ISIN DE000HV4AMX4
CERTIFICATO CASH COLLECT
AUTOCALLABLE SOTTOSTANTE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
DATA DI QUOTAZIONE 03 08 2015
PER QUANT - CERTIFICATES
ALESSANDRO GIANGRANDI
[email protected]
15 AGOSTO 2015
CERTIFICATO CASH COLLECT
AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
• Famiglia e tipologia ACEPI: Certificati
d’Investimento a capitale condizionatamente
protetto.
• Tipologia: Cash Collect (*)
15/08/2015
2
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Il Certificato Cash Collect Autocallable ha, in
questo caso, una durata di 6 anni, e prevede
ogni anno, al verificarsi di determinate
condizioni, la possibilità di rimborso
anticipato e/o il pagamento di Importi
Addizionali Condizionati predeterminati.
15/08/2015
3
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Ogni anno, se il Valore di Riferimento
dell'indice sottostante è uguale o superiore al
Livello di Chiusura Anticipata fissato
all'emissione (pari allo Strike), lo strumento
scade anticipatamente e viene corrisposto un
valore di rimborso maggiorato (EUR100 +
EUR6,50).
In caso contrario, lo strumento continua fino
alla scadenza.
15/08/2015
4
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Inoltre ogni anno (fino alla scadenza
compresa, o fino all'eventuale rimborso
anticipato), se il Valore di Riferimento
del sottostante è uguale o superiore rispetto
al Livello Importo Addizionale (70% dello
Strike), viene corrisposto un Importo
Addizionale condizionato predeterminato (2%
ogni anno, 8,50% a scadenza).
15/08/2015
5
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Qualora il certificato giunga a scadenza, sono
possibili diversi scenari:
Se il Valore di Riferimento del sottostante è
uguale o superiore rispetto al livello di
Barriera (70% dello Strike) lo strumento
rimborsa il prezzo di emissione e l'investitore
riceve anche l'ultimo Importo Addizionale
(7%), riceverà cioè in totale EUR108,50
15/08/2015
6
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Qualora il certificato giunga a scadenza, sono
possibili diversi scenari:
Se il Valore di Riferimento è inferiore alla
Barriera (70% dello Strike) viene corrisposto
un valore di rimborso proporzionale alla
performance del sottostante a scadenza.
15/08/2015
7
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Importo/i Addizionale/i Condizionato/i:
•Se alle Date di Valutazione dell’Importo
Addizionale Condizionato, il Valore di Riferimento
dell’Indice sottostante è pari o superiore al Livello
Importo Addizionale, gli Investitori riceveranno alle
relative Date di Pagamento dell’Importo
Addizionale Condizionato un ammontare pari a:
15/08/2015
8
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Importo/i Addizionale/i Condizionato/i:
•- Eur 2,00 in relazione alla Prima Data di Valutazione
dell’Importo Addizionale Condizionato;
•- Eur 2,00 in relazione alla Seconda Data di
Valutazione dell’Importo Addizionale Condizionato;
•- Eur 2,00 in relazione alla Terza Data di Valutazione
dell’Importo Addizionale Condizionato;
15/08/2015
9
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Importo/i Addizionale/i Condizionato/i:
•- Eur 2,00 in relazione alla Quarta Data di
Valutazione dell’Importo Addizionale Condizionato;
•- Eur 2,00 in relazione alla Quinta Data di
Valutazione dell’Importo Addizionale Condizionato;
•- Eur 8,50 in relazione alla Sesta Data di Valutazione
dell’Importo Addizionale Condizionato;
15/08/2015
10
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Importo/i Addizionale/i Condizionato/i:
•Per evitare dubbi, se i Certificati scadono
anticipatamente, tutti gli Importi Addizionali
Condizionati relativi alle successive Date di
Valutazione dell’Importo Addizionale Condizionato,
non saranno pagati dopo la relativa Data di
Osservazione.
•Livello importo Addizionale. 70% dello Strike
15/08/2015
11
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Di seguito sono indicate le principali caratteristiche
del Certificato
Emittente
UniCredit Bank AG
Codice ISIN
DE000HV4AMX4
Valuta Emissione
Euro
15/08/2015
12
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Date di valutazione degli Importi
Condizionati.
24.06.2016 (Prima Data di Valutazione
Addizionale Condizionato)
26.06.2017 (Seconda Data di Valutazione
Addizionale Condizionato)
25.06.2018 (Terza Data di Valutazione
Addizionale Condizionato)
15/08/2015
Addizionali
dell’Importo
dell’Importo
dell’Importo
13
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Livello di Chiusura Anticipata
Strike
Barriera
Livello Importo Addizionale
15/08/2015
Pari
allo
70% dello Strike
70% dello Strike
14
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Liquidazione. Nel caso in cui i Certificati non siano stati liquidati
anticipatamente, l'Importo di Liquidazione sarà determinato sulla
base della formula:
• (i) qualora il Valore di Riferimento sia pari o superiore alla Barriera
alla Data di Valutazione, formula:
• Importo di Liquidazione = Prezzo di Rimborso* Lotto Minimo di
Esercizio.
• L’investitore riceverà quindi in questo scenario un Importo di
Liquidazione pari a Eur 100,00.
• In questo caso l’investitore riceverà anche l’Importo Addizionale
Condizionato pari a Euro 8,50.
15/08/2015
15
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Liquidazione.
• (ii) qualora il Valore di Riferimento sia inferiore alla Barriera,
l'Importo di Liquidazione sarà calcolato sulla base della
seguente formula:
• Importo di Liquidazione = (Prezzo di Rimborso * Valore di
Riferimento / Strike) * Lotto Minimo di Esercizio.
15/08/2015
16
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Liquidazione Anticipata Automatica
• Se alle Date di Osservazione il Valore di
riferimento dell’Indice è pari o superiore al
Livello di Liquidazione Anticipata, il Certificato
verrà liquidato anticipatamente.
15/08/2015
17
COME FUNZIONA IL
CERTIFICATO CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Le Date di Osservazione per la Liquidazione
Anticipata Automatica sono:
• - 24.06.2016 (la Prima Data di Osservazione) ;
• - 26.06.2017 (la Seconda Data di Osservazione) ;
• - 25.06.2018 (la Terza Data di Osservazione);
• - 24.06.2019 (la Quarta Data di Osservazione) ;
• - 24.06.2020 (la Quinta Data di Osservazione)
15/08/2015
18
Liquidazione anticipata e
Importi Addizionali condizionati
• Ammontare
di
Liquidazione
Anticipata:
EUR106,50
• Livello di Liquidazione Anticipata: 100% dello
Strike
• Strike: 100% del prezzo di chiusura del
Sottostante, come rilevato dall’Agente per il
Calcolo, determinato e pubblicato dal pertinente
Sponsor dell'Indice alla Data di Determinazione.
15/08/2015
19
Liquidazione anticipata e
Importi Addizionali condizionati
Data di Determinazione: 23.6.2015
Barriera: 70% dello Strike.
Data di Scadenza: 24.6.2021
Data di Valutazione: La Data di Valutazione,
come determinata dall'Agente per il Calcolo è il
24.06.2021.
15/08/2015
20
SCADENZA ANTICIPATA
• Valore di Riferimento, come rilevato dall'Agente per il
Calcolo, è il prezzo di chiusura ufficiale dell'Indice, come
determinato e pubblicato dal pertinente Sponsor
dell'Indice alla Data di Valutazione, alle Date di
Valutazione degli Importi Addizionali Condizionati e alle
Date di Osservazione.
15/08/2015
21
IL SOTTOSTANTE
• L’Indice fornisce una rappresentazione delle
società ad alto rendimento dei 12 paesi dell’Area
Euro: Austria, Belgio, Finlandia, Francia,
Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo,
Paesi Bassi, Portogallo e Spagna.
• Possono entrare a far parte dell’Indice le 30
società che negli ultimi 5 anni hanno avuto un
tasso di crescita dei dividendi non negativo.
15/08/2015
22
IL SOTTOSTANTE
• Le componenti dell’Indice sono pesate in base al
proprio dividend yield netto annuale, e comunque ogni
azione può avere un peso all’interno dell’indice pari al
massimo a 15%.
• Le componenti dell’Indice sono riviste ogni anno a
marzo.
• L’indice Eurostoxx® Select Dividend 30 è stato
introdotto il 13 aprile 2005; i dati storici sono disponibili
dal 30 dicembre 1998.
15/08/2015
23
CERTIFICATO
CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
GLOSSARIO
• ACEPI. (Associazione italiana certificati e prodotti di investimento) nasce,
sull'esempio di altri Paesi europei come Germania e Svizzera, per
promuovere in Italia una cultura evoluta dei prodotti d’investimento, in
particolare certificati. OBIETTIVI. ACEPI ha lo scopo di promuovere
l’interesse e la conoscenza nei confronti dei certificati e prodotti di
investimento (tra i quali obbligazioni
strutturate, covered warrants,
ecc.) presso i risparmiatori e di favorire lo
sviluppo di mercati
(primario o secondario) efficienti e trasparenti per tali
prodotti.
• Data di Osservazione. Sono le date in cui si rileva se l’evento di scadenza
anticipata si è verificato, ovvero se il valore del sottostante è superiore o
uguale al livello di Trigger.
15/08/2015
24
CERTIFICATO
CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
• Trigger Level. Livello GLOSSARIO
di Trigger Indica il livello di riferimento
utilizzato per accertare il verificarsi di una scadenza
anticipata. Se negli anni di vita del titolo le condizioni per il
rimborso anticipato non si fossero verificate, è impiegato
per calcolare il valore di rimborso del Certificates. Il livello di
Trigger è un valore in percentuale dello Strike fissato
all’emissione.
15/08/2015
25
•
CERTIFICATO
CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
Barriera. Indica un valore GLOSSARIO
in percentuale dello Strike, fissato all’emissione,
che se oltrepassato rende il valore di rimborso a scadenza legato
all’andamento del sottostante, a condizione che questo registri un valore
inferiore all’ultimo livello Trigger.
• La rilevazione della barriera può essere continua (Americana) o solo a
scadenza (Europea); in particolare per quelle a rilevazione continua, se il
sottostante durante la vita del Certificates, non ha mai raggiunto la
barriera, si riceve il rimborso del capitale maggiorato di un premio finale.
• Se invece il sottostante ha oltrepassato almeno una volta il livello di
barriera, si riceve un importo di rimborso pari al prezzo di emissione
decurtato della performance negativa registrata dal sottostante.
• Nel caso di strumenti dove questa rilevazione interviene solo a certe date
o a scadenza, la protezione può essere condizionata solo in queste date.
15/08/2015
26
CERTIFICATO
CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
GLOSSARIO
• Cap. È il rendimento massimo ottenibile oltre il quale si
smette di partecipare alle variazioni del sottostante.
• Twin Win. Grazie a una doppia opzione di rendimento, il
certificato a scadenza rimborserà il nominale più un premio
pari alla variazione assoluta del sottostante rispetto allo
strike. La condizione di ribaltamento della performance
negativa in positivo è tuttavia vincolata: il sottostante non
deve mai scendere al di sotto del livello barriera fissato in
sede di emissione durante la vita del certificato. In questo
caso il Twin Win muta in un Benchmark.
• AUTOCALLABLE. E’ uno strumento finanziario rimborsabile
automaticamente dall’emittente alla o alle date prestabilite
15/08/2015
27
CERTIFICATO
CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
TABELLA DI MARCIA
15/08/2015
28
CERTIFICATO
CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
RIFERIMENTI
• http://www.investimenti.unicredit.it/
• http://www.investimenti.unicredit.it/tlab2/it_IT/one
markets
• http://www.acepi.it/
• http://www.borsaitaliana.it/
• http://www.traderpedia.it/
• http://www.quant-certificates.it/
15/08/2015
29
CERTIFICATO
CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
GRAFICI
GRAFICO PROVVISORIO
15/08/2015
30
CERTIFICATO
CASH COLLECT AUTOCALLABLE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
GRAFICO DEL SOTTOSTANTE
15/08/2015
31
ISIN DE000HV4AMX4
CERTIFICATO CASH COLLECT
AUTOCALLABLE SOTTOSTANTE
EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30 INDEX
DATA DI QUOTAZIONE 03 08 2015
PER QUANT - CERTIFICATES
ALESSANDRO GIANGRANDI
[email protected]
15 AGOSTO 2015