dell’esercizio
Ricchezza
informativa
Omogeneità
informativa
Veridicità
informativa




Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Relazione sulla gestione
Il Bilancio IAS prevede altri
documenti:
- Il conto delle variazioni del
patrimonio netto
- Il Rendiconto finanziario
 Standardizzazione degli schemi
 Definizione degli aggregati
 Regole di valutazione
 Obbligo legislativo
 Relazione sindaci
 Relazione revisori (se quotata)
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Il bilancio bancario: lo S.P.
ATTIVO PATRIMONIALE
PASSIVO PATRIMONIALE
Cassa e disponibilità
Raccolta presso la clientela
Prestiti alla clientela
Raccolta interbancaria
Impieghi interbancari
Raccolta in titoli
Investimenti in titoli
Fondi rischi e spese
Immobilizzazioni
Altre passività
Altre attività
Patrimonio netto
Strumenti dell’intermediazione creditizia
Strumenti dell’intermediazione mobiliare
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Il bilancio bancario: lo S.P. riclassificato
ATTIVO
PASSIVO
Attività fruttifere (AF)
Passività onerose (PO)
Titoli del tesoro
Obbligazioni
Azioni
Crediti verso banche
Crediti verso clientela
Partecipazioni
Partecipazioni in imprese di gruppo
Debiti verso banche
Debiti verso clientela
Debiti rappresentati da titoli
Passività subordinate
Attività non fruttifere (ANF)
Cassa e disponibilità liquide
Capitale sottoscritto non versato
Altre attività
Ratei e risconti attivi
Attività reali (AR)
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Passività non onerose (PNO)
Fondi di terzi in amm.ne
Altre passività
Ratei e risconti passivi
Trattamento di fine rapporto lav. sub.
Fondi per rischi e oneri
Patrimonio (PATR)
Capitale
Sovrapprezzi di emissione
(Azioni proprie)
Fondo rischi su crediti
Fondo per rischi bancari generali
Riserve
Riserve di rivalutazione
Utili (perdite) portati a nuovo
Utile (perdita) d’esercizio
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Il bilancio bancario: il C.E.
CONTO ECONOMICO
Margine d’interesse
Margine
d’intermediazione
+ Interessi attivi
- Interessi passivi
+ Dividendi ed altri proventi
+ Commissioni attive
- Commissioni passive
+/- Profitti (perdite) da operaz. finanz.
+/- Altri proventi (oneri) di gestione
Intermediazione
creditizia
Intermediazione
mobiliare
- Spese amministrative
Risultato di gestione
Risultato
attività ordinaria
Risultato d’esercizio
- Accantonamenti rischi e oneri
+/- Rettifiche/riprese di valore
+/- Proventi/oneri straordinari
- Accant. F.do rischi bancari generali
- Imposte
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Il bilancio bancario: il C.E. riclassificato
VOCI
1. Interessi attivi su crediti verso banche
2. Interessi passivi su debiti verso banche
MARGINE DI INTERESSE VERSO BANCHE
3. Interessi attivi su crediti verso clienti
4. Interessi passivi su debiti verso clienti
5. Interessi attivi su titoli
6. Dividendi e altri proventi
7. Interessi passivi su titoli emessi
MARGINE DI INTERESSE VERSO NON BANCHE
8. MARGINE D’INTERESSE (1-2+3-4+5-6-7) (MI)
9. Commissioni attive
10. Commissioni passive
11. Profitti (perdite) netti da operazioni finanziarie
RICAVI NETTI DA SERVIZI
12. MARGINE DI INTERMEDIAZIONE (8+9-10+/-11) (MINT)
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Il bilancio bancario: il C.E. riclassificato
VOCI
13. Spese amministrative
14. Rettifiche di valore su immobilizzazioni
15. Altri proventi di gestione
16. Altri oneri di gestione
17. COSTI OPERATIVI (13+14-15+16) (CO)
18. Rettifiche e riprese di valore su crediti
19. Accantonamenti a fondi rischi su crediti
20. Rettifiche e riprese di valore su immobilizzazioni finanziarie
21. Accantonamenti per rischi e oneri
22. RETTIFICHE E ACCANTONAMENTI (18+19+20+21) (RACC)
23. RISULTATO DI GESTIONE (ORDINARIO) (12-17-22) (RG)
24. Proventi straordinari
25. Oneri straordinari
26. Variazioni del fondo per rischi bancari generali
27. RISULTATO LORDO (23+24-25+/-26) (RL)
28. Imposte sul reddito
29. RISULTATO NETTO (27-28) (RN)
7
Gli indici di bilancio
Nell’analisi della performance bancaria, l’indice dal quale ogni
analista parte per avviare il proprio esame è il ROE (return on
equity), dato dal rapporto tra risultato netto e patrimonio
Il ROE può essere scomposto secondo la seguente formula:
RN
RN
RL
MI
MINT
RG
TA
ROE =____ = ___ x ___ x _____ x _____ x ____ x _____
PATR
RL
RG
TA
MI
MINT PATR
8
Gli indici di bilancio
Dalla formula si evince l’influenza esercitata sul ROE di un dato
esercizio, rispettivamente da:

COMPONENTI STRAORDINARIE (RL/RG)
inferiore a 1
pari a 1
superiore a 1

prevalenza di componenti straordinarie di segno assenza o uguaglianza di tali componenti
prevalenza di componenti di segno +
INCIDENZA FISCALE (RN/RL)
pari a 0
imposte
pari a 1
assorbimento totale del risultato lordo da parte delle
assenza di imposte sul reddito dell’esercizio
9
Gli indici di bilancio

MARGINE D’INTERESSE UNITARIO (MI/TA)
l'indice rappresenta il contributo offerto alla redditività complessiva
dall'attività di intermediazione creditizia tradizionale

CONTRIBUTO DELL’AREA
D’INTERESSE (MINT/MI)
SERVIZI
PER
UNITA’
DI
MARGINE
Il pregio di tale indice è di fornire una misura, seppure indiretta, della
remuneratività dei servizi prestati.
pari a 1
la banca non percepisce ricavi da servizi e non ottiene
risultati dalla negoziazione del portafoglio titoli
maggiore di 1
l’area servizi è remunerativa
inferiore a 1
l’area servizi non è remunerativa
10
Gli indici di bilancio

PESO DEI COSTI OPERATIVI E DELLE RETTIFICHE SUL RISULTATO DI
GESTIONE (RG/MINT)
L' indice assume un valore inversamente proporzionale alla consistenza
delle suddette componenti.
Un valore negativo denuncerebbe il sostenimento di costi per il
funzionamento della struttura (spese amministrative e “consumo” di
fattori a fecondità ripetuta) e per la copertura del rischio creditizio in
misura superiore alla capacità di assorbimento degli stessi da parte del
margine d'intermediazione

LEVA FINANZIARIA E LIVELLO DEL RISCHIO (TA/PATR)
L'indice assume un valore direttamente proporzionale al livello di
patrimonializzazione della banca, per cui a valori più elevati corrisponde
una minore dotazione di mezzi propri o, simmetricamente, un più
elevato indebitamento
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RN
RN
RL
MINS
MINT
RG
TOTAT
ROE =____ = ___ x ___ x _____ x _____ x ____ x _____
PATR
RL
RG
TOTAT MINS
MINT PATR
ROE=8,02%=58%x114,69%x2,29%x132,69%x25,65%x15,490
Indice di incidenza
fiscale
Impatto delle
componenti
straordinarie
Margine unitario di
interesse
Contributo dell’attività
di servizio
Peso dei costi
operativi e delle
rettifiche (74,35%)
Leva finanziaria
RN
RN
RL
MINS
MINT
RG
TOTAT
ROE =____ = ___ x ___ x _____ x _____ x ____ x _____
PATR
RL
RG
TOTAT MINS
MINT PATR
ROE=5,74%=58%x123,53%x0,69%x105,00%x15,18%x72,357
Indice di incidenza
fiscale
Impatto elevato delle
componenti
straordinarie
Margine unitario di
interesse molto
basso
Scarso contributo
dell’attività di servizio
Peso rilevante dei
costi operativi e delle
rettifiche (84,82%)
Leva finanziaria molto
elevata
Il bilancio delle SIM
Principali poste dello Stato Patrimoniale
Sim dealer e/o underwriter
Sim broker e/o seller
ATTIVO
PASSIVO
ATTIVO
PASSIVO
(Impieghi)
(Fonti)
(Impieghi)
(Fonti)
Liquidità
Capitale di terzi
Liquidità
Mezzi propri
Crediti
Mezzi propri
Crediti
Titoli di proprietà
Immobilizzi tecnici
Immob. mat. e
immat.
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Il bilancio delle SIM
Principali poste del Conto economico
Sim dealer e/o underwriter
Sim broker e/o seller
+ Profitti da operazioni finanziarie
+ Commissioni attive
+ Interessi attivi
+ Interessi attivi da liquidità
+ Dividendi
- Perdite da operazioni finanziarie
- Commissioni passive
= MARGINE DI INTERMEDIAZIONE
- Interessi passivi
- Costi operativi
= MARGINE DI INTERMEDIAZIONE
- Costi operativi
= Risultato d’esercizio
= Risultato d’esercizio
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Il bilancio delle S.G.R.
Principali poste dello Stato Patrimoniale
ATTIVO
PASSIVO
Liquidità
Capitale di terzi
Titoli di proprietà
Mezzi propri
Immob. mat. e
immat.
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Il bilancio delle S.G.R.
Principali poste del Conto economico
+ Commissioni attive
- Commissioni passive
= MARGINE DI INTERMEDIAZIONE
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Il bilancio delle assicurazioni
La struttura dello S.P
Attività finanziarie
Riserve tecniche
immobili
Mezzi propri
La struttura del C.E.
+ Premi
- Costi di distribuzione
- Costi per sinistri
=
Margine lordo della gestione tecnico – assicurativa (1)
+ Proventi dell’attività di investimento
- Costi dell’attività di investimento
=
Margine lordo della gestione finanziaria – patrimoniale (2)
Margine operativo lordo (1 + 2)
- Costi operativi
- Altro
Risultato lordo
- Imposte
Risultato netto