4FSJF
3#
7JFIBOIjOHFS
3JNPSDIJQPSUBCFTUJBNF
3#5%
-BVUOFVFTUFS(FTFU[FTMBHFESGFOMFCFOEF5JFSFOJDIUNJUIFS
LzNNMJDIFOMBOEXJSUTDIBGUMJDIFO"OIjOHFSOUSBOTQPSUJFSUXFSEFO
4FDPOEPJMOVPWP$PEJDFEFMMB4USBEBBOJNBMJWJWJOPOQPTTPOPQJ}
FTTFSFUSBTQPSUBUJDPOSJNPSDIJBHSJDPMJ
4$)8"3;JTUFTBMTFSTUF'JSNBJO*UBMJFOHFMVOHFOTQF[JFMMFMBOE
XJSUTDIBGUMJDIF"OIjOHFSGSEFO5SBOTQPSUWPOMFCFOEFO5JFSFO[V
FOUXJDLFMOVOEEJFTFBVDI[VIPNPMPHJFSFO
4$)8"3;GVVOBEFMMFQSJNFEJUUFJO*UBMJBDIFIBTWJMVQQBUP
SJNPSDIJBHSJDPMJTQFDJBMJQFSJMUSBTQPSUPEJBOJNBMJWJWJFEoSJVTDJUB
BODIFBEPUUFOFSFMBSFMBUJWBPNPMPHB[JPOFTUSBEBMF
%FS7JFIBOIjOHFSIBUFJOFOTPMJEFO3BINFOVOEFJOFOHFSJQQ
UFO4UBIMCMFDICPEFO%FS4UBIMHFSTUBVGCBVLBOONJU4QF[JBM
)PM[QMBUUFOWFSLMFJEFUXFSEFOEJFJOOFOHMBUUVOETPNJUMFJDIU[V
Q¿FHFOTJOE*N(FHFOTBU[[VS#MFDIWFSLMFJEVOHTUFMMUEJF)PM[WFS
LMFJEVOHLFJOF,jMUFCSDLFEBS
*MSJNPSDIJPUSBTQPSUPCFTUJBNFIBVOUFMBJPTPMJEPFVOQJBOBMFJO
MBNJFSBNBOEPSMBUB-µJOUFMBJBUVSBDPNQMFUBQVxFTTFSFSJWFTUJUB
DPOQBOFMMJEJMFHOPTQFDJBMFNVMUJTUSBUPDPNQFOTBUPNBSJOP
J
RVBMJTPOPMJTDJBMMµJOUFSOPFRVJOEJGBDJMJEBQVMJSF*ODPOGSPOUPB
EFJSJWFTUJNFOUJJOMBNJFSBJSJWFTUJNFOUPEJMFHOPIBJMWBOUBHHJP
DIFGBEBJTPMBNFOUPDPOUSPJMGSFEEP
3#
;VCFIzS(FMjOEFS0QUJPOBMSJOHIJFSB
"VTTUJFHTSBNQFIJOUFONJU'FEFS[VH
3BNQBQPTUDPONPMMB
3#
;VCFIzS5SFOOHJUUFS0QUJPOBMHSJHMJBEJWJTPSJB
4FSJFOBVTTUBUUVOH
&RVJQBHHJBNFOUPEJTFSJF
(BO[TUBIMTDIXFJTTLPOTUSVLUJPONJUHFSJQQUFN4UBIMCMFDICPEFO
)FDLSBNQFNJUOBDITUFMMCBSFN'FEFS[VH
,FJOFPGGFOFO'VHFO[XJTDIFO#SDLFVOE3BNQF
XBTTFSEJDIUF#PEFOLPOTUSVLUJPONJU"C¿VTT
LPNQM"VGCBVJOLMVTJWF%BDIHFSTU)zIFJOEFS.JUUFDBDN
-,8-JDIUBOMBHFJO)FDLUSBWFSTFHFTDIU[UVOUFSHFCSBDIU
IzIFOWFSTUFMMVOEBCOFINCBSFT4UU[SBE
IzIFOWFSTUFMMVOEESFICBSFT"OIjOHFSBVHF
*UBM4USB‡FO[VMBTTVOHGSLNINJU&JOUSBHGS7JFIUSBOTQPSU
DPTUSV[JPOFJOBDDJBJPDPOQJBOBMFJOMBNJFSBNBOEPSMBUB
SBNQBQPTUFSJPSFDPOTPMMFWBNFOUPSFHJTUSBCJMFBNPMMB
OFTTVOBGFTTVSBUSBQJBOBMFFSBNQB
JOUFMBJBUVSBDPNQMFUBBODIFQFSJMUFUUPBMUF[[BUFUUVDDJPJONF[[P
DBDN
JNQJBOUPMVDJJODBTTBUJ
SVPUJOPEµBQQPHHJPSFHPMBCJMFJOBMUF[[BFBTQPSUBCJMF
PDDIJPOFHJSFWPMFFSFHPMBCJMFJOBMUF[[B
EPDVNFOUJEJDPMMBVEPQFSLNIQFSMµ*UBMJBUSBTQPSUPBOJNBMJWJWJ
;VCFIzS
"DDFTTPSJ
'MBDIQMBOF4QF[JBM)PM[QMBUUFONFISGBDIWFSMFJNUVOEXBTTFS
BCXFJTFOE3FTFSWFSBE5SFOOHJUUFS(FMjOEFSGS&JOTUJFHTSBNQF
'FVFSWFS[JOLVOH4FJUFOSBNQF
5FMPQJBUUPQBOFMMJJOMFHOPNVMUJTUSBUPDPNQFOTBUPNBSJOP
JESPSFQFMMFOUFBMMµBDRVBSVPUBEJTDPSUBHSJHMJBEJWJTPSJBSJOHIJFSB
QFSSBNQBQPTUFSJPSF[JODBUVSBBGVPDPSBNQBMBUFSBMF
5FDIOJTDIF%BUFO%BUJUFDOJDJ
"OIjOHFSUZQ
5JQPSJNPSDIJP
#SDLFONB‡.JTVSBQJBOBMFDN
#SDLFOIzIF
(FTBNUHFXJDIU
3jEFS
3FJGFUZQ
"DITFO
5BSB
-jOHF
"MUQJBOBMF
1FTPDPNQM
3VPUF
5JQP
,HDB -VOHI "TTBMJ OS
QOFVNBUJDJ
LH
DB
DN
3#
3#
3#
3#5%
3#5%
3#5%
3#5%
3#5%
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
…
13
5FMF
4U(SP‡WJFI
/SCFTUJBNF
Y
3
3
Y
Y