FOREXTRA YIELD (EUR)
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata
il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Syz Asset Management S.A. 30, rue du Rhône,
CH-1204 Ginevra
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection S.A.- Irish Branch
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Luxembourg
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di generare una plusvalenza in capitale, nel medio termine, con bassa
correlazione con l’andamento dei principali indici dei mercati azionari, attraverso l’esposizione a valute il
cui rendimento, secondo il sub-gestore, è superiore a quello della valuta di riferimento (in questo caso
l’Euro).
Il patrimonio del comparto sarà investito principalmente in depositi vincolati. L’esposizione alle valute
avverrà sotto forma di contratti di cambio a termine e di NDF (Non Deliverable Forward).
Il comparto non investirà più 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Il comparto può ugualmente investire in strumenti finanziari derivati in vista di una efficace gestione del
portafoglio e ai fini della protezione dei suoi attivi e passivi, ma anche a titolo di investimento principale.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
Si richiama l’attenzione dei sottoscrittori del comparto sul fatto che tale comparto punta a trarre profitto
dalle fluttuazioni delle diverse monete nelle quali è investito tramite collocamenti monetari e strumenti
derivati sui tassi di cambio. Ciò comporta un rischio di cambio più elevato rispetto a quello di qualsiasi
altro comparto. Nel breve periodo, tale rischio può manifestarsi con ingenti e imprevedibili fluttuazioni del
corso delle azioni del comparto. Il rischio al quale è esposto il comparto può determinare delle
performance negative, che derivano dalla possibilità di un’errata interpretazione, da parte del sub-gestore
del comparto, dei movimenti delle valute con le quali opera.
Inoltre, il comparto può investire in strumenti finanziari derivati a titolo di investimento principale ed è
pertanto esposto ai rischi associati a questo tipo di investimento, più ampiamente descritti al punto 14.2.
« Fattori di rischio dei comparti » del prospetto completo.
Profilo degli investitori
Questo comparto é rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dai rendimenti superiori offerti da alcune monete rispetto alle
rispettive monete di base;
• dispongono di un orizzonte di investimento di almeno 5 anni;
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Il comparto è stato creato da meno di un anno e pertanto
non sono ancora disponibili dati sulle performance passate. La classe di azioni EUR è attiva dal 27 agosto
2010 e, rispettivamente, dal 17 settembre 2010 per la classe I EUR.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Classe EUR
Classe I EUR
LU0536156606
LU0536156788
Attivata
√
√
Prezzo Distrib. dei
iniziale dividendi
-
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
100.000 EUR
-
Divisa
EUR
EUR
Copertura
del rischio
di cambio
-
La classe I EUR è riservata agli investitori istituzionali - quali risultano dalla definizione indicata nelle linee
di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese.
L'idoneità degli investitori della classe I EUR dovrà essere dimostrata dagli investitori stessi, che in
particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la prova della loro
qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti :
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Commissione di
Commissione di
Commissione di
vendita
rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Classi
Classe EUR
Classe I EUR
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti :
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione di
gestione1
Altri costi2
Classe
EUR
Massimo 1,50%
all’anno
Massimo 1%
all’anno
Massimo 1%
all’anno
Massimo 1%
all’anno
Classe
EUR
I
Total Expense
Ratio3
Esercizio
2010
NA
Total Expense Ratio
esclusa commissione
di performance
esercizio 2010
NA
NA
NA
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
NA
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione ...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore dell’attivo netto di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
3
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata e
corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di ogni
trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni riservate
agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle raccomandazioni
periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa non è applicabile
alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione , purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo
Ogni venerdì o giorno lavorativo
successivo se il venerdì non è
un
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo o cade il 24
dicembre (G)
Ogni giorno lavorativo successivo
al giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G-4 giorni lavorativi ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
peraltro inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i tre (3) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi) - specificando il nome del detentore ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
US Dynamic
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata il
2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Thornburg Investment Management, Inc.
2300 North Ridgetop Road,
Santa Fe, New Mexico 87506, U.S.A.
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
Servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza di capitale, principalmente
attraverso investimenti in azioni e in altri strumenti simili di emittenti statunitensi e canadesi, tramite una
selezione limitata di titoli che secondo il giudizio del sub-gestore offrono le migliori opportunità, nel
rispetto del principio della diversificazione dei rischi. Il patrimonio del comparto è investito in ogni
momento fino a concorrenza di almeno due terzi in azioni e valori mobiliari simili emessi da società che
hanno la loro sede negli Stati Uniti o che svolgono in prevalenza la loro attività negli Stati Uniti.
Il comparto non investirà più del 10% del suo patrimonio netto in quote di altri OICVM e/o di altri OIC.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è il dollaro degli Stati Uniti d’America (USD).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto si effettua per i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato
principale, sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di
realizzo determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del
punto 11.8.1 del prospetto completo. Nella misura in cui questi valori mobiliari sono emessi da società di
dimensioni particolarmente importanti beneficiano di un grado di liquidità elevato.
Profilo degli investitori
Questo comparto è rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento dei titoli azionari sui diversi mercati finanziari di
riferimento;
• dispongono di un orizzonte d’investimento a medio/lungo termine (da 5 a 7 anni);
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate in base all’anno civile. Nel corso degli ultimi tre anni il comparto ha
registrato la seguente performance:
40
Classi
20
0
2008
2009
2010
Classe EUR
-50,32%
33,83%
6,18%
Classe USD
-50,15%
35,49%
6,68%
NA
NA
NA
-52,59%
33,46%
6,15%
NA
NA
NA
-20
Classe USD2
-40
Classe No Load EUR
-60
Classe I USD2
2008
Classe EUR
2009
Classe USD
2010
Classe No Load EUR
Le classi di azioni I USD2 è operativa dal 17 dicembre 2010.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei risultati futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Classe USD
Classe USD2
Classe EUR
Classe No
Load EUR
Classe I
USD2
LU0303829781
LU0536296105
LU0303829864
LU0303829948
√
-1
√
√
LU0536296287
√
Prezzo
iniziale
Distrib.
dei
dividendi
150 USD
-
-
Divisa
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
100.000 USD
USD
USD
EUR
EUR
-
USD
Copertura
del rischio
di cambio
√
√
-
1. Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
La classe I USD2 è riservata agli investitori istituzionali, quali risultano dalla definizione indicata nelle
linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. L'idoneità degli investitori della classe I USD2 dovrà essere dimostrata dagli investitori
stessi, che in particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la
prova della loro qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti :
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi*
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Commissione di
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Commissione di vendita
USD
USD2
EUR
No Load EUR
I USD2
Commissione di rimborso
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione
di gestione1
Commissione di
performance2
Altri costi3
Total
Expense
Ratio4
esercizio
2010
Total
Expense
Ratio esclusa
commissione
di
performance
esercizio
2010
Classe
USD
Massimo
1,75% per
anno
Massimo
1,50% per
anno
2,35%
2,16%
Classe
USD 2
Massimo
1,75% per
anno
Massimo
1,50% per
anno
NA
NA
Classe
EUR
Massimo
1,75% per
anno
2
Il comparto verserà
una commissione di
performance
annuale
per le classi USD, EUR
e No Load EUR al
massimo del 10% della
performance
annuale
calcolata sulla base del
valore
d’inventario
netto per quota, prima
della commissione di
performance
e
per
Massimo
1,50% per
anno
2,58%
2,20%
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
55,17%
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Classe No
Load EUR
Classe I
USD 2
Massimo
2,25% per
anno
Massimo
1% per anno
ciascuna
classe
comparto.
del
2bis
Il comparto verserà
una commissione di
performance annuale,
per le classi USD2 e I
USD2, al massimo del
20%
della
sovraperformance
annuale
calcolata, per ciascuna
classe del comparto,
sulla
base
dell’andamento
del
valore
netto
d’inventario per quota,
prima
della
commissione,
e
l’andamento
del
benchmark nello stesso
periodo.
Massimo
1,50% per
anno
3,92%
2,96%
Massimo
1,50% per
anno
NA
NA
Il benchmark utilizzato
è lo S&P 500 Net TR
(Ticker SPTR500N, in
USD).
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizia alla data di lancio delle classi interessate e termina alla fine dell’esercizio sociale. Per le quote
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
2bis
Il primo periodo inizia alla data di lancio di ciascuna classe e termine alla fine dell’esercizio sociale. Per le quota
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione,...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore dell’attivo netto di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa
non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza , daL suo agentE di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione , purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del 24
dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
European Corporate Bonds
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata il
2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Banca Albertini Syz & C. SpA
Via Borgonuovo, 14, I-20121 Milano
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori un incremento del loro capitale
principalmente tramite un portafoglio costituito, dopo deduzione delle liquidità e in qualsiasi momento
fino a concorrenza di almeno due terzi, da obbligazioni emesse da società la cui attività principale si
svolge e/o la cui sede legale si trova sul territorio dell'Unione Europea.
Il comparto non investirà più 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
Questo comparto é principalmente esposto ai rischi derivanti dai tassi d’interesse e di credito associati a
qualsiasi investimento in obbligazioni. Per l’investitore, il principale rischio associato all’investimento in
obbligazioni deriva dalla potenziale perdita di valore dell’investimento in seguito (i) all’aumento dei tassi
d’interesse e/o (ii) al calo di qualità dell’emittente, nonché (iii) dall’eventuale inadempienza nel rimborso
del capitale alla scadenza o nel pagamento degli interessi. Di conseguenza, l’investitore si espone al
rischio potenziale di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente investito.
Profilo degli investitori
Questo comparto é rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento delle obbligazioni sui diversi mercati finanziari di
riferimento;
• dispongono di un orizzonte di investimento a medio/lungo termine (da 3 a 5 anni);
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Nel corso degli ultimi tre anni il comparto ha registrato la
seguente performance:
Classe
Classe EUR
Classe GBP
20
15
10
Classe I EUR
Classe Z EUR
5
2008
-1,04%
2009
17,11%
2010
2,43%
NA
NA
NA
NA
NA
17,65%
NA
2,88%
NA
0
-5
2008
2009
Classe EUR
2010
Classe I EUR
La classe I EUR è operativa dal 16 marzo 2008.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Valuta Copertura
Distrib.
Sottoscrizione Sottoscrizioni
del rischio
dei
iniziale minima successive
di cambio
dividendi
minime
Classe EUR
LU0167813129
√
EUR
Classe GBP
LU0507010345
-1
150 GBP
GBP
√
Classe I EUR LU0335770011
√
100.000 EUR
EUR
Classe Z
LU0652171553
-1
1.000
EUR
EUR
EUR
1. Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
La classe I EUR è riservata agli investitori istituzionali - quali risultano dalla definizione indicata nelle linee
di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese.
L'idoneità degli investitori della classe I EUR dovrà essere dimostrata dagli investitori stessi, che in
particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la prova della loro
qualità di investitore istituzionale.
La classe Z EUR è riservata agli investitori istituzionali che hanno stipulato un contratto di remunerazione
specifico con Oyster Asset Management S.A. o con qualsiasi altra entità del gruppo Syz & Co.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
EUR
GBP
I EUR
Z EUR
Commissione di
Commissione di
Commissione di
vendita
rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti spese e commissioni vanno intese come valori massimi applicabili
Classi
Commissione
di gestione1
Altri costi2
Total Expense
Ratio3 esercizio
2010
Tasso di
rotazione del
portafoglio
Classe EUR
Massimo 1% all’anno
Massimo 1% all’anno
1,33%
Classe GBP
Massimo 1% all’anno
Massimo 1% all’anno
NA
-28,95%
Classe I EUR
Massimo 0,60% all’anno
Massimo 1% all’anno
0,89%
Classe Z EUR
Massimo 1% all’anno
NA
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi dovuti ai subgestori sono inclusi nella commissione.
2
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissioni di Amministrazione,...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% dell’attivo netto di tutti i comparti alla fine
dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
3
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In conformità alla legislazione e ai regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a
una tassa di abbonamento pari all’aliquota annua dello 0,05 % del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese.Questa
tassa non è applicabile alla parte degli attivi del compartimento investita in altri OIC
lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione , purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del 24
dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi),specificando il nome del detentore, ed eventuali documenti
che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
European Fixed Income
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata
il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Syz Asset Management S.A. 30, rue du Rhône,
CH-1204 Ginevra
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza di valore dei loro
investimenti tramite un portafoglio composto principalmente da obbligazioni espresse in diverse valute
europee ed emesse dai governi, dalle loro agenzie o da società private. Il patrimonio del comparto, dopo
la deduzione delle liquidità, è investito in ogni momento fino a concorrenza di almeno due terzi in
obbligazioni di emittenti che hanno la loro sede in Europa.
Il comparto non investirà più del 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
Questo comparto è principalmente esposto ai rischi derivanti dai tassi d’interesse e di credito associati a
qualsiasi investimento in obbligazioni. Per l’investitore, il principale rischio associato all’investimento in
obbligazioni deriva dalla potenziale perdita di valore dell’investimento in seguito (i) all’aumento dei tassi
d’interesse e/o (ii) al calo di qualità dell’emittente, nonché (iii) dall’eventuale inadempienza nel rimborso
del capitale alla scadenza o nel pagamento degli interessi. Di conseguenza, l’investitore si espone al
rischio potenziale di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente investito.
Profilo degli investitori
Questo comparto é specificamente rivolto agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento delle obbligazioni sui diversi mercati finanziari di
riferimento;
• dispongono di un orizzonte di investimento a medio/lungo termine (da 1 a 3 anni);
• si consiglia inoltre di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate in base all’anno civile. Nel corso degli ultimi tre anni il comparto ha
registrato la seguente performance:
10
Classe
Classe EUR
Classe I EUR
5
0
2008
1,79%
NA
2009
5,67%
6,08%
2010
2,14%
2,54%
-5
2008
2009
2010
Classe EUR
Classe S EUR
La classe I EUR è operativa dal 28 luglio 2008.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Classe EUR
Classe I EUR
LU0095343264
LU0335770102
Attivata
√
√
Prezzo
iniziale
-
Distrib.
dei
dividendi
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
100.000 EUR
-
Divisa
EUR
EUR
Copertura
del rischio
di cambio
-
La classe I EUR è riservata agli investitori istituzionali - quali risultano dalla definizione indicata nelle linee
di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese.
L'idoneità degli investitori della classe I EUR dovrà essere dimostrata dagli investitori stessi, che in
particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la prova della loro
qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti :
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe EUR
Classe I EUR
Commissione di
Commissione di
Commissione di
vendita
rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti :
Le seguenti spese e commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Commissione
di gestione1
Altri costi2
Total Expense
Ratio esercizio3
2010
Tasso di rotazione
del portafoglio
Classe EUR
Massimo 0,90% all’anno
Massimo 1% all’anno
1,27%
337,72%
Classe I EUR
Massimo 0,55% all’anno
Massimo 1% all’anno
0,87%
Classi
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi dovuti ai subgestori sono inclusi nella commissione.
2
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione ...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore dell’attivo netto di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
3
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata e
corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di ogni
trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni riservate
agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle raccomandazioni
periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa non è applicabile
alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore :
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza , dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione , purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
ad
eccezione del 24 dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi),specificando il nome del detentore, ed eventuali documenti
che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono i comparti, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
European Opportunities
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata
il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
SYZ &CO Asset Management LLP
Buchanan House, 3 St James's Square,
London SW1Y 4JU
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza in capitale, principalmente
tramite investimenti in azioni e altri strumenti equivalenti di emittenti europei. Il patrimonio del comparto
è investito in ogni momento fino alla concorrenza di almeno il 75% in azioni e altri strumento equivalenti
emessi da società aventi la propria sede sociale in uno stato membro dell’Unione Europea, in Norvegia o
in Islanda.
Il comparto potrà investire in azioni e altri strumenti analoghi russi in conformità alle disposizioni della
sezione 13 punto 17 del prospetto completo.
Il comparto non investirà più del 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Il comparto può ugualmente investire in strumenti finanziari derivati in vista di una efficace gestione del
suo portafoglio e della protezione dei suoi attivi e passivi nonché a titolo d’investimento principale.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto si effettua per i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato
principale, sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di
realizzo determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del
punto 11.8.1 del prospetto completo. Nella misura in cui questi valori mobiliari sono emessi da società di
dimensioni particolarmente importanti beneficiano di un grado di liquidità proporzionalmente più elevato.
Questo comparto è ugualmente soggetto ai rischi legati agli investimenti effettuati principalmente in
strumenti finanziari derivati, come descritto al punto 14.2.II del prospetto completo.
Profilo degli investitori
Questo comparto é rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento dei titoli azionari sui diversi mercati finanziari di
riferimento;
• dispongono di un orizzonte di investimento a medio/lungo termine ( 5 a 7 anni);
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Nel corso degli ultimi tre anni il comparto ha registrato la
seguente performance:
50
25
0
-25
-50
2008
2009
2010
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe S EUR
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
EUR
EUR2
CHF
CHF2
No Load EUR
S EUR
GBP2
SGD2
I EUR2
P
Z EUR
2008
-45,08%
NA
NA
NA
-45,36%
NA
NA
NA
NA
NA
NA
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2009
30,25%
NA
NA
NA
29,60%
31,28%
NA
NA
NA
NA
NA
2010
21,05%
NA
NA
NA
20,50%
21,75%
NA
NA
NA
NA
NA
2
La classe di azioni S EUR è operativa dal 15 gennaio 2008.
Le classi di azioni I EUR2, EUR2 e GBP2 sono attive rispettivamente dal 9 giugno 2010, 28 giugno 2010 e
2 novembre 2010.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
Distrib.
dei
dividendi
150 CHF
150 CHF
150 SGD
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
-
Valuta
Copertura
del rischio
di cambio
√
√
√
√
-
Classe EUR
LU0096450555
√
EUR
Classe EUR2 LU0507009503
√
EUR
Classe CHF
LU0608364344
-1
CHF
Classe CHF2 LU0608364427
-1
CHF
Classe GBP2 LU0507009768
√
GBP
Classe SGD2 LU0652167288
-1
SGD
Classe No
LU0133194562
√
EUR
Load EUR
Classe S
LU0335767496
√
100.000 EUR
EUR
EUR
Classe I
LU0507009925
√
100.000 EUR
EUR
EUR2
Classe P
LU0538032706
-1
1 EUR
EUR
Classe Z
LU0652168765
-1
1.000 EUR
EUR
EUR
1. Questa classe non è ancora attiva ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione al prezzo di sottoscrizione indicato nella precedente tabella.
La classe S EUR è riservata agli investitori istituzionali - quali risultano dalla definizione indicata nelle
linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese – che hanno la sede sociale in Italia. L'idoneità degli investitori della classe S EUR dovrà
essere dimostrata dagli investitori stessi, che in particolare sono tenuti a compilare un modulo di
sottoscrizione specifico e a produrre la prova della loro qualità di investitore istituzionale.
La classe P è riservata agli investitori istituzionali facenti parte del gruppo Syz & Co.
La classe Z EUR è riservata agli investitori istituzionali che hanno stipulato un contratto di remunerazione
specifico con Oyster Asset Management S.A. o con qualsiasi altra entità del gruppo Syz & Co.
La classe I EUR2 è riservata agli investitori istituzionali - quali risultano dalla definizione indicata nelle
linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. L'idoneità degli investitori della classe I EUR2 dovrà essere dimostrata dagli investitori
stessi, che in particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la
prova della loro qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti :
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
EUR
EUR2
CHF
CHF2
GBP2
SGD2
No Load EUR
S EUR
I EUR2
P
Z EUR
Commissione di
Commissione di
Commissione di
vendita
rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti :
Le seguenti spese e commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Total
Expense
Ratio4
esercizio
2010
4,60%
Total Expense
Ratio esclusa
commissione di
performance
esercizio 2010
2,17%
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
4,99%
2,68%
Massimo
1%
all’anno
4,17%
1,41%
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Commissione
di gestione1
Commissione di
performance2
Altri
costi3
Classe EUR
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
Classe
EUR2
Massimo
1,75%
all’anno
Classe CHF
Massimo
1,75%
all’anno
Classe
CHF2
Massimo
1,75%
all’anno
2
Il
comparto
verserà
una
commissione
di
performance
annuale per le classi
EUR, CHF, No Load
EUR, S EUR e P al
massimo del 10%
della
performance
annuale
calcolata
sulla base del valore
d’inventario
netto
per quota, prima
della commissione di
performance, e per
ciascuna classe del
comparto.
Classe
GBP2
Massimo
1,75%
all’anno
Classe
SGD2
Massimo
1,75%
all’anno
Classe No
Load EUR
Massimo
2,25%
all’anno
Classe S
EUR
Massimo
1%
all’anno
Classe I
EUR2
Massimo
1%
all’anno
Classe P
Massimo
1%
all’anno
Classe Z
EUR
-
2
bis
Per le classi
EUR2, CHF2, GBP2,
SGD e I EUR2, il
comparto
verserà
una commissione di
performance
al
massimo del 20%
della
sovraperformance
annuale
calcolata
sulla base del valore
d’inventario
netto
per quota, prima
della commissione di
performance,
e
dell’andamento del
benchmark per lo
stesso periodo, e
per ciascuna classe
del comparto.
Il
benchmark
utilizzato
sarà
lo
Stoxx Europe 600
EUR (Ticker SXXR,
in EUR).
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
171,43%
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi dovuti ai sottogestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizia alla data di lancio delle classi interessate e termina alla fine dell’esercizio sociale . Per le quota
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
2bis
Il primo periodo inizia alla data di lancio di ciascuna classe e termina alla fine dell’esercizio sociale. Per le quota
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale. Se l’attuale benchmark non fosse più disponibile, il
Consiglio di Amministrazione si riserva la possibilità di modificare la scelta iniziale tramite delibera circolare.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione, ...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% dell’attivo netto di tutti i comparti alla fine
dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata e
corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di ogni
trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni riservate
agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle raccomandazioni
periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa non è applicabile
alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione , purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del
24 dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
peraltro inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
7
Global Convertibles
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata
il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Advent Capital Management LLC
1065 avenue of the Americas,
USA-New York,
NY 10018
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è ricercare l’incremento del capitale nel lungo periodo misurato in Euro,
principalmente tramite l’investimento, senza limiti geografici, in obbligazioni convertibili emesse da
società private. Il patrimonio è investito in qualsiasi momento fino a concorrenza di almeno due terzi in
obbligazioni convertibili.
Il comparto potrà, per il rimanente terzo, investire in altri titoli a rendimento fisso e in una combinazione
di azioni e di warrant su valori mobiliari, sia in seguito all’esercizio dell’opzione di conversione delle
obbligazioni convertibili sia nei casi in cui il comparto lo riterrà opportuno.
Il comparto potrà inoltre investire in prodotti strutturati, quali in particolare le obbligazioni e altri valori
mobiliari il cui rendimento sia collegato, ad esempio, all’andamento di un indice, di valori mobiliari o di un
paniere di valori mobiliari o di un OIC.
Il comparto non investirà più 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Il comparto può ugualmente investire in strumenti finanziari derivati in vista di una efficace gestione del
suo portafoglio e ai fini della protezione dei suoi attivi e passivi, ma anche a titolo di investimento
principale. Entro i limiti tracciati dalle restrizioni d’investimento, il comparto può ricorrere alle opzioni, a
contratti a termine e altri prodotti derivati negoziati su un mercato regolamentato o sul mercato libero
(over-the-counter).
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
Questo comparto é principalmente esposto ai rischi derivanti dai tassi d’interesse e di credito associati a
qualsiasi investimento in obbligazioni. Per l’investitore, il principale rischio associato all’investimento in
obbligazioni deriva dalla potenziale perdita di valore dell’investimento in seguito (i) all’aumento dei tassi
d’interesse e/o (ii) al calo di qualità dell’emittente, nonché (iii) dall’eventuale inadempienza nel rimborso
del capitale alla scadenza o nel pagamento degli interessi. Di conseguenza, l’investitore si espone al
rischio potenziale di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente investito.
Il comparto, in certa misura, può essere esposto al rischio associato a qualsiasi investimento in azioni, in
quanto una parte del portafoglio può essere investita in obbligazioni convertibili in azioni. In particolare è
esposto alle oscillazioni proprie alle azioni e al rischio di volatilità, per il quale si rimanda alle più ampie
descrizioni fornite nel prospetto completo.
Profilo degli investitori
Questo comparto é rivolto specificamente agli investitori che:
•
intendono trarre vantaggio dall’andamento del mercato obbligazionario sui diversi mercati
finanziari di riferimento;
•
desiderano beneficiare in certa misura anche dell’andamento del mercato azionario;
•
dispongono di un orizzonte d’investimento a medio e lungo termine (da 3 a 5 anni);
•
si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Negli ultimi tre anni, il comparto ha registrato la seguente
performance:
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
40
20
0
Classi
-20
-40
2008
2009
2010
Classe USD
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe I EUR
2008
2009
2010
Classe USD*
NA
NA
6,23%
Classe CHF*
NA
NA
NA
Classe EUR*
NA
NA
6,38%
Classe SGD2
NA
NA
NA
Classe No Load
EUR*
NA
NA
5,75%
Classe I EUR*
NA
NA
6,97%
Classe I USD*
NA
NA
NA
Classe Advent
Phoenix EUR*
NA
NA
NA
Classe Advent
Phoenix USD*
NA
NA
NA
Classe Advent
Phoenix GBP*
NA
NA
NA
* Queste classi assumeranno la nuova denominazione USD2, CHF2, EUR2, No Load EUR2, I EUR2, I
USD2, Advent Phoenix EUR2, Advent Phoenix USD2 e Advent Phoenix GBP2 a decorrere dal 18 ottobre
2011.
La classe di azioni EUR è attiva dal 26 marzo 2009, la classe No Load EUR dal 16 settembre 2009, la
classe USD dal 2 aprile 2009, la classe I EUR dal 24 settembre 2009 e la classe Advent Phoenix EUR dal
27 agosto 2010.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
Distrib. dei
dividendi
Classe EUR2
Classe CHF2
Classe USD2
Classe SGD2
Classe No
Load EUR2
Classe I EUR2
LU0418546858
LU0608366398
LU0418547153
LU0652172106
LU0418546932
√
-1
√
-1
√
150 CHF
150 SGD
-
-
LU0435362065
√
-
-
Classe I USD2
LU0629594796
-1
1.000 USD
-
EUR
CHF
USD
SGD
EUR
Copertura
del rischio
di cambio
√
√
√
-
-
EUR
-
-
USD
√
Sottoscrizione Sottoscrizioni
successive
iniziale
minime
minima
100.000
EUR
100.000
USD
5.000.000
EUR
Divisa
LU0418547401
√
EUR
Classe
Advent
Phoenix EUR2
LU0418547666
-1
Classe
1.000 USD
5.000.000
USD
Advent
USD
Phoenix USD2
LU0418547740
-1
Classe
1.000 GBP
5.000.000
GBP
Advent
GBP
Phoenix GBP2
1. Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione, al prezzo di sottosrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
2. A decorrere dal 18 ottobre 2011 queste classi assumeranno la nuova denominazione EUR2, CHF2, USD2, No Load
EUR2, I EUR2, I USD2, Advent Phoenix EUR2, Advent Phoenix USD2, Advent Phoenix GBP2.
Le classi I EUR e I USD (I EUR2 e I USD2 dal 18 ottobre 2011) sono riservate agli investitori istituzionali quali risultano dalla definizione indicata nelle linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente
pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. L'idoneità degli investitori della classe I EUR e I USD
(I EUR2 e I USD2 dal 18 ottobre 2011) dovrà essere dimostrata dagli investitori stessi che sono tenuti in
particolare a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la prova della loro qualità di
investitore istituzionale.
Le classi di azioni « Advent Phoenix » sono riservate agli investitori istituzionali (secondo la definizione
del paragrafo precedente) clienti del sub-gestore del comparto Global Convertibles, previa approvazione
del Consiglio di Amministrazione. L’idoneità degli investitori della classe « Advent Phoenix » dovrà essere
dimostrata dagli investitori stessi, che in particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione
specifico e a produrre la prova della loro qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione
Commissione
Commissione
di vendita
di rimborso
di conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Classe EUR1
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Classe No Load EUR1
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Classe CHF 1
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Classe USD1
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Classe SGD2
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Classe I EUR1
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Classe I USD1
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Classe Advent Phoenix EUR1
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Classe Advent Phoenix USD1
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Classe Advent Phoenix GBP1
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
1. A decorrere dal 18 ottobre 2011 queste classi assumeranno la nuova denominazione EUR2, No Load EUR2, CHF2,
USD 2, I EUR2, I USD2, Advent Phoenix EUR2, Advent Phoenix USD2, Advent Phoenix GBP2.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commission e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione
di gestione1
Commissione di
performance2
Altre
spese3
Total
Expense
Ratio4
esercizio
2010
Classe
EUR5
Massimo
1,45%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
2,39%
Classe No
Load EUR5
Massimo
2,00%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
2,89%
2,39%
Classe
CHF5
Massimo
1,45%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Classe
USD5
Massimo
1,45%
all’anno
Il comparto verserà una
commissione
di
performance
annuale
del 10% al massimo
della
performance
annuale,
calcolata in
base al valore netto
d’inventario per quota,
prima della commissione
di performance e per
ciascuna
classe
del
comparto.
Total
Expense
Ratio senza
commissione
di
performance
esercizio
2010
1,85%
Massimo
1%
all’anno
2,39%
1,86%
Classe
SGD2
Massimo
1,45%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
2,20%
1,29%
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
NA
NA
Classe
EUR5
I
Massimo
0,90%
all’anno
Classe I
USD5
Massimo
0,90%
all’anno
Classe
Advent
Phoenix
EUR5
Massimo
0,90%
all’anno
2 BIS
Il comparto verserà
una
commissione
di
performance
annuale
per la classe SGD2 (a
decorrere dal 18 ottobre
2011, per tutte le altre
classi del comparto) al
massimo del 20% della
sovra-performance
annuale, calcolata per
ciascuna
classe
del
comparto
sulla
base
dell’andamento
del
valore netto d’inventario
di ogni quota, prima
della commissione di
performance,
e
dell’andamento
del
benchmark nello stesso
periodo.
Il benchmark utilizzato
sarà il BarCap Global
Defensive index Total
Return hedged in EUR
(Ticker BGCDTREH, in
EUR).
Massimo
1%
all’anno
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
-24,61%
Massimo
Classe
Massimo
1%
Advent
0,90%
NA
NA
all’anno
Phoenix
all’anno
5
USD
Massimo
Classe
Massimo
1%
Advent
0,90%
NA
NA
all’anno
Phoenix
all’anno
GBP5
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi dovuti ai sottogestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizierà alla data del lancio di ogni classe e terminerà alla fine del primo esercizio. Per le quote
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e verrà versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance
si applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
2bis.
Il primo periodo inizierà alla data del lancio delle classi CHF2, SGD2, I USD2, Advent Phoenix USD2 e Advent
Phoenix GBP2, e a decorrere dal 18 ottobre 2011 per le classi EUR2, No Load EUR2, USD2, I EUR2 e Advent Phoenix
EUR2, e terminerà alla fine di ogni esercizio sociale. Per le quote riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato
delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà consolidato e verrà versato allo scadere del periodo alla
società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si applica al totale delle attività nette di ciascuna
classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni
esercizio sociale.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% dell’attivo netto di tutti i comparti alla fine
dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
5
Queste classi assumeranno rispettivamente la nuova denominazione EUR2, No Load EUR2, CHF2, USD2, I EUR2, I
USD2, Advent Phoenix EUR2, Advent Phoenix USD2, Advent Phoenix GBP2 a decorrere dal 18 ottobre 2011. A tale
data, la commissione di performance sarà del 20% della sovra-performance annua in rapporto al BarCap Global
Defensive index Total Return hedged in EUR (Ticker BGCDTREH, in EUR).
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In conformità alla legislazione e ai regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a
una tassa di abbonamento pari all’aliquota annua dello 0,05 % del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. Questa tassa è imitata allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali quali risultano dalla definizione indicata nelle linee di
condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. Questa tassa non è applicabile alla parte degli attivi del compartimento investita
in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
7
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione, purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni venerdì, o giorno lavorativo
successivo se il venerdì non è
giorno lavorativo in Lussemburgo
o cade il 24 dicembre (G); e a
decorrere dal 6 settembre 2010,
ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
tranne
il
24
dicembre (G)
Ogni giorno lavorativo successivo
al giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella. Il prezzo di
rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di rimborso in
base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
8
Italian Opportunities
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata il
2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza in capitale, principalmente
grazie ad investimenti in azioni e altri strumenti equivalenti di emittenti italiani. Il patrimonio del
comparto, è investito in ogni momento fino a concorrenza di almeno due terzi in valori mobiliari emessi
da società che hanno la loro sede in Italia.
Il comparto non investirà più del 10% cento del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Il comparto può ugualmente investire in strumenti finanziari derivati in vista di una efficace gestione del
suo portafoglio e della protezione dei suoi attivi e passivi nonché a titolo d’investimento principale.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto si effettua per i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato
principale, sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di
realizzo determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del
punto 11.8.1 del prospetto completo. Nella misura in cui questi valori mobiliari sono emessi da società di
dimensioni particolarmente importanti beneficiano di un grado di liquidità elevato.
Questo comparto è ugualmente soggetto ai rischi legati agli investimenti effettuati principalmente in
strumenti finanziari derivati, come descritto al punto 14.2. II del prospetto completo.
Profilo degli investitori
Questo comparto è rivolto specificamente agli investitori che:
intendono trarre vantaggio dall’andamento dei titoli azionari sui diversi mercati finanziari di
riferimento;
dispongono di un orizzonte temporale a medio/lungo termine(da 5 a 7 anni);
si raccomanda di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate in base all’anno civile. Nel corso degli ultimi tre anni, il comparto ha
registrato la seguente performance :
25
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
5
-15
-35
-55
2008
Classe EUR
2009
2010
EUR
EUR 2
No Load EUR
I EUR2
2008
-50,92%NA
-51,17%
N.A
2009
26,46%
NA
25,86%
N.A
2010
-1,16%
NA
-1,65%
N.A
Classe No Load EUR
La classe di azioni I EUR2 è operativa dal 1 dicembre 2010.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei risultati futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
Distrib.
dei
dividendi
150 EUR
-
Divisa
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
-
Copertura
del rischio
di cambio
-
Classe EUR
LU0069164738
√
EUR
Classe EUR2 LU0536296790
-1
EUR
Classe No
LU0133192608
√
EUR
Load EUR
Classe I
LU0536296873
√
100.000 EUR
EUR
EUR2
1. Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
La classe I EUR2 è riservata agli investitori istituzionali, quali risultano dalla definizione indicata nelle
linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. L'idoneità degli investitori della classe I EUR2 dovrà essere dimostrata dagli investitori
stessi, che in particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la
prova della loro qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
EUR
EUR 2
No Load EUR
I EUR 2
Commissione
Commissione
Commissione
di vendita
di rimborso
di conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe
EUR
Classe
EUR2
Classe No
Load EUR
Commissione
di gestione1
Commissione
di performance2
Altri
costi3
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
2,25%
all’anno
2
Il comparto verserà
una commissione di
performance
annuale
per le classi EUR e No
Load EUR , al massimo
del
10%
della
performance
annuale
calcolata sulla base del
valore
d’inventario
Massimo
1%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
2,22%
Total Expense
Ratio esclusa
commissione di
performance
esercizio
2010
2,22%
NA
NA
Total
Expense
Ratio4
esercizio
2010
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
69,01%
2,70%
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2,70%
3
Classe
EUR2
I
Massimo 1%
all’anno
netto per quota, prima
della commissione di
performance,
e
per
ciascuna
classe
del
comparto.
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
2bis
Il comparto verserà
una commissione di
performance annuale,
per le classi EUR2 e I
EUR2, al massimo del
20%
della
sovraperformance annuale
calcolata, per ciascuna
classe del comparto,
sulla
base
dell’andamento
del
valore
netto
d’inventario per quota,
prima
della
commissione
di
performance,
e
dell’andamento
del
benchmark
nello
stesso periodo.
Il benchmark utilizzato
sarà il FTSE Italia All
Share
TR
(Ticker
TITLMSE, in EUR).
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto mediio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizia alla data di lancio dei comparti interessati e termina alla fine dell’esercizio sociale dello stesso
anno . Per le quota riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a
tale periodo sarà consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla
performance si applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con
frequenza giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
2bis
Il primo periodo inizia alla data del lancio di ciascuna classe e termina alla fine dell’esercizio sociale. Per le quota
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori patrimoniali netti, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione, ...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore degli attivi netti di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata e
corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di ogni
trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni riservate
agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle raccomandazioni
periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa non è applicabile
alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore :
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della direttiva europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore degli attivi netti del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione, purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del
24 dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Italian Value
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata il
2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Banca Ifigest SpA
Piazza S. Maria Soprarno 1, I-20125 Firenze
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza in capitale, principalmente
tramite investimenti in azioni e altri strumenti simili di emittenti italiani la cui capitalizzazione borsistica è
inferiore a EURO 3 miliardi. Il patrimonio del comparto, é investito in ogni momento fino a concorrenza di
almeno due terzi in azioni e altri strumenti simili emessi da società che hanno la loro sede in Italia oppure
aventi la loro attività principalmente in Italia.
Il comparto non investirà più del 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto si effettua per i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato
principale, sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di
realizzo determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del
punto 11.8.1 del prospetto integrale. Nella misura in cui questi valori mobiliari sono emessi da società di
dimensioni particolarmente importanti beneficiano di un grado di liquidità elevato.
Inoltre, questi valori mobiliari sono emessi da società a piccola capitalizzazione di borsa. Di conseguenza,
la liquidità di questi titoli è inferiore a quella delle azioni convenzionali.
Profilo degli investitori
Questo comparto é rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento delle quotazioni delle azioni sui diversi mercati
finanziari di riferimento;
• desiderano investire in società a piccola capitalizzazione di borsa;
• dispongono di un orizzonte di investimento medio/lungo (da 5 a 7 anni);
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate in base all’anno civile. Nel corso degli ultimi tre anni il comparto ha
registrato la seguente performance :
Classi
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe I EUR
25
5
-15
2008
-50,32%
-50,57%
NA
2009
15,65%
15,08%
16,57%
2010
2,69%
2,22%
3,45%
-35
-55
2008
Classe EUR
2009
2010
Classe No Load EUR
Classe I EUR
La classe di azioni I EUR è operativa dal 16 aprile 2008.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classe di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Classe EUR
Classe No
Load EUR
Classe I EUR
LU0096450399
LU0133192947
√
√
LU0335766928
√
Prezzo di Distrib.
sottoscri dei
dividendi
zione
iniziale
-
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
Divisa
Copertura
del rischio
di cambio
-
-
EUR
EUR
-
100.000 EUR
-
EUR
-
La classe I EUR è riservata agli investitori istituzionali quali risultano dalla definizione indicata nelle linee
di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese.
L'idoneità degli investitori della classe I EUR dovrà essere dimostrata dagli investitori stessi, che in
particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la prova della loro
qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe I EUR
Commissione
Commissione
Commissione
di vendita
di rimborso
di conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione
di performance2
Commissione
di consulenza1
2
Altri
costi3
Total
Expense
Ratio
esercizio
20104
Total Expense
Ratio esclusa
commissione di
performance
esercizio
2010
2,38%
Tasso di
rotazione del
portafoglio
2,60%
Massimo
Il
comparto
1,20%
verserà
una
all’anno
commissione
di
performance
annuale
al
3,06%
2,91%
Massimo
Massimo
Classe
massimo del 10%
1,20%
2,25%
No Load
della performance
all’anno
all’anno
EUR
annuale
calcolata
359,84
sulla
base
del
valore d’inventario
netto per quota,
1,84%
1,54%
Massimo
Classe I
Massimo
prima
della
1,20%
EUR
1%
commissione
di
all’anno
all’anno
performance e per
ciascuna classe del
comparto.
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizia alla data di lancio delle classi interessate e termina alla fine dell’esercizio sociale . Per le quota
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
Classe
EUR
Massimo
1,75%
all’anno
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amminstrazione, ...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,40% del valore dell’attivo netto di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata e
corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di ogni
trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni riservate
agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle raccomandazioni
periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa non è applicabile
alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, daL suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OPCVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione , purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del 24
dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi),specificando il nome del detentore, ed eventuali documenti
che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Japan Opportunities
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata
il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Morant Wright Management Ltd.
4 St James Pl, London, England
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza del loro capitale; il
patrimonio del comparto è investito in ogni momento fino a concorrenza di almeno due terzi in azioni e
altri strumenti simili emessi da società aventi la propria sede sociale in Giappone. Il comparto potrà
acquistare i titoli negoziati sui mercati regolamentati previsti alla sezione 13 del prospetto completo
“Restrizioni in materia di investimento” e in particolare sul Jasdaq.
Il comparto non investirà più del 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è lo Yen (JPY).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto si effettua per i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato
principale, sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di
realizzo determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del
punto 11.8.1 del prospetto completo. Nella misura in cui questi valori mobiliari sono emessi da società di
dimensioni particolarmente importanti beneficiano di un grado di liquidità elevato.
Profilo degli investitori
Questo comparto é rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento dei titoli azionari sui diversi mercati finanziari di
riferimento;
• dispongono di un orizzonte d’investimento a medio/lungo termine (da 5 a 7 anni);
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate in base all’anno civile. Nel corso degli ultimi tre anni il comparto ha
registrato la seguente performance :
30
20
10
0
-10
-20
-30
2008
Classe JPY
2009
Classe EUR
2010
Classe No Load EUR
Classi
2008
2009
Classe JPY
-28,31% 9,58%
-1,61%
Classe JPY2
NA
NA
NA
Classe I JPY2
NA
NA
Classe EUR
-26,60% 7,89%
-0,95%
Classe EUR2
NA
NA
NA
Classe I EUR2
NA
NA
NA
Classe No Load EUR
-26,92% 8,82%
-1,20%
Classe GBP2
NA
NA
NA
2010
NA
La classe di azioni I JPY2 è operativa dal 1 dicembre 2010.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei risultati futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Classe JPY
Classe JPY2
LU0204987902
LU0536295800
Attivata
√
-1
Prezzo
iniziale
15.000
JPY
150 EUR
Distrib.
Sottoscrizione
dei
iniziale minima
dividendi
-
Sottoscrizioni
successive
minime
-
Divisa Copertura
del rischio
di cambio
JPY
JPY
-
Classe EUR
LU0204988207
√
EUR
√
Classe
LU0619015406
-1
EUR
√
EUR2
Classe
LU0536296014
-1
150 GBP
GBP
√
GBP2
Classe No
LU0204988546
√
EUR
√
Load EUR
Classe I
LU0536295982
√
10.000.000
JPY
JPY2
JPY
1
Classe I
LU0619016396
1.000
100.000
EUR
√
EUR2
EUR
EUR
1. Queste classi non sono ancora operative ma possono diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del
Consiglio di Amministrazione, al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
Le classi JPY2 e IEUR2 sono riservate agli investitori istituzionali quali risultano dalla definizione indicata
nelle linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. L'idoneità degli investitori delle classi I JPY2 e I EUR2 dovrà essere dimostrata dagli
investitori stessi, che in particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a
produrre la prova della loro qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Commissione
Commissione
Commissione
di vendita
di rimborso
di conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
JPY
JPY2
EUR
EUR 2
GBP2
No Load EUR
I JPY2
I EUR2
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili
Classi
Classe JPY
Classe
JPY2
Commissione
di gestione1
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1,75%
all’anno
Commissione
di performance2
Altri
costi3
Total
Expense
Ratio
esercizio
20104
Il comparto verserà una
commissione
di
performance
annuale,
per le classi JPY, EUR e
No Load EUR al massimo
del 10% della
della
performance
annuale
Massimo
1%
all’anno
2,16%
Massimo
1%
all’anno
NA
2
Total Expense
Ratio esclusa
commissione
di
performance
esercizio 2010
2,13%
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
-77,26%
Prospetto semplificato datato settembre 2011
NA
3
Classe EUR
Massimo
1,75%
all’anno
Classe
EUR2
Massimo
1,75%
all’anno
Classe
GBP2
Massimo
1,75%
all’anno
Classe No
Load EUR
Massimo
2,25%
all’anno
Classe
EUR2
I
Massimo
1%
all’anno
Classe
JPY2
I
Massimo
1%
all’anno
calcolata sulla base del
valore d’inventario netto
per quota, prima della
commissione
di
performance
e
per
ciascuna
classe
del
comparto.
2bis
Il comparto verserà
una
commissione
di
performance
annuale,
per le classi JPY2, GBP2
EUR2, I EUR2 e I JPY2, al
massimo del 20% della
sovra-performance
annuale calcolata, per
ciascuna
classe
del
comparto,
sulla
base
dell’andamento
del
valore netto d’inventario
per quota, prima della
commissione
di
performance,
e
dell’andamento
del
benchmark nello stesso
periodo.
Massimo
1%
all’anno
2,17%
2,13%
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
2,75%
2,62%
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Il benchmark utilizzato è
il
Topix
TR
(Ticker
TPXDDVD, in JPY) per le
classi JPY2, GBP2 e I
JPY2 e il Topix Euro
Hedged
TR
(Ticker
TPXDEH, in EUR) per le
classi EUR2 e I EUR2.
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizia alla data di lancio delle classi interessate e termina alla fine dell’esercizio sociale. Per le quota
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
2bis
Il primo periodo inizia alla data del lancio di ciascuna classe e termina alla fine dell’esercizio sociale. Per le quota
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione ...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore dell’attivo netto di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa
non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione , purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del 24
dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
G ore 6:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono i comparti, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
LatAm Opportunities
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene informazioni di carattere generale relative alla SICAV e al
comparto. Per maggiori informazioni si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte
I della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli organismi di investimento
collettivo.
La SICAV è stata costituita con durata
illimitata il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque Syz & Co S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Luxembourg
Sub-gestore
Moneda S.A. Administradora de Fondos de Inversion
Avda. Isidora Goyenechea 3621, 8th Floor
Las Condes, Santiago, Chile
Consulente per gli investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i Servizi
di pagamento per la Svizzera
Banque Syz & Co. S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Genève
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Luxembourg
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica di investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza in capitale, principalmente
tramite investimenti in azioni e altri strumenti equivalenti, attraverso una selezione di titoli che in base al
giudizio del sub-gestore beneficiano delle migliori opportunità di crescita di lungo periodo.
Il patrimonio del comparto è investito in ogni momento fino a concorrenza di almeno due terzi in azioni e
valori mobiliari equivalenti emessi da società aventi la propria sede sociale nei Paesi dell’America Latina
o che svolgono la loro attività principale in questi paesi.
Inoltre, il comparto non può investire più del 10% del patrimonio netto in quote di OICVM o di altri OIC.
Il comparto può ugualmente investire in strumenti finanziari derivati in vista di una efficace gestione del
portafoglio e ai fini della protezione dei suoi attivi.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è il dollaro degli Stati Uniti d’America (USD).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato, in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori rientra in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari, dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale, e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto avviene - per
i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato principale,
sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di realizzo
determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del punto
11.8.1 del prospetto completo.
L’investimento in questo comparto, tenuto conto della situazione politica ed economica delle regioni prese
in esame, comporta inoltre i seguenti rischi: restrizioni al rimpatrio dei capitali, rischi di controparte,
volatilità dei mercati o mancanza di liquidità degli investimenti.
Profilo degli investitori
Questo comparto è rivolto specificamente agli investitori che:
•
intendono trarre vantaggio dall’andamento delle quotazioni
azionarie sui diversi mercati
finanziari di riferimento;
•
desiderano investire nei paesi emergenti;
•
dispongono di un orizzonte d’investimento a medio/lungo termine (almeno 7 anni);
•
si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Essendo stato lanciato da meno di un anno, per questo
comparto non sono disponibili dati sulle passate performance. Le classi di azioni USD2, EUR2 e I USD2
sono operative dal 19 luglio 2010. La classe di azioni No Load EUR2 è operativa dal 21 gennaio 2011.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
Distrib.
dei
dividendi
150 SGD
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
-
Divisa
Copertura
del rischio
di cambio
√
√
√
Classe USD2 LU0497641380
√
USD
Classe EUR2 LU0497641547
√
EUR
Classe SGD2 LU0652169227
-1
SGD
Classe No
LU0497641976
√
EUR
Load EUR2
Classe I
LU0497642198
√
100.000 USD
USD
USD2
Classe M
LU0538032615
-1
150 USD
USD
USD2
1. Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione, al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
Le classi I USD2 sono riservate agli investitori istituzionali quali risultano dalla definizione indicata nelle
linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. L'idoneità degli investitori delle classi I USD2 dovrà essere dimostrata dagli investitori
stessi, che in particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la
prova della loro qualità di investitore istituzionale.
La classe M USD2 è riservata agli investitori con sede in Cile e ai clienti del sub-gestore del comparto,
previa approvazione della Società di Gestione.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Commissione di vendita
USD2
EUR2
SGD2
No Load EUR2
I USD2
M USD2
Commissione di
Commissione di conversione
rimborso
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti :
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come massimi valori applicabili.
Classi
Commissione
di gestione1
Commissione di
performance2
Altre
spese3
Total
Expense
Ratio
20104
Classe
USD2
Massimo
1,75% all’anno
Massimo
1% all’anno
NA
Classe
EUR2
Massimo
1,75% all’anno
Massimo
1% all’anno
NA
NA
Classe
SGD2
Massimo
1,75% all’anno
Massimo
1% all’anno
NA
NA
Classe
No Load
EUR2
Massimo
2,25% all’anno
Il comparto verserà una
commissione
di
performance annuale al
massimo del 20% della
sovra-performance
annuale
calcolata in
base all’andamento del
valore d’inventario netto
per quota, prima della
commissione
di
performance,
e
Total Expense
Ratio esclusa
commissione
di
performance
2010
NA
Massimo
1% all’anno
NA
NA
Prospetto semplificato datato settembre 2011
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
NA
3
Classe
USD2
I
Classe M
USD2
Massimo
1% all’anno
Massimo
1,75% all’anno
dell’andamento
del
benchmark nello stesso
periodo.
Il benchmark utilizzato è
l’MSCI EM Latin America
10/40 TR
Net
USD
(Ticker
MN40LAU,
in
USD)
Massimo
1% all’anno
NA
NA
Massimo
1% all’anno
NA
NA
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizia alla data di lancio di ciascuna classe e termina alla fine dell’esercizio sociale . Per le quota
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.Se l’attuale benchmark non fosse più disponibile, il
Consiglio di Amministrazione si riserva la facoltà di modificare il benchmark di riferimento tramite delibera circolare.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione,...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza al massimo dello 0,20% del valore dell’attivo netto di
tutti i comparti alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A.
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli agli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa
non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero assoggettati a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva E uropea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione calcolato nel giorno di valutazione, purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del 24
dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi),specificando il nome del detentore, ed eventuali documenti
che attestano un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle
valutazione.
azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore netto d’inventario di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore netto d’inventario di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore netto d’inventario delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore del patrimonio netto per le azioni di ogni classe all’interno di ciascun comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Market Neutral
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata il
2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Società di Gestione
Sub-gestore
Banque Syz & Co. S.A.
30, Rue du Rhône, CH – 1204 Genève
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Banca Albertini Syz & C. SpA
Via Borgonuovo, 14, I-20121 Milano
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza in capitale con una volatilità
inferiore a quella dei mercati azionari nei quali investe. Gli attivi del comparto sono principalmente
costituiti da azioni e da valori mobiliari a rendimento fisso (comprese le obbligazioni di qualsiasi tipo) e da
strumenti del mercato monetario di emittenti la cui sede sociale si trova in Europa o negli Stati Uniti. Il
comparto può inoltre investire in depositi a termine e, a titolo accessorio, detenere liquidità. L’esposizione
alle diverse classi di attivi è stabilita dal sub-gestore in funzione delle sue valutazioni personali e non è
soggetta a limiti particolari oltre a quelli indicati nelle restrizioni d’investimento
Il comparto non investe più del 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC e potrà
investire in azioni e altri strumenti simili russi, in conformità alle disposizioni della sezione 13 punto 17
del prospetto completo.
Il comparto può ugualmente investire in strumenti finanziari derivati in vista di una efficace gestione del
suo portafoglio e ai fini della protezione dei suoi attivi e passivi, ma anche a titolo di investimento
principale.
Entro i limiti tracciati dalle restrizioni d’investimento, il comparto può ricorrere alle opzioni, a contratti a
termine, a transazioni su credit default swaps e altri prodotti derivati negoziati su un mercato
regolamentato o sul mercato libero (over-the-counter), come pure a contratti di scambio sul mercato
libero su ogni tipo di strumenti finanziari, nonché a Total Return Swaps.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto si effettua per i titoli considerati - ogni giorno di valorizzazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato
principale, sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di
realizzo determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del
punto 11.8.1 del prospetto completo. Nella misura in cui questi valori mobiliari sono emessi da società di
dimensioni particolarmente importanti beneficiano di un grado di liquidità elevato.
Questo comparto é inoltre esposto ai rischi derivanti dai tassi d’interesse e di credito associati a qualsiasi
investimento in obbligazioni. Per l’investitore, il principale rischio associato all’investimento in obbligazioni
deriva dalla potenziale perdita di valore dell’investimento in seguito (i) all’aumento dei tassi d’interesse
e/o (ii) al calo di qualità dell’emittente, nonché (iii) dall’eventuale inadempienza nel rimborso del capitale
alla scadenza o nel pagamento degli interessi.
Di conseguenza, l’investitore che investe in questo comparto si espone al rischio potenziale di recuperare
un importo inferiore a quello inizialmente investito.
Tuttavia, i comparti Misti sono caratterizzati da una maggiore diversificazione dei rischi che li rende meno
sensibili agli specifici rischi dei comparti azionari.
Si richiama l’attenzione dei sottoscrittori sul fatto che il comparto è autorizzato a investire a titolo
principale in strumenti finanziari derivati e pertanto è ugualmente esposto ai rischi associati a questo tipo
di investimento. Tali rischi sono più ampiamente descritti al punto 14.2. “Fattori di Rischio dei comparti”
del prospetto completo.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Profilo degli investitori
Questo comparto é rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono valorizzare il proprio capitale grazie ad una diversificazione dinamica dei loro
investimenti, ricercando al contempo un livello di rischio inferiore a quello associato al solo
mercato azionario;
• desiderano investire anche sul mercato dei prodotti derivati;
• dispongono di un orizzonte d’investimento di 3-5 anni;
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Negli ultimi tre anni, il comparto ha registrato la
performance seguente:
Classi
2008
2009
2008
2009
2010
Classe EUR
NA
NA
3,89%
Classe CHF
NA
NA
NA
Classe USD
NA
NA
NA
Classe No Load EUR
NA
NA
NA
Classe I EUR
NA
NA
NA
2010
Classe EUR
La classe di azioni EUR è operativa dal 5 agosto 2009. Le classi di azioni No Load EUR e I EUR sono
operative rispettivamente dal 26 marzo 2010 e dal 7 maggio 2010.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
Distrib.
dei
dividendi
150 CHF
150 USD
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
-
Divisa
Copertura
del rischio
di cambio
√
√
-
Classe EUR
LU0435361257
√
EUR
Classe CHF
LU0608366984
-1
CHF
Classe USD
LU0608367016
-1
USD
Classe No
LU0435361414
√
EUR
Load EUR
Classe I EUR LU0435361844
√
100.000 EUR
EUR
1.Queste classi non sono operative ma possono diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione, al prezzo iniziale di sottoscrizione indicato nella precedente tabella.
La classe I EUR è riservata agli investitori istituzionali - quali risultano dalla definizione indicata nelle linee
di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese.
L'idoneità degli investitori della classe I EUR dovrà essere dimostrata dagli investitori stessi che sono
tenuti in particolare a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la prova della loro
qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come massimi valori applicabili.
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
EUR
CHF
USD
No Load EUR
I EUR
Commissione
Commissione
Commissione di
di vendita
di rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classe
Massimo
1% all’anno
2,74 %
Total
Expense
Ratio esclusa
commissione
di
performance
esercizio
2010
1,99%
Massimo
1% all’anno
NA
NA
Massimo
1% all’anno
NA
NA
Massimo
2,25%
all’anno
Massimo
1% all’anno
3,05%
2,78%
Massimo
1%
all’anno
Massimo
1% all’anno
1,50%
1,43%
Commissione
di gestione1
Classe
EUR
Massimo
1,50%
all’anno
Classe
CHF
Massimo
1.50%
all’anno
Classe
USD
Massimo
1,50 %
all’anno
Classe
No Load
EUR
Classe I
EUR
Commissione di
performance2
Il comparto verserà una
commissione
di
performance
annuale
pari al massimo al 15%
della
performance
annuale calcolata sulla
base del valore netto
d’inventario per quota,
prima
della
commissione
di
performance, e per ogni
classe del comparto.
Altri
costi3
Total
Expense
Ratio4
esercizio
2010
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
-186,11%
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Per le quote riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale
periodo sarà consolidato e verrà versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla
performance si applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con
frequenza giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissioni di Amministrazione, ...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore dell’attivo netto di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In conformità alla legislazione e ai regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a
una tassa di abbonamento pari all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. Questa tassa è imitata allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali quali risultano dalla definizione indicata nelle linee di
condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. Questa tassa non è applicabile alla parte degli attivi del compartimento investita
in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza , dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione , purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ogni venerdì, o giorno lavorativo
successivo se il venerdì non è
giorno lavorativo in Lussemburgo
o è il 24 dicembre (G)
Ogni giorno lavorativo successivo
al giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
G – 2 giorni lavorativi ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella. Il prezzo di
rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di rimborso in
base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
7
US Dollard Bonds
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata il
2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Syz Asset Management S.A. 30, rue du Rhône,
CH-1204 Genève
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza di valore dei loro
investimenti principalmente tramite un portafoglio composto da obbligazioni di emittenti americani o altri
ed espresse in USD. Il patrimonio del comparto, dopo la deduzione delle liquidità, è investito in ogni
momento fino a concorrenza di almeno due terzi in obbligazioni espresse in USD.
Il comparto non investirà più del 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è il dollaro degli Stati Uniti d’America (USD).
Profilo di rischio
Questo comparto é principalmente esposto ai rischi derivanti dai tassi d’interesse e di credito associati a
qualsiasi investimento in obbligazioni. Per l’investitore, il principale rischio associato all’investimento in
obbligazioni deriva dalla potenziale perdita di valore dell’investimento in seguito (i) all’aumento dei tassi
d’interesse e/o (ii) al calo di qualità dell’emittente, nonché (iii) dall’eventuale inadempienza nel rimborso
del capitale alla scadenza o nel pagamento degli interessi. Di conseguenza, l’investitore si espone al
rischio potenziale di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente investito.
Profilo degli investitori
Questo comparto é rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento delle obbligazioni sui diversi mercati finanziari di
riferimento;
• dispongono di un orizzonte d’investimento a medio/lungo termine (da 1 a 3 anni);
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate in base all’anno civile. Nel corso degli ultimi tre anni il comparto ha
registrato la seguente performance :
6
Classe
Classe USD
Classe I USD
4
2008
5,30%
NA
2009
4,61%
NA
2010
4,24%
NA
2
0
2008
2009
2010
Classe USD
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
Distrib.
dei
dividendi
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
100.000 USD
-
Divisa
Copertura
del rischio
di cambio
-
Classe USD
LU0069165115
√
Classe I
LU0335770284
-1
1.000
USD
USD
1. Questa classe non è ancora operativa ma può essere attivata in qualsiasi momento su semplice decisione del
Consiglio di Amministrazione al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
La classe I USD è riservata agli investitori istituzionali - quali risultano dalla definizione indicata nelle linee
di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese.
L'idoneità degli investitori della classe I USD dovrà essere dimostrata dagli investitori stessi, che in
particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la prova della loro
qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe USD
Classe I USD
Commissione
Commissione
Commissione
di vendita
di rimborso
di conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione
di gestione1
Altri costi
2
Classe USD
Massimo
0,90% per anno
Massimo
1% per anno
Classe I USD
Massimo
0,55% per anno
Massimo
1% per anno
Total
Expense Ratio3
esercizio 2010
1,54%
Tasso di rotazione del
portafoglio
344,74%
NA
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione,...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore dell’attivo netto di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
3
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa
non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore delle attività nette del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno lavorativo di valutazione
successivo, purché le domande siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro
prima dell’ora limite indicata nella seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno
considerate come pervenute nel giorno di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del 24
dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono i comparti, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
US Small Cap
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata il
2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Advisory Research Inc.
Two Prudential Plaza,
180 N. Stetson Avenue, Suite 5500,
USA- Chicago, IL 60601
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza di capitale, principalmente
tramite investimenti in valori mobiliari di emittenti statunitensi, dei quali, dopo deduzione delle liquidità,
almeno i due terzi hanno una capitalizzazione di borsa inferiore a USD 3,5 miliardi.
Il comparto non investirà più del 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è il dollaro degli Stati Uniti d’America (USD).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto si effettua per i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato
principale, sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di
realizzo determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del
punto 11.8.1 del prospetto completo.
Si segnala inoltre che i valori mobiliari di questo comparto sono emessi da società con bassa
capitalizzazione di borsa e pertanto presentano un grado di liquidità inferiore rispetto a quello delle azioni
convenzionali.
Profilo degli investitori
Questo comparto é rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento delle quotazioni azionarie sui diversi mercati finanziari
di riferimento
• desiderano investire in società con bassa capitalizzazione di borsa;
• dispongono di un orizzonte di investimento a medio/lungo termine (da 5 a 7 anni);
• si consiglia di investirvi una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate in base all’anno civile. Negli ultimi tre anni il comparto ha registrato le
seguenti performance:
Classi
2008
2009
Classe EUR
2010
2008
2009
2010
Classe EUR
NA
NA
18,89%
Classe USD
NA
NA
19,68%
Classe No Load EUR
NA
NA
NA
Classe I USD2
NA
NA
NA
Classe USD
Le classi di azioni EUR e USD sono operative dal 20 agosto 2009.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
Distrib.
dei
dividendi
150 EUR
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
-
Divisa
Copertura
del rischio
di cambio
√
√
Classe USD
LU0437141558
√
USD
Classe EUR
LU0437141129
√
EUR
Classe No
LU0437141715
-1
EUR
Load EUR
Classe I
LU0437142796
-1
1.000
100.000 USD
USD
USD2
USD
1. Queste classi non sono ancora operative ma possono diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del
Consiglio di Amministrazione al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
La classe I USD2 è riservata agli investitori istituzionali, quali risultano dalla definizione indicata nelle
linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. L'idoneità degli investitori della classe I USD2 dovrà essere dimostrata dagli investitori
stessi che sono tenuti in particolare a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la
prova della loro qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe USD
Classe EUR
Classe No Load EUR
Classe I USD2
Commissione
Commissione
Commissione
di vendita
di rimborso
di conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Total Expense
Ratio escluse le
commissioni di
performance
esercizio
2010
2,29%
Classi
Commissione
di gestione1
Commissione di
performance2
Altre
spese3
Total
Expense
Ratio4
exercice
2010
Classe
USD
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
2,81%
Classe
EUR
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
2,84%
2,29%
Classe No
Load EUR
Massimo
2,25%
all’anno
2
Il comparto verserà una
commissione
di
performance annuale per
le classi USD, EUR, No
Load Eur al massimo del
10% della performance
annuale calcolata in base
al
valore
netto
d’inventario
di
ogni
quota,
prima
della
commissioni
di
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
55.22%
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Classe I
USD 2
Massimo
1%
all’anno
performance, e per ogni
classe del comparto.
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
2bis
Il comparto verserà
una
commissione
di
performance
annuale,
per la classe I USD2, al
massimo del 20% della
sovra-performance
annuale calcolata, per
ciascuna
classe
del
comparto,
in
base
all’andamento del valore
netto d’inventario per
quota,
prima
della
commissione
di
performance,
e
l’andamento
del
benchmark durante lo
stesso periodo.
Il benchmark utilizzato è
il
Russell
2000
TR
net (Ticker
RU20N30U
Index, in USD)..
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo avrà inizio alla data del lancio di ogni classe e terminerà alla fine del primo esercizio sociale. Per le
quote riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo
sarà consolidato e verrà versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla
performance si applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con
frequenza giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio.
2 bis
Il primo periodo inizierà alla data di lancio di ogni classe e si concluderà alla fine dell’esercizio sociale. Per le quote
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale. Se l’attuale benchmark non fosse più disponibile, il
Consiglio di Amministrazione si riserva la facoltà di modificare il benchmark di riferimento tramite delibera circolare.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione,...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore dell’attivo netto di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa
non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati» ), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore delle attività nette del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione , purché le
domande siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite
indicata nella seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come
pervenute nel giorno di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del 24
dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono i comparti, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
US Value
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata il
2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Heartland Advisors
789 N. Water St. Suite 500,
Milwaukee WI 53202, U.S.A.
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza di capitale, principalmente
attraverso investimenti in azioni e in altri strumenti simili di emittenti statunitensi di qualsiasi
dimensione, in genere tramite una selezione di titoli che - secondo il giudizio del sub-gestore - sono
sottovalutati rispetto al loro valore intrinseco. Il patrimonio del comparto è investito in ogni momento fino
a concorrenza di almeno due terzi in azioni e valori mobiliari simili emessi da società che hanno la loro
sede negli Stati Uniti o che svolgono in prevalenza la loro attività negli Stati Uniti.
Il comparto non investirà più del 10% del suo patrimonio netto in quote di altri OICVM e/o di altri OIC.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è il dollaro degli Stati Uniti d’America (USD).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto si effettua per i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato
principale, sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di
realizzo determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del
punto 11.8.1 del prospetto completo. Nella misura in cui questi valori mobiliari sono emessi da società di
dimensioni particolarmente importanti beneficiano di un grado di liquidità elevato.
Profilo degli investitori
Questo comparto è rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento dei titoli azionari sui diversi mercati finanziari di
riferimento;
• dispongono di un orizzonte di investimento a medio/lungo termine (da 5 a 7 anni);
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate in base all’anno civile. La performance registrata dal comparto negli ultimi
tre anni è la seguente:
40
Classi
20
0
-20
-40
2008
2009
2010
C la s s e US D
C la s s e E UR
C la s s e N o Lo a d E UR
C la s s e I US D 2
2008
2009
2010
Classe USD
NA
32,79%
14,03%
Classe USD2
NA
NA
NA
Classe CHF
NA
NA
NA
Classe CHF2
NA
NA
NA
Classe EUR
NA
29,77%
13,30%
Classe GBP2
NA
NA
NA
Classe SGD2
NA
NA
NA
Classe No Load EUR
NA
NA
12,88%
Classe I USD2
NA
NA
16,23%
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
La classe di azioni USD2 è operativa dal 29 giugno 2010. Le classi di azioni No Load Eur e I USD2 sono
operative rispettivamente dal 14 maggio 2009 e il 17 luglio 2009. Le classi di azioni USD e EUR sono
rispettivamente operative dal 20 maggio 2008 e dal 26 maggio 2008.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei risultati futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
Classe USD
Classe USD2
Classe CHF
Classe CHF2
Classe EUR
Classe GBP2
Classe SGD2
Classe No
Load EUR
Classe I
USD2
LU0362173675
LU0507010188
LU0608365317
LU0608365408
LU0362174053
LU0507010261
LU0652170746
LU0362173915
√
√
-1
-1
√
-1
-1
√
150 CHF
150 CHF
150 GBP
150 SGD
-
Distrib.
dei
dividendi
-
LU0440354487
√
-
-
Divisa
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
100.000 USD
USD
USD
CHF
CHF
EUR
GBP
SGD
EUR
-
USD
Copertura
del rischio
di cambio
√
√
√
√
√
√
-
1 Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
La classe I USD2 è riservata agli investitori istituzionali, quali risultano dalla definizione indicata nelle
linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. L'idoneità degli investitori della classe I USD2) dovrà essere dimostrata dagli investitori
stessi che sono tenuti in particolare a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la
prova della loro qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
USD
USD2
CHF
CHF2
EUR
GBP2
SGD2
No Load EUR
I USD2
Commissione di
Commissione di
Commissione di
vendita
rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti spese e commissioni vanno intese come percentuali massime applicabili.
Classi
Commissione
di gestione1
Commissione di
performance2
Altri costi3
Total
Expense
Ratio4
esercizio
2010
Total
Expense
Ratio esclusa
commissione
di
performance
esercizio
2010
Classe
USD
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1,75%
all’anno
2
Il comparto verserà
una
commissione
di
performance
annuale
per le classi USD, CHF,
EUR e No Load EUR al
massimo del 10% della
Massimo
1%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
4,30%
2,18%
Classe
USD2
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
-55,03%
NA
Prospetto semplificato datato settembre 2011
NA
4
Classe
CHF
Classe
CHF2
Classe
EUR
Classe
GBP2
Classe
SGD2
Classe No
Load EUR
Classe I
USD2
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
2,25%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
performance
annuale
calcolata sulla base del
valore d’inventario netto
per quota, prima della
commissione
di
performance
e
per
ciascuna
classe
del
comparto.
2bis
Il comparto verserà
una
commissione
di
performance
annuale
per le classi GBP2,
USD2, CHF2 ,SGD2 e I
USD2 al massimo del
20%
della
sovraperformance
annuale
calcolata, per ciascuna
classe del comparto,
sulla
base
dell’andamento
del
valore netto d’inventario
per quota, prima della
commissione
di
performance,
e
l’andamento
del
benchmark nello stesso
periodo.
Massimo
1%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
NA
NA
4,13%
2,18%
NA
NA
NA
NA
4,54%
2,67%
1,92%
1,45%
Il benchmark utilizzato
sarà lo S&P 500 Net TR
(Ticker SPTR500N, in
USD) per le classi CHF2,
I USD2 e USD2, e lo
S&P 500 Hedged GBP
(net
TR)
(Ticker
SPXUXBN, in GBP) per
la classe GBP2.
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizia alla data di lancio delle classi interessate e termina alla fine dell’esercizio sociale . Per le quota
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
sospeso e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si applica
al totale delle attività nette di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza giornaliera
e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
2bis
Il primo periodo inizia alla data di lancio di ogni classe e termina alla fine dell’esercizio sociale. Per le quota
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale. Nel caso in cui l’attuale benchmark non fosse più
disponibile, il Consiglio di Amministrazione si riserva la facoltà di modificare il benchmark di riferimento con delibera
circolare.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa di
abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione ...) ad eccezione delle spese e
delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico delle
spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore degli attivi netti di tutti i comparti alla
fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa
non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OPCVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore degli attivi netti del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione, purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del 24
dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo successivo al giorno di
negoziazione (G+1).
Calcolo del valore netto d’inventario
in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
7
World Opportunities
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata il
2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Syz Asset Management S.A30, rue du Rhône, CH1204 Ginevra
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection -Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza in capitale; il patrimonio del
comparto è investito in ogni momento fino a concorrenza di almeno due terzi in azioni e in altri strumenti
equivalenti.
Il comparto non investirà oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato, di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto si effettua per i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato
principale, sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di
realizzo determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del
punto 11.8.1 del prospetto completo. Nella misura in cui questi valori mobiliari sono emessi da società di
dimensioni particolarmente importanti beneficiano di un grado di liquidità elevato.
Profilo degli investitori
Questo comparto é specificamente rivolto agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento dei titoli azionari sui diversi mercati finanziari di
riferimento;
• dispongono di un orizzonte d’investimento a medio/lungo termine (da 5 a 7 anni);
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate in base all’anno civile. Nel corso degli ultimi tre anni il comparto ha
registrato la seguente performance :
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
25
10
-5
-20
-35
-50
2008
Classe EUR
2009
Classe USD
2010
EUR
USD
No Load EUR
SGD
I EUR2
Z EUR
2008
-46,65%
-46,79%
-46,94%
NA
NA
NA
2009
15,85%
17,04%
15,28%
NA
NA
NA
2010
22,23%
21,61%
21,73%
NA
NA
NA
Classe No Load EUR
La classe di azioni I EUR2 è operativa dal 6 settembre 2010.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
Distrib.
dei
dividendi
150 SGD
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
-
Divisa
Copertura
del rischio
di cambio
√
√
-
Classe EUR
LU0107988841
√
EUR
Classe USD
LU0069163508
√
USD
Classe SGD
LU0652171041
-1
SGD
Classe No
LU0133192350
√
EUR
Load EUR
Classe I
LU0536296956
√
100.000 EUR
EUR
EUR2
Classe Z
LU0652171397
-1
1.000
EUR
EUR
EUR
1. Questa classe non è ancora operativa ma può essere attivata in qualsiasi momento su semplice decisione del
Consiglio di Amministrazione al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
La classe I EUR2 è riservata agli investitori istituzionali, quali risultano dalla definizione indicata nelle
linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. L'idoneità degli investitori della classe I EUR2 dovrà essere dimostrata dagli investitori
stessi, che in particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la
prova della loro qualità di investitore istituzionale.
La classe Z EUR è riservata agli investitori istituzionali che hanno stipulato un contratto di remunerazione
specifico con Oyster Asset Management S.A. o con qualsiasi altra entità del gruppo Syz & Co.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
EUR
USD
SGD
No Load EUR
I EUR2
Z EUR
Commissione
Commissione
Commissione
di vendita
di rimborso
di conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti spese e commissioni vanno intese come percentuali massime applicabili.
Classi
Commissione
di gestione1
Commissione
di performance2
Altri
costi3
Total
Expense
Ratio
esercizio
20104
Classe
EUR
Massimo
1,75%
all’anno
2
Il comparto verserà
una commissione di
performance annuale,
per le classi EUR, USD,
SGD e No Load EUR al
massimo del 10% della
performance
annuale
calcolata sulla base del
valore
netto
d’inventario di ogni
quota,
prima
della
commissione
di
Massimo
1%
all’anno
3,94%
Massimo
1%
all’anno
3,55%
Classe
USD
Massimo
1,75%
all’anno
Total Expense
Ratio esclusa
commissione di
performance
esercizio
2010
2,25%
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
-23,33%
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2,26%
3
Classe
SGD
Massimo
1,75%
all’anno
Classe
No Load
EUR
Massimo
2,25%
all’anno
Classe I
EUR2
Massimo
1%
all’anno
performance,
e
ogni
classe
comparto.
per
del
2bis
Il comparto verserà
una commissione di
performance annuale,
per la classe I EUR2, al
massimo del 20% della
sovra-performance
annuale calcolata sulla
base
dell’andamento
del
valore
netto
d’inventario per quota,
prima
della
commissione
di
performance,
e
dell’andamento
del
benchmark nello stesso
periodo.
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
3,89%
2,77%
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Il
benchmark
di
riferimento sarà l’ MSCI
World NR EUR (Ticker
NSESWRLD Index, in
EUR).
Classe Z
EUR
-
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Per le quote riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale
periodo sarà consolidato e verrà versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla
performance si applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con
frequenza giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
2bis.
Il primo periodo inizierà alla data di lancio di ciascuna classe e terminerà alla fine dell’esercizio sociale. Per le quote
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e verrà versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance
si applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione,...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore degli attivi netti di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa
non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore degli attivi netti del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione, purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del 24
dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto per azione di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Credit Opportunities
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla
parte I della legge lussemburghese del 17
dicembre 2010 relativa agli Organismi di
Investimento Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata
illimitata il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Cairn Capital Limited
27 Knightbridge, GB-Londres SW1X7LY
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori un apprezzamento, nel lungo periodo, del
loro investimento, investendo (direttamente o attraverso l’utilizzo di strumenti finanziari derivati) sul
mercato dei crediti, tramite un portafoglio costituito principalmente da valori mobiliari a rendimento fisso
(comprese le obbligazioni di qualsiasi tipo emesse da società o da stati) e da strumenti del mercato
monetario. Il comparto può inoltre investire in depositi a termine e detenere liquidità a titolo accessorio.
Questi investimenti potranno essere effettuati su tutti i mercati e in qualsiasi moneta.
In particolare, il comparto potrà impegnare fino al 100% delle attività nette in transazioni su credit
default swaps (« CDS »), quali più ampiamente definiti al punto 14.2 « Fattori di Rischio dei Comparti»
del prospetto completo, compresi gli indici di CDS, sotto-indici e porzioni di tali indici, nel rispetto dei
requisiti della legge del 20 dicembre 2002 relativa agli organismi di investimento collettivo. A tale
riguardo, potrà intervenire in veste sia di acquirente sia di venditore di protezione.
Gli investimenti in obbligazioni convertibili non potranno superare il 20% degli attivi netti del comparto.
Il comparto non investirà più 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Il comparto può ugualmente investire in strumenti finanziari derivati in vista di una efficace gestione del
portafoglio e ai fini della protezione dei suoi attivi e passivi, ma anche a titolo di investimento principale.
Gli strumenti finanziari derivati possono comprendere le opzioni, i futures e le transazioni su strumenti
derivati negoziati sul mercato libero (over-the-counter) su qualsiasi strumento finanziario, gli swap di
attivi, le vendite con patto di rimborso e i total return swaps.
Il comparto può inoltre assumere un’esposizione in transazioni legate ai tassi di interesse e alle divise,
compresi i contratti di forward su scambi di divise e gli swap incrociati di divise.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
Questo comparto é principalmente esposto ai rischi derivanti dai tassi d’interesse e di credito associati a
qualsiasi investimento in obbligazioni. Per l’investitore, il principale rischio associato all’investimento in
obbligazioni deriva dalla potenziale perdita di valore dell’investimento in seguito (i) all’aumento dei tassi
d’interesse e/o (ii) al calo di qualità dell’emittente, nonché (iii) dall’eventuale inadempienza nel rimborso
del capitale alla scadenza o nel pagamento degli interessi. Di conseguenza, l’investitore si espone al
rischio potenziale di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente investito.
Essendo autorizzato a investire a titolo principale in strumenti finanziari derivati, il comparto è
ugualmente esposto ai rischi associati a questo tipo di investimento. Tali rischi sono più ampiamente
descritti al punto 14.2. « Fattori di Rischio dei Comparti».
Profilo degli investitori
Questo comparto é rivolto specificamente agli investitori che:
•
intendono trarre vantaggio dall’andamento delle obbligazioni e dei prodotti derivati del credito
sui diversi mercati finanziari di riferimento;
•
dispongono di un orizzonte di investimento a medio/lungo termine (da 3 a 5 anni);
•
si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Negli ultimi tre anni, la performance registrata dal
comparto è la seguente:
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Classi
40
20
0
-20
-40
2008
Classe EUR2
2009
2010
Classe I EUR2
2008
2009
2010
Classe USD2
NA
NA
NA
Classe CHF2
NA
NA
NA
Classe EUR2
NA
NA
4,34%
Classe GBP2
NA
NA
NA
Classe SGD2
NA
NA
NA
Classe No Load EUR2
NA
NA
NA
Classe I CHF2
NA
NA
NA
Classe I EUR2
NA
NA
5,01%
Le classi di azioni EUR2 e I EUR2 sono attive dal 23 luglio 2009.
Le classi di azioni GBP2, I CHF2 e No Load EUR2 sono attive rispettivamente dal 4 giugno 2010, 10
settembre 2010 e 4 novembre 2010.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei risultati futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Distribuzion Sottoscrizione
iniziale
e dei
minima
dividendi
150 CHF
150 USD
150 SGD
-
Prezzo
iniziale
Sottoscrizioni Divisa
successive
minime
EUR
CHF
GBP
USD
SGD
EUR
Copertura
del rischio
di cambio
√
√
√
√
-
Classe EUR2
LU0435360283
√
Classe CHF2
LU0608366042
-1
Classe GBP2
LU0507010428
√
Classe USD2
LU0608366125
-1
Classe SGD2
LU0652171801
-1
Classe No
LU0435360440
√
Load EUR2
Classe I
LU0435361091
√
100.000 EUR
EUR
EUR2
Classe I
LU0536297178
√
100.000 CHF
CHF
√
CHF2
1. Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
Le classi I EUR2 e I CHF2 (collettivamente la classe I) sono riservate agli investitori istituzionali, quali
risultano dalla definizione indicata nelle linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente
pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. L'idoneità degli investitori della classe I dovrà
essere dimostrata dagli investitori stessi che sono tenuti in particolare a compilare un modulo di
sottoscrizione specifico e a produrre la prova della loro qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
EUR2
CHF2
GBP2
USD2
SGD2
No Load EUR2
I EUR2
I CHF2
Commissione
Commissione
Commissione di
di vendita
di rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione
di gestione1
Commissione di
performance2
Altre
spese3
Total
Expense
Ratio4
esercizio
2010
Classe
EUR2
Massimo
1,75%
all’anno
Il comparto verserà una
commissione
di
performance annuale al
massimo del 10% della
Massimo1%
all’anno
2,56%
Prospetto semplificato datato settembre 2011
Total Expense
Ratio senza
commissione
di
performance
esercizio
2010
2,11%
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
-2,37%
4
Classe
CHF2
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1% all’anno
NA
NA
Classe
GBP2
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1% all’anno
NA
NA
Classe
USD2
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1% all’anno
NA
NA
Classe
SGD2
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1% all’anno
NA
NA
Classe
No Load
EUR2
Massimo
2,25%
all’anno
Massimo
1% all’anno
NA
NA
Classe I
EUR2
Massimo
1%
all’anno
Massimo
1% all’anno
1,89%
1,32%
Classe I
CHF2
Massimo
1%
all’anno
Massimo
1% all’anno
NA
NA
sovra-performance
annuale, calcolata per ogni
classe del comparto, in
base alla differenza tra
l’andamento
del valore
netto
d’inventario
per
quota,
prima
della
commissione
di
performance,
e
l’andamento
del
tasso
soglia (Hurdle rate) che
corrisponde
al
tasso
Euribor
1
mese
(Bloomberg :
EUR001M
Index)
per
lo
stesso
periodo.
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizierà alla data del lancio di ogni classe e terminerà alla fine del primo esercizio. Per le quote
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e verrà versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance
si applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione,...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore dell’attivo netto di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In conformità alla legislazione e ai regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a
una tassa di abbonamento pari all’aliquota annua dello 0,05 % del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. Questa tassa è imitata allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali quali risultano dalla definizione indicata nelle linee di
condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. La tassa non è applicabile alla parte degli attivi del compartimento investita in
altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicata, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, o ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione , purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
venerdì,
o
giorno
lavorativo
successivo
se il
venerdì non è giorno lavorativo
in Lussemburgo o è il 24
dicembre (G)
Nei
due
giorni
lavorativi
successivi
al
giorno
di
negoziazione (G+2).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G – 2 giorni lavorativi ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella. Il prezzo di
rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di rimborso in
base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
7
Diversified
Comparto di OYSTER, società di investimento a
capitale variabile (qui di seguito « SICAV ») di
diritto lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte
I della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata
illimitata il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Syz Asset Management S.A. 30, rue du Rhône,
CH-1204 Ginevra
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & Co S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza di valore dei loro
investimenti tramite un portafoglio composto principalmente da azioni ed obbligazioni di emittenti di
diverse nazionalità ed espresse in diverse valute.
Il comparto non investirà più del 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Il comparto può ugualmente investire in strumenti finanziari derivati in vista di una efficace gestione del
suo portafoglio e della protezione dei suoi attivi e passivi nonché a titolo d’investimento principale.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto si effettua per i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato
principale, sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di
realizzo determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del
punto 11.8.1 del prospetto completo. Nella misura in cui questi valori mobiliari sono emessi da società di
dimensioni particolarmente importanti beneficiano di un grado di liquidità elevato.
Questo comparto è principalmente esposto ai rischi derivanti dai tassi d’interesse e di credito associati a
qualsiasi investimento in obbligazioni. Per l’investitore, il principale rischio associato all’investimento in
obbligazioni deriva dalla potenziale perdita di valore dell’investimento in seguito (i) all’aumento dei tassi
d’interesse e/o (ii) al calo di qualità dell’emittente, nonché (iii)dall’eventuale inadempienza nel rimborso
del capitale alla scadenza o nel pagamento degli interessi.
Di conseguenza, l’investitore si espone al rischio potenziale di recuperare un importo inferiore a quello
inizialmente investito. Tuttavia, i comparti Misti sono caratterizzati da una maggiore diversificazione dei
rischi che li rende meno sensibili agli specifici rischi dei comparti azionari.
Questo comparto è ugualmente soggetto ai rischi legati agli investimenti effettuati principalmente in
strumenti finanziari derivati, come descritto al punto 14.2.II del prospetto completo.
Profilo degli investitori
Il comparto è rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono incrementare il valore del loro capitale grazie a una diversificazione dinamica dei loro
investimenti con un’esposizione al rischio inferiore a quella del solo mercato azionario.
• dispongono di un orizzonte di investimento da 3 a 5 anni;
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Nel corso degli ultimi tre anni, il comparto ha registrato la
seguente performance :
15
5
-5
-15
-25
2008
2009
Classe EUR
Classe No Load EUR
2010
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
EUR
CHF
No Load EUR
I EUR
2008
- 20,56%
- 22,77%
- 21,13%
NA
2009
9,90%
8,89%
9,08%
10,60%
2010
5,95%
3,85%
5,22%
6,60%
Classe CHF
Classe I EUR
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
La classe I EUR è operativa dal 16 gennaio 2008.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei risultati futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
Distribuzione
dei dividendi
Classe EUR
Classe No
Load EUR
Classe CHF
Classe I EUR
LU0095343421
LU0133193242
√
√
-
-
Sottoscrizione
iniziale
minima
-
LU0178555495
LU0335769435
√
√
-
-
100.000 EUR
Sottoscrizioni
successive
minime
-
Valuta Copertura
del rischio
di cambio
EUR
EUR
CHF
EUR
√
-
La classe I EUR è riservata agli investitori istituzionali quali risultano dalla definizione indicata nelle linee
di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese.
L'idoneità degli investitori della classe I EUR dovrà essere dimostrata dagli investitori stessi, che in
particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la prova della loro
qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
EUR
CHF
No Load EUR
I EUR
Commissione
Commissione
Commissione di
di vendita
di rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario per azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come massimi valori applicabili.
Classi
Commissione
di gestione1
Commissione di
performance2
Altri costi3
Total
Expense
Ratio4
esercizio
2010
Classe
EUR
Massimo
1,50% per
anno
Massimo 1%
per anno
2,28%
Classe
CHF
Massimo
1,50% per
anno
Massimo 1%
per anno
2,16%
1,95%
Classe No
Load EUR
Massimo
2,25% per
anno
Massimo 1%
per anno
2,97%
2,70%
Classe I
EUR
Massimo
0,90% per
anno
2
Il comparto verserà
una
commissione
di
performance
annuale
del 10% al massimo
della
performance
annuale calcolata sulla
base del valore netto
d’inventario per quota,
prima
della
commissione
di
performance
e
per
ciascuna
classe
del
comparto.
Total
Expense
Ratio esclusa
commissione
di
performance
esercizio
2010
1,95%
Massimo 1%
per anno
1,53%
1,28%
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
122,48%
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
2
Il primo periodo inizia alla data di lancio delle classi interessate e termina alla fine dell’esercizio sociale . Per le quota
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissioni di Amministrazione,...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore dell’attivo netto di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05 % del rispettivo patrimonio, calcolata e
corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di ogni
trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni riservate
agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle raccomandazioni
periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa non è applicabile
alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza , dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione , purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del
24 dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi),specificando il nome del detentore, ed eventuali documenti
che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto per azione di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono i comparti, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni valutazione presso la sede
sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In Svizzera, sono
ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Dynamic Allocation
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata
il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Albemarle Asset Management Ltd.
28 Dover Street, London W1S 4NA, UK
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori un rendimento assoluto, con bassa
correlazione con l’andamento dei principali indici dei mercati azionari, attraverso un portafoglio misto di
azioni, di obbligazioni e di altri valori mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori. Il
comparto potrà ugualmente detenere liquidità e strumenti del mercato monetario. La ponderazione dei
vari strumenti è stabilita dal sub-gestore in base alle sue valutazioni personali e alle tendenze di mercato.
La quota azionaria del portafoglio è investita in prevalenza in Europa.
Al fine di ridurre l’esposizione al rischio di mercato, il comparto potrà momentaneamente detenere il
100% del patrimonio netto in liquidità e/o in strumenti del mercato monetario.
Il comparto non investirà più del 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Il comparto può ugualmente investire in strumenti finanziari derivati in vista di una efficace gestione del
suo portafoglio e ai fini della protezione dei suoi attivi e passivi.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR)
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto si effettua per i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato
principale, sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di
realizzo determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del
punto 11.8.1 del prospetto completo. Nella misura in cui questi valori mobiliari sono emessi da società di
dimensioni particolarmente importanti beneficiano di un grado di liquidità elevato.
Questo comparto è ugualmente esposto al rischio derivante dai tassi di interresse e di credito, associato
ad ogni investimento obbligazionario. Per l’investitore, il principale rischio associato all’investimento in
obbligazioni deriva dalla potenziale perdita di valore dell’investimento in seguito (i) all’aumento dei tassi
d’interesse e/o (ii) al calo di qualità dell’emittente, nonché (iii) dall’eventuale inadempienza nel rimborso
del capitale alla scadenza o nel pagamento degli interessi.
Di conseguenza, l’investitore che investe in questo tipo di comparto si espone al rischio potenziale di
recuperare un importo inferiore a quello inizialmente investito.
Tuttavia, i comparti Misti sono caratterizzati da una maggiore diversificazione dei rischi che li rende meno
sensibili agli specifici rischi dei comparti azionari.
Profilo degli investitori
Il comparto è rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono incrementare il valore del loro capitale grazie a una diversificazione dinamica dei loro
investimenti con un’esposizione al rischio inferiore a quella del solo mercato azionario;
• dispongono di un orizzonte d’investimento da 3 a 5 anni;
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. La performance registrata dal comparto negli ultimi 3 anni
è la seguente:
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
15
Classi
10
Classe EUR
Classe EUR2
5
0
2008
2009
2010
NA
NA
11,86%
NA
-1,61%
NA
Classe No Load EUR
NA
11,02%
-2,35%
Classe I EUR2
NA
12,58%
-0,98%
-5
2008
Classe EUR
2009
Classe No Load EUR
2010
Classe I EUR2
Le classi di azioni EUR, No Load EUR e I EUR2 sono operative rispettivamente dal 16 gennaio 2008, dall’1
aprile 2008 e dal 25 febbraio 2008.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei risultati futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Informazioni economiche
Classi di azioni :
Classe
Codice Isin
Attivata Prezzo
iniziale
Distribuzione
dei dividendi
Sottoscrizione Sottoscrizioni
successive
iniziale
minime
minima
-
Divisa
Copertura
del rischio
di cambio
-
Classe
LU0204990104
√
EUR
EUR
Classe
LU0553196261
-1
150 EUR
EUR
EUR2
Classe No
LU0339310699
√
EUR
Load EUR
Classe I
LU0335769609
√
100.000
EUR
EUR
EUR
1. Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
La classe I EUR2 è riservata agli investitori istituzionali - quali risultano dalla definizione indicata nelle
linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. L'idoneità degli investitori della classe I EUR2 dovrà essere dimostrata dagli investitori
stessi, che in particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la
prova della loro qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
EUR
EUR2
No Load EUR
I EUR2
Commissione di
Commissione di
Commissione di
vendita
rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte dai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti spese e commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione
di gestione1
Commissione di
performance2
Altri
costi3
Total
Expense
Ratio
esercizio4
2010
Classe
EUR
Massimo
1,50%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
1,91%%
Classe
EUR2
Massimo
1,50%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Classe No
Load EUR
Massimo
2,25%
all’anno
2
Il comparto verserà una
commissione
di
performance annuale per
le classi EUR e No Load
EUR del 10% al massimo
della
performance
annuale calcolata sulla
base del valore netto
d’inventario per quota,
prima della commissione
Total
Expense
Ratio esclusa
commissione
di
performance
esercizio
2010
1,91%
Massimo
1%
all’anno
2,66%
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
117,20%
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2,66%
4
Classe I
EUR2
Massimo
0.90%
all’anno
di performance, e
ciascuna
classe
comparto.
per
del
Massimo
1%
all’anno
1,25%
1,25%
2 bis
Il comparto verserà
una
commissione
di
performance annuale per
le classi EUR2 e I EUR2
del 20% al massimo della
sovra-performance
annuale calcolata in base
al
valore
netto
d’inventario di ogni quota,
prima della commissione
di
performance,
e
dell’andamento
del
benchmark nello stesso
periodo, e questo per
ogni classe del comparto.
Il benchmark utilizzato
sarà composto al 50% dal
MSCI EMU NR EUR (ticker
NDDLEMU, in EUR) e al
50% dal JPM GBI EMU 13 LC (ticker JNEU1R3
Index, in EUR).
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizia alla data di lancio delle classi interessate e termina alla fine dell’esercizio sociale. Per le quote
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
2bis
Il primo periodo inizia alla data di lancio delle classi interessate e termina alla fine dell’esercizio sociale. Per le quote
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale. Se l’attuale benchmark non fosse più disponibile il
Consiglio di Amministrazione si riserva di modificare il benchmark mediante delibera circolare.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore dell’attivo netto di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alle media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05 % del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa
non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati ») i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione, purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del
24 dicembre (G)
Ogni giorno lavorativo in Lussemburgo successivo
al giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo del valore d’inventario netto in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto per azione di tutte le classi del comparto è determinato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
7
Emerging Markets Dynamic
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene informazioni di carattere generale relative alla SICAV e al
comparto. Per maggiori informazioni si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte
I della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli organismi di investimento
collettivo.
La SICAV è stata costituita con durata
illimitata il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque Syz & Co S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Luxembourg
Sub-gestore
Artisan Partners Limited Partnership.
875, East Wisconsin Avenue, Suite 800, Milwaukee,
Wisconsin 53202-5402
Consulente per gli investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i Servizi
di pagamento per la Svizzera
Banque Syz & Co. S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Genève
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Luxembourg
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica di investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza in capitale, principalmente
tramite investimenti in azioni e altri strumenti equivalenti emessi da società aventi la propria sede sociale
nei Paesi emergenti (America Latina, Asia, Africa ed Europa orientale), o i cui averi o interessi fanno
capo prevalentemente a uno o più paesi emergenti, o che svolgono prevalentemente la loro attività nei
suddetti paesi o a partire da questi paesi, attraverso una selezione di titoli che in base al giudizio del Subgestore beneficiano delle migliori opportunità di crescita a lungo termine. Il patrimonio del comparto è
investito in ogni momento fino a concorrenza di almeno due terzi in azioni e valori mobiliari equivalenti
emessi da società aventi la propria sede sociale nei Paesi emergenti (America Latina, Asia, Africa ed
Europa orientale), o che svolgono la loro attività principale in questi paesi.
Il comparto potrà investire in azioni e altri strumenti equivalenti russi in conformità con le disposizioni
della sezione 13 punto 17 del presente Prospetto.
Inoltre, il comparto non può investire più del 10% del patrimonio netto in quote di OICVM o di altri OIC.
Divisa di riferimento
La divisa contabile del comparto è il dollaro degli Stati Uniti d’America (USD).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato, in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori rientra in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari, dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale, e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto avviene - per
i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato principale,
sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di realizzo
determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del punto
11.8.1 del prospetto completo.
L’investimento in questo comparto, tenuto conto della situazione politica ed economica delle regioni prese
in esame, comporta inoltre i seguenti rischi: restrizioni al rimpatrio dei capitali, rischi di controparte,
volatilità dei mercati o mancanza di liquidità degli investimenti.
Profilo degli investitori
Questo comparto è rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento dei corsi azionari sui diversi mercati finanziari di
riferimento;
• dispongono di un orizzonte temporale a medio/lungo termine (almeno 7 anni);
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Negli ultimi tre anni il comparto ha registrato le seguenti
performance:
90
Classi
Classe USD2
Classe EUR2
Classe GBP2
Classe No Load EUR2
Classe I USD2
60
30
0
-30
-60
2008
Classe USD2
Classe No Load EUR
2009
2008
-55,96%
-56,77%
NA
NA
NA
2009
72,14%
68,93%
NA
69,15%
86,10%
2010
16,44%
15,36%
NA
14,82%
17,37%
2010
Classe EUR2
Classe I USD2
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Le classi di azioni No Load EUR2 e I USD2 sono operative rispettivamente dal 23 giugno 2008 e dal 7
agosto 2008.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Distribuzi
one dei
dividendi
150 GBP
Prezzo
iniziale
Sottoscrizione
iniziale
minima
-
Sottoscrizioni
successive
minime
-
Valuta
Copertura
del rischio
di cambio
√
√
√
Classe USD2
LU0335770367
√
USD
Classe EUR2
LU0335770441
√
EUR
Classe GBP2
LU0507009339
-1
GBP
Classe No
LU0335770524
√
EUR
Load EUR2
Classe I
LU0335770797
√
100.000 USD
USD
USD2
1. Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
La classe I USD2 è riservata agli investitori istituzionali quali risultano dalla definizione indicata nelle linee
di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese.
L'idoneità degli investitori della classe I USD2 dovrà essere dimostrata dagli investitori stessi, che in
particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la prova della loro
qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore ( in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Commissione di
Commissione di
Commissione di
vendita
rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
USD2
EUR2
GBP2
No Load EUR2
I USD2
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti spese e commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione
di gestione1
Classe
USD2
Massimo
1,75%
all’anno
Classe
EUR2
Massimo
1,75%
all’anno
Classe
GBP2
Massimo
1,75%
all’anno
Classe
No Load
EUR2
Massimo
2,25 %
all’anno
Commissione di
performance2
Altre
spese3
Total
Expense
Ratio
20104
Il comparto verserà
una commissione di
performance annuale
al massimo del 20%
della
sovraperformance
annua
calcolata, per ciascuna
classe del comparto,
in base al
valore
netto d’inventario per
quota, prima
della
commissione
di
performance,
e
l’andamento
del
Massimo
1%
all’anno
2,40%
Massimo
1%
all’anno
2,42%
2,38%
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
2,90%
2,87%
2
Total
Expense
Ratio esclusa
commissione
di
performance
2010
2,36%
Tasso di
rotazione del
portafoglio
-22,31%
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Classe I
USD2
Massimo
1%
all’anno
benchmark
per
stesso periodo.
lo
Massimo
1%
all’anno
1,58%
1,55%
Il
benchmark
utilizzato è l’MSCI TR
net Emerging Markets
USD
(Ticker
NDUEEGF, in USD).
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizia alla data di ancio delle classi interessate e termina alla fine dell’esercizio sociale. Per le quota
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale. Se l’attuale benchmark non fosse più disponibile, il
Consiglio di Amministrazione si riserva la possibilità di modificare la scelta iniziale tramite delibera circolare.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione,...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza al massimo dello 0,20% dell’attivo netto di tutti i
comparti alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A.
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05 % del rispettivo patrimonio,
calcolata e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo
scadere di ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di
azioni riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa
non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero assoggettati a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza , dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione calcolato nel giorno di valutazione, purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del
24 dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 6:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestano un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore netto d’inventario di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore netto d’inventario di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore netto d’inventario delle azioni è arrotondato al secondo decimale.
Pubblicazione
Il valore del patrimonio netto per le azioni di ogni classe all’interno di ciascun comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
7
Euro Liquidity
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata il
2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Syz Asset Management S.A. 30, rue du Rhône,
CH-1204 Ginevra
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori un elevato grado di conservazione del
capitale e rendimenti regolari in Euro. Il patrimonio del comparto è investito in ogni momento fino a
concorrenza di almeno due terzi in strumenti del mercato monetario in Euro e in obbligazioni liquide, di
buona qualità e con rating minimo A-/A3, a tasso fisso o variabile e denominate in Euro.
La durata finanziaria media del portafoglio deve essere sempre inferiore a 12 mesi e la durata residua di
ogni investimento sarà in qualsiasi momento inferiore a 3 anni.
Il comparto non investirà oltre il 10% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
Questo comparto é principalmente esposto ai rischi derivanti dai tassi d’interesse e di credito associati a
qualsiasi investimento in obbligazioni. Per l’investitore, il principale rischio associato all’investimento in
obbligazioni deriva dalla potenziale perdita di valore dell’investimento in seguito (i) all’aumento dei tassi
d’interesse e/o (ii) al calo di qualità dell’emittente, nonché (iii) dall’eventuale inadempienza nel rimborso
del capitale alla scadenza o nel pagamento degli interessi. Di conseguenza, l’investitore si espone al
rischio potenziale di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente investito.
Profilo degli investitori
Questo comparto é rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento del mercato obbligazionario sui diversi mercati
finanziari di riferimento;
• dispongono di un orizzonte d’investimento a corto/medio termine (meno di un anno);
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate in base all’anno civile. Negli ultimi tre anni il comparto ha registrato la
seguente performance:
Classe
Classe EUR
Classe P
5
4
3
2008
2,66%
NA
2009
1,16%
NA
2010
0,39%
NA
2
1
0
2008
2009
2010
Classe EUR
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Valuta Copertura
Distribuzi Sottoscrizione Sottoscrizioni
del rischio
iniziale minima successive
one dei
di cambio
minime
dividendi
Classe EUR
LU0069165628
√
EUR
Classe P
LU0437143091
-1
1 EUR
EUR
1. Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
La classe P è riservata agli investitori istituzionali facenti parte del gruppo Syz & Co. Si attira l’attenzione
degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del gruppo Syz & Co., ha la
facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla Sicav - per motivi di
operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero di domande di
rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti :
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Commissione di
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Classe EUR
Classe P
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti :
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione di
gestione1
Altri costi2
Total Expense Ratio3
esercizio 2010
Classe EUR
Massimo 10% del
LIBOR 3 mesi (con
un massimo di
0,45% ) all’anno
Massimo
1%
all’anno
0,31%
Tasso di rotazione del
portafoglio
0,98%
Classe P
Massimo 10%
all’anno del tasso
LIBOR 3 mesi (con
un massimo di
0,35%) all’anno
Massimo
1%
all’anno
NA
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni categoria di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione, ...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,40% dell’attivo netto di tutti i comparti alla fine
dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
3
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,01 % del rispettivo patrimonio, calcolata e
corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di ogni
trimestre. Tale tassa non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri
OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza , dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione lavorativo
successivo, purché le domande siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro
prima dell’ora limite indicata nella seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno
considerate come pervenute nel giorno di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del 24
dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi),specificando il nome del detentore, ed eventuali documenti
che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento..
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a tre decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono i comparti, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
European Small Cap
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata
il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
SYZ &CO Asset Management LLP
Buchanan House, 3 St James's Square,
London SW1Y 4JU
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza in capitale, principalmente
tramite investimenti in valori mobiliari di emittenti europei, dei quali almeno i due terzi, dopo deduzione
delle liquidità, hanno una capitalizzazione di borsa inferiore a EURO 5 miliardi.
Il patrimonio del comparto è investito in ogni momento fino alla concorrenza di almeno il 75% in azioni o
strumenti simili emessi da società aventi la propria sede sociale in uno stato membro dell’Unione
Europea, in Norvegia o in Islanda.
Il comparto può investire in azioni e altri strumenti simili russo in conformità alle disposizioni della
sezione 13 punto 17 del presente prospetto.
Il comparto non investirà oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC.
Il comparto può ugualmente investire in strumenti finanziari derivati in vista di una efficace gestione del
suo portafoglio e ai fini della protezione dei suoi attivi e passivi.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questi comparti si effettua - per
i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato principale,
sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di realizzo
determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del punto
11.8.1 del prospetto completo.
Inoltre, questi valori mobiliari sono emessi da società a piccola capitalizzazione di borsa. Di conseguenza,
la liquidità di questi titoli è inferiore a quella delle azioni convenzionali.
Profilo degli investitori
Questo comparto è rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento delle quotazioni azionarie sui diversi mercati finanziari
di riferimento;
• intendono investire in società a piccola capitalizzazione di borsa;
• dispongono di un orizzonte di investimento a medio/lungo termine (5 a 7 anni);
• si consiglia inoltre di investirvi solo una parte del patrimonio disponibile.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Nel corso degli ultimi tre anni il comparto ha registrato la
seguente performance :
60
35
10
-15
-40
-65
2008
Classe EUR
2009
2010
Classi
Classe EUR
Classe EUR2
Classe CHF
Classe CHF2
Classe No Load EUR
Classe I EUR2
Classe Z EUR
2008
-61,57%
NA
NA
NA
-61,76%
NA
NA
2009
63,48%
NA
NA
NA
62,66%
NA
NA
2010
32,44%
NA
NA
NA
31,87%
NA
NA
Classe No Load EUR
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Le classi di azioni EUR2 e I EUR2 sono attive rispettivamente dal 12 aprile 2011 e dal 10 dicembre 2010.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
Distrib.
dei
dividendi
150 CHF
150 CHF
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
minima iniziale minime
successive
-
Valuta
Copertura
del rischio
di cambio
√
√
-
Classe EUR
LU0178554332
√
EUR
Classe EUR2 LU0536296360
√
EUR
Classe CHF
LU0608364690
-1
CHF
Classe CHF2 LU0608364856
-1
CHF
Classe No
LU0178554761
√
EUR
Load EUR
Classe I
U0536296527
√
100.000 EUR
EUR
EUR2
Classe Z
LU0652169060
-1
1.000 EUR
EUR
EUR
1. Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione, al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
La classe I EUR2 è riservata agli investitori istituzionali - quali risultano dalla definizione indicata nelle
linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese . L'idoneità degli investitori della classe I EUR2 dovrà essere dimostrata dagli investitori
stessi, che in particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la
prova della loro qualità di investitore istituzionale.
La classe Z EUR è riservataa agli investitori istituzionali che hanno stipulato un contratto di
remunerazione specifico con Oyster Asset Management S.A. o con qualsiasi altra entità del gruppo Syz &
Co.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
Classe
EUR
EUR 2
CHF
CHF2
No Load EUR
I EUR 2
Z EUR
Commissione di
Commissione di
Commissione di
vendita
rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5 %
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe EUR
Commissione
di gestione1
Commissione de
performance2
Altri
costi3
Massimo
1,75%
all’anno
2
Il comparto verserà
una commissione di
performance annuale
per le classi di azioni
EUR, CHF e No Load
EUR al massimo del
10%
della
performance annuale
calcolata sulla base del
valore
d’inventario
Massimo
1,20%
all’anno
Total
Expense
Ratio4
esercizio
2010
5,73%
Prospetto semplificato datato settembre 2011
Total Expense
Ratio esclusa
commissione di
performance
esercizio 2010
2,27%
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
231,01%
4
Classe
EUR2
Massimo
1,75%
all’anno
Classe CHF
Massimo
1,75%
all’anno
Classe
CHF2
Massimo
1,75%
all’anno
Classe No
Load EUR
Massimo
2,25%
all’anno
Classe I
EUR 2
Massimo
1%
all’anno
netto per quota, prima
della commissione di
performance, e per
ciascuna classe del
comparto.
2bis
Il comparto verserà
una commissione di
performance annuale,
per le classi EUR2,
CHF2 e I EUR2, al
massimo
del
20%
della
sovraperformance annuale
calcolata, per ciascuna
classe del comparto,
sulla
base
dell’andamento
del
valore
netto
d’inventario per quota,
prima
della
commissione
di
performance,
e
dell’andamento
del
benchmark
per
lo
stesso periodo.
Massimo
1,20%
all’anno
NA
NA
Massimo
1,20%
all’anno
NA
NA
Massimo
1,20%
all’anno
NA
NA
Massimo
1,20%
all’anno
6,48%
2,78%
Massimo
1,20%
all’anno
NA
NA
NA
NA
Massimo
Il benchmark utilizzato
1,20%
sarà lo Stoxx Europe
all’anno
Small 200 EUR (Net
Return) (Ticker SCXR,
in EUR).
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizia alla data di lancio delle classi interessate e termina alla fine dell’esercizio sociale dello stesso
anno. Per le quote riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a
tale periodo sarà consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla
performance si applica al totale delle attività nette di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata
con frequenza giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
2bis
Il primo periodo inizia alla data di lancio di ciascuna classe e termina alla fine dell’esercizio sociale. Per le quote
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione, ...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% dell’attivo netto di tutti i comparti alla fine
dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Classe Z
EUR
-
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05 % del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa
non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicate, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti . Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati ») i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, daL suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, oppure ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione , purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del 24
dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore, ed eventuali
documenti che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono i comparti, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
7
3A Dynamic Ucits Fund (EUR)
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla
parte I della legge lussemburghese del 17
dicembre 2010 relativa agli Organismi di
Investimento Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata
illimitata il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Syz Asset Management S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza in capitale, principalmente
tramite l’investimento in quote di OICVM e/o di OIC che offrono diverse strategie finalizzate alla ricerca
della performance assoluta, fatte salve le limitazioni previste all’articolo 41 (1) e) della Legge.
Il patrimonio del comparto sarà investito in ogni momento fino a concorrenza di almeno due terzi, al
netto delle liquidità, in OICVM e/o OIC che applicano in particolare le strategie: « Equity Long/Short »,
«Macro», « Managed Futures », « Fixed Income », « Credit Long/Short », « Convertible Bond », « Event
Driven ». Il patrimonio del comparto sarà investito in almeno 3 delle summenzionate strategie, fermo
restando che nessuna delle tre può superare il 70% delle attività nette del comparto.
Il comparto può ugualmente investire in strumenti finanziari derivati in vista di una efficace gestione del
suo portafoglio e ai fini della protezione dei suoi attivi e passivi.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR).
Profilo di rischio
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che il comparto é principalmente esposto ai rischi
associati a qualsiasi investimento in quote di OIC e/o di OICVM, per i quali si rimanda alle più ampie
descrizioni fornite al punto 14.2. “ Fattori di rischio dei comparti” del prospetto completo.
Profilo degli investitori
Questo comparto é rivolto specificamente agli investitori che:
•
intendono incrementare il valore del loro capitale grazie ad una diversificazione dinamica
dei loro investimenti, in particolare attraverso l’investimento in quote di OICVM e/o di
OIC;
•
dispongono di un orizzonte di investimento di almeno 3 anni;
•
si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Essendo il comparto creato da meno di un anno, non sono
disponibili dati sulle passate performance. La classe di azioni A è attiva dal 16 aprile 2010.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Classe A
Classe B
LU0501118490
LU0499886132
Attivata
√
-1
Prezzo
iniziale
Distrib.
dei
dividendi
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive min.
Valuta
Copertura
del rischio
di cambio
-
1.000 EUR
1.000 EUR
EUR
1.000
1.000.000
10.000 EUR
EUR
EUR
EUR
Classe C
LU0501118573
-1
1.000
5.000.000
100.000 EUR
EUR
EUR
EUR
1
Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione al prezzo di sottoscrizione iniziale indicato nella precedente tabella.
Le classi B e C sono riservate agli investitori istituzionali - quali risultano dalla definizione indicata nelle
linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. L'idoneità degli investitori delle Classi B e C dovrà essere dimostrata dagli investitori
stessi, che in particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la
prova della loro qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione di
Commissione di
Commissione di
vendita
rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Classe A
Classe B
Classe C
Le commissioni e spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione
di gestione1
Commissione di
performance2
Altre
spese3
Classe A
Massimo 1,50%
all’anno
Massimo 1%
all’anno
Classe B
Massimo 1%
all’anno
Classe C
Massimo 0,75%
all’anno
Il comparto verserà una
commissione
di
performance del 7,5%
al
massimo
della
differenza tra il valore
netto d’inventario della
quota in questione in
un giorno di calcolo e il
valore
netto
storicamente più alto,
se tale differenza è
positiva.
Massimo 1%
all’anno
Total
Expense
Ratio4
esercizio
2010
Total
Expense
Ratio senza
commissione
di
performance
esercizio
2010
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
NA
NA
NA
Massimo 1%
all’anno
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
2
La commissione è calcolata ad ogni calcolo del valore dell’attivo netto e si basa sull’ammontare del patrimonio netto
di ciascuna classe di quote, prima della commissione di performance. La commissione di performance sarà versata,
all’occorrenza , alla fine di ogni trimestre.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione ...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza di un tasso annuale massimo del 0,20% del valore
dell’attivo netto di tutti i comparti alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset
Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In conformità alla legislazione e ai regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a
una tassa di abbonamento pari all’aliquota annua dello 0,05 % del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. Questa tassa è imitata allo 0,01% dell’attivo netto per le classi di azioni riservate
agli investitori istituzionali quali risultano dalla definizione indicata nelle linee di condotta o nelle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Questa
tassa non è applicabile alla parte degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicata, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente all’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen, Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati » ), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (o in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente sede
in uno stato membro dell’Unione Europea o ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della Direttiva
(ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö / öppet
bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la kommanditbolag di
diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle disposizioni generali relative
al regime fiscale applicabile alle imprese e che non è o non ha optato per essere considerata una OICVM
autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità Residue »), che risiede o ha
sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario del pagamento opti per lo
scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone fisiche o alle Entità Residue
che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla fonte è attualmente del 35%.
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione, purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Sottoscrizioni
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni mercoledì, o giorno lavorativo
successivo se il mercoledì non è
giorno lavorativo in Lussemburgo o
è il 24 dicembre (G)
Il 3° giorno lavorativo successivo a
un giorno di negoziazione (G+3).
Calcolo del valore netto d’inventario
in data G
G - 3 giorni lavorativi ore 12:00 per
le sottoscrizioni e le conversioni in
entrata
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni mercoledì, o giorno lavorativo
successivo se il mercoledì non è
giorno lavorativo in Lussemburgo o
è il 24 dicembre (G)
Il 3° giorno lavorativo successivo a
un giorno di negoziazione (G+3).
Calcolo del valore netto d’inventario
in data G
G – 5 giorni lavorativi ore 12:00
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni mercoledì, o giorno lavorativo
successivo se il mercoledì non è
giorno lavorativo in Lussemburgo o
è il 24 dicembre (G)
Il 3° giorno lavorativo successivo a
un giorno di negoziazione (G+3).
Calcolo del valore netto d’inventario
in data G
G - 3 giorni lavorativi ore 12:00 per
le conversioni in entrata
Rimborsi
Conversioni
G – 5 giorni lavorativi ore 12:00 per
le conversioni in uscita
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i tre (3) giorni
lavorativi successivi al giorno di valutazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore ed eventuali documenti
che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
ABSOLUTE RETURN EUR
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (qui di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene le informazioni generali relative alla SICAV e al comparto. Per
maggiori informazioni, si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte I
della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli Organismi di Investimento
Collettivo.
La SICAV é stata costituita con durata illimitata il
2 agosto 1996.
Promotore
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Lussemburgo
Sub-gestore
Syz Asset Management S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Consulente per gli Investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i
servizi di pagamento per la Svizzera
Banque SYZ & CO S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Lussemburgo
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica d’investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori un rendimento assoluto, con bassa
correlazione con l’andamento dei principali indici dei mercati azionari, attraverso un portafoglio
diversificato composto da azioni, obbligazioni e altri valori mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale di
una borsa valori. Il comparto potrà ugualmente detenere liquidità e strumenti del mercato monetario. La
ponderazione dei vari strumenti è stabilita dal sub-gestore in base alle sue valutazioni personali e alle
tendenze di mercato.
Al fine di ridurre l’esposizione al rischio di mercato, il comparto potrà momentaneamente detenere il
100% del patrimonio netto in liquidità e/o in strumenti del mercato monetario.
Il comparto non investirà più del 30% del patrimonio netto in quote di OICVM e/o di altri OIC. A tale
proposito il comparto potrà investire fino al 10% del suo patrimonio netto in quote di OIC cosiddetti
« alternativi », regolamentati e ammissibili ai sensi della regolamentazione applicabile.
Gli investimenti saranno principalmente effettuati in EUR e/o coperti contro il rischio di cambio.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro (EUR)
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori figurano in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale e le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto si effettua.
per i titoli considerati, ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato principale,
sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di realizzo
determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del punto
11.8.1 del prospetto completo. Nella misura in cui questi valori mobiliari sono emessi da società di
dimensioni particolarmente importanti beneficiano di un grado di liquidità elevato.
Questo comparto è ugualmente esposto al rischio derivante dai tassi di interresse e di credito, associato
ad ogni investimento obbligazionario. Per l’investitore, il principale rischio associato all’investimento in
obbligazioni deriva dalla potenziale perdita di valore dell’investimento in seguito (i) all’aumento dei tassi
d’interesse e/o (ii) al calo di qualità dell’emittente, nonché (iii) dall’eventuale inadempienza nel rimborso
del capitale alla scadenza o nel pagamento degli interessi.
Di conseguenza, l’investitore che investe in questo tipo di comparto si espone al rischio potenziale di
recuperare un importo inferiore a quello inizialmente investito.
Tuttavia, i comparti Misti sono caratterizzati da una maggiore diversificazione dei rischi che li rende meno
sensibili ai rischi specifici dei comparti azionari.
Profilo degli investitori
Il comparto è rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono incrementare il valore del loro capitale grazie a una diversificazione dinamica dei loro
investimenti con un’esposizione al rischio inferiore a quella del solo mercato azionario;
• dispongono di un orizzonte d’investimento da 3 a 5 anni;
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Essendo stato creato da meno di un anno, il comparto non
dispone di dati sulle precedenti performance. La classe di azioni EUR2 è attiva dal 15 settembre 2010.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Prezzo
iniziale
Distrib.
dei
dividendi
1.000 EUR
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
100.000 EUR
-
Divisa
Copertura
del rischio
di cambio
-
Classe EUR2
LU0536156861
√
EUR
Classe I
LU0608366554
-1
EUR
EUR2
Classe Z EUR LU0652172445
-1
1.000 EUR
EUR
1. Questa classe non è ancora operativa ma può diventarlo in qualsiasi momento su semplice decisione del Consiglio di
Amministrazione.
La classe I EUR2 è riservata agli investitori istituzionali, quali risultano dalla definizione indicata nelle
linee di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo
lussemburghese. L'idoneità degli investitori delle classi I EUR2 dovrà essere dimostrata dagli investitori
stessi, che sono tenuti in particolare a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la
prova della loro qualità di investitore istituzionale.
La classe Z EUR è riservata agli investitori istituzionali che hanno stipulato un contratto di remunerazione
specifico con Oyster Asset Management S.A. o con qualsiasi altra entità del gruppo Syz & Co.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione di
Commissione di
Commissione di
vendita
rimborso
conversione
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Classe EUR 2
Classe I EUR2
Classe Z EUR
Le commissioni e spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe EUR2
Classe I
EUR2
Classe Z
EUR
Commissione
di gestione1
Commissione di
performance2
Altri
costi3
Massimo
0,90%
all’anno
2
Il comparto verserà
una commissione di
performance annuale
del 20% al massimo
della
performance
che supera il Libor 1
mese EUR, più 200
punti di base (2%):
la
“sovraperformance”.
-
Massimo
0,50%
all’anno
-
Total
Expense
Ratio
esercizio4
2010
Total
Expense
Ratio esclusa
commissione
di
performance
esercizio
2010
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
NA
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
2
Il calcolo della performance si baserà sulla differenza fra il valore d’inventario netto per azione, al lordo della
commissione di performance, dell’ultimo giorno di valutazione dell’esercizio sociale in corso e il valore d’inventario
netto per azione, al lordo della commissione di performance, dell’ultimo giorno di valutazione dell’esercizio sociale
precedente. La commissione di performance sarà applicata sugli attivi annuali medi calcolati in ogni giorno di
valutazione. Il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto – in caso di circostanze eccezionali, come l’alto numero
di sottoscrizioni e/o di rimborsi, di consolidare la commissione di performance. Il primo calcolo della commissione di
performance sarà basato sulla differenza fra il valore netto d’inventario per azione del comparto interessato, al lordo
della commissione di performance, dell’ultimo giorno di valutazione dell’esercizio sociale in corso, e quello del primo
giorno di valutazione del comparto. Tale commissione sarà calcolata ad ogni calcolo del valore dell’attivo netto, senza
riferimento al valore dell’attivo netto storicamente più alto e sarà dovuta alla fine dell’esercizio sociale.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento,...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione, ...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza dello 0,20% del valore dell’attivo netto di tutti i comparti
alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A..
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05 % del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore patrimoniale netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa
non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero soggetti a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e all’infuori delle disposizioni relative all’applicazione della Direttiva Europea
sulla tassazione dei redditi da risparmio di seguito indicata, gli azionisti non residenti che non detengono
le loro azioni attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non
sono di norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti
di liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente all’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, o ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione, calcolato nel giorno di valutazione, purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del
24 dicembre (G)
Ogni giorno lavorativo in Lussemburgo
successivo al giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo del valore d’inventario netto in data G
G ore 12:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi), specificando il nome del detentore ed eventuali documenti
che attestino un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo.
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto per azione di tutte le classi del comparto è determinato ogni giorno di
valutazione.
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore patrimoniale netto delle azioni è arrotondato a due decimali.
Pubblicazione
Il valore patrimoniale netto delle azioni di tutte le classi che compongono il comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6
Asia Opportunities
Comparto di OYSTER, società di investimento a capitale
variabile (di seguito « SICAV ») di diritto
lussemburghese
Questo prospetto semplificato contiene informazioni di carattere generale relative alla SICAV e al
comparto. Per maggiori informazioni si prega di consultare:
•
Il vostro consulente giuridico, finanziario o fiscale e/o
•
La versione più recente del prospetto completo della SICAV e l’ultima relazione annuale,
corredata dalla relazione semestrale, se successiva. Questi documenti sono a disposizione del
pubblico e possono essere ottenuti gratuitamente presso: OYSTER SICAV, 69, route d’Esch, L2953 Luxembourg.
Informazioni generali
Forma giuridica
SICAV a comparti multipli conforme alla parte
I della legge lussemburghese del 17 dicembre
2010 relativa agli organismi di investimento
collettivo.
La SICAV è stata costituita con durata
illimitata il 2 agosto 1996.
Promotore
Banque Syz & Co S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Ginevra
Banca Depositaria
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Amministrazione Centrale
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Agente di Trasferimento e di Registro
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Società di Gestione
Oyster Asset Management S.A.
4A, rue Henri Schnadt, L-2530 Luxembourg
Sub-gestore
Tantallon Capital Advisors Pte Ltd.
137, Telok Ayer Street,
#03-05 Singapore 068602
Consulente per gli investimenti
Global Investment Selection - Irish Branch
Universal House, Shannon, Co. Clare, Ireland
Rappresentante e Banca per i Servizi
di pagamento per la Svizzera
Banque Syz & Co. S.A.
30, rue du Rhône, CH-1204 Genève
Revisore contabile
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg
Consulente giuridico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme, L-2082 Luxembourg
Autorità di controllo
Commission de Surveillance du Secteur Financier
Prospetto semplificato datato settembre 2011
1
Informazioni relative agli investimenti
Obiettivi e politica di investimento
Lo scopo di questo comparto è di offrire ai propri investitori una plusvalenza in capitale, principalmente
tramite investimenti in azioni e altri strumenti equivalenti, attraverso una selezione di titoli che in base al
giudizio del Sub-gestore beneficiano delle migliori opportunità di crescita di lungo periodo.
Il patrimonio del comparto è investito in ogni momento fino a concorrenza di almeno due terzi in azioni e
valori mobiliari equivalenti emessi da società aventi la propria sede sociale nei Paesi dell’Asia, escluso il
Giappone, o che svolgono la loro attività principale in questi paesi.
Inoltre, il comparto non può investire più del 10% del patrimonio netto in quote di OICVM o di altri OIC.
Il comparto può ugualmente investire in strumenti finanziari derivati in vista di una efficace gestione del
portafoglio e ai fini della protezione dei suoi attivi.
Divisa di riferimento
La divisa di riferimento del comparto è il dollaro degli Stati Uniti d’America (USD).
Profilo di rischio
I valori mobiliari di questo comparto sono soggetti alle fluttuazioni che caratterizzano i mercati azionari e
in particolare al rischio di volatilità. Il rischio associato agli investimenti azionari è elevato, in quanto il
valore delle azioni dipende da fattori difficilmente prevedibili. Fra questi fattori rientra in particolare
l’improvvisa o prolungata flessione dei mercati finanziari, dovuta a eventi di carattere economico, politico
o sociale, o le difficoltà finanziarie inerenti una particolare società. Per l’investitore, il principale rischio
associato a qualsiasi investimento azionario consiste nella potenziale perdita di valore dell’investimento.
L’investimento in questo tipo di comparto è soggetto alle fluttuazioni del mercato; di conseguenza
l’investitore è esposto al potenziale rischio di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
Tuttavia, la determinazione del valore dei titoli mobiliari che compongono questo comparto avviene - per
i titoli considerati - ogni giorno di valutazione, sulla base dell’ultima quotazione del mercato principale,
sulla base del loro ultimo valore di mercato conosciuto, o sulla base del loro probabile valore di realizzo
determinato in buonafede dal Consiglio di Amministrazione in conformità alle disposizioni del punto
11.8.1 del prospetto completo.
L’investimento in questo comparto, tenuto conto della situazione politica ed economica delle regioni prese
in esame, comporta inoltre i seguenti rischi: restrizioni al rimpatrio dei capitali, rischi di controparte,
volatilità dei mercati o mancanza di liquidità degli investimenti.
Profilo degli investitori
Questo comparto è rivolto specificamente agli investitori che:
• intendono trarre vantaggio dall’andamento dei corsi azionari sui diversi mercati finanziari dei
paesi di riferimento;
• intendono investire nei paesi emergenti,
• dispongono di un orizzonte d’investimento a medio/lungo termine (almeno 7 anni);
• si consiglia di investirvi solo una parte del patrimonio.
Performance
Le performance sono calcolate per anno civile. Essendo stato lanciato da meno di un anno, per questo
comparto non sono disponibili dati sulle passate performance. La classe di azioni No Load EUR2 è attiva
dal 30 luglio 2010 e, per quanto concerne le classi USD2, EUR2 e I USD2, dall’8 aprile 2010.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che le performance registrate in passato non sono
indicative dei rendimenti futuri. Il valore del capitale e dei rendimenti generati dagli investimenti del
comparto è soggetto a variazioni e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente
investito.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
2
Informazioni economiche
Classi di azioni:
Classe
Codice Isin
Attivata
Classe USD2
Classe EUR2
Classe No
Load EUR2
Classe I USD2
LU0497640739
LU0497640812
LU0497641034
√
√
√
LU0497641208
√
Prezzo Distrib.
iniziale dei
dividendi
-
-
Sottoscrizione Sottoscrizioni
iniziale minima successive
minime
100.000 USD
Valuta
USD
EUR
EUR
-
USD
Copertura
del rischio
di cambio
√
√
-
La classe I USD2 è riservata agli investitori istituzionali quali risultano dalla definizione indicata nelle linee
di condotta o nelle raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese.
L'idoneità degli investitori della classe I USD2 dovrà essere dimostrata dagli investitori stessi, che in
particolare sono tenuti a compilare un modulo di sottoscrizione specifico e a produrre la prova della loro
qualità di investitore istituzionale.
Si attira l’attenzione degli investitori sul fatto che il promotore della Sicav, o qualsiasi altra entità del
gruppo Syz & Co., ha la facoltà di investire per proprio conto in qualsiasi classe di azioni proposta dalla
Sicav - per motivi di operatività - quando l’esistenza delle classi è messa in pericolo dall’elevato numero
di domande di rimborso, oppure a titolo di capitale di avviamento.
Le commissioni e le spese non ricorrenti a carico dell’investitore (in percentuale del valore
netto d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Classe
Classe
Classe
Classe
Commissione di vendita
USD2
EUR2
No Load EUR2
I USD2
Commissione di
Commissione di conversione
rimborso
Commissioni retrocesse in tutto o in parte ai sub-distributori
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 5%
Massimo 3%
Massimo 1%
Nessuna
Massimo 3%
Massimo 1%
Massimo 3%
Massimo 3%
Massimo 1%
Le commissioni e le spese ricorrenti a carico del comparto (in percentuale del valore netto
d’inventario di ogni azione) sono le seguenti:
Le seguenti commissioni e spese vanno intese come valori massimi applicabili.
Classi
Commissione
di gestione1
Commissione di
performance2
Altre
spese3
Total
Expense
Ratio
20104
Classe
USD2
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
NA
Classe
EUR2
Massimo
1,75%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Classe No
Load EUR2
Massimo
2,25%
all’anno
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Classe I
USD2
Massimo
1%
all’anno
Il comparto verserà una
commissione
di
performance al massimo
del 20% della sovraperformance
annuale
calcolata, per ciascuna
classe del comparto, in
base all’andamento del
valore netto d’inventario
per quota, prima della
commissione
di
performance,
e
l’andamento
del
benchmark durante lo
stesso periodo.
Total
Expense
Ratio esclusa
commissione
di
performance
2010
NA
Massimo
1%
all’anno
NA
NA
Tasso di
rotazione
del
portafoglio
NA
Il benchmark utilizzato è
l’MSCI AC TR net Asia
Ex-Japan USD (Ticker
NDUECAXJ, in USD).
^
Prospetto semplificato datato settembre 2011
3
1
Il pagamento della commissione di gestione avviene alla fine di ogni trimestre a favore di Oyster Asset Management
S.A.. La commissione è calcolata sulla base del valore dell’attivo netto medio per ogni classe di azioni. I compensi
dovuti ai sub-gestori sono inclusi nella commissione.
2
Il primo periodo inizierà alla data di lancio di ogni classe e si concluderà alla fine dell’esercizio sociale. Per le quote
riscattate nel corso dell’esercizio, l’importo cumulato delle commissioni di performance relative a tale periodo sarà
consolidato e versato allo scadere del periodo alla società di gestione. La percentuale calcolata sulla performance si
applica al totale degli attivi netti di ciascuna classe. La commissione di performance sarà calcolata con frequenza
giornaliera e sarà corrisposta alla fine di ogni esercizio sociale. Se l’attuale benchmark non fosse più disponibile, il
Consiglio di Amministrazione si riserva la facoltà di modificare il benchmark di riferimento tramite delibera circolare.
3
Comprendono l’insieme delle altre voci di spesa (revisore contabile, pubblicazione dei valori netti d’inventario, tassa
di abbonamento...) e le commissioni (Banca Depositaria, Commissione di Amministrazione,...) ad eccezione delle
spese e delle commissioni derivanti da transazioni. Previa approvazione degli amministratori, la SICAV può farsi carico
delle spese di distribuzione e di pubblicità fino a concorrenza al massimo dello 0,20% del valore dell’attivo netto di
tutti i comparti alla fine dell’esercizio; l’eventuale eccedenza sarà a carico di Oyster Asset Management S.A.
4
Totale delle spese operative dell’esercizio in rapporto alla media degli attivi del comparto.
Regime fiscale
Applicabile al comparto:
•
In virtù della legislazione e dei regolamenti attualmente in vigore, il comparto è soggetto a una
tassa di abbonamento in base all’aliquota annua dello 0,05% del rispettivo patrimonio, calcolata
e corrisposta con frequenza trimestrale, sulla base del valore patrimoniale netto allo scadere di
ogni trimestre. La tassa si limita allo 0,01% del valore dell’attivo netto per le classi di azioni
riservate agli investitori istituzionali, quali risultano dalle linee di condotta o dalle
raccomandazioni periodicamente pubblicate dall’autorità di controllo lussemburghese. Tale tassa
non è applicabile alla percentuale degli attivi del comparto investita in altri OIC lussemburghesi.
•
I redditi prodotti all’estero assoggettati a ritenuta nel Paese di origine, saranno incassati previa
detrazione della ritenuta applicabile.
Applicabile all’investitore:
In base al regime attuale e oltre alle disposizioni in applicazione della Direttiva Europea sulla tassazione
dei redditi da risparmio di seguito indicata, gli azionisti non residenti che non detengono le loro azioni
attraverso una stabile organizzazione o un rappresentante permanente in Lussemburgo non sono di
norma soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta o ritenuta su dividendi, plus-valenze, prodotti di
liquidazione o altri redditi realizzati su azioni, tranne in alcuni casi circoscritti. Spetta agli investitori
informarsi sul regime fiscale (in particolare per quanto concerne il regime derogatorio eventualmente
applicabile) e adempiere personalmente l’obbligo di dichiarazione se previsto nel Paese in cui hanno
eletto il domicilio fiscale.
Ai sensi della legislazione attualmente vigente in Lussemburgo, e con riserva dell’applicazione delle leggi
lussemburghesi del 21 giugno 2005 (di seguito le « Leggi ») che recepiscono nel diritto interno la
Direttiva 2003/48/CE del Consiglio in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di
pagamenti di interessi (di seguito la « Direttiva ») e alla luce dei vari accordi conclusi fra il Lussemburgo
ed alcuni territori dipendenti dall’Unione Europea (le ex Antille Olandesi - ovvero Bonaire, Curaçao, Saba,
Sint Eustatius e Sint Marteen - Aruba, Guernsey, Isola di Man, Isole Vergini britanniche, Jersey e
Montserrat, di seguito i « Territori Associati »), i redditi versati agli azionisti dal comparto o,
all’occorrenza, dal suo agente di pagamento lussemburghese, non sono soggetti ad alcuna ritenuta alla
fonte.
Ai sensi delle Leggi, un agente di pagamento (così come definito dalla Direttiva) che ha sede in
Lussemburgo è tenuto dal 1 luglio 2005 ad applicare la ritenuta alla fonte sugli interessi ed altri redditi
simili da lui corrisposti a (oppure, in alcuni casi, erogati a favore di) una persona fisica residente o avente
sede in uno stato membro dell’Unione Europea, o ad un’entità residua ai sensi dell’articolo 4.2 della
Direttiva (ovvero un’entità senza personalità giuridica, eccetto la (1) avoin yhtiö, la kommandiittiyhtiö /
öppet bolag e la kommanditbolag di diritto finlandese, come pure la (2) handelsbolag e la
kommanditbolag di diritto svedese, i cui utili non sono soggetti a tassazione in applicazione delle
disposizioni generali relative al regime fiscale applicabile alle imprese, e che non è o non ha optato per
essere considerata una OICVM autorizzata in conformità alla direttiva 85/611/CEE) (di seguito, le « Entità
Residue »), che risiede o ha sede in uno Stato membro dell’Unione europea, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio d’informazioni. Lo stesso regime si applica ai pagamenti alle persone
fisiche o alle Entità Residue che risiedono nei Territori Associati. L’aliquota applicata alla ritenuta alla
fonte è attualmente del 35%.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
4
Gli interessi, così come definiti dalle Leggi, comprendono i proventi derivanti dalla cessione, dal rimborso
o dal rimborso delle azioni o delle quote detenute all’interno di un organismo di investimento collettivo in
valori mobiliari (« OICVM ») lussemburghese, purché quest’ultimo investa direttamente o indirettamente
più del 25% dei suoi attivi in crediti che possano essere definiti tali ai sensi della Direttiva, nonché
qualsiasi altro provento derivante da crediti – ai sensi della Direttiva - detenuti da OICVM che investono
più del 15% dei loro attivi direttamente in crediti di tale natura.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
5
Informazioni commerciali
Procedura di sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni
Le domande di sottoscrizione, di rimborso e di conversione verranno eseguite, se accettate, sulla base del
valore dell’attivo netto del giorno di negoziazione calcolato nel giorno di valutazione, purché le domande
siano pervenute alla SICAV o all’Agente di Trasferimento e di Registro prima dell’ora limite indicata nella
seguente tabella. Le domande notificate dopo l’ora limite saranno considerate come pervenute nel giorno
di negoziazione successivo.
Giorno di negoziazione
Giorno di valutazione
Ora limite
(ora di Lussemburgo)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo ad eccezione del
24 dicembre (G)
Ogni
giorno
lavorativo
in
Lussemburgo
successivo
al
giorno di negoziazione (G+1).
Calcolo
del
valore
netto
d’inventario in data G
G ore 6:00
L’espressione “giorno lavorativo” indica ogni giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, restando
tuttavia inteso che il venerdì santo non è considerato un giorno lavorativo.
Il prezzo di sottoscrizione e/o di rimborso di ogni azione deve essere pagato entro i quattro (4) giorni
lavorativi successivi al giorno di negoziazione applicabile.
Alla richiesta di rimborso o di conversione devono essere allegati i certificati rappresentativi delle azioni
da riscattare o da convertire (qualora emessi),specificando il nome del detentore, ed eventuali documenti
che attestano un trasferimento.
Gli investitori possono ugualmente sottoscrivere azioni del comparto nel quadro di un piano di risparmio,
purché questo tipo di investimento sia autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della SICAV in
conformità alle disposizioni del paragrafo 4.3. Piano di risparmio del prospetto completo
Valore netto d’inventario, prezzo di sottoscrizione e di rimborso
Il valore patrimoniale netto delle
valutazione.
azioni di tutte le classi del comparto è calcolato ogni giorno di
Si segnala inoltre che il calcolo del valore netto d’inventario per le azioni di un particolare comparto sarà
sospeso nei giorni in cui le quotazioni della maggioranza degli attivi netti relativi a tale comparto non
sono disponibili a causa della chiusura dei mercati o delle borse valori di riferimento.
Il prezzo di sottoscrizione corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, maggiorato di una
commissione di vendita in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il prezzo di rimborso corrisponde al valore patrimoniale netto di ogni azione, detratta la commissione di
rimborso in base alla percentuale massima indicata nella precedente tabella.
Il valore netto d’inventario delle azioni è arrotondato al secondo decimale.
Pubblicazione
Il valore del patrimonio netto per le azioni di ogni classe all’interno di ciascun comparto, i prezzi di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione delle azioni sono pubblicati ogni giorno di valutazione presso
la sede sociale della SICAV in Lussemburgo e i rappresentanti incaricati del servizio finanziario. In
Svizzera, sono ugualmente pubblicati sul quotidiano AGEFI.
Prospetto semplificato datato settembre 2011
6