CS ETF (IE) on EURO STOXX 50®
Supplemento al Prospetto Informativo
Il presente Supplemento contiene informazioni relative al CS ETF (IE) on EURO STOXX 50® (il "Fondo"),
un Fondo di CS ETF (IE) plc (la "Società"), che è una Società di investimento di tipo aperto, multicomparto,
con capitale variabile, soggetta alle leggi irlandesi e autorizzata dalla Banca Centrale d'Irlanda (la "Banca
Centrale"), sita in Block D, Iveagh Court, Harcourt Road, Dublin 2, Irlanda.
Il presente Supplemento fa parte del Prospetto Informativo e può essere distribuito e letto soltanto
unitamente allo stesso (salvo per coloro che hanno precedentemente ricevuto il Prospetto
Informativo della Società datato 23 gennaio 2012, e successive modifiche e integrazioni (il
"Prospetto Informativo")).
IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE. PRIMA DI PROCEDERE ALL’ACQUISTO DELLE
AZIONI, È NECESSARIO ASSICURARSI DI COMPRENDERE BENE LA NATURA DI TALE
INVESTIMENTO, I RISCHI IMPLICATI E LE PROPRIE CIRCOSTANZE PERSONALI. IN CASO DI DUBBI
IN MERITO AI CONTENUTI DEL PRESENTE SUPPLEMENTO, È OPPORTUNO CHIEDERE CONSIGLIO
AD UN CONSULENTE APPROPRIATAMENTE QUALIFICATO.
I termini con la lettera maiuscola usati in questo Supplemento hanno il significato che viene loro
attribuito nella sottostante sezione Definizioni o nel Prospetto Informativo.
Oltre a investire in azioni e titoli legati ad azioni, valori mobiliari e altre attività idonee, ai fini
dell’investimento e di un’efficace gestione del portafoglio, è intenzione della Società effettuare
investimenti per conto del Fondo, ove possibile, in strumenti finanziari derivati (“SFD”).
Alcuni rischi legati agli investimenti in SFD sono indicati nel Prospetto Informativo alla sezione
intitolata “Fattori di rischio”. Gli Amministratori della Società prevedono che il Valore Patrimoniale
Netto del Fondo avrà un livello di volatilità in linea con la volatilità dell'Indice di Riferimento a cui
qualsiasi SFD sarà esposto.
È necessario tener conto (a) di possibili conseguenze fiscali, (b) dei requisiti giuridici e normativi, (c)
di qualsiasi restrizione di cambio o di requisiti di controllo dei cambi e (d) di qualsiasi altro requisito
governativo o di altri permessi o formalità nelle quali è possibile incorrere in base alle leggi del
Paese del quale si è cittadini, o nel quale si ha residenza o domicilio e che possono riguardare
l'acquisto, la detenzione o la cessione di Azioni.
CS ETF (IE) plc
Sicav multicomparto con separazione patrimoniale fra i Comparti
In data 23 gennaio 2012
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INFORMAZIONI IMPORTANTI
Idoneità dell'investimento
Le Azioni non sono a capitale protetto. Il valore delle Azioni può aumentare o diminuire e potrebbe
non essere possibile rientrare in possesso del capitale inizialmente investito. Per una trattazione dei
rischi che devono essere valutati dall'investitore, consultare la sezione intitolata "Fattori di rischio"
del Prospetto Informativo e la sezione intitolata "Altre informazioni - Fattori di rischio" del presente
Supplemento.
Un investimento di questo tipo è adatto unicamente ad investitori che siano in grado (da soli o con l'ausilio di
un consulente finanziario o di altro consulente) di valutare le qualità e i rischi di questo tipo di investimento e
che abbiano risorse sufficienti per poter sostenere qualsiasi perdita che ne dovesse risultare. I contenuti di
questo documento non hanno lo scopo di contenere (e non si deve considerare che contengano)
consulenza relativa a questioni di tipo finanziario o legale, né relativa all'investimento, né di qualsiasi altro
tipo.
Profilo dell'investitore tipico
Il Fondo è adatto ad investitori che mirano a conseguire un incremento del capitale e disposti ad accettare
un livello di volatilità medio-alto.
Responsabilità
Gli Amministratori (i cui nomi sono elencati nella sezione del Prospetto Informativo intitolata
"Amministratori della Società") si assumono la responsabilità delle informazioni contenute nel Prospetto
Informativo e nel presente Supplemento. Sulla base delle conoscenze e delle convinzioni degli
Amministratori (i quali hanno adottato tutte le ragionevoli misure atte a garantirlo) le informazioni contenute
nel presente Supplemento, se lette congiuntamente al Prospetto Informativo (completato, modificato o
integrato dal presente Supplemento), corrispondono ai fatti alla data di pubblicazione del presente
Supplemento e non omettono nulla che possa influire sul significato delle stesse.
Disposizioni generali
Il presente Supplemento riassume informazioni sulle Azioni e sul Fondo. È necessario inoltre far riferimento
al Prospetto Informativo, che è separato dal presente documento e descrive la Società fornendo
informazioni generali sulle offerte di Azioni nella Società. Nessuna decisione deve essere presa rispetto alle
Azioni finché non si sia ricevuta una copia del Prospetto Informativo. Qualora sussistesse una qualsiasi
incongruenza tra i contenuti del Prospetto Informativo e quelli del presente Supplemento, per quanto
riguarda tale incongruenza prevarranno i contenuti del presente Supplemento. Il presente Supplemento e il
Prospetto Informativo devono essere entrambi letti attentamente nella loro interezza prima di prendere una
qualsiasi decisione di investimento riguardante le Azioni.
Alla data di pubblicazione del presente Supplemento, la Società non ha alcun prestito di capitale in essere
(prestiti a termine inclusi) o costituito ma non emesso; non ha in essere alcun mutuo, addebito o altri prestiti
o passività in forma di prestiti, inclusi scoperti bancari e passività in accettazione o accettazione di crediti;
non è impegnata in acquisti a rate o leasing finanziari, fideiussioni o sopravvenienze passive di altra natura.
Distribuzione del presente Supplemento e Limitazioni alla vendita
La distribuzione del presente Supplemento è consentita solo se accompagnata da una copia del Prospetto
Informativo, dell'ultima relazione annuale e del bilancio certificato della Società e del Fondo (tranne per
coloro che hanno ricevuto il Prospetto Informativo precedentemente) e, se pubblicato dopo tale relazione, di
una copia dell'ultima relazione semestrale e del bilancio non certificato. La distribuzione del presente
Supplemento e l'offerta o l'acquisto delle Azioni, in alcune giurisdizioni, possono essere sottoposte a
limitazioni. Se si riceve una copia del presente Supplemento e/o del Prospetto Informativo non si devono
considerare questi documenti come costituenti un'offerta, un invito o una sollecitazione a sottoscrivere
Azioni a meno che, nella giurisdizione competente, questo tipo di offerta, invito o sollecitazione possa
legittimamente essere effettuato in assenza di conformità a qualsiasi registrazione o altro requisito giuridico.
Chi fosse interessato all'acquisto di Azioni dovrà informarsi in merito e osservare tutte le leggi e i
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regolamenti in vigore in ciascuna giurisdizione pertinente. In particolare è necessario informarsi in merito ai
requisiti giuridici, alla disciplina sul controllo dei cambi in vigore e alla normativa fiscale vigente nel Paese
del quale si è cittadini, o nel quale si ha residenza o domicilio.
Definizioni
I termini e le espressioni utilizzati nel presente Supplemento hanno, salvo quando ivi diversamente definiti ,
lo stesso significato ad essi attribuito nelle definizioni del Prospetto Informativo.
TERMINI APPLICABILI ALLE AZIONI RAPPRESENTATIVE DI PARTECIPAZIONI NEL FONDO
Obiettivo di investimento
L’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel fornire il rendimento netto totale dell’Indice di Riferimento
(ossia l’EURO STOXX 50®) dedotte commissioni e spese del Fondo.
L'Indice di Riferimento è un indice di titoli azionari, con grande capitalizzazione di mercato, in genere
costituiti nell'Eurozona. I titoli quotati sulle borse valori europee sono idonei all’investimento. L’Indice di
Riferimento rappresenta società dell’Eurozona a disposizione degli investitori di tutto il mondo e al 30
settembre 2011 è rappresentativo di un universo di 17 settori con 50 elementi costitutivi.
Politica di investimento
Al fine di raggiungere l'obiettivo di investimento, la Società prevede di investire, per conto del Fondo, tutti o
sostanzialmente tutti i proventi netti di qualsiasi emissione di Azioni con la modalità di seguito indicata.
(i)
azioni e titoli legati ad azioni che fanno riferimento ai componenti dell’Indice di Riferimento,
compresi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, azioni ordinarie e altri titoli aventi caratteristiche
azionarie, come ad esempio, senza tuttavia esservi limitati, azioni privilegiate, warrant, diritti
emessi da una società al fine di consentire ai detentori la sottoscrizione di ulteriori titoli emessi
dalla società stessa e titoli convertibili, nonché ricevute di deposito per gli stessi, nell’intento di
replicare quanto più esattamente possibile la performance dell'Indice di Riferimento.
Di
conseguenza, il principale criterio per la selezione dei singoli titoli e titoli azionari non è la loro
percezione di attrattiva, crescita potenziale o valore, ma piuttosto la loro idoneità in termini di
raggiungimento dell'obiettivo di investimento di replicare la performance dell'Indice di Riferimento. Il
Fondo può investire fino al 20% del suo Valore Patrimoniale Netto in tali titoli e titoli azionari emessi
dallo stesso ente al fine di replicare l’Indice di Riferimento. Il limite può essere aumentato fino al
35% per un singolo emittente in presenza di condizioni eccezionali di mercato.
Per raggiungere il suo obiettivo di investimento, il Fondo potrà anche investire in futures sull’Indice
di Riferimento; tali futures e tutti gli investimenti del Fondo saranno quotati o negoziati su un
mercato o una borsa valori come descritto nell’Appendice II del Prospetto Informativo.
Tuttavia, a seconda delle condizioni prevalenti del mercato e/o delle rispettive ponderazioni dei componenti
dell’Indice di Riferimento durante la vita del Fondo, il Gestore degli investimenti può decidere di investire i
proventi netti di qualsiasi emissione di Azioni (alla Data di Emissione Iniziale o successivamente) con le
modalità alternative elencate di seguito. Le seguenti metodologie di investimento alternative (elencate ai
successivi punti da (ii) a (v)) non sono destinate a essere reciprocamente esclusive e potrebbero essere
usate singolarmente o collettivamente in diverse combinazioni, nel qual caso il costo di tale passaggio
(eventuale) non sarà a carico degli Azionisti.
(ii)
azioni e titoli legati ad azioni come menzionati al precedente punto (i) sulla base di un metodo
ottimizzato di campionamento. Nell’utilizzare un metodo di campionamento ottimizzato, il Fondo
potrebbe investire in una selezione rappresentativa dei titoli dell'Indice di Riferimento invece che in
tutti i titoli dell'Indice di Riferimento o in titoli che non fanno parte dello stesso, qualora il Gestore
degli Investimenti ritenga che tali titoli consentiranno di raggiungere l’obiettivo di investimento. Una
tale selezione di titoli sarà basata su una procedura matematica di ottimizzazione con lo scopo di
determinare un portafoglio col minimo rischio di divergenza rispetto alla performance dell'Indice di
di Riferimento;
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(iii)
futures sull’Indice di Riferimento o altri indici finanziari che fanno riferimento allo stesso mercato o a
un mercato sostanzialmente analogo a quello dell’Indice di Riferimento o di uno o più componenti
dello stesso; tali futures saranno quotati o negoziati su una borsa o un mercato come stabilito
nell’Appendice II del Prospetto Informativo. Laddove il Fondo guadagna esposizione ad indici
finanziari diversi dall'Indice di Riferimento, gli indici finanziari saranno strettamente correlati
all'Indice di Riferimento e tale esposizione sarà ai fini della gestione della liquidità e/o per favorire la
riduzione del tracking error.
(iv)
swap (ossia un contratto tra il Fondo e una Controparte Autorizzata per scambiare flussi di cassa
con un altro flusso in virtù di un contratto quadro, conformemente ai requisiti dell'International
Swaps and Derivatives Association; tali swap possono comprendere (a titolo esemplificativo)
funded (con pagamento di provvista), non funded (senza pagamento di provvista) a rendimento
totale, performance relativa o sovraperformance) (gli "Swap"). La finalità di tali Swap consiste
nell'acquisire esposizione indiretta all'Indice di Riferimento (come descritto più in dettaglio nella
successiva sezione intitolata "Uso di Contratti Derivati - Swap");
(v)
un un portafoglio di valori mobiliari o altre attività idonee (compresi futures e opzioni) che
potrebbero comprendere o fornire esposizione indiretta a tutti i titoli costituenti dell’Indice di
Riferimento, un campione ottimizzato degli stessi o valori mobiliari non connessi o altre attività
idonee. Essi saranno titoli azionari e strumenti legati ad azioni, titolia reddito fisso come strumenti
convertibili, titoli di prim’ordine, strumenti del mercato monetario, strumenti a tasso variabile e
commercial paper , titoli garantiti da attività, compresi i Titoli di Finanza Strutturata, che offrono il
rendimento dell'Indice di Riferimento (e che non incorporano derivati) o altri indici finanziari facenti
riferimento allo stesso mercato o a un mercato sostanzialmente analogo a quello dell'Indice di
Riferimento o a uno o più componenti dello stesso; e/o quote di altri organismi di investimento
collettivo di tipo aperto, compresi altri Fondi della Società. Quasiasi strumento di cui sopra può
essere emesso o disposto da una società appartenente al Gruppo Credit Suisse. Qualora il Fondo
investa in titoli e/ altre attività idonee che complessivamente non replicano del tutto l’Indice di
Riferimento, esso può perfezionare Swap mirati a scambiare, direttamente o indirettamente, parte
della o l'intera performance del prezzo e il reddito percepito in relazione a tali titoli e/o altre attività
idonee con la performance dell’Indice di Riferimento, come descritto in maggiore dettaglio di
seguito nella sezione ”Utilizzo dei Contratti derivati – Swap”. In tal caso il Fondo non avrà alcuna
esposizione al mercato o al credito relativamente ai particolari titoli e altre attività idonee (la
performance del prezzo delle quali e il reddito conseguito sulle stesse sono scambiati in
base alle condizioni degli Swap), nella misura in cui gli Swap prevedano che il Fondo paghi alla
Controparte Autorizzata la performance del prezzo e il reddito conseguito sulle stesse, salvo in
caso di inadempienza della Controparte Autorizzata degli Swap. L'adozione di questa politica
d'investimento non genererà alcuna leva finanziaria all'interno del Fondo ed è previsto che grazie a
essa gli Azionisti riceveranno il rendimento dell'Indice di Riferimento al netto delle commissioni e
spese del Fondo.
Azioni, titoli legati ad azioni, futures, Swap, valori mobiliari, altre attività idonee elencate al precedente punto
(v), eventuale liquidità accessoria e altri strumenti (detenuti ai fini di un’efficace gestione di portafoglio e di
conversione valutaria) detenuti dal Fondo costituiranno l’"Attivo del Fondo" ai fini del Prospetto Informativo.
Ulteriori informazioni relative alla politica di investimento del Fondo sono riportate nella parte principale del
Prospetto Informativo, ai paragrafi "Obiettivi e politiche d'investimento" e "Restrizioni agli
Investimenti".
Utilizzo dei Contratti derivati – Swap
Il Fondo può perfezionare Swap con entità appartenenti al Gruppo Credit Suisse o a qualsiasi altra entità
idonea (ossia la “Controparte Autorizzata”) in virtù dei quali il Fondo avrà diritto a ricevere dalla
Controparte Autorizzata la performance di alcuni o di tutti gli elementi costitutivi dell’Indice di Riferimento in
cambio del pagamento alla Controparte Autorizzata (i) di alcuni o di tutti i proventi netti di qualsiasi
emissione di Azioni o (ii) dei pagamenti legati al rendimento su alcuni o su tutti i titoli azionari e altre attività
idonee detenuti dal Fondo elencati al precedente punto (v).
La Controparte Autorizzata degli Swap e la Società (per conto del Fondo) hanno stipulato un Contratto
Quadro dell’International Swaps and Derivatives Association 2002 (compresi eventuali contratti di supporto,
appendici o allegati dello stesso) (il “Contratto Quadro ISDA”) e ratificheranno ogni operazione Swap. La
conferma potrà essere sottoscritta prima o dopo la rispettiva transazione e potrà essere in forma elettronica.
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I contratti swap saranno sempre valutati in conformità a quanto stabilito dal Prospetto Informativo. La
valutazione degli Swap rifletterà i movimenti relativi della performance dell’Indice di Riferimento e la
detenzione, da parte del Fondo, di valori mobiliari e/o altro Attivo del Fondo eventualmente citati negli Swap.
A seconda del valore degli Swap, il Fondo dovrà effettuare o ricevere un pagamento alla/dalla Controparte
Autorizzata. Qualora il Fondo debba effettuare un pagamento alla Controparte Autorizzata, tale pagamento
sarà erogato cedendo alcuni o tutti i valori mobiliari e/o altre Attività del Fondo in cui il Fondo ha investito.
Come stabilito nella Sezione 5 del Prospetto Informativo, la Società si accerterà che l'esposizione al rischio
di Controparte Autorizzata ai sensi degli Swap non superi mai i limiti previsti dai Regolamenti e dalla Banca
centrale. Di conseguenza, la Società ridurrà l’esposizione alla Controparte Autorizzata inducendo
quest’ultima, se necessario, a rilasciare adeguate Garanzie reali alla Società per conto del Fondo
interessato (o come altrimenti consentito dalla Banca centrale), secondo le condizioni del Contratto Quadro
ISDA, conformemente ai Limiti agli Investimenti. In alternativa, la Società potrebbe ridurre la propria
esposizione al rischio di Controparte Autorizzata azzerando gli Swap. L’effetto dell’azzeramento degli Swap
è ridurre la contabilizzazione al valore di mercato degli Swap e di conseguenza l’esposizione netta alla
controparte. La Garanzia reale e/o i meccanismi di azzeramento sopra descritti possono essere utilizzati
dalla Controparte Autorizzata anche per ridurre la propria esposizione al Fondo, che determinerebbe un
pagamento corrispondente dal Fondo alla Controparte Autorizzata.
I contratti Swap possono essere risolti da ciascuna delle parti in qualsiasi momento al verificarsi di
determinati eventi relativi sia al Fondo sia alla Controparte Autorizzata compresi, a titolo puramente
esemplificativo, casi di inadempimento (come mancato pagamento, violazione contrattuale o bancarotta)
oppure un evento di risoluzione (che non sia dovuto a colpa delle parti, ma, ad esempio, a illegalità o a una
variazione delle leggi fiscali o contabili), nel qual caso la parte non inadempiente o la parte non colpita ha
rispettivamente diritto a calcolare il valore di chiusura degli Swap e lo farà in linea con i principi standard del
settore fissati nel Contratto Quadro ISDA. Il Fondo potrebbe pertanto sottoscrivere nuovi Swap o altri SFD
(salvo laddove gli Amministratori lo reputino sconsigliabile) o investire direttamente nei titoli sottostanti
dell’Indice di Riferimento ovvero, qualora gli Amministratori stabiliscano che non è ragionevolmente
possibile conseguire l’obiettivo d’investimento, il Fondo potrà essere chiuso conformemente alle disposizioni
del Prospetto Informativo.
Prestito titoli e operazioni di riacquisto
Ai fini di un'efficace gestione del portafoglio, la Società può perfezionare un contratto di prestito titoli e /o
Operazioni di Riacquisto con istituti finanziari (compresa un'entità appartenente al Gruppo Credit Suisse
come prenditore o controparte esclusiva nell’Operazione di Riacquisto) che abbiano un rating creditizio
minimo, al momento del perfezionamento della relativa operazione, di A2 (S&P) o equivalente, o il cui rating
implicito sia ritenuto dal Fondo di livello almeno pari a tale rating (una “Controparte”). Tali accordi di prestito
titoli e Operazioni di Riacquisto saranno soggetti alle condizioni, ai limiti e ai requisiti stabiliti dalla Banca
centrale e dalle disposizioni del Prospetto Informativo. In tali operazioni, la Garanzia reale si sposterà tra la
Società e la Controparte interessata al fine di mitigare l’eventuale rischio di controparte.
La Società, per conto del Fondo, ha presentato alla Banca centrale la propria politica di gestione del
rischio che consente di misurare, monitorare e gestire accuratamente i vari rischi associati
all'utilizzo di strumenti finanziari derivati. Su richiesta la Società fornirà agli azionisti informazioni
supplementari riguardanti i metodi di gestione del rischio utilizzati, compresi i limiti quantitativi
applicati a tutte le evoluzioni recenti delle caratteristiche del rischio e del rendimento delle principali
categorie di investimento.
Gestione efficiente del portafoglio
La Società può inoltre (ai fini dell’efficiente gestione del portafoglio e gestione della liquidità e non per finalità
di investimento) investire in depositi liquidi, strumenti del mercato monetario e quote di organismi di
investimento collettivo del mercato monetario disciplinati da OICVM. Inoltre la Società può investire in
contratti di cambio a termine con la Controparte Autorizzata per finalità di copertura. Tali contratti di cambio
a termine hanno l'effetto di bloccare il prezzo al quale l'Indice di Riferimento o il titolo costituente dello
stesso possono essere acquistati in una data futura.
Limiti agli investimenti
Gli investitori, in particolare, devono prestare attenzione al fatto che al Fondo vengono applicate le
limitazioni generali all'investimento delineate alla sezione "Limiti agli investimenti" del Prospetto
Informativo.
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Il Fondo non investirà oltre il 10% del suo patrimonio netto in altri OICVM o in altri organismi di investimento
collettivo (OIC).
Conseguenze di Eventi di turbativa
Come più dettagliatamente descritto nel Prospetto informativo, al verificarsi di un Evento di turbativa, tra cui
un Evento di turbativa e rettifica dell’Indice (e senza limitazione alcuna ai poteri personali degli
Amministratori), (i) una Controparte Autorizzata (agendo in qualità di Agente di Calcolo o in altra funzione)
può (a) risolvere uno o più dei relativi Swap o (b) apportare correzioni ai termini o alla valutazione dei relativi
Swap e altri contratti derivati per riflettere tale evento; tale rettifica potrebbe influire sul Valore Patrimoniale
Netto; e/o (ii) gli Amministratori potrebbero sospendere temporaneamente il calcolo del Valore Patrimoniale
Netto e di qualsiasi sottoscrizione, rimborso e conversione di Azioni; e/o (iii) gli Amministratori potrebbero, in
determinate circostanze, chiudere il Fondo in alcune circostanze.
Prestiti
In conformità alle disposizioni generali stabilite nel Prospetto Informativo alla voce "Poteri di ricorso al
prestito e concessione di prestiti" la Società, per conto del Fondo, potrà prendere a prestito fino al 10%
del Valore Patrimoniale Netto del Fondo su base temporanea. Tali prestiti dovranno essere usati soltanto
per finalità di liquidità a breve termine allo scopo di coprire il riscatto delle Azioni.
Leva finanziaria
Pur non essendo previsto che il Fondo faccia ricorso alla leva finanziaria ai fini di investimento o di
un’efficace gestione di portafoglio, qualsiasi leva finanziaria derivante dall’uso di futures e Swap e da
tecniche di gestione efficace del portafoglio, sarà conforme ai requisiti della Banca centrale e non sarà
superiore al 100% del Valore Patrimoniale Netto del Fondo.
Politica dei dividendi
Il Fondo non prevede il pagamento di dividendi. Tuttavia gli Amministratori potranno, a loro assoluta
discrezione, determinare di dichiarare dividendi rispetto a qualsiasi Classe di Azioni e gli Azionisti saranno
avvisati di conseguenza. Eventuali dividendi dovuti dal Fondo saranno corrisposti in conformità alla Politica
dei Dividendi indicata nel Prospetto Informativo.
Il pagamento dei dividendi potrebbe anche essere pari a zero. Non esiste alcuna garanzia che sia dichiarato
un dividendo. Per maggiore chiarezza, l'eventuale pagamento di un dividendo ridurrà di conseguenza il
Valore Patrimoniale Netto della relativa Classe di Azioni.
Ricorso limitato
Un Azionista avrà diritto soltanto a considerare le attività del Fondo rispetto a tutti i pagamenti relativi alle
proprie Azioni. Se il valore netto realizzato del Fondo è insufficiente a pagare le somme dovute rispetto alle
Azioni, l’Azionista non avrà diritto ad ulteriori pagamenti per quanto riguarda tali Azioni, né ad avanzare
rivendicazioni o esercitare ricorso nei confronti delle attività di qualunque altro Fondo o di qualunque altra
attività della Società.
Quotazione
Sarà presentata richiesta alla SIX Swiss Exchange e/o ad altre borse valori che gli Amministratori possano
determinare di volta in volta (la "Borsa Valori di pertinenza") per la quotazione delle Azioni emesse
disponibili all’emissione e per l’ammissione alla quotazione sul listino ufficiale e alla contrattazione su ogni
Borsa valori di pertinenza alla Data di Avvio o in prossimità della stessa. Il presente Supplemento, insieme
al Prospetto Informativo, rappresenta il prospetto di quotazione ai fini della quotazione delle Azioni sul listino
ufficiale e alla negoziazione sul mercato principale di ciascuna Borsa valori di pertinenza.
Exchange Traded Fund
Il Fondo è di tipo Exchange Traded Fund ("ETF", Fondo quotato in borsa). Le Azioni di questo Fondo (se
quotate nelle Borse Valori di pertinenza) sono completamente trasferibili tra gli investitori. Si prevede che le
Azioni saranno acquistate e vendute da parte di investitori istituzionali sul mercato secondario, così come
avviene per le Azioni ordinarie di una Società commerciale quotata.
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Informazioni generali riguardanti il Fondo
Tipo
Aperto
Valuta di base
EUR
Giorno
Lavorativo
Un giorno (diverso dal sabato o dalla domenica) in cui (i) le banche commerciali sono
aperte per la normale attività a Dublino, a Londra e a Zurigo; (ii) il sistema TransEuropean Real-time Gross Settlement Express Transfer (TARGET) è aperto: (iii) i mercati
in cui viene negoziato il 70% dei componenti dell’Indice di Riferimento) sono aperti; (iv)
l'Indice di Riferimento è calcolato dal Fornitore dell'Indice; (v) la Cassa di Compensazione
è aperta e (vi) i mercati valutari esteri sono aperti ed effettuano pagamenti (comprese le
negoziazioni e i depositi in valuta estera) a Londra o qualsiasi altro giorno o giorni che gli
Amministratori possano di volta in volta determinare e comunicare in anticipo agli
Azionisti. Per evitare dubbi, tutti i Giorni Lavorativi saranno stabiliti sul sito Web e vi sarà
almeno un Giorno di Negoziazione a cadenza quindicinale.
Giorno di
Negoziazione
Ciascun Giorno Lavorativo ed eventuali altri giorni che gli Amministratori potrebbero
determinare e comunicare agli Azionisti in anticipo.
Scadenza
della
negoziazione
Ore 13.00 (ora di Dublino) del relativo Giorno di Negoziazione.
Dimensione
minima del
Fondo
EUR 30.000.000 (o equivalente nella valuta di base).
Momento di
Valorizzazione
23.30 (ora di Dublino) del Giorno di Negoziazione di pertinenza.
Data di
regolamento
Fino a tre Giorni lavorativi dopo il Giorno di Negoziazione di pertinenza.
Sito Web
www.csetf.com
Descrizione delle Azioni
Classe di Azioni
“B”
ISIN
IE00B53L3W79
Prezzo iniziale di
emissione
EUR 65,00
Importo minimo delle
sottoscrizioni/paniere
50.000 azioni / = 1 paniere, salvo diversamente determinato dagli
Amministratori. Gli investitori saranno avvisati di eventuali modifiche
all'importo minimo delle sottoscrizioni/paniere.
Importo minimo di
rimborso/paniere
50.000 azioni / = 1 paniere, salvo diversamente determinato dagli
Amministratori. Gli investitori saranno avvisati di eventuali modifiche
all'importo minimo di rimborso/paniere.
Partecipazione Minima
N/D
Commissioni e spese
(A) Le seguenti commissioni saranno applicate a ciascuna Azione e saranno a carico degli Azionisti (e non
saranno a carico della Società per conto del Fondo, e di conseguenza non influenzeranno il Valore
Patrimoniale Netto del Fondo):
Classe di Azioni
Commissione di sottoscrizione*
Commissione di rimborso**
Commissione di conversione
Costo di transazione del
Mercato primario
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”B”
Fino al 6%
Fino al 3%
Fino al 3%
Fino al 6%
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* La Commissione di sottoscrizione viene detratta dalla somma corrisposta da un Investitore per la
sottoscrizione di Azioni e viene versata alla Società di Gestione. La Società di Gestione può rinunciare,
totalmente o parzialmente, alla Commissione di Sottoscrizione nel caso in cui le Azioni acquistate da un
Azionista corrispondano almeno all'Importo Minimo di Sottoscrizione/Paniere o ad un suo multiplo o per
qualsiasi altra ragione a discrezione esclusiva della Società di Gestione. La Commissione di Sottoscrizione
totale e la Commissione di Transazione sul Mercato Primario addebitate ad un investitore che sottoscrive
non supereranno il 6%.
** La Commissione di rimborso è dedotta dai proventi di rimborso dovuti all'investitore e viene versata alla
Società di Gestione, la quale può rinunciarvi totalmente o parzialmente nel caso in cui le Azioni riscattate da
un Azionista corrispondano almeno all'Importo Minimo di Rimborso/Paniere o ad un suo multiplo o per
qualsiasi altra ragione a discrezione esclusiva della Società di Gestione. La Commissione di Riscatto totale
e la Commissione di Transazione sul Mercato Primario addebitate ad un investitore che riscatta non
supereranno il 3%.
*** la Commissione di Conversione viene detratta dai proventi di rimborso utilizzati per l’acquisto delle Azioni
della Nuova Classe ed è dovuta alla Società di Gestione. La Società di Gestione può rinunciare interamente
o parzialmente alla Commissione di Conversione nel caso in cui le Azioni riscattate o acquistate da un
Azionista corrispondano almeno all’Importo minimo di rimborso/Paniere o a un multiplo dello stesso o per
qualsiasi altra ragione a esclusiva discrezione della Società di Gestione.
(B) Separatamente e distintamente dalla Commissione di Sottoscrizione, Commissione di Conversione e
dalla commissione di Rimborso, le quali saranno detratte dall’importo di investimento ricevuto da un
investitore o detratto dai proventi di rimborso dovuti all’investitore o utilizzati per l'acquisto delle Azioni della
Nuova Classe (a seconda dei casi), la Società sosterrà per conto del Fondo le seguenti commissioni e
spese che influiranno sul Valore Patrimoniale Netto della rispettiva Classe di Azioni del Fondo;
Classe di Azioni
TER massimo
“B”
Fino a 0,20% all'anno
Il TER, espresso come una percentuale del Valore Patrimoniale Netto della Classe di Azioni di pertinenza
del Fondo, rappresenta le commissioni e spese dovute dalla Società per conto della rispettiva Classe di
Azioni del Fondo in relazione alla Commissione di Gestione e alle Spese Amministrative (all’infuori delle
Spese Eccezionali), compresa eventuale IVA ove applicabile, come riportato in dettaglio nel Prospetto
Informativo. Eventuali Spese Eccezionali saranno ulteriormente addebitate al Fondo e ridurranno il Valore
Patrimoniale Netto della Classe di Azioni di pertinenza del Fondo. Tuttavia, il TER effettivo sostenuto dalla
relativa Classe di Azioni del Fondo potrebbe effettivamente essere inferiore al TER massimo sopra indicato.
Durante la vita del Fondo, il TER Massimo potrebbe dover essere aumentato di tanto in tanto. Tali aumenti
saranno soggetti alla previa approvazione degli Azionisti, in conformità alle disposizioni dello Statuto.
La sezione intitolata "Commissioni e spese" dovrebbe essere letta congiuntamente alle sezioni
“Commissioni e Spese” e “Prezzi di Emissione e di Riacquisto/Calcolo del Valore Patrimoniale
Netto/Valutazione dell’Attivo” del Prospetto Informativo.
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DESCRIZIONE GENERALE DELL'INDICE DI RIFERIMENTO
L'Indice di riferimento è l’EURO STOXX 50® ("Indice di riferimento"). L'Indice di Riferimento è descritto
ulteriormente in seguito ma rappresenta soltanto un estratto delle informazioni disponibili da fonti pubbliche.
Gli Amministratori, la Società di Gestione, STOXX Ltd. o altri sponsor successori all'Indice di Riferimento (il
"Fornitore dell'Indice") e il Gestore degli investimenti non si assumono alcuna responsabilità per quanto
riguarda l'accuratezza e la completezza di tali informazioni.
L'Indice di Riferimento è un indice di titoli azionari, con grande capitalizzazione di mercato, in genere
costituiti nell'Eurozona. I titoli quotati sulle borse valori europee sono idonei all’investimento. L’Indice di
Riferimento rappresenta società dell’Eurozona a disposizione degli investitori di tutto il mondo e al 30
settembre 2011 è rappresentativo di un universo di 17 settori con 50 elementi costitutivi.
L’Indice di Riferimento è calcolato in euro.
Fornitore dell'Indice e sito web
L'Indice di Riferimento è sponsorizzato da STOXX Limited ; ulteriori dettagli sull'Indice di Riferimento sono
disponibili all'indirizzo www.stoxx.com.
ALTRE INFORMAZIONI
Fattori di rischio
Alcuni rischi connessi alle Azioni sono illustrati nella sezione del Prospetto Informativo intitolata “Fattori di
rischio”. Inoltre, gli Azionisti dovranno tener conto di quanto segue:
(a) I Comparti della Società sono soggetti a separazione patrimoniale e disciplinati dalla legge
irlandese e, in quanto tali, in Irlanda le attività di un Comparto non possono essere utilizzate per
soddisfare le passività di un altro comparto. Tuttavia, è necessario considerare che la Società è
un’entità legale individuale che può operare o detenere attività per proprio conto, o essere soggetta
a rivendicazioni in altre giurisdizioni, le quali potrebbero non riconoscere tale separazione. Non è
possibile garantire che i tribunali di tutte le giurisdizioni fuori dall'Irlanda rispettino le limitazioni di
responsabilità definite in precedenza.
(b) Al verificarsi di un Evento di turbativa, di turbativa e rettifica dell’Indice (e senza limitazione alcuna
ai poteri personali degli Amministratori dettagliatamente descritti nel Prospetto Informativo); (i)
possono essere apportate correzioni volte a riflettere tale evento (compresa la rettifica dell’Indice di
Riferimento, del calcolo del livello dell’Indice di Riferimento e/o modifiche ai termini dei contratti
derivati), che potrebbero influire in misura significativa sul Valore Patrimoniale Netto del Fondo; (ii)
gli Amministratori potrebbero temporaneamente sospendere il calcolo del Valore Patrimoniale
Netto e le sottoscrizioni, i riscatti e gli scambi di Azioni e il pagamento dei proventi di rimborso
conformemente alle disposizioni del Prospetto Informativo alla sezione “Sospensione del calcolo
del Valore Patrimoniale Netto”; e/o (iii) gli Amministratori potrebbero, in alcune circostanze esposte
nel Prospetto Informativo, chiudere il Fondo.
(c) Il rendimento dovuto in base agli Swap perfezionati con una controparte è soggetto al rischio di
credito della controparte. Inoltre, in base agli Swap la controparte agirà generalmente in qualità di
agente di calcolo (“Agente di Calcolo”), adempirà ai compiti convenuti nel Contratto Quadro ISDA
e ratificherà i relativi Swap. Si rammenta agli Azionisti che saranno esposti non solo al rischio di
credito nei confronti della controparte ma anche al potenziale conflitto di interessi derivante dal
fatto che la controparte agisce come Agente di calcolo. La controparte compirà ogni possibile
sforzo per risolvere tali conflitti di interesse in modo equo (tenendo conto dei propri obblighi e
doveri) e di garantire che gli interessi della Società e degli Azionisti non siano ingiustamente
pregiudicati. Gli Amministratori ritengono che la controparte sarà qualificata e competente per agire
in qualità di Agente di Calcolo. Eventuali valutazioni fornite dalla controparte nel suo ruolo di
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Agente di calcolo, saranno verificate almeno settimanalmente da un soggetto indipendente dalla
controparte, incaricato dall'Agente amministrativo e approvato dalla Banca Depositaria.
(d) Il Fondo è altamente dinamico e potrebbe mostrare un potenziale di crescita e performance degli
investimenti superiore alla media, a seconda dell'ambiente economico. Le opportunità per una
crescita superiore alla media potrebbero, in alcune circostanze, comportare fluttuazioni estreme,
positive e negative, nel Valore Patrimoniale Netto del Fondo.
(e) Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante, e pertanto il valore delle Azioni e il reddito
dalle stesse derivante, sono soggetti a oscillazioni e l’investitore potrebbe non recuperare la
somma investita. L’esposizione del Fondo è legata alla performance degli elementi costitutivi
dell’Indice di Riferimento che, a sua volta, è esposto all’andamento generale del mercato (in termini
sia positivi che negativi).
Per ulteriori informazioni sui rischi consultare inoltre il Prospetto Informativo.
Varie
I singoli Fondi correnti della Società sono riportati nell'Appendice A al Prospetto informativo.
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Liberatoria
STOXX Limited e i suoi concessori di licenza (i “Concessori di licenza”) non intrattengono alcun rapporto
con la Società salvo per quanto concerne l’accordo di concessione dell’Indice di Riferimento e i marchi
commerciali collegati da utilizzarsi in relazione al Fondo.
STOXX e i suoi Concessori di licenza non:
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Sponsorizzano, approvano, commercializzano o promuovono il Fondo.
Raccomandano ad alcuna persona l’investimento nel Fondo o in altri titoli.
Hanno alcun obbligo o responsabilità né adottano alcuna decisione inerente alla tempistica, agli
importi o ai prezzi del Fondo.
Hanno alcun obbligo o responsabilità relativi all’amministrazione, alla gestione o alla
commercializzazione del Fondo.
Considerano le esigenze del Fondo o dei titolari del Fondo nella determinazione, nella composizione
o nel calcolo dell’Indice di Riferimento né hanno alcun obbligo in tal senso.
STOXX e i suoi Concessori di licenza non avranno alcun obbligo in relazione alla Società o al Fondo. In
particolare,
STOXX e i suoi Concessori di licenza non forniscono alcuna garanzia, esplicita o implicita, e declinano
ogni e qualsivoglia garanzia riguardante:
I risultati attesi dal Fondo, dal titolare del Fondo o da ogni altra persona in relazione all’utilizzo dell’Indice
di Riferimento e ai dati inclusi nell’Indice di Riferimento;
L’esattezza o la completezza dell’Indice di Riferimento e dei suoi dati;
La commerciabilità e l’idoneità per una data finalità o un dato utilizzo dell'Indice di Riferimento e dei suoi
dati;
STOXX e i suoi Concessori di licenza non avranno alcuna responsabilità relativa ad eventuali errori,
omissioni o interruzioni dell’Indice di Riferimento o dei suoi dati;
In nessuna circostanza STOXX o i suoi Concessori di licenza saranno responsabili di mancato profitto o
di danno o perdita di natura indiretta, esemplare, speciale o consequenziale, anche laddove STOXX o i suoi
Concessori di licenza siano consapevoli di tale eventualità.
L’accordo di concessione di licenza fra la Società e STOXX è destinato al beneficio delle stesse e non dei
titolari del Fondo o di terzi.
GLI AMMINISTRATORI DELLA SOCIETÀ, LA SOCIETÀ DI GESTIONE E IL GESTORE DEGLI
INVESTIMENTI, CONGIUNTAMENTE "PARTI RESPONSABILI", NON GARANTISCONO L’ESATTEZZA
NÉ LA COMPLETEZZA DI ALCUNA DELLE DESCRIZIONI DELL'INDICE DI RIFERIMENTO O DEI DATI
ALLEGATI; LE PARTI RESPONSABILI NON HANNO ALCUNA RESPONSABILITÀ PER ERRORI,
OMISSIONI O INTERRUZIONI. LE PARTI RESPONSABILI AUTORIZZATE NON FORNISCONO
ALCUNA GARANZIA, ESPLICITA O IMPLICITA, NEI CONFRONTI DEL FONDO, DI ALCUN AZIONISTA
DEL FONDO, NÉ DI ALCUNA ALTRA PERSONA O ENTITÀ IN ORDINE ALL'INDICE QUI DESCRITTO.
IL FORNITORE DELL'INDICE NON FORNISCE ALCUNA GARANZIA ESPLICITA O IMPLICITA E
DECLINA ESPRESSAMENTE TUTTE LE GARANZIE RELATIVE ALLA COMMERCIABILITÀ O
ALL'ADEGUATEZZA, PER UN DETERMINATO FINE O UTILIZZO DELL'INDICE DI RIFERIMENTO O
DELLA STRATEGIA O DI QUALSIASI DATO IVI INCLUSO. SENZA ALCUNA LIMITAZIONE DI QUANTO
PRECEDE, IN NESSUN CASO IL FORNITORE DELL'INDICE SARÀ RITENUTO RESPONSABILE DI
ALCUN DANNO SPECIALE, ESEMPLARE, INDIRETTO O CONSEQUENZIALE O PER QUALSIASI
MANCATO PROFITTO, ANCHE SE INFORMATO DELLA POSSIBILITÀ DEL VERIFICARSI DI TALI
DANNI.
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