FONDI A FORMULA
Pioneer SSF - Pioneer UniCredit
a Formula – Cina Luglio 2018
Aprile 2013
Punti di forza
Cedola annua
Durante i 5 anni di vita del Comparto,
alla data di anniversario del lancio, il
cliente può ricevere una cedola annua
del 4%2 se la performance dell’indice
Hang Seng China Enterprise Index risulta
positiva in base ad una formula
predefinita dal Prospetto.
Protezione del capitale
La formula alla base del prodotto
prevede anche la protezione alla data di
scadenza del 100% del valore iniziale
dell'investimento1.
Durata predefinita
Il Comparto ha una durata predefinita
di 5 anni e può essere sottoscritto solo
durante la finestra di collocamento.
Conoscere la durata dell’investimento
consente all’investitore di pianificare
in modo attento le proprie esigenze
finanziarie.
Flessibilità
E' possibile disinvestire
settimanalmente ai prezzi di mercato,
anche prima della Data di Scadenza,
pagando una commissione di rimborso
a favore del comparto.
Trasparenza
Il Comparto calcola quotidianamente
il valore quota che è disponibile
sul sito www.pioneerinvestments.it
e sui principali mezzi di informazione.
Che cos’è
È un Comparto del Fondo Pioneer Structured Solution Fund, il cui obiettivo è di pagare 5
cedole annuali, fino alla data di scadenza, basate sulla performance dell'indice Hang Seng
China Enterprise Index (indice di riferimento), che replica il rendimento delle società cinesi
quotate presso la borsa di Hong Kong.
L'erogazione annuale del flusso finanziario è regolata da una formula che definisce il
pagamento di una cedola pari al 4%2 annuo, se la performance dell’indice di riferimento risulta
positiva dalla data di lancio del comparto alla data di erogazione della cedola stessa.
Il comparto si prefigge inoltre l’obiettivo di protezione, restituendo agli investitori un prezzo di
rimborso, alla Data di scadenza, pari al 100% del Valore Iniziale1.
Il portafoglio è investito prevalentemente in titoli di debito e per il raggiungimento dell’obiettivo
di protezione1 e l’erogazione delle cedole il comparto stipulerà uno o più contratti derivati
(swap) legati all’indice azionario.
Perché una formula sul mercato azionario cinese
La Cina rappresenta una delle economie più dinamiche e a più rapida crescita del mondo. E’
infatti cresciuta ad una media del 10,5% all’anno negli ultimi 20 anni e rappresenta oggi la
seconda economia più grande del pianeta dopo gli USA. I dati economici positivi dell'ultimo
periodo hanno aperto una nuova fase rialzista, dimostrando come il paese possa mantenere il
ruolo di motore delle economie mondiali anche nei prossimi anni, grazie ad un modello di
crescita più equilibrato e stabile rispetto al passato.
Anche le aziende cinesi dimostrano di essere in buona salute con stime degli utili in crescita per
il 2013 attorno al 10%. Le valutazioni di mercato sono interessanti, con un livello prezzo/utili
inferiore alla media di lungo termine. Inoltre, un numero sempre più grande di società creano
valore per i loro azionisti, grazie a un riposizionamento sulla catena del valore e un
miglioramento della gestione aziendale. Un aspetto che viene testimoniato anche dalla crescita
progressiva del dividend yield, il tasso di rendimento azionario che illustra la capacità delle
aziende di generare valore per gli azionisti attraverso il pagamento dei dividendi.
In sottoscrizione dal 02 aprile 2013 al 06 maggio 2013
A chi si rivolge
→ a risparmiatori che desiderano assumere una parziale esposizione (attraverso l’utilizzo
indiretto di strumenti derivati) ai mercati azionari emergenti con riferimento alla Cina,
rimanendo comunque protetti1, alla scadenza, da condizioni di mercato avverse
→ ad investitori con un orizzonte temporale di medio termine (5 anni)
→ a clienti che desiderano ricevere annualmente il pagamento di una cedola2.
Messaggio pubblicitario. Prima dell'adesione leggere il KIID, che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, o il
prospetto disponibile sul sito internet www.pioneerinvestments.it, presso gli intermediari collocatori e gli uffici dei promotori finanziari autorizzati. I
rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati contenuti nel documento sono forniti da Pioneer Investment Management SGRpA.
Pioneer Investment Management SGRpA si riserva il diritto di modificare, in ogni momento, le analisi e le informazioni prodotte.
Pioneer SSF – Pioneer UniCredit a Formula – Cina Luglio 2018
I rischi del
Comparto
Gli investimenti nel Comparto sono
soggetti al rischio che il Valore
Patrimoniale Netto possa fluttuare
a seconda delle variazioni della
situazione economica e della percezione
che il mercato ha del livello di rischio
dei titoli che compongono il Comparto.
Pertanto, non vi è alcuna garanzia
che gli obiettivi di investimento siano
effettivamente realizzati. Il comparto
potrebbe essere soggetto al rischio di
controparte, al rischio di credito, al
rischio connesso ad investimenti in
strumenti derivati ed a rischi operativi.
Ulteriori avvertimenti sui rischi sono
contenuti nel KIID e nel Prospetto.
Chi è Pioneer
Investments
Pioneer Investments è la società di
gestione del risparmio di UniCredit
impegnata, da oltre 80 anni, nella tutela
e nella crescita del patrimonio dei
clienti. Presente in 26 paesi del mondo,
Pioneer Investments grazie ai suoi centri
d’investimento di Milano, Dublino,
Londra e Boston mantiene una presenza
costante sui mercati finanziari
internazionali e può contare sulla
conoscenza diretta e approfondita delle
singole realtà aziendali in cui investe.
Pioneer Investments offre un’ampia
selezione di prodotti d’investimento
specializzati in grado di soddisfare le
necessità di clienti privati, Istituzioni e
fondazioni.
Aprile 2013
Caratteristiche del prodotto
→ Il Comparto ha l’obiettivo di effettuare cinque pagamenti di cedole annuali e di
rimborsare alla scadenza, fissata al 09.07.2018, il 100% del valore iniziale
dell’investimento1. Non vi è garanzia che tale obiettivo sia raggiunto.
→ L’ammontare delle cedole è definito da una formula che consente di ottenere un
rendimento del 4%2 solo nei casi in cui la performance dell’indice di riferimento risulta
positiva dalla data di lancio al momento del calcolo della cedola.
→ Il Comparto investe in un portafoglio diversificato di strumenti finanziari quali titoli
azionari e strumenti finanziari ad essi collegati, strumenti del Mercato Monetario, OIC,
OICR armonizzati, titoli di debito emessi da società o enti governativi di qualsiasi Paese.
Il comparto può complessivamente investire più del 10% del totale delle sue attività in
Azioni e Quote di OIC o OICVM.
→ Alla scadenza, il Comparto non viene liquidato ma investirà automaticamente in
strumenti del mercato monetario.
Come funziona la Formula
Il Comparto distribuisce una cedola annuale lorda calcolata come segue:
→ cedola lorda pari al 4%2 in tutti i casi in cui la performance cumulata dell’indice
Hang Seng China Enterprise Index sia positiva, dalla data di lancio alla data di
calcolo annuale della cedola.
→ non verrà erogato alcun provento se la performance dell’indice risulta invece
negativa o pari a zero.
→ alla scadenza viene anche rimborsato il 100% del valore iniziale dell’investimento
del cliente1, pertanto il Valore a Scadenza è dato dal 100% del Valore Iniziale più la
cedola del quinto anno.
Carta d’identità
Valore iniziale
€ 100
Valore primo NAV
€ 100
Calcolo del NAV
Giornaliero
Rimborso
Settimanale
Conversioni
Non consentite
Periodo di sottoscrizione
dal 02 aprile al 06 maggio 2013
Data di lancio
8 maggio 2013
Data di scadenza
9 luglio 2018
Indice di riferimento
Hang Seng China Enterprise Index (HSCEI)
Valore NAV a scadenza
Min € 1001
Commissioni di gestione
Max 1,00% (max 0,80% dopo la data di scadenza)
Commissioni di sottoscrizione Max 2,5%
Commissioni di rimborso
0,50% a favore del Comparto sui rimborsi effettuati prima
della scadenza
Versamento minimo
1.000 euro
ISIN classe E
LU0899731391
Note:
1Il riferimento a “protezione” indica che il Comparto sarà investito fino alla scadenza negli strumenti finanziari
individuati per raggiungere l’obiettivo di protezione. Questo impegno non rappresenta una garanzia di restituzione
del capitale, che potrebbe non essere rimborsato in caso di default degli emittenti dei titoli in portafoglio.
2 La performance prevista per ciascuna cedola erogata è pari al 4% lordo. Questo importo non è garantito.
3 Fonte: Bloomberg, dati a fine dicembre 2012. Stime: Bloomberg.
Messaggio pubblicitario. Prima dell'adesione leggere il KIID, che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, o il
prospetto disponibile sul sito internet www.pioneerinvestments.it, presso gli intermediari collocatori e gli uffici dei promotori finanziari autorizzati. I
rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati contenuti nel documento sono forniti da Pioneer Investment Management SGRpA.
Pioneer Investment Management SGRpA si riserva il diritto di modificare, in ogni momento, le analisi e le informazioni prodotte.