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ELSAG DATAMAT
BILANCIO / FINANCIAL STATEMENTS
B I L A N C I O / F I N A N C I A L S TAT E M E N T S
A Finmeccanica Company
BILANCIO CONSOLIDATO 2009
Società con socio unico soggetta ad attività
di direzione e coordinamento di Finmeccanica spa
Elsag Datamat spa - Via G. Puccini 2 - 16154 Genova
Tel. +39 01065821 - Fax +39 0106582898
Capitale sociale Euro 123.000.000,00 i.v.
Registro delle imprese di Genova n. 03751500103
Partita IVA/codice fiscale 03751500103
BILANCIO CONSOLIDATO 2009
INDICE
06_Organi sociali e comitati
08_Andamento economico e situazione finanziaria del gruppo
11_Analisi della situazione economica e patrimoniale
15_Situazione finanziaria
17_Indicatori alternativi di performance “non-GAAP”
19_Operazioni con parti correlate
22_Andamento della gestione
22_
Automazione, Sicurezza e Trasporti
24_
Informatica
25_
Difesa, Spazio e Ambiente
27_
Direzione Gestione e Sviluppo Società Estere
28_
Vendite estero
30_
Investimenti
32_
Rischi e incertezze
33_
Finanza agevolata
33_
Attività di Ricerca & Sviluppo
34_
Ambiente
34_
Personale
37_
Risultati delle società controllate
38_Analisi della situazione economica, patrimoniale
e finanziaria della capogruppo
41_
Prospetti contabili della capogruppo
44_
Movimenti di patrimonio netto della capogruppo
45_
Prospetto di raccordo del risultato d’esercizio e del patrimonio netto
della capogruppo con quelli consolidati al 31 dicembre 2009
46_Documento programmatico sulla sicurezza
47_Corporate governance
49_Prospetti contabili
del bilancio al 31 dicembre 2009
50_Stato patrimoniale
52_Conto economico separato
53_Conto economico complessivo
54_Cash flow
56_Movimenti del patrimonio netto
61_Note esplicative al bilancio consolidato al 31 dicembre 2009
61_1. Informazioni generali
61_2. Forma, contenuti e principi contabili applicati
61_3. Principi contabili adottati
73_4. Aspetti di particolare significatività
74_5. Immobilizzazioni immateriali
77_6. Immobilizzazioni materiali
79_7. Investimenti in partecipazioni
81_8. Aggregazioni di imprese
83_9. Rapporti patrimoniali con parti correlate
91_10. Crediti e altre attività non correnti
91_11. Rimanenze
91_12. Lavori in corso e acconti da committenti
92_13. Crediti commerciali e finanziari
93_14. Crediti e debiti per imposte sul reddito
93_15. Altre attività correnti
94_16. Disponibilità liquide
94_17. Patrimonio netto
96_18. Debiti finanziari
99_19. Fondi rischi e oneri e passività potenziali
100_20. TFR e altre obbligazioni relative ai dipendenti
101_21. Altre passività correnti e non correnti
101_22. Debiti commerciali
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
102_23. Derivati
102_24. Garanzie e altri impegni
103_25. Rapporti economici verso parti correlate
107_26. Ricavi
108_27. Altri ricavi e costi operativi
109_28. Costi per acquisti e servizi
109_29. Costi per il personale
110_30. Ammortamenti e svalutazioni
110_31. Costi capitalizzati per costruzioni interne
111_32. Proventi e oneri finanziari
111_33. Effetto delle valutazioni con il metodo del patrimonio netto
112_34. Imposte sul reddito
114_35. Flusso di cassa da attività operative
114_36. Gestione dei rischi finanziari
119_37. Compensi spettanti al key management personnel
121_Relazione del collegio sindacale
sul bilancio consolidato al 31 dicembre 2009
125_Relazione della società di revisione
sul bilancio consolidato al 31 dicembre 2009
INDICE
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Nominato dall’assemblea del 3/5/2007 per il triennio 2007/2009
(scade con l’approvazione del bilancio dell’esercizio chiuso al 31/12/2009).
Assemblea di nomina
Scadenza
Ing. Vincenzo ZANNI
Presidente
3/5/2007
31/12/2009
Ing. Carlo GUALDARONI
Amministratore Delegato
3/5/2007
31/12/2009
Dott. Luigi CALABRIA
Amministratore
3/5/2007
31/12/2009
Dott. Lorenzo FIORI
Amministratore
3/5/2007
31/12/2009
Dott. Giorgio FREA
Amministratore
3/5/2007
31/12/2009
Dott. Paolo MAZZOTTO
Amministratore
3/5/2007
31/12/2009
Dott. Giovanni SOCCODATO
Amministratore
3/5/2007
31/12/2009
Organi sociali e comitati
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
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COLLEGIO SINDACALE
Nominato dall’assemblea del 3/5/2007 per il triennio 2007/2009
(scade con l’approvazione del bilancio dell’esercizio chiuso al 31/12/2009).
Nomina
Scadenza
Avv. Domenico PIACENZA
Presidente
3/5/2007
31/12/2009
Dott. Giorgio CUMIN
Sindaco effettivo
3/5/2007
31/12/2009
Dott. Antonio ROSINA
Sindaco effettivo
3/5/2007
31/12/2009
Dott. Federico MARIANI
Sindaco supplente
3/5/2007
31/12/2009
Dott. Pietro CERASOLI
Sindaco supplente
30/4/2008
31/12/2009
SOCIETÀ DI REVISIONE
Pricewaterhouse Coopers SpA, nominata
dall’assemblea ordinaria del 30/4/2008
per la revisione dei bilanci e per il controllo
contabile degli esercizi 2008-2011.
Andamento economico
e situazione finanziaria
del gruppo
Eventi di rilievo del 2009 e intervenuti dopo la
chiusura dell’esercizio
Eventi di rilievo
procedura ristretta avente a oggetto la realizzazione e
la messa in opera di un sistema di gestione della rete
logistica nazionale, successivamente assegnato al RTI
formato da Elsag Datamat spa, da Telespazio SpA e
da Autostrade per l’Italia SpA. In seguito a tale
operazione, cui è peraltro seguito un aumento di
capitale dedicato al socio entrante Telecom Italia SpA,
la percentuale di partecipazione di Elsag Datamat spa
in Uirnet SpA è a oggi di poco superiore al 7%.
L’esercizio 2009 ha visto Elsag Datamat acquisire la
titolarità del pacchetto di maggioranza – pari al 70% –
di Orangee Srl, estendendo in tal modo il proprio
portafoglio d’offerta grazie alle competenze nella
gestione dei processi operativi basati su knowledge
management, business intelligence e su un modello di
produzione e delivery su tecnologie open source propri
di Orangee. Con sede a Roma e fondata nel 1998, la
società – che nel 2008 ha realizzato, interamente in
Italia, un fatturato consolidato di circa 8 milioni di
euro – potrà contribuire al potenziamento dell’offerta
di Elsag Datamat nei segmenti delle
Telecomunicazioni, della Pubblica Amministrazione,
della Logistica, dei Trasporti e della Difesa. A tale
acquisizione ha poi fatto seguito, nella seconda parte
dell’esercizio, il perfezionamento della fusione per
incorporazione in Orangee Srl medesima della sua
controllata Techsana Srl – società operativa su
mercati analoghi a quelli della propria incorporante –
che ha dato così esecuzione a un’operazione già
prevista al momento dell’acquisizione di Orangee Srl,
allo scopo di conseguire una migliore razionalizzazione
societaria e una conseguente economia di costi.
Nel mese di ottobre 2009 è stata perfezionata
l’acquisizione da parte di Elsag Datamat spa del ramo
aziendale ICT proveniente da Selex Communications
SpA, comprensivo delle risorse, dei beni e di tutti i
rapporti giuridici attivi e passivi funzionali allo
svolgimento delle attività di Information Technology. A
seguito del trasferimento di tale complesso aziendale
– operativo nel settore dei servizi di gestione delle
infrastrutture, di amministrazione dei sistemi, di
supporto agli utenti e di gestione delle postazioni di
lavoro, dei servizi di sviluppo e manutenzione delle
applicazioni – è stato poi perfezionato un contratto di
fornitura, da Elsag Datamat spa a Selex
Communications SpA e ad alcune società da
quest’ultima controllate, avente a oggetto l’erogazione
dei medesimi servizi facenti capo al suddetto ramo
aziendale.
Nel corso dell’esercizio 2009 Elsag Datamat spa ha
preso parte, per la quota di propria competenza, alla
sottoscrizione dell’aumento di capitale della
partecipata Uirnet SpA che, nel corso dell’esercizio
precedente, aveva indetto una gara pubblica a
Nel corso del mese di dicembre 2009, Elsag Datamat
spa ha perfezionato la cessione della quota di
minoranza (pari al 30%) ancora detenuta in HR Gest
SpA all’azionista di maggioranza di quest’ultima, Data
Management SpA, mantenendo comunque il diritto di
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
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designare un membro del consiglio di
amministrazione per tutta la durata dei rapporti di
fornitura di servizi in essere tra Data Management
SpA e HR Gest SpA da una parte e le società del
Gruppo Finmeccanica dall’altra.
A seguito dell’avvenuta aggiudicazione di una
significativa commessa per la fornitura all’Egyptian
National Railways (le ferrovie egiziane) del sistema
locale di prenotazione e bigliettazione per il traffico
passeggeri (il progetto è della durata di circa 18 mesi
e prevede l’erogazione di attività di manutenzione per
almeno tre anni), e alla conseguente necessità di
presidiare le relative attività mediante strutture che
operino stabilmente sul territorio nonché di
ottemperare alle vigenti norme tributarie egiziane, nel
corso dell’esercizio 2009 si è provveduto alla
costituzione di “Elsag Datamat - Egypt Branch”, con
sede al Cairo. Egyptian National Railways, con oltre
700 stazioni distribuite in tutto lo Stato – sia nelle
aree commerciali del delta del Nilo, sia tra i porti del
Mar Rosso, sia nelle aree centrali (meno ricche ma
altrettanto popolate) – rappresenta la più grande rete
ferroviaria del Nord Africa e del Medio Oriente; per
questo motivo l’avvenuta aggiudicazione della
suddetta commessa è da considerarsi di significativa
importanza strategica in considerazione di possibili,
future collaborazioni commerciali.
Nel corso dell’esercizio, in raggruppamento
temporaneo di imprese con Siemens SpA, Elsag
Datamat spa si è aggiudicata la gara d’appalto indetta
da Esercizi Aeroportuali SEA SpA, avente a oggetto le
attività di manutenzione degli impianti
elettromeccanici presso gli aeroporti di Milano Linate
e Milano Malpensa. Gli aeroporti di Linate e di
Malpensa costituiscono strutture in fase di rilancio e
saranno gli scali di maggior rilievo per il prossimo
appuntamento dell’Expo 2015: tali circostanze
rendono ancora più significativa tale aggiudicazione,
già di per sé occasione di affermazione importante
per Elsag Datamat nel settore dell’automazione
industriale.
Nel corso del mese di novembre 2009, quale
mandataria di un raggruppamento temporaneo
d’imprese, Elsag Datamat si è aggiudicata un appalto
quadriennale per la fornitura di servizi di
manutenzione, evoluzione e gestione dei sistemi
conoscitivi e di data warehouse del Ministero
dell’Economia e delle Finanze e della Corte dei Conti.
Il contratto, di cui si prevede la decorrenza dai primi
mesi del 2010, rappresenta un appalto importante
non solo per le implicazioni tecnologiche (i moderni
parametri di controllo della finanza pubblica
presuppongono l’esistenza di strumenti informatici in
grado di fornire risposte precise), ma anche perché
costituisce l’ultimo passo di un percorso che vede
Elsag Datamat lavorare da molti anni a stretto
contatto con i team dedicati al progetto.
L’esercizio 2009 ha poi visto Elsag Datamat
aggiudicarsi la gara pubblica a procedura ristretta
indetta dalla Regione Veneto e relativa alle attività di
gestione, manutenzione e supporto dell’infrastruttura
tecnologica e sviluppo delle applicazioni costituenti il
Sistema Informativo della Regione del Veneto (SIRV) e
il Centro Sviluppo Servizi Territoriali (CSST).
L’erogazione di tali attività avverrà in raggruppamento
temporaneo d’imprese con Engineering Ingegneria
Informatica SpA, società che gestisce attualmente il
SIRV della Regione Veneto, e con IBM Italia SpA.
Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio
Si segnala che, per Elsag Datamat, nel corso del
mese di gennaio 2010, è stato avviato un nuovo
assetto organizzativo che prevede una diversa
allocazione di alcune Direzioni aziendali nell’ambito
delle due Condirezioni Generali nonché la riallocazione
di alcune unità di business all’interno delle tre
Divisioni aziendali “Difesa, Spazio e Ambiente”,
“Automazione, Logistica e Trasporti” e “Informatica”.
Dalla chiusura dell’esercizio 2009 la società sta
inoltre perfezionando la messa in operatività del
proprio ufficio di rappresentanza a Darmstadt
(Germania), funzionale all’incremento delle attività di
tipo “spaziale” nei confronti di ESA/ESOC e
all’acquisizione in loco di nuove opportunità
commerciali, usufruendo di un contesto in grado di
garantire una visibilità privilegiata e altamente
qualificata.
ANDAMENTO ECONOMICO E SITUAZIONE FINANZIARIA
In data 23.12.2009 la Guardia di Finanza del nucleo
di Polizia Tributaria di Genova, sulla base di una
segnalazione ricevuta dal nucleo di Polizia Tributaria
della Guardia di Finanza di Milano, ha intrapreso una
verifica concernente i rapporti intrattenuti nei periodi
d’imposta 2003 e 2004 dalla società Datamat SpA
(incorporata in Elsag nel mese di agosto 2007) con
due fornitori di software. Si segnala come tali periodi
d’imposta (2003 e 2004) siano relativi a una gestione
di Datamat precedente all’acquisizione della società
da parte di Finmeccanica, avvenuta in data 5 ottobre
2005; è altresì prevista nell’atto di compravendita di
Datamat da parte di Finmeccanica la possibilità da
parte di quest’ultima di rivalersi sui venditori (proquota sulla percentuale di azioni vendute, per un
totale del 41%) per tutte le eventuali
minusvalenze/sopravvenienze passive di natura
fiscale originatesi nel periodo precedente alla data
dell’atto di compravendita.
Nei processi verbali di verifica notificati in data 11
febbraio 2010 è stata contestata alla società la
contabilizzazione di fatture per operazioni inesistenti,
con effetti sia sulle imposte indirette (IVA) che dirette
(IRES). A fronte di tale contestazione, sulla base di
una ponderata e ragionevole quantificazione del
rischio (anche alla luce della clausola di rivalsa di cui
sopra), è stato effettuato nel bilancio 2009 un
accantonamento per contenziosi tributari pari a 3,2
milioni di euro a titolo di imposte, sanzioni e interessi.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
11
Analisi della situazione economica e patrimoniale
Al fine di fornire un’informativa completa sulla
situazione patrimoniale, economica e finanziaria del
gruppo Elsag Datamat sono stati predisposti i
(migliaia di euro)
Note
31/12/2009
31/12/2008
668.384
699.342
(620.855)
(14.201)
(704)
–
8.112
(623.229)
(19.333)
(1.041)
–
8.319
1.953
42.689
2.789
66.847
–
–
–
–
–
42.689
–
66.847
(11.184)
(17.302)
33
–
(104)
34
(17.470)
14.035
14.035
(25.265)
24.176
–
24.176
12.941
1.094
23.212
964
TOTALE RICAVI (*)
Costi per acquisti e per il personale netti (**)
Ammortamenti
Svalutazioni
Costi di ristrutturazione (***)
Altri ricavi (costi) operativi netti (****)
Variazione rimanenze prodotti finiti e prodotti
in corso di lavorazione, semilavorati e finiti
EBITA Adj (1)
30
30
Ricavi (costi) non ricorrenti
Costi di ristrutturazione
Ammortamento immobilizzazioni immateriali
acquisite in sede di business combination
EBIT (RISULTATO OPERATIVO )
Proventi (oneri) finanziari netti (*****)
Effetti valutazione partecipazioni valutate
con il metodo del patrimonio netto
Imposte sul reddito
RISULTATO ANTE DISCONTINUING OPERATIONS
Risultato delle discontinued operations
UTILE (PERDITA)
Di cui:
quota della capogruppo
quota terzi
seguenti prospetti di riclassificazione.
Si riportano di seguito lo schema riclassificato relativo
all’andamento economico dell’esercizio 2009 e il
confronto con l’esercizio 2008:
(1) È ottenuto depurando l’EBIT da eventuali impairment dell’avviamento e degli ammortamenti della porzione di prezzo di acquisto allocato a
immobilizzazioni immateriali nell’ambito di operazioni di business combination, così come previsto dall’IRFS 3.
Note di raccordo fra le voci del conto economico riclassificato e il prospetto di conto economico:
(*)
Include le voci “Ricavi” e “Ricavi da parti correlate”.
(**)
Include le voci “Costi verso parti correlate”, “Costi per acquisti”, “Costi per servizi” e “Costi per il personale” (al netto degli oneri di
ristrutturazione), al netto della voce “Costi capitalizzati per produzioni interne”
(***)
Include gli oneri di ristrutturazione classificati nelle voci “Costi per il personale” e “Altri costi operativi”.
(****)
Include l’ammontare netto delle voci “Altri ricavi operativi”, “Altri ricavi operativi verso parti correlate” e “Altri costi operativi” (al netto
degli oneri di ristrutturazione).
(*****) Include l’ammontare delle voci “Proventi finanziari”, “Proventi finanziari da parti correlate”,“Oneri finanziari”, “Oneri finanziari da parti
correlate”ed “Effetto della valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto”
ANDAMENTO ECONOMICO E SITUAZIONE FINANZIARIA
Dal punto di vista economico-finanziario, si segnala
che il gruppo Elsag Datamat chiude l’esercizio con un
risultato positivo di 14 milioni di euro, con una
diminuzione di 10,2 milioni di euro rispetto al risultato
dell’esercizio precedente che presentava un risultato
positivo per 24,2 milioni di euro.
Passando a un esame puntuale delle principali voci di
bilancio, si evidenzia come i ricavi – così come
indicato nella tavola per l’analisi dei risultati reddituali
– ammontino a 668,4 milioni di euro contro 699,3
milioni di euro dell’esercizio scorso.
Gli ammortamenti complessivi sono pari a 14,2
milioni di euro rispetto ad ammortamenti
dell’esercizio precedente pari a 19,3 milioni di euro.
La riduzione è da attribuirsi interamente alla minore
EBIT gestionale
Management fees
Effetto riclassifica “interest cost”
EBIT civilistico
Gli oneri finanziari netti presentano un saldo negativo
pari a 11,2 milioni di euro, in diminuzione rispetto
all’esercizio 2008 per circa 6,1 milioni di euro (il
saldo dell’esercizio precedente era pari a 17,3 milioni
componente di ammortamento relativa ai costi di
sviluppo capitalizzati (cosiddetti “oneri non
ricorrenti”), in accordo con i business plan approvati e
presentati a Finmeccanica.
Il saldo netto degli altri costi e ricavi operativi
ammonta a 8,1 milioni di euro di ricavi,
sostanzialmente in linea con il valore del precedente
esercizio (8,3 milioni di euro).
Il risultato operativo gestionale è pari a 45,8 milioni di
euro, in diminuzione rispetto a quello dell’esercizio
precedente (68,8 milioni di euro).
Nel prospetto si evidenziano le poste non “gestionali”,
al fine di raccordare l’EBIT gestionale con quello
civilistico:
31/12/2009
31/12/2008
45.750
-3.061
–
42.689
68.751
-3.660
1.756
66.847
di euro). Tale diminuzione è dovuta principalmente alla
diminuzione dei tassi di interesse verificatasi
nell’anno 2009 e al minore indebitamento medio di
periodo rispetto all’esercizio precedente.
(milioni di euro)
Proventi (+) /oneri (-) finanziari netti dicembre 2008
effetto attualizzazioni
effetto da partecipazioni
effetto oneri finanziari verso Gruppo Finmeccanica
effetto interessi attivi terzi
effetto interessi passivi terzi
effetto "interst costs" su TFR
-17,3
-0,2
2,0
6,5
-0,2
-1,4
-0,6
Proventi (+) /oneri (-) finanziari netti dicembre 2009
-11,2
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
13
Sul risultato dell’esercizio incide, infine, il carico
fiscale di 17,5 milioni di euro. Tale ammontare include
8 milioni di euro dovuti all’IRAP, 8 milioni di euro
dovuti all’IRES, 3,2 milioni di euro relativi
all’accantonamento effettuato a fondo imposte in
seguito alla verifica della Guardia di Finanza sui
periodi d’imposta 2003-2004, -0,7 milioni di euro per
(migliaia di euro)
l’effetto netto di maggiori rilasci sia di imposte
anticipate che differite rispetto agli accantonamenti e,
infine, minori imposte correnti degli esercizi
precedenti e altre imposte per -1,0 milioni di euro.
Nel seguente prospetto sono riportati l’analisi della
struttura patrimoniale al 31 dicembre 2009 e il
confronto con l’esercizio 2008:
31/12/2009
31/12/2008
ATTIVITÀ NON CORRENTI
196.359
173.509
PASSIVITÀ NON CORRENTI (*)
(78.347)
(81.495)
32.569
297.084
253.201
(318.159)
(2.359)
262.336
(9.839)
(37.559)
33.465
293.199
255.762
(260.145)
(3.842)
318.439
(19.442)
(38.209)
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
214.938
260.788
CAPITALE INVESTITO NETTO
332.950
352.802
PATRIMONIO NETTO GRUPPO
PATRIMONIO NETTO DI TERZI
PATRIMONIO NETTO TOTALE
245.597
3.141
248.738
250.276
2.847
253.123
84.212
99.679
332.950
352.802
Rimanenze
Lavori in corso su ordinazione
Crediti commerciali
Debiti commerciali
Acconti da committenti
CAPITALE CIRCOLANTE OPERATIVO
Fondi per rischi ed oneri correnti B/T
Altre attività (passività) nette correnti (**)
INDEBITAMENTO (DISPONIBILITÀ) FINANZIARIO NETTO
TOTALE COPERTURA
Note di raccordo fra le voci dello stato patrimoniale riclassificato e il prospetto di stato patrimoniale:
(*)
(**)
Include tutte le passività non correnti a eccezione dei debiti finanziari verso parti correlate (inclusi nella voce “Debiti non correnti verso parti
correlate”) e della voce “Debiti non correnti finanziari”.
Include le voci “Crediti tributari”, i crediti diversi correnti verso parti correlate (inclusi nella voce “Crediti correnti verso parti correlate”), le
“Altre attività correnti” e i “Derivati attivi”, al netto delle voci “Debiti tributari”, dei debiti diversi correnti verso parti correlate (inclusi nella voce
“Debiti correnti verso parti correlate”), delle “Altre passività correnti” e dei “Derivati passivi”.
ANDAMENTO ECONOMICO E SITUAZIONE FINANZIARIA
La struttura patrimoniale del gruppo Elsag Datamat al
31 dicembre 2009 presenta un capitale investito
netto di 333 milioni di euro, con una diminuzione
rispetto al precedente esercizio di 19,8 milioni di
euro, un capitale circolante netto pari a 214,9 milioni
di euro, in diminuzione di 45,9 milioni di euro rispetto
all’esercizio precedente, e un capitale fisso netto pari
a 118 milioni di euro, in aumento di 26 milioni di euro
rispetto al 31 dicembre 2009.
La diminuzione del capitale circolante netto è
principalmente determinata dagli effetti di una
capillare azione di ottimizzazione della gestione delle
commesse pluriennali, in termini di fatturato e
incassi, unitamente a un’azione strutturale volta a un
riequilibrio delle condizioni di pagamento verso i
fornitori rispetto a quelle di incasso dei crediti dai
clienti.
L’aumento del capitale fisso netto è sostanzialmente
determinato dall’ingresso nell’area di consolidamento
della società Orangee Srl il cui avviamento ammonta a
8,1 milioni di euro, dall’acquisizione del ramo di
attività ICT da Selex Communications per 4,5 milioni
di euro, dalla capitalizzazione dei costi di sviluppo al
netto dei fondi ammortamento (cosiddetti “oneri non
ricorrenti”) per 7,8 milioni di euro. In particolare, i
costi di sviluppo capitalizzati al 31 dicembre 2009
sono quelli sostenuti per il progetto Multisorter
(famiglia di macchine di nuova generazione per la
gestione dello smistamento automatico di lettere, flat,
pacchetti e valigie in ambito postale, aeroportuale e
dei corrieri espresso) e al rinnovo del parco macchine
postali a elevata portata.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
15
Situazione finanziaria
Di seguito è riportato l’indebitamento finanziario netto
(€/000)
al 31 dicembre 2009, la cui consistenza, per
completezza d’informazione, viene confrontata con il
corrispondente dato al 31 dicembre 2008.
31/12/2009
31/12/2008
Debiti finanziari a breve termine
Disponibilità liquide ed equivalenti
INDEBITAMENTO BANCARIO E OBBLIGAZIONARIO
2.190
-16.174
-13.984
1.950
-29.590
-27.640
Crediti finanziari verso parti correlate
Altri crediti finanziari
CREDITI FINANZIARI E TITOLI
-49.405
-617
-50.022
-837
-15
-852
126.177
8.309
13.732
148.218
114.506
8.314
5.351
128.171
84.212
99.679
Debiti finanziari verso parti correlate
Altri debiti finanziari a breve termine
Altri debiti finanziari a medio/lungo termine
ALTRI DEBITI FINANZIARI
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (DISPONIBILITÀ)
ANDAMENTO ECONOMICO E SITUAZIONE FINANZIARIA
Si riporta, inoltre, il cash flow riclassificato al 31
dicembre 2009, raffrontato con l’esercizio
precedente:
(€/000 )
31/12/2009
31/12/2008
29.590
36.841
Flusso di cassa lordo da attività operative
Variazioni delle altre attività e passività operative, interessi e imposte (*)
Funds From Operations (FFO)
Variazioni del capitale circolante
Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività operative
58.855
(41.475)
17.380
57.258
74.638
88.628
(53.045)
35.583
(55.103)
(19.520)
Flusso di cassa da attività di investimento ordinario
Free operating cash-flow (FOCF)
Operazioni strategiche
Variazioni delle altre attività finanziarie (**)
Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di investimento
(25.552)
49.086
(6.643)
–
42.443
(18.010)
(37.530)
(6.081)
–
(43.611)
Acquisto di azioni proprie
Dividendi pagati
Aumenti di capitale
Flusso di cassa da attività di finanziamento
Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di finanziamento
(20.773)
–
(35.051)
(55.824)
–
(23.174)
–
59.526
36.352
(35)
8
Disponibilità liquide al 1° gennaio
Differenza di cambio /altre variazioni
Disponibilità liquide al 31 dicembre 2009
16.174
29.590
(*) Include l’ammontare delle voci “Variazione delle altre attività e passività operative”, “Oneri finanziari pagati” e “Imposte sul reddito pagate”.
(**) Include la variazione delle attività finanziarie non correnti (inclusa nella voce “Altre attività di investimento”), i dividendi ricevuti da società
controllate e i ripianamenti effettuati in società controllate.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
17
Indicatori alternativi di performance “non-GAAP”
Il management di Finmeccanica valuta le performance
economico-finanziarie del Gruppo e dei segmenti di
business sulla base di alcuni indicatori non previsti
dagli IFRS.
Di seguito sono descritte, così come richiesto dalla
comunicazione CESR/05 - 178b, le componenti di
ciascuno di tali indicatori.
• EBIT: è pari al risultato ante imposte e ante
proventi e oneri finanziari, senza alcuna rettifica.
Dall’EBIT sono esclusi anche proventi e oneri
derivanti dalla gestione di partecipazioni non
consolidate e titoli, nonché i risultati di eventuali
cessioni di partecipazioni consolidate, classificati
negli schemi di bilancio all’interno dei “proventi e
oneri finanziari” o, per i risultati delle sole
partecipazioni valutate secondo il metodo del
patrimonio netto, all’interno della voce “effetti della
valutazione delle partecipazioni con il metodo del
patrimonio netto”.
• EBITA Adjusted (Adj): è ottenuto depurando l’EBIT,
così come in precedenza definito, dai seguenti
elementi:
– eventuali impairment dell’avviamento;
– ammortamenti della porzione di prezzo di
acquisto allocato a immobilizzazioni immateriali
nell’ambito di operazioni di business
combination, così come previsto dall’IFRS3;
– oneri di ristrutturazione, nell’ambito di piani
definiti e rilevanti;
– altri oneri o proventi di natura non ordinaria,
riferibili, cioè, a eventi di particolare
significatività non riconducibili all’andamento
ordinario dei business di riferimento.
L’EBITA Adjusted così determinato è utilizzato nel
calcolo del ROS (return on sales) e del ROI (return
on investment); quest’ultimo è calcolato come
rapporto tra l’EBITA Adjusted e il valore medio del
capitale investito nei due esercizi presentati a
confronto.
• Utile netto Adjusted: è ottenuto depurando l’utile
netto di bilancio dalle componenti positive e
negative di reddito che risultino effetto di eventi
che, per rilevanza ed estraneità all’usuale
andamento del Gruppo, si configurino come
straordinari. La riconciliazione tra l’utile netto e
l’utile netto Adjusted per gli esercizi a confronto è di
seguito presentata. L’utile netto Adjusted così
•
•
•
•
•
•
•
•
determinato è utilizzato nel computo del ROE (return
on equity), calcolato sul valore medio del patrimonio
netto nei due esercizi presentati a confronto.
Free Operating Cash-Flow (FOCF): è ottenuto come
somma del cash-flow generato (utilizzato) dalla
gestione operativa e del cash-flow generato
(utilizzato) dall’attività di investimento e
disinvestimento in immobilizzazioni materiali e
immateriali e in partecipazioni, al netto dei flussi di
cassa riferibili a operazioni di acquisto o cessione
di partecipazioni che, per loro natura o per
rilevanza, si configurino come “investimenti
strategici”. La modalità di costruzione del FOCF per
gli esercizi presentati a confronto è presentata
all’interno del cash-flow riclassificato riportato nel
precedente paragrafo.
Funds From Operations (FFO): è dato dal cash-flow
generato (utilizzato) dalla gestione operativa, al
netto della componente rappresentata da variazioni
del capitale circolante (così come descritto al
paragrafo 35). La modalità di costruzione del FFO
per gli esercizi presentati a confronto è presentata
all’interno del cash-flow riclassificato riportato nel
precedente paragrafo.
Valore Aggiunto Economico (VAE): è calcolato come
differenza tra l’EBITA Adjusted al netto delle
imposte e il costo del valore medio del capitale
investito nei due esercizi presentati a confronto,
misurato sulla base del costo ponderato del
capitale (WACC).
Capitale circolante: include crediti e debiti
commerciali, lavori in corso e acconti da
committenti.
Capitale circolante netto: è dato dal capitale
circolante al netto dei fondi rischi correnti e delle
altre attività e passività correnti.
Capitale investito netto: è definito come la somma
algebrica delle attività non correnti, delle passività
non correnti e del capitale circolante netto.
Indebitamento finanziario netto: lo schema per il
calcolo è conforme a quello previsto dal paragrafo
127 delle raccomandazioni del CESR/05-054b
implementative del regolamento CE 809/2004. Per
il dettaglio della composizione si rimanda al
paragrafo 18.
Ordini: è dato dalla somma dei contratti sottoscritti
con la committenza nell’esercizio che abbiano le
caratteristiche contrattuali per essere iscritti nel
libro degli ordini.
ANDAMENTO ECONOMICO E SITUAZIONE FINANZIARIA
• Portafoglio ordini: è dato dalla differenza tra gli
•
•
•
•
•
ordini acquisiti e il fatturato (economico) del
periodo di riferimento, al netto della variazione dei
lavori in corso su ordinazione. Tale differenza andrà
aggiunta al portafoglio del periodo precedente.
Organico: è dato dal numero dei dipendenti iscritti a
libro matricola all’ultimo giorno dell’esercizio.
Return on Sales (ROS): è calcolato come rapporto
tra l’EBITA Adj e i ricavi.
Return on Investments (ROI): è calcolato come
rapporto tra l’EBITA Adj e il valore medio del
capitale investito netto nei due esercizi presentati
a confronto.
Return on Equity (ROE): è calcolato come rapporto
tra il risultato netto e il valore medio del patrimonio
netto nei due esercizi presentati a confronto.
Spese di ricerca e sviluppo: sono ottenute dalla
somma dei costi sostenuti per la ricerca e lo
sviluppo, spesata, capitalizzata e venduta. I costi
€/000
Ricavi
Ordini
Portafoglio ordini
EBIT gestionale
EBITA Adj
EBIT
Capitale circolante
Capitale investito netto
FFO - funds from operations
FOCF - free operating cash flow
Investimenti in immobilizzazioni
Ammortamenti totali
Spese di R&S (*)
Addetti
VAE - economic value added (**)
ROS - return of sales
ROI - return of investments
ROE - return of equity
per la ricerca spesata normalmente sono quelli
riferiti alla cosiddetta “tecnologia di base” ossia
diretti al conseguimento di nuove conoscenze
scientifiche e/o tecniche applicabili a differenti
nuovi prodotti e/o servizi. I costi di sviluppo di un
progetto sono invece capitalizzati quando l’impresa
può identificare un’attività immateriale e
dimostrare che questa genererà benefici economici
nel futuro attraverso la vendita di specifici prodotti/
servizi. I costi di ricerca venduta sono quelli
commissionati dal cliente a fronte dei quali esiste
uno specifico ordine di vendita, i quali hanno un
trattamento contabile e gestionale identico a una
fornitura ordinaria (commessa di vendita,
redditività, fatturazione, anticipi, ecc).
Riassumiamo qui di seguito, in forma tabellare, i dati
più significativi posti a confronto con gli stessi dati
dell’esercizio 2008.
31/12/2009
668.384
760.392
1.234.551
45.750
42.689
42.689
214.938
332.950
17.380
49.086
25.232
(14.201)
48.655
3.880
(6.668)
6,4%
12,5%
5,6%
31/12/2008
699.342
939.969
1.169.139
68.751
66.847
66.847
260.788
352.802
35.583
(37.523)
18.156
(19.333)
27.536
3.786
14.993
9,6%
20,9%
9,5%
(*) A decorrere dall'esercizio 2009 viene incluso anche l'ammontare della R&S spesata nelle commesse di vendite (€/000 24.200)
(**) Il VAE 2009 è stato calcolato con un WACC pari al 9,3%, mentre quello del 2008 con un WACC di 8,3%
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
19
Operazioni con parti correlate
Le operazioni effettuate con parti correlate sono
riconducibili ad attività che riguardano la gestione
ordinaria e sono effettuate a condizioni in linea con
quelle di mercato (ove non regolate da specifiche
condizioni contrattuali), così come sono regolati i
debiti e i crediti produttivi di interessi. Riguardano
principalmente lo scambio di beni, le prestazioni di
servizi e la provvista e l’impiego di mezzi finanziari da
e verso imprese collegate, detenute in controllo
congiunto (joint venture), consorzi, nonché le imprese
controllate non consolidate.
Non vi sono operazioni qualificabili come atipiche e/o
inusuali.
Di seguito si riepilogano i valori dei rapporti verso le
parti correlate (il dettaglio è riportato nelle note
esplicative al bilancio 9 e 25 al 31 dicembre 2008 e
2009).1
1
Come definite nella comunicazione CONSOB n. DEM/6064293
del 28.07.2006.
Rapporti patrimoniali
31/12/2008
(migliaia di euro)
Controllanti
Controllate
Collegate
Consociate (*)
Joint Consorzi (**)
venture
Altre parti
correlate
Totale
Incidenza
% sul
totale di
bilancio
Crediti
non correnti
– finanziari
–
–
–
–
–
–
–
–
0%
– altri
–
128
–
–
–
–
–
128
0%
Crediti
correnti
– finanziari
– commerciali
– altri
–
837
–
–
–
–
–
837
0%
598
15
3.534
68.265
–
14.012
–
86.424
13%
5.752
–
18
42
–
36
–
5.848
1%
1.379
–
–
–
–
–
–
1.379
2%
–
–
–
–
–
–
–
–
0%
23%
Debiti
non correnti
– finanziari
– altri
Debiti
correnti
– finanziari
– commerciali
– altri
112.942
–
–
–
–
185
–
113.127
2.990
54
2.144
22.787
–
1.189
–
29.164
6%
21.450
–
–
34
–
–
–
21.484
4%
(*) Società sottoposte a controllo e coordinamento da parte di Finmeccanica S.p.A.
(**) Consorzi controllati, collegati, consociati e a controllo congiunto
ANDAMENTO ECONOMICO E SITUAZIONE FINANZIARIA
Rapporti economici
(migliaia di euro)
31/12/2008
Controllanti
Controllate
Collegate
Consociate (*)
1.386
16
1.615
132.096
–
Ricavi
Altri ricavi
operativi
Costi
Altre parti
correlate
Totale
Incidenza
% sul
totale di
bilancio
8.998
–
144.111
20%
–
–
50
912
–
1
–
963
0%
6.196
–
598
16.245
–
(10)
–
23.029
-3%
–
23
–
–
–
17
–
40
8%
11.210
–
–
–
–
–
–
11.210
-63%
Joint Consorzi (**)
venture
Altre parti
correlate
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Joint Consorzi (**)
venture
(*) Società sottoposte a controllo e coordinamento da parte di Finmeccanica S.p.A.
(**) Consorzi controllati, collegati, consociati e a controllo congiunto
Rapporti patrimoniali
31/12/2009
(migliaia di euro)
Controllanti
Controllate
Collegate
Consociate (*)
Totale
Incidenza
% sul
totale di
bilancio
Crediti
non correnti
– finanziari
–
–
–
–
–
–
–
–
0%
– altri
–
128
–
–
–
–
–
128
0%
Crediti
correnti
– finanziari
49.203
–
–
–
–
202
–
49.405
7%
– commerciali
1.085
–
–
94.211
–
10.645
–
105.941
15%
– altri
8.416
–
–
–
–
40
–
8.456
1%
874
–
–
–
–
–
–
874
1%
–
–
–
–
–
–
–
–
0%
125.300
–
–
–
–
3
–
125.303
23%
2.591
–
–
15.850
–
2.472
–
20.913
4%
25.651
–
–
31
–
–
–
25.682
5%
Debiti
non correnti
– finanziari
– altri
Debiti
correnti
– finanziari
– commerciali
– altri
(*) Società sottoposte a controllo e coordinamento da parte di Finmeccanica S.p.A.
(**) Consorzi controllati, collegati, consociati e a controllo congiunto
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
21
Rapporti economici
(migliaia di euro)
31/12/2009
Controllanti
Controllate
Collegate
Consociate (*)
Joint Consorzi (**)
venture
Ricavi
1.550
Altri ricavi
operativi
–
Costi
4.679
Proventi finanziari
3
Oneri finanziari
4.758
(24)
–
197.699
–
7.365
–
–
–
–
–
–
–
–
922
6.014
–
–
–
–
–
–
4
781
3
1
Altre parti
correlate
Totale
Incidenza
% sul
totale di
bilancio
– 206.590
30%
–
–
–
–
0%
2%
0%
35%
926
11.474
6
4.759
(*) Società sottoposte a controllo e coordinamento da parte di Finmeccanica S.p.A.
(**) Consorzi controllati, collegati, consociati e a controllo congiunto
Si ricorda infine che, nell’ambito delle regole di
corporate governance di cui si è dotato il Gruppo,
sono previsti specifici principi di comportamento per
assicurare che eventuali operazioni tra parti correlate
vengano effettuate nel rispetto di criteri di correttezza
procedurale e sostanziale.
ANDAMENTO ECONOMICO E SITUAZIONE FINANZIARIA
Andamento della gestione
Si passa ora a esaminare l’andamento aziendale del
gruppo per specifici settori di attività.
Automazione, Sicurezza e Trasporti
Il 2009 è stato per la Divisione l’anno di
consolidamento della nuova struttura organizzativa
che ha visto l’affermarsi delle Service Unit quali enti
responsabili per la Divisione delle proprie linee di
business.
Service Unit Automazione Postale
Sistemi per la meccanizzazione delle lavorazioni
postali
Il 2009 è stato un anno critico per il mercato postale
a seguito del calo della corrispondenza tradizionale
per effetto della crisi dei mercati mondiali. Come
conseguenza, si è assistito a un sostanziale blocco
degli investimenti da parte della maggioranza degli
operatori postali, che ha determinato l’indizione di
pochissime gare sui mercati. Nonostante ciò, la
Divisione è riuscita ad acquisire ordini per importi
significativi come di seguito evidenziato:
• ulteriore acquisizione, da parte di Poste Italiane
SpA, di linee e moduli per il completamento della
nuova rete postale;
• acquisizione di una variante contrattuale e chiusura
delle attività relative alla realizzazione “chiavi in
mano” del centro meccanizzato di Mosca;
• acquisizione di varianti al contratto SISC per Poste
Italiane.
Sistemi ICT per la gestione dei processi postali
Nel corso dell’anno, i principali risultati raggiunti sono
stati i seguenti:
• consolidamento dell’ordine relativo alla fornitura di
apparati e servizi per il progetto del portalettere
elettronico con Poste Italiane;
• formalizzazione di un accordo quadro con Postel
per nuovi sviluppi da implementare nel triennio
2009-2011;
• prosecuzione del contratto di assistenza tecnicasistemistica di secondo livello da parte di Postel
per gli anni 2009-2011.
Servizi di assistenza tecnica
Nel corso dell’anno, il principale risultato raggiunto è
stato la prosecuzione dei contratti per l’assistenza
tecnica agli apparati presenti negli uffici della rete di
tracking & tracing raccomandate/assicurate di Poste
Italiane per il 2009.
Service Unit Automazione Aeroportuale e Corrieri
Espressi
Durante il 2009 la Service Unit ha continuato a
lavorare principalmente sullo sviluppo di nuovi prodotti
della famiglia Multisorter, riuscendo comunque a
ottenere risultati importanti, come di seguito
evidenziato.
Sistemi e apparati per lo smistamento dei bagagli
I principali ordini acquisiti nel 2009 sono stati:
• acquisizione del contratto per il revamping del
terminal C dell’aeroporto di Roma Fiumicino;
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
23
• formalizzazione dei contratti di manutenzione per
Fiumicino;
• ulteriore estensione del contratto di manutenzione
per SEA - aeroporto di Milano Malpensa (20092017);
• prosecuzione dell’attività di sviluppo del progetto
Multisorter per la nuova macchina smistatrice BHS
per i bagagli;
• realizzazione e avviamento dell’impianto di
smistamento dei bagagli presso il terminal T5 (voli
sensibili) di Fiumicino, composto di un anello di
smistamento e di linee di adduzione ed estrazione
dei bagagli sino all’accumulo per la composizione
voli.
Sistemi e apparati per la gestione delle lavorazioni
dei corrieri
Anche quest’anno gli sforzi maggiori effettuati su tale
business sono stati rivolti alla penetrazione del mercato
dei corrieri espresso, con significativi passi avanti nei
confronti di player importanti del settore tra i quali DHL
e SDA; clienti con i quali sono state avviate iniziative
commerciali rivolte allo sviluppo di soluzioni innovative
a elevato valore aggiunto. Nel frattempo sono proseguiti
gli sviluppi relativi al progetto Multisorter, con l’avvio dei
progetti per le nuove smistatrici Plurisorter e PSM per
pacchetti, pacchi e contenitori.
Service Unit Automazione Industriale
Durante il 2009 sono state definite joint venture
commerciali con Ansaldo Energia SpA e Ansaldo STS
SpA da una parte e Rockwell Automation Srl dall’altra
per la realizzazione del prototipo del sistema di
controllo della turbina a vapore, giunto alla fase di
test. Nelle tre aree di competenza sono stati inoltre
ottenuti i risultati di seguito descritti.
Sistemi di gestione reti elettriche e fluidi
• Acquisizione dei servizi specialistici per Terna SpA.
• Acquisizione di upgrade per il sistema SCADA per
Dubai Electricity and Water Authority.
Sistemi per l’automazione dei processi industriali
• Acquisizione del contratto SCADA per Metro C
scpa.
• Acquisizione del progetto BACS di Riyadh Women
University.
Service Unit Logistica
Nel 2009, unitamente alle Direzioni commerciali e alla
società controllata Sistemi e Telematica SpA, è
proseguita l’attività di marketing e di analisi di questo
settore per valutare le reali possibilità di accesso al
mercato e di raggiungimento di volumi significativi.
I principali risultati ottenuti nel corso dell’esercizio
sono quelli di seguito elencati.
Sistemi per la gestione del traffico marittimo
• Prosecuzione delle attività relative al progetto VTS
(Vessel Traffic System), con acquisizione di
variante.
Sistemi per l’interscambio elettronico di
informazioni logistiche
• Prosecuzione delle attività per servizi continuativi
concernenti il progetto E-Port.
Sistemi di automazione movimentazione e magazzini
• Acquisizione di attività di manutenzione su apparati
già installati.
• Acquisizione della gara per la sicurezza stradale da
UIRNET.
Service Unit Sicurezza e Trasporti
Sistemi di controllo di piattaforme navali
• Acquisizione del sistema telecomunicazioni FRSU
LIVORNO da Eni SpA-SAIPEM SpA.
• Acquisizione di varianti per il sistema di
supervisione telecomunicazioni della piattaforma
Scarabeo 8.
• Acquisizione varianti da Saipem SpA concernenti il
contratto per il sistema di controllo piattaforma del
progetto AQUILA FPSO.
Nel corso dell’esercizio sono continuate le attività
volte a consolidare la presenza dell’azienda sul
mercato, ottenendo i seguenti risultati.
Sistemi di bigliettazione automatica
• Acquisizione del sistema AFCS Riyadh Women
University.
• Acquisizione della gara per il sistema di
bigliettazione delle ferrovie egiziane.
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
• Prosecuzione dello sviluppo del progetto SBME per
la bigliettazione di Milano e zone limitrofe e
acquisizione di varianti incluse attività di
manutenzione.
• Acquisizione della gara per il sistema di
bigliettazione integrata del Piemonte.
Sistemi di controllo e gestione del traffico
• Acquisizione del quarto lotto del contratto per
apparati di bordo da GTT Torino.
• Acquisizione del sistema di monitoraggio delle merci
pericolose per l’autostrada A4.
• Gestione delle commesse in corso con acquisizione
di varianti.
Sistemi e apparati di lettura delle targhe
automobilistiche
Nel corso del 2009, tramite la controllata Elsag North
America LLC, è stato acquisito dal Ministero degli
Interni un contratto per l’adeguamento dell’autostrada
Salerno-Reggio Calabria. Sono stati inoltre acquisiti
ordini diretti tra cui quello, di notevole importanza, per
gli apparati a bordo delle auto della polizia olandese.
Sistemi e apparati di videosorveglianza e sicurezza
fisica
Pure per il 2009 le attività in quest’area sono state
sviluppate utilizzando anche il centro di eccellenza di
Electron Italia Srl e le competenze sistemistiche di
ABS Technology SpA. I principali risultati ottenuti sono
stati i seguenti:
• acquisizione del sistema di sicurezza Turano per
Sorgenia e di San Severo tramite Ansaldo Energia
SpA;
• rifacimento dell’impianto CEN di Napoli;
• acquisizione del sistema di sicurezza fisica per il
sito del G8 in RTI con Electron Italia Srl.
Sistemi per la sicurezza logica
• Ulteriore acquisizione per la messa in sicurezza del
sistema redazionale della Protezione Civile.
• Acquisizione di prestazioni consulenziali sulla
sicurezza logica dei sistemi di Eni SpA e Snam Rete
Gas SpA.
Sistemi per la gestione della sicurezza dei centri
operativi
Le attività su quest’area vengono sviluppate utilizzando
anche il centro di eccellenza di E-Securiry Srl. I
principali risultati ottenuti sono stati i seguenti:
• acquisizione di un’integrazione del contratto con
INPS per la realizzazione di progetti inerenti il
sistema informatico dell’ente previdenziale;
• acquisizione dell’ordine da parte di Selex Sistemi
Integrati SpA di forniture e servizi per l’evento del
G8 tenutosi all’Aquila e per il terremoto verificatosi
in Abruzzo.
Service Unit Reti Sicure di Telecomunicazione e
Multimedia
Per lo sviluppo dei propri prodotti, tale unità si avvale
della collaborazione di Amtec SpA e Italdata Ingegneria
dell’Idea SpA. I principali risultati ottenuti sono quelli di
seguito elencati.
Sistemi e apparati di accesso multimediale
• Acquisizione di forniture e servizi di apparati
portatili di riconoscimento per Saudi Aramco
(Arabian American Oli Company).
• Ulteriore acquisizione di ordini per servizi relativi
alla realizzazione di iniziative finalizzate ad abilitare
l’INPS al nuovo ruolo nel sostegno del welfare e del
reddito dei lavoratori.
• Acquisizione dell’accordo quadro per fornitura di
apparati a Fastweb SpA;
• Attivazioni del contratto quadro per la fornitura di
apparati e servizi per la rete dati della Protezione
Civile.
Apparati per l’assistenza e la sicurezza dei cittadini
• Acquisizione di un ordine per la fornitura di
videostation a Fastweb.
Informatica
Il 2009 è stato l’anno del consolidamento
organizzativo, durante il quale sono stati delineati i
perimetri dell’azione commerciale e accorpate in tre
strutture le figure tecniche della Divisione. Il
consolidamento è avvenuto salvaguardando
l’operatività della Divisione e il presidio del mercato;
ogni struttura tecnica è accomunata da skill simili tra
loro che rendono maggiormente flessibile e rapida la
copertura occupazionale delle risorse. Questo ha
consentito di riallocare un significativo numero di
persone, principalmente dell’area banche, all’interno di
una struttura volta a identificare nuove attività e che
riesce a coniugare i concetti di semplificazione e
velocizzazione del cambiamento.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
25
La Divisione ha sviluppato le sue attività
focalizzandosi su tre macro aree di mercato.
• Il mercato presidiato dalla pubblica
amministrazione centrale e dai clienti top,
caratterizzato da rapporti commerciali basati su
gare pubbliche e grandi commesse. In questo
ambito, Elsag Datamat ha confermato il successo
e la crescita, grazie all’accordo quadro siglato nel
2007 con il CNIPA sul sistema pubblico di
connettività e a ulteriori contratti sottoscritti per
soddisfare le richieste di altre amministrazioni. Il
portafoglio clienti si è consolidato in particolare sul
Ministero della Giustizia, sugli enti previdenziali e
su CONSIP. Il mercato dei grandi clienti – quali le
Ferrovie, Telecom Italia SpA e Poste – ha invece
subìto un arretramento: unico segnale positivo è
stata l’acquisizione di un ordine da ENEL SpA per
application management su moduli SAP.
• Il mercato Finmeccanica, caratterizzato da
problematiche e agreement comuni al Gruppo
Finmeccanica. Nel corso del 2009 si sono ampliate
le azioni volte anche a sostenere le aziende del
Gruppo nella loro espansione internazionale,
attraverso un presidio del mercato inglese con il
contratto di servizi outsourcing ICT a favore di
AugustaWestland SpA e ulteriori azioni sul territorio
per le altre società. Inoltre, particolarmente
significativa è stata l’assunzione del contratto di
full outsourcing di Selex Communications SpA, con
la migrazione avvenuta in tre mesi senza fermi
operativi e con un sensibile risparmio economico
per il cliente.
• Il mercato rappresentato dall’industria, dalle
telecomunicazioni, dalla pubblica amministrazione
locale e dalle banche, caratterizzato da un’elevata
polverizzazione sul territorio. Anche quest’anno,
Elsag Datamat ha ottenuto un buon presidio del
mercato attraverso contratti siglati con clienti del
settore energetico, pubbliche amministrazioni locali
e banche. In particolare, nel corso dell’anno è
stato sottoscritto un accordo quadro con il CNIPA
per il sistema pubblico di connettività, rendendolo
valido anche per gli enti locali, e acquisendo una
commessa di outsourcing nella Regione Veneto. Le
banche hanno riportato un risultato stazionario,
con una flessione sul mercato estero. Durante
l’anno è stato inserito, inoltre, un project office con
l’obiettivo di studiare nuove opportunità sul
mercato dell’Unione europea.
Per il quarto anno consecutivo, la Divisione è
cresciuta sensibilmente in termini di ordini e di ricavi,
migliorando anche sotto il profilo della marginalità. Per
migliorare la redditività è stato inoltre implementato
un significativo piano di riduzione dei costi volto a
ottenere una razionalizzazione della struttura
produttiva, a eliminare alcune aree di inefficienza e ad
attuare una politica aggressiva di riduzione dei costi di
struttura: tali azioni hanno consentito un
miglioramento del risultato rispetto al 2008
nonostante la crisi economica mondiale.
Difesa, Spazio e Ambiente
Anche per il 2009 sono state confermate le linee
strategiche della Divisione Difesa, Spazio e Ambiente,
così come impostate negli anni precedenti:
trasformazione dell’offerta secondo una logica per
prodotti in tutte le aree in cui ciò è stato ritenuto
possibile, rafforzamento dei meccanismi di
cooperazione interni al Gruppo Finmeccanica,
progressiva crescita del livello di
internazionalizzazione delle attività. Su ciascuna di
queste tre linee strategiche sono stati compiuti
ulteriori progressi, attraverso una continuazione delle
attività di ricerca e sviluppo dei prodotti ritenuti
prioritari (principalmente nelle aree delle
comunicazioni tattiche, della force protection, della
pianificazione di missione, del supporto logistico),
una focalizzazione dell’azione di internazionalizzazione
“diretta” verso pochi importanti obiettivi (la NATO, il
Regno Unito); un rafforzamento dei rapporti di
collaborazione con le aziende aeronautiche del
Gruppo (in particolare, Alenia Aermacchi e Agusta
Westland). Queste azioni hanno ulteriormente
contribuito, in prospettiva, all’internazionalizzazione
della Divisione.
Parallelamente, è stata impostata una
razionalizzazione concettuale delle linee strategiche di
offerta che, senza modificare in modo sostanziale i
piani di evoluzione già avviati, ha consolidato le
competenze e i prodotti della Divisione su tre grandi
macro-aree: mission solutions (C2, C4ISR,
comunicazioni tattiche, force protection, gestione
delle emergenze), mission support solutions
(pianificazione, addestramento e simulazione,
supporto logistico, intelligence, investigazione,
sistemi gestionali, infrastrutture ICT), space solutions
(centri di controllo, simulatori, servizi utente, software
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
di bordo). Tutto questo si è svolto in un contesto
macroeconomico particolarmente negativo, che ha
avuto delle ripercussioni, sia pure in misura inferiore
rispetto ad altri settori, soprattutto nel comparto
Aerospazio e Difesa. In particolare si è assistito a
un’ulteriore, significativa contrazione del mercato
domestico, da cui comunque la Divisione dipende in
misura rilevante a eccezione del comparto Spazio.
I risultati della Divisione sono sostanzialmente
determinati dal livello di budget dell’amministrazione
della Difesa, che già negli anni precedenti aveva
subìto una contrazione che è ormai a uno dei livelli più
bassi tra i paesi avanzati (se misurato in rapporto al
PIL): si sono quindi accentuati i fenomeni di taglio,
accorpamento e rinvio di programmi già osservati
nell’anno precedente.
Per quanto l’uscita dall’attuale situazione di crisi sia
ancora incerta e probabilmente lontana nel tempo, la
Divisione è comunque correttamente posizionata per
cogliere al meglio ogni segnale di ripresa, poiché i
settori su cui si focalizza la sua offerta giocano un
ruolo chiave nell’attuale processo di evoluzione e
trasformazione delle forze armate. Le crescenti
esigenze d’integrazione delle informazioni e dei
processi, come pure la sempre più frequente esigenza
di svolgere missioni fuori del territorio nazionale e di
cooperare con forze alleate diversificate conferiscono
una crescente rilevanza alle soluzioni a elevato
contenuto di Information Technology, le sole in grado
di assicurare il crescente livello di “net-centricità” e di
inter-operabilità richiesto.
Uno dei più importanti ordini acquisiti nel 2009 (sia
da un punto di vista quantitativo che strategico) è
quello relativo al programma di digitalizzazione delle
forze terrestri, noto come “Forza NEC”, cui Elsag
Datamat partecipa assieme ad altre aziende
Finmeccanica (prime contractor Selex Sistemi
Integrati). Questo ordine è relativo, in particolare, alla
realizzazione degli Integrated Test Bed, ovvero una
rete di centri di simulazione federati tra di loro; Elsag
Datamat è coinvolta nell’integrazione, oltre a essere
responsabile di alcuni Mission Test Bed specifici. Il
coinvolgimento della nostra azienda nel programma è
previsto, in futuro, anche in altre aree di eccellenza
quali i sistemi logistici di teatro e le comunicazioni
tattiche (ambiti in cui Elsag Datamat ha già dato il suo
contributo nella fase di studio).
Rimanendo nel settore delle mission support
solutions, si segnalano anche:
• il contratto con il Ministero della Difesa (Teledife)
per la fornitura di servizi sistemistici di supporto
alla gestione ed evoluzione del System
Management & System Security Operation Center,
nell’ambito del programma di “Gestione Integrata
della Rete della Difesa (GeIRD)”;
• ulteriori estensioni relative all’ormai pluriennale
contratto di fornitura in outsourcing del servizio di
supporto logistico all’Aeronautica Militare e le
evoluzioni del sistema SiLEF per la logistica delle
linee di volo; tali estensioni hanno riguardato sia
l’ampliamento temporale della copertura dal 2011
al 2014 sia estensioni funzionali al sistema SiLEF.
Nel settore delle mission solutions sono proseguite le
attività di sviluppo e supporto dei sistemi CMS
(Combat Management System) relativi ai principali
programmi della Marina Militare Italiana (“Orizzonte”,
“Cavour” e “FREMM”). Tra le attività di nuova
acquisizione sono poi da segnalare:
• i due contratti (uno con Selex Sistemi Integrati e
uno con Oto Melara, per le parti di rispettiva
competenza) per la realizzazione del sistema NSFS
(Naval Surface Firing Support) per il cannone di
tipo “Vulcano”; si tratta di un sistema sofisticato di
gestione del fuoco da nave a terra in operazioni
complesse di littoral warfare;
• la fornitura alla NATO del sistema multi-protocollo
di comunicazioni tattiche M-DLP, attraverso TRS
(Thales Raytheon Systems), nell’ambito del
programma ALTBMD, cui Elsag Datamat partecipa e
di cui è stata ottenuta nell’anno una significativa
estensione; l’acquisizione da parte della NATO apre
la strada a una più ampia diffusione internazionale
dell’M-DLP, già soluzione leader per la Difesa
italiana nonché prodotto strategico della Divisione.
Nel settore delle Space Solutions sono proseguite le
attività relative al Frame Contract di osservazione
della Terra (EOFC) per ESA/ESRIN, per il quale è stata
anche acquisita anche una nuova rilevante
estensione. Tra i progetti di nuova acquisizione si
segnalano:
• il contratto con Astrium per la fase E dello sviluppo
dell’ATV (Authomated Transfer Vehicle), una
navicella automatica destinata ad assicurare il
trasporto di materiali e rifornimenti verso la
stazione spaziale internazionale;
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
27
• il contratto con ELV (European Launch Vehicle) per
lo sviluppo di alcune componenti software del
nuovo lanciatore europeo VEGA.
caratteristiche tecnologiche innovative e performance
ancora migliori dei modelli precedenti.
Opportunità per nuovi riferimenti stabili all’estero
Direzione Gestione e Sviluppo Società Estere
Nel corso dell’esercizio in considerazione, la Direzione
Gestione e Sviluppo Società Estere ha curato e
supportato le attività della controllata Elsag North
America negli USA e l’espansione della stessa in
Messico, India, UK, Australia e Canada, aree
geografiche che presentano una crescita economica
elevata e/o un’organizzazione della polizia affine a
quella statunitense, con l’obiettivo di replicare la
positiva esperienza USA in altre parti del mondo.
Attività della controllata Elsag North America
Nel 2009 Elsag North America ha consolidato la sua
presenza negli USA, praticamente raddoppiando il
valore degli ordini e incrementando di oltre il 33% il
numero dei clienti, passando da 450 a oltre 600.
Nonostante la situazione economica negli USA si sia
ulteriormente deteriorata nel corso del 2009, la
società è riuscita a ottenere risultati positivi in quel
mercato principalmente grazie alla maggiore
focalizzazione su grandi progetti federali di sicurezza i
quali non hanno subito significative revisioni dei
budget assegnati, alla costruzione di una rete di
vendita indiretta per l’ottimizzazione della copertura di
un mercato geografico così ampio, che ha prodotto il
notevole risultato della presenza di Elsag North
America in 50 Stati USA, e all’acquisizione della
seconda tranche del progetto per la messa in
sicurezza della zona centrale di New York city (Middle
Manhattan Security Initiative) e la replica di tale
progetto per Washington D.C. (DC National Capital
Region).
Il raggiungimento degli obiettivi di business da parte
di Elsag North America, in una congiuntura economica
non certo positiva, è un elemento di grande fiducia
per il prossimo anno, il momento in cui si sarà
consolidata a livello globale la ripresa economica che
oggi appare ancora debole.
Il centro di produzione di Elsag North America a
Greensboro (Nord Carolina) lavora a pieno regime da
maggio 2008 ed è stato ulteriormente ampliato nel
corso del 2009 con nuove attrezzature e personale.
Dalla seconda metà del 2009 gli impianti di
Greensboro hanno iniziato la produzione del nuovo
sistema di lettura targhe denominato “SPLIT”, con
Tra i Paesi ad alta priorità individuati lo scorso
esercizio, le attività della Direzione si sono
concentrate sull’India. In tale territorio, grazie alla
fattiva collaborazione dell’ufficio Finmeccanica di
Delhi, Elsag Datamat ha messo in essere una serie di
attività, tutte riferibili a un ben preciso obiettivo:
replicare l’esperienza americana, cogliendo
l’opportunità dell’organizzazione di radice
anglosassone della polizia (polizie locali indipendenti
e con proprio budget di spesa). All’interno di questo
quadro strategico è stato realizzato a Delhi, il 19
marzo 2009, l’evento intitolato “Elsag Datamat:
Security is our mission”. La giornata ha costituito
l’occasione per presentare alla polizia di Delhi, alle
agenzie di sicurezza e di intelligence governative e ad
altre polizie locali intervenute, l’offerta di Elsag
Datamat per il mercato law enforcement, con
particolare focus sui prodotti per la biometria e la
lettura delle targhe automobilistiche. Una sessione
speciale dell’evento è stata riservata a stampa e
televisioni, che hanno dato una copertura di rilievo
all’iniziativa.
Le attività della Direzione volte all’individuazione di un
partner locale nel territorio indiano si sono inoltre
concretizzate con la firma dell’accordo con Jubilant
Enpro Private Ltd, azienda appartenente al gruppo
Jubilant Bhartia e focalizzata sul “venture business”.
Con una conoscenza profonda e molti anni di
esperienza nell’attività di supporto delle grandi
aziende straniere nel loro ingresso, sviluppo e
successo nel mercato indiano, Jubilant Enpro è il
partner ideale per Elsag North America. In un paese
con un grande potenziale di crescita come l’India,
avere un partner ben radicato localmente – che
conosca tutte le sfumature di un mercato complesso
e culturalmente variegato – rappresenta un elemento
essenziale, in grado di far crescere e affermare
velocemente Elsag North America anche attraverso
una rete di importanti relazioni con le organizzazioni di
law enforcement nazionali.
Per quanto riguarda gli altri Paesi su cui la Direzione
Gestione e Sviluppo Società Estere ha focalizzato la
sua attenzione, il Regno Unito (UK) è tra i più
interessanti, poiché rappresenta un target naturale
per Elsag North America. L’affinità culturale con gli
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
USA, le tensioni terroristiche internazionali molto
elevate, l’organizzazione delle polizie e la cultura
molto sviluppata delle forze dell’ordine per le
tecnologie innovative e per il lettore delle targhe in
particolare rendono questo paese il più importante in
assoluto nel panorama del business per il law
enforcement in Europa. Le attività di Elsag North
America in UK hanno avuto un forte impulso nel corso
del 2009 con il completamento degli sviluppi per le
certificazioni e le omologazioni dei prodotti di Elsag
Datamat, la partecipazione a importanti eventi
organizzati delle polizie e la stretta collaborazione con
partner e con alcune tra le principali polizie locali.
Per quanto riguarda le altre iniziative al di fuori dei
confini statunitensi, proseguono le attività in Messico
per la realizzazione di una piattaforma integrata di
sicurezza nazionale, la commessa acquisita nel 2008
in Australia per l’organizzazione delle attività
commerciali e quella acquisita in Canada per
consolidare quanto già fatto nell’esercizio precedente
congiuntamente al partner locale.
polizia francesi, greche, olandesi e cilene, ferrovie di
Egitto e Israele) e – dall’altro – dalla concentrazione in
termini di linee di offerta e Paesi, definendo priorità e
rafforzando le politiche di partnership e alleanze.
Risulta di particolare interesse l’azione di
penetrazione commerciale in Sud America e nel Medio
Oriente, quest’ultima confermata, tra l’altro,
dall’apertura di un ufficio commerciale decentrato ad
Abu Dhabi.
Nel 2009, ai business più “tradizionali” (postale,
sicurezza e ITS) e a quello “di nicchia” (law
enforcement) si sono affiancati alcuni business
“emergenti” per l’estero (aeroporti e corrieri espressi,
telco) – molto promettenti sia dal punto di vista del
mercato sia da quello dell’innovazione tecnologica –
su cui Elsag Datamat basa le proprie aspettative di
crescita all’estero a partire dal 2010. Tale sforzo in
termini di scelte di business e politiche di placement,
unitamente alle previsioni di una graduale fuoruscita
del sistema economico-finanziario mondiale dalla crisi
del 2009, genera l’attesa di un concreto aumento
degli ordini commerciali già ravvisabile dal 2010.
Vendite estero
Tra le principali alleanze strette nel 2009, includendo
il consolidamento di partnership già precedentemente
avviate, si ricordano:
• DRS (automazione per US Postal Service con azioni
di sviluppo sul sistema aeroportuale e su alcuni
corrieri espressi USA leader mondiali), Xerox
(hardware per sistemi di posta ibrida) e GMC
(software per sistemi di posta ibrida), relativamente
al business postale, aeroportuale e dei corrieri
espressi;
• EADS (alleanza globale, focalizzata principalmente
su Patrol Support System e braccialetto
elettronico), al business sicurezza;
• Copelouzos group (per la Grecia), Kestrel
(networking e sicurezza informatica) e Mercure
(azienda che integra i sistemi di barre luci per le
forze di polizia, per il dispositivo di lettura delle
targhe), relativamente a uno spettro allargato a
diverse linee di business.
Il presidio dei mercati internazionali continua a
rappresentare per Elsag Datamat un elemento
fondante della sua strategia di sviluppo industriale e
di posizionamento sul mercato.
Dai dati macroeconomici relativi alla crisi mondiale del
2009 emergono in modo chiaro:
• un calo generalizzato dei GDP/Paese, che ha
colpito in modo particolare gli Stati dell’Est Europa
su cui Elsag Datamat ha maggiormente esercitato i
propri sforzi commerciali negli ultimi anni, (-10% in
Romania, -5% in Bulgaria e in Serbia) e i mercati
anglosassoni (USA, UK);
• una forte riduzione dei finanziamenti alle imprese
da banche e da pubbliche amministrazioni, con
impatto immediato sugli investimenti in tecnologie.
Le conseguenze della crisi hanno prodotto effetti
negativi sotto forma di annullamenti/slittamenti
generalizzati di gare – concentrate sul segmento
postale – su cui Elsag Datamat stava lavorando e
lavora tutt’oggi a vari livelli, per un valore complessivo
superiore ai 200 milioni di euro.
Sui mercati internazionali, il 2009 è stato
caratterizzato – da un lato – dal consolidamento delle
relazione con alcuni clienti/prospect chiave (Russian
Post, USPS, TNT, Poste serbe, Poste rumene, forze di
Di seguito sono riassunti i principali risultati ottenuti
nel corso del 2009.
Business postale
Nel 2009 il mercato postale ha subìto una contrazione
dovuta alla crisi economica mondiale e a un
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
29
contestuale calo fisiologico dei volumi di posta, che
hanno colpito in misura considerevole i paesi dell’Est
europeo, dove Elsag Datamat concentra una parte
consistente della sua azione commerciale, e gli Stati
Uniti d’America. La prova di un tale calo è data dal
numero importante di gare previste e annullate o
slittate ad anni successivi, e il valore a esse
associato (oltre 210 milioni di euro quelle che
interessano Elsag Datamat). Le gare principali, per le
quali la nostra azienda appare ben posizionata
rispetto alla concorrenza, sono quelle con le Poste
rumene, le Poste polacche e le Poste serbe.
Nonostante ciò e coerentemente con l’orientamento
strategico della società su questo mercato, il 2009 ha
visto il rafforzamento delle posizioni di Elsag Datamat
nel segmento degli operatori postali “advanced - top
advanced” e su quello degli operatori “emerging - top
emerging”: in particolare per i primi, facendo leva
sulle competenze di processo, sulla capacità di una
visione integrata di flussi fisici e informatici di posta,
su tecnologie innovative di nuova generazione e per i
secondi, puntando su soluzioni “turn key”.
I principali risultati ottenuti nel corso del 2009 sono
quelli di seguito descritti.
• È stato realizzato con pieno successo un prototipo
dell’Automated Letter Movement System per USPS
(in partnership con DRS del Gruppo Finmeccanica).
Il sistema, sviluppato in considerazione delle
esigenze di miglioramento dei processi di
smistamento e sequenziazione delle lettere e
basato su tecnologia proprietaria shingle, è stato
installato e testato in una configurazione di prova
nel settembre 2009 a Santa Ana, California,
conseguendo risultati eccellenti con piena
soddisfazione del cliente. Questo successo apre le
porte a opportunità di business estremamente
rilevanti in USPS (oltre 90 milioni di dollari),
coerentemente con gli investimenti previsti nel loro
piano industriale finalizzati a una riduzione
strutturale dei costi operativi.
• Si è registrato un avanzamento della qualifica sul
programma SMXL di TNT Post, importante piano di
ricerca e sviluppo per lo sviluppo di macchine
smistatrici e sequenziatrici di nuova generazione su
cui solo due player (tra cui Elsag Datamat) sono
stati ufficialmente selezionati per essere seguiti da
TNT Post nelle attività di ingegnerizzazione
prototipica.
• Si è ulteriormente rafforzata la relazione con
Russian Post, con il rilancio di un programma di
sviluppo incentrato su hybrid mail, nuovi centri
turnkey sorting e logistic systems.
• Dopo il successo con USPS, si è confermato un
altissimo interesse nei confronti del sistema ALMS
- Automated Letter Movement System da parte di
un altro paese “advanced” impegnato
nell’ottimizzazione della propria rete postale, la
Svezia, attraverso la finalizzazione di una prima
tranche di studio per definire la configurazione di
un sistema prototipale, eventualmente da adottare
su tutti i centri postali svedesi.
• Sono stati contrattualizzati complessivamente circa
4 milioni di euro nell’ambito del mercato postale
estero per attività varie legate a servizi di
assistenza e manutenzione.
Business Sicurezza e Telco
Nel corso degli ultimi anni, nel mercato del law
enforcement, Elsag Datamat si è affermata quale
primario player internazionale con propri prodotti di
punta: il sistema di lettura delle targhe Auto-Detector
(particolarmente efficace e performante
nell’individuazione automatica di veicoli rubati) e il
Patrol Support System, dispositivo portatile
polifunzionale (identificazione biometrica, smart card,
GPS/GPRS, telecamera, lettura delle targhe). Mentre
il primo continua a rappresentare la soluzione
largamente leader in tutto il mercato USA e ha esteso
significativamente il proprio parco clienti mediante
progetti pilota presso le più importanti polizie al
mondo, il secondo rappresenta sempre più un
benchmark tra le soluzioni hand held per le forze di
sicurezza in tutto il mondo.
In considerazione dello sviluppo su scala globale del
mercato delle forze di polizia e dopo due anni di
business development, nel corso del 2009 Elsag
Datamat ha conseguito all’estero risultati importanti,
in particolare nell’Europa non anglosassone, che sta
facendo da follower nella domanda di tecnologie per le
polizie, rispetto a USA e UK, e nei Paesi che hanno
risentito in misura inferiore della crisi, quali paesi del
Golfo e dell’America Latina.
In ambito Secure Communications si segnala il primo
risultato importante per l’estero con il contratto
Telekom Serbia, che conferma come il segmento sia
ad alta priorità se inserito in un bundle con altre
soluzioni di sicurezza fisica e/o law enforcement,
oppure in un bundle mirato per il cliente TELCO.
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
Con riferimento ai principali risultati ottenuti nel corso
del 2009, si segnalano in particolare:
• il progetto pilota con Saudi Aramco (Arabia Saudita)
per la fornitura di 200 PSS;
• la fornitura a Telekom Serbia di 7.000 apparati
VoIP;
• il progetto pilota acquisito con la polizia olandese
per la fornitura di un sistema prototipale, dieci
sistemi di lettura targhe a bordo auto e quattordici
dedicati alla navigazione;
• alcuni progetti pilota per le polizie di Kuwait,
Svizzera e Francia;
• il grande interesse in Sud America – Brasile,
Colombia e Argentina – verso i nostri due prodotti
di punta per il mercato del law enforcement, con
demo e prove in sito di sistemi mobili di
riconoscimento delle targhe e risultati eccellenti sia
per il cliente sia per la risonanza sui mezzi di
informazione locali. Si attendono sviluppi in merito
nel 2010, mentre è stata ulteriormente rafforzata
la relazione con i Carabineros de Chile.
È inoltre proseguito l’impegno per il mantenimento e il
consolidamento di partnership industriali con global
player internazionali, avviate a partire dal 2008, al
fine di veicolare le eccellenze tecnologiche
dell’azienda sfruttando nuovi canali dalle potenzialità
rilevantissime. La più importante nel corso
dell’esercizio si è confermata quella con EADS Secure
Networks, riguardante la commercializzazione di PSS e
braccialetto elettronico, dalla quale ci si attendono
significativi ritorni di business già nella prima metà del
2010.
Business IT banche
Per quel che riguarda le soluzioni IT verticali, va
sottolineato il successo sul mercato estero
dell’offerta Banking & Finance, in particolare nel
segmento delle banche islamiche. I risultati del 2008,
insieme a un’intensa attività promozionale su primarie
banche centrali di paesi arabi, hanno rappresentato
una premessa concreta per un incremento del
business nel 2009. I risultati più significativi su
questo segmento ottenuti nel corso dello scorso anno
sono stati per Al Rajhi Bank in Arabia Saudita,
Malesia, Giordania e per Banque du Leban con il
contratto per il sistema IT bancario.
Con riferimento, in generale, alle prospettive del
2010 si ritiene di finalizzare le oppor tunità già
individuate nei Paesi che, pur colpiti dalla crisi nel
2009, rappresentano investimenti infrastrutturali
non più differibili (nel settore dei traspor ti e nelle
poste dell’Est europeo) e nei paesi che hanno
reagito in modo anticiclico alla congiuntura
finanziaria negativa (Sud America, Russia, Medio
Oriente). Lo sforzo di Elsag Datamat sarà rivolto ai
mercati internazionali in termini di coper tura
geografica e di aree di business con operazioni di
sviluppo, compensazione e pushing.
Investimenti
Nel corso dell’esercizio sono stati realizzati
investimenti per 25,2 milioni di euro, di cui 8,8 milioni
in immobilizzazioni materiali e 16,4 milioni in
immobilizzazioni immateriali.
Business Trasporti
Quello dell’Intelligent Transport System è un settore
anticiclico in cui si sono concretizzate le gare più
importanti nel 2009. La rilevanza di questo comparto
per l’impegno di Elsag Datamat sui mercati
internazionali è testimoniata dal più grande risultato,
in termini di volumi, del 2009 sull’estero:
l’acquisizione del progetto di monetica per le ferrovie
egiziane.
L’ambito dei sistemi urbani di trasporto ha evidenziato
sull’estero una notevole frammentazione in termini di
domanda, (progetti promossi da sotto-aree di
amministrazioni locali) e una conseguente forte
pressione competitiva sul prezzo dei system integrator
presenti in loco.
Immobilizzazioni materiali
Gli investimenti tecnici effettuati possono essere
classificati secondo le seguenti tipologie:
• acquisti di componenti hardware, personal
computer, server, apparati di rete e licenze di
prodotti software necessari a far fronte alle
esigenze operative di Elsag Datamat e delle
controllate e per sopperire alla naturale
obsolescenza degli apparati in uso, programmata
su un arco di tempo comunque non inferiore a
quattro anni;
• acquisti di attrezzature informatiche, sia hardware
che licenze software, di attrezzature di laboratorio e
di fabbrica per far fronte alle esigenze di business
della società e delle controllate;
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
31
• interventi, talvolta obbligatori per legge, di
adeguamento infrastrutturale sulle aree e sulle
sedi di riferimento.
Immobilizzazioni immateriali
Gli investimenti in immobilizzazioni immateriali sono
prevalentemente costituiti dalle iniziative, realizzate
per lo più internamente, volte allo sviluppo dei sistemi
informativi a sostegno del funzionamento di Elsag
Datamat spa e all’armonizzazione dei sistemi
informativi delle controllate. Le attività più rilevanti
riguardano la prosecuzione dell’armonizzazione a SAP
dei sistemi informativi delle controllate e la
realizzazione di alcune applicazioni, le principali delle
quali riguardano l’area human resources e la
dematerializzazione dei documenti amministrativi.
Investimenti sulle attività di ricerca e sviluppo
Per quanto riguarda le attività di ricerca e sviluppo
capitalizzate nelle immobilizzazioni sono stati investiti
11,9 milioni di euro.
Gli investimenti totali in ricerca e sviluppo ammontano
a 48,7 migliaia di euro.
I contributi ottenuti nell’esercizio, a parziale
finanziamento di tali attività, ammontano a 5,9 milioni
di euro.
• La prosecuzione dell’attività di progettazione e
sviluppo della Multisorting suite, un’innovativa
linea di macchine di smistamento di flat, pacchi e
bagagli. Il primo prototipo della versione per lo
smistamento dei bagagli, operativo dal secondo
trimestre dell’anno presso il terminal 5
dell’aeroporto di Roma Fiumicino, ha permesso
l’acquisizione della gara per il costruendo molo C
dello stesso aeroporto.
• L’avvio di un programma pluriennale di
improvement delle macchine postali per migliorarne
le caratteristiche funzionali e prestazionali.
• La prosecuzione dello sviluppo di una nuova
versione del prodotto Multi Data Link (M-DLP V2)
per comunicazioni avanzate secondo gli standard
NATO.
• L’avvio di un programma di sviluppo pluriennale di
metodologie, architetture e componenti software a
supporto della gestione delle emergenze/crisi
ambientali in parte finanziato dalla Unione
Europea.
• La prosecuzione dello sviluppo di un nuovo sistema
integrato di videosorveglianza che permetterà ai
clienti del mercato sicurezza di disporre di
postazioni di comando e controllo che diano una
visione integrata della situazione rilevata da una
molteplicità di sensori eterogenei con diversi livelli
di prestazione e “intelligenza”.
• Lo sviluppo di una piattaforma innovativa di
interoperabilità semantica tra dispositivi e più in
generale tra sistemi informatici embedded.
• Lo studio e la realizzazione di modelli per il
monitoraggio della sicurezza delle infrastrutture IT
in ambito telecomunicazioni.
• Lo sviluppo di miglioramenti funzionali e
prestazionali delle principali linee di prodotto delle
varie Divisioni quali, ad esempio, i sistemi di
mission planning, i sensori a basso costo e la suite
ANTS per la service assurance.
Elsag Datamat, in collaborazione con altre società
italiane ed europee, si è aggiudicata alcuni nuovi
progetti di ricerca e sviluppo finanziati dall’Unione
Europea e dal Governo italiano, proseguendo l’attività
su quelli conseguiti negli anni precedenti.
Strategie e Sviluppo Tecnologico
La Direzione Strategie e Sviluppo Tecnologico
supporta l’alta Direzione aziendale nella definizione di
portafogli d’offerta, mercati, prodotti, tecnologie e
risorse su cui operano le Divisioni e promuove e
coordina lo sviluppo di tecnologie e prodotti da parte
delle Divisioni stesse. La Direzione opera in stretta
collaborazione con le corrispondenti funzioni della
capogruppo Finmeccanica.
Per quanto riguarda l’ambito strategico, sono affidate
alla Direzione le seguenti attività:
• acquisizioni e cessioni;
• analisi della competizione e del mercato;
• analisi di nuove iniziative e business plan per lo
sviluppo commerciale;
• guida della realizzazione del piano strategico e
monitoraggio dell’esecuzione delle azioni e del
raggiungimento degli obiettivi approvati;
• guida del processo di selezione e approvazione
degli investimenti materiali, immateriali, di ricerca e
sviluppo e redazione del piano di investimenti
aziendali. In tale ambito, durante l’anno è stata
avviata l’applicazione intranet di gestione delle
richieste di investimento, che ha permesso una
maggiore efficienza ed efficacia nella realizzazione
del piano di investimenti aziendali. A fine anno è
stato anche avviato il workflow approvativo delle
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
iniziative di investimento che andrà a regime nel
secondo trimestre del 2010;
• collaborazione con la Direzione CFO per la
realizzazione del budget aziendale;
• gestione del database delle referenze aziendali per
la generazione dei documenti necessari per le gare.
In tale ambito è stata completata l’acquisizione in
un database centrale e l’indicizzazione delle
commesse e delle fatture di Elsag Datamat spa e
delle controllate per gli anni dal 2006 al 2008, ed
è andata a regime l’applicazione intranet che ne
permette la navigazione ai commerciali e ai
responsabili della preparazione delle offerte;
• coordinamento delle attività di offset management.
Per quanto riguarda l’ambito dello sviluppo
tecnologico, alla Direzione sono affidate queste
attività:
• guidare la realizzazione del piano tecnologico,
coordinato con il piano strategico e con il piano
degli investimenti;
• gestire la proprietà intellettuale dell’azienda (IP
manager) e promuovere l’ottenimento di brevetti,
seguendone l’iter di approvazione;
• promuovere, in coordinamento con la Direzione
Personale e Organizzazione, la cultura
dell’innovazione e del processo di ricerca e
selezione di opportunità d’innovazione in azienda;
• verificare lo sviluppo, la gestione, il contenuto e la
qualità dei deliverables delle iniziative
d’investimento autorizzate e realizzate dalle
Divisioni;
• supportare gli indirizzi tecnologici, architetturali,
sistemistici e metodologici dei nuovi progetti di
ricerca e sviluppo avviati dalle Divisioni.
Durante l’anno è stata avviata dalla Direzione, ed è
andata a regime, la nuova procedura per il controllo
dei rapporti con le Università e gli enti di ricerca.
Rischi e incertezze
Il processo, complesso e articolato, di gestione del
rischio costituisce per Elsag Datamat un elemento di
importanza strategica al fine di conseguire i propri
obiettivi in termini di massimizzazione e tutela del
valore delle azioni per la capogruppo.
La società opera in business diversificati e questo
pone il management di fronte a problematiche di
natura diversa fra loro, a fronte delle quali sono
elaborate specifiche strategie di gestione e
monitoraggio su base continuativa per limitare al
massimo la variabilità dei flussi economico-finanziari
dipendenti da tali problematiche. A questo proposito,
di concerto con la capogruppo, la società ha posto in
essere strategie aziendali, modelli organizzativi e di
governance (si veda il paragrafo della relazione
dedicato) volti a perseguire gli obiettivi di
superamento di tali rischi, e nello specifico di quelli
legati a competizione, contesto normativo e
regolamentare, contesto politico, economico, socioculturale e quant’altro direttamente correlato
all’ambiente/mercato in cui opera. Questi fattori di
rischio, di per sé delicati e complessi, passano
attraverso una procedura interna che prevede diverse
fasi:
• la prima riguarda la comprensione del contesto
aziendale;
• la seconda riguarda l’identificazione del rischio;
• la terza riguarda la valutazione del rischio, con
particolare attenzione per quelli a elevato impatto
economico e finanziario;
• l’ultima fase riguarda l’individuazione delle azioni di
mitigazione, intese come risposta della società al
rischio atteso, con un impatto diretto sulla
probabilità di accadimento del rischio stesso.
Migliore è l’azione di mitigazione minore sarà la
probabilità di accadimento.
In un contesto altamente competitivo come quello in
cui opera Elsag Datamat è delicato fornire
informazioni descrittive di specifiche politiche di
mitigazione del rischio. La società reputa comunque
fattori di potenziale rischio la concentrazione della
clientela sul mercato nazionale, ragione per la quale
da diversi anni è stata perseguita una politica di
penetrazione commerciale sui mercati esteri, che ha
già fornito importanti risultati, soprattutto nei paesi
dell’Est europeo e negli Stati Uniti. In questi paesi,
Elsag Datamat è diventata un player significativo nei
mercati dell’automazione postale e della sicurezza.
Altro potenziale rischio è legato all’obsolescenza
tecnologica per far fronte alla quale la società investe
comunque considerevoli risorse in R&S.
Per quanto riguarda invece il rischio finanziario, i
relativi fabbisogni della società sono coperti dalla
capogruppo e il tasso di interesse applicato è in linea
con il mercato.
Il rischio legato alla fluttuazione nei tassi di cambio
tra euro e valute di denominazione di alcuni contratti
commerciali, il cui importo complessivo è comunque
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
33
non significativo, è mitigato tramite l’utilizzo di
strumenti di copertura specifica (contratti derivati)
secondo la policy di Gruppo, come specificato nel
paragrafo dedicato nella nota esplicativa al bilancio.
Per quanto attiene al rischio di credito, derivante
dall’esposizione di Elsag Datamat a potenziali perdite
che possano essere causate dal mancato
adempimento delle obbligazioni assunte dai
committenti, la società pone in essere un attento
monitoraggio dei crediti commerciali, applicando
efficaci politiche di recupero ove necessario. Per le
situazioni particolarmente critiche è stato comunque
stanziato un apposito fondo.
Per un’analisi dettagliata della gestione dei suddetti
rischi si rinvia alla sezione della nota esplicativa.
Finanza agevolata
Elsag Datamat spa, con le società facenti parte del
gruppo, ha da sempre dimostrato attenzione nel
promuovere iniziative a sostegno degli investimenti in
ricerca e sviluppo e infrastrutturali. In conformità con
le linee guida del piano strategico del gruppo Elsag
Datamat, del piano tecnologico e delle indicazioni
della controllante Finmeccanica, sono stati sviluppati
numerosi progetti e individuate opportunità afferenti
alla legge 297/99, ai programmi regionali, al
documento programmatico Industria 2015, al VII
programma quadro dell’Unione Europea e alla legge
488/92.
Nell’ambito dei programmi già acquisiti sono stati
incassati contributi per circa 9 milioni di euro e
finanziamenti per 5,5 milioni di euro, in particolare
relativamente ai progetti “Subito”, “Samurai”,
“Straw”, “Euler”, “Multitrust”, “M@de”, “ITS Intelligent Transport Systems” e “Sicurezza”. I
contributi di competenza dell’anno sono stati di oltre
5 milioni di euro.
Attività di Ricerca & Sviluppo
Le attività di ricerca e sviluppo sono state orientate sia
all’innovazione delle linee di offerta già presidiate sia al
supporto di quelle con importante potenziale di
crescita. In particolare tali attività, sviluppate anche in
collaborazione con Università e istituti scientifici di
eccellenza, hanno riguardato la realizzazione di studi,
progetti, prototipi e dimostratori, atti a originare
sistemi, prodotti, servizi hi-tech, tecnologie,
infrastrutture, “centri servizi” informatici e telematici
nelle seguenti aree di interesse: automazione, ICT e
logistica postale, automazione e ICT industriale,
automazione aeroportuale e corrieri, sicurezza delle
infrastrutture fisiche, sicurezza del territorio e dei
trasporti, sicurezza informatica e delle reti, sicurezza
del cittadino, trasporto pubblico e mobilità, logistica
intermodale dei trasporti, comunicazioni di emergenza
per la difesa, protezione di aree per la difesa, spazio e
ambiente, ICT per manufacturing, telecommunication,
goverment e finance.
Le linee d’azione di R&S del 2009, in continuità con
gli anni precedenti, sono ben correlabili a programmi
d’interesse nazionale e internazionale nei settori
citati. Di seguito alcuni esempi significativi nelle varie
aree di business.
• Studi e sviluppi di sistemi e prodotti avanzati per
l’automazione postale e industriale basati su
tecnologie altamente innovative, per ottimizzare i
processi chiave dei potenziali clienti.
• Progetti e soluzioni per la gestione integrata di
logistica e sicurezza per l’intermodalità portuale,
per la gestione e il controllo del trasporto delle
logistica delle merci.
• Progetti e soluzioni per il monitoraggio e
l’assistenza di persone con bisogni cronici
sviluppate attraverso applicazioni di teleconforto,
telecare e telemedicina.
• Studi e sviluppi di sistemi e apparati per
l’automazione postale e industriale e servizi al
cittadino, basati su tecnologie altamente innovative
per ottimizzare i processi chiave del cliente.
• Centro d’eccellenza tecnologica per la sicurezza.
Elsag Datamat offre soluzioni integrate per
infrastrutture critiche nazionali, aree territoriali,
trasporti, reti informatiche e di comunicazione.
• Studi e sviluppi di sistemi a elevata performance di
automazione, logistica e IT per la difesa italiana e
internazionale e per i settori spazio e ambiente.
• Soluzioni di sistemi e servizi innovativi frutto di uno
specifico know-how nella system integration e nelle
architetture IT.
• Offerta specialistica e integrata di tecnologie,
impianti, sistemi informatici e sensoristica
avanzata a supporto del trasporto intermodale di
persone e merci.
• Progetti e soluzioni di sistemi e servizi informatici
che aiutano le aziende a creare valore attraverso
applicazioni IT innovative.
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
• Studi e sviluppi di un sistema altamente innovativo
• l’elaborazione dei dati relativi ai consumi di
sia sul piano scientifico che tecnologico per la
distribuzione di chiavi crittografiche tra vari utenti
che intendano comunicare in assoluta segretezza.
• Progetti e sviluppi di soluzioni software avanzate
per sistemi complessi nell’area spazio.
• Piattaforme innovative basate su tecnologie quali
web semantici, sistemi data-centric, integrazione
intelligente di sorgenti di dati eterogenei.
Per il 2009, i costi per l’innovazione relativamente alle
fasi di ricerca e sviluppo, acquisizione di conoscenze,
pianificazione e realizzazione di nuovi prodotti,
processi e servizi, implementazione di processi
produttivi innovativi sostenuti dal gruppo Elsag
Datamat ammontano 48,7 milioni di euro.
carburante delle automobili aziendali, propedeutica
ai rilievi relativi a tutte le emissioni di CO2 inerenti
le attività aziendali e al loro contenimento (ad
esempio, processi produttivi, trasporti del
materiale, trasferte del personale, ecc.);
• l’attività di monitoraggio dei fornitori per la
valutazione di conformità al regolamento REACH,
parallelamente al consuntivo dei prodotti utilizzati
in azienda.
Ambiente
Il Servizio Ambiente ha svolto nel 2009 un’intensa
attività. Si segnalano in particolare:
• il mantenimento della certificazione ISO 14001 per
il sito di Genova e il conseguimento di analoga
certificazione per il sito di Roma - Via Laurentina;
• l’avvio dell’adozione di un tool informatico per la
gestione dei rifiuti, in modo da uniformare e
razionalizzare tale materia sui siti di Elsag Datamat
spa e sui cantieri critici;
• le attività di bonifica in alcuni siti, nonché la
riorganizzazione dei processi di smaltimento e
l’adozione di procedure di raccolta differenziata sui
siti principali;
• l’intensa attività di formazione, con particolare
riguardo ai corsi effettuati per i capi cantiere;
• il costante aggiornamento alle indicazioni e buone
pratiche provenienti dalla competente funzione
centrale di Finmeccanica (FGRE), anche tramite la
partecipazione attiva a incontri, seminari, gruppi di
lavoro, insieme a una intensa attività di raccolta
dati e reportistica sulle prestazioni ambientali (ad
esempio, consumi energetici, emissioni in
atmosfera, ecc.);
• il proseguimento del programma di audit su siti e
cantieri, volto a monitorare e garantire, anche
tramite eventuali interventi, il rispetto dei requisiti
del sistema di gestione ambientale;
• la crescente attenzione ai sistemi di mobilità
urbana e interurbana, soprattutto nei siti aziendali
insediati nelle grandi città, tramite la figura del
mobility manager;
Personale
Organici
L’organico del gruppo Elsag Datamat al 31 dicembre
2009 risulta composto da 3.880 risorse (3.829 in
Italia) così distribuite: 212 dirigenti (di cui 204 in
Italia), 838 quadri (di cui 834 in Italia), 2.744
impiegati (di cui 2.714 in Italia) e 86 operai (di cui 77
in Italia).
La differenza tra Italia e mondo è rappresentata da
Elsag North America LLC che conteggia 51
dipendenti.
Nel corso del 2009, l’organico in Italia è cresciuto di
80 unità, saldo attivo frutto di 174 entrate (di cui 66
assunzioni, 64 trasferimenti infragruppo e 44
acquisizioni aziendali) e 94 uscite per dimissioni e
pensionamenti. Il turnover vero e proprio è quindi
negativo e presenta un saldo di -28.
A livello di gruppo, i fatti più rilevanti sono stati
l’acquisizione del controllo della società Orangee Srl
e delle sue 44 risorse nonché l’ingresso in azienda di
62 risorse di Selex Communications SpA nell’ambito
dell’acquisizione aziendale in outsourcing delle
attività ICT della consociata di Finmeccanica.
Organizzazione
Dal punto di vista organizzativo, il 2009 ha visto il
consolidamento delle strutture aziendali riorganizzate
nel corso dell’anno precedente.
Durante l’anno si è perfezionato l’acquisto di Orangee
Srl divenuta, all’interno della Divisione Informatica, il
centro di eccellenza per le soluzioni open source.
Un avvenimento di rilievo legato a Elsag Datamat spa
è stata la revisione della neonata Divisione
Informatica, passata da un struttura verticale basata
su Business Unit a una orizzontale articolata in
Direzioni commerciali e operative, suddivise entrambe
per tipologia di offerta di servizi e soluzioni.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
35
Un altro importante avvenimento dell’anno è stata la
costituzione del servizio EHS (Environment, Health &
Safety) in cui sono confluite tutte le responsabilità e
le attività attinenti al Servizio Prevenzione e
Protezione, al Servizio Sanitario e al Servizio
Ambiente.
La composizione per famiglia e per fase
professionale si è mantenuta in linea con quella
dello scorso anno.
• Area commerciale/marketing e ingegneria di
offerta - fase di acquisizione e concept: 13%.
• Management risorse, commesse e coordinamento
progetti: 13%.
• Sviluppo delivery nell’ambito della realizzazione
delle soluzioni e dei sistemi aziendali: 38%.
• Delivery nelle fasi di fabbricazione, collaudo,
installazione e messa in servizio, servizi
continuativi (assistenza tecnica e facility
management): 22%.
• Staff e management: 13%.
Sviluppo
Il 2009 ha visto il consolidamento, dopo il lancio e la
prima implementazione avvenuti nel 2008, delle due
iniziative presenti nel piano strategico di sviluppo
risorse, il nuovo “Job system” (mappatura e
censimento per ruoli) e la “Performance appraisal”
(valutazione delle prestazioni).
Nel corso dell’anno, infatti, sono avvenute:
• la definitiva taratura del Job system, in termini di
descrizione, pesatura e condivisione/validazione
con la linea di tutti i ruoli aziendali e
l’assegnazione degli stessi alle persone attraverso
il censimento di tutta la popolazione impiegatizia;
• il coinvolgimento nel Performance appraisal delle
risorse allocate per ruolo nelle fasce professionali
di maggior pregio del job system, comprendenti –
oltre ai quadri – anche i dipendenti appartenenti
alla settima e alla sesta categoria e la
predisposizione a tal fine di tre diverse schede di
valutazione (professional, specialist ed expert)
differenziate per fasce professionali.
La valutazione ha coinvolto più di 300 capi valutatori e
oltre 2.600 risorse valutate con il momento
conclusivo di feed-back tra capo e collaboratore,
esperienza nuova e centrale dell’intero processo per i
suoi obiettivi di comunicazione e condivisione.
Il 2009 ha inoltre visto l’introduzione in azienda della
policy Finmeccanica quadri, messa a punto al termine
del 2008 e resa operativa in azienda da gennaio
2009. Una volta definititi i perimetri e i criteri
d’individuazione, le tipologie di trattamenti e di
benefit, i bacini di selezione e infine i nominativi, alle
persone interessate sono state comunicate le
iniziative decise.
Formazione e knowledge management
Sono stati progettati e realizzati:
• programmi aziendali di formazione manageriale
aziendale dedicati a specifiche fasce di
popolazione (ad esempio il percorso
“Straordinariamente quadri”, riservato ai quadri
coinvolti nella valutazione delle per formance allo
scopo di supportare il loro percorso di crescita, o
il corso sulla conduzione delle persone destinato
agli appartenenti alla settima categoria
responsabili inter funzionali di piccoli team), ai
valutatori del per formance appraisal (responsabili
di risorse e del loro sviluppo) sul tema della
valutazione della prestazione, della gestione del
feedback ai collaboratori e della definizione di un
piano di sviluppo, e trasversali all’intera
popolazione aziendale (ad esempio, il corso
“Creattiviamoci” sul tema della creatività e
dell’innovazione);
• programmi di formazione linguistica finalizzati a
sviluppare competenze comunicative orientate al
business e ai ruoli svolti dagli studenti (corsi
tradizionali in aula, coaching telefonico e workshop
tematici);
• programmi di formazione normativa legata a precisi
obblighi di legge e finalizzati a sensibilizzare il
personale sulla qualità, la sicurezza fisica, la
sicurezza dei dati (privacy/ISO27001) e l’ambiente.
Particolari investimenti sono stati fatti sui temi
della sicurezza sul lavoro e della legge 231;
• programmi di formazione finanziata a supporto dei
progetti formativi trasversali attraverso l’utilizzo di
fondi professionali e/o FSE.
Sono stati consolidati i processi e l’utilizzo degli
strumenti di pianificazione/monitoraggio delle attività
(ad esempio, raccolta dei fabbisogni formativi,
definizione del piano delle attività, utilizzo del modulo
TEM di SAP per la registrazione a
eventi/partecipazioni/costi, monitoraggio
gradimento/efficacia).
Infine, è stato progettato un sistema di monitoraggio
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
dell’efficacia formativa introdotto sperimentalmente
nella seconda edizione dello Straordinariamente
quadri, legato al modello di Kirkpatrick.
Comunicazione interna
Ad aprile è stata effettuata la restituzione dei risultati di
Elsag Datamat e del Gruppo Finmeccanica della
seconda indagine di clima denominata “Business
culture project”. Il management di Elsag Datamat ha
individuato le linee guida per progettare e attivare le
azioni di miglioramento in quattro aree d’intervento
emerse dalla survey (motivazione e sviluppo
professionale, efficacia ed efficienza organizzativa,
leadership, comunicazione) tramite un processo
strutturato e condiviso a cui tutti sono stati invitati a
contribuire facendo riferimento al proprio responsabile.
Per ogni azione del piano di miglioramento sono stati
individuati i relativi champion ovvero i responsabili,
all’interno di Elsag Datamat, dell’implementazione e del
monitoraggio di ciascuna iniziativa. Per tutte le azioni si
sono ottenuti risultati significativi.
Relazioni industriali
Elsag Datamat spa
Il 2009 è stato in primo luogo caratterizzato dalla
presentazione ufficiale, a opera delle OO.SS. nazionali
e delle RSU, della piattaforma rivendicativa di
secondo livello finalizzata al rinnovo della
contrattazione integrativa.
Un altro evento di rilievo è consistito nell’acquisizione
del ramo d’azienda “Sistemi informativi” da Selex
Communications. Questa operazione ha comportato il
passaggio a Elsag Datamat di 58 risorse sul territorio
nazionale (il nucleo prevalente è a Genova).
Inoltre, a seguito di un accordo sindacale stipulato
con la RSU di Genova, è stato avviato il progetto
SICON (sostegno aziendale per la conciliazione) che
nel prossimo biennio, in via sperimentale, consentirà
l’avvio di alcune iniziative a favore del personale
genovese di Elsag Datamat spa, quali:
• telelavoro, per facilitare le lavoratrici madri nella
conciliazione degli impegni professionali e familiari;
• telecare, per supportare i lavoratori e le lavoratrici
nell’assistenza di familiari bisognosi di cure
intensive;
• centri estivi, per sostenere i lavoratori e le
lavoratrici nella gestione dei figli nel periodo estivo.
Amtec spa
Nel 2009 si è finalmente conclusa, con un’intesa
conciliativa di reciproca soddisfazione, la vicenda
relativa al premio di risultato per i lavoratori in
somministrazione.
Space Software Italia spa
L’anno trascorso è stato caratterizzato dalle criticità
sindacali derivanti dalla prospettata cessione
dell’immobile in cui è situata, a Taranto, la sede di
Space Software Italia SpA, vendita osteggiata dal
sindacato locale e oggetto di incontri con le istituzioni
locali. Nel corso di incontri sindacali e a livello
istituzionale, l’azienda ha ribadito che l’operazione
non comporta affatto riflessi in termini di alienazione
della società a terzi né, tantomeno, un disimpegno dal
territorio tarantino.
Anche per Space Software Italia SpA è stato
sottoscritto, con riferimento al perimetro originario, un
accordo di proroga dell’intesa collettiva sulla
retribuzione variabile, riferita ai risultati del 2009.
Electron spa
Nel 2009 sono state costituite le RSU nei siti di Roma
e Catania.
Nell’ultima parte del 2009 il sindacato catanese ha
posto la questione del paventato trasferimento di sito.
Sistemi e Telematica spa
L’attività sindacale è stata caratterizzata dalla
discussione relativa all’ipotesi di passaggio
dall’attuale CCNL Porti al CCNL Metalmeccanici,
peraltro non ancora pervenuta a un tavolo sindacale
formale, che potrebbe concretizzarsi nel 2010.
ABS Technology spa
Nel 2009 si sono rilevati fattori positivi grazie alla
crescente integrazione nelle attività e
nell’organizzazione del gruppo Elsag Datamat.
E-Security spa, Italdata - Ingegneria dell’Idea spa,
Net Service srl, ED Contact, Orangeee srl
In queste società l’attività sindacale continua a
essere di entità assai limitata, anche per ragioni
storiche e dimensionali; per questo motivo non sono
da segnalare eventi di rilievo relativamente al 2009.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
37
Sicurezza del lavoro
In tema di sicurezza e salute sui luoghi di lavoro, nel
marzo scorso si è svolta la conferenza sulla sicurezza
Elsag Datamat, con la partecipazione di tutto il
management e di tutti i principali stakeholder (soggetti
pubblici, clienti e fornitori).
Inoltre, nel mese di luglio è stata varata la nuova
struttura organizzativa con la formalizzazione del
Servizio EHS (Environment, Health & Safety) e di tutti i
soggetti coinvolti sul tema della sicurezza sul lavoro.
Ferma restando la rilevante attività operativa
(redazione dei DVR, DVRS, DUVRI, gestione degli
appalti e dei cantieri, ecc.), è stata prestata grande
attenzione al tema delle deleghe di responsabilità a
ogni livello e secondo i dettami normativi, anche
tramite una sessione informativa dedicata che ha
coinvolto tutte le prime linee.
Abs Technology
Amtec
E- Security
ED Contact
Electron Italia
Elsag North America
Italdata - Ingegneria dell’idea
Net Service
Orangee
Sistemi e Telematica
Space Software Italia
È stata altresì incrementata notevolmente l’attività
formativa e informativa con corsi per preposti, corsi
per addetti all’emergenza e al primo soccorso, corsi
per addetti al servizio di prevenzione e protezione,
corsi per RLS (Rappresentanti dei Lavoratori per la
Sicurezza).
Va infine rimarcato il costante aumento del presidio
medico sanitario sui vari siti, anche attraverso
l’attenzione a problematiche specifiche e contingenti,
quali la campagna di informazione sull’influenza H1N1
e di vaccinazione influenzale stagionale a opera del
servizio sanitario.
Risultati delle società controllate
Vengono qui riportati i dati maggiormente significativi
delle società controllate al 31 dicembre 2009:
Ricavi
Risultato netto
(€/000)
(€/000)
10.451
25.110
39.993
4.488
36.132
13.858
2.818
2.490
3.430
2.755
15.437
125
220
4.012
(80)
1.680
(267)
(381)
248
1.120
59
817
Organico
(a fine periodo)
(numero)
19
217
28
55
103
51
26
14
46
22
229
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
Analisi della situazione
economica, patrimoniale e
finanziaria della capogruppo
Al fine di fornire un’informativa completa sulla
situazione patrimoniale, economica e finanziaria di
Elsag Datamat spa, sono stati predisposti i seguenti
prospetti di riclassificazione.
Si riportano di seguito lo schema riclassificato relativo
all’andamento economico dell’esercizio 2009 e il
confronto con l’esercizio 2008:
Conto economico riclassificato della Elsag Datamat spa
(€/000)
TOTALE RICAVI
Costi per acquisti e per il personale (*)
Ammortamenti
Svalutazioni
Altri ricavi (costi) operativi netti (**)
Variazione rimanenze prodotti finiti e prodotti in corso di lavorazione,
semilavorati e finiti
EBITA Adj (1)
Ricavi (costi) non ricorrenti
Costi di ristrutturazione (***)
Ammortamento immobilizzazioni immateriali acquisite
in sede di business combination
EBIT (RISULTATO OPERATIVO)
Proventi (+) / oneri (-) finanziari netti
Imposte sul reddito
RISULTATO NETTE ANTE DISCONTINUING
Risultato delle discontinued operations
UTILE (PERDITA)
31/12/2009
31/12/2008
568.180
609.654
(533.687)
(11.171)
(455)
5.143
(547.182)
(16.921)
–
6.149
–
28.010
–
51.700
–
–
–
–
–
28.010
–
51.700
(5.069)
(12.958)
9.983
–
9.983
(10.660)
(20.027)
21.013
–
21.013
(1) È ottenuto depurando l’EBIT da eventuali impairment dell’avviamento e degli ammortamenti della porzione di prezzo di acquisto allocato a
immobilizzazioni immateriali nell’ambito di operazioni di business combination, così come previsto dall’IRFS 3.
Note di raccordo fra le voci del conto economico riclassificato e il prospetto di conto economico:
(*)
Include le voci “Costi per acquisti”, “Costi per servizi” e “Costi per il personale” (al netto degli oneri di ristrutturazione), al netto della voce
“Costi capitalizzati per produzioni interne” e “Variazione delle rimanenze di prodotti finiti, in corso di lavorazione e semilavorati”.
(**)
Include l’ammontare netto delle voci “Altri ricavi operativi” e “Altri costi operativi” (al netto degli oneri di ristrutturazione).
(***) Include gli oneri di ristrutturazione classificati nelle voci “Costi per il personale” e “Altri costi operativi”.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
39
Stato patrimoniale riclassificato di Elsag Datamat spa
31/12/2009
31/12/2008
187.236
168.500
69.683
71.870
Rimanenze
Lavori in corso su ordinazione
Crediti commerciali
Debiti commerciali
Acconti da committenti
CAPITALE CIRCOLANTE
Fondi per rischi e oneri correnti B/T
Altre attività (passività) nette correnti (**)
19.934
221.916
227.647
259.406
1.353
208.739
8.838
-31.607
23.217
217.292
236.886
235.804
2.425
239.165
17.821
-41.358
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
168.293
179.985
CAPITALE INVESTITO NETTO
285.847
276.616
PATRIMONIO NETTO TOTALE
INDEBITAMENTO (DISPONIBILITÀ) FINANZIARIO NETTO
234.434
51.413
242.465
34.151
TOTALE COPERTURA
285.847
276.616
(€/000)
ATTIVITÀ NON CORRENTI
PASSIVITÀ NON CORRENTI (*)
Note di raccordo fra le voci dello stato patrimoniale riclassificato e il prospetto di stato patrimoniale:
(*) include tutte le passività non correnti al netto della voce “Debiti non correnti finanziari”.
(**) include le voci “Crediti per imposte sul reddito”, le “Altre attività correnti” e i “Derivati attivi”, al netto delle voci “Debiti per imposte sul
reddito”, delle “Altre passività correnti” e dei “Derivati passivi”.
ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA DELLA CAPOGRUPPO
Cash flow riclassificato di Elsag Datamat spa
(€/000 )
Disponibilità liquide al 1° gennaio
31/12/2009
7.225
Flusso di cassa lordo da attività operative
Variazioni delle altre attività e passività operative (*)
Funds From Operations (FFO)
Variazioni del capitale circolante
Flusso di cassa generato (utilizzato)
da attività operative
Flusso di cassa da attività di investimento ordinario
Free operating cash-flow (FOCF)
Operazioni strategiche
Flusso di cassa generato (utilizzato)
da attività di investimento
Dividendi pagati
Flusso di cassa da attività di finanziamento
Flusso di cassa generato (utilizzato)
da attività di finanziamento
Disponibilità liquide al 31 dicembre 2009
31/12/2008
17.577
40.933
-42.512
-1.579
29.643
28.064
69.872
-38.640
31.232
-50.871
-19.639
-16.379
11.685
-4.871
-24.510
-8.756
-3.928
-25.135
-8.799
-19.962
15.275
-22.630
40.716
-4.687
18.086
5.467
7.225
(*) Include l’ammontare delle voci “Variazione delle altre attività e passività operative”, “Oneri finanziari pagati” e “Imposte sul reddito pagate”.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
41
Prospetti contabili della capogruppo
Conto economico separato di Elsag Datamat spa
(unità di euro)
2009
Ricavi
Altri ricavi operativi
Costi per acquisti
Costi per servizi
Costi per il personale
Ammortamenti e svalutazioni
Altri costi operativi
568.180.320
13.574.051
77.760.639
276.947.842
191.287.727
11.626.212
8.431.539
(-) Costi capitalizzati
per costruzioni interne
di cui con
parti
correlate
177.429.219
849.108
64.226.768
(12.309.839)
28.010.250
Proventi finanziari
Oneri finanziari
7.380.841
(12.450.152)
2008
609.654.419
23.242.279
66.827.999
284.043.462
200.778.962
16.920.633
17.093.500
137.611.834
889.961
57.358.768
–
(4.468.287)
51.700.429
1.469.035
(4.726.144)
6.147.731
(16.807.788)
Utile prima delle imposte e degli effetti
delle attività cessate
22.940.938
41.040.372
Imposte sul reddito
12.958.045
20.027.294
9.982.893
21.013.078
Utile netto
di cui con
parti
correlate
3.748.896
(11.176.119)
Conto economico complessivo di Elsag Datamat spa
al 31 dicembre 2009
(migliaia di euro)
2009
2008
Risultato del periodo
9.983
21.013
2.312
(5.069)
500
(500)
Riserve di proventi (oneri) rilevati a patrimonio netto
– Utili (perdite) attuariali su piani a benefici definiti:
- valutazione piani
– Variazioni cash-flow hedge:
- adeguamento al fair value
Effetto fiscale di oneri/(proventi) imputati a PN
- valutazione/adeguamento al fair value
Proventi/(oneri) riconosciuti a patrimonio netto
Totale proventi (e oneri) del periodo
(636)
2.176
12.159
1.394
(4.175)
16.838
ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA DELLA CAPOGRUPPO
Stato patrimoniale di Elsag Datamat spa
(unità di euro)
Attività non correnti
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Investimenti in partecipazioni
Crediti
Imposte differite
Altre attività
Attività correnti
Rimanenze
Lavori in corso su ordinazione
Crediti commerciali
Crediti per imposte sul reddito
Crediti finanziari
Altre attività
Disponibilità liquide
31/12/2009
95.743.010
50.350.094
31.761.522
670.841
8.711.011
di cui con
parti
correlate
0
31/12/2008
87.798.917
46.225.774
24.823.399
653.966
8.998.378
187.236.479
168.500.434
19.934.355
221.915.937
227.647.103
11.879.137
92.404.591
24.743.524
5.467.114
603.991.762
23.216.573
217.292.066
236.885.741
9.877.149
83.826.502
20.158.555
7.225.225
598.481.812
102.115.914
92.389.538
7.682.491
Attività non correnti possedute per la vendita
Totale attività
791.228.241
766.982.246
Patrimonio Netto
Capitale sociale
Altre riserve
Totale patrimonio netto
123.000.000
111.434.400
234.434.400
123.000.000
119.465.011
242.465.011
Passività non correnti
Debiti finanziari
Obbligazioni relative a dipendenti
Fondi per rischi e oneri
Imposte differite
Altre passività
Passività correnti
Acconti da committenti
Debiti commerciali
Debiti finanziari
Debiti per imposte sul reddito
Fondi per rischi e oneri
Derivati
Altre passività
1.035.129
57.837.917
0
6.600.185
5.244.437
70.717.668
1.352.790
259.406.046
148.249.306
6.508.533
8.838.458
0
61.721.040
486.076.173
0
0
41.879.545
140.853.705
18.674.221
2.343.817
59.862.256
900.000
6.268.524
4.839.549
74.214.147
2.424.981
235.804.441
122.858.431
8.128.007
17.821.114
499.897
62.766.218
450.303.089
Totale passività
556.793.841
524.517.235
Totale passività e patrimonio netto
791.228.241
766.982.246
di cui con
parti
correlate
0
92.809.250
83.811.448
3.615.700
0
0
53.882.769
114.834.754
18.764.982
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
43
Cash-flow di Elsag Datamat spa
(migliaia di euro)
31/12/2009
Flusso di cassa da attività operative:
Flusso di cassa lordo da attività operative
Variazioni del capitale circolante
Variazione delle altre attività e passività
e fondi rischi e oneri
Oneri finanziari pagati netti
Imposte sul reddito pagate
Flusso di cassa generato (utilizzato)
da attività operative
Flusso di cassa da attività di investimento:
Investimenti in immobilizzazioni
materiali e immateriali
Cessioni in immobilizzazioni materiali,
immateriali e finanziarie
Altre attività di investimento
Investimenti strategici
Flusso di cassa generato (utilizzato)
da attività di investimento
Flusso di cassa da attività di finanziamento:
Dividendi pagati ad azionisti della capogruppo
Variazione netta dei debiti/crediti finanziari
Flusso di cassa generato (utilizzato)
da attività di finanziamento
Incremento (decremento) netto
delle disponibilità liquide
Disponibilità liquide al 1° gennaio
Disponibilità liquide al 31 dicembre 2009
40.933
29.643
(17.552)
(8.247)
(16.713)
di cui con
parti
correlate
(21.310)
4.022
6.195
31/12/2008
69.872
(50.871)
(6.016)
(11.263)
(21.361)
28.064
(19.639)
(19.246)
(12.449)
2.699
169
(8.756)
146
7.432
(3.928)
–
(25.134)
(19.962)
15.274
di cui con
parti
correlate
(14.033)
6.380
(7.427)
–
(8.799)
17.441
(22.630)
40.716
(4.688)
18.086
(1.758)
7.225
5.467
(10.352)
17.577
7.225
36.508
ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA DELLA CAPOGRUPPO
Movimenti di patrimonio netto della capogruppo
(migliaia di euro)
1° gennaio 2008
Capitale
sociale
Utili a
nuovo e
riserva di
consolidamento
123.000
5.085
Riserva
Riserva
attività cash-flow
disponibili
hedge
per la vendita
0
0
Riserva
per piani di
stockoption/grant
Riserva
utili (perdite)
attuariali
a P. netto
1.199
2.046
Altre
Totale
riserve patrimonio
netto
gruppo
117.482
248.812
Risultato d’esercizio
21.013
21.013
Dividendi pagati
-22.630
-22.630
Totale utili (perdite)
attuariali
-5.068
1.393
-3.675
63
-1.136
Piani di
stock option/grant
– valore delle
prestazioni fornite
-1.199
– emissione
nuove azioni
455
455
Under Common Control
126
Riclassifiche
967
Altri movimenti
-1.191
-500
126
-967
0
1.191
-500
31 dicembre 2008
123.000
3.244
0
-500
455
-3.022
119.288
242.465
1° gennaio 2009
123.000
3.244
0
-500
455
-3.022
119.288
242.465
Risultato d’esercizio
Dividendi pagati
9.983
9.983
-19.962
-19.962
Totale utili (perdite)
attuariali
2.312
-636
1.676
227
-369
Piani di
stock option/grant
– valore delle
prestazioni fornite
-596
– emisisone
nuove azioni
141
Altri movimenti
31 dicembre 2009
-1.051
123.000
-7.786
141
500
0
0
0
-710
1.051
500
119.930
234.434
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
45
Prospetto di raccordo del risultato d’esercizio e del patrimonio netto della capogruppo con quelli
consolidati al 31 dicembre 2009
31 dicembre 2009
(€/000)
Patrimonio
netto
di cui
risultato
d’esercizio
Patrimonio
netto
di cui
risultato
d’esercizio
234.436
9.984
242.464
21.013
Patrimonio netto e risultato d'esercizio
riportato dalla capogruppo
Eccedenza dei patrimoni netti delle situazioni
contabili annuali rispetto ai valori di carico
delle partecipazioni in imprese consolidate
Rettifiche effettuate in sede di consolidamento per:
– differenza tra prezzo di acquisto e
corrispondente patrimonio netto contabile
– dividendi
– rettifiche plusvalenze società cedute per risultati
già compresi nel consolidato
– risultati esercizio società controllate non compresi
nel risultato della capogruppo
– altri movimenti
Patrimonio netto e risultato d’esercizio
di spettanza del gruppo
Patrimonio netto e risultato d’esercizio
di spettanza dei terzi
Patrimonio netto e risultato d’esercizio
del bilancio consolidato
31 dicembre 2008
-1.835
16.201
-3.189
-512
-3.189
10.488
-2.171
-2.171
-317
-16
6.461
3
7
4.368
3
245.597
12.942
250.276
23.213
3.141
1.093
2.847
963
248.738
14.035
253.123
24.176
ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA DELLA CAPOGRUPPO
Documento programmatico
sulla sicurezza
“Informazione ai sensi del D. Lgs. 30 giugno
2003, n. 196 (Codice in materia di protezione
dei dati personali)”
Si ricorda, ai sensi di quanto disposto nel paragrafo
n. 26 del Disciplinare Tecnico in materia di misure
minime di sicurezza che costituisce l’allegato B al D.
Lgs 30 giugno 2003, n. 196 (codice in materia di
protezione dei dati personali), che nel mese di marzo
2009 è stato aggiornato il Documento
Programmatico sulla Sicurezza (DPS) con riferimento
dei dati personali. Il DPS contiene le informazioni
richieste nel paragrafo n. 19 del citato Disciplinare
Tecnico e descrive le misure di sicurezza adottate
dalla società allo scopo di ridurre al minimo i rischi
di distruzione o perdita, anche accidentale, dei dati
personali, di accesso non autorizzato o di
trattamento non consentito o non conforme alle
finalità della raccolta.
Infine – a completamento delle soluzioni
implementate per garantire le normative sulla privacy
– oltre a utilizzare le migliori prassi presenti sul
mercato, l’azienda ha ottenuto la cer tificazione del
sito genovese secondo gli standard ISO 27001:2005
per le seguenti attività (già BS7799):
• erogazione di servizi continuativi relativi al “CED”,
alla server farm, all’area reti;
• call center/help desk comprendenti
housing/hosting di sistemi di elaborazione dei dati
e sistemi ERP, supporto sistemistico, gestione
server di infrastruttura e postazioni di lavoro;
• service desk (problem determination & solving);
• servizi call center/help desk (h 24);
• gestione apparati centrali di reti LAN/WAN e relativi
sistemi di sicurezza logica.
Certificato n° 9194 emesso da CSQ @ DATA il 24-112003 ed emissione corrente con data 03-08-2009.
La visita di rivalutazione è stata superata il 22 maggio
2009.
Si informa che ai sensi del provvedimento a carattere
generale del Garante per la protezione dei dati
personali del 27 novembre 2008 – Misure e
accorgimenti prescritti ai titolari dei trattamenti
effettuati con strumenti elettronici relativamente alle
attribuzioni delle funzioni di amministratore di sistema
(pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 300 del 24
dicembre 2008), sue successive modifiche e
integrazioni – Elsag Datamat spa ha provveduto, entro
i termini previsti dal citato provvedimento, alla nomina
degli amministratori di sistema per quanto riguarda il
trattamento e la gestione dei dati personali dei suoi
dipendenti e per quanto riguarda il trattamento dei
dati personali gestiti dalla suddetta società per conto
dei propri clienti.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
47
Corporate governance
Come è noto, la gestione della società è affidata al
consiglio di amministrazione. Il collegio sindacale
vigila sull’osservanza della legge e dello statuto, sul
rispetto dei principi di corretta amministrazione e, in
particolare, sull’adeguatezza dell’assetto
organizzativo, amministrativo e contabile adottato
dalla società e sul suo concreto funzionamento. Il
controllo contabile è affidato alla società di revisione
PricewaterhouseCoopers SpA, iscritta nel registro dei
revisori contabili.
Nell’ambito del consiglio di amministrazione, al
Presidente è stato affidato il riporto dell’attività
d’internal audit, in modo tale da garantire la massima
trasparenza e indipendenza all’ente di controllo, del
tutto svincolato dall’attività gestionale affidata
all’Amministratore Delegato. Del pari, l’organismo di
vigilanza di cui in appresso opera riferendo
direttamente al consiglio di amministrazione.
La società ha dato puntuale attuazione alla direttiva
Finmeccanica sulla composizione e il funzionamento
dei consigli di amministrazione.
Organismo di vigilanza D. Lgs. 8 giugno 2001
n. 231
In applicazione del D. Lgs. 8 giugno 2001 n. 231,
relativo alla “disciplina della responsabilità
amministrativa delle persone giuridiche, delle società
e delle associazioni anche prive di personalità
giuridica”, nel corso dell’esercizio 2009 si è
provveduto a dare attuazione a quanto previsto dal
“modello di organizzazione, gestione e controllo” della
società, inizialmente introdotto con delibera del
consiglio di amministrazione del 23 febbraio 2004, e
sue successive modifiche.
Il 27 gennaio 2009 il “modello 231”, le cui attività di
revisione sono state effettuate nel corso dell’esercizio
precedente, è divenuto operativo con l’approvazione
da parte del consiglio di amministrazione della società
e il suo organismo di vigilanza ha proceduto con le
attività di propria competenza in virtù delle nuove
disposizioni contenute nel “modello” stesso.
Immediatamente a valle della delibera consiliare,
Elsag Datamat ha avviato analoga attività presso tutte
le società del gruppo attraverso specifiche iniziative
coordinate dalla Direzione Internal Audit.
L’attività ordinaria è proseguita nel 2009 in analogia
con quanto fatto negli esercizi precedenti. In tale
contesto, l’organismo di vigilanza ha provveduto alla
raccolta, all’analisi e all’archiviazione delle “schede di
evidenza”, che trimestralmente sono pervenute dai
responsabili delle “aree a rischio” per i rapporti
intrattenuti con le PP. AA., secondo quanto previsto
nel modello - “Parte Speciale A”. Sono state altresì
raccolte le dichiarazioni periodiche in ottemperanza a
quanto disciplinato nella “Parte Speciale B (reati
societari)” del medesimo documento.
L’organismo ha inoltre effettuato, anche sulla base
dei contenuti delle stesse, una serie di attività di
“compliance” come di seguito dettagliate:
• analisi campionaria dei contratti di natura
consulenziale, verificando il rispetto delle
procedure aziendali;
• esame della presenza, nei testi contrattuali, di
espresse clausole con richiami al D. Lgs. 231/01 e
alla delibera consigliare che ha introdotto il modello
e il codice etico (allegato ai contratti stessi);
• verifiche sulla effettività del modello anche
procedendo a intervistare, come per l’esercizio
precedente, responsabili di aree a rischio reato;
• avvio, in forma strutturata e continuativa, di
rapporti con il responsabile del Servizio
Prevenzione e Protezione della società, come
previsto dalla Parte Speciale “C” (reati in materia
di salute e sicurezza dei lavoratori nei luoghi di
lavoro) del “modello 231”.
Per il consiglio di amministrazione
il Presidente
ing. Vincenzo Zanni
49
Prospetti contabili del bilancio
al 31 dicembre 2009
PROSPETTI CONTABILI AL 31 DICEMBRE 2009
Stato patrimoniale / attivo
€/000
Note
31/12/2009
di cui con
31/12/2008
parti
correlate
di cui con
parti
correlate
ATTIVITÀ NON CORRENTI
Immobilizzazioni immateriali
5
122.563
105.667
Immobilizzazioni materiali
6
59.800
54.053
Investimenti in partecipazioni
7
3.312
2.706
Crediti
10
1.234
Imposte differite attive
34
9.450
9.875
196.359
173.509
128
1.208
128
ATTIVITÀ CORRENTI
Rimanenze
11
32.569
33.465
Lavori in corso su ordinazione
12
297.084
293.199
Crediti commerciali
13
253.201
Crediti per imposte sul reddito
14
12.973
Crediti finanziari
13
50.022
49.405
852
837
Altre attività correnti
15
34.171
8.456
33.866
5.848
Disponibilità liquide
16
16.174
29.590
696.194
658.921
892.553
832.430
TOTALE ATTIVITÀ
105.941
255.762
86.424
12.187
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
51
Stato patrimoniale / passivo
€/000
Note
31/12/2009
di cui con
31/12/2008
parti
correlate
di cui con
parti
correlate
PATRIMONIO NETTO GRUPPO E TERZI
Capitale Sociale
17
123.000
123.000
Altre riserve
17
135.967
132.776
(13.370)
(5.500)
a nuovo
122.597
127.276
PATRIMONIO NETTO GRUPPO
245.597
250.276
PATRIMONIO NETTO DI TERZI
3.141
2.847
248.738
253.123
Utili (perdite) a nuovo
Altre riserve + utili (perdite)
PASSIVITÀ NON CORRENTI
Debiti finanziari non correnti
18
14.606
20
64.598
874
6.730
1.379
TFR ed altre obbligazioni
relative ai dipendenti
66.695
Fondi per rischi ed oneri
non correnti
19
232
1.118
Imposte differite passive
34
8.266
8.826
Altre passività non correnti
21
5.251
–
4.856
92.953
88.225
3.842
–
PASSIVITÀ CORRENTI
Acconti da committenti
12
2.359
Debiti commerciali
22
318.159
20.913
260.145
29.164
Debiti finanziari correnti
18
135.802
125.303
123.391
113.127
Debiti per imposte sul reddito
14
7.244
10.804
Fondi per rischi ed oneri correnti
19
9.839
19.442
Derivati
23
–
500
Altre passività correnti
21
77.459
25.682
72.958
550.862
491.082
TOTALE PASSIVITÀ
643.815
579.307
TOTALE PASSIVITÀ E NETTO
892.553
832.430
21.484
PROSPETTI CONTABILI AL 31 DICEMBRE 2009
Conto economico separato
€/000
Note
31/12/2009
di cui con
31/12/2008
parti
correlate
di cui con
parti
correlate
Ricavi
26
668.384
206.590
699.342
144.111
Altri ricavi operativi
27
17.135
926
26.174
963
Costi per acquisti
28
(124.882)
(1.278)
(97.086)
(5.051)
Costi per servizi
28
(280.931)
(10.196)
(297.107)
(17.969)
Costi del personale
29
(229.218)
(235.500)
Ammortamenti e svalutazioni
30
(14.905)
(20.374)
Altri costi operativi
27
(9.023)
–
(17.855)
(9)
Variazione rimanenze prodotti finiti
e prodotti in corso di lavorazione,
semilavorati e finiti
1.953
2.789
14.176
6.464
42.689
66.847
(+) Costi capitalizzati
per costruzioni interne
31
RISULTATO OPERATIVO (EBIT)
Proventi finanziari
32
2.484
Oneri finanziari
32
(13.668)
6
(4.759)
475
(17.777)
Effetti valutazione partecipazioni
valutate con il metodo
del patrimonio netto
33
–
(104)
UTILE (PERDITA) ANTE IMPOSTE
E ATTIVITÀ CESSATE
31.505
49.441
(17.470)
(25.265)
UTILE ( PERDITA)
14.035
24.176
– di cui quota della capogruppo
12.941
23.212
1.094
964
Imposte sul reddito
– di cui quota terzi
34
40
(11.210)
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
53
Conto economico complessivo
€/000
Risultato del periodo
31/12/2009
31/12/2008
14.035
24.176
2.804
(5.798)
Riserve di proventi (oneri) rilevati a Patrimonio Netto
– Utili (perdite) attuariali su piani a benefici definiti:
• valutazione piani
2.804
– Variazioni cash-flow hedge:
(5.798)
500
(500)
• trasferimento a conto economico
• differenza cambio
– Differenze di traduzione
500
2
Effetto fiscale di oneri/(proventi) imputati a PN
• valutazione / adeguamento al fair value
Proventi/(oneri) riconosciuti a patrimonio netto
Totale proventi e (oneri) del periodo
(500)
2
–
(770)
(770)
1.365
1.365
2.536
(4.933)
16.571
19.243
15.464
18.317
1.107
926
Attribuibile a:
– Gruppo
– Interessi di minoranza
PROSPETTI CONTABILI AL 31 DICEMBRE 2009
Cash flow
€/000
Note
31/12/2009
di cui con
31/12/2008
parti
correlate
di cui con
parti
correlate
Flusso di cassa
da attività operative:
Flusso di cassa lordo
da attività operative
35
58.855
Variazioni del capitale circolante
35
57.258
Variazione delle altre attività
e passività operative
35
Incassi proventi finanziari
88.628
(27.453)
(7.513)
7.545
133
6
(4.759)
(55.103)
5.730
(3.932)
3.662
336
Pagamento oneri finanziari
(10.632)
(15.986)
Imposte sul reddito pagate
(21.054)
(24.560)
Pagamenti fondo TFR/altri benefici
a dipendenti
(2.409)
(8.903)
Flusso di cassa generato (utilizzato)
da attività operative
74.638
(19.520)
40
(11.210)
Flusso di cassa
da attività di investimento:
Acquisizioni di società, al netto
della cassa acquisita
Investimenti in immobilizzazioni
materiali ed immateriali
Cessioni di immobilizzazioni
materiali ed immateriali
Cessione di partecipazioni
Investimenti strategici
Altre attività di investimento
Flusso di cassa generato (utilizzato)
da attività di investimento
8
(3.029)
606
(25.231)
(18.156)
323
1
2.384
146
(6.643)
(6.081)
1
(32.195)
–
(607)
(24.091)
–
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
55
Cash flow
(continua)
€/000
Note
31/12/2009
di cui con
31/12/2008
parti
correlate
di cui con
parti
correlate
Flusso di cassa
da attività di finanziamento:
Dividendi pagati
ad azionisti di minoranza
17
(20.773)
(23.174)
Accensione/rimborsi di debiti
non correnti
18
2.123
4.200
Variazione netta
dei debiti/crediti finanziari
18
(37.174)
(36.692)
55.326
Flusso di cassa generato (utilizzato)
da attività di finanziamento
(55.824)
36.352
Incremento (decremento) netto
delle disponibilità liquide
(13.381)
(7.259)
Differenze di traduzione
(35)
8
–
–
Disponibilità liquide al 1° gennaio
29.590
36.841
Disponibilità liquide al 31 dicembre 2009
16.174
29.590
Altri movimenti disponibilità
52.636
PROSPETTI CONTABILI AL 31 DICEMBRE 2009
Movimenti del patrimonio netto
Esercizio 2008
€/000
Descrizione movimenti
Saldo al 1° gennaio 2008
(restated *)
Capitale
sociale
Riserva
legale
Riserva da
assegnazione/
consegna
stock options
Strumenti
cash flow
hedges
Imposte
differite
relative
compon.
attuariali piani
benefici
definiti
123.000
1.914
1.146
–
-460
Utile (perdita) del 31/12/2008
Variazione nell’area
di consolidamento :
inserimento ABS Technology
acquisto q terzi Dataspazio
Dividendi erogati
a società controllanti:
Finmeccanica spa
Dividendi erogati
da società controllate:
Electron
E-Security
Strumenti cash flow hedge
-500
Riserva assegnazione stock options
-682
Riserva componenti attuariali
piani a beni definiti
1.365
Destinazione risultato
esercizio precedente
1.191
Variazione per effetto cambio
Altri movimenti
Saldo al 31 dicembre 2008
*
Include goodwill Elsag North America
123.000
3.105
464
-500
905
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
57
Avviamento
da
operazioni
under
common
control
Altre
riserve
Utile
(perdite)
a nuovo
Totale
patrimonio
netto
di gruppo
Patrimonio
netto
di terzi
Totale
patrimonio
netto
-780
129.581
745
255.146
3.161
258.307
23.213
23.213
963
24.176
–
-22.630
-780
129.581
–
–
-695
-695
-22.630
-22.630
–
-144
-144
–
-406
-406
-500
-500
-682
-682
-5.761
-4.396
-37
-4.433
-1.191
–
–
103
103
103
22
22
5
27
-5.499
250.276
2.847
253.123
PROSPETTI CONTABILI AL 31 DICEMBRE 2009
Movimenti del patrimonio netto
Esercizio 2009
€/000
Descrizione movimenti
Saldo al 1° gennaio 2009
Capitale
sociale
Riserva
legale
Riserva da
assegnazione/
consegna
stock option
Strumenti
cash flow
hedge
Imposte
differite
relative
compon.
attuariali piani
benefici
definiti
123.000
3.105
464
-500
905
Utile (perdita) del 31/12/2009
Variazione nell’area
di consolidamento
Riserva legale
1.051
Riserva da stock option
-227
Dividendi erogati
a società controllanti
Dividendi erogati
da società controllate:
Electron
E-Security
Strumenti cash flow hedge
500
Riserva assegnazione stock option
–
Riserva componenti attuariali
piani a ben definiti
-770
Destinazione risultato es. precedente
–
Variazione per effetto cambio
Altri movimenti
Saldo al 31 dicembre 2009
123.000
4.156
237
–
135
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
59
Riserva
componenti
attuariali
“piani a
benefici
definiti”
Avviamento
da
operazioni
under
common
control
Altre
riserve
Utile
(perdite)
a nuovo
Totale
patrimonio
netto
di gruppo
Patrimonio
netto
di terzi
Totale
patrimonio
netto
-3.490
-780
133.071
-5.499
250.276
2.847
253.123
12.942
12.942
1.093
14.035
-1.051
-19.962
2.790
-700
–
–
–
–
-227
-227
-19.962
-19.962
–
–
–
-711
-711
–
-100
-100
500
500
–
–
2.020
-780
14
2.034
–
–
–
-73
75
2
2
-4
50
46
-2
44
132.994
-13.445
245.597
3.141
248.738
PROSPETTI CONTABILI AL 31 DICEMBRE 2009
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
61
Note esplicative
al bilancio consolidato
al 31 dicembre 2009
1. Informazioni generali
Il gruppo svolge attività di progettazione, commercializzazione e gestione evolutiva di prodotti, sistemi e
impianti basati su tecnologie che interessano i mercati difesa, aerospazio, industria, telecomunicazioni, pubblica amministrazione, trasporti, utilities e banche.
2. Forma, contenuti e principi contabili applicati
In applicazione del regolamento (CE) n. 1606/2002 del 19 luglio 2002, il bilancio al 31 dicembre 2008 è redatto in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS (di seguito IFRS) omologati dalla Commissione europea, integrati dalle relative interpretazioni (Standing Interpretations Committee - SIC e International Financial
Reporting Interpretations Committee - IFRIC) emesse dall’International Accounting Standard Board (IASB).
Il principio generale adottato nella predisposizione del presente bilancio consolidato è quello del costo, a
eccezione degli strumenti derivati e di alcune attività finanziarie, per le quali il principio IAS 39 obbliga o –
limitatamente alle attività finanziarie – consente la valutazione secondo il metodo del fair value.
Tutti i valori sono esposti in migliaia di euro salvo quando diversamente indicato.
Il presente bilancio consolidato redatto secondo i principi IFRS è stato assoggettato a revisione contabile da
parte della PricewaterhouseCoopers SpA.
La preparazione del bilancio consolidato ha richiesto l’uso di stime da parte del management.
3.
Principi Contabili adottati
3.1 Principi e area di consolidamento
Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2009 include le situazioni economico-patrimoniali delle società/entità
incluse nell’area di consolidamento (di seguito “entità consolidate”) predisposte secondo i principi contabili
IFRS.
Vengono di seguito elencati le entità incluse nell’area di consolidamento, le relative percentuali di possesso
diretto e indiretto da parte del gruppo e l’adesione al consolidato fiscale Finmeccanica:
Denominazione
Sede
Capitale
sociale
(in €/000)
Elenco delle Società controllate consolidate con il metodo integrale
ABS Technology SpA
Firenze
5.000
Amtec SpA
Piancastagnaio
(Siena)
5.000
ED Contact Srl
Roma
600
Electron Srl
Roma
207
Elsag North America LLC Madison
(US$/000)
North Carolina (USA)
3.000
E-Security Srl
Montesilvano
(Pescara)
128
Italdata
Ingegneria dell’Idea SpA
Roma
681
Net Service Srl
Bologna
110
Orangee Srl (*)
Roma
99
SET Sistemi e
Telematica SpA
Genova
820
Space Software Italia SpA Taranto
1.664
Percentuale di possesso
nel gruppo
Elsag
Altre
Datamat spa
società
Adesione a
consolidato
fiscale
Finmeccanica
(SI/NO)
60,00%
SI
100,00%
100,00%
80,00%
SI
NO
SI
100,00%
NO
79,69%
SI
51,00%
70,00%
100,00%
SI
SI
NO
92,79%
100,00%
SI
SI
(*) Il conto economico è relativo al periodo dal 1 giugno al 31 dicembre 2009
3.1.1 Controllate ed entità a controllo congiunto
In particolare, sono consolidate con il metodo integrale le entità in cui Elsag Datamat spa esercita il controllo, sia in forza del possesso azionario diretto o indiretto della maggioranza dei voti esercitabili sia per effetto dell’esercizio di un’influenza dominante espressa dal potere di determinare le scelte finanziarie e gestionali delle società/entità, ottenendone i benefici relativi, anche prescindendo da rapporti di natura azionaria.
Sono escluse dal consolidamento con il metodo integrale quelle entità la cui inclusione, con riferimento alla
dinamica operativa (ad esempio: le imprese consortili non azionarie nonché le partecipazioni di controllo in
consorzi azionari che, riaddebitando i costi ai soci, non presentino risultati economici propri e i cui bilanci, al
netto delle attività e passività infragruppo, non evidenzino significativi valori patrimoniali) o allo stadio evolutivo (ad esempio: imprese non più operative, senza asset e senza personale o società il cui processo di liquidazione appaia pressoché concluso), sarebbe irrilevante sia da un punto di vista quantitativo sia qualitativo
ai fini di una corretta rappresentazione delle situazioni patrimoniali, economiche e finanziarie del gruppo. Tali
partecipazioni sono consolidate in bilancio con il metodo del patrimonio netto.
Le partecipazioni in entità (comprese le special purpose entity) il cui controllo è esercitato in maniera congiunta
con terzi sono consolidate con il metodo proporzionale (in modo da incorporare solo il valore delle attività e passività, dei costi e dei ricavi in proporzione alle percentuali di possesso senza esprimere, quindi, le quote dei terzi).
Tutte le entità controllate sono incluse nell’area di consolidamento dalla data nella quale il controllo è acquisito
dal gruppo. Le entità sono escluse dall’area di consolidamento dalla data nella quale il gruppo cede il controllo.
Le operazioni di aggregazione di imprese sono contabilizzate applicando il metodo dell’acquisto (“purchase
method”), per effetto del quale l’acquirente acquista il patrimonio netto e rileva le attività e le passività, anche
potenziali, della società acquisita. Il costo dell’operazione include il fair value, alla data di acquisto, delle attività cedute, delle passività assunte, degli strumenti di capitale emessi e ogni altro onere accessorio.
L’eventuale differenza tra il costo dell’operazione e il fair value alla data di acquisto delle attività e passività
acquisite è attribuito all’avviamento. Nel caso in cui il processo di allocazione del prezzo di acquisto deter-
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
63
mini l’evidenziazione di un differenziale negativo, lo stesso viene immediatamente imputato al conto economico alla data di acquisizione. Le operazioni che si qualificano ai sensi dell’IFRS 3 come operazioni “under
common control” sono quelle derivanti da operazioni di aggregazione aziendale in cui tutte le società o attività aziendali partecipanti sono definitivamente controllate da una medesima società o dalle società sia
prima, sia dopo l’aggregazione, e tale controllo non è transitorio. Il trattamento contabile di tali operazioni non
è attualmente disciplinato dagli IFRS e pertanto, conformemente a quanto previsto dagli stessi principi contabili internazionali, si fa riferimento ad un corpo di principi contabili “simili” (US GAAP). In particolare il metodo di contabilizzazione utilizzato prevede la rilevazione dell’operazione qualificata come “under common control” nel bilancio della società risultate nell’aggregazione utilizzando i valori di bilancio in continuità con quelli storici.
In caso di acquisto di partecipazioni di controllo non totalitarie l’avviamento è iscritto solo per la parte riconducibile alla capogruppo.
Sono elisi i valori derivanti da rapporti intercorsi tra le entità consolidate, in particolare derivanti da crediti e
debiti in essere alla fine del periodo, i costi e i ricavi nonché gli oneri e i proventi finanziari e diversi iscritti
nei conti economici delle stesse. Sono altrettanto elisi gli utili e le perdite realizzati tra le entità consolidate
con le correlate rettifiche fiscali.
Le entità incluse nell’area di consolidamento chiudono tutte l’esercizio al 31 dicembre.
3.1.2 Altre partecipazioni
Le partecipazioni detenute in entità sulle quali viene esercitata un’influenza notevole, generalmente accompagnata da una percentuale di possesso compreso tra il 20% e il 50%, sono valutate secondo il metodo del
patrimonio netto. Nel caso di applicazione del metodo del patrimonio netto il valore della partecipazione risulta allineato al patrimonio netto rettificato, ove necessario, per riflettere l’applicazione dei principi contabili
internazionali IFRS e comprende l’iscrizione del goodwill (al netto di impairment) eventualmente individuato al
momento della acquisizione oltre che per gli effetti delle rettifiche richieste dai principi relativi alla predisposizione del bilancio consolidato. Pertanto, gli utili e le perdite realizzati tra le entità consolidate secondo il
metodo del patrimonio netto e altre entità del Gruppo consolidate anche integralmente sono eliminati.
Eventuali perdite di valore eccedenti il valore di carico iscritto sono registrate nel fondo per rischi su partecipazioni qualora esista un’obbligazione a ripianare dette perdite.
Il fair value delle partecipazioni in portafoglio, nei casi in cui tale criterio sia applicabile, è determinato facendo riferimento alle quotazioni di mercato (bid price) dell’ultimo giorno di contrattazione del mese a cui si riferisce la situazione IFRS predisposta.
3.2. Conversione delle partite e traduzioni dei bilanci in valuta
3.2.1 Identificazione della valuta funzionale
Il bilancio consolidato del gruppo Elsag Datamat è redatto in euro, che è la valuta funzionale della capogruppo.
3.2.2 Conversione delle operazioni in valuta estera
Gli elementi espressi in valuta differente da quella funzionale, sia monetari (disponibilità liquide, attività e
passività che saranno incassate o pagate con importi di denaro prefissato o determinabile, ecc.) sia non
monetari (anticipi a fornitori di beni e/o servizi, avviamento, attività immateriali, ecc.), sono inizialmente rilevati al cambio in vigore alla data in cui viene effettuata l’operazione. Successivamente, gli elementi monetari sono convertiti in valuta funzionale sulla base del cambio della data di rendicontazione e le differenze derivanti dalla conversione sono imputate al conto economico. Gli elementi non monetari sono mantenuti al cambio di conversione dell’operazione tranne nel caso di andamento sfavorevole persistente del tasso di cambio
di riferimento; in tal caso le differenze cambio sono imputate a conto economico.
3.2.3 Traduzione dei bilanci espressi in valuta diversa da quella funzionale
Le regole per la traduzione dei bilanci espressi in valuta estera in moneta funzionale (a eccezione delle situazioni in cui la valuta sia quella di un’economia iper-inflazionata, ipotesi peraltro non riscontrata nel gruppo),
sono le seguenti:
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
• le attività e le passività incluse nelle situazioni presentate, anche ai soli fini comparativi, sono tradotte al
tasso di cambio alla data di chiusura del periodo;
• i costi e i ricavi, gli oneri e i proventi, inclusi nelle situazioni presentate, anche ai soli fini comparativi, sono
tradotti al tasso di cambio medio del periodo, ovvero al tasso di cambio alla data dell’operazione qualora
questo differisca in maniera significativa dal tasso medio di cambio;
• la “riserva di conversione” accoglie sia le differenze di cambio generate dalla conversione delle grandezze
economiche ad un tasso differente da quello di chiusura sia quelle generate dalla traduzione dei patrimoni netti di apertura ad un tasso di cambio differente da quello di chiusura del periodo di rendicontazione.
Il goodwill e gli aggiustamenti derivanti dal fair value correlati all’acquisizione di un’entità estera sono trattati come attività e passività dell’entità estera e tradotti al cambio di chiusura del periodo.
3.3 Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono costituite da elementi non monetari privi di consistenza fisica, chiaramente identificabili e atti a generare benefici economici futuri per l’impresa. Tali elementi sono rilevati al costo
di acquisto e/o di produzione, comprensivo delle spese direttamente attribuibili in fase di preparazione dell’attività per portarla in funzionamento e degli oneri finanziari correlabili all’acquisizione, costruzione o produzione che richiedono un significativo periodo di tempo per essere pronte per l’uso e per la vendita (qualifying assets), al netto degli ammortamenti cumulati (a eccezione delle immobilizzazioni a vita utile indefinita) e delle eventuali perdite di valore. L’ammortamento ha inizio quando l’attività è disponibile all’uso ed è
ripartito sistematicamente in relazione alla residua possibilità di utilizzazione della stessa e cioè sulla base
della vita utile. Nell’esercizio in cui l’attività immateriale viene rilevata per la prima volta, l’ammortamento è
determinato tenendo conto dell’effettiva utilizzazione del bene.
La vita utile stimata, per le varie classi di cespiti, è la seguente:
Classi di cespiti
Avviamento
Costi di sviluppo
Diritti di brevetto
Concessione, licenze e marchi
Altre
Anni
Vita utile indefinita
Secondo il metodo delle unità prodotte o da produrre
3o5
20
3o5
3.3.1 Costi di sviluppo e oneri non ricorrenti
La voce accoglie i costi relativi all’applicazione dei risultati delle ricerche o di altre conoscenze a un piano o
a un progetto per la produzione di materiali, dispositivi, processi, sistemi o servizi, nuovi o sostanzialmente
avanzati, precedenti l’avvio della produzione commerciale o dell’utilizzazione, per i quali è dimostrabile la produzione in futuro di benefici economici ammortizzati lungo il periodo in cui i ricavi futuri attesi si verificheranno e comunque non oltre dieci anni. Qualora tali costi rientrino nell’ambito dei costi definiti come “oneri non
ricorrenti”, essi sono rilevati nella voce specifica classificata all’interno delle immobilizzazioni immateriali
(paragrafo 4.1). I costi di ricerca sono invece imputati al conto economico del periodo nel quale gli stessi sono
sostenuti.
3.3.2 Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell’ingegno
I diritti di brevetto industriale e utilizzazione delle opere dell’ingegno sono iscritti al costo di acquisizione al
netto degli ammortamenti e delle perdite di valore cumulati nel tempo. L’ammortamento si effettua a partire dall’esercizio in cui il diritto per il quale ne sia stata acquisita la titolarità è disponibile all’uso ed è determinato prendendo a riferimento il periodo più breve tra quello di atteso utilizzo e quello di titolarità del diritto.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
65
3.3.3 Concessioni, licenze e marchi
Rientrano in questa categoria le concessioni, cioè i provvedimenti della Pubblica Amministrazione che conferiscono a soggetti privati il diritto di sfruttare in esclusiva beni pubblici, ovvero di gestire in condizioni regolamentate servizi pubblici; le licenze che attribuiscono il diritto di utilizzare per un tempo determinato o determinabile brevetti o altri beni immateriali; i marchi costituiti da segni attestanti la provenienza di prodotti o delle
merci da una determinata azienda; le licenze di know how, di software applicativo, di proprietà di altri soggetti.
I costi, comprensivi delle spese dirette e indirette sostenute per l’ottenimento dei diritti, possono essere capitalizzati tra le attività dopo il conseguimento della titolarità degli stessi e vengono sistematicamente ammortizzati prendendo a riferimento il periodo più breve tra quello di atteso utilizzo e quello di titolarità del diritto.
3.3.4 Avviamento
L’avviamento iscritto tra le immobilizzazioni immateriali è connesso a operazioni di aggregazione di imprese e
rappresenta la differenza fra il costo sostenuto per l’acquisizione di un’azienda o di un ramo di azienda e la
somma algebrica dei valori assegnati, sulla base dei valori correnti all’atto dell’acquisizione, alle singole attività e passività componenti il capitale di quella azienda o ramo di azienda. Avendo vita utile indefinita, gli avviamenti non sono assoggettati ad ammortamento sistematico bensì a impairment test con cadenza almeno
annuale, salvo che gli indicatori di mercato e gestionali individuati dal gruppo non facciano ritenere necessario
lo svolgimento del test anche nella predisposizione delle situazioni infrannuali. Ai fini della conduzione dell’impairment test, l’avviamento è allocato sulle singole cash generating unit (CGU), cioè sulle più piccole unità di
business finanziariamente indipendenti attraverso cui il gruppo opera nei diversi segmenti di mercato.
L’avviamento relativo ad acquisizioni di aziende consolidate è rappresentato nelle immobilizzazioni immateriali. Quello relativo ad aziende collegate o controllate non consolidate è incluso nel valore delle partecipazioni.
3.4 Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione, al netto degli ammortamenti
accumulati e delle eventuali perdite di valore. Il costo include ogni onere direttamente sostenuto per predisporre le attività al loro utilizzo oltre ad eventuali oneri di smantellamento e di rimozione che verranno sostenuti per riportare il sito nelle condizioni originarie e degli oneri finanziari correlabili all’acquisizione, costruzione o produzione che richiedono un significativo periodo di tempo per essere pronte per l’uso e per la vendita (qualifying assets).
Gli oneri sostenuti per le manutenzioni e le riparazioni di natura ordinaria e/o ciclica sono direttamente imputati al conto economico nell’esercizio in cui sono sostenuti. La capitalizzazione dei costi inerenti l’ampliamento, l’ammodernamento o il miglioramento degli elementi strutturali di proprietà o in uso da terzi è effettuata esclusivamente nei limiti in cui gli stessi rispondano ai requisiti per essere separatamente classificati
come attività o parte di un’attività. Eventuali contributi pubblici in conto capitale relativi a immobilizzazioni
materiali sono registrati a diretta deduzione del bene cui si riferiscono.
Il valore di un bene è rettificato dall’ammortamento sistematico, calcolato in relazione alla residua possibilità di utilizzazione dello stesso sulla base della vita utile. Nell’esercizio in cui il bene viene rilevato per la
prima volta, l’ammortamento viene determinato tenendo conto dell’effettivo utilizzo del medesimo. La vita
utile stimata dal Gruppo, per le varie classi di cespiti, è la seguente:
Classi di cespiti
Terreni
Fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature
Altri beni
Autovetture
Anni
vita utile indefinita
20-33
5-10
3-5
5-8
4
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Qualora il bene oggetto di ammortamento sia composto da elementi distintamente identificabili la cui vita
utile differisce significativamente da quella delle altre parti che compongono l’immobilizzazione, l’ammortamento viene calcolato separatamente per ciascuna delle parti che compongono il bene in applicazione del
principio del component approach. La voce comprende anche le attrezzature destinate a specifici programmi
(tooling) ammortizzate, come gli altri “oneri non ricorrenti” (paragrafo 4.1), in funzione del metodo delle unità
prodotte rispetto al totale previsto.
Gli utili e le perdite derivanti dalla vendita di attività o gruppi di attività sono determinati confrontando il prezzo di vendita con il relativo valore netto contabile.
3.5 Perdite di valore di immobilizzazioni materiali e immateriali (impairment delle attività)
Le attività con vita utile indefinita non sono soggette ad ammortamento, ma vengono sottoposte, con cadenza almeno annuale, alla verifica delle recuperabilità del valore iscritto in bilancio (impairment test).
Per le attività oggetto di ammortamento viene valutata l’eventuale presenza di indicatori che facciano supporre una perdita di valore: in caso positivo si procede alla stima del valore recuperabile dell’attività imputando l’eventuale eccedenza a conto economico.
Qualora vengano meno i presupposti per la svalutazione precedentemente effettuata, il valore contabile dell’attività viene ripristinato nei limiti del valore netto di carico: anche il ripristino di valore è registrato a conto
economico. In nessun caso, invece, viene ripristinato il valore di un avviamento precedentemente svalutato.
3.6 Investimenti in partecipazioni
Il gruppo classifica i propri investimenti in partecipazioni in:
• “imprese collegate”, sulle quali l’impresa partecipante esercita un’influenza notevole (che si presume
quando nell’assemblea ordinaria può essere esercitato almeno il 20% dei voti). La voce include anche la
fattispecie delle imprese sottoposte a controllo congiunto (joint venture);
• “imprese controllanti”, quando l’impresa partecipata possiede azioni della propria controllante;
• “altre imprese”, che non rispondono a nessuno dei requisiti più sopra indicati.
Le partecipazioni destinate alla vendita, come quelle acquisite con il solo scopo di essere alienate entro i
dodici mesi successivi, sono classificate separatamente nelle “attività possedute per la vendita” e sono valutate al minore tra il costo e il fair value al netto dei costi di vendita.
3.7 Rimanenze
Le rimanenze di magazzino sono iscritte al minore fra il costo e il valore netto di realizzo. Il metodo di determinazione del costo scelto come principio di Gruppo è il costo medio ponderato. Il valore netto di realizzo è
il prezzo di vendita nel corso della normale gestione, al netto dei costi stimati di completamento e quelli
necessari per realizzare la vendita. L’eventuale svalutazione viene eliminata negli esercizi successivi se non
ne sussistono più i motivi.
Il Gruppo classifica le rimanenze nelle seguenti categorie:
• materie prime, sussidiarie e di consumo;
• prodotti in corso di lavorazione e semilavorati;
• prodotti finiti;
• merci;
• acconti.
I prodotti in corso di lavorazione sono valutati al costo di produzione utilizzando il criterio del costo medio ponderato, con esclusione degli oneri finanziari e delle spese generali di struttura.
3.8 Lavori in corso su ordinazione
I lavori in corso sono rilevati sulla base del metodo dello stato di avanzamento (o percentuale di completamento) secondo il quale i costi, i ricavi e il margine vengono riconosciuti in base all’avanzamento dell’attività
produttiva. Lo stato di avanzamento viene determinato facendo riferimento al rapporto tra costi sostenuti alla
data di valutazione e costi complessivi attesi sul programma.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
67
La valutazione riflette la migliore stima dei programmi effettuata alla data di rendicontazione. Periodicamente
sono effettuati aggiornamenti delle assunzioni che sono alla base delle valutazioni. Gli eventuali effetti economici sono contabilizzati nell’esercizio in cui sono effettuati gli aggiornamenti.
Nel caso si preveda che il completamento di una commessa possa determinare l’insorgere di una perdita a
livello di margine industriale, questa sarà riconosciuta nella sua interezza nell’esercizio in cui la stessa divenga ragionevolmente prevedibile.
I lavori in corso su ordinazione sono esposti al netto degli eventuali fondi svalutazione, nonché degli acconti
e degli anticipi relativi al contratto in corso di esecuzione.
Tale analisi viene effettuata commessa per commessa: qualora il differenziale risulti positivo (per effetto di
lavori in corso superiori all’importo degli acconti), lo sbilancio è classificato tra le attività nella voce in esame;
qualora invece tale differenziale risulti negativo, lo sbilancio viene classificato tra le passività, alla voce
“acconti da committenti”. L’importo evidenziato tra gli acconti, qualora non incassato alla data di predisposizione del bilancio e/o della situazione intermedia, trova diretta contropartita nei crediti commerciali.
I contratti con corrispettivi denominati in valuta differente da quella funzionale (euro per il Gruppo) sono valutati convertendo la quota di corrispettivi maturata, determinata sulla base del metodo della percentuale di
completamento, al cambio di chiusura del periodo. La policy del Gruppo in materia di rischio di cambio prevede, tuttavia, che tutti i contratti che presentino significative esposizioni dei flussi di incasso e pagamento
alle variazioni dei tassi di cambio vengano coperti puntualmente: in questo caso trovano applicazione le
modalità di rilevazione richiamate nel paragrafo 4.2.
3.9 Crediti e attività finanziarie
Il gruppo classifica le attività finanziarie nelle seguenti categorie:
• attività al fair value con contropartita al conto economico;
• crediti e finanziamenti;
• attività finanziarie detenute fino a scadenza;
• attività finanziarie disponibili per la vendita.
Gli acquisti e le vendite di attività finanziarie sono contabilizzati in base alla data di negoziazione. Il management determina la classificazione delle stesse al momento della loro prima iscrizione.
3.9.1 Attività finanziarie al fair value con contropartita al conto economico
Tale categoria include le attività finanziarie acquisite a scopo di negoziazione a breve termine o quelle così
designate dal management, oltre agli strumenti derivati per i quali si rimanda al paragrafo successivo. Il fair
value di tali strumenti viene determinato facendo riferimento al valore di mercato (bid price) alla data di chiusura del periodo oggetto di rilevazione: nel caso di strumenti non quotati lo stesso viene determinato attraverso tecniche finanziarie di valutazione comunemente utilizzate. Le variazioni di fair value dagli strumenti
appartenenti a tale categoria vengono immediatamente rilevate a conto economico.
La classificazione tra corrente e non corrente riflette le attese del management circa la loro negoziazione:
sono incluse tra le attività correnti quelle la cui negoziazione è attesa entro i dodici mesi o quelle identificate come detenute a scopo di negoziazione.
3.9.2 Crediti e finanziamenti
In tale categoria sono incluse le attività non rappresentate da strumenti derivati e non quotate in un mercato attivo, dalle quali sono attesi pagamenti fissi o determinabili. Tali attività sono valutate al costo ammortizzato sulla base del metodo del tasso di interesse effettivo. Qualora vi sia un’obiettiva evidenza di indicatori di perdite di valore, il valore delle attività viene ridotto in misura tale da risultare pari al valore scontato
dei flussi ottenibili in futuro: le perdite di valore determinate attraverso impairment test sono rilevate a conto
economico. Qualora nei periodi successivi vengano meno le motivazioni delle precedenti svalutazioni, il valore delle attività viene ripristinato fino a concorrenza del valore che sarebbe derivato dall’applicazione del costo
ammortizzato qualora non fosse stato effettuato l’impairment. Tali attività sono classificate come attività correnti, salvo per le quote con scadenza superiore ai dodici mesi, che vengono incluse tra le attività non correnti.
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
3.9.3 Attività finanziarie detenute fino a scadenza
Tali attività sono quelle, diverse dagli strumenti derivati, a scadenza prefissata e per le quali il Gruppo ha l’intenzione e la capacità di mantenerle in portafoglio sino alla scadenza stessa. Sono classificate tra le attività
correnti quelle la cui scadenza contrattuale è prevista entro i dodici mesi successivi. Qualora vi sia un’obiettiva evidenza di indicatori di perdite di valore, il valore delle attività viene ridotto in misura tale da risultare
pari al valore scontato dei flussi ottenibili in futuro: le perdite di valore determinate attraverso impairment test
sono rilevate a conto economico. Qualora nei periodi successivi vengano meno le motivazioni delle precedenti
svalutazioni, il valore delle attività viene ripristinato fino a concorrenza del valore che sarebbe derivato dall’applicazione del costo ammortizzato se non fosse stato effettuato l’impairment.
3.9.4 Attività finanziarie disponibili per la vendita
In tale categoria sono incluse le attività finanziarie, non rappresentate da strumenti derivati, designate appositamente come rientranti in tale voce o non classificate in nessuna delle precedenti voci. Tali attività sono
valutate al fair value, quest’ultimo determinato facendo riferimento ai prezzi di mercato alla data di bilancio
o attraverso tecniche e modelli di valutazione finanziaria, rilevandone le variazioni di valore con contropartita
in una specifica riserva di patrimonio netto (“riserva per attività disponibili per la vendita”). Tale riserva viene
riversata a conto economico solo nel momento in cui l’attività finanziaria viene effettivamente ceduta, o nel
caso di variazioni negative, quando si evidenzia una situazione di impairment che la riduzione di valore già
rilevata a patrimonio netto non potrà essere recuperata. La classificazione quale attività corrente o non corrente dipende dalle intenzioni del management e dalla reale negoziabilità del titolo stesso: sono rilevate tra
le attività correnti quelle il cui realizzo è atteso nei successivi dodici mesi.
Qualora vi sia un’obiettiva evidenza di indicatori di perdite di valore, il valore delle attività viene ridotto in misura tale da risultare pari al valore scontato dei flussi ottenibili in futuro: le variazioni di valore negative precedentemente rilevate nella riserva di patrimonio netto vengono riversate a conto economico. La perdita di valore precedentemente contabilizzata è ripristinata direttamente a patrimonio netto, per gli strumenti di capitale, nel caso in cui vengano meno le circostanze che ne avevano comportato la rilevazione.
3.10 Derivati
Gli strumenti derivati sono sempre considerati come attività detenute a scopo di negoziazione e valutati a fair
value con contropartita a conto economico, salvo il caso in cui gli stessi si configurino come strumenti idonei alla copertura ed efficaci nello sterilizzare il rischio di sottostanti attività o passività o impegni assunti dal
Gruppo.
In particolare, il Gruppo utilizza strumenti derivati nell’ambito di strategie di copertura finalizzate a neutralizzare il rischio di variazioni nei flussi di cassa attesi relativamente ad operazioni contrattualmente definite o
altamente probabili (cash flow hedge). Per le modalità seguite nella rilevazione delle coperture dal rischio di
cambio su contratti a lungo termine si rimanda al paragrafo 4.2.
L’efficacia delle operazioni di copertura viene documentata sia all’inizio dell’operazione che periodicamente
(almeno a ogni data di pubblicazione del bilancio o delle situazioni infrannuali) ed è misurata comparando le
variazioni di fair value dello strumento di copertura con quelle dell’elemento coperto (dollar offset ratio) o,
nel caso di strumenti più complessi, attraverso analisi di tipo statistico fondate sulla variazione del rischio.
3.10.1 Cash flow hedge
Le variazioni di fair value dei derivati designati come cash flow hedge e che si qualificano come tali vengono
rilevate, limitatamente alla sola quota “efficace”, in una specifica riserva di patrimonio netto (“riserva da
cash flow hedge”), che viene successivamente riversata a conto economico al momento della manifestazione economica del sottostante oggetto di copertura. La variazione di fair value riferibile alla porzione inefficace viene immediatamente rilevata nel conto economico di periodo. Qualora lo strumento derivato sia ceduto
o non si qualifichi più come efficace copertura dal rischio a fronte del quale l’operazione era stata accesa o
il verificarsi dell’operazione sottostante non sia più considerata altamente probabile, la quota della “riserva
da cash flow hedge” a essa relativa viene immediatamente riversata a conto economico.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
69
3.10.2 Determinazione del fair value
Il fair value degli strumenti quotati in pubblici mercati è determinato facendo riferimento alle quotazioni (bid
price) alla data di chiusura dell’esercizio. Il fair value di strumenti non quotati viene misurato facendo riferimento a tecniche di valutazione finanziaria: in particolare, il fair value degli interest rate swap è misurato
attualizzando i flussi di cassa attesi, mentre il fair value dei forward su cambi è determinato sulla base dei
tassi di cambio di mercato alla data di riferimento e ai differenziali di tasso tra le valute interessate.
3.11 Disponibilità liquide
Comprendono denaro, depositi bancari o presso altri istituti di credito disponibili per operazioni correnti, conti
correnti postali e altri valori equivalenti nonché investimenti con scadenza entro tre mesi dalla data di acquisto. Le disponibilità liquide sono iscritte al fair value.
3.12 Patrimonio netto
3.12.1 Capitale sociale
Il capitale sociale è rappresentato dal capitale sottoscritto e versato della capogruppo. I costi strettamente
correlati all’emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale, al netto dell’eventuale
effetto fiscale differito, se direttamente attribuibili all’operazione di capitale.
3.12.2 Azioni proprie
Sono esposte a diminuzione del capitale sociale del gruppo. Non sono rilevati a conto economico utili o perdite per l’acquisto, la vendita, l’emissione o la cancellazione di azioni proprie.
3.12.3 Utili (perdite) a nuovo
Includono i risultati economici dell’esercizio e degli esercizi precedenti per la parte non distribuita né accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti
da altre riserve di patrimonio quando si libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonché gli effetti della rilevazione di cambiamenti di principi contabili e di errori rilevanti.
3.12.4 Altre riserve
Includono, tra le altre, la riserva di fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita patrimonio netto, la riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota “efficace” della
copertura, la riserva da stock option/grant relativa alla rilevazione dei piani di incentivazione sotto forma di
partecipazione al capitale e la riserva da componenti attuariali su piani a benefici definiti rilevate direttamente
a patrimonio netto.
3.12.5 Debiti e altre passività
I debiti e le altre passività sono inizialmente rilevati in bilancio al fair value al netto dei costi di transazione:
successivamente vengono valutati al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso d’interesse effettivo (paragrafo 3.21).
I debiti e le altre passività sono classificati come passività correnti, salvo che il Gruppo abbia il diritto contrattuale di estinguere le proprie obbligazioni almeno oltre i dodici mesi dalla data del bilancio.
3.13 Imposte differite
Le imposte differite sono calcolate sulla base delle differenze temporanee che si generano tra il valore delle
attività e delle passività incluse nella situazione contabile dell’azienda e il valore ai fini fiscali che viene attribuito a quella attività/passività. La valutazione delle attività e delle passività fiscali differite viene effettuata
applicando l’aliquota in vigore al momento in cui le differenze temporanee si riverseranno. Le imposte differite attive vengono rilevate nella misura in cui si ritiene probabile l’esistenza, negli esercizi in cui si riverseranno le relative differenze temporanee, di un reddito imponibile almeno pari all’ammontare delle differenze
che si andranno ad annullare.
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
3.14 Benefici ai dipendenti
3.14.1 Benefici successivi al rapporto di lavoro
Le imprese del gruppo utilizzano diversi schemi pensionistici (o integrativi) che possono suddividersi in:
• piani a contribuzione definita in cui l’impresa paga dei contributi fissi a un’entità distinta (ad esempio, un
fondo) e non avrà un’obbligazione legale o implicita a pagare ulteriori contributi qualora l’entità deputata
non disponga di attività sufficienti a pagare i benefici in relazione alla prestazione resa durante l’attività
lavorativa nell’impresa. L’impresa rileva contabilmente i contributi al piano solo quando i dipendenti abbiano prestato la propria attività in cambio di quei contributi;
• piani a benefici definiti in cui l’impresa si obbliga a concedere i benefici concordati per i dipendenti in servizio e per gli ex dipendenti assumendo i rischi attuariali e di investimento relativi al piano. Il costo di tale
piano non è quindi definito in funzione dei contributi dovuti per l’esercizio, ma è rideterminato sulla base
di assunzioni demografiche, statistiche e sulle dinamiche salariali. La metodologia applicata è definita
“metodo della proiezione unitaria del credito”.
Il gruppo rileva gli utili e le perdite attuariali di tutti i piani direttamente a patrimonio netto, nell’esercizio in
cui si verificano.
Con riferimento alla classificazione dei costi relativi ai piani a benefici definiti, i costi per prestazioni di lavoro (correnti e passate) nonché i costi relativi alla rilevazione di curtailment (laddove applicabile) sono rilevati
nella voce “costi del personale”. Viceversa, gli interest costs, al netto del rendimento atteso sulle attività a
servizio del piano, sono classificati fra gli “oneri finanziari”.
3.14.2 Altri benefici a lungo termine e benefici successivi al rapporto di lavoro
La società riconosce ai dipendenti alcuni benefit (ad esempio, i premi di anzianità al raggiungimento di una
determinata presenza in azienda) che, in alcuni casi, sono riconosciuti anche dopo l’uscita per pensionamento (ad esempio, l’assistenza medica). Il trattamento contabile è lo stesso utilizzato per quanto indicato
con riferimento ai piani a benefici definiti, trovando applicazione anche a tali fattispecie il “metodo della proiezione unitaria del credito” e gli eventuali utili o perdite attuariali sono rilevati immediatamente e per intero a
conto economico nell’esercizio in cui emergono.
3.14.3 Benefici dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro e per piani di incentivazione
Vengono rilevati i benefici dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro come passività e costo
quando l’impresa è impegnata, in modo comprovabile, a interrompere il rapporto di lavoro di un dipendente
o di un gruppo di dipendenti prima del normale pensionamento o erogare benefici per la cessazione del rapporto di lavoro a seguito di una proposta per incentivare dimissioni volontarie per esuberi. I benefici dovuti ai
dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro non procurano all’impresa benefici economici futuri e pertanto sono rilevati immediatamente come costo.
3.14.4 Benefici retributivi sotto forma di partecipazione al capitale
La società retribuisce il proprio top management anche attraverso piani di stock grant. In tali casi, il beneficio
teorico attribuito ai soggetti interessati è addebitato a conto economico negli esercizi presi a riferimento dal
piano con contropartita a riserva di patrimonio netto. Tale beneficio viene quantificato misurando il fair value
dello strumento assegnato attraverso tecniche di valutazione finanziaria, includendo nella valutazione eventuali
condizioni di mercato e adeguando a ogni data di bilancio o di situazione infrannuale il numero dei diritti
3.15 Fondi per rischi e oneri
I fondi per rischi e oneri sono iscritti a fronte di perdite e oneri di natura determinata, di esistenza certa o
probabile, dei quali, tuttavia, alla data di rendicontazione non sono determinabili l’ammontare e/o la data di
accadimento.
L’iscrizione viene rilevata solo quando esiste un’obbligazione corrente (legale o implicita) per una futura fuoriuscita di risorse economiche come risultato di eventi passati ed è probabile che tale fuoriuscita sia richiesta per l’adempimento dell’obbligazione. Tale ammontare rappresenta la miglior stima attualizzata della
spesa richiesta per estinguere l’obbligazione. Il tasso utilizzato nella determinazione del valore attuale della
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
71
passività riflette i valori correnti di mercato e include gli effetti ulteriori relativi al rischio specifico associabile a ciascuna passività.
I rischi per i quali il manifestarsi di una passività è soltanto possibile vengono indicati nell’apposita sezione
informativa su impegni e rischi e non si procede ad alcun stanziamento.
3.16 Leasing
3.16.1 Contratti di leasing finanziario in cui il gruppo è locatario
Alla data di prima rilevazione, l’impresa locataria iscrive l’attività nelle immobilizzazioni e una passività finanziaria per il valore pari al minore fra il fair value del bene e il valore attuale dei pagamenti minimi dovuti alla
data di avvio del contratto, utilizzando il tasso d’interesse implicito del leasing o il tasso marginale d’interesse del prestito. Successivamente, è imputato a conto economico un ammontare pari alla quota di ammortamento del bene e degli oneri finanziari scorporati dal canone pagato nell’esercizio.
3.16.2 Contratti di leasing operativo
I canoni attivi o passivi relativi a contratti di leasing qualificabili come operativi sono rilevati a conto economico in relazione alla durata del contratto.
3.17 Ricavi
I ricavi derivanti da un’operazione sono iscritti al fair value del corrispettivo ricevuto, tenendo conto di eventuali sconti e riduzioni legati alle quantità. I ricavi, inoltre, includono anche la variazione dei lavori in corso,
per i cui principi di valutazione si rimanda alla precedente nota 3.8.
I ricavi relativi alla vendita di beni sono riconosciuti quando l’impresa ha trasferito all’acquirente i rischi significativi e i benefici connessi alla proprietà dei beni, momento che in molti casi coincide con il trasferimento della
titolarità o del possesso all’acquirente, o quando il valore del ricavo può essere determinato attendibilmente.
I ricavi delle prestazioni di servizi sono rilevati, quando possono essere attendibilmente stimati, sulla base
del metodo della percentuale di completamento.
3.18 Contributi
I contributi, in presenza di una delibera formale di attribuzione, sono rilevati per competenza in diretta correlazione con i costi sostenuti. In particolare, i contributi in c/impianti vengono accreditati al conto economico
in diretta relazione al processo di ammortamento cui i beni/progetti si riferiscono e portati a diretta riduzione dell’ammortamento stesso.
3.19 Costi
I costi sono registrati nel rispetto del principio di competenza economica.
3.20 Proventi e oneri finanziari
Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cioè il
tasso d’interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata e in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, ecc.) che compongono una determinata operazione.
Gli oneri finanziari, se correlati ad attività definite come “qualifying asset”, sono capitalizzati tra le attività.
3.21 Dividendi
Sono rilevati quando sorge il diritto degli azionisti a ricevere il pagamento che normalmente corrisponde alla
delibera assembleare di distribuzione dei dividendi. La distribuzione di dividendi agli azionisti viene registrata
come passività nel periodo in cui la distribuzione degli stessi viene approvata dall’assemblea degli azionisti.
3.22 Operazioni con parti correlate
Le operazioni con parti correlate avvengono a condizioni in linea con quelle di mercato.
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
3.23 Nuovi IFRS e interpretazioni dell’IFRIC
Lo IASB e l’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) hanno emesso principi e interpretazioni non ancora obbligatori o non ancora recepiti dal legislatore comunitario; il gruppo ha comunque considerato gli effetti evidenziandone gli impatti potenziali sulla propria situazione patrimoniale ed economica come segue:
IFRS - Interpretazione IFRIC
IFRIC 12
Accordi per servizi in concessione
IFRIC 15
Revisione dell’IFRS 3
Accordi per la costruzione
di immobili
Coperture di un investimento
netto in una gestione estera
Distribuzione di dividendi non
cash agli azionisti
Trasferimento di beni
da parte dei clienti
Aggregazioni aziendali
Modifiche allo IAS 27
Bilancio consolidato e separato
Modifica allo IAS 39
Strumenti Finanziari: Rilevazione e
Misurazione – designazione degli
elementi coperti in una relazione
di copertura
Prima adozione degli IFRS
IFRIC 16
IFRIC 17
IFRIC 18
IFRS 1 rivisto
Modifiche all'IFRS 5
Modifiche allo IAS 32
Modifiche all’IFRS 2
Modifiche all’IFRIC 14
IFRIC 19
IFRS 9
IAS 24 rivisto
Modifiche
all’IFRS 1 rivisto
Modifiche
all’IFRS 1 rivisto
Informativa di bilancio sulle
attività non correnti destinate
alla vendita e sulle attività
operative cessate
Strumenti finanziari: esposizione
in bilancio – classificazione delle
emissioni di diritti
Pagamenti basati su azioni
Pagamento anticipato dei requisiti
minimi di finanziamento
Estinzione di passività finanziare
mediante strumenti di capitale proprio
Strumenti Finanziari
Informativa di bilancio sulle
operazioni con parti correlate
Prima adozione degli IFRS
– esenzioni addizionali in caso
di prima adozione
Prima adozione degli IFRS
– esenzioni limitate all’informativa
comparativa prevista da IFRS 7
in caso di prima adozione
Effetti sul Gruppo
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2010.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2010.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2010.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2010.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2010.
La nuova versione dell’IFRS 3 prevede che i transaction costs
siano recepiti a conto economico, l’eliminazione dell’obbligo di
valutare le singole attività e passività della controllata al fair
value nelle acquisizioni in più fasi successive (per le acquisizioni
in più fasi) e la rilevazione alla data di acquisizione delle
passività per pagamenti sottoposti a condizione.
Il Gruppo prevede di applicare tale modifica a partire dal 1°
gennaio 2010.
Il Gruppo ad oggi applica il Parent company approach, non
più previsto nell’Amendment dello IAS 27.
Il Gruppo prevede di applicare tale modifica a partire dal 1°
gennaio 2010.
Strumenti Finanziari rimborsabili su richiesta del detentore
(puttable financial instrument) e strumenti con obbligazioni
che sorgono al momento della liquidazione. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2010.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2010.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2010.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2011.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede di
applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2010.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2011.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2011
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2013.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2011.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2010.
Non si prevedono effetti significativi. Il Gruppo prevede
di applicare tale modifica a partire dal 1° gennaio 2010.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
73
4.
Aspetti di particolare significatività
4.1 Oneri non ricorrenti
I costi sostenuti per le attività di disegno, prototipizzazione e adeguamento alle specifiche tecnico-funzionali
di potenziali clienti chiaramente identificati – qualora finanziati dalla legge 808/1985, che disciplina gli interventi statali a sostegno della competitività delle entità operanti nel settore aeronautico e della Difesa – sono
separatamente classificati dal gruppo tra le immobilizzazioni immateriali. Tali costi vengono esposti al netto
dei benefici incassati o da incassare a valere sulla legge 808/1985 per programmi qualificati come funzionali alla “sicurezza nazionale” e assimilati. Su tali programmi, il beneficio ex lege 808/1985 viene rilevato a
decremento dei costi capitalizzati, mentre le royalties da corrispondere all’ente erogante vengono rilevate contabilmente al verificarsi dei presupposti richiamati dalla normativa vigente (vendita di prodotti incorporanti la
tecnologia ammessa ai benefici della legge).
Sugli “altri programmi”, gli oneri non ricorrenti vengono iscritti nella voce “oneri non ricorrenti”, mentre i finanziamenti incassati sono rilevati fra le “altre passività” al valore nominale, distinguendo fra quota corrente e
non corrente sulla base della data attesa di restituzione. In entrambi i casi, gli oneri non ricorrenti sono sospesi fra le immobilizzazioni immateriali e ammortizzati sulla base delle unità prodotte in rapporto a quelle attese. Tali costi sono assoggettati a impairment test con cadenza almeno annuale fino al completamento dello
sviluppo, e, successivamente, non appena le prospettive di acquisizione dei contratti mutino per effetto del
venir meno o dello slittamento di parte degli ordini attesi. Il test viene effettuato sulla base dei piani di vendita ipotizzati, generalmente superiori a cinque anni, in considerazione del ciclo di vita particolarmente lungo
dei prodotti in via di sviluppo.
4.2 Coperture di contratti a lungo termine dal rischio di cambio
Al fine di non risultare esposta alle variazioni nei flussi di incasso e pagamento relativi a contratti di costruzione a lungo termine denominati in valuta differente da quella funzionale, Elsag Datamat SpA copre in maniera specifica i singoli flussi attesi del contratto. Le coperture vengono poste in essere alla finalizzazione dei
contratti commerciali. Generalmente, il rischio di cambio viene neutralizzato attraverso il ricorso ai cosiddetti
strumenti “plain vanilla (forward)”: in tutti i casi in cui la copertura non risulti efficace, le variazioni di fair
value di tali strumenti sono immediatamente rilevate a conto economico come partite finanziarie, mentre il
sottostante viene valutato come se non fosse coperto, risentendo delle variazioni del tasso di cambio. Gli
effetti di tale modalità di rilevazione sono riportati al paragrafo 3.21. Le coperture appartenenti al primo caso
illustrato vengono rilevate in bilancio sulla base del modello contabile del cash flow hedge, considerando
come componente inefficace la parte, relativa al premio o allo sconto nel caso di forward.
4.3 Fondi rischi e stima costi a finire dei contratti a lungo termine
Il gruppo opera in settori di business e con schemi contrattuali particolarmente complessi, rilevati in bilancio
attraverso il metodo della percentuale di completamento. I margini riconosciuti a conto economico sono funzione sia dell’avanzamento della commessa sia dei margini che si ritiene verranno rilevati sull’intera opera al
suo completamento: pertanto, la corretta rilevazione dei lavori in corso e dei margini relativi a opere non ancora concluse presuppone la corretta stima da parte del management dei costi a finire, degli incrementi ipotizzati, nonché dei ritardi, degli extra-costi e delle penali che potrebbero comprimere il margine atteso. Per
meglio supportare le stime del management, il gruppo si è dotato di schemi di gestione e di analisi dei rischi
di commessa, finalizzati a identificare, monitorare e quantificare i rischi relativi allo svolgimento di tali contratti. I valori iscritti in bilancio rappresentano la miglior stima alla data operata dal management, con l’ausilio di detti supporti procedurali.
Inoltre, l’attività del gruppo si rivolge a settori e mercati ove molte problematiche, sia attive sia passive, sono
risolte soltanto dopo un significativo lasso di tempo – specialmente nei casi in cui la controparte è rappresentata da committenza pubblica – rendendo necessaria la stima da parte del management dei risultati di
tali contenziosi. Le principali situazioni di rischio potenziale giudicate “probabili” o “possibili” (queste ultime
non accantonate in bilancio) sono riportate al paragrafo 18.
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
5.
Immobilizzazioni immateriali
Esercizio 2008:
Avviamento Costi di
sviluppo
31 dicembre 2007
così composto:
Costo
Ammortamenti
e svalutazioni
Valore in bilancio
Investimenti (*)
Variazione area di
consolidamento
Ammortamenti
Svalutazioni
Altri movimenti
31 dicembre 2008
così composto:
Costo
Ammortamenti
e svalutazioni
Valore in bilancio
(restated)
81.321
(6.490)
74.831
–
Oneri
non
ricorrenti
Diritti di Concessioni,
brevetto
licenze
e simili
e marchi
Immobilizzazioni
in corso
Altre
Totale
32.706
7.932
8.252
2.683
30.803
163.697
(9.109)
23.597
(7.189)
743
(7.667)
585
2.683
(27.480)
3.323
(57.935)
105.762
4.604
801
702
920
2.175
(9.979)
(589)
(398)
156
(1.420)
(1.619)
–
446
183
880
43
84.504
38.301
8.733
9.110
2.183
33.424
176.255
(19.199)
19.102
(7.735)
998
(8.065)
1.045
–
2.183
(29.099)
4.325
(70.588)
105.667
3.000
(6.490)
78.014
–
9.202
3.000
(12.585)
288
(*) di cui per capitalizzazioni di costi interni
–
4.604
–
–
–
–
4.604
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
75
Esercizio 2009:
Avviamento Costi di
sviluppo
31 dicembre 2008
così composto:
Costo
Ammortamenti
e svalutazioni
Valore in bilancio
Investimenti (*)
Ammortamenti
Svalutazioni
Altri movimenti
- Val. lordo
Altri movimenti
- F.do Ammort.
Riclassifiche
- Val. Lordo
Riclassifiche
- F.do Ammort.
31 dicembre 2009
così composto:
Costo
Ammortamenti
e svalutazioni
Valore in bilancio
(restated)
84.504
(6.490)
78.014
–
Oneri
non
ricorrenti
Diritti di Concessioni,
brevetto
licenze
e simili
e marchi
38.301
8.733
9.110
– (19.199)
– 19.102
(7.735)
998
(8.065)
1.045
Immobilizzazioni
in corso
Altre
Totale
2.183
33.424
176.255
- (29.099)
2.183
4.325
(70.588)
105.667
–
–
–
11.872
(4.006)
826
(632)
119
(485)
1.167
2.442
(2.511)
(5)
16.426
(7.634)
(5)
7.968
–
(55)
(38)
(3)
(2.005)
2.566
8.433
–
7
114
(418)
(297)
–
(5)
(1.038)
1.120
77
4
1.012
(1.120)
(104)
39.547
201.186
- (33.148)
1.345
6.399
(78.623)
122.563
92.472
–
50.113
8.483
9.226
(6.490)
85.982
– (23.194)
– 26.919
(7.241)
1.242
(8.550)
676
(*) di cui per capitalizzazioni di costi interni
–
11.872
1.345
853
1.441
14.166
Rispetto al 31 dicembre 2008, le immobilizzazioni immateriali si sono incrementate per 16.896 migliaia di
euro. Sono costituite dalle voci di seguito descritte.
• Avviamento per 85.982 migliaia di euro (78.014 migliaia di euro al 31 dicembre 2008). L’incremento di
7.968 migliaia di euro è da attribuirsi per 8.083 migliaia di euro all’operazione di acquisto della società
Orangee (70% effettivo e opzione “call” 30%) e per 115 migliaia di euro a differenze cambio relative all’avviamento della controllata Elsag North America LLC.
L’avviamento viene testato al fine di evidenziare eventuali perdite di valore attraverso impairment test. Il
test viene condotto sulle CGU (Cash Generating Unit) di riferimento confrontando il valore di carico con il
maggiore tra il valore in uso della CGU e quello recuperabile attraverso cessione. In particolare, il valore
in uso viene determinato utilizzando il metodo del discounted cash flows applicato sui flussi di cassa risultanti dai piani quinquennali per il periodo 2010-2014, proiettati oltre l’orizzonte esplicito coperto dal piano
secondo il metodo della rendita perpetua, utilizzando tassi di crescita non superiori rispetto a quelli previsti per i mercati nei quali le singole CGU operano.
Ai fini della verifica dell’eventuale perdita di valore, le unità generatrici di flussi finanziari riguardano le attività relative a Informatica, Difesa, Spazio, Ambiente, Sicurezza, Logistica e Trasporti.
Il tasso d’interesse (W.A.C.C.) determinato utilizzando parametri osservabili sul mercato (tassi risk-free,
premio di mercato e costo dell’indebitamento), ponderato sulla base della specificità del settore di attività,
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
risulta pari al 9,3%. L’analisi di sensitività considerando variazioni del tasso di crescita di un punto percentuale, non ha registrato impairment.
(migliaia di euro)
Difesa e Spazio
Informatica
Sicurezza
Totale
2009
2008
11.036
27.233
47.713
85.982
11.038
19.150
47.826
78.014
• Costi di sviluppo per 26.919 migliaia di euro, in aumento rispetto allo scorso esercizio di 7.817 migliaia di
euro, per effetto della capitalizzazione di costi interni per 11.872 migliaia di euro, degli ammortamenti dell’esercizio per 4.006 migliaia di euro e altri movimenti per -49 migliaia di euro.
• Diritti di brevetto per 1.242 migliaia di euro. Aumentano rispetto all’esercizio precedente di 244 migliaia
di euro per effetto di nuove acquisizioni (826 milioni di euro) compensate dagli ammortamenti di periodo
(632 migliaia di euro) e altri movimenti (50 migliaia di euro).
• Concessioni licenze e marchi per 676 migliaia di euro. Si riducono rispetto al 2008 per 369 migliaia di euro
per effetto degli ammortamenti di periodo (485 milioni di euro), investimenti effettuati nell’anno (119
migliaia di euro) e altri movimenti (3 migliaia di euro).
• Immobilizzazioni in corso per 1.345 migliaia di euro. Diminuiscono di 838 migliaia di euro, dovuti a investimenti dell’esercizio (1.167 migliaia di euro) e giroconti da immobilizzazioni in corso ad altre immobilizzazioni (2.005 migliaia di euro).
• Altre immobilizzazioni per 6.399 migliaia di euro. Aumentano di 2.074 migliaia di euro per effetto degli
ammortamenti di periodo (2.511 migliaia di euro), compensati dagli investimenti (2.442 migliaia di euro)
e dal giroconto da immobilizzazioni in corso (2.005 migliaia di euro). La voce è costituita prevalentemente
da software applicativo.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
77
6.
Immobilizzazioni materiali
Esercizio 2008:
Terreni
31 dicembre 2007
così composto:
Costo
Ammortamenti
e svalutazioni
Valore in bilancio
(*) Di cui per capitalizzazioni
di costi interni
Leasing
Altre
Totale
6.259
43.649
21.906
7.200
785
4.157
47.561
131.517
–
6.259
(13.269)
30.380
(17.063)
4.843
(5.659)
1.541
785
(2.849)
1.308
(40.831)
6.730
(79.671)
51.846
406
(1.288)
1.515
(1.326)
1.118
(703)
2.757
–
(621)
3.158
(2.810)
103
196
14
(490)
178
8.954
(6.748)
–
1
6.259
44.158
17.754
8.332
3.052
4.157
50.897
134.609
–
6.259
(14.557)
29.601
(12.526)
5.228
(6.362)
1.970
–
3.052
(3.470)
687
(43.641)
7.256
(80.556)
54.053
Investimenti (*)
Ammortamenti
Alienazioni
Altri movimenti
31 Dicembre 2008
così composto:
Costo
Ammortamenti
e svalutazioni
Valore in bilancio
Fabbricati Impianti e Attrezzature Immob.ni
industriali macchinari
in corso
–
–
–
–
–
–
–
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Esercizio 2009:
Terreni
31 dicembre 2008
così composto:
Costo
Ammortamenti
e svalutazioni
Valore in bilancio
(*) di cui per capitalizzazioni
di costi interni
Leasing
Altre
Totale
139.293
6.259
44.158
17.754
8.332
3.052
4.157
55.581
–
6.259
(14.557)
29.601
(12.526)
5.228
(6.362)
1.970
–
3.052
(3.470)
687
(48.325)
7.256
(85.240)
54.053
175
(1.304)
1.708
(1.115)
1.268
(830)
2.626
(352)
3.029
(2.966)
508
(324)
9
–
(171)
171
373
(307)
501
(190)
(815)
815
(415)
312
(66)
61
–
–
–
–
(1.799)
–
–
–
–
–
–
–
(16.849)
16.847
4.005
(5)
960
(113)
8.806
(6.567)
–
(17.835)
17.833
4.471
(324)
(395)
(242)
Investimenti (*)
Ammortamenti
Svalutazioni
Alienazioni - Val. Lordo
Alienazioni - F.do Ammort.
Altri movimenti - Val. Lordo
Altri movimenti - F.do Ammort.
Riclassifiche - Val. Lordo
Riclassifiche - F.do Ammort.
31 dicembre 2009
così composto:
Costo
Ammortamenti
e svalutazioni
Valore in bilancio
Fabbricati Impianti e Attrezzature Immob.ni
industriali macchinari
in corso
6.259
44.850
20.165
8.304
3.879
4.157
46.726
–
6.259
(16.185)
28.665
(13.967)
6.198
(6.004)
2.300
–
3.879
(3.822)
335
(34.562)
12.164
–
–
–
–
9
–
–
134.340
(74.540)
59.800
9
Le immobilizzazioni materiali aumentano rispetto al 31 dicembre 2008 di 5.747 migliaia di euro. Sono costituite dalle voci di seguito descritte.
• I terreni (6.259 migliaia di euro) restano invariati rispetto al precedente esercizio.
• I fabbricati industriali (28.665 migliaia di euro) si decrementano di 936 migliaia di euro principalmente a
causa degli ammortamenti dell’anno (1.304 migliaia di euro), in parte compensati dagli investimenti (175
migliaia di euro) e dal giroconto effettuato dalla voce immobilizzazioni in corso (9 migliaia di euro).
• Gli impianti e i macchinari (6.198 migliaia di euro) aumentano nell’esercizio di 970 migliaia di euro per
effetto di investimenti di periodo (1.708 migliaia di euro), ammortamenti dell’esercizio (1.115 milioni di
euro), giro dalla voce immobilizzazioni in corso (311 migliaia di euro) e altri movimenti per 66 migliaia di
euro.
• Le attrezzature (2.300 migliaia di euro al 31 dicembre 2009) aumentano di 330 migliaia di euro per effetto delle acquisizioni (1.268 migliaia di euro), degli ammortamenti dell’anno (830 migliaia di euro) e di altri
movimenti (-108 migliaia di euro).
• Le immobilizzazioni in corso (3.879 migliaia di euro) si incrementano per 827 migliaia di euro per gli investimenti dell’anno al netto del giroconto a cespiti.
• Altre immobilizzazioni (12.499 migliaia di euro) hanno subìto una significativa variazione rispetto all’esercizio precedente pari a 4.556 migliaia di euro, determinata principalmente dall’acquisizione del ramo di
attività ICT da Selex Communications SpA per 3.847 migliaia di euro, nonché dagli investimenti di mante-
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
79
nimento effettuati nell’anno per 3.029 migliaia di euro, dagli ammortamenti dell’anno per 3.318 migliaia
di euro e, per la parte restante, dai giroconti effettuati da immobilizzazioni in corso relativamente ai cespiti pronti per l’uso.
• Il leasing finanziario (335 migliaia di euro) subisce un decremento di 352 migliaia di euro per effetto degli
ammortamenti dell’esercizio. È costituito principalmente da contratti riferiti ad acquisti di macchinari il cui
singolo valore non è di ammontare rilevante.
7.
Investimenti in partecipazioni
31/12/2009
31/12/2008
Saldo iniziale
2.706
4.913
Acquisizioni/sottoscrizioni e aumenti di capitale
Variazione metodo consolidamento
Rivalutazioni/svalutazioni
Cessioni
Altri movimenti
1.103
–
-122
-349
-26
1.000
-3.000
–
–
-207
3.312
2.706
Il valore di fine periodo si riferisce alle partecipazioni in società controllate e collegate (70 migliaia di euro) e
in altre imprese (3.243 migliaia di euro).
Rispetto al 31 dicembre 2008 il valore delle partecipazioni s’incrementa per 606 migliaia di euro. Tale aumento è dovuto per 987 migliaia di euro all’aumento della partecipazione in UIRNET, per 103 migliaia di euro
all’aumento della partecipazione del gruppo nel consorzio Elmac e per 12 migliaia di euro al valore della partecipazione detenuta dalla controllata Orangee Srl. L’incremento è parzialmente compensato per 349 migliaia
di euro dalla cessione effettuata a dicembre 2009 della partecipazione detenuta in HR Gest e per 122
migliaia di euro alle svalutazioni effettuate nel valore di carico delle seguenti partecipazioni:
• svalutazione consorzio Cittadella della Ricerca per 2 migliaia di euro;
• svalutazione Lybian Joint Company per 9 migliaia di euro;
• svalutazione consorzio ITS per 10 migliaia di euro;
• svalutazione consorzio Opera per 41 migliaia di euro;
• consorzio Interporto di Civitavecchia per 58 migliaia di euro;
• consorzio RIE per 2 migliaia di euro.
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Elenco delle partecipazioni non consolidate (o consolidate con il metodo del patrimono netto):
Nell’allegato è riportato il prospetto riepilogativo delle imprese partecipate ove sono contenute le informazioni richieste dal Codice Civile.
31/12/2009
Denominazione
Controllate e collegate
Immobiliare Fonteverde Srl (*)
Consorzio Start SpA (*)
% di possesso
Valore partecipazione
(migliaia di euro)
60,000%
40,000%
11
40
1,000%
0,063%
2,600%
0,990%
0.550%
7,142%
0,450%
25,000%
100,000%
1
14
28
3
1
10
1
2
207
8,330%
14.280%
0.220%
100,000%
30,000%
60,000%
50,980%
55,000%
100,000%
0,430%
11,360%
6,123%
0,200%
4,700%
0,100%
7,945%
2
52
3
344
1
360
123
6
12
50
3
6
7
28
10
1.987
3.312
(*) Consolidate con il metodo del patrimonio netto
Altre partecipazioni e consorzi (available for sale)
CAF Italia 2000 Srl
Centro Factoring SpA
Centro studi tecn. Navale - Cetena SpA
Cittadella della Ricerca s.c.p.a.
Consorzio Abi - Lab
Consorzio CALS Italia
Consorzio Cosila
Consorzio per la Ricerca nell’Automazione e Telecomunicazioni - CRAT
Consorzio Elmac
Istituto Superiore di Studi in Tecnologie dell’Informazione
e della Comunicazione - I.S.I.C.T.
Consorzio Polo naz. Bio PST Elba
Consorzio Re Media
Consorzio RES
Consorzio RIE (in liquidazione)
Consorzio S3LOG
Consorzio SCLV (in liquidazione)
Consorzio Spike (in liquidazione)
Datamat Suisse (in liquidazione)
Interporto di Roma - I.C.P.L. SpA
Logistica Ricerca e Sviluppo S.c.a.r.l.
Odisseus s.c.r.l.
Selenia Comm. Do Brasil Ltda
SIIT S.c.p.a.
Società Consortile centro di Competenza ICT Sud
UIRNET SpA
Totale partecipazioni (al netto dei fondi svalutazione)
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
81
8.
Aggregazioni di imprese
Orangee Srl
In data 27 maggio 2009 – al prezzo di 6.132 migliaia di euro, di cui il 50% (3.104 migliaia di euro) pagato al
momento dell’acquisto e il restante 50% (3.028 migliaia di euro) pagabile a maggio 2010 – è stata acquistata da Elsag Datamat spa la partecipazione maggioritaria (70%) nella società Orangee Srl, che opera nel
campo dei servizi di Information Technology. Tale operazione ha determinato un avviamento di 5.713 migliaia
di euro. Il contratto di acquisizione prevede quanto segue:
• a partire dal primo anno successivo alla data di trasferimento e per una durata quadriennale, Elsag
Datamat spa avrà un’opzione call sul restante 30% del capitale detenuto dal socio di minoranza, che in tal
caso avrà l’obbligo di vendere la totalità delle quote di sua proprietà a un prezzo calcolato in base a una
formula basata sull’EBIT;
• a partire dal primo giorno del mese successivo all’assemblea in cui verrà approvato il bilancio di Orangee
Srl dell’anno 2010, e per la durata massima di due anni, il socio di minoranza avrà un’opzione put al fine
di poter vendere a Elsag Datamat SpA le proprie quote residue, a un prezzo da calcolarsi in modo analogo
a quanto previsto per l’opzione call.
Nel bilancio consolidato, in ottemperanza a quanto stabilito dai principi contabili internazionali (IAS 27), la
sopra esposta opzione è stata riflessa attraverso la rilevazione della quota di ulteriore investimento attualizzata al 31 dicembre 2009 (2.550 migliaia di euro) e dell’avviamento conseguente (2.370 migliaia di euro).
L’acquisto della partecipazione in Orangee Srl ha determinato i seguenti effetti complessivi sulla situazione
patrimoniale:
migliaia di euro
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Partecipazioni
Crediti commerciali
Altri crediti
Crediti tributari
Disponibilità liquide
Debiti finanziari netti
T.F.R.
Debiti verso fornitori
Altri debiti
Attività nette acquisite
77
208
271
2.981
1.043
73
1.707
-3.046
-227
-1.331
-1.157
599
Prezzo pagato
Pagamento differito
Attualizzazione esercizio Put options
Costo totale
3.104
3.028
2.550
8.682
Avviamento derivante dalla acquisizione
-8.083
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Acquisto ramo Information and Communication Technology (ICT)
In data 30 settembre 2009 – a rogito notaio Rosa Voiello di Genova, rep. n. 84273/22218 – è avvenuto l’acquisto, da parte di Elsag Datamat, del ramo d’azienda “Information and Communication Technology” (nel
seguito “ramo ICT”) dalla società Selex Communications SpA, in base alla situazione patrimoniale di riferimento al 31 maggio 2009. Come previsto dall’articolo 4.2. dell’atto n. 84273/22218, in data 4 dicembre
2009 – a rogito notaio Rosa Voiello di Genova, rep. n. 84540/22342 – è stato formalizzato l’atto ricognitivo
in base alla situazione patrimoniale definitiva al 30 settembre 2009. Il valore complessivo del ramo è pari a
3.465 migliaia di euro.
Si riporta di seguito la situazione patrimoniale al 30 settembre 2009, espressa in migliaia di euro:
Al 30/09/2009
ATTIVITÀ
Attività non correnti
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Attività correnti
Altre attività correnti
Attività non correnti possedute per la vendita
Totale attività
PATRIMONIO NETTO
Totale patrimonio netto
PASSIVITÀ
Passività non correnti
TFR e altre obbligazioni relative ai dipendenti
Passività correnti
Altre passività correnti
Totale passività
Totale patrimonio netto e passività
Sbilancio
159
3.848
4.007
440
440
0
4.447
–
658
658
324
324
982
982
3.465
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
83
9.
Rapporti patrimoniali con parti correlate
In generale, i rapporti commerciali con parti correlate sono effettuati a condizioni in linea con quelle di mercato, così come sono regolati i crediti e i debiti produttivi di interessi, ove non regolati da specifiche condizioni contrattuali. Di seguito si evidenziano gli importi.
Euro/000
Crediti al 31/12/2008
Crediti
finanziari
non correnti
Altri
crediti
non correnti
Crediti
finanziari
correnti
Crediti
commerciali
Altri
crediti
correnti
0
0
0
0
598
598
5.752
5.752
6.350
6.350
0
0
0
0
0
0
Controllanti
Finmeccanica Spa
Controllate
ABS Technology
CPG srl (in liquidazione)
Datamat Suisse SA
DSI srl (in liquidazione)
Elsag Eastern Europe Srl
(in liquidazione)
Immobiliare Fonteverde
0
128
128
0
0
0
0
837
15
0
837
15
0
852
128
980
0
3.534
3.534
18
18
0
3.552
3.552
Collegate
Remington Elsag
Law Enforcement Systems
HR Gest Spa
0
Consociate (*)
Agusta Spa
Alcatel Alenia Space Sas
Alenia Aeronautica Spa
Alenia Aeronavali Spa
Alenia Aermacchi Spa
Alenia Composite spa
Alenia S.I.A. Spa
Ansaldo Energia Spa
Ansaldo Fuel Cells Spa
Ansaldo Industria Spa
(in liquidazione)
Ansaldo Nucleare Spa
Ansaldo Ricerche Spa
Ansaldo STS spa
Ansaldobreda Spa
Bredamenarinibus Spa
Digint srl
Elettronica
European Sat Navigation Ind.
EuroSysNav
FATA Spa
FATA DTS Spa
0
Totale
3.361
267
47
92
3.310
35
3.361
0
2.534
0
267
47
92
3.310
35
35
69
1.671
1.330
25
161
7
0
29
2
0
0
35
69
1.671
1.330
25
161
7
0
29
2
0
2.534
0
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Euro/000
Crediti al 31/12/2008
Crediti
finanziari
non correnti
Altri
crediti
non correnti
Consociate (*) (segue)
FATA Logistic Systems Spa
Galileo Avionica Spa
MBDA S.A.S.
Finmeccanica Group Real Estate Spa
Finmeccanica Group Services Spa
Finmeccanica North America Inc
Finmeccanica UK Ltd
Galileo Avionica Spa
Meccanica Holdings USA Inc/DRS
Orizzonte Sistemi Navali Spa
Oto Melara Spa
Quadrics Ltd
Seicos Spa
Selex Comm. Ltd
Selex Communications Spa
Selex Komunikasyon Spa
Selex Sensors and
Airborne Systems Spa
Selex Service Management Spa
Selex Sistemi Integrati Spa
Selex Sistemi Integrati Gmbh
SO.GE.PA. Spa
Telespazio Spa
Thales Alenia Space sas
Vega Deutschland Gmbh & Co
Westland Helicopters LTD
Whitehead Alenia Sistemi
Subacquei Spa
Crediti
commerciali
30
0
653
14
1.581
300
12
3.289
69
115
1.439
0
93
23
5.443
3
0
0
0
Consorzi (**)
Consorzio Cals Italia
Consorzio Chiara
Consorzio CMS Italia
Consorzio Elmac
Consorzio RES - Raggruppamento
Europeo Sicurezza
Consorzio S3Log
Consorzio Spike
Consorzio Start Spa
Consorzio Thyraeus
(in liquidazione)
TOTALE
Crediti
finanziari
correnti
42
49
19.026
19.135
25
42
1.043
1.707
12
776
0
411
68.265
0
0
63
0
0
6.227
0
Altri
crediti
correnti
1.787
4.290
0
1.642
Totale
30
0
653
14
1.623
300
12
3.289
69
115
1.439
0
93
23
5.443
3
49
19.026
19.135
25
42
1.043
1.707
12
776
42
411
68.307
63
0
0
6.227
36
1.823
4.290
0
1.642
0
0
0
3
14.012
36
3
14.048
0
128
837
86.424
5.848
93.237
98,2%
33,8%
17,3%
(*) Società sottoposte al controllo e al coordinamento di Finmeccanica S.p.A.
(**) Consorzi controllati, collegati, consociati e a controllo congiunto
Incidenza % sul totale dell’esercizio
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
85
Euro/000
Crediti al 31/12/2009
Crediti
finanziari
non correnti
Altri
crediti
non correnti
Crediti
finanziari
correnti
Crediti
commerciali
Altri
crediti
correnti
0
0
49.203
49.203
1.085
1.085
8.416
8.416
Controllanti
Finmeccanica Spa
Controllate
ABS Technology
CPG srl (in liquidazione)
Datamat Suisse SA
DSI srl (in liquidazione)
Elsag Eastern Europe Srl
(in liquidazione)
Immobiliare Fonteverde
Totale
58.704
58.704
0
0
0
0
0
0
0
128
128
0
0
0
0
128
128
0
0
0
0
0
0
Collegate
Consociate (*)
Agusta Spa
Thales Alenia Space Sas
Alenia Aeronautica Spa
Alenia Aeronavali Spa
Alenia Aermacchi Spa
Alenia Composite spa
Alenia S.I.A. Spa
Ansaldo Energia Spa
Ansaldo Fuel Cells Spa
Ansaldo Industria Spa
(in liquidazione)
Ansaldo Nucleare Spa
Ansaldo Ricerche Spa
Ansaldo Sts spa
Ansaldobreda Spa
Bredamenarinibus Spa
CIRA
Digint srl
E-Geos spa
Elettronica
Elsacom spa
EuroSysNav
FATA Spa
FATA DTS Spa
FATA Logistic Systems Spa
Finmeccanica Group Real Estate Spa
Finmeccanica Group Services Spa
Finmeccanica North America Inc
Finmeccanica UK Ltd
1.357
1.357
0
4.443
0
260
89
73
2.116
0
4.443
260
89
73
2.116
32
3.158
1.119
5
15
103
70
32
2
26
1.395
13
103
0
0
32
0
3.158
1.119
5
0
15
103
70
0
32
2
0
0
26
1.395
13
103
(*) Società sottoposte al controllo e al coordinamento di Finmeccanica S.p.A.
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Euro/000
Crediti al 31/12/2009
Crediti
finanziari
non correnti
Altri
crediti
non correnti
Crediti
finanziari
correnti
Consociate (*) (segue)
Galileo Avionica Spa
MBDA S.A.S.
Meccanica Holdings
USA Inc/DRS
Orizzonte Sistemi Navali Spa
Oto Melara Spa
Seicos Spa
Sel Proc scrl
Selex Comm. Ltd
Selex Communications Spa
Selex Komunikasyon Spa
Selex Sensors and
Airborne Systems Spa
Selex Service
Management Spa
Selex Sistemi Integrati Spa
Selex Sistemi Integrati Gmbh
Superjet International Spa
Sirio Panel spa
SO.GE.PA. Spa
Superjet International Spa
Telespazio Spa
Thales Alenia Space sas
Trimprobe Spa
Vega Deutschland Gmbh & Co
Westland Helicopters LTD
Whitehead Alenia Sistemi
Subacquei Spa
Altri
crediti
correnti
1.417
1.051
299
603
1.776
16
0
299
603
1.776
16
9.124
4
0
9.124
4
0
0
34.409
26.330
34.409
26.330
0
9
7
0
1.433
1.800
0
0
848
0
Consorzi (**)
Consorzio Cals Italia
Consorzio Chiara
Consorzio Elmac
Consorzio RES - Raggruppamento
Europeo Sicurezza
Consorzio S3Log
Consorzio Spike
Consorzio Start Spa
Consorzio Thyraeus
(in liquidazione)
0
629
94.211
848
0
7
202
2.015
2.249
5.118
629
94.166
7
0
2.217
40
1.256
2.289
5.118
0
1.256
0
0
202
10.645
40
0
10.887
0
128
49.405
105.941
8.456
163.885
98,8%
41,8%
24,7%
(*) Società sottoposte al controllo e al coordinamento di Finmeccanica S.p.A.
(**) Consorzi controllati, collegati, consociati e a controllo congiunto
Incidenza % sul totale dell’esercizio
Totale
1.417
1.051
9
45
7
0
1.433
1.800
0
TOTALE
Crediti
commerciali
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
87
Euro/migliaia
Debiti al 31/12/2008
Debiti
finanziari
non
correnti
Altri
debiti
non
correnti
1.379
1.379
0
Controllanti
Finmeccanica Spa
Debiti
finanziari
correnti
Debiti
commerciali
Altri
debiti
correnti
Totale
Garanzie
112.942
112.942
2.990
2.990
21.450
21.450
138.761
138.761
0
Controllate
Datamat Suisse SA (in liquidazione)
Elsag Eastern Europe Srl
(in liquidazione)
0
0
0
0
0
54
54
0
54
54
0
0
0
0
2.144
2.144
0
2.144
2.144
0
Collegate
HR Gest Spa
Consociate (*)
Alcatel Alenia Space Sas
Alenia Aeronautica Spa
Ansaldo Energia Spa
Ansaldo Nucleare Spa
Ansaldo STS spa
Ansaldobreda Spa
Datamat Spa
Elsag Eastern Europe srl
Fata DTS Spa
Finmeccanica Group Services Spa
Finmeccanica North America Inc
Galileo Avionica Spa
Larimart SpA
Mbda Sas
Ote Spa
Oto Melara Spa
Prod-El-Prodotti Elettronici Spa
Selex Communications LTD
Selex Communications Spa
Selex Komunikasyon as
Selex Service Management SpA
Selex Sistemi Integrati Gmbh
Selex Sistemi Integrati Spa
SO.GE.PA. Spa
Telespazio Spa
Thales Alenia Space sas
Whitehead Alenia Sistemi
Subacquei Spa
239
20
721
18
311
51
2
1
20.819
2
40
22
61
342
137
9
3
22
1
0
0
0
22.787
0
239
20
0
721
18
0
0
0
311
51
0
0
0
0
2
0
1
20.819
2
49
22
61
0
345
159
1
34
22.821
0
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Euro/migliaia
Debiti al 31/12/2008
Debiti
finanziari
non
correnti
Altri
debiti
non
correnti
Consorzi (**)
Consorzio ELMAC
Consorzio RES
Consorzio Spike
TOTALE
Debiti
finanziari
correnti
Debiti
commerciali
Altri
debiti
correnti
182
Garanzie
0
0
0
0
3
185
1.189
0
182
1.189
3
1.374
1.379
0
113.127
29.164
21.484
165.154
11,2%
29,4%
1.189
(*) Società sottoposte al controllo e al coordinamento di Finmeccanica S.p.A.
(**) Consorzi controllati, collegati, consociati e a controllo congiunto
Incidenza % sul totale dell’esercizio
Totale
20,5%
0,0%
91,7%
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
89
Euro/migliaia
Debiti al 31/12/2009
Controllanti
Finmeccanica Spa
Debiti
finanziari
non
correnti
Altri
debiti
non
correnti
874
874
0
Debiti
finanziari
correnti
Debiti
commerciali
Altri
debiti
correnti
Totale
Garanzie
125.300
125.300
2.591
2.591
25.651
25.651
154.416
154.416
0
Controllate
Datamat Suisse SA
(in liquidazione)
Elsag Eastern Europe srl
(in liquidazione)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
253
15
0
342
5
6
0
253
15
0
348
5
0
0
0
0
18
0
Collegate
Consociate (*)
Thales Alenia Space Sas
Alenia Aeronautica Spa
Ansaldo Energia Spa
Ansaldo Nucleare spa
Ansaldo STS Spa
Ansaldobreda Spa
Consorzio ELMAC
Consorzio RES
Consorzio Spike
Elsag Eastern Europe srl
Eurotech
Fata DTS Spa
Finmeccanica Group
Services Spa
Finmeccanica North
America Inc
Galileo Avionica Spa
Larimart SpA
Mbda Sas
Orangee srl
Ote Spa
Oto Melara Spa
Prod-El-Prodotti Elettronici Spa
Selenia Mobile spa
Selex Communications LTD
Selex Communications Spa
Selex Komunikasyon as
Selex Sensors and
Airborne Systems Spa
Selex Service Management SpA
Selex Sistemi Integrati Gmbh
18
423
423
25
-88
1
13.097
2
25
0
0
91
0
0
1
0
-88
1
13.097
2
49
22
0
49
22
91
1
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Euro/migliaia
Debiti al 31/12/2009
Debiti
finanziari
non
correnti
Altri
debiti
non
correnti
Debiti
finanziari
correnti
Consociate (*) (segue)
Selex Sistemi Integrati Spa
Sirio Panel Spa
SO.GE.PA. Spa
Telespazio Spa
Thales Alenia Space sas
Whitehead Alenia Sistemi
Subacquei Spa
Debiti
commerciali
Altri
debiti
correnti
1.110
6
331
147
0
0
Consorzi (**)
Consorzio Chiara
Consorzio Crat
Consorzio ELMAC
Consorzio RES
Consorzio S3log
Consorzio Spike
0
15.850
3
22
31
0
0
15.881
0
0
0
61
49
1.565
794
6
2.475
0
172.772
0
0
0
3
3
874
0
125.303
20.913
25.682
(*) Società sottoposte al controllo e al coordinamento di Finmeccanica S.p.A.
(**) Consorzi controllati, collegati, consociati e a controllo congiunto
Incidenza % sul totale dell’esercizio
6,0%
0,0%
92,3%
6,6%
33,2%
TOTALE
Garanzie
1.110
6
0
334
169
61
49
1.565
794
3
2.472
0
Totale
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
91
10. Crediti e altre attività non correnti
Crediti ed altre attività non correnti
Finanziamenti a terzi
Depositi cauzionali
Crediti per cessioni in leasing finanziario
Crediti per interventi L. 808/85 differiti
Quota non corrente credito per anticipo d’imposta sul TFR
Altri
Crediti finanziari verso parti correlate
Altri crediti non correnti verso parti correlate
Crediti non correnti
31/12/2009
31/12/2008
266
741
99
128
1.234
266
739
75
128
1.208
31/12/2009
31/12/2008
18.791
10.667
3.111
32.569
20.942
8.328
4.195
33.465
Il saldo è pressoché invariato rispetto al 31 dicembre 2008.
11. Rimanenze
Materie prime, sussidiarie e di consumo
Prodotti finiti e merci
Acconti a fornitori
Le rimanenze, esposte al netto di fondi svalutazione per 1.520 migliaia di euro, diminuiscono complessivamente di 896 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2008 per effetto della normale attività. Gli importi principali sono riferiti a Elsag Datamat spa (19.934 migliaia di euro), Amtec (3.448 migliaia di euro), Italdata (803
migliaia di euro) ed Elsag North America (7.907 migliaia di euro).
Le rimanenze non sono sottoposte ad alcun vincolo di garanzia.
12. Lavori in corso e acconti da committenti
Lavori in corso (lordi)
Acconti da committenti/ fatture di rata incassati
Lavori in corso (netti)
Acconti da committenti (lordi)
Lavori in corso
Acconti da committenti (netti)
31/12/2009
31/12/2008
317.369
-20.285
297.084
301.729
-8.530
293.199
31/12/2009
31/12/2008
1.353
1.006
2.359
2.425
1.417
3.842
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
I lavori in corso su ordinazione sono esposti al netto degli anticipi da committente incassati e delle fatture di
rata, per tutte le commesse per le quali tale saldo risulti positivo. Viceversa, nell’ipotesi in cui tale saldo sia
negativo, la parte dell’anticipo incassato eccedente il valore della singola rimanenza di fine esercizio viene
riclassificata nel passivo di stato patrimoniale, nella voce di bilancio “acconti da committenti”.
La voce “lavori in corso” s’incrementa per 3.885 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2008. Gli importi di
maggiore rilevanza sono relativi alla controllante Elsag Datamat spa, il cui saldo al 31 dicembre ammonta a
221.916 migliaia di euro, ad Amtec SpA, il cui saldo al 31 dicembre 2009 ammonta a 40.054 migliaia di
euro, a Electron Italia Srl, il cui saldo al 31 dicembre 2009 ammonta a 21.173 migliaia di euro, e a E-Security
Srl, il cui saldo ammonta a 8.664 migliaia di euro.
Per quanto riguarda Elsag Datamat spa, i lavori in corso maggiormente significativi si riferiscono a commesse pluriennali relative alle attività inerenti l’accordo quadro con Telecom Italia SpA, l’accordo quadro per la
fornitura di router a Fastweb e il progetto VTS2 al Ministero delle Infrastrutture.
Nella voce “acconti e fatture di rata incassati” sono contabilizzati anche gli anticipi iscritti nell’ipotesi in cui
l’avanzamento di commessa sia inferiore alla fatturazione.
Le ritenute a garanzia ammontano complessivamente a 161 migliaia di euro.
La voce “acconti da committenti” (2.359 migliaia di euro) è relativa ad acconti ricevuti da Elsag Datamat spa
(1.353 migliaia di euro) e da Space Software Italia SpA (1.006 migliaia di euro).
13. Crediti commerciali e finanziari
31/12/2009
Commerciali
Finanziari
Crediti
Fondo svalutazione/interessi di mora
Crediti verso parti correlate
162.236
(14.976)
105.941
253.201
31/12/2008
Commerciali
Finanziari
617
183.869
(14.531)
86.424
255.762
49.405
50.022
15
–
837
852
I crediti commerciali e finanziari sono tutti esigibili entro i dodici mesi. Nel corso del 2009 il fondo svalutazione è aumentato per effetto dell’accantonamento per 699 migliaia di euro e per l’acquisizione della partecipazione di Orangee Srl che ha determinato un incremento per 127 migliaia di euro. Tale incremento è stato
in parte compensato da utilizzi e assorbimenti dell’anno per complessive 382 migliaia di euro.
Di seguito è riportata la movimentazione del fondo svalutazione crediti:
Fondo svalutazione
crediti commerciali
31/12/2008
Accantonamenti
Assorbimenti
Utilizzi
Altri
movimenti
31/12/2009
14.531
699
-80
-302
128
14.976
I crediti commerciali esposti sono al netto del fondo svalutazione, accantonato per riflettere la perdita di valore degli stessi a fronte di probabili rischi di ricuperabilità.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
93
14. Crediti e debiti per imposte sul reddito
Sono costituiti dai crediti e debiti per imposte dirette (IRES e IRAP).
31/12/2009
Per imposte dirette
31/12/2008
Crediti
Debiti
Crediti
Debiti
12.973
12.973
7.244
7.244
12.187
12.187
10.804
10.804
15. Altre attività correnti
Risconti attivi - quote correnti
Crediti per contributi
Crediti verso dipendenti e istituti di previdenza
Crediti tributari per imposte indirette e altri crediti verso l’erario
Altre attività
Altri crediti verso parti correlate
31/12/2009
31/12/2008
2.137
11.304
1.103
4.501
6.670
8.456
34.171
2.701
14.761
1.001
1.992
7.563
5.848
33.866
Le altre attività correnti s’incrementano per 305 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2008.
I risconti attivi (2.137 migliaia di euro) si riferiscono ai costi di competenza di esercizi futuri, tra cui principalmente costi assicurativi, canoni software e canoni di locazione.
I crediti per contributi (11.304 migliaia di euro) sono costituiti da crediti verso lo Stato ed enti pubblici per
sovvenzioni a fondo perduto in materia di ricerca. Sono allocati principalmente in Elsag Datamat spa (5.886
migliaia di euro), Amtec SpA (1.433 migliaia di euro), Electron Srl (434 migliaia di euro), Space Software Italia
Srl (2.500 migliaia di euro) e Orangee Srl (1.037 migliaia di euro).
I crediti verso dipendenti e istituti di previdenza (1.103 migliaia di euro) sono costituiti prevalentemente dai
crediti verso dipendenti per anticipi.
I crediti tributari per imposte indirette (4.501 migliaia di euro) sono crediti relativi principalmente a Elsag
Datamat spa (2.810 migliaia di euro), Amtec SpA (931 migliaia di euro), Space Software Italia Srl (279
migliaia di euro) e Orangee Srl (235 migliaia di euro). Rispetto all’esercizio precedente, il saldo s’incrementa per effetto delle maggiori imposte indirette iscritte nel bilancio di Elsag Datamat spa relativamente alle
branch estere (1.832 migliaia di euro) e maggiore IVA su fatture da ricevere iscritta nel bilancio di Amtec SpA
(450 migliaia di euro).
Le altre attività (6.770 migliaia di euro al 31 dicembre 2009) sono principalmente costituite da importi iscritti nel bilancio di Elsag Datamat spa e sono relative a: partite in contestazione per 3.115 migliaia di euro, crediti verso Aeroporti di Roma per 1.526 migliaia di euro, crediti per IVA estero da recuperare pari a 646 migliaia
di euro, anticipi a terzi per c/dipendenti pari a 41 migliaia di euro e altri crediti pari a 1.342 migliaia di euro.
Per il dettaglio della composizione degli altri crediti verso parti correlate, il cui saldo al 31 dicembre 2009
ammonta a 8.456 migliaia di euro, si rimanda a quanto riportato nel paragrafo 8.
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
16. Disponibilità liquide
Disponibilità liquide
31/12/2009
31/12/2008
16.174
29.590
La variazione in diminuzione di 13.416 migliaia di euro rispetto al 2008 è determinata dal fatto che il saldo
di bilancio 2008 includeva incassi ricevuti da clienti negli ultimi giorni dell’anno, per i quali non era stato possibile effettuare il trasferimento alla capogruppo Finmeccanica SpA.
Si segnala che sui principali conti bancari di Elsag Datamat spa è attivato il servizio di “cash pooling” collegato con il conto corrente di corrispondenza intrattenuto con la capogruppo Finmeccanica SpA.
17. Patrimonio netto
Capitale sociale
Azioni in circolazione
Azioni proprie
31 dicembre 2008
Azioni sottoscritte nel periodo
Riacquisto azioni proprie,
al netto della quota ceduta
31 marzo 2009
così composto:
Azioni in circolazione
Azioni proprie
Numero
azioni
ordinarie
Valore
nominale
(unità di euro)
Azioni
proprie
(euro/000)
Totale
(euro/000)
123.000.000
–
123.000.000
1
–
–
–
123.000
–
123.000
–
123.000.000
123.000.000
–
123.000.000
1
–
1
–
–
123.000
–
–
–
123.000
–
123.000
Il capitale sociale della capogruppo è rappresentato da n. 123.000.000 di azioni ordinarie del valore nominale di euro 1 cadauna. Il capitale sociale è interamente detenuto da Finmeccanica SpA.
La società non detiene e non ha detenuto nel corso dell’esercizio né azioni proprie né azioni della società
controllante.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
95
Altre riserve
31 dicembre 2008
Utili/
perdite
a nuovo
Riserva
attività
disponibili
per la
vendita
Riserva
cash-flow
hedge
Riserva
per piani
di stock
-option
/grant
Riserva
utili
(perdite)
attuariali a
patrimonio
netto
Altre
riserve
Totale
(5.499)
–
(500)
464
(3.490)
136.301
127.276
Dividendi pagati
(19.962)
Trasferimento
a riserva legale
(1.051)
Imposte differite relative
a componenti attuariali
Risultato di esercizio
12.942
Altri movimenti
50
Riserva componenti
attuariali piani a
benefici definiti
Piani di stock option/grant:
– valore
delle prestazioni fornite
– emissione di nuove azioni
Differenze di traduzione
75
31 dicembre 2009
(13.445)
(19.962)
500
1.051
–
(770)
(770)
12.942
546
(4)
2.790
2.790
-
(368)
141
–
–
237
(700)
(73)
136.505
(368)
141
2
122.597
Riserva da cash flow hedge
Nel caso di cash flow hedge, lo strumento derivato è stato rilevato a fair value per il suo intero importo, con
contropartita questa specifica riserva di patrimonio netto (“riserva cash-flow hedge”). Nel corso dell’esercizio, tale riserva si è chiusa avendo avuto manifestazione economica il sottostante oggetto di copertura.
Riserva per piani di stock option e stock grant
Il piano è contabilizzato in accordo con l’IFRS 2, per cui nel costo del lavoro vengono imputati a conto economico gli oneri derivanti dalla stima del numero di azioni che sono assegnate al personale valorizzate al fair
value delle azioni determinato alla data di approvazione da parte del comitato di remunerazione di
Finmeccanica. La contropartita di tale valore è imputata a una specifica riserva del capitale netto denominata “riserva da stock grant”. Sul costo così determinato sono stati rilevati gli oneri contributivi.
Il mancato raggiungimento nell’esercizio degli obiettivi prefissati come parametri per il calcolo del piano PSP
2009 ha determinato l’assenza di accantonamento di costi in contropartita alla riserva per piani stock option.
Nel corso dell’esercizio sono state consegnate le azioni valorizzate al fair value del giorno di consegna, decurtando il valore dalla riserva precedentemente rilevata e imputando il differenziale a riserva di patrimonio
netto.
Riserva per utili/perdite attuariali a patrimonio netto
La riserva accoglie le componenti attuariali derivanti dalla valutazione secondo equity method dei piani a
benefici definiti, in base a quanto stabilito dalla capogruppo Finmeccanica.
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Altre riserve
La movimentazione dell’esercizio è così giustificata:
• 1.051 migliaia di euro, destinati a riserva legale della quota di utile 2008, secondo quanto stabilito dal
C.C.;
• 770 migliaia di euro, relativi al “reversal” di imposte differite derivante dall’effetto fiscale per l’applicazione dell’equity method al TFR;
• 73 migliaia di euro per differenze cambio a riduzione del patrimonio netto;
• 4 migliaia di euro per altri movimenti a riduzione del patrimonio netto.
Patrimonio netto di terzi
Inizio periodo
Dividendi pagati
Variazione perimetro di consolidamento
Aumenti di capitale
Differenze di traduzione
Variazioni di fair value
Utili (perdite) attuariali
Altri movimenti
Utile dell’esercizio
Fine periodo
31/12/2009
31/12/2008
2.847
-811
0
3161
-550
-695
14
-3
1094
3.141
-37
5
963
2.847
18. Debiti finanziari
31/12/2009
31/12/2008
Corrente
Non
corrente
Totale
Corrente
Non
corrente
Totale
Obbligazioni
–
Debiti verso azionisti
c/dividendi (terzi)
–
Debiti verso banche
2.194
Debiti per leasing finanziari
5
Debiti verso factor
per cessioni pro-soluto
5.385
Altri debiti finanziari
2.915
Debiti verso azionisti
c/dividendi (parti correlate)
–
Debiti finanziari verso
parti correlate
(paragrafo 25)
125.303
135.802
–
–
–
–
305
–
2.194
310
–
1.951
173
–
–
554
–
1.951
727
–
13.427
5.385
16.342
6.381
1.759
–
4.797
6.381
6.556
–
–
874
14.606
126.177
150.408
113.127
123.391
1.379
6.730
114.506
130.121
–
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
97
La movimentazione complessiva dei debiti finanziari (verso banche, verso altri enti finanziatori e incluse le
parti correlate) è la seguente:
31/12/2008
Obbligazioni
Debiti verso azionisti
per dividendi (terzi)
Debiti verso banche
Debiti per leasing finanziari
Debiti verso factor per
cessioni pro-soluto
Altri debiti finanziari
Debiti verso azionisti per
dividendi (parti correlate)
Debiti finanziari verso
parti correlate
Accensioni
Rimborsi
Variazioni area Altri movimenti 31/12/2009
–
–
–
1.950
727
–
–
–
–
–
(249)
–
–
–
6.410
6.527
81.610
4.946
(82.635)
(1.467)
–
–
–
6.336
5.385
16.342
–
–
–
–
–
–
114.506
130.120
–
86.556
–
–
11.971
18.383
126.177
150.408
(300)
(84.651)
–
244
(168)
–
2.194
310
Debiti verso banche
Ammontano a 2.194 migliaia di euro e rappresentano i debiti a breve verso banche per rapporti di conto corrente.
Debiti per leasing finanziari
Ammontano a 310 migliaia di euro e rappresentano il debito residuo verso la società di leasing per quei contratti di leasing finanziario in cui il trasferimento di tutti i rischi e i benefici connessi ai beni ricevuti sono in
capo alla società.
Debiti verso factor per cessioni pro-soluto
Ammontano a 5.385 migliaia di euro e si riferiscono a importi incassati dai clienti (i cui crediti rappresentano l’oggetto della cessione) negli ultimi giorni dell’esercizio successivamente all’operazione di cessione, e
restituiti al factor nei primi giorni dell’esecizio 2010. Il saldo al 31 dicembre 2009 è costituito da debiti di
Elsag Datamat spa verso il factor per 5.038 migliaia di euro, di Amtec SpA per 2 migliaia di euro, di ABS
Technology SpA per 318 migliaia di euro e di E-Security Srl per 27 migliaia di euro. L’evoluzione di tali debiti
nell’esercizio è la seguente:
Debiti verso società di factoring
31/12/2008
Rimborsi
Nuove
operazioni
Variazioni
area e altri
movimenti
31/12/2009
6.410
-82.635
81.610
–
5.385
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Indebitamento finanziario
Si riportano di seguito le informazioni finanziarie secondo lo schema proposto dalla comunicazione CONSOB
n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006:
31/12/2009
31/12/2008
Cassa, depositi bancari e postali
Titoli detenuti per la negoziazione
Liquidità
(16.174)
–
(16.174)
(29.590)
–
(29.590)
Crediti finanziari correnti
(50.022)
(852)
Debiti bancari correnti
Parte corrente dell'indebitamento non corrente
Altri debiti finanziari correnti
Indebitamento finanziario corrente
2.194
1.951
133.608
135.802
121.440
123.391
Indebitamento finanziario corrente netto (disponibilità)
69.606
92.949
Debiti bancari non correnti
Obbligazioni emesse
Altri debiti non correnti
Indebitamento finanziario non corrente
–
–
14.606
14.606
–
–
6.730
6.730
Indebitamento finanziario netto
84.212
99.679
Si precisa che la posizione finanziaria netta non comprende l’ammontare dei debiti per operazioni di “maturity factoring” che, come si dirà in appresso, sono incluse nei “debiti commerciali”, in considerazione del loro
principale obiettivo rivolto a offrire ai fornitori della società la possibilità di avvalersi di attività di factoring,
quale supporto finanziario per le forniture di beni e/o prestazioni di servizi alla società stessa.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
99
19. Fondi rischi e oneri e passività potenziali
L’andamento nell’esercizio è stato il seguente:
Vertenze
(verso terzi
e dipendenti)
Garanzia
prodotti
Rischi
contrattuali
Fondo
rischi su
partecipazioni
Altri
Totale
1.646
900
2.546
13.866
–
13.866
2.996
–
2.996
831
–
831
103
218
321
19.442
1.118
20.560
–
-1.005
–
845
-12.414
-102
–
-140
-56
–
–
–
3.200
–
–
4.045
-13.559
-158
–
–
1.541
–
–
2.195
–
–
2.800
-831
–
–
–
14
3.535
-831
14
10.071
1.541
–
1.541
2.195
–
2.195
2.800
–
2.800
–
–
–
3.303
232
3.535
9.839
232
10.071
1° gennaio 2009
Corrente
Non corrente
Accantonamenti
Utilizzi/rimborsi
Assorbimenti
Variazione
area di consolidamento
Altri movimenti
31 dicembre 2009
Così composto:
Corrente
Non corrente
31 dicembre 2009
Tra i movimenti più significativi intervenuti nell’esercizio 2009 si segnalano i seguenti.
• L’utilizzo e l’assorbimento del fondo garanzia prodotti per un valore netto complessivo di 11.671 migliaia
di euro, che è interamente attribuibile alla controllante Elsag Datamat spa e, come sua natura, indica gli
impegni a fronte di prodotti/prestazioni vendute. Nell’ipotesi di fatturato superiore all’avanzamento di commessa, la società rileva un “anticipo da committente” in contropartita ai ricavi delle vendite e delle prestazioni, anzichè effettuare un accantonamento a fondo rischi.
• L’utilizzo del fondo vertenze in seguito della chiusura del contenzioso tra RTI (Mario Valle SpA mandataria,
Elsag Datamat e Orion, mandanti) e il Comune di Genova, che ha visto soccombere la RTI con conseguente
risarcimento al Comune di Genova di 600 migliaia di euro per la parte Elsag Datamat spa. Inoltre, il suddetto fondo è stato utilizzato per 263 migliaia per effetto della chiusura di cause iniziate in esercizi precedenti da parte di ex dipendenti Elsag Datamat spa.
• L’azzeramento del fondo rischi partecipazioni, come conseguenza della chiusura del processo di liquidazione della partecipazione Elsag Eastern europe Srl alla quale era interamente riferito.
• L’incremento degli altri fondi per 3,2 milioni di euro, dovuto all’accantonamento effettuato al fondo imposte
in seguito alla verifica della Guardia di Finanza sui periodi d’imposta 2003-2004 (gestione ex Datamat SpA).
In applicazione dei principi contabili di riferimento, sono state accantonate le eventuali passività per rischi
probabili e quantificabili.
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
20. TFR e altre obbligazioni relative ai dipendenti
Fondo TFR
Piani pensionistici a benefici definiti
Altri fondi per il personale
31/12/2009
31/12/2008
62.173
63.999
–
2.696
66.695
2.425
64.598
Il fondo TFR è tipico dell’esperienza italiana e prevede il pagamento di quanto maturato dal dipendente sino
alla data di uscita dall’azienda, determinato in base all’art. 2120 Codice Civile applicando un divisore pari a
13,5 sulle componenti fisse della retribuzione. La Legge 27 dicembre 2006 n. 296 e i successivi decreti e
regolamenti emanati nei primi mesi del 2007, nell’ambito della riforma della previdenza complementare,
hanno significativamente modificato il funzionamento di tale istituto, prevedendo, per le società con più di 50
dipendenti, il trasferimento del TFR maturato successivamente alla data della riforma alla previdenza complementare o al fondo di tesoreria gestito dall’INPS.
Il fondo Trattamento di Fine Rapporto ha subìto la seguente movimentazione:
Fondo TFR
Saldo iniziale TFR
Costi per prestazioni erogate
Costi per interessi
Perdite (utili) attuariali a patrimonio netto
Trasferimenti interni al gruppo
Variazione area di consolidamento
Incrementi derivanti da aggregazioni di imprese
Uscite
Benefici erogati
Altri movimenti
Saldo finale TFR
Debiti verso il personale per piani a contr. definiti
Debiti verso fondo INPS
Totale TFR e altre obbligazioni relative al personale
31/12/2009
31/12/2008
63.999
227
658
64.903
250
1.756
5.859
-3
–
134
-2.409
-4
62.173
-8.900
–
63.999
2.351
74
2.625
71
64.598
66.695
31/12/2009
31/12/2008
205
250
–
–
1.756
–
2.006
2.513
-2.811
L’importo rilevato a conto economico è stato così determinato:
Costi
Costi
Costi
Costi
relativi alle prestazioni di lavoro correnti
rilevati come “costi per il personale”
per interessi
rilevati come “oneri finanziari”
Totale
2.308
2.513
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
101
Le principali assunzioni attuariali utilizzate nella valutazione dei piani pensionistici a benefici definiti e della
componente del fondo TFR che ha mantenuto la natura di “defined benefit plan” sono le seguenti:
Fondo TFR
31/12/2009
31/12/2008
3,17%
N/A
N/A
6,00%
2,00%
3,62%
N/A
N/A
3,00%
2,20%
Tasso di sconto (p.a.)
Rendimenti attesi sulle attività a servizio del piano
Tasso di incremento dei salari
Tasso di turnover
Tasso di inflazione
21. Altre passività correnti e non correnti
Non correnti
31/12/2009 31/12/2008
Debiti verso dipendenti
Risconti passivi
Debiti verso enti previdenziali ed assistenziali
Debiti tributari per imposte indirette
e altri verso l’erario
Altri debiti
Altri debiti verso parti correlate
Correnti
31/12/2009 31/12/2008
4.051
–
1.200
3.872
1
983
16.296
2.189
13.793
17.091
2.844
12.951
–
–
–
5.251
–
4.856
6.831
12.668
25.682
77.459
6.495
12.093
21.484
72.958
I debiti non correnti (migliaia di euro 5.251) sono costituiti dai premi di anzianità (debiti verso dipendenti) e
relativi oneri (debiti verso enti previdenziali) in Elsag Datamat Spa.
I debiti correnti (migliaia di euro 77.459) sono costituiti da debiti verso dipendenti (16.296 migliaia di euro),
principalmente dovuti agli stanziamenti di fine periodo per le competenze maturate e non godute, da risconti
passivi (2.189 migliaia di euro), da debiti verso istituti previdenziali e assistenziali per oneri su competenze
maturate (13.793 migliaia di euro) e da debiti tributari per 6.831 migliaia di euro.
Gli altri debiti (12.668 migliaia di euro) sono costituiti da IVA in sospeso (2.635 migliaia di euro), debiti verso consulenti, professionisti e collaboratori (1.792 migliaia di euro), debiti verso amministratori e sindaci (527 migliaia
di euro), debiti verso partner di raggruppamento temporaneo d’impresa per incassi ricevuti e da trasferire (1.447
migliaia di euro), debiti per acquisto della partecipazione in Orangee Srl (3.028 migliaia di euro), debiti verso
imprese di assicurazione (358 migliaia di euro), debiti verso terzi per ritenute al personale (827 migliaia di euro),
debiti verso terzi per trasferte dipendenti (1.010 migliaia di euro) e debiti diversi per 1.044 migliaia di euro.
I debiti verso parti correlate (25.682 migliaia di euro) sono dettagliati al paragrafo 9.
22. Debiti commerciali
Debiti commerciali
Debiti commerciali parti correlate
31/12/2009
31/12/2008
297.246
20.913
318.159
230.981
29.164
260.145
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Rispetto allo scorso esercizio, la voce subisce un incremento di 58.014 migliaia di euro.
Le operazioni di maturity factoring, incluse in questa voce, evidenziavano al 31 dicembre un ammontare del
debito di 33 milioni di euro (dei quali 31,6 milioni di euro in Elsag Datamat spa). Con tale strumento, la
società consente ai propri fornitori di porre in essere rapporti di factoring aventi a oggetto lo smobilizzo e l’incasso dei crediti dagli stessi vantati nei confronti della società, per forniture di beni e/o prestazioni di servizi, con la possibilità, da parte di Elsag Datamat spa, di ottenere un’ulteriore dilazione di pagamento del debito commerciale, con interessi a proprio carico.
23. Derivati
La tabella seguente dettaglia la composizione delle poste patrimoniali relativa agli strumenti derivati. La porzione di variazioni che ha avuto riflessi economici è illustrata al paragrafo 32.
31/12/2009
Attivo
Passivo
Strumenti forward su cambi
Strumenti opzionali su cambi
Interest rate swap
–
–
–
–
–
–
–
–
31/12/2008
Attivo
Passivo
–
–
–
–
500
–
–
500
Nel corso dell’esercizio sono state chiuse le coperture poste in essere dalla società nel 2008 a fronte di contratti commerciali denominati in valuta.
L’operazione in derivati che era stata sottoscritta dalla società era qualificata come “hedge accounting” e formalmente
designata con evidenze che confermano sia l’intento di copertura che la compatibilità con le policy di gruppo.
Le operazioni classificabili come “cash-flow hedge” sono rappresentate da operazioni di copertura poste in essere al fine di eliminare l’esposizione alla volatilità dei flussi di cassa attesi per effetto della variazione dei cambi.
L’applicazione delle regole dettate in tema di “cash-flow hedge” ha consentito di sospendere in una specifica riserva di patrimonio netto le oscillazioni di fair value degli strumenti derivati sino al momento in cui il sottostante oggetto di copertura trova manifestazione economica, avvenuta nel 2009.
Per ulterioni commenti si rinvia alla sezione relativa al patrimonio netto.
24. Garanzie e altri impegni
Garanzie
Al 31 dicembre 2009 il gruppo ha in essere le seguenti garanzie:
Fidejussioni a favore di terzi
Altre garanzie personali prestate a terzi
Garanzie ricevute
31/12/2009
31/12/2008
148.992
18.247
75.244
242.483
140.069
18.478
75.283
233.830
Le fidejussioni a favore di terzi si riferiscono a fidejussioni rilasciate da banche e/o compagnie assicurative,
per nostro conto, a favore di clienti per contratti commerciali.
Diminuiscono di 3.791 migliaia di euro rispetto al precedente esercizio.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
103
25. Rapporti economici verso parti correlate
(euro/000)
31/12/2008
Controllanti
Finmeccanica Spa
Divisione Sistemi
Navali Internazionali
Ricavi Altri ricavi Costi acquisti
operativi (al netto dei
recuperi)
1.386
1.386
Controllate
Amtec spa
Elsag Eastern Europe srl
(in liquidazione)
Electron
Collegate
HR Gest
0
0
Costi servizi
(al netto dei
recuperi)
Altri
costi
operativi
6.187
9
6.187
9
Proventi
finanziari
Oneri
finanziari
11.210
0
11.210
16
23
0
16
0
0
0
0
23
0
1.615
1.615
50
50
0
598
598
0
0
0
Consociate (*)
Agusta Spa
10.082
Thales Alenia Space Sas
Alcatel Alenia Space Spa
Alenia Aeronautica Spa
21.276
Alenia Aeronavali Spa
170
Alenia Aermacchi Spa
819
Alenia Composite spa
68
Alenia Marconi System Spa
Alenia S.I.A. Spa
259
Ansaldo Energia Spa
13.830
Ansaldo Fuel Cells Spa
46
Ansaldo Industria Spa
(in liquidazione)
Ansaldo Nucleare Spa
112
Ansaldo Ricerche Spa
108
Ansaldo STS spa
8.696
Ansaldo Trasmissione
e Distribuzione Spa
Ansaldo TrasportiSistemi Ferroviari Spa
Ansaldobreda Spa
6.760
Bredamenarinibus Spa
55
CIRA
Datamat Spa
Elettronica
13
Elsag Datamat Spa
2.259
Elsacom NV
Elsacom Spa
35
European Sat Navigation
Indu Gmbh
4
EuroSysnav
Fata Automations Spa
3
Fata DTS Spa
38
Fata Logistic Systems
25
Finmeccanica Group Real Estate 12
217
19
1
706
38
-11
587
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
(euro/000)
31/12/2008
Ricavi Altri ricavi Costi acquisti
operativi (al netto dei
recuperi)
Consociate (*) (segue)
Finmeccanica Group Services 4.368
Finmeccanica North America
151
Finmeccanica UK ltd
12
Galileo Avionica Spa
9.381
Galileo Industries Sa
Eurosysnav sas
338
IGS Spa
Iritech Spa
Larimart Spa
MBDA S.A.S.
2.110
MecFin - Meccanica
Finanziaria Spa
Meccanica Holdings USA
Inc - DRS
278
Orizzonte Sistemi Navali Spa
290
OTE Spa
Oto Melara Spa
3.437
Quadrics Ltd
Seicos Spa
501
Selec Comm. Ltd
23
Selex Communications Spa
9.790
Selex Sensors and
Airborne Systems Spa
18
Selex Sensors and
Airborne Systems Ltd
682
Selex Service
Management Spa
64
Selex Sistemi Integrati Spa 28.403
Sistemi e Telematica
10
SO.GE.PA. Spa
123
Superjet International spa
123
Telespazio Spa
2.347
Thales Alenia Space Sas
1.230
Trimprobe Spa
Vega Deutschland Gmbh & Co
31
Westland Helicopter Inc
2.317
Whitehead Alenia
Sistemi Subacquei Spa
1.399
132.096
Consorzi (**)
Consorzio Cals
Consorzio CMS Italia
Consorzio Elmac
Consorzio Res
Consorzio S3LOG
Consorzio Start Spa
TOTALE
Costi servizi
(al netto dei
recuperi)
Altri
costi
operativi
Proventi
finanziari
Oneri
finanziari
0
0
0
1.417
79
38
-24
12
5.051
8.270
9
-425
788
337
13
86
912
5.051
-51
11.194
36
3.459
350
3.405
1.748
8.998
144.111
17
1
3
-13
1
0
-10
0
17
0
963
5.051
17.969
9
40
11.210
6,0%
0,1%
8,4%
63,1%
(*) Società sottoposte al controllo e al coordinamento di Finmeccanica S.p.A.
(**) Consorzi controllati, collegati, consociati e a controllo congiunto
Incidenza % sul totale
dell’esercizio
20,6%
3,7%
5,2%
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
105
(euro/000)
31/12/2009
Controllanti
Finmeccanica Spa
Divisione Sistemi
Navali Internazionali
Controllate
Amtec spa
Elsag North America
Electron
Ricavi Altri ricavi Costi acquisti
operativi (al netto dei
recuperi)
1.550
Costi servizi
(al netto dei
recuperi)
Altri
costi
operativi
4.679
Proventi
finanziari
Oneri
finanziari
3
4.758
1.550
0
0
4.679
0
3
4.758
-24
-24
0
0
0
0
0
0
Consociate (*)
Agusta Spa
11.884
Thales Alenia Space Sas
0
Alcatel Alenia Space Spa
Alenia Aeronautica Spa
24.420
Alenia Aeronavali Spa
130
Alenia Aermacchi Spa
799
Alenia Composite spa
74
Alenia Marconi System Spa
Alenia S.I.A. Spa
370
Ansaldo Energia Spa
12.368
Ansaldo Fuel Cells Spa
0
Ansaldo Industria Spa
(in liquidazione)
Ansaldo Nucleare Spa
96
Ansaldo Ricerche Spa
41
Ansaldo STS SpA
9.097
Ansaldo Trasmissione
e Distribuzione Spa
Ansaldo TrasportiSistemi Ferroviari Spa
Ansaldobreda Spa
5.984
Bredamenarinibus Spa
32
CIRA
Datamat Spa
Digint srl
12
E-Geos spa
89
Elettronica
324
Elsag Datamat Spa
3.233
Elsacom NV
Elsacom Spa
35
European Sat Navigation
Indu Gmbh
EuroSysnav
301
Eurotech Spa
Fata Automations Spa
4
Fata DTS Spa
21
Fata Logistic Systems
26
Finmeccanica Group Real Estate
Finmeccanica Group Services 4.069
Finmeccanica North America
101
Finmeccanica UK ltd
103
239
30
347
30
34
1.758
34
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
(euro/000)
31/12/2009
Ricavi Altri ricavi Costi acquisti
operativi (al netto dei
recuperi)
Consociate (*) (segue)
Galileo Avionica Spa
8.926
Galileo Industries Sa
Eurosysnav sas
IGS Spa
Iritech Spa
Larimart Spa
MBDA S.A.S.
3.723
MecFin - Meccanica
Finanziaria Spa
Meccanica Holdings
USA Inc - DRS
769
Orizzonte Sistemi Navali Spa 1.224
Orangee srl
OTE Spa
Oto Melara Spa
3.804
Quadrics Ltd
Seicos Spa
50
Sel Proc scrl
3.409
Selex Comm. Ltd
Selex Communications Spa 13.274
Selex Sensors and
Airborne Systems Spa
0
Selex Sensors and
Airborne Systems Ltd
728
Selex Service
Management Spa
13.116
Selex Sistemi Integrati Spa 63.812
Sirio Panel Spa
38
Sistemi e Telematica
SO.GE.PA. Spa
120
Superjet International spa
46
Telespazio Spa
2.747
Thales Alenia Space Sas
1.185
Trimprobe Spa
Vega Deutschland Gmbh & Co
48
Westland Helicopter Inc
5.081
Whitehead Alenia Sistemi
Subacquei Spa
1.986
197.699
Consorzi (**)
Consorzio Cals
Consorzio CMS Italia
Consorzio Crat
Consorzio Elmac
Consorzio Res
Consorzio S3LOG
Consorzio Start Spa
Consorzio Thyraeus
(in liquidazione)
TOTALE
Costi servizi
(al netto dei
recuperi)
Altri
costi
operativi
Proventi
finanziari
Oneri
finanziari
0
0
0
3
1
39
137
14
1.278
0
1.968
11
89
34
795
1
10
88
922
1.278
4.736
6
2.251
385
2.850
1.873
93
113
25
550
4
7.365
4
0
781
0
3
1
206.590
926
1.278
10.196
0
6
4.759
3,6%
0,0%
0,2%
34,8%
(*) Società sottoposte al controllo e al coordinamento di Finmeccanica S.p.A.
(**) Consorzi controllati, collegati, consociati e a controllo congiunto
Incidenza % sul totale
dell’esercizio
30,9%
5,4%
1,0%
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
107
26. Ricavi
31/12/2009
31/12/2008
Ricavi da vendite
Ricavi da servizi
102.598
347.505
122.204
357.747
Ricavi da vendite - parti correlate
Ricavi da servizi - parti correlate
21.094
181.137
652.334
758
140.729
621.438
Variazione dei lavori in corso
Variazione dei lavori in corso - parti correlate
Totale ricavi
11.691
4.359
668.384
75.280
2.624
699.342
I ricavi dell’esercizio ammontano a 668.384 migliaia di euro, di cui 461.794 migliaia riferibili a terzi e
206.590 migliaia a parti correlate (par. 25). Sono così distribuiti: 86,7% in Italia; 8,1% nel resto d’Europa;
2,4% in Nord America; 2,2% in Asia/Medio Oriente; 0,3% in Nord Africa; 0,3% in Sud America.
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
27. Altri ricavi e costi operativi
Di seguito è riportato il dettaglio degli altri ricavi e costi operativi:
Sovvenzioni e contributi di esercizio
Rilascio fondo svalutazione crediti
Rilascio fondi contenziosi legali
Rilascio fondo garanzia prodotti
Rilascio fondo rischi contrattuali
Assorbimento fondi
Proventi da chiusura vertenze contrattuali
Provento da crediti d'imposta su R&S
Altri proventi di gestione
Proventi da transazioni/sentenze
Riaddebiti
Proventi da investimenti immobiliari
Differenze positive su accertamenti esercizio precedente
Proventi di cambio su poste non finanz.
Indennizzi assicurativi
Plusvalenza cessioni immobilizzazioni materiali
Proventi finanziari da crediti operativi
Imposte indirette e tasse
Oneri di cambio di natura non finanziaria
Oneri finanziari su debiti operativi
Oneri per ventenze contrattuali
Differenze negative su accertamenti esercizio precedente
Libri, giornali, riviste, omaggi, erogazioni liberali
Sopravvenienze passive
Quote e contributi associativi
Accantonamenti a fondi rischi
Minsuvalenze su cessione immobilizzazioni
Perdite su transazioni legali
Allineamento cambi terzi su poste operative
Perdite realizzo crediti operativi
Altri oneri di gestione
31/12/2009
Ricavi
Costi
31/12/2008
Ricavi
Costi
6.176
7.872
0
0
238
0
6.509
237
0
349
1231
5
2.059
328
3
13.020
0
0
0
0
912
399
330
1.265
160
2.180
36
17.135
1.222
3.108
0
0
2
466
1.303
1.172
0
0
95
606
636
845
0
1.422
648
142
532
567
12.541
9
0
453
499
610
9.023
26.174
17.855
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
109
28. Costi per acquisti e servizi
31/12/2009
31/12/2008
Acquisti di materiali da terzi
Variazione delle rimanenze
Costi per acquisti da parti correlate
Totale costi per acquisti
121.453
2.151
1.278
124.882
93.603
-1.568
5.051
97.086
Acquisti di servizi da terzi
Costi per servizi da parti correlate
Costi per affitti e leasing operativi
Canoni di noleggio
256.909
10.196
8.650
5.176
263.478
17.969
9.666
5.994
Totale costi per servizi
280.931
297.107
I costi per acquisti comprendono le forniture di materiali e beni necessari allo svolgimento dell’attività produttiva delle società del gruppo.
I costi di servizi sono costituiti principalmente da prestazioni tecniche, compensi e rimborsi per lavoro autonomo e collaboratori, costi diversi relativi al personale. Tale voce include anche gli emolumenti e i rimborsi
spese degli amministratori e dei sindaci (paragrafo 37).
I costi per affitti e leasing operativi si riferiscono alle locazioni immobiliari.
I canoni di noleggio sono relativi ai noleggi di auto a lungo termine e canoni per software.
29. Costi per il personale
Salari e stipendi
Costi per piani di stock option/grant
Oneri previdenziali ed assistenziali
Costi per il fondo TFR
Costi relativi a piani a contribuzione definita
Altri costi
31/12/2009
31/12/2008
163.681
–
50.294
205
10.017
163.463
5.021
229.218
51.182
250
9.709
–
10.896
–
235.500
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
L’organico medio operante al 31 dicembre 2009 è pari a 3.880 unità rispetto alle 3.786 al 31 dicembre
2008. Di seguito si riporta l’evidenza, per categoria, dell’andamento dell’organico medio:
31/12/2009
31/12/2008
Variazioni
Dirigenti
Quadri
Impiegati
Operai
206
821
2.561
82
198
819
2.510
91
8
2
51
-9
Totale
3.670
3.618
52
30. Ammortamenti e svalutazioni
Ammortamenti
- immobilizzazioni immateriali
- immobilizzazioni materiali
Svalutazioni
- crediti operativi
- altre immobilizzazioni
Totale ammortamenti e svalutazioni
31/12/2009
31/12/2008
7.634
6.567
14.201
12.585
6.748
19.333
699
5
704
14.905
997
44
1.041
20.374
Si tratta degli ammortamenti e delle svalutazioni effettuate nell’esercizio. Per quanto riguarda gli ammortamenti si rimanda a quanto esposto ai paragrafi 5 e 6 relativi alle immobilizzazioni. Le svalutazioni sono costituite essenzialmente da svalutazioni di crediti commerciali e sono state effettuate principalmente in Elsag
Datamat spa.
31. Costi capitalizzati per costruzioni interne
Costi capitalizzati per costruzioni interne
31/12/2009
31/12/2008
14.176
14.176
6.464
6.464
Si tratta prevalentemente di costi sostenuti nel periodo relativi all’incremento degli “oneri non ricorrenti”.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
111
32. Proventi e oneri finanziari
31/12/2009
31/12/2008
Proventi
Oneri
Netto
Proventi
Oneri
Netto
Dividendi
1
Proventi da partecipazioni
2.350
e titoli
“Interest cost” su piani
a benefici definiti (al netto
dei rendimenti attesi sulle
attività a servizio del piano)
–
Attualizzazioni crediti,
debiti e fondi
–
Interessi e commissioni
95
Premi pagati/incassati
su “forward”
Differenze cambio
–
Risultati fair value
a conto economico
–
Rettifiche di valore
di partecipazioni
–
Altri proventi e oneri finanziari 32
–
1
–
–
–
–
2.350
–
–
–
2.308
-2.308
–
1.756
-1.756
95
6.008
-95
-5.913
139
288
4.634
139
-4.346
97
–
-97
–
78
–
-78
–
–
–
–
–
387
14
-387
18
–
8
35
64
-35
-56
6
4.759
-4.753
40
11.210
-11.170
2.484
13.668
-11.184
475
17.777
-17.302
Proventi/oneri finanziari
parti correlate
I proventi (2.484 milioni di euro) sono costituiti da 2.350 milioni di euro di proventi derivanti dalla cessione,
effettuata da Elsag Datamat spa, della quota di partecipazione in HR Gest SpA e da 127 milioni di euro d’interessi e proventi vari.
Gli oneri (13.668 milioni di euro) sono costituiti principalmente dagli interessi passivi verso terzi (6.008
migliaia di euro), dagli interessi passivi verso Finmeccanica SpA (4.758 milioni di euro), dagli “interest cost”
derivanti dalla valutazione attuariale del T.F.R. (2.308 milioni di euro), da rettifiche di valore di partecipazioni
effettuate in Elsag Datamat spa (387 milioni di euro) e da altri interessi passivi e oneri (206 milioni di euro).
33. Effetto delle valutazioni con il metodo del patrimonio netto
Valutazione:
– HR Gest
– Elsag Eastern Europe (in liquidazione)
– Datamat Suisse SA (in liquidazione)
– Datamat Soluzioni per le Imprese (in liquidazione)
– Valutazioni nette altre partecipate
31/12/2009
31/12/2008
–
–
–
–
–
–
(104)
completata procedura di liquidazione
completata procedura di liquidazione
completata procedura di liquidazione
–
(104)
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
La quota di partecipazione detenuta da Elsag Datamat spa in HR Gest SpA è stata ceduta nel corso dell’esercizio.
Per il 2009 non si verifica alcun effetto da valutazione con il metodo del patrimonio netto.
34. Imposte sul reddito
La voce imposte sul reddito è così composta:
31/12/2009
31/12/2008
7.987
8.030
256
-170
-1.122
3.200
-711
17.470
11.782
9.857
–
–
–
–
3.626
25.265
Imposta I.Re.S.
Imposta IRAP
Altre imposte sul reddito
Beneficio da consolidato fiscale
Imposte correnti esercizi precedenti
Accantonamenti per contenziosi fiscali
Imposte differite/anticipate nette
L’analisi della differenza fra l’aliquota fiscale teorica e quella effettiva per i due esercizi a confronto è la
seguente:
2009
Risultato prima delle imposte
– Imposte calcolate all'aliquota fiscale in vigore
– Perdite fiscali dell’esercizio
considerate NON recuperabili
– Perdite fiscali dell’esercizio considerate
non recuperabili in esercizi precedenti
e recuperate nell'esercizio
– Imposte anticipate non stanziate
– Imposte anticipate non stanziate in esercizi
precedenti e considerate recuperabili nell’esercizio
– Differenze permanenti
- costi non deducibili
- altre differenze nette
IRAP e altre imposte calcolate su base diversa
dal risultato ante imposte
Totale imposte effettive a conto economico
2008
importo
%
importo
%
35.230
9.688
27,50%
49.441
13.596
27,50%
–
–
-518
–
-459
–
–
–
3.733
-5.234
9.801
17.470
27,50%
27,50%
6.645
-3.934
27,50%
27,50%
9.417
25.265
Le differenze permanenti, che non generano imposte differite, includono:
• tra i “costi non deducibili”, la svalutazione di partecipazioni (in Elsag Datamat spa), i costi relativi a differenze cambio passive, i costi di telefonia fissa/mobile, i costi per auto aziendali e i costi non di competenza;
• tra le “altre differenze nette”, i dividendi incassati da Electron ed E-Security e le plusvalenza su cessione
quota partecipazione in HR Gest (in Elsag Datamat spa), i proventi per crediti d’imposta su ricerca e sviluppo, le differenze cambio attive e la quota del 10% di IRAP pagata nell’esercizio.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
113
Le imposte differite e i relativi crediti e debiti al 31 dicembre 2009 sono originati dalle seguenti differenze
temporanee:
Fair value a conto economico di strumenti derivati
Rettifiche magazzino
Fondi rischi e oneri
Perdite pregresse
TFR, fondi pensione e premi anzianità
Valori di carico delle immobilizzazioni
Leasing finanziari
Contributi
Compensazione
Stock/grant option
Altre
Valuation allowance
Totale
Conto economico
Attive
Passive
Stato patrimoniale
Attive
Passive
–
–
3.951
–
-50
53
–
–
–
–
-4.215
–
488
1.324
–
1.557
681
–
-261
-343
628
-56
-187
2.516
2.896
6
2.537
-492
4
5.396
311
–
-450
–
9.450
–
8.266
I principali movimenti a conto economico sono i seguenti.
• Fondi rischi e oneri (€/000 3.951): storno (reversal) di imposte differite attive, dovuto al rilascio del “fondo
rischi garanzia prodotti” a seguito del cambiamento di metodologia contabile per le commesse pluriennali.
• TFR, fondi pensione e premi anzianità (€/000 -343), relativi all’adeguamento attuariale del TFR.
• Valori di carico delle immobilizzazioni (€/000 628): “accantonamento” di imposte differite passive relative all’ammortamento degli avviamenti.
• Altre (€/000 -4.215): accantonamento di imposte differite attive per l’adeguamento dei ricavi in seguito al
cambiamento di metodologia contabile per le commesse pluriennali; (€/000 -492): principalmente per lo
storno (reversal) di imposte differite passive relative alle quote, tassate nell’esercizio, delle plusvalenze
da cessione di immobili.
Gli ammontari di stato patrimoniale rappresentano i saldi di credito e debito, allocati tra le attività e passività
non correnti, relativi ai fenomeni sopra descritti per i movimenti di conto economico.
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
35. Flusso di cassa da attività operative
Per i 12 mesi al 31 dicembre
2009
2008
Utile/(perdita) netto - quota gruppo
Utile/(perdita) netto - quota terzi
Ammortamenti e svalutazioni
Svalutazione e ripristini rimanenze
Effetti della valutazione delle partecipazioni con il metodo del P.N.
Imposte sul reddito
Accantonamenti/assorbimento fondi
Costi TFR
Plusvalenze sulla cessione di immobilizzazioni materiali e immateriali
Plusvalenze sulla cessione di partecipazioni
Assegnazione stock options
Rettifiche di valore di partecipazioni valutate al costo
Oneri e proventi finanziari, al netto delle rettifiche
per partecipazioni valutate al costo
Flusso di cassa da attività operative
12.941
1.094
14.905
333
–
17.470
606
205
(3)
23.212
964
20.374
–
104
25.265
(200)
250
9
120
1.348
11.184
58.855
17.302
88.628
Le variazioni del capitale circolante, espresse al netto degli effetti derivanti da acquisizioni e cessioni di
società e differenze di traduzioni, sono così composte:
Rimanenze
Lavori in corso e acconti da committenti
Crediti e debiti commerciali
Variazioni del capitale circolante
2009
2008
949
-5.367
61.676
57.258
-4.055
-102.806
51.758
-55.103
Le variazioni delle altre attività e passività operative, espresse al netto degli effetti derivanti da acquisizioni
e cessioni di società e differenze di traduzioni, sono così composte:
Pagamento dei fondi pensione e stock/grant
Variazioni dei fondi rischi
Variazioni delle altre poste operative
2009
2008
-2.409
-13.559
6.046
-9.922
-8.903
-848
-3.084
-12.835
36. Gestione dei rischi finanziari
I principali strumenti finanziari del gruppo comprendono i finanziamenti bancari, finanziamenti a vista e a breve
termine con la capogruppo Finmeccanica, leasing finanziari e contratti di noleggio con opzione di acquisto, depositi bancari a vista. L’obiettivo principale di tali strumenti è di finanziare le attività operative del gruppo.
La politica del gruppo è di non effettuare negoziazioni di strumenti finanziari. Tale politica è stata rispettata
per l’esercizio in esame.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
115
I rischi principali generati dagli strumenti finanziari del gruppo sono il rischio di liquidità, il rischio di cambio
e il rischio di credito. Il consiglio di amministrazione riesamina e concorda le politiche per gestire detti rischi,
come riepilogato di seguito.
Gestione dei rischi di cambio
Gli importi in valuta non rivestono carattere di particolare significatività nella gestione delle società del gruppo Elsag Datamat.
Per quanto riguarda la sensitivity analysis circa l’effetto della variazione dei tassi di cambio di 50 BPS rispettivamente della sterlina inglese e del dollaro USA, questa darebbe un effetto di conto economico pari rispettivamente a 83 e 180 migliaia di euro.
Gestione dei rischi di tasso
Secondo le politiche di Gruppo Finmeccanica, il rischio di tasso viene gestito a livello della capogruppo e quindi non si sono effettuate operazioni di copertura rischio tasso nel corso dell’esercizio nè esistevano operazioni alla chiusura dell’esercizio.
Per quanto riguarda la sensitivity analysis circa l’effetto della variazione dei tassi di interesse pari a 50 BPS,
questa darebbe un effetto di conto economico pari a 1.562 migliaia di euro.
La seguente tabella mostra il valore contabile, per scadenza, degli strumenti finanziari del gruppo inclusi nei
debiti finanziari a medio-lungo termine e nei debiti verso banche:
Tasso fisso
Finanziamento bancario
IMI 65411 di euro/000 1.264
Finanziamento bancario
IMI 66856 di euro/000 3.148
Finanziamento bancario
00410 di euro/000 5.206
Finanziamento bancario
10910 di euro/000 537
Finanziamento MUR 6334
Finanziamento MUR 98
Finanziamento MAP 1159
Finanziamento MAP
Progetto POR Puglia
Finanziamento MAP 1164
Finanziamento MAP A02/0648/P
Finanziamento MAP 32786
Finanziamento MAP 34273
Finanziamento MAP A02/1199/P
Finanziamento MAP A02/1197/P
Obbligazioni da leasing finanziario
e contratti di noleggio
<1 anno
>1<2
>2<3
>3<4
>4<5
>5
Totale
-288
–
–
–
–
–
-288
-617
–
–
–
–
–
-617
-849
–
–
–
–
–
-849
-54
-66
-89
-1.199
-55
-66
-89
-1.208
-56
-66
-90
–
-57
-67
-90
–
-57
-33
-91
–
–
–
-137
–
-279
-298
-586
-2.408
-181
-1.215
-412
-4
-2
-145
-51
-182
-1.224
-416
-5
-2
-147
-51
-184
-186
-187
-960
-420
-5
-2
-148
-51
-424
-5
-2
-149
-52
-428
-5
-2
-150
-52
-869
-24
-9
-766
-213
-1.880
-2.439
-2.971
-47
-18
-1.504
-470
-5
-305
–
–
–
–
-310
Tasso variabile
<1 anno
>1<2
>2<3
>3<4
>4<5
>5
Totale
-125.300
16.174
-2.190
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Debiti verso controllante
(conto corrente)
Disponibilità liquide
Scoperti di c.c. bancario
– -125.300
–
16.174
–
-2.190
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Gestione dei rischi su equity
Non sono state poste in essere operazioni specifiche in quanto le posizioni non sono di importo rilevante.
Gestione del rischio di liquidità
La società non risulta esposta al rischio di liquidità in quanto il fabbisogno è garantito dalla capogruppo
Finmeccanica SpA. Particolarmente rilevante, in tal senso, è stato l’ormai conseguito obiettivo di centralizzazione della tesoreria (attraverso meccanismi di cash-pooling) e il conseguente più agevole mantenimento di
livelli di disponibilità idonei.
Gestione dei rischi di credito
Elsag Datamat opera solo con clienti noti e affidabili e in genere non viene richiesta alcuna garanzia collaterale. È prassi sottoporre i clienti che richiedono condizioni di pagamento dilazionate a procedure di verifica sulla
loro affidabilità. Inoltre, il saldo dei crediti viene costantemente monitorato nel corso dell’esercizio al fine di far
rispettare i tempi di pagamento ai propri clienti e contenere il rischio di eventuali perdite su crediti.
Di seguito è riportata la tabella relativa ai crediti commerciali verso clienti terzi (esclusi clienti relativi a parti
correlate) degli esercizi 2009 e 2008 suddivisi per scadenza:
31/12/2009
(€/000)
Area
EUROPA
Ritenute a garanzia
–
Non scaduti
28.447
Scaduti da
meno di 6 mesi
5.286
Scaduti fra 6 mesi
e un anno
2.748
Scaduti fra 1 e 5 anni
3.760
Scaduti da più di 5 anni
179
Totale
40.420
31/12/2008
(€/000)
Area
EUROPA
Ritenute a garanzia
532
Non scaduti
42.250
Scaduti da
meno di 6 mesi
8.664
Scaduti fra 6 mesi
e un anno
3.507
Scaduti fra 1 e 5 anni
7.358
Scaduti da più di 5 anni
34
Totale
62.345
Istituzioni statali
Area
AMERICA
Altre
Area
EUROPA
Altri clienti
Area
AMERICA
Altre
Totale
–
1.687
–
–
161
75.877
–
–
–
–
161
106.011
–
218
12.191
–
–
17.695
–
–
–
1.687
–
–
–
218
5.360
8.383
2.963
104.935
–
–
–
–
–
–
–
–
8.108
12.143
3.142
147.260
Istituzioni statali
Area
AMERICA
Altre
Area
EUROPA
Altri clienti
Area
AMERICA
Altre
Totale
–
1.959
–
–
–
87.049
–
–
–
–
532
131.258
–
–
4.959
–
–
13.623
–
–
–
1.959
–
–
–
–
6.562
5.923
541
105.034
–
–
–
–
–
–
–
–
10.069
13.281
575
169.338
I crediti al 31 dicembre 2009 sono esposti al netto del fondo svalutazione crediti che ammonta a 14.976
migliaia di euro.
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
117
I crediti verso terzi scaduti da oltre un anno e non svalutati ammontano a 14.447 migliaia di euro. Su tali crediti non sono state rilevate perdite di valore. I crediti scaduti, al lordo del fondo svalutazione crediti, ammontano 52.524 migliaia di euro; lo scaduto da oltre un anno ammonta a 30.261 migliaia di euro al lordo del
fondo.
Non si rilevano concentrazioni di credito particolarmente rilevanti.
I crediti che presentano particolari criticità ammontano a 13.135 migliaia di euro e sono presenti in Elsag
Datamat SpA (12.554 migliaia di euro), Electron Srl (493 migliaia di euro) e Sistemi e Telematica SpA (88
migliaia di euro). Tali crediti sono stati svalutati, a seconda della recuperabilità prevista, con percentuali che
vanno dal 70% al 100%.
Classificazione e fair value di attività e passività finanziarie
La seguente tabella illustra la composizione delle attività della società per classe di valutazione. La voce “derivati” è separatamente analizzata. Le passività sono tutte valutate secondo il criterio del “costo ammortizzato”.
Il fair value è determinato sulla base dei parametri di mercato di riferimento.
Fair value a
conto
economico
Attività non correnti
Crediti non correnti
verso parti correlate
Attività finanziarie
valutate al fair value
Altri crediti non correnti
Attività correnti
Crediti correnti
verso parti correlate
Crediti commerciali
Attività finanziarie
valutate al fair value
Crediti finanziari
Altre attività correnti
Passivita non correnti
Debiti non correnti
verso parti correlate
Debiti finanziari L/T
Altre passività non correnti
Passività correnti
Debiti correnti
verso parti correlate
Debiti commerciali
Debiti finanziari B/T
Altre passività correnti
Crediti
e
finanziamenti
Detenuti
fino a
scadenza
Disponibili
per
la vendita
Totale
Fair value
128
128
128
3.312
1.106
3.312
1.106
3.312
1.106
163.802
147.260
163.802
147.260
163.802
147.260
–
617
54.862
–
617
54.862
–
617
54.862
874
13.732
5.251
874
13.732
5.251
874
13.732
5.251
171.898
297.246
10.499
51.777
171.898
297.246
10.499
51.777
171.898
297.246
10.499
51.777
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
Derivati
Con riferimento ai derivati a fronte di rischio di cambio, che sono presenti solo in Elsag Datamat SpA, il gruppo copre sia i futuri incassi che i flussi in uscita.
La tabella seguente illustra le scadenze previste di tali pagamenti, oggetto di copertura:
31/12/2009
Scadenza
Incassi
Nozionale (in milioni)
US$
CLP
Pagamenti
Nozionale (in milioni)
US$
CLP
Entro un anno
Tra 2 e 3 anni
Tra 4 e 9 anni
Oltre 9 anni
Totale
31/12/2008
Scadenza
Entro un anno
Tra 2 e 3 anni
Tra 4 e 9 anni
Oltre 9 anni
Totale
Incassi
Nozionale (in milioni)
US$
CLP
Pagamenti
Nozionale (in milioni)
US$
CLP
2.657,1
7,7
2.657,1
7,7
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
119
37. Compensi spettanti al key management personnel
I compensi spettanti ai soggetti che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione, della direzione e
del controllo della società, ivi inclusi gli amministratori esecutivi e non, ammontano a:
(€/000)
2009
2008
Compensi ed emolumenti
Benefici successivi al rapporto di lavoro
Altri benefici a lungo termine
Indennità per cessazione del rapporto di lavoro
Stock grant
Totale
5.753
4.233
75
5.828
53
4.286
I compensi spettanti agli amministratori (inclusi nella voce “compensi ed emolumenti”) ammontano a 1.784
migliaia di euro e 1.774 migliaia di euro, rispettivamente per gli esercizi 2009 e 2008.
I compensi spettanti ai sindaci ammontano a 322 migliaia di euro e 327 migliaia di euro, rispettivamente per
gli esercizi 2009 e 2008.
Tali compensi comprendono gli emolumenti e ogni altra somma avente natura retributiva, previdenziale e assistenziale dovuta per lo svolgimento della funzione di amministratore o di sindaco nella società capogruppo e
in altre imprese incluse nell’area di consolidamento, che abbiano costituito un costo per il gruppo.
La controllante Finmeccanica SpA, allo scopo di realizzare un sistema d’incentivazione e fidelizzazione per i
dipendenti e consulenti del proprio Gruppo, ha posto in essere un piano d’incentivazione (composto da cicli
di tre anni, con inizio il 1º gennaio 2005) che prevede, previa verifica del conseguimento degli obiettivi aziendali prefissati, l’assegnazione di azioni Finmeccanica.
Conformemente ai principi contabili internazionali IAS/IFRS, il piano è contabilizzato imputando a conto economico un costo (tra i costi del personale) pari alla stima del numero delle azioni che vengono assegnate.
Come contropartita contabile, tale importo è imputato a una specifica riserva, denominata “riserva da assegnazione stock/grant”, inclusa nel patrimonio netto.
Al 31 dicembre 2009, il mancato conseguimento dei parametri presi a riferimento per il calcolo dell’incentivazione ha comportato l’assenza d’impegni di assegnazione a titolo gratuito ai dirigenti e ai consulenti di
Elsag Datamat spa e Amtec SpA.
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2009
L’evoluzione dei piani di stock/grant è stata la seguente:
Elsag Datamat spa
2009
2008
(n. azioni)
(n. azioni)
Diritti esistenti
al 1 gennaio 2009
Fusione
Trasferimenti infra-gruppo
Nuovi diritti assegnati
Diritti esercitati nell’esercizio
Diritti decaduti nell’esercizio
Diritti esistenti
al 31 dicembre 2009
22.274
692
10.943
(33.909)
–
71.950
–
–
22.274
(70.487)
(1.463)
22.274
Amtec spa
2009
2008
(n. azioni)
(n. azioni)
692
–
(692)
–
–
–
–
692
–
–
–
–
–
692
Totale
2009
2008
(n. azioni)
(n. azioni)
22.966
–
–
10.943
(33.909)
–
–
72.642
–
–
22.274
(70.487)
(1.463)
22.966
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
121
Relazione del collegio sindacale
sul bilancio consolidato
al 31 dicembre 2009
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
123
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
125
Relazione della società di
revisione sul bilancio consolidato
al 31 dicembre 2009
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
127
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
129
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
131
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
133
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
135
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
137
ELSAG DATAMAT BILANCIO CONSOLIDATO 2009
139
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
Sole shareholder company subject to
management and co-ordination by Finmeccanica spa
Elsag Datamat spa - Via G. Puccini 2 - 16154 Genoa - Italy
Tel. +39 01065821 - Fax +39 0106582898
Fully paid-in capital stock of EUR 123,000,000.00
Genoa Company Register no. 03751500103
VAT/tax code 03751500103
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
CONTENTS
146_Corporate bodies and committees
148_Business performance and financial situation of the group
150_Analysis of results and financial position
154_Financial position
156_Alternative “non-GAAP” performance indicators
158_Transactions with related parties
161_Operating performance
161_ Automation, Security and Transport
163_ Information Technology
164_ Defence, Space and Environment
165_ Management and Development of Foreign Companies
166_ Foreign sales
169_ Investments
170_ Risks and uncertainties
171_ Subsidized loans and grants
171_ Research and Development operations
172_ Environment
173_ Employees
175_ Results of subsidiaries
176_Analysis of the parent company’s results, financial position
and cash flow
179_ Parent company financial statements
182_ Changes in net equity of parent company
183_ Reconciliation between parent company and consolidated
net profit and equity for the year ended 31 december 2009
184_Basic Data Security Plan
185_Corporate governance
187_Financial statements and explanatory notes
for the year ended 31 December 2009
188_Balance sheet
190_Separate profit and loss statement
191_Summary profit and loss statement
192_Cash flow statement
194_Increase (decrease) in net equity
199_Notes to the consolidated financial statements
for the year ended 31 December 2009
199_1. General information
199_2. Form, content and accounting principles
199_3. Accounting principles
211_4. Significant matters
212_5. Intangible assets
215_6. Property, plant and equipment
217_7. Equity investments
219_8. Business combinations
219_9. Balances with related parties
229_10. Receivables and other non-current assets
229_11. Inventory
229_12. Contract work in progress and progress billings
230_13. Trade and financial receivables
231_14. Income tax receivables and payables
231_15. Other current assets
232_16. Cash and cash equivalents
228_17. Net equity
234_18. Financial payables
237_19. Provisions for risks and charges and contingent liabilities
238_20. Severance indemnity (TFR) and other employee obligations
239_21. Other current and non-current liabilities
239_22. Trade payables
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
240_23. Derivatives
240_24. Guarantees and other commitments
241_25. Related party transactions
245_26. Revenue
246_27. Other operating income and expense
247_28. Purchases of goods and services
247_29. Payroll costs
248_30. Depreciation, amortisation and impairment
248_31. Own costs capitalized
249_32. Financial income and expense
249_33. Effect of investments accounted for using the equity method
250_34. Income taxes
252_35. Cash flow from operating activities
252_36. Financial risk management
257_37. Key management personnel compensation
259_Report of the board of statutory auditors on the consolidated
financial statements for the year ended 31 december 2009
262_Report of the external auditors on the consolidated financial
statements for the year ended 31 december 2009
CONTENTS
BOARD OF DIRECTORS
AAppointed by shareholders at a meeting on 3 May 2007 for the period from 2007
to 2009 (with the board’s term of office expiring as of 31 December 2009.)
Nominated at
shareholders’ meeting on
Term expires
Vincenzo ZANNI
Chairman
3/5/2007
31/12/2009
Carlo GUALDARONI
Managing director
3/5/2007
31/12/2009
Luigi CALABRIA
Director
3/5/2007
31/12/2009
Lorenzo FIORI
Director
3/5/2007
31/12/2009
Giorgio FREA
Director
3/5/2007
31/12/2009
Paolo MAZZOTTO
Director
3/5/2007
31/12/2009
Giovanni SOCCODATO
Director
3/5/2007
31/12/2009
Corporate bodies
and committees
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
147
BOARD OF STATUTORY AUDITORS
Appointed by shareholders at a meeting on 3 May 2007 for the period from 2007
to 2009 (with the board’s term of office expiring as of 31 December 2009.)
Appointed
Term expires
Domenico PIACENZA
Chairman
3/5/2007
31/12/2009
Giorgio CUMIN
Standing auditor
3/5/2007
31/12/2009
Antonio ROSINA
Standing auditor
3/5/2007
31/12/2009
Federico MARIANI
Substitute auditor
3/5/2007
31/12/2009
Pietro CERASOLI
Substitute auditor
3/4/2008
31/12/2009
EXTERNAL AUDITORS
PricewaterhouseCoopers SpA, appointed
by the ordinary shareholders’ meeting of
30 April 2008 to audit the financial
statements and perform accounting
control for the years 2008-2011.
Business performance and
financial situation of the group
Key events in 2009 and subsequent events
Key events
In 2009, Elsag Datamat acquired a controlling 70%
share in Orangee Srl, thereby extending the portfolio of
services the company offers, having added Orangee’s
expertise in the management of operating processes
based on management skills, business intelligence and
on a production and delivery model for open source
technologies. Orangee, established in 1998 and
headquartered in Rome, generated consolidated
revenues in Italy alone of about 8 million euro in 2008,
and will add to the range of services Elsag Datamat
provides in the telecommunications, public
administration, logistics, transport and defence
sectors. During the latter part of the year, this
acquisition was followed by the finalizing of Orangee
Srl’s takeover of its subsidiary Techsana Srl - a
company doing business in the same markets as its
parent, which had been planned as part of the Orangee
Srl acquisition to rationalize the organisation and
achieve cost savings.
During 2009, Elsag Datamat Spa took part in
proportion to its respective quota, in the increase in
share capital of its subsidiary Uirnet Spa, which during
the previous year, had issued a restricted procedure
public tender to build and put into operation a
management system to run the national logistic
network, which was subsequently awarded to a joint
venture featuring Elsag Datamat spa, Telespazio SpA
and Autostrade per l’Italia Spa. As a result of this
operation, which was also followed by an increase in
share capital of the incoming partner Telecom Italia
Spa, Elsag Datamat Spa now holds a stake of just over
7% in Uirnet SpA.
In October 2009, the final steps were taken to finalize
Elsag Datamat Spa’s acquisition of the
telecommunications operations of Selex
Communications SpA, including employees, assets and
all active and passive legal relations needed to run
information technology activities. Once this asset
transfer (providing infrastructure, system administration
and user support services as well as the management
of workstations, development and application
maintenance) had been completed, a supply contract
was drawn up by Elsag Datamat Spa for Selex
Communications SpA and several companies controlled
by the latter, regulating the supply of services provided
by the aforementioned operational division.
In December 2009, Elsag Datamat Spa completed the
sale of a minority share (30%) still held in HR Gest SpA
to the latter’s majority shareholder, Data Management
SpA, maintaining nevertheless the right to designate a
member of the Board of Directors for the full duration of
the period in which services are supplied by Data
Management SpA and HR Gest Spa on the one hand
and Finmeccanica Group companies on the other.
Having secured a significant contract in Egypt to supply
a local passenger traffic booking and ticketing system
for Egyptian National Railways (the project with last
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
149
about 18 months and provision of maintenance
services for at least three years), and the subsequent
need to oversee the associated activities through
organisations permanently based in the area, and to
comply with local tax legislation, during 2009 the Elsag
Datamat - Egypt Branch was set up in Cairo. With more
than 700 stations across the country, both in the
commercial areas on at the delta of the Nile and
between the various Red Sea ports and in more central
areas (less wealthy but just as populated), the Egyptian
National Railways is the biggest rail network in North
Africa and the Middle East; for this reason, the fact that
the company managed to secure this contract should
be considered of great strategic importance in view of
the potential future commercial relationships which may
follow.
During the year, as part of a joint venture with Siemens
SpA, Elsag Datamat SpA secured the contact tendered
by Esercizi Aeroportuali SEA SpA to provide
maintenance services for electromechanical systems in
Milan Linate and Milan Malpensa airports. Linate and
Malpensa airports are being relaunched as airports and
will be higher profile gateways for the upcoming Expo
2015. This makes it all the more important that we
secured this contract, which in itself is an important
achievement for Elsag Datamat in the industrial
automation sector.
During November 2009, as lead company in a joint
venture, Elsag Datamat secured a four-year contract to
maintain, develop and manage the information systems
and data warehouse of the Ministry of Economy and
Finance and the Court of Auditors. The contract, which
is due to take effect from early 2010, is important not
just for the technological implications (the modern
control parameters applied to public finance require IT
tools capable of providing accurate responses), but
also because it represents the final step in a process in
which Elsag Datamat has been working were closely
with the dedicated project teams for many years.
In 2009, Elsag Datamat also secured a restricted
procedure public tender issued by Veneto Regional
Council to manage, maintain and provide technical
support for the technological infrastructure and
development of SIRV (Veneto Region IT system) and
CSST (territorial services development centre)
applications. These services will be deployed through a
joint business venture with Engineering Ingegneria
Informatica SpA, the company that currently manages
SIRV, and with IBM Italia SpA.
Subsequent events
The new organisational structure was introduced in
January 2010, with some organisational divisions
relocated between the two general co management
arms, as well as several business units within the three
divisions: “Defence, Space and Environment”,
“Automation, Logistics and Transport” and “Information
Technology”.
Since year end, the company has also been putting the
final touches to the institutional office in Darmstadt
(Germany), the purpose of which is to boost “space”
related business with ESA/ESOC and procure new
business in the local area, leveraging a preferential and
highly qualified context guaranteeing increased visibility.
On 23 December 2009, acting on a notification
received from the Tax Squad in the Milan Finance
Police, the Finance Police in Genoa commenced an
audit of all transactions undertaken by Datamat SpA
(taken over by Elsag in August 2007) with two software
suppliers in tax years 2003 and 2004. In the two years
in question (2003 and 2004) Datamat was under
different management, i.e. prior to acquisition of the
company by Finmeccanica on 5 October 2005;
furthermore, under the terms of the purchase
agreement signed by Finmeccanica for the acquisition
of Datamat, the former is entitled to claim
compensation from the sellers (in proportion to the
number of shares sold, up to a total 41%) for any
losses/extraordinary tax liabilities originating prior to
the date of the sale.
In the verbal notifications raised on 11 February 2010,
the company was charged with having registered
invoices for inexistent transactions, with subsequent
effects on indirect (VAT) and direct (IRES) taxation. In
response to this charge, after careful consideration of
the associated risk (also in light of the aforementioned
compensation clause), a tax litigation provision of €3.2
million was recognized in the 2009 financial statements
to cover any taxes, penalties and interest.
BUSINESS PERFORMANCE AND FINANCIAL SITUATION OF THE GROUP
Analysis of results and financial position
The reclassified profit and loss statement for the year
ended 31 December 2009 and comparative figures for
the year ended 31 December 2008 are as follows:
The following reclassified financial statements are
presented to provide complete details of the financial
position, results and cash flow of the Elsag Datamat
group.
(€/000)
Notes
31/12/2009
31/12/2008
668,384
699,342
(620,855)
(14,201)
(704)
–
8,112
(623,229)
(19,333)
(1,041)
–
8,319
1,953
42,689
2,789
66,847
–
–
–
–
–
42,689
–
66,847
(11,184)
(17,302)
33
–
(104)
34
(17,470)
14,035
14,035
(25,265)
24,176
–
24,176
12,941
1,094
23,212
964
TOTAL REVENUE (*)
Purchases and payroll costs, net (**)
Depreciation and amortisation
Write-downs
Restructuring expenses (***)
Other operating income (expense), net (****)
Change in finished products, work in progress,
semifinished goods and finished goods
EBITA Adj (1)
30
30
Non-recurring income (expense)
Restructuring expenses
Amortisation of intangible assets acquired
as part of the business combination
EBIT (OPERATING PROFIT)
Net financial income (expenses) (*****)
Effect of investments accounted
for using the equity method
Income taxes
PROFIT BEFORE DISCONTINUED OPERATIONS
Profit (loss) from discontinued operations
NET PROFIT (LOSS)
Of which: pertaining to the parent
pertaining to minority interests
(1) Obtained by eliminating from EBIT any goodwill impairment and the amortisation of the portion of the purchase price allocated to intangible
assets as part of business combination transactions, as required by IFRS 3.
Reconciliation between the reclassified profit and loss statement and the profit and loss statement:
(*)
Consists of the items “Revenue” and “Revenue from related parties”.
(**)
Consists of the items “Costs with related parties”, “Purchases”, “Services” and “Payroll costs” (excluding restructuring costs),
excluding “Own costs capitalised”
(***)
Consists of the restructuring costs classified as “Payroll costs” and “Other operating expense”.
(****)
Consists of the net of the items “Other operating income”, “Other operating income from related parties” and “Other operating
expense” (excluding restructuring costs).
(*****) Consists of the sum of the items “Financial income”, “Financial income from related parties”, “Financial expense”, “Financial expense
with related parties” and “Effect of investments accounted for using the equity method”
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
151
attributed in full to the lower amount of amortisation
charged off for capitalized development costs (socalled “non-recurring expenses”), in accordance with
approved business plans submitted to Finmeccanica.
The net balance of other income and expense
amounts to revenue of €8.1 million in line with the
figure reported the previous year (€8.3 million).
Operating profit equalled €45.8, less than the figure
for the previous year (€68.8 million).
The following is a reconciliation between EBIT values
for the purposes of management and statutory
accounts, highlighting the “non-operating” items:
From an economical and financial standpoint, the
consolidated financial statements of Elsag Datamat
ended the year with a profit of Euro 14 million, down
€10.2 million from the previous year which showed
profit of €24.2 million.
Turning to a more detailed review of the main items of
the financial statements, as shown in the detailed
table of earnings, revenues reached €668.4 million
compared to €699.3 million in the previous year,
Depreciation and amortisation amounting to €14.2
million may be compared to the figure of €19.3
million in the previous year. This drop can be
EBIT as per management accounts
management fees
reclassification of “interest cost”
EBIT as per statutory accounts
31/12/2009
31/12/2008
45,750
-3,061
–
42,689
68,751
-3,660
1,756
66,847
drop was due for the most part to the drop in interest
rates in 2009 and the lower average borrowing
compared with the previous year.
Net financial expense shows a negative balance of
€11.2 million, down €6.1 million from 2008 (the
balance for the previous year was €17.3 million). This
(€/million)
Financial income (expense), net - December 2008
Effect of dividends
Actualization effect
Effect of investments
Effect of financial charges payable to Finmeccanica Group
Effect of interest levvied on third parties
Effect of interest payable to third parties
Effect of interest costs on TFR
Effect of othe expenses/income
-17.3
–
-0.2
2.0
6.5
-0.2
-1.4
-0.6
–
Financial income (expense), net Financial income (expense), net December 2009
-11.2
BUSINESS PERFORMANCE AND FINANCIAL SITUATION OF THE GROUP
The tax burden of €17.5 million affected the overall
profit for the year. This amount includes €8 million for
IRAP (regional production tax), €8 million for IRES
(corporate tax), €3.2 million allocated to the tax
provision created in light of the Finance Police audit
for tax years 2003-2004, -€0.7 million which was the
net effect of greater releases of prepaid and deferred
taxes compared to the original provision and less
current taxes due for previous years, and other taxes
totalling -€1.0 million.
The table below provides an analysis of the group’s
balance sheet structure at 31 December 2009
together with comparative figures for the year ended
31 December 2008:
(€/000)
31/12/2009
31/12/2008
NON-CURRENT ASSETS
196,359
173,509
NON-CURRENT LIABILITIES (*)
(78,347)
(81,495)
32,569
297,084
253,201
(318,159)
(2,359)
262,336
(9,839)
(37,559)
33,465
293,199
255,762
(260,145)
(3,842)
318,439
(19,442)
(38,209)
WORKING CAPITAL, NET
214,938
260,788
NET INVESTED CAPITAL
332,950
352,802
GROUP EQUITY
MINORITY INTEREST EQUITY
TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY
245,597
3,141
248,738
250,276
2,847
253,123
84,212
99,679
332,950
352,802
Inventory
Contract work in progress
Trade receivables
Trade payables
Progress billings
WORKING CAPITAL
Current provisions for risks and charges
Other current assets (liabilities), net (**)
FINANCIAL DEBT (AVAILABLE FUNDS), NET
TOTAL COVERAGE
Notes to the reconciliation between the reclassified balance sheet and the balance sheet:
(*)
(**)
Consists of all non-current liabilities with the exception of financial payables to related parties (included in “Non-current payables to related
parties”) and “Non-current financial payables”.
Consists of the items “Tax receivables”, current other receivables from related parties (included in “Current receivables from related parties”),
“Other current assets” and “Derivative assets” net of “Tax payables”, current other payables to related parties (included in “Current payables
to related parties”), “Other current liabilities” and Derivative liabilities”.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
153
The balance sheet structure of the Elsag Datamat
group at 31 December 2009 showed net invested
capital of €333 million, which is €19.8 million less
than the previous year, net working capital of €214.9
which is €45.9 million less than the previous year,
and net fixed capital of €118 million, a €26 million
rise on 31 December 2009.
The drop in net working capital was caused mainly by
the effects of the large-scale campaign to optimize the
management of long-term projects in terms of
amounts billed and collected, together with a
structural campaign to restore balance between
payments to suppliers and terms granted to
customers for the collection of credits.
The increase in fixed net capital was mainly
determined by the inclusion of Orangee Srl in the
scope of consolidation (the latter has a goodwill value
of €8.1 million), from the acquisition of ICT operations
from Selex Communications (€4.5 million), from the
capitalization of development costs, net of
amortisation charged off (“non-recurring expenses”),
amounting to €7.8 million. In particular, capitalized
development costs were reported at 31 December
2009 for the Multisorter project (family of latest
generation machines for the automatic sorting of
letters, flat packs, parcels and boxes for use in
postal, airport and express courier applications) and
renewal of the fleet of high-capacity postal machines.
BUSINESS PERFORMANCE AND FINANCIAL SITUATION OF THE GROUP
Financial position
The following table sets out net financial debt at 31
December 2009 with comparative figures at 31
December 2008 to provide a more complete picture.
(€/000)
31/12/2009
31/12/2008
Current financial payables
Cash and cash equivalentsa
BANK AND BOND DEBT
2,190
-16,174
-13,984
1,950
-29,590
-27,640
Financial receivables from related parties
Other financial receivables
FINANCIAL RECEIVABLES AND SECURITIES
-49,405
-617
-50,022
-837
-15
-852
126,177
8,309
13,732
148,218
114,506
8,314
5,351
128,171
84,212
99,679
Financial payables to related parties
Other short-term financial payables
Other non-current financial payables
OTHER FINANCIAL PAYABLES
NET FINANCIAL DEBT (AVAILABLE FUNDS’)
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
155
The reclassified cash flow statement for the year
ended 31 December 2009 is as follows:
(€/000)
31/12/2009
31/12/2008
29,590
36,841
Gross cash flow from operating assets
Change in other operating assets and liabilities, interest and taxation (*)
Funds From operations (FFO)
Variations in working capital
Net cash from (used in) operating assets
58,855
(41,475)
17,380
57,258
74,638
88,628
(53,045)
35,583
(55,103)
(19,520)
Cash flow from ordinary investing assets
Free Operating Cash-Flow (FOCF)
Strategic operations
Change in other financial assets (**)
Net cash from (used in) investing activities
(25,552)
49,086
(6,643)
–
42,443
(18,010)
(37,530)
(6,081)
–
(43,611)
Acquisition of own shares
Dividends paid
Increases in capital
Net cash flow from investments
Cash from (used in) financing assets
(20,773)
–
(35,051)
(55,824)
–
(23,174)
–
59,526
36,352
(35)
8
Cash and cash equivalents at 1 January
Translation differences/other changes
Cash and cash equivalents at 31 December 2009
(*)
(**)
16,174
29,590
Consists of the sum of the items “Change in other operating assets and liabilities”, “ Financial expense paid” and “Income tax paid”.
Includes the change in non-current financial assets (reported undr “Other investing activities”), dividends received from subsidiaries and
losses covered in subsidiaries.
BUSINESS PERFORMANCE AND FINANCIAL SITUATION OF THE GROUP
Alternative, “non-GAAP” performance indicators
Finmeccanica management assesses the Group’s
economic and financial performance and the
performance of its business segments on the basis of
a series of indicators not envisaged by IFRS.
As a consequence the components of each of these
indicators are described below, as required by
communication CESR/05 - 178b.
• EBIT: unadjusted profit or loss before taxation and
before financial income and expense. EBIT does
not include the income or expense deriving from
unconsolidated investments and securities nor the
gains or losses arising from the sale of
consolidated investments, which are classified in
the primary financial statements as “financial
income and expense” or, for investments
accounted for using the equity method, as part of
“effect of investments accounted for using the
equity method”.
• Adjusted EBITA (Adj): Adjusted EBITA is obtained by
excluding the following elements from EBIT, as
defined earlier:
– any impairment of goodwill;
– the amortisation of the portion of the purchase
price allocated to intangible assets as part of the
business combination as required by IFRS 3;
– restructuring costs relating to significant, defined
plans;
– other non-ordinary income or expense, i.e.
relating to events of a particular importance
which do not form part of ordinary operations in
the business concerned.
Adjusted EBITA determined in this way is used in
the calculation of ROS (return on sales) and ROI
(return on investment); the latter is calculated as
the ratio between Adjusted EBITA and the average
capital invested in the two years presented for
comparison.
• Adjusted net profit: obtained by deducting from net
profit reported in the balance sheet, any positive
and negative items of income which are the direct
result of events which are deemed extraordinary
given their size and that they are not part of
ordinary operations. The following is a
reconciliation between net profit and adjusted net
profit for the years presented for comparison.
Adjusted net profit as calculated, is used to
calculate ROE (return on equity), which is based on
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
the average net equity value for the two years
reported.
Free Operating Cash-Flow (FOCF): is given by the
sum of cash flow from (used in) operations and
cash flow from (used in) investing and disinvesting
in tangible and intangible assets and equity
investments, less cash flow relating to the
purchase or sale of equity investments which, due
to their nature or size, are considered “strategic
investments”. FOCF is presented in the above
reclassified cash flow statement for the two years
reported.
Funds From Operations (FFO): is given by cash flow
from (used in) operations less the component
represented by the change in working capital (as
described in paragraph 43). FFO is presented in the
above reclassified cash flow statement for the two
years reported.
Economic Value Added (EVA): is given by the
difference between Adjusted EBITA net of taxation
and the average cost of invested capital for the two
years presented for comparison, measured as the
weighted average cost of capital (WACC).
Working capital: includes contract work in progress
and progress billings.
Working capital, net: equals capital less the
provision for current risks and other current assets
and liabilities.
Net invested capital: is defined as the mathematical
sum of non-current assets plus non-current
liabilities and net working capital.
Net financial debt: the formula used to calculate
this item reflects the one indicated in paragraph
127 of CESR/05-054b recommendations
implementing EC regulation 809/2004. Fore more
details on this item you are referred to Note 24.
Orders: are given by the sum of the agreements
signed with customers during the year having the
contractual features for recording in the order log.
Order backlog: is given by the difference between
orders acquired and the amount billed (recorded as
revenue) during the period of reference, net of
changes in contract work in progress: this
difference is then added to the backlog of the prior
period.
Workforce: is given by the number of employees on
the payroll on the final day of the year.
Return On Sales (ROS): is the ratio between
Adjusted EBITA and revenue.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
157
• Return On Investment (ROI): is the ratio between
Adjusted EBITA and the average net invested
capital for the two years reported.
• Return On Equity (ROE): is the ratio between net
profit or loss and the average net equity for the two
years reported.
• Research and developments costs: the figure for this
item is obtained by taking the sum of all the costs
incurred in connection with expensed, capitalised or
sold research and development. Expensed research
costs normally refer to so-called “base technology”,
meaning those costs aimed at achieving new
scientific or technical knowledge applicable to new
products or services. The development costs
(€/000)
Revenues
Orders
Order backlog
EBIT AS PER MANAGEMENT ACCOUNTS
EBITA Adj
EBIT
Working capital
Net invested capital
FFO – funds from operations
FOCF – free operating cash flow
Investments in fixed assets
Total depreciation and amortisation
R&D expenses (*)
Employees
EVA – economic value added (**)
ROS – return on sales
ROI – return on investment
ROE – return on equity
(*)
(**)
relating to a product are capitalised when the
company is able to identify an intangible asset and
demonstrate that this asset will generate future
economic benefits through the sale of specific
products or services. The costs of sold research
relate to research commissioned by a customer for
which there exists a specific sales order and for
which the accounting and operational treatment are
identical to ordinary supplies (sales contract,
earnings, billing, progress payments, etc.).
The following table provides a summary in table form
of key figures together with the comparative amounts
for 2008.
31/12/2009
668,384
760,392
1,234,551
45,750
42,689
42,689
214,938
332,950
17,380
49,086
25,232
(14,201)
48,655
3,880
(6,668)
6.4%
12.5%
5.6%
31/12/2008
699,342
939,969
1,169,139
68,751
66,847
66,847
260,788
352,802
35,583
(37,523)
18,156
(19,333)
27,536
3,786
14,993
9.6%
20.9%
9.5%
From 2009, R&D expenditure related to sales projects has also been included (€24,200 thousand).
EVA 2009 was calculated with a WACC of 9.3%, whereas in 2008 the WACC was 8.3%.
BUSINESS PERFORMANCE AND FINANCIAL SITUATION OF THE GROUP
Transactions with related parties
There were no non-standard and/or unusual
transactions.
Relations with related parties are listed below (details
of which are provided in the notes 9 and 25 to the
financial statements for the years ended on 31
December 2008 and 2009).1
Transactions with related parties refer to ordinary
business, and are carried out at normal market
conditions (when not regulated by specific
agreements), as are any interest-bearing payments or
accounts receivable. They concern primarily the
exchange of goods, services provided and the
provision and use of funding to and from subsidiaries,
joint ventures, consortiums as well as unconsolidated
subsidiaries.
1
As defined in CONSOB no. DEM/6064293, 28 July 2006.
Balance sheet ratios
31/12/2008
(€/000)
Parent Subsidiaries Affiliated
companies
companies
Affiliates (*)
Joint Consortia (**)
ventures
Other
related
parties
Total
% effect
on
year
total
Non-current
receivables
– financial
–
–
–
–
–
–
–
–
0%
– other
–
128
–
–
–
–
–
128
0%
Current
receivables
– financial
–
837
–
–
–
–
–
837
0%
– trade
598
15
3,534
68,265
–
14,012
–
86,424
13%
– other
5,752
–
18
42
–
36
–
5,848
1%
1,379
–
–
–
–
–
–
1,379
2%
–
–
–
–
–
–
–
–
0%
Non-current
payables
– financial
– other
Current
payables
– financial
(*)
(**)
112,942
–
–
–
–
185
–
113,127
23%
– trade
2,990
54
2,144
22,787
–
1,189
–
29,164
6%
– other
21,450
–
–
34
–
–
–
21,484
4%
Company under the control and coordination of Finmeccanica S.p.A.
Consortia as subsidiaries, associates, affiliates and joint ventures
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
159
Economic ratios
(€/000)
31/12/2008
Parent Subsidiaries Affiliated
companies
companies
Revenues
Other
operating income
1,615
132,096
–
Transactions
with
related
parties
Total
% effect
on
year
total
8,998
–
144,111
20%
0%
–
–
50
912
–
1
–
963
–
598
16,245
–
(10)
–
23,029
3%
–
23
–
–
–
17
–
40
8%
Financial charges 11,210
–
–
–
–
–
–
11,210
63%
Financial income
(**)
16
Joint Consortia (**)
ventures
6,196
Costs
(*)
1,386
Affiliates (*)
Company under the control and coordination of Finmeccanica S.p.A.
Consortia as subsidiaries, associates, affiliates and joint ventures
Equity ratios
31/12/2009
(€/000)
Parent Subsidiaries Affiliated
companies
companies
Affiliates (*)
Joint Consortia (**)
ventures
Other
related
parties
Total
% effect
on
year
total
Non-current
receivables
– financial
–
–
–
–
–
–
–
–
0%
– other
–
128
–
–
–
–
–
128
0%
Current
receivables
– financial
49,203
–
–
–
–
202
–
49,405
7%
– trade
1,085
–
–
94,211
–
10,645
–
105,941
15%
– other
8,416
–
–
–
–
40
–
8,456
1%
874
–
–
–
–
–
–
874
1%
–
–
–
–
–
–
–
–
0%
Non-current
payables
– financial
– other
Current
payables
– financial
(*)
(**)
125,300
–
–
–
–
3
–
125,303
23%
– trade
2,591
–
–
15,850
–
2,472
–
20,913
4%
– other
25,651
–
–
31
–
–
–
25,682
5%
Company under the control and coordination of Finmeccanica S.p.A.
Consortia as subsidiaries, associates, affiliates and joint ventures
BUSINESS PERFORMANCE AND FINANCIAL SITUATION OF THE GROUP
Economic ratios
(€/000)
31/12/2009
Parent Subsidiaries Affiliated
companies
companies
Revenues
1,550
Financial income
Financial charges
(*)
(**)
Joint Consortia (**)
ventures
Transactions
with
related
parties
Total
% effect
on
year
total
(24)
–
197,699
–
7,365
–
206,590
30%
–
–
–
922
–
4
–
926
0%
4,679
–
–
6,014
–
781
–
11,474
2%
3
–
–
–
–
3
–
6
0%
4,758
–
–
–
–
1
–
4,759
35%
Other operating income
Costs
Affiliates (*)
Company under the control and coordination of Finmeccanica S.p.A.
Consortia as subsidiaries, associates, affiliates and joint ventures
It should also be noted that, under the corporate
governance rules adopted by the Group, specific
principles apply to assure that any transactions
between related parties are carried out in accordance
with the proper procedures and accuracy.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
161
Operating performance
The following section discusses details of the
operating performance of the group by specific
business sector.
Automation, security and transport
In 2009, the division consolidated its new
organisational structure in which the Service Units
established themselves as in charge of their relative
areas of business within the division.
Postal Automation Service Unit
Postal mechanisation systems
2009 was a critical year for the postal market
following the drop in use of conventional post
resulting from the global recession. As a result, most
of the postal businesses put a halt on a large part of
their investments, which led to the issue of very few
tenders. Nevertheless, the Division still managed to
acquire substantial orders as described below:
• the further acquisition from Poste Italiane, the
Italian Post Office, of lines and modules for the
completion of a new postal network; the mandatory
“one fifth of the agreement” clause applies in this
case;
• acquisition of a variant to the agreement and
completion of activities relating to the “turnkey”
production of the Moscow automated centre;
• acquisition of variants to the SISC contract with the
Italian Post Office.
ICT systems for managing postal processes
The main results achieved during the year were as
follows:
• consolidation of the order to supply equipment and
services to the Italian Post Office for the electronic
postman project;
• formal confirmation of a framework agreement with
Postel for new developments to be implemented
during the three-year period from 2009-2011;
• continuation of the contract with Postel to supply
second level systematic technical assistance from
2009 to 2011.
Technical support services
In 2009, the main result achieved was the
continuation of contracts to provide technical
assistance for the equipment installed in Italian Post
Office registered/insured letters tracking & tracing
sites.
Airport and Express Courier Automation Service Unit
In 2009, the Service Unit continued to work mainly on
the development of new products in the Multisorter
family, managing nevertheless to obtain some key
results, as highlighted below.
Baggage handling systems and equipment
The main orders secured in 2009 include:
• acquisition of a contract to revamp terminal C at
Rome Fiumicino Airport;
• formalization of maintenance contracts for
Fiumicino Airport;
• extension of the SEA Milan Malpensa Airport
maintenance contract (2009-2017);
• continuation of the development of the Multisorter
project for the new BHS baggage handling machine;
• construction and start-up of a baggage handling
machine at Fiumicino terminal 5 (sensitive flights),
consisting of a handling ring and lines for the
adduction and extraction of baggage up to the
cumulative level for making up flights.
Systems and equipment for handling courier
processing
The intense efforts dedicated to this line of business
once again focused on penetrating the express courier
market, with significant progress made with key
players in the sector, such as DHL and SDA.
Commercial operations to develop high value-added
innovative solutions have been launched with these
clients. In the meantime, development continued on
the Multisorter project with the introduction of the new
Plurisorter and PSM sorters for parcels, packages and
containers.
Industrial process automation systems
Acquisition of the SCADA contract for Metro C scpa.
Acquisition of the BACS project for Riyadh Women
University.
Logistics Service Unit
In 2009, working in cooperation with sales divisions
and the subsidiary Sistemi e Telematica SpA,
marketing and business analysis activities continued,
in order to assess the feasibility of gaining access to
the market and achieving significant turnover.
The main results achieved during the year were as
follows.
Maritime traffic management systems
• Continuation of operations for the VTS (Vessel
Traffic System) project, and acquisition of the
contract variant.
Systems for the electronic exchange of logistical
information
• Continuation of activities relating to e-Port project
services.
Industrial Automation Service Unit
In 2009, commercial joint ventures were defined with
Ansaldo Energia Spa and Ansaldo STS on the one
hand, and with Rockwell Automation Srl on the other,
to build a prototype of the steam turbine control
system, which has now entered the test phase. In the
three respective areas, the results described below
were obtained.
Naval platform control systems
• Acquisition of the FRSU Livorno
telecommunications system from Eni SpA-SAIPEM
SpA.
• Acquisition of variants to the contract to supply the
telecommunications supervision system for the
Scarabeo 8 platform.
• Acquisition of variants to the contract with Saipem
to supply the control system platform of the Aquila
FPSO project.
Electrical and liquid network management system
• Acquisition of specialist services for Terna SpA.
• Acquisition and upgrade for the Dubai Electricity
and Water Authority SCADA system.
Movement and inventory automation systems
• Acquisition of maintenance activities on equipment
already installed.
• Acquisition of the tender to provide road safety
services for UIRNET.
Security and Transport Service Unit
Activities aimed at consolidating the organisation’s
presence on the market continued during the year; the
results achieved are described below.
Automatic ticketing system
• Acquisition of the AFCS system at Riyadh Women
University.
• Acquisition of the tender for the ticketing system
for the Egyptian railways.
• Continuation of the development of the SBME
ticketing project for Milan and the surrounding area
and the acquisition of variants, including
maintenance services.
• Acquisition of the tender for the Piedmont
integrated ticketing system.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
163
Traffic control and management systems
• Acquisition from GTT Turin of the fourth lot of the
contract for on-board equipment.
• Acquisition of the system to monitor hazardous
goods on the A4 motorway.
• Management of ongoing projects and acquisition of
contract variants.
Licence plate reader systems and equipment
In 2009, a contract was secured with the Interior
Ministry through Elsag North America LLC to overhaul
the Salerno-Reggio Calabria motorway. Direct orders
were also acquired including a significant one for
onboard equipment in police vehicles in the
Netherlands.
Video-surveillance and physical security systems
and equipment
Activities in this area in 2009 were developed using
the Electron Italia Srl centre of excellence and the
systems skills of ABS Technology. The following is a
summary of the main results achieved:
• acquisition of the Turano safety system for
Sorgenia and San Severo by way of Ansaldo
Energia SpA;
• refurbishing of CEN facility in Naples;
• acquisition of the physical safety system for the G8
summit location in RTI with Electron Italia Srl.
Logical security systems
• Further acquisition to make the editing system of
the Civil Protection Department secure.
• Acquisition of consulting services regarding the
logical security of ENI and SNAM Rete Gas
systems.
Operating centre security management systems
The activities of this area are also developed using
the E-Security Srl centre of excellence. The following is
a summary of the main results achieved:
• acquisition of an addition to the contract with INPS
to build projects relating to the national insurance
institute’s IT system;
• acquisition of an order from Selex Sistemi Integrati
SpA to supply products and services for the G8
summit held in L’Aquila and for the earthquake that
hit Abruzzo.
Telecommunications and Multimedia Secure
Network Service Unit
This unit works in cooperation with Amtec Spa and
Italdata Ingegneria dell’Idea SpA to develop its
products. The main results achieved are listed below.
Multimedia access systems and equipment
• Acquisition of the supply of portable recognition
equipment services for Saudi Aramco (Arabian
American Oil Company).
• Further order secured to supply services relating to
the activities to enable INPS for its new welfare and
employee income support role.
• Acquisition of a framework agreement to supply
equipment to Fastweb SpA.
• Acquisition of a framework agreement to supply
equipment and services for the Civil Protection
data network.
Equipment for public assistance and security
• Acquisition of an order to supply video stations to
Fastweb.
Information Technology
2009 was a year of organisational consolidation
during which the scope of the commercial strategy
was established and the technical roles of the
Division grouped into three structures. Said
consolidation was pursued while safeguarding the
operative status of the Division and company’s market
position. The three technical structures share a
number of skills which makes is quicker and easier to
fit employees to positions. As a result, a significant
number of employees, in the bank area in particular,
could be reallocated to a structure set up to identify
new opportunities and which works on the concept of
simplicity and speed of change.
The Division pursued its operations focusing on three
major market areas.
• The market is controlled by central government and
top clients, and features commercial relations
based on public tenders and large-scale projects. In
this market, Elsaga Datamat confirmed its success
and growth thanks to the public connectivity system
framework agreement signed in 2007 with the
CNIPA and further contracts signed to meet the
OPERATING PERFORMANCE
requests of other administrations. The customer
portfolio was consolidated, especially with regards
to the Justice Ministry, national insurance and
pension institutes and CONSIP. For large clients on
the other hand, such as the Italian National
Railway, Telecom Italia SpA and the Italian Post
Office, the market was seen to contract: the only
positive signal was the acquisition of an order from
ENEL SpA (electrical company) for application
management on SAP modules.
• The Finmeccanica market was characterized by
problems and joint agreements within the
Finmeccanica Group. In 2009, more actions were
implemented to support the international
expansion projects of several group companies by
protecting the UK market with an ICT services
outsourcing contract secured for AugustaWestland
SpA and further localized actions for the other
companies. Furthermore, of particular significance
was the Selex Communications SpA full
outsourcing contract signed, and subsequent
migration achieved within three months with no
interruption to normal operations and a significant
savings achieved for the customer.
• The market, which spans industry,
telecommunications, local public administration and
banks, is highly fragmented across the territory. Once
again, in 2009 Elsag Datamata succeeded in
maintaining its market shares through contracts
signed with clients in the energy sector, local public
administrations and banks. In particular, during the
year a framework agreement was signed with CNIPA
for the public connectivity system, extending its
applicability also to local authorities, and an
outsourcing project secured with Veneto Regional
Council. Operations with banks proved to be static
and actually declined in foreign markets. During the
year, an office project was established with the aim
of studying new opportunities in the EU markets.
For the fourth year running, the Division managed to
significantly increase the number of orders and
revenues generated, whilst also improving its profit
margins. To improve profitability, a significant costcutting plan was introduced to rationalize the
production part of the organisation, eliminate any
inefficiency and implement an aggressive policy to cut
structural costs: these actions combined to improve
overall results compared with 2008 in spite of the
global economic crisis.
Defence, Space and Environment
The same strategic approaches for the Defence,
Space and Environment Division were confirmed in
2009, as established in previous years: convert the
offer to a by-product logic in all areas in which this is
possible, boost cooperation mechanisms within the
Finmeccanica Group, progressive internationalization
of activities. Further progress was made in each of
these three strategic areas; this was achieved by
continuing research and development into products
deemed to be priority (mainly in tactical
communication areas, force protection, mission
planning, logistic support), focus internationalization
efforts on a few key objectives (NATO, UK);
strengthening cooperation links with aeronautical
companies within the Group (in particular, Alenia
Aermacchi and AgustaWestland). These actions
contributed to the further internationalization of the
Division.
At the same time, a conceptual rationalization was
applied to strategic business areas offered which,
without making any substantial alterations to
development plans already underway, further
consolidated the skills and products of the Division in
three macro areas: mission solutions (C2, C4ISR,
tactical communications, force protection,
emergency), mission support solutions (planning,
training and simulation, logistic support, intelligence,
investigation, management systems, ICT
infrastructure), space solutions (control centres,
simulators, user services, onboard software). All of
the above was handled in a particularly negative
macro-economic context which had repercussions,
albeit less than in other sectors, on the Aerospace
and Defence sector in particular. More specifically, we
witnessed a further more substantial contraction of
the domestic market which the Division depends on
for the majority of its revenues, with the exception of
the Space sector.
The results of the Division are substantially
determined by the national budget set aside for
Defence, which in previous years has diminished and
is by now at the lowest level of any of the advanced
nations (when measured in relation to GDP): hence we
have seen more of the cuts, amalgamations and
postponing of spending programmes that we had
already witnessed the previous year.
Given that we have no reasonable certainty that this
situation will improve even in the near future, the
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
165
Division is nevertheless correctly placed to seize any
type of sign of a potential recovery, since the sectors
on which the division’s offer focuses play a key role in
the current process of evolution and transformation of
the armed forces. The increasing need to integrate
information and processes, along with the equally
growing need to carry out international missions and
to cooperate with allied forces from many other
nations, make any solution with a high Information
Technology content increasingly strategic, as only the
latter assure the increasing degree of net-centric-ness
and interoperability required.
One of the most important orders acquired in 2009
(in both quantitative and strategic terms) regards the
digitalization of land forces referred to as “Forza
NEC”, that Elsag Datamat is participating in along with
other Finmeccanica companies (Selex Sistemi
Integrati is the prime contractor). This order concerns
in particular the realization of Integrated Test Beds,
i.e. a network of integrated simulation centres. Elsag
Datamat is involved in the integration along with being
responsible for some specific Mission Test Beds. Our
company is also due to play a role in this program in
the future, in other areas of excellence such as
military logistics systems and tactical communications
(areas in which the company contributed during the
study phase).
Remaining in the area of mission support solutions,
your attention is also drawn to:
• the contract with the Defence Ministry (Teledife) to
supply systems support services for the
management and evolution of the System
Management & System Security Operation Centre,
as part of the GeIRD (integrated defence network
management) program;
• further extensions to the existing multi-year
contract for the outsourced supply of logistics
support services to the Air Force and evolution of
the SiLEF system for flight line logistics; these
extensions concerned both the extension of cover
from 2011 to 2014 and addition of new functions
to the SiLEF system.
• the two contracts (one with Selex Sistemi Integrati
and one with Oto Melara, each in their respective
areas) to build the NSFS (Naval Surface Firing
Support) system for the “Vulcano” type gun; this
sophisticated firing support is used in complex
coastal warfare operations;
• the M-DLP multi-protocol tactical communication
system to be supplied to NATO through TRS (Thales
Raytheon Systems) as part of the ALTBMD program
that Elsag Datamat is participating in and for which
a significant extension was obtained during the
year; this contract secured with NATO opens up
new opportunities and a wider distribution
internationally of the M-DLP, which is already a
market leader for the Italian Defence as well as a
strategic product for the Division.
In the Space solutions sector, work continued on the
earth observation frame contract (EOFC) for
ESA/ESRIN, for which a substantial new acquisition.
New projects acquired include:
• the contract with Astrium for phase E of ATV
(automated transfer vehicle) development - the
automatic supply spaceship making regular
deliveries to the international space station;
• the contract with ELV (European Launch Vehicle) to
develop software components for the new
European VEGA launch vehicle.
Management and Development of Foreign
Companies
During the course of the year the Management and
Development of Foreign Companies Department took
care of and supported the activities of the subsidiary
Elsag North America in the United States and that
company’s expansion into Mexico, India, UK, Australia
and Canada, geographical areas with rapidly
expanding economies and/or police forces organized
along the same lines as in the US, the aim being to
replicate the positive experience in the USA and in
other parts of the world.
Activities of the subsidiary Elsag North America
In the mission solutions sector development and
support activities for CMS (Combat Management
Systems) continued on key programs of the Italian
Navy (“Orizzonte”, “Cavour”, and “FREMM”). New
business acquired includes:
Elsag North America consolidated its presence in the
USA in 2009, virtually doubling the value of orders
and increasing the number of customers by 33%,
going from 450 to 600. Even though the US economy
continued to shrink in 2009, we managed to achieve
OPERATING PERFORMANCE
positive results in this market mainly due to the
greater emphasis placed on large-scale federal
security projects, the budgets of which were largely
unaffected, to the creation of a indirect sales network
to optimize our coverage of such a large geographical
market (which led to the important result that Elsag
North America is now present in 50 US stages), to the
acquisition of the second part of the project to
implement security measures in the New York city
centre (Middle Manhattan Security Initiative), and the
replication of the same project in Washington DC (DC
National Capital Region).
The fact that Elsag North America achieved its
business targets in such a difficult economic climate
is hugely reassuring for the coming year and for when
the current weak economic recovery will have become
stronger and more consolidated worldwide.
The Elsag North America production site in
Greensboro (North Carolina) has been fully
operational since May 2008 and will be further
extended during 2009 with the addition of new
equipment and staff. In the latter part of 2009, the
Greensboro site started production with the new
SPLIT licence plate reader featuring revolutionary
technology and even higher standards of per formance
than previous models.
Opportunities for new fixed points of reference
abroad
Amongst the high priority countries identified last year,
the Department has concentrated its activities on
India In that country, thanks to the proactive
assistance provided by Finmeccanica’s Delhi office,
Elsag Datamat has been able to set up a series of
operations all relating to one precise objective: to
repeat the American experience, capitalizing on the
Anglo-Saxon organization of the relative police forces
(independent forces with their own spending budgets).
The “Elsag Datamat: Security is our mission” was held
in Delhi on 19 March 2009 as part of this strategic
framework. The day provided an opportunity to present
Elsag Datamat’s law enforcement solutions to the
Delhi police, security agencies, government
intelligence and other local police forces, with an
emphasis on particular on biometric products and for
licence-plate reading. A special session was dedicated
to the press and TV, raising the profile of the event.
The management’s efforts to find a local partner in
India also led to the signing of an agreement with
Jubilant Enpro Private Ltd, a company belonging to the
Jubilant Bhartia group and focusing on venture
business. Jubilant Enpro has in-depth knowledge and
years of experience in helping large foreign
enterprises enter, develop and succeed in the Indian
market, making it the ideal partner for Elsag North
America. In a country with such huge growth potential
as India, having a well-established partner familiar
with the intricacies of such a complex and culturally
rich market, is absolutely essential, and something
which can help Elsag North America to quickly expand
and succeed, also through a network of important
links with national law enforcement agencies.
As regards the other nations that the Management and
Development of Foreign Companies focused its
attention on, the UK proved to be the most interesting
as it is a natural target for Elsag North America. The
cultural affinity with the USA, the high terrorist threat,
the highly advanced culture, the underlying organization
in the police forces and experience with the use of
innovative technologies and licence plate readers make
the United Kingdom an absolute business priority for
law enforcement in Europe. Elsag North America’s
business operations in UK received a huge boost in
2009 from a variety of sources: the completion of
procedures to certify and approve Elsag Datamat
products, the participation in important events
organized by the police, and the close cooperation with
partners and several local police forces.
As regards other activities outside of the USA, work
continued in Mexico to build an integrated national
security platform, on the project secured in 2008 in
Australia to organize sales activities and the one in
Canada to consolidate work completed the previous
year together with the local partner.
Foreign sales
Presiding over international markets continues to be
the pillar of Elsag Datamat’s strategy for achieving
industrial growth and improving its market position.
Macro-economic data regarding the global crisis in
2009 pointed clearly to:
• a widespread drop in national GDP which was
especially hard-hitting in East European countries
on which Elsag Datamat has focused large part of
its commercial efforts in recent years (-10% in
Romania, -5% in Bulgaria and in Serbia) and in
Anglo-Saxon markets (USA, UK);
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
167
• huge cuts in business loans from banks and public
administrations, which had an immediate effect on
investments in technology.
The resulting crisis has had adverse repercussions
such as the general cancellation/postponement of
tenders, predominantly in the postal sector, that Elsag
Datamat had been working and is continuing to work
on at various levels, which together are worth more
than €200 million.
In the international domain, 2009 was a year of
strengthened relations with a number of key
clients/prospects (Russian Post, USPS, TNT, Serbian
Post Office, Romanian Post Office, and the French,
Greek, Dutch and Chilean Police Force, and the
Egyptian and Israeli national railways) and on the
other hand, also a year in which we concentrated our
offering into fewer product lines and countries,
establishing priorities and strengthening our policy of
forging partnerships and alliances.
Efforts to acquire a market share in South America
and Middle East proved interesting, with the opening
of a local sales office in Abu Dhabi.
In 2009, our traditional business areas (postal,
security and ITS) and more specialist ones (law
enforcement) were added to by other “emerging”
sectors with significant international potential
(airports, express couriers, telco) and appear to be
very promising in terms of the untapped technological
content that Elsag Datamat has based its growth
targets for foreign business from 2010. These efforts
to define business domains and placement policies,
together with our expectation that the global economic
and financial system will gradually start to recover
from the 2009 crisis, led to the belief that we will see
a clear rise in sales orders from as early as 2010.
The main alliances forged in 2009, including existing
partnerships that were further strengthened, include:
• DRS (mail handling technology for the US Postal
Service with product development programs for
airport systems and some US world-leading
express couriers, Xerox (hardware for hybrid postal
systems) and GMC (software for hybrid postal
systems), all concerning the postal, airport and
express courier sectors;
• EADS (global alliance, focusing primarily on Patrol
Support System and electronic armbands) and the
security business;
• Copelouzos Group (for Greece), Kestrel (networking
and IT security) and Mercure (company integrating
lightbar systems for police forces and for licence
plate reading systems) in a wider context involving
more than one business area.
The main results achieved in 2009 are illustrated
below.
Postal business
The postal market in 2009 shrunk due to the global
economic crisis and to a physiological resizing of
demand which together had a significant effect on
East European countries where Elsag Datamat has
focused a large part of its commercial actions, and in
the United States. Proof of this reduction in demand is
evident in the large number of tenders that were
expected but subsequently cancelled or postponed to
future years, and the associated values (more than
€210 million that Elsag Datamat expected to
participate in). The main tenders that we are well
positioned to secure a place in with respect to our
competitors are those for the Romanian, Polish and
Serbian Post Offices.
Despite these difficult circumstances and in line with
company strategy in this market, in 2009 Elsag
Datamat gained more ground in the sector of
“advanced-top advanced” and “emerging-top
emerging” postal operators: for the former in
particular, progress was achieved by leveraging our
process skills, our integrated vision of the physical
and electronic postal flows, and using latest
generation technology, whilst for the latter, turn key
solutions were the winning factor.
The main results achieved in 2009 were as follows.
• A prototype Automated Letter Movement System
was successfully built for USPS (in partnership with
DRS of the Finmeccanica Group). The system,
developed around the need to improve letter
sorting and sequentiation processes and based on
shingle technology, was installed and tested in a
test configuration in September 2009 in Santa Ana,
California, with excellent results and to the full
satisfaction of the customer. This success opens
the way to extremely important business
opportunities in the USPS (more than USD 90m),
consistent with the investments included in the
postal service’s business plan and aimed at
achieving a structural reduction in operating costs.
OPERATING PERFORMANCE
• Progress was made in the qualification of the TNT
Post SMXL programme, an important R&D
programme for the development of new generation
sorting machines and sequentiators, for which only
two players (of whom one is Elsag Datamat) have
been officially selected to be followed by TNT Post
in the prototype engineering activities.
• Contact with Russian Post was strengthened
through the re-introduction of a development
programme focusing on hybrid mail, new turnkey
sorting centres and logistic systems.
• Following the success with USPS, there was a lot of
interest in the ALMS - Automated Letter Movement
System from another advanced country, Sweden,
currently engaged in optimizing its national postal
system. An initial batch of studies was completed
outlining the configuration of a prototype system
which could be rolled out to all Swedish post
offices.
• Various activities worth about €4 million formed
part of contracts to provide maintenance and
assistance services in the foreign postal market.
Security and Telecommunications business
In recent years in the law enforcement market, Elsag
Datamat has established itself as a primary
international player with its own flagship products: the
Auto-Detector licence plate reading system
(particularly effective and performing well in the
automatic identification of stolen cars) and the Patrol
Support System (PSS), a portable multi-functional
device (biometric identification, smart cards,
GPS/GPRS, cameras, licence plate readers). Whilst
the Auto-Detector continues to practically lead the
entire US market and which has considerably
extended its customer base with pilot projects being
carried out by the world’s most important police
forces, the latter is increasingly acquiring the status of
benchmark for handheld solutions for law enforcement
units around the world.
Considering the global development of the market to
serve police forces and after two years of business
development, in 2009 Elsag Datamat achieved
fantastic results abroad in non English-speaking
European nations in particular that are following the
US and UK trend for technological police forces, and
in other countries that have escaped the more serious
effects of the global economic crisis, such as the Gulf
and Latin American nations.
In the Secure Communications market, the first
important result in terms of foreign sales was the
contract with Telekom Serbia, which confirmed that
the segment is a high priority one to address with
bundled solutions combining other physical and/or law
enforcement security solutions, or with targeted
bundles for specifically TELCO customers.
Turning to the main results obtained in 2009, the
following are highlighted:
• the pilot project with Saudi Aramco (Saudia Arabia)
to supply 200 PSS;
• the supply of 7000 VoIP devices to Telekom Serbia;
• the pilot project signed with the Dutch police to
supply a prototype system, ten onboard licence
plate reading systems and fourteen dedicated
navigation systems;
• several projects for the Kuwait, Swiss and French
police forces;
• the great interest in our two flagship law
enforcement products in South America – Brazil,
Columbia and Argentina – with demos and local
testing of mobile licence plate recognition systems,
and excellent results for both the customer and
huge visibility achieved in the local media. Further
developments are expected in 2010, whilst
relations with the Carabineros de Chile were further
strengthened.
The commitment to maintaining and consolidating
industrial partnerships with international global
players, which commenced in early 2008 in order to
pilot the technological excellence of the company
through new channels of unlimited potential. The most
important of these in 2009 proved to be EADS Secure
Networks, regarding the distribution of PSSs and
electronic armbands, from which we expect to
generate significant sales revenues, are early as the
first half of 2010.
Transport business
Intelligent Transport Systems are part of an anticyclical sector in which the company secured the
biggest tenders in 2009. Proof of the strategic value
of this sector for the development of Elsag Datamat’s
international business was the biggest result achieved
in terms of foreign turnover in 2009: the acquisition of
the e-money project for the Egyptian Railways.
Demand for urban transport systems in international
markets was highly fragmented (projects promoted by
sub-areas of local authorities) which created as a
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
169
result a lot of competition in the local market for
system integrators.
Bank Information Technology business
As regards vertical IT solutions emphasis should be
given to the success of the Banking & Finance offer
on the foreign market, especially in connection with
the Islamic banking segment. The results for 2008,
together with intense promotional activity relating to
prime Arab central banks, represent a genuine basis
for an increase in business in 2009. The most
significant results achieved in this segment during the
year were with Al Rajhi Bank in Saudi Arabia, Malaysia
and Jordan and with Banque du Leban through the
contract for the bank IT system.
With regards to general prospects for 2010, the
intention is to perfect opportunities already identified
in countries which, albeit hit by the crisis in 2009, still
represent infrastructural investments which can no
longer be postponed (the transport sector and post
offices in East Europe), and in others which
implemented anti-cyclical policies as a reaction to the
adverse financial situation (South America, Russia,
Middle East). Elsag Datamat’s efforts will focus on
international markets in terms of geographical areas
and business areas to be covered, through
development, compensation and pushing operations.
Investments
Capital investments of €25.2 million were made
during the year, of which €8.8 million in property,
plant and equipment and €16.4 million in intangible
assets.
Property, plant and equipment
The capital investments made may be classified as
follows:
• purchases of computer hardware components,
personal computers, servers, network equipment
and software licences required to satisfy the
operational needs of Elsag Datamat and its
subsidiaries and to compensate for the natural
obsolescence of the equipment being used,
scheduled to take place over a period of not less
than four years;
• purchases of information technology equipment,
meaning both hardware and software licences, and
laboratory and factory equipment, to satisfy the
business needs of the company and its
subsidiaries;
• adjustments to the infrastructure of specific areas
and locations, which may also occasionally be
required by law.
Intangible assets
Investments in intangible assets consist mainly of
initiatives, mostly internal, aimed at developing
information technology systems supporting Elsag
Datamat in its operations and harmonising the
information systems of subsidiaries. The most
significant investments were made to harmonise SAP
in the IT systems of subsidiaries and to implement a
number of applications, the main ones concerning
human resources and the dematerialization of
administrative documentation.
Investment in research and development
A total of €11.9 million was invested in capitalized
research and development.
Investments in research and development amounted
to a total of €48.7 million.
Grants of €5.9 million were received during the year
as a partial funding of these activities.
The main research and development items are
described below.
• The continuation of the design and development of
the multisorting suite, an innovative line of sorting
machines for flats, parcels and baggage. The first
prototype of the baggage handling version, in
operation at terminal 5 of Rome Fiumicino airport
since the first quarter of the year, enabled us to
win the tender for C quay at the same airport.
• The introduction of a long-term plan to improve
postal machines and upgrade functional and
performance features.
• Continued development of a new version of the
Multi Data Link (M-DLP V2) product for advanced
communications using NATO standards.
• The introduction of a long-term development
programme targeting methodologies, architecture
and software components supporting the handling
of emergencies/environmental disasters, partfinanced by the European Union.
• The continued development of a new integrated
system of video surveillance which will allow
security market clients to have command and
control stations which provide an integrated view of
OPERATING PERFORMANCE
the situation as identified by numerous
heterogeneous sensors with varying levels of
performance and “intelligence”.
• The development of an innovative semantic
interoperative platform between devices and more
in general, between embedded IT systems.
• The study and creation of models to monitor the
security of IT infrastructures in telecommunications
applications.
• The development of improvements to the function
and performance of each Division’s main product
lines, such as mission planning systems, low cost
sensors and the ANTS assurance service suite.
In collaboration with other Italian and European
companies, Elsag Datamat secured several new
research and development projects funded by the
European Union and the Italian Government, in
continuation with activities undertaken in previous
years.
Strategies and Technological Development
The Strategies and Technological Development
Department supports top management in defining the
offer portfolio, the markets, the products, the
technologies and the resources the Divisions work
with, and promotes and coordinates the product and
technology development of the Divisions. The
Department works in close collaboration with the
corresponding functions in the parent Finmeccanica.
In terms of strategy, this department was assigned
the following activities:
• acquisitions and disposals;
• analysing competition and the market;
• analysing new initiatives and business plans for
commercial development;
• piloting the realisation of the strategic plan and
monitoring the actions included in the plan and the
achievement of the approved objectives;
• guiding the selection and approval of investments in
property, plant and equipment, intangible assets and
research and development and the preparation of
the business investment programme. In this context,
the intranet application to manage investment
requests was introduction during the year, allowing
us to achieve a more effective and efficient planning
of investments throughout the organisation. By year
end, the approval workflow for investment initiatives
was also introduced, and expected to be rolled out
in full by the second quarter of 2010;
• cooperation role with the Department’s CFO in the
realisation of the organisational budget;
• managing the business reference database in order
to the generate the necessary documents required
for tenders. In this context, the purchase of a
central database was completed, and both projects
and invoices of Elsag Datamat Spa and
subsidiaries indexed for 2006 and 2008. The
intranet application allowing sales teams and
individuals responsible for drawing up tenders to
browse the system became fully operational;
• coordination of offset management activities.
In terms of technological development, the
Department has the following tasks:
• put together the technological plan, in coordination
with the strategic plan and the investment plan;
• manage the company’s intellectual property (IP
manager) and encourage patent applications,
following the approval procedure;
• work in coordination with the Personnel and
Organisation Department to promote a culture of
innovation working and the process to seek out and
capitalize on innovation opportunities in the
business;
• check the development, management, content and
quality of the deliverables of investment initiatives
authorised and realised by the Divisions;
• provide support and backup for technological,
architectural, systems and methodological aspects
of new research and development projects started
up by the Divisions.
During the year, management introduced the new
procedure to monitor relations with universities and
research institutes, which became fully operational.
Risks and uncertainties
The complex and detailed process of managing risk
constitutes an element of strategic importance for
Elsag Datamat in the pursuit of objectives whilst
maximising and safeguarding the value of shares for
the parent company.
The group works in diversified businesses and this
raises issues for management of a differing nature,
for which specific managing and monitoring strategies
have been developed on a continuous basis to keep
to a minimum the variability of the economic results
and cash flow which depend on these issues. In this
respect, working together with the parent company,
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
171
the group has set up business strategies and
organisational and governance models (you are
referred to the section of the report dealing with this
specifically), designed to pursue objectives
established to overcome such risks and, more
specifically, those connected with competition, the
legislative and regulatory context, the political,
economic and social/cultural context and anything
else directly related to the environment and market in
which it operates. These risk factors, which are
delicate and complex, pass through an internal
procedure featuring a series of different stages:
• the first stage regards an understanding of the
business context;
• the second stage identifies the risk;
• the third regards the assessment of the risk, with
specific attention being placed on risks having a
significant effect on the group’s results or financial
position;
• the final stage identifies the steps needed to
mitigate the risk, i.e. the group’s response to the
expected risk which has a direct effect on the
likelihood of the risk occurring. The better the
action taken to mitigate the risk, the lower the
likelihood of the risk occurring.
In as highly a competitive context as the one in which
Elsag Datamat operates, describing the specific risk
mitigating policies is a highly sensitive subject. This
aside, the group does however consider the
concentration of customers on the domestic market
as a potential risk factor, and for this reason it has
been following a commercial penetration policy on
overseas markets for several years, an approach
which has already generated important results,
especially in Eastern European countries and the
United States. In these countries Elsag Datamat has
become a significant player in the postal automation
and security markets.
A further potential risk is that connected with
technological obsolescence; to deal with this the
group invests considerable amounts in research and
development.
The company’s financial risk requirements are
handled by the parent, with interest rates being
charged at market rates.
Risks connected with changes in the exchange rate of
euro and currencies of several commercial contracts,
the overall extent of which is of not significant
however, are mitigated using specific hedging
instruments (derivatives) in accordance with Group
policy, as discussed in the specific paragraph
dedicated to this matter in the notes to the financial
statements.
In terms of credit risk, which derives from Elsag
Datamat’s exposure to potential losses arising from
the failure of customers to meet their obligations, the
group monitors trade receivables carefully, using
effective collection policies where necessary. A bad
debt provision is recognised for particularly critical
situations.
A detailed analysis of the way in which these risks are
managed may be found in the specific section of the
notes to the financial statements.
Subsidized loans and grants
Elsag Datamat and other group companies have
always encouraged actions to support investments in
research and development and infrastructure. In
accordance with the guidelines of the Elsag Datamat
Group strategic plan and indications of the parent
Finmeccanica, a number of projects were developed
and opportunities identified under Law 297/99,
regional programmes, the Industry 2015 programme,
the European Union Seventh Framework Programme
and Law 488/92.
In addition, as part of the programmes already
acquired, grants of €9 million and loans of €5.5
million have been received, in particular relating to the
“Subito”, “Samurai”, “Straw”, “Euler”, “Multitrust”,
“M@de”, “ITS - Intelligent Transport Systems” and
“Security” projects. Grants received during the year
totalled more than €5 million.
Research and Development operations
Research and development focused on innovating
existing products and supporting those in rapid
expansion. More specifically, these activities which
were developed in collaboration with universities and
top scientific institutes, concerned the carrying out
and realization of studies, projects, prototypes and
demonstrators in order to create systems, products,
hi-tech services, technologies, infrastructures, IT and
electronic service centres in the following areas:
airport and courier automation, physical infrastructure
security, territorial and transport security, the security
of information systems and networks, the security of
OPERATING PERFORMANCE
the citizen, public transport and mobility, intermodal
transport logistics, emergency communications for
defence, area protection for defence, space and the
environment, and individual ICT solutions for
manufacturing, telecommunications, government and
finance.
The R&D action lines in 2009, which in several cases
were a continuation of those of previous years, are
fully linked to the programmes of national and
international interest in the sectors mentioned. Some
key examples in various business areas are described
below.
• The study and development of systems and
advanced products for postal and industrial
automation and services for the citizen, based on
highly innovative technologies for optimising the
customer’s key processes.
• Projects and solutions for integrated logistics
management and port intermodal security and for
the management and control of the logistics of
transport and goods.
• Projects and solutions for monitoring and assisting
persons with chronic needs, developed through
telecomfort, telecare and telemedicine
applications.
• The study and development of systems and
apparatus for postal and industrial automation and
services for the citizen, based on highly innovative
technologies for optimising the customer’s key
processes.
• Centre of excellence for security Elsag Datamat
offers integrated solutions for critical national
infrastructures, territorial areas, transport, IT
networks and communication.
• The study and development of high performance
automation, logistical and IT systems for the Italian
and international defence and for the space and
environmental sectors.
• System solutions and innovative services built on
specific system integration and IT architecture
know-how.
• A specialised, integrated offer of technologies,
equipment, information and advanced sensorbased systems supporting the intermodal transport
of people and goods.
• Projects and solutions for computer systems and
services which assist businesses in creating value
through innovative IT applications.
• The study and development of a highly innovative
system on both a scientific and technological level
for the distribution of cryptographic keys amongst
various users who wish to communicate between
themselves in absolute secrecy.
• Projects and development of advanced software
solutions for complex systems in the Space area.
• Innovative platforms based on technologies such
as semantic Web, data-centric systems, intelligent
integration of heterogeneous data sources.
In 2009, innovation costs sustained by the Elsag
Datamat group for the various stages of research and
development, knowledge acquisition, the planning and
realisation of new products, processes and services
and the implementation of innovative production
processes amounted to €48.7 million.
Environment
The Environment Service completed an intense
programme of activities in 2009. These include:
• maintenance of ISO 14001 certification for the
Genoa site and obtainment of similar certification
for the Rome, Via Laurentina site;
• the initial introduction of an IT tool for waste
management in order to standardise and rationalize
waste at Elsag Datamat Spa plants and critical
sites;
• decontamination of a number of sites,
reorganization of waste disposal procedures and
adoption of separated waste collection procedures
in a number of locations;
• intense training programme, with emphasis in
particular on courses for site managers;
• continual updating to stay in line with indications
and best practices supplied by respective
Finmeccanica (FGRE) head office departments,
also through active participation at meetings,
seminars, work groups and an intense data
collection and report generation process regarding
environmental performance (i.e. on energy
consumption, atmospheric emissions, etc.);
• continuation of the site audit schedule aimed at
monitoring and guaranteeing respect with
environmental management system requirements,
taking any action as necessary;
• growing attention on city centre and city link
transport systems, especially for organisational
offices located in big cities, through the institution
of a mobility manager;
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
173
• analysis of the fuel consumption of company cars
in order to assess all CO2 emissions generated by
our business and how to contain them (for
example, in production processes, material
transport, employee transfers, etc.);
• supplier monitoring to assess compliance with
REACH regulations, at the same time as gauging
the quantities of products used within the
company.
Employees
Workforce
The Elsag Datamat group employed 3,880 people
(3,829 in Italy) at 31 December 2009. The breakdown
is as follows: 212 senior managers (204 in Italy), 838
middle management (834 in Italy), 2,744 office staff
(2,714 in Italy) and 86 manual workers (77 in Italy).
The difference between Italy and rest of the world is
represented by Elsag North America LLC, which
counts 51 employees.
In 2009, the workforce in Italy increased by 80
members, the sum of 174 new employees (66 new
entries, 64 transferred between the group and 44
organisational acquisitions) and the loss of 94
through dismissals and retirement. The overall
turnover is therefore negative with a balance of -28.
At the group level, the most significant events were
the acquisition of control of Orangee Srl and its 44
members of staff, as well as the entry of 62
employees from Selex Communications SpA as a
result of the outsourcing acquisition of ICT activities
from the Finmeccanica subsidiary.
Organization
From an organisational point of view, 2009 saw the
consolidation of institutional structures that were
reorganised the previous year.
During the year, the takeover of Orangee Srl was
finalised, which has now become a centre of
excellence for open source solutions within the
Information Technology division.
An important event involving Elsag Datamat SpA was
the review of the newly established Information
Technology division, which switched from a vertical,
business-unit based structure to a horizontal one
based on commercial and operations units, each split
into types of services and solutions offered.
Another important event during the year was the
constitution of the EHS (Environment, Health & Safety)
service which groups together all departments and
activities concerning prevention and Protection, Health
and Environmental Services.
The composition by family and professional stage
remained in line with that of the previous year.
• The commercial/marketing and bid engineering acquisition stage and concepts: 13%.
• Management resources, contracts and project
coordination: 13%.
• Delivery as part of the realisation of solutions and
business systems: 38%.
• Delivery at the stages of construction, testing,
installation and service entry and continuous
services (technical assistance and facility
management): 22%.
• Staff and management: 13%.
Development
After the initial launch and implementation in 2008,
2009 saw the consolidation of the two initiatives from
the strategic resource development plan, i.e. the new
“Job system” (role mapping and census) and the
“Performance appraisal”.
Indeed, during the year the following activities took
place:
• the final calibration of the Job system, in terms of
descriptions, weights and sharing/validation with
the line of all organisational roles and allocation of
the latter to individuals through the survey of the
entire workforce;
• involvement in the performance appraisal of
employees allocated to the highest category of
professional roles in the Job system, including (in
addition to senior management) also employees in
the seventh and sixth categories and the
preparation of three different appraisal files
(professional, specialist and expert) for each
different professional category for this specific
purpose.
The appraisal involved more than 300 evaluation
items and more than 2,600 employees were
assessed, with a final feedback process between
boss and collaborator which was a new and key part
of the entire process given the underlying objectives of
communication and information sharing.
During 2009, the Finmeccanica middle management
policy was also introduced in 2009, having been
OPERATING PERFORMANCE
perfected in 2008 and rolled out in the company from
January 2009. Once all perimeters and identification
criteria had been defined, as well as the associated
treatment and benefits, the individuals concerned
were notified of the actions taken.
Training and knowledge management
The following were planned and implemented:
• managerial training programs for specific bands of
the workforce (for example the “Extraordinarily
middle managers” path, reserved for middle
managers involved in performance appraisal with
the aim of supporting their growth path, or the
“course in leading people” designed for members
of the seventh category with interfunctional
responsibility for small teams), and to performance
appraisers (in charge of people and their
development), focusing on performance
assessment and the handling of feedback to
employees as well as the definition of development
plans, all applicable to the entire organisational
population (such as the “Let’s get creative” course
on creativity and innovation);
• language training aimed at developing
communications skills which are geared towards
the business and the roles actually carried out by
the students;
• legal and regulatory training linked to precise
legislative requirements and aiming of making staff
sensitive to quality, physical security, data security
(privacy/ISO 27001) and the environment.
Substantial investments were made in safety in the
workplace and issues related to Law 231;
• funded training supporting transverse training
projects through the use of professional funds or
the ESF.
Processes and the use of activity planning/monitoring
tools (such as information gathering on training
needs, definition of action plans, use of SAP TEM
modules to record events/attendance/costs, monitor
satisfaction/effectiveness) were strengthened.
A monitoring system based on the Kirkpatrick model
to check the effectiveness of training was designed
and implemented experimentally at the second edition
of “Extraordinarily middle managers”.
Internal communication
The results of Elsag Datamat and the Finmeccanica
Group in the second organisational climate survey
entitled “Business Culture Project” were published in
April 2009. Elsag Datamat management laid down
guidelines for the planning and introduction of
improvement actions in four areas that emerged from
the survey (motivation and professional development,
organisational efficiency and effectiveness, leadership
and communication) by way of a structured and
shared process that all members of the organisation
were invited to contribute to via their direct superior.
For each action in the improvement plan, the relative
“champions” were identified within Elsag Datamat for
the implementation and monitoring of each initiative.
Significant results were achieved for all actions.
Industrial relations
Elsag Datamat spa
In 2009, to begin with the claim at the second level
was officially presented by national trade unions and
trade union representatives for the renewal of the
local supplementary agreement. Another key event
was the acquisition of the “information systems”
branch of Selex Communications. This led to the entry
in Elsag Datamat of 58 members of staff in Italy (the
main site being in Genoa). Furthermore, following the
trade union agreement reached with representatives
in Genoa, the SICON (organisational support for
dispute resolution) project was started experimentally,
allowing a number of initiatives benefitting Elsag
Datamat Spa personnel in Genoa to be introduced,
such as:
• home working, to help young mothers juggle
professional and family commitments;
• telecare, to help workers looking after family
members needing intensive care;
• summer camps to help workers with children during
the summer months.
Amtec SpA
Negotiation was finally completed to the satisfaction
of all parties regarding production bonuses for
contract/temporary workers.
Space Software Italia SpA
During the year there were critical issues with trade
unions over the expected sale of the building currently
housing the Space Software Italia Spa headquarters
in Taranto, which local trade unions opposed and was
made the subject of meetings with local institutions.
At meetings with trade unions and management, the
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
175
company emphasized that the operation is in no way
connected with a transfer of the company to third
parties nor an abandonment of the Taranto site. An
agreement was also signed in Space Software Italia,
referring to the original consolidation scope, extending
the collective agreement for the payment of variable
compensation to the 2009 results.
Electron spa
Unitary union representative bodies (RSU) were
established in Rome and Catania in 2009.
In late 2009, the Catania trade union body brought up
the issue of the dreaded relocation.
Sistemi e Telematica spa
Trade union activity featured debate on the proposal
to switch from the current CCNL collective labour
agreement to the national metalworkers collective
bargaining agreement, although the official
negotiation council has not been formed yet, but is
expected to take place in 2010.
ABS Technology spa
In 2009, positive factors emerged thanks to the
growing integration in the activities and organisation
of the Elsag Datamat group.
Safety in the workplace
On the subject of safety in the workplace, in March
Elsag Datamat held a conference on safety which was
attended by management and all main stakeholders
(public bodies, customers and suppliers).
What’s more, in July the new organisational structure
was introduced with the formal recognition of the EHS
service (Environment, Health & Safety) and all
subjects involved in safety in the workplace.
While the same attention was dedicated to operating
activities (risk assessment reports - DVR, DVRS,
DUVRI, managing tenders and sites, etc.), a lot of
time was also spent looking at responsibilities
delegated at each level according to regulatory
requirements, using also a dedicated informative
meeting for all those on the front line.
Training and information was significantly increased
with courses for supervisors, courses for designated
emergency and first aid officials, courses for
prevention and protection officers, and courses for
worker safety representatives.
Worth mentioning is the constant increase in first aid
stations throughout the various sites, with more
focus on specific and contingent problems, such as
the H1N1 virus information campaign and seasonal
flu vaccination provided by the national health
service.
E-Security spa, Italdata - Ingegneria dell’Idea spa,
Net Service srl, ED Contact, Orangeee srl
Trades union activities in these companies remain at
a somewhat limited level, also for historical and size
reasons; for this reason, there were no significant
events to report on in 2009.
ABS Technology
Amtec
E- Security
ED Contact
Electron Italia
Elsag North America
Italdata
Net Service
Orangee
Sistemi e Telematica
Space Software Italia
Results of subsidiaries
The following table sets out key data for subsidiaries
for the year ended 31 December 2009:
Revenues
Net profit
(€/000)
(€/000)
Workforce
(closing balance)
(number)
10,451
25,110
39,993
4,488
36,132
13,858
2,818
2,490
3,430
2,755
15,437
125
220
4,012
(80)
1,680
(267)
(381)
248
1,120
59
817
19
217
28
55
103
51
26
14
46
22
229
OPERATING PERFORMANCE
Analysis of the parent
company’s results, financial
position and cash flow
The following reclassified financial statements are
presented to provide complete details of the financial
position, results and cash flow of Elsag Datamat SpA.
The reclassified profit and loss statement for the year
ended 31 December 2009 and comparative figures for
the year ended 31 December 2008 are as follows:
Reclassified profit and loss statement of Elsag Datamat SpA
(€/000)
TOTAL REVENUE
Purchases and payroll costs (*)
Depreciation and amortisation
Write-downs
Other operating income (expense), net (**)
Change in finished products, work in progress,
semifinished goods and finished goods
EBITA Adj (1)
Non-recurring income (expense)
Restructuring expenses (***)
Amortisation of intangible assets acquired as part
of the business combination
EBIT (OPERATING PROFIT)
Financial income (expense), net
Income taxes
PROFIT BEFORE DISCONTINUED OPERATIONS
Profit (loss) from discontinued operations
PROFIT (LOSS)
31/12/2009
31/12/2008
568,180
609,654
(533,687)
(11,171)
(455)
5,143
(547,182)
(16,921)
–
6,149
–
28,010
–
51,700
–
–
–
–
–
28,010
–
51,700
(5,069)
(12,958)
9,983
–
9,983
(10,660)
(20,027)
21,013
–
21,013
(1) Obtained by eliminating from EBIT any goodwill impairment and the amortisation of the portion of the purchase price allocated to intangible
assets as part of business combination transactions, as required by IFRS 3
Reconciliation between the reclassified profit and loss statement and the profit and loss statement:
(*)
Consists of the items “Purchases”, “Services” and “Payroll costs” (excluding restructuring costs), excluding “Own costs capitalised” and
“Change in work in progress, semi finished goods and finished goods”.
(**)
Consists of the net of the items “Other operating income” and “Other operating expense” (excluding restructuring costs).
(***) Consists of the restructuring costs classified as “Payroll costs” and “Other operating expense”.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
177
Reclassified balance sheet of Elsag Datamat SpA
31/12/2009
31/12/2008
187,236
168,500
69,683
71,870
Inventory
Contract work in progress
Trade receivables
Trade payables
Progress billings
WORKING CAPITAL
Current provisions for risks and charges
Other current assets (liabilities), net (**)
19,934
221,916
227,647
259,406
1,353
208,739
8,838
-31,607
23,217
217,292
236,886
235,804
2,425
239,165
17,821
-41,358
WORKING CAPITAL, NET
168,293
179,985
NET INVESTED CAPITAL
285,847
276,616
TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY
FINANCIAL DEBT (AVAILABLE FUNDS), NET
234,434
51,413
242,465
34,151
TOTAL COVERAGE
285,847
276,616
(€/000)
NON-CURRENT ASSETS
NON-CURRENT LIABILITIES (*)
Notes to the reconciliation between the reclassified balance sheet and the balance sheet:
(*) consists of all non-current liabilities excluding “Non-current financial payables”.
(**) consists of “Income tax receivables”, “Other current assets” and “Derivatives” (as assets) less “Income tax payables”, Other current
liabilities” and “Derivatives” (as liabilities).
ANALYSIS OF THE PARENT COMPANY’S RESULTS, FINANCIAL POSITION AND CASH FLOW
Reclassified cash flow statement of Elsag Datamat SpA
(€/000 )
Cash and cash equivalents at 1 January
31/12/2009
7,225
Gross cash flow from operating activities
Change in other operating assets and liabilities (*)
Funds from operations (FFO)
Changes in working capital
Net cash from (used in) operating activities
17,577
40,933
-42,512
-1,579
29,643
28,064
69,872
-38,640
31,232
-50,871
-19,639
Cash flow from ordinary investing activities
Free Operating Cash-Flow (FOCF)
Strategic operations
Cash from (used in) investing activities
-8,756
-25,135
-3,928
-8,799
Dividends paid
Cash flow from financing activities
Cash from (used in) financing activities
-19,962
15,275
-4,687
-22,630
40,716
18,086
5,467
7,225
Cash and cash equivalents at 31 December 2009
(*)
31/12/2008
-16,379
11,685
-4,871
-24,510
Consists of the sum of the items “Change in other operating assets and liabilities”, “Financial expense paid” and “Income tax paid”.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
179
Parent company financial statements
Separate profit and loss statement for Elsag Datamat SpA
(in euros)
2009
of which
with
2008
related parties
Revenues
Other operating income
Purchase costs
Cost of services
Staff costs
Amortisation, depreciation and write-downs
Other operating expense
568,180,320
13,574,051
77,760,639
276,947,842
191,287,727
11,626,212
8,431,539
(-) Own costs capitalised
(12,309,839)
28,010,250
Financial income
Financial charges
7,380,841
(12,450,152)
177,429,219
849,108
64,226,768
related parties
609,654,419
23,242,279
66,827,999
284,043,462
200,778,962
16,920,633
17,093,500
137,611,834
889,961
57,358,768
–
(4,468,287)
51,700,429
1,469,035
(4,726,144)
6,147,731
(16,807,788)
Profit before tax
and discontinued operations
22,940,938
41,040,372
Income taxes
12,958,045
20,027,294
9,982,893
21,013,078
Net profit
of which
with
3,748,896
(11,176,119)
Summary profit and loss statement for Elsag Datamat SpA
at 31 December 2009
(€/000)
2009
2008
Profit 2009
9,983
21,013
2,312
(5,069)
500
(500)
Income (expense) equity reserves:
– Actuarial gains (losses) on defined benefit plans:
- Value of plans
– Changes Cash flow hedges:
- alignment with fair value
Tax effect of (income) expense recognised in equity
- amount/alignment with fair value
Income (expense) recognised in equity
Total income and expense 2009
(636)
2,176
12,159
1,394
(4,175)
16,838
ANALYSIS OF THE PARENT COMPANY’S RESULTS, FINANCIAL POSITION AND CASH FLOW
Balance sheet of Elsag Datamat SpA
(in euros)
31/12/2009
of which
with
31/12/2008
related parties
Non-current assets
Intangible assets
Property, plant and equipment
Equity investments
Receivables
Deferred tax
Other assets
Current assets
Inventory
Contract work in progress
Trade receivables
Income tax receivables
Financial receivables
Other assets
Cash and cash equivalents
95,743,010
50,350,094
31,761,522
670,841
8,711,011
0
related parties
87,798,917
46,225,774
24,823,399
653,966
8,998,378
187,236,479
168,500,434
19,934,355
221,915,937
227,647,103
11,879,137
92,404,591
24,743,524
5,467,114
603,991,762
23,216,573
217,292,066
236,885,741
9,877,149
83,826,502
20,158,555
7,225,225
598,481,812
102,115,914
92,389,538
7,682,491
Non-current assets held for sale
Total assets
791,228,241
766,982,246
Shareholders’ equity
Share capital
Other reserves
Total net equity
123,000,000
111,434,400
234,434,400
123,000,000
119,465,011
242,465,011
Non-current liabilities
Financial payables
Employee obligations
Provisions for risks and charges
Deferred tax
Other liabilities
Current liabilities
Progress billings
Trade payables
Financial payables
Income tax payables
Provisions for risks and charges
Derivatives
Other liabilities
1,035,129
57,837,917
0
6,600,185
5,244,437
70,717,668
1,352,790
259,406,046
148,249,306
6,508,533
8,838,458
0
61,721,040
486,076,173
0
0
41,879,545
140,853,705
18,674,221
of which
with
2,343,817
59,862,256
900,000
6,268,524
4,839,549
74,214,147
2,424,981
235,804,441
122,858,431
8,128,007
17,821,114
499,897
62,766,218
450,303,089
Total liabilities
556,793,841
524,517,235
Total equity and liabilities
791,228,241
766,982,246
0
92,809,250
83,811,448
3,615,700
0
0
53,882,769
114,834,754
18,764,982
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
181
Cash flow statement of Elsag Datamat SpA
(in euros)
31/12/2009
of which
with
31/12/2008
related parties
Cash flow from operating assets:
Gross cash flow from operating assets
Changes in working capital
Change in other assets and liabilities
and provisions for risks and charges
Financial expense paid, net
Income tax paid
Net cash from (used in) operating assets
Net cash flow from investments:
Investments in tangible
and intangible fixed assets
Disposals of property, plant and equipment,
intangible and financial assets
Other investing activities
Strategic investments
Net cash from (used in) investing activities
Net cash flow from investments:
Dividends paid to shareholders
of the parent company
Net change in financial receivables/payables
Cash from (used in) financing assets
40,933
29,643
(17,552)
(8,247)
(16,713)
28,064
(21,310)
4,022
6,195
related parties
69,872
(50,871)
(6,016)
(11,263)
(21,361)
(19,639)
(19,246)
(12,449)
2,699
169
(8,756)
(25,134)
146
7,432
(3,928)
(8,799)
(19,962)
15,274
(4,688)
Net increase (decrease) in cash
and cash equivalents
(1,758)
Cash and cash equivalents at 1 January
7,225
Cash and cash equivalents at 31 December 2009 5,467
–
17,441
of which
with
(22,630)
40,716
18,086
(14,033)
6,380
(7,427)
–
36,508
(10,352)
17,577
7,225
ANALYSIS OF THE PARENT COMPANY’S RESULTS, FINANCIAL POSITION AND CASH FLOW
Changes in net equity of parent company
(€/000)
1 January 2008
Share
Capital
Retained
earnings and
consolidation
reserve
123,000
5,085
Assets Cash flow
Stock
available
hedge option/grant
for sale
reserve
plan
reserve
reserve
0
0
1,199
Reserve for
Other
actuarial reserves
gains (losses)
taken directly
to equity
Total
Group
net
equity
2,046 117,482
248,812
Net profit (loss)
21,013
21,013
Dividends paid
-22,630
-22,630
Total actuarial
profit (loss)
-5,068
1,393
-3,675
63
-1,136
Stock option/grant
plans
– value of services
rendered
-1,199
– new shares issued
455
455
Under common control
126
Reclassifications
967
Other changes
-1,191
-500
126
-967
0
1,191
-500
31 December 2008
123,000
3,244
0
-500
455
-3,022 119,288
242,465
1 January 2009
123,000
3,244
0
-500
455
-3,022 119,288
242,465
Net profit (loss)
Dividends paid
9,983
9,983
-19,962
-19,962
Total actuarial
profit (loss)
2,312
-636
1,676
227
-369
Stock option/grant
plans
– value of services
rendered
-596
– new shares issued
141
Other changes
31 December 2009
-1,051
123,000
-7,786
500
0
0
0
141
1,051
500
-710 119,930
234,434
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
183
Reconciliation between the equity of the parent Elsag datamat and consolidated equity
31 december 2009
(€/000)
31 december 2008
Shareholders’
equity
(including
profit for
the year)
Shareholders’
equity
(including
profit for
the year)
234,436
9,984
242,464
21,013
Equity and net profit reported
by the parent company
Excess of equity as per the year-end financial
statements compared to the carrying amount
of investments in consolidated companies
-1,835
Adjustments on consolidation for:
– difference between purchase price
and corresponding book equity
16,201
– dividends
-3,189
– adjustments for gains on disposal of companies
whose results are already included in the
consolidated financial statements
– profit or loss for the year of subsidiaries not included
in the parent company’s profit or loss
– Other changes
-16
-512
10,488
-2,171
-2,171
6,461
3
7
4,368
3
-3,189
-317
Equity and net profit pertaining to the group
Equity and net profit pertaining to minority interests
245,597
3,141
12,942
1,093
250,276
2,847
23,213
963
Consolidated equity and net profit
248,738
14,035
253,123
24,176
ANALYSIS OF THE PARENT COMPANY’S RESULTS, FINANCIAL POSITION AND CASH FLOW
Basic Data Security Plan
“Information pursuant to Legislative Decree No.
196 of 30 June 2003 (data protection Code)”
The Basic Data Security Plan (Documento
Programmatico sulla Sicurezza or DPS) relating to the
processing of personal data was updated in March
2009 pursuant to the requirements of paragraph 26
of the Technical Regulations regarding minimum safety
measures, which forms Annex B of Legislative Decree
no.196 of 30 June 2003 (the personal data protection
code). The DPS contains the information required by
paragraph 19 of these Technical Regulations and
describes the safety measures adopted by the
company to reduce to a minimum the risk of the
destruction or loss of personal data, including
situations where this may occur accidentally,
unauthorised access and processing which is not
permitted or which does not comply with the purposes
for which the data has been obtained.
Finally – alongside the solutions implemented to
ensure compliance with privacy laws and regulations –
the company has also obtained ISO 27001:2005
certification (formerly BS7799) for the Genoa facility
in addition to adopting best market practices:
• the provision of continuous services relating to the
Data Processing Centre, the server farms, the
network area;
• call centre/help desk area, including the
housing/hosting of data processing systems and
ERP systems, systems support, the management
of infrastructure servers and workstations;
• service desks (problem determination and solving);
• call centre/help desk services (24 hour service);
• management of LAN/WAN network centre
equipment and the associated logical security
systems.
Certificate no. 9194 issued by CSQ @ DATA on 24
November 2003 with current issue dated 3 August
2009.
The review was completed successfully on 22 May
2009.
You are hereby informed that pursuant to the general
provisions introduced by the Italian Data Protection
Authority on 27 November 2008 – measures and
actions recommended for data controllers using
electronic means for system administration functions
(published in the Official Gazette of the Italian
Republic, No. 300 on 24 December 2008) and as
subsequently amended and added to – within the
specified timescale laid down in the above regulation,
Elsag Datamat Spa appointed system administrators
for the processing and handling of the data of its
employees and for the handling of any personal data
on behalf of our customers.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
185
Corporate governance
As you will be aware, the company is managed by
the Board of Directors. The Board of Statutor y
Auditors monitors compliance with legal
requirements and with the provisions of the
Memorandum and Ar ticles of Association, checking
the company is being properly administered, looking
par ticularly at the adequacy of the Company’s
administrative and accounting systems and proper
functioning thereof. Control over accounting lies with
PricewaterhouseCoopers Spa, a registered external
auditor.
The internal audit function repor ts to the chairman of
the board to ensure that the controlling body has the
maximum transparency and independence and that
its activities are completely separate from
operations which are run by the managing director.
Similarly, the super visor y body discussed below
repor ts directly to the board of directors.
The company has implemented ever y aspect of the
Finmeccanica directive on the composition and
modus operandi of the board of directors.
Supervisory body, Leg. Decree no. 231
8 June 2001
As required under Legislative Decree no. 231 of 8
June 2001 relating to the “Governance of the
administrative responsibilities of legal persons,
corporations and associations that are not legal
persons”, in 2009 the company implemented the
requirements of its “Organisational, management
and control model”; these were initially introduced
through a resolution adopted by the board of
directors on 23 Februar y 2004 and subsequent
amendments.
On 27 Januar y 2009, “model 231” (which was
reviewed during the previous year) became fully
operative with the approval of par t of the company’s
board of directors and the super visor y body carried
out its respective duties as regards the new
guidelines contained in the model. Immediately after
the board’s resolution, Elsag Datamat commenced
similar activities in all group companies by way of
specific initiatives coordinated by the Internal Audit
Manager.
Ordinar y activities continued in 2009 as in previous
years. In this respect, the super visor y body
collected, analysed and filed the “evidence
schedules” which arrive quar terly from the heads of
the “risk areas” in connection with relations with the
Public Administration, in accordance with the
requirements of “Special Section A” of the Model. In
addition, the regular statements made to meet the
requirements of “Special Section B (corporate
offences)” of the same document were collected.
Fur ther, the body also carried out a series of
compliance procedures as follows:
• it analysed a sample of consulting ser vice
agreements, checking that company procedures
had been followed;
• examination of contracts to check for specific
clauses making reference to Legislative Decree
no. 231/01 and to board resolutions introducing
the Model and the code of ethics (attached to the
agreements themselves);
• check of the effectiveness of the Model, also by
holding interviews with the heads of areas in which
there is the risk of an offence being committed, as
in the previous year;
• the establishment of ongoing, structured relations
with the company’s Prevention and Protection
officer, as laid down in Special Part “C” (offences
concerning the health and safety of workers in the
workplace) of “Model 23”.
The board of directors
The Chairman
Vincenzo Zanni
187
Financial statements for the
year ended 31 december 2009
FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Balance sheet /assets
€/000
Notes
31/12/2009
of which
31/12/2008
with related
parties
of which
with related
parties
NON-CURRENT ASSETS
Intangible assets
5
122,563
105,667
Tangible assets
6
59,800
54,053
Equity investments
7
3,312
2,706
Receivables
10
1,234
Deferred tax assets
34
9,450
9,875
196,359
173,509
128
1,208
128
CURRENT ASSETS
Inventory
11
32,569
33,465
Contract work in progress
12
297,084
293,199
Trade receivables
13
253,201
Income tax receivables
14
12,973
Financial receivables
13
50,022
49,405
852
837
Other current assets
15
34,171
8,456
33,866
5,848
Cash and cash equivalents
16
16,174
29,590
696,194
658,921
892,553
832,430
TOTAL ASSETS
105,941
255,762
86,424
12,187
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
189
Balance sheet /liabilities
€/000
Notes
31/12/2009
of which
31/12/2008
with related
parties
of which
with related
parties
GROUPT AND MINORITY INTEREST
NET EQUITY
Share Capital
17
123,000
123,000
Other reserves
17
135,967
132,776
Retained earnings (losses)
(13,370)
(5,500)
Other retained profit (loss) reserves
122,597
127,276
GROUP EQUITY
245,597
250,276
3,141
2,847
248,738
253,123
MINORITY INTEREST EQUITY
NON-CURRENT LIABILITIES
Non-current financial payables
18
14,606
20
64,598
874
6,730
1,379
Severance indemnity (TFR) and
other employee obligations
66,695
Non-current provisions for risks
and charges
19
232
1,118
Deferred tax liabilities
34
8,266
8,826
Other non-current liabilities
21
5,251
–
92,953
4,856
–
88,225
CURRENT LIABILITIES
Progress billings
12
2,359
Trade payables
22
318,159
20,913
260,145
3,842
29,164
Current financial payables
18
135,802
125,303
123,391
113,127
Income tax payables
14
7,244
10,804
and charges
19
9,839
19,442
Derivatives
23
–
Other current liabilities
21
77,459
Current provisions for risks
500
25,682
72,958
550,862
491,082
TOTAL LIABILITIES
643,815
579,307
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES
892,553
832,430
21,484
FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Separate profit and loss statement
€/000
Notes
31/12/2009
of which
31/12/2008
with related
parties
of which
with related
parties
Revenues
26
668,384
206,590
699,342
144,111
Other operating income
27
17,135
926
26,174
963
Purchase costs
28
(124,882)
(1,278)
(97,086)
(5,051)
Cost of services
28
(280,931)
(10,196)
(297,107)
(17,969)
Personnel expenses
29
(229,218)
Amortisation, depreciation
and write-downs
30
(14,905)
Other operating expense
27
(9,023)
Change in finished products,
work in progress, semifinished
goods and finished goods
(+) Own costs capitalised
31
EBIT
(235,500)
(20,374)
–
(17,855)
1,953
2,789
14,176
6,464
42,689
66,847
Financial income
32
2,484
Financial charges
32
(13,668)
Effect of investments accounted
for using the equity method
33
6
(4,759)
475
(17,777)
–
(104)
31,505
49,441
(17,470)
(25,265)
PROFIT (LOSS)
14,035
24,176
– of which pertaining to the parent company
12,941
23,212
1,094
964
PROFIT (LOSS) BEFORE TAX
AND DISCONTINUED OPERATIONS
Income taxes
34
– of which pertaining to minority interests
(9)
40
(11,210)
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
191
Summary profit and loss statement
€/000
Profit 2009
31/12/2009
31/12/2008
14,035
24,176
Income (expense) equity reserves:
– Actuarial gains (losses) on defined benefit plans:
• Value of plans
2,804
2,804
– Changes in the cash-flow hedges:
(5,798)
(5,798)
500
(500)
• alignment with fair value
• Reclassifications to profit and loss account
• Exchange gains/losses
– Translation differences
500
2
Tax effect of (income) expense recognised in equity
• amount/alignment with fair value
Income (expense) recognised in equity
Total income and expense 2009
(500)
2
–
(770)
(770)
1,365
1,365
2,536
(4,933)
16,571
19,243
15,464
18,317
1,107
926
Pertaining to:
– Group
– Minority interests
FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Cash flow
€/000
Notes
31/12/2009
of which
31/12/2008
with related
parties
of which
with related
parties
Cash flow from operating assets:
Gross cash flow
from operating assets
35
58,855
Changes in working capital
35
57,258
Changes in other operating
assets and liabilities
35
Financial income received
(7,513)
133
88,628
(27,453)
(55,103)
5,730
7,545
(3,932)
3,662
6
336
40
Financial expense paid
(10,632)
Income tax paid
(21,054)
(24,560)
(2,409)
(8,903)
Payment of severance indemnity (TFR)
and other employee benefits
(4,759)
(15,986)
(11,210)
Net cash from (used in)
operating assets
74,638
(19,520)
Net cash flow from investments:
Purchases of companies,
net of acquired cash
Investments in tangible
and intangible fixed assets
Disposal of property, plant and
equipment and intangible assets
8
(3,029)
606
(25,231)
(18,156)
323
1
Asset transfers
2,384
146
Strategic investments
(6,643)
Other investing activities
Net cash from (used in)
investing activities
1
(32,195)
(6,081)
–
(607)
(24,091)
–
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
193
Cash flow
(continued)
€/000
Notes
31/12/2009
of which
31/12/2008
with related
parties
of which
with related
parties
Net cash flow from investments:
Dividends paid
to minority interests
17
(20,773)
Drawdown/repayment
of non-current debt
18
2,123
Net change in financial
receivables/payables
18
(37,174)
(23,174)
4,200
(36,692)
55,326
Cash from (used in)
financing assets
(55,824)
36,352
Net increase (decrease)
in cash and cash equivalents
(13,381)
(7,259)
Translation differences
(35)
8
Other changes in cash
and cash equivalents
–
–
Cash and cash equivalents at 1 January
29,590
36,841
Cash and cash equivalents
at 31 December 2009
16,174
29,590
52,636
FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Increase (decrease) in net equity
FY 2008
€/000
Description
Balance at 1 January 2008
(Restated *)
Share
Capital
Legal
reserve
Stock option
allocation/
grant
reserve
Free
Cash Flow
instruments
Deferred
taxation
on defined
benefit plan
actuarial
components
123,000
1,914
1,146
–
-460
Net profit (loss)
for the year ended 31/12/2008
Change in consolidation scope:
entry of ABS Technology
Purchase of minority interest in Dataspazio
Dividends paid to parent companies:
Finmeccanica spa
Dividendi erogati
da società controllate:
Electron
E-Security
Cash flow hedge instruments
-500
Stock option allocation reserve
-682
Defined benefit plan actuarial
components reserve
1,365
Allocation of profit
from previous financial year
1,191
Translation differences
Other changes
Balance at 31 December 2008
*
includes Elsag North America goodwill
123,000
3,105
464
-500
905
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
195
Goodwill
from
operations
under
common
control
Other
reserves
Retained
earnings
or losses
carried
forward
Total
group
net equity
Minority
interest
net equity
Total
equity
-780
129,581
745
255,146
3,161
258,307
23,213
23,213
963
24,176
–
–
–
-695
-695
-22,630
-780
129,581
-22,630
-22,630
–
-144
-144
–
-406
-406
-500
-500
-682
-682
-5,761
-4,396
-37
-4,433
-1,191
–
–
103
103
103
22
22
5
27
-5,499
250,276
2,847
253,123
FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Increase (decrease) in net equity
FY 2009
€/000
Description
Balance 1 January 2009
Share
Capital
Legal
reserve
Stock
option
allocation/
grant
reserve
Free
Cash flow
instruments
Deferred
taxation
on defined
benefit
plan
actuarial
components
123,000
3,105
464
-500
905
Net profit (loss)
for the year ended 31/12/2009
Change in consolidation scope
Legal Reserve
1,051
Stock option reserve
-227
Dividends paid
to parent companies
Dividends paid
by subsidiaries:
Electron
E-Security
Cash flow hedge instruments
500
Stock option allocation reserve
–
Defined benefit plan
pactuarial components reserve
-770
Allocation of profit
from previous financial year
–
Translation differences
Other changes
Balance at 31 December 2009
123,000
4,156
237
–
135
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
197
Defined
benefit
plan actuarial
components
reserve
Goodwill
from
operations
under
common
control
Other
reserves
Retained
earnings
or losses
carried
forward
Total
group
net equity
Minority
interest
net equity
Total
equity
-3,490
-780
133,071
-5,499
250,276
2,847
253,123
12,942
12,942
1,093
14,035
-1,051
19,962
2,790
-700
–
–
–
–
-227
-227
-19,962
-19,962
–
–
–
-711
-711
–
-100
-100
500
500
–
–
2,020
-780
14
2,034
–
–
–
-73
75
2
2
-4
50
46
-2
44
132,994
-13,445
245,597
3,141
248,738
FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
199
Notes to the consolidated
financial statements for the
year ended 31 December 2009
1. General information
The group’s business is the design, sale and evolutionary management of products, systems and equipment
based on technologies relating to the defence, aerospace, industrial, telecommunications, public
administration, transport, utilities and bank markets.
2. Form, content and accounting principles
In compliance with Regulation (EC) No. 1606/2002 of 19 July 2002, the financial statements for the year
ended 31 December 2008 have been prepared in accordance with the IFRS/IAS international accounting
standards (in the following “IFRS” or “IFRSs”) adopted by the European Commission, as supplemented by
the related interpretations (of the Standing Interpretations Committee – SIC and International Financial
Reporting Interpretations Committee – IFRIC) issued by the International Accounting Standard Board (IASB).
The general principle underlying the preparation of these consolidated financial statements is of the principle
of cost, excluding the measurement of derivative instruments and certain financial assets where IAS 39
requires or – in the limited case of financial assets – permits fair value to be used.
Amounts are stated in thousands of Euros unless otherwise indicated.
These consolidated financial statements prepared in accordance with IFRS have been audited by
PricewaterhouseCoopers SpA.
Estimates provided by management were used to prepare the consolidated financial statements.
3.
Accounting principles
3.1 Consolidation principles and scope
The consolidated financial statements for the year ended 31 December 2009 include the balance sheets
and statements of profit and loss of the companies and entities within the consolidation scope (in the
following the “consolidated entities”) prepared in accordance with IFRS.
The table below sets out the entities included in the consolidation scope, the direct and indirect percentage
shares held by the group and participation in the Finmeccanica consolidated accounts for tax purposes:
Company name
Head
office
Share
Capital
(€/000)
Percentage stake
in group
Elsag
Other
Datamat spa
companies
Included in
scope of
consolidation
for tax
purposes
Finmeccanica
(YES/NO)
60.00%
YES
Subsidiaries consolidated on a line-by-line basis
ABS Technology SpA
Florence
5,000
Amtec Spa
Piancastagnaio
(Siena)
5,000
ED Contact Srl
Rome
600
Electron Srl
Rome
207
Elsag North America LLC Madison
(US$/000)
North Carolina (USA)
3,000
E-Security Srl
Montesilvano
(Pescara)
128
Italdata
Ingegneria dell’Idea SpA
Rome
681
Net Service Srl
Bologna
110
Orangee Srl (*)
Rome
99
SET Sistemi e
Telematica SpA
Genoa
820
Space Software Italia SpA Taranto
1,664
100.00%
100.00%
80.00%
YES
NO
YES
100.00%
NO
79.69%
YES
51.00%
70.00%
100.00%
YES
YES
NO
92.79%
100.00%
YES
YES
(*) The Profit and Loss Account covers the period from 1 June to 31 December 2009
3.1.1 Subsidiaries and joint ventures
Entities which Elsag Datamat SpA controls by holding the majority of voting rights, either directly or
indirectly, or by exercising a dominant influence expressed as the power to govern the financial and
operating policies of the company or entity and obtain the related benefits, regardless of relationships of a
shareholding nature, are consolidated on a line-by-line basis.
Entities whose inclusion in the consolidation would be immaterial from both a quantitative and qualitative
standpoint to the fair presentation of the group’s financial position, results and cash flow, with respect to
their operations (for example consortia without share capital or controlling holdings in consortia with share
capital which recharge costs to their members and accordingly have no results as such and which do not
have any significant assets and liabilities after excluding those of an infragroup nature) or status (for
example dormant companies without assets and personnel or companies approaching the completion of
winding up procedures), are not consolidated on a line-by-line basis. These investments are accounted for in
consolidated accounts using the equity method.
Investments in entities (including special purpose entities) where there is joint control with a third party are
consolidated using the proportionate method (so that only the percentage of the assets and liabilities and
income and expenses owned by the group is included, with the portion held by third parties being excluded).
All subsidiaries are included in the scope of the consolidation from the date the group took control of them.
Likewise, they are excluded from the scope of the consolidation from the date the group handed over
control of them.
Business combinations are accounted for by using the purchase method under which the acquirer
purchases the equity and recognises the assets, liabilities and contingent liabilities of the company
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
201
acquired. Cost in this case consists of the fair value at the acquisition date of the assets given, the
liabilities incurred or assumed, the equity instruments issued and accessory costs. Any difference between
the cost of the business combination and the fair value at the acquisition date of the assets and liabilities
acquired is allocated to goodwill. If a negative difference arises from the allocation of the cost of the
business combination it is recognised immediately in profit or loss at the acquisition date. Under IFRS 3,
“business combinations involving entities under common control” are those business combinations in which
all the combining entities or businesses are ultimately controlled by the same company or companies both
before and after the business combination, and that control is not transitory. The accounting treatment of
these business combinations does not currently form part of the scope of IFRS and as a result in this case
reference is made to a “similar” body of standards, namely US GAAP, in compliance with IFRS requirements.
More specifically the accounting treatment adopted for business combinations involving entities under
common control is to recognise the combination in the financial statements of the company resulting from
the combination using the amounts stated historically in the financial statements.
If a controlling investment less than 100% is acquired, goodwill is only recognised for the part relating to
the parent company.
Balances arising from transactions between consolidated entities are eliminated, in particular those relating
to receivables and payables at the balance sheet date, revenues and costs and financial and other income
and expense recognised in the profit and loss statements of these entities. Any gains and losses realised
between consolidated entities are also eliminated, together with the related tax effect.
All of the entities included in the consolidation have a reporting date of 31 December.
3.1.2 Other equity investments
Investments in which the group has a significant influence, which generally means those in which it has an
ownership of between 20% and 50%, are accounted for using the equity method or at fair value. In the case
of using the equity method the carrying amount of the investment is aligned to its equity, adjusted where
necessary to conform to IFRS and for the effects arising on the preparation of the consolidated financial
statements, and includes any goodwill (net of impairment losses) which may have been recognised on
acquisition. As a consequence any gains or losses realised by the entities accounted for using the equity
method and other entities of the group, including those consolidated on a line-by-line basis, are eliminated.
Any losses exceeding the carrying amount are recognised in an “equity investment provision” to the extent
that there is an obligation to make good those losses.
When applicable, the fair value of investments is measured by referring to the market quotation (bid price)
of the last trading day of the month to which the IFRS financial position refers.
3.2. Translation of foreign currency items and financial statements in foreign currency
3.2.1 Identification of the functional currency
The consolidated financial statements of the Elsag Datamat group are prepared in Euros, the functional
currency of the parent company.
3.2.2 Translation of foreign currency transactions
Monetary items (cash and cash equivalents, assets and liabilities which will be received or paid in a fixed or
determinable amount of cash, etc.) and non-monetary items (advances to suppliers for goods and/or
services, goodwill, intangible assets, etc.) denominated in a currency different from the functional currency
are initially recognised at the exchange rate at the date of the transaction. Subsequently monetary items
are translated to the functional currency using the exchange rate at the balance sheet date with any
differences arising being recognised in the profit and loss statement. Non-monetary items remain
translated at the exchange rate at the date of the transaction unless there is a long-lasting negative trend in
the exchange rate, in which case exchange differences are recognised in the profit and loss statement;
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
3.2.3 Translation of financial statements denominated in a currency that is not the functional currency
The rules for translating financial statements denominated in foreign currency into the functional currency
(excluding situations in which the currency is that of a hyperinflationary economy, although this is not
applicable to the group) are as follows:
• assets and liabilities for each balance sheet presented (including those presented for comparative
purposes only) are translated at the closing rate at the date of that balance sheet;
• income and expenses for each profit and loss statement (including those presented for comparative
purposes only) are translated at the average exchange rate for the period or at the exchange rate at the
date of the transaction if this differs significantly from the average rate;
• exchange differences generated by the translation of profit or loss items at a rate different from the
closing rate and those generated by the translation of opening net assets at a rate different from that at
the closing balance sheet date are recognised in the translation reserve.
Goodwill and any adjustments deriving from fair value adjustments connected with the acquisition of a
foreign entity are treated as the assets and liabilities of the foreign entity and are translated at the closing
rate.
3.3 Intangible assets
Intangible assets are clearly identifiable non-monetary assets without physical substance capable of
generating future economic benefits for the business. These assets are recognised at purchase and/or
production cost, inclusive of the directly attributable costs arising from bringing the asset to its working
condition and financial costs relating to any purchase, construction or production of said assets that require
some time before the assets can actually be used or sold (qualifying assets), net of accumulated
amortisation (excluding assets with indefinite useful lives) and any impairment losses. Amortisation begins
when an asset is available for use and is allocated systematically on the basis of its residual possibilities for
use, meaning over its useful life. An intangible asset is amortised in the year in which it is recognised for the
first time by taking into account its effective use during that period.
The group has estimated the useful lives of the various categories of asset as follows:
Type of asset
Goodwill
Development costs
Patents and similar licences
Concessions, licences and trademarks
Other
Years
Indefinite useful life
According to the units produced / to be produced method
3 or 5
20
3 or 5
3.3.1 Development costs and non-recurring charges
This item consists of the costs relating to the application of research findings or other knowledge to a plan
or design for the production of new or substantially advanced materials, devices, processes, systems or
services before the start of commercial production or use, which it is possible to show will generate future
economic benefits. Expenditure is amortised over the period for which future revenue is expected to be
earned and in any case over a period not exceeding 10 years. “Non-recurring charges” are recognised as
such in a specific item in intangible assets (note 4). Expenditure on research is recognised as an expense in
the period in which it is incurred.
3.3.2 Industrial patents and intellectual property rights
Industrial patents and intellectual property rights are recognised at purchase cost, net of accumulated
amortisation and impairment losses. Amortisation begins in the year in which the right which has been
acquired is available for use and is charged over the lesser of the expected use period and the term for
which the group is entitled to use the right.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
203
3.3.3 Concessions, licences and trademarks
The following assets form part of this category: concessions, being the rights granted to private persons by
the Public Administration to exploit public assets on an exclusive basis or to manage public services under
regulated conditions; licences that assign the right to use patents or other intangible assets for a
determined or determinable period of time; trademarks consisting of signs demonstrating that products or
goods originate from a specific company; and know-how and applications software licences owned by other
parties. Costs, including direct and indirect costs incurred in obtaining rights, may be capitalised as assets
once title is obtained and are amortised on a systematic basis over the lesser of the expected use period
and the term for which the group holds the right.
3.3.4 Goodwill
The goodwill recognised in intangible assets relates to business combinations and represents the
difference between the cost of the acquisition of a business or part of a business and the sum of the
amounts allocated at fair value at the date of acquisition to the individual assets and liabilities making up
capital of that business or part of a business. Goodwill is not amortised on a systematic basis as it has an
indefinite useful life and is instead tested for impairment at least annually, unless the market and
operational indicators identified by the group require impairment testing to be carried out also for the
preparation of any set of interim financial statements. Goodwill is allocated to individual cash-generating
units for the purposes of impairment testing, meaning the smallest financially independent business units
used by the group to operate in the various market segments.
Goodwill relating to the acquisition of consolidated businesses is presented in intangible assets. Goodwill
relating to associates and unconsolidated businesses are included in the carrying amount of the
investment.
3.4 Property, plant and equipment
Property, plant and equipment assets are measured at purchase or production cost, net of accumulated
depreciation and any impairment losses. The amount disclosed includes all costs directly incurred to use
the asset, together with any dismantling and removal costs that would be incurred to restore the site to its
original condition, and financial costs relating to any purchase, construction or production of said assets
that require some time before the assets can actually be used or sold(qualifying assets).
Maintenance and repair costs of an ordinary and/or cyclical nature are recognised directly in the profit and
loss statement in the year in which they are incurred. Costs relating to the expansion, modernisation or
improvement of owned structures or structures being used by third parties are only capitalised to the
extent that they satisfy the conditions to be classified separately as an asset or part of an asset. Any
capital grants relating to property, plant and equipment are recognised as a deduction from the carrying
amount of the assets to which they relate.
Depreciation is charged to write off the value of an asset on a systematic basis, which is determined in
relation to the residual possibility of using the asset over its useful life. An asset is depreciated in the year
in which it is recognised for the first time by taking into account its effective use during that period. The
group has estimated the useful lives of the various categories of asset as follows:
Type of asset
Land
Buildings
Plant and machinery
Equipment
Other assets
Motor vehicles
Years
Indefinite useful life
20-33
5-10
3-5
5-8
4
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
If a depreciable asset is made up of separately identifiable parts whose useful lives differ significantly from
that of the others making up the asset, depreciation is charged separately for each of these parts using
the “component approach. This item also includes equipment for use in specific programmes (tooling)
which is depreciated, as are other “non-recurring charges” (note 4.1), on the basis of the number of units
produced compared to the total planned.
Gains and losses on the disposal of assets or groups of assets are determined by comparing the sales
price with the respective net book value.
3.5 Impairment of tangible and intangible assets
Assets with indefinite useful lives are not depreciated or amortised but are subject at least annually to a
test of the recoverability of their carrying amount (impairment testing).
An assessment is made for assets being depreciated or amortised as to whether there is any indication
that they may be impaired; if any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated,
with any excess being recognised in the profit and loss statement.
If the assumptions under which an impairment loss was previously recognised no longer exist, the book
amount of the asset concerned is increased up to the limit of its net carrying amount. This increase is
recognised in the profit and loss statement. An impairment loss previously recognised for goodwill is not
reversed under any circumstances.
3.6 Equity investments
The group classifies its equity investments as follows:
• “associates”, being entities over which the investing entity has significant influence (which is presumed
to exist when the investor holds at least 20% of the voting rights in ordinary general shareholders’
meetings). This item also includes joint ventures;
• “parent companies”, when the investing entity owns shares in its parent company;
• “other companies”, for situations not corresponding to any of those described above.
Equity investments held for sale, such as those purchased solely for the purpose of resale within the
following twelve months, are classified separately as “assets held for sale” and are measured at the lower
of cost and fair value less costs to sell.
3.7 Inventory
Inventory is measured at either cost or net realisable value, whichever is lower. Cost is measured using the
weighted average cost formula. Net realisable value consists of the selling price in the ordinary course of
business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale. Any
write-downs are reversed in subsequent years if the reasons underlying the adjustment no longer exist.
The group classifies inventory in the following categories:
• raw materials, ancillary materials and consumables;
• work in progress and semi-finished goods;
• finished goods;
• merchandise;
• progress billings and advances.
Work and progress is measured at production cost using the weighted average cost formula, with the
exclusion of interest and fixed general expenses.
3.8 Contract work in progress
Work in progress is measured using the stage of completion (or percentage of completion) method: under
this method costs, revenues and margins are recognised on the basis of the stage of completion of
production activities.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
205
The stage of completion is calculated with reference to the proportion that costs incurred for work
performed at the measurement date bear to the estimated total costs for the programme. This method of
measurement provides the best estimate of programmes that can be made at the balance sheet date. The
assumptions underlying these assessments are regularly updated.
Any economic effects arising are recognised in the profit and loss statement of the period in which the
assumption is updated. In the event that it appears that on completion a contract may close with a loss at
industrial margin level, that loss is recognised in full in the period in which it becomes reasonably likely.
Work in progress on construction contracts is presented net of write-downs and progress billings and
advances relating to the contract in course.
This is carried out on a contract by contract basis: if work in progress exceeds progress billings the
difference is recognised in the appropriate asset line; if progress billings exceed work in progress the
difference is recognised in liabilities as “progress billings”. If the amounts recognised as progress billings
have not been collected at the date of the preparation of the year end or interim financial statements a trade
receivable is recognised for the amount due.
Contracts expressed in a currency other than the functional currency (the Euro for the group) are measured
by translating the portion of the accrued contract fee calculated under the percentage of completion method
at the exchange rate at the balance sheet date. The group’s currency risk policy nonetheless requires all
contracts with a significant cash inflow and outflow exposure to changes in foreign exchange rates to be fully
hedged: in these cases the recognition and measurement methods referred to in note 4.2 are used.
3.9 Receivables and financial assets
The group classifies financial assets in the following categories:
• financial assets at fair value through profit or loss;
• receivables and loans;
• held-to-maturity financial assets;
• available-for-sale financial assets.
Purchases and sales of financial assets are accounted for on the basis of the trading date. Management
determines the classification of an asset on initial recognition.
3.9.1 Financial assets at fair value through profit or loss
This category consists of financial assets acquired for the purpose of short-term trading or those designated
as such by management, excluding derivative instruments for which reference should be made to the
following paragraph. The fair value of these instruments is determined by reference to the market price (bid
price) at the balance sheet date; in the case of instruments for which there is no quoted price, fair value is
measured on the basis of commonly used financial valuation techniques. Changes in the fair value of
financial instruments belonging to this category are recognised immediately in the profit and loss statement.
The distinction between a current and non-current classification is based on management’s trading
expectations: current assets consist of those which are expected to be traded within twelve months or
those identified as being held specifically for trading purposes.
3.9.2 Receivables and loans
This category consists of non-derivative financial instruments with fixed or determinable payments that are
not quoted in an active market. These assets are measured at amortised cost using the effective interest
method. If there is objective evidence of impairment, the carrying amount of assets is reduced to the
discounted amount of future cash flow. Impairment losses are recognised in the profit and loss statement.
If in subsequent periods the reasons for recognising an impairment loss in prior periods no longer exist,
the carrying amount of an asset is increased up to but not exceeding the carrying amount that would have
been determined at amortised cost had the impairment loss not been recognised. These assets are
classified as current assets except for the portion maturing after twelve months, which is classified as noncurrent.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
3.9.3 Held-to-maturity financial assets
These assets are non-derivative financial assets with fixed maturity which the group has the intention and
ability to hold to maturity. Those whose contractual maturity date falls within twelve months are classified
as current. If there is objective evidence of impairment, the carrying amount of assets is reduced to the
discounted amount of future cash flow. Impairment losses are recognised in the profit and loss statement.
If in subsequent periods the reasons for recognising an impairment loss in prior periods no longer exist,
the carrying amount of an asset is increased up to but not exceeding the carrying amount that would have
been determined at amortised cost had the impairment loss not been recognised.
3.9.4 Available-for-sale financial assets
This category consists of non-derivative financial assets that are specifically designated as available for
sale or not classified in any of the preceding categories. These assets are measured at fair value, which is
established by reference to market prices at the balance sheet date or by using financial valuation
techniques and models, with changes in fair value being recognised in a specific reserve in equity (the
“reserve for available-for-sale assets”). This reserve is reclassified into the profit and loss statement only
when the financial asset is actually sold or, in the event of negative changes, when it is considered that the
decrease in value already recognised in equity can no longer be recovered. The distinction between a
current and non-current classification depends on management’s intentions and on the extent to which the
security may actually be traded; assets which are expected to be realised within twelve months are
classified as current.
If there is objective evidence of impairment, the carrying amount of assets is reduced to the discounted
amount of future cash flow. Any impairment losses previously recognised in equity are reclassified into the
profit and loss statement. Previously recognised impairment losses for equity instruments are reversed
directly into equity in the case that the circumstances leading to the recognition of the loss no longer exist.
3.10 Derivatives
A derivative instrument is always considered as being held for trading and is always measured at fair value
through profit or loss, except in those cases in which it is a hedging instrument that is effective in
eliminating the risks regarding the group’s underlying assets, liabilities or commitments.
More specifically, as part of its hedging strategy the group uses derivative instruments whose aim is to
eliminate the risk of variability in the forecast cash flow arising from contractually defined or highly probable
transactions (cash flow hedges). Reference should be made to note 4.2 for a description of the method by
which currency risk hedges on long-term contracts are recognised and measured.
The effectiveness of hedging relationships is documented on the inception of the hedge and thereafter on
a regular basis (at a minimum at each date on which the annual or interim financial statements are
published) and is measured by comparing the changes in the fair value of the hedging instrument with
those of the hedged item (dollar offset ratio) or, in the case of more complex instruments, by using
statistical analyses based on risk variation.
3.10.1 Cash flow statement
The effective portion of changes in the fair value of derivatives designated as cash flow hedges and
qualifying as such is recognised in a specific component of equity, the cash flow hedge reserve, which is
subsequently reclassified to the profit and loss statement when the underlying item being hedged affects
profit or loss. The change in fair value relating to the ineffective portion is recognised immediately in profit
or loss for the period. When a derivative instrument is sold or no longer qualifies as an effective hedge of
the risk of the transaction for which it was originally acquired or if the underlying transaction is no longer
considered highly probable, the portion of the cash flow hedge reserve relating to the transaction is
immediately reclassified to the profit and loss statement.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
207
3.10.2 Determination of fair value
The fair value of instruments quoted on public markets is determined by making reference to the quotation
(bid price) at the balance sheet date. The fair value of unquoted instruments is measured by using financial
valuation techniques; in particular, the fair value of interest rate swaps is measured by discounting
forecast cash flow, while the fair value of forward foreign exchange contracts is determined on the basis of
the market exchange rates at the reference date and the rate differentials between the currencies
concerned.
3.11 Cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents consist of cash, deposits with banks or other credit institutes which are available
for current transactions, post office current accounts and similar valuables and investments having a
maturity within three months of the purchase date. Cash and cash equivalents are measured at fair value.
3.12 Net equity
3.12.1 Share capital
Share capital consists of the subscribed and paid-up capital of the parent company. Costs strictly linked to
the issue of shares are classified as a deduction from equity, net of any deferred tax effect, if they are
directly attributable to the transaction.
3.12.2 Treasury shares
Treasury shares are classified as a deduction from the group’s share capital. Gains or losses arising on
the purchase, sale, issue or cancellation of treasury shares are not recognised in the profit and loss
statement.
3.12.3 Retained earnings (losses)
Retained earnings (losses) consist of the non-distributed portion of the profits of the year and of prior years
that have not been allocated to other reserves (in the case of profits) or are to be absorbed (in the case of
losses). This item also includes transfers made from other equity reserves when they are freed from the
restriction under which they were placed and the effect of changes in accounting principle and material
errors.
3.12.4 Other reserves
Other reserves consist amongst other things of the fair value reserve relating to items measured at fair
value through equity, the cash flow hedge reserve relating to the “effective” portion of cash flow hedges,
the stock option/grant reserve relating to the recognition of equity participation incentive plans and the
reserve for actuarial gains and losses on defined benefit plans recognised directly in equity.
3.12.5 Payables and other liabilities
Payables and other liabilities are initially recognised at fair value in the financial statements, net of
transaction costs: they are subsequently measured at amortised cost using the effective interest method
(note 3.21).
Payables and other liabilities are classified as current unless the group has a contractual right to settle its
obligations more than twelve months from the balance sheet date.
3.13 Deferred taxation
Deferred taxation is determined on the basis of the temporary differences between the carrying amount of
assets and liabilities in the balance sheet and their tax base. Deferred tax assets and liabilities are
measured by using the tax rates that are expected to apply to the period when the temporary differences
will reverse. Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that taxable profit will be
available in the years in which the temporary differences will reverse in an amount equal to at least that of
the reversing differences.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
3.14 Benefit plans
3.14.1 Post-employment benefits
Group entities use different pension or supplementary schemes which may be divided into the following:
• efined contribution plans”, under which a company pays fixed contributions into a separate entity (for
example a fund) and will have no legal or constructive obligation to pay further contributions if that
separate entity does not hold sufficient assets to pay the benefits relating to the service rendered
during an employee’s working life in the company. The company recognises the contributions to the plan
only when the employee has rendered service in exchange for those contributions;
• defined benefit plans, under which a company undertakes to grant benefits agreed with employees in
service and former employees and assumes the actuarial and investment risks relating to the plan. The
cost of this plan is therefore not determined on the basis of the contributions due for the year but on the
basis of demographic assumptions, statistics and changes in wages and salaries. The projected unit
credit method is used to determine the obligation.
The group recognises actuarial gains and losses on all plans directly in equity in the period in which they arise.
The costs for defined benefit plans relating to current and past service and curtailment, where applicable,
are recognised as payroll costs. Interest costs are recognised as financial expense net of any expected
returns on plan assets.
3.14.2 Other long-term benefits and post-employment benefits
The group grants certain benefits to its employees (for example seniority bonuses or bonuses recognised
on reaching a certain level of attendance at work) which in certain cases are also recognised after an
employee leaves the group and goes into retirement (for example healthcare). The accounting treatment
adopted in these cases is the same as that for defined benefit plans, with the projected unit credit method
being used and any actuarial gains and losses being recognised immediately and fully in the profit and loss
statement in the year in which they arise.
3.14.3 Employee termination benefits and incentive plans
Employee benefits due on the termination of the employment relationship are recognised as a cost and a
liability when a company is committed in a demonstrable way to interrupting the relationship of an
employee or group of employees with their employer before normal retirement is due or to paying benefits
for termination of the employment relationship after making a voluntary leaving incentive proposal arising
from an excess number of jobs. The benefits due to employees for the termination of the employment
relationship do not lead to future economic benefits for the company and are recognised accordingly as an
immediate cost.
3.14.4 Stock participation benefits as compensation
The group also compensates top management through the use of stock grant plans. In these cases, the
theoretical benefit granted to the persons involved is charged to the profit and loss account over the years
to which the plans refer with a corresponding credit entry being made to an equity reserve. This benefit is
quantified by measuring the fair value of the instruments granted using financial valuation techniques
which take into account market conditions and adjusting the number of rights at every year end or interim
balance sheet date.
3.15 Provisions for risks and charges
Provisions for risks and charges are recognised for losses and costs of a predetermined nature whose
existence is certain or probable but which are of uncertain timing or amount at the balance sheet date.
Provisions for risks and charges are only recognised when the group has a present obligation, legal or
constructive, arising from past events, which will lead to an outflow of economic resources and when it is
probable that this outflow of resources will be required to settle the obligation. The amount recognised
represents the discounted best estimate of the amount required to settle the obligation. The discount rate
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
209
used to calculate the present value of liabilities reflects current market rates and includes the additional
effects relating to the risks specific to each liability.
Disclosures of the risks for which it is only possible that a liability will arise are provided in the respective
note on commitments and risks; no provisions are recognised in these cases.
3.16 Leasing
3.16.1 Finance lease agreements where the group is lessee
At the date of first recognition the lessee records the leased assets as property, plant and equipment and a
financial liability at the lower of the fair value of the asset and the present value of the minimum lease
payments due at the start of the agreement, discounted by using the interest rate implicit in the lease or the
group’s incremental borrowing rate. The depreciation charge for the asset is subsequently recognised in the
profit and loss statement together with the finance charge component of the instalments paid during the year.
3.16.2 Operating lease agreements
Income and expense from operating leases is recognised in the profit and loss statement over the lease term.
3.17 Revenue
Revenue deriving from a specific transaction is measured at the fair value of the consideration received,
taking into account any discounts or volume rebates. Revenue additionally includes changes in work in
progress; reference should be made to note 3.8 as to how this item is measured.
Revenue arising from the sale of goods is recognised on the transfer to the buyer of the significant risks
and rewards connected with the ownership of the assets, which in many cases coincides with the transfer
of title or passing of ownership, and when the amount of revenue can be measured reliably.
Revenues from services are recognized when the relative amount can be measured reliably on the basis of
the percentage of completion method.
3.18 Grants
Grants are recognised as income over the periods necessary to match them directly with the related costs
which they are intended to compensate, and when there is a formal resolution by the granting body that the
grant will be made. More specifically, capital grants are recognised in income in direct proportion to the
depreciation charge for the related assets/projects and as a direct deduction from that charge.
3.19 Costs
Costs are recognised on an accrual basis.
3.20 Financial income and expense
Interest is recognised on an accrual basis using the effective interest method, i.e. that the interest rate
used for a specific transaction is the rate which makes the cash inflows and outflows (including any
premiums, discounts, commissions, etc.) for that transaction equal.
Borrowing costs, when relating to qualifying assets, are not capitalised in assets.
3.21 Dividends
Dividends are recognised when shareholders have the right to receive payment; this usually corresponds to
when the distributing company’s shareholders adopt a resolution to distribute the dividend. The distribution
of dividends to shareholders is recognised as a liability in the period in which the distribution is approved
by shareholders in general meeting.
3.22 Transactions with related parties
Related party transactions are carried out on an arm’s length basis.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
3.23 New IFRSs and IFRIC interpretations
The IASB and the International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) have issued certain
standards and interpretations which are not yet obligatory or which have not yet been approved by the
European Union; the group has considered the consequences of these standards and interpretations and
the following table sets out their potential effects on the consolidated balance sheet and profit and loss
statement:
IFRS - IFRIC interpretation
IFRIC 12
Service concession arrangements.
IFRIC 15
IFRIC 18
Agreements for the construction
of real estate
Hedges of a net investment in a
foreign operation.
Distributions of non-cash assets
to owners.
Transfers of assets from customers.
Revision of IFRS 3
Business combinations.
Revision of IAS 27
Consolidated and separate financial
statements
Revision of IAS 39
Financial instruments: Recognition and
Measurement – designation of hedged
items in a hedge transaction
First-time adoption of IFRS
IFRIC 16
IFRIC 17
Revised IFRS 1
Changes to IFRS 5
Changes to IAS 32
Changes to IFRS 2.
Changes to IFRIC 14.
Information on non-current assets held
for sale and discontinued operations
Financial instruments: presentation
– classification of rights issues
Share-based payments.
IFRS 9
Prepayments of minimum
funding requirements.
Extinguishing financial liabilities using
equity instruments.
Financial instruments
Revised IAS 24.
Related party disclosures.
Changes
to revised IFRS 1.
Changes
to revised IFRS 1.
First-time adoption of IFRS – additional
exemptions for first-time adopters.
First-time adoption of IFRS– limited
exemption from comparative IFRS 7
for first-time adopters.
IFRIC 19
Effect on group
No significant effects expected. The group plans to apply the
amendment from 1 January 2010.
No significant effects expected. The group plans to apply the
amendment from 1 January 2010.
No significant effects expected. The group plans to apply the
amendment from 1 January 2010.
No significant effects expected. The group plans to apply the
amendment from 1 January 2010.
No significant effects expected. The group plans to apply the
amendment from 1 January 2010.
The revised version of IFRS 3 requires transaction costs to
be recognised in the profit and loss statement, removes the
obligation to measure the individual assets and liabilities of
the subsidiary at fair value at each step in a step acquisition
and requires contingent consideration to be recognised at
the acquisition date.
The group plans to apply the amendment from 1 January 2010.
The group currently uses the parent company approach, no
longer permitted by the amendmentto IAS 27.
The group plans to apply the amendment from 1 January 2010.
Puttable financial instruments and instruments with
obligations arising on liquidation. The group plans to apply
the amendment from 1 January 2010.
No significant effects expected. The group plans to apply the
amendment from 1 January 2010.
No significant effects expected. The group plans to apply the
amendment from 1 January 2010.
No significant changes are expected. The group plans to
apply the amendment from 1 January 2011.
No significant effects expected. The group plans to apply the
amendment from 1 January 2010.
No significant changes are expected. The group plans to
apply the amendment from 1 January 2011.
No significant effects are expected. The group plans to apply
the amendment from 1 January 2011
No significant effects are expected. The group plans to apply
the amendment from 1 January 2013.
No significant changes are expected. The group plans to
apply the amendment from 1 January 2011.
No significant effects expected. The group plans to apply the
amendment from 1 January 2010.
No significant effects expected. The group plans to apply the
amendment from 1 January 2010.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
211
4.
Significant matters
4.1 Non-recurring costs
The group classifies the costs incurred for design, the building of prototypes and adaptation to the technical
and functional specifications of clearly identified potential clients – if funded by Law no. 808/1985 which
governs State aid for the support of the competitiveness of entities operating in the aeronautic and defence
sectors – as a separate item in intangible assets. This expenditure is stated net of any benefits received or
receivable under Law no. 808/1985 for programmes qualifying as functional to “national security” and similar.
For these programmes the benefit under Law no. 808/1985 is recognised as a deduction from the capitalised
costs, while the royalties payable to the disbursing body are recognised for accounting purposes on the
occurrence of the events referred to under the prevailing law (the sale of products incorporating the technology
originating the benefits receivable under the law).
For “other programmes”, non-recurring costs are recognised in the line item “non-recurring costs”, while any
loans received are recognised in “other liabilities” at nominal value, separating out the current and non-current
portions on the basis of the expected repayment date. In both cases non-recurring costs are classified as
intangible assets and amortised on the basis of the number of units produced compared to the total planned.
These assets are tested for impairment at least annually up to the completion of the development and
subsequently the likelihood of the acquisition of the contracts should change due to the loss or postponement
of any part of the expected orders. This testing is carried out on the basis of budgeted sales plans, generally
exceeding 5 years given the particularly long life cycle of the products being developed.
4.2 Hedging long-term contracts against currency risk
In order not to avoid any adverse effect of fluctuations in collections and payments for long-term construction
contracts stipulated in a different currency from the functional one, Elsag Datamat SpA enters specific
arrangements to hedge the individual flows expected from these contracts. These arrangements are set up on
the finalisation of commercial contracts. The currency risk is in general eliminated by making recourse to socalled plain vanilla (forward) instruments: anytime the hedge is not effective, the changes in fair value of these
instruments are immediately recognised as financial items in the profit and loss statement, while the underlying
asset, affected by changes in exchange rates, is measured as if it were not hedged. The consequences of
using this method of recognition and measurement are discussed in note 3.21. Hedges of the first type
discussed are recognised in the financial statements as cash flow hedges, with the ineffective component of
the hedge being the portion relating to the premium or discount in the case of forward contracts.
4.3 Provisions for risks and estimates of costs to completion for long-term contracts
The group works in especially complex business sectors and with particularly complicated forms of contractual
arrangements, which are recognised in the financial statements using the percentage of completion method.
The margins recognised in the profit and loss statement depend on the stage of completion of the contract and
the estimate of the total margin that is expected to be realised when the whole work is completed; as a result,
the accurate recognition of work in progress and the margins relating to incomplete contracts depends on
management’s ability to make an accurate estimate of the costs to completion and of any possible increases in
costs, as well as of any delays, extra costs or penalties that could reduce the expected margin. In order to
assist management in making these estimates in the best manner possible the group uses contract
management systems and risk analysis techniques designed to detect, monitor and quantify the risks involved
in performing such contracts. The amounts recognised in the financial statements represent management’s
best estimate at the date using the procedural support referred to.
In addition, the group carries out its business in sectors or markets in which many of the issues arising,
favourable or unfavourable, are only resolved after a long time period, especially in situations where the
customer is a public entity, causing management to have to make estimates of the results of any disputes that
may arise. The main situations in which the likelihood of risk is considered either “probable” or “possible”
(provisions are not recognised in the latter cases) are discussed in note 18.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
5.
Intangible assets
FY 2008:
Goodwill
31 december 2007,
made up as follows:
Expense
Amortisation, depreciation
and write-downs
Net book value
Development
costs
Patents
and similar
licences
Concessions,
Assets
licences and
in
trademarks construction
32,706
7,932
8,252
(9,109)
(7,189)
(7,667)
Other
Total
30,803
163,697
(27,480)
(57,935)
(restated)
81,321
(6,490)
74,831
–
Investments (*)
Change in
consolidation scope
Nonrecurring
costs
4,604
2,683
743
585
2,683
801
702
920
3,323 105,762
2,175
3,000
3,000
Depreciation
and amortisation
(9,979)
(589)
(398)
183
880
43
156
84,504
38,301
8,733
9,110
(19,199)
(7,735)
(8,065)
(1,619)
(12,585)
446
288
33,424
176,255
Write-downs
Other changes
9,202
–
(1,420)
31 december 2008,
made up as follows:
Expense
Amortisation, depreciation
and write-downs
(6,490)
Net book value
78,014
–
19,102
998
1,045
4,604
–
–
2,183
–
2,183
(29,099)
4,325
(70,588)
105,667
(*) of which for capitalisation of own costs
–
–
–
4,604
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
213
FY 2009:
Goodwill
31 december 2008,
made up as follows:
Development
costs
Nonrecurring
costs
Patents
and similar
licences
Concessions,
Assets
licences and
in
trademarks construction
Other
Total
2,183
33,424
176,255
(restated)
84,504
–
38,301
8,733
9,110
Amortisation, depreciation
and write-downs
(6,490)
–
(19,199)
(7,735)
(8,065)
–
(29,099)
(70,588)
Net book value
78,014
–
19,102
998
1,045
2,183
4,325
105,667
Investments (*)
–
–
11,872
826
119
1,167
–
(4,006)
(632)
(485)
Expense
Depreciation and amortisation
Write-downs
Other changes
- Gross value
7,968
Other changes
- Accum. amort. and dep.
(7,634)
(5)
(5)
(55)
(38)
–
7
114
(5)
(1,038)
1,120
77
4
1,012
(1,120)
(104)
1,345
39,547
201,186
Reclassifications
- Accum. amort. and dep.
(2,005)
16,426
–
Reclassifications
- Gross value
(3)
2,442
(2,511)
2,566
(418)
8,433
(297)
31 december 2009,
made up as follows:
Expense
92,472
–
50,113
8,483
9,226
Amortisation, depreciation
and write-downs
(6,490)
–
(23,194)
(7,241)
(8,550)
–
(33,148)
(78,623)
Net book value
85,982
–
26,919
1,242
676
1,345
6,399
122,563
–
11,872
853
1,441
14,166
(*) of which for capitalisation of own costs
Compared with 31 December 2008, intangible assets increased by €16,896 thousand. The breakdown is
illustrated below.
• Goodwill of €85,982 thousand (€78,014 thousand at 31 December 2008). The increase of €7,968
thousand can be accounted for by €8,083 thousand for the acquisition of Orangee (70% effective and
30% call options) and €115 thousand currency gains realized on the goodwill of the subsidiary Elsag
North America LLC.
Goodwill was tested to identify any loss in value through impairment tests. The test was carried out on
CGU (cash generating units), by comparing the book value with the greater of the current value of the
CGU and the recoverable one through sale. Value in use was calculated using the discounted cash flow
method based on the flows included in the five year plans for the period from 2010 to 2014, projected
beyond the explicit time horizon covered by the plans according to the perpetuity method, and using
growth rates not exceeding those forecast for the markets in which the individual CGUs operate.
For the purposes of impairment testing, cash-generating units consist of the group’s Information
Technology, Defence, Space, Environment and Security, Logistics and Transport businesses.
The interest rate (WACC) resulting from parameters that were evident in the market (risk-free rates,
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
market premium and cost of borrowing) and weighted on the basis of the specific nature of the sector,
equalled 9.3%. Sensitivity analysis carried out considering changes of one percentage point in growth
rates showed no sign of impairment.
(€/000)
Defence and Space
Information Technology
Security
Total
2009
2008
11,036
27,233
47,713
85,982
11,038
19,150
47,826
78,014
• Development costs of €26.919 thousand, an increase of €7,817 thousand on the previous year due to
the €11,872 thousand capitalization of internal costs, €4,006 thousand amortisation for the year and
other movements amounting to €49 thousand.
• Patent costs of €1,242 thousand. These increased by €244 thousand during the year due to new
acquisitions (€826 million) offset by amortisation charged for the year (€632 thousand) and other
movements (€50 thousand).
• Concessions, licences and trademarks amounting to €676 thousand. This item fell by €369 thousand in
2009 due to amortisation for the year (€485 million), investments (€119 thousand) and other
movements (€3 thousand).
• Assets under formation amounting to €1,345 thousand. A drop of €838 thousand was seen in this item
due to investments of €1,167 thousand during the year and transfers from assets under formation to
other assets (€2,005 thousand).
• Other assets equal to €6,399 thousand. Other assets increased by €2,074 thousand due to the
amortisation charge for the year of €2,511 thousand offset by investments of €2,442 thousand and
transfers (€2,005 thousand) from assets under formation. This item consists mainly of applications
software.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
215
6.
Property, plant and equipment
FY 2008:
Land
Industrial
buildings
Plant and
machinery
Equipment
Assets in
construction
Leasing
Other
Total
6,259
43,649
21,906
7,200
785
4,157
47,561
131,517
–
6,259
(13,269)
30,380
(17,063)
4,843
(5,659)
1,541
785
(2,849)
1,308
(40,831)
6,730
(79,671)
51,846
1,515
1,118
2,757
–
31 december 2007,
made up as follows:
Expense
Amortisation,
depreciation
and write-downs
Net book value
Investments (*)
Depreciation
and amortisation
Disposals
Other changes
31 december 2008,
made up as follows:
Expense
Amortisation,
depreciation
and write-downs
Net book value
406
8,954
(2,810)
178
(6,748)
–
1
(1,288)
(1,326)
(703)
103
196
14
(490)
6,259
44,158
17,754
8,332
3,052
4,157
50,897
134,609
–
6,259
(14,557)
29,601
(12,526)
5,228
(6,362)
1,970
–
3,052
(3,470)
687
(43,641)
7,256
(80,556)
54,053
(*) of which for capitalisation
of own costs
–
–
–
–
–
(621)
3,158
–
–
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
FY 2009:
31 december 2008,
made up as follows:
Expense
Amortisation,
depreciation
and write-downs
Net book value
Land
Industrial
buildings
Plant and
machinery
Equipment
Assets in
construction
Leasing
Other
Total
6,259
44,158
17,754
8,332
3,052
4,157
55,581
139,293
–
6,259
(14,557)
29,601
(12,526)
5,228
(6,362)
1,970
–
3,052
(3,470)
687
(48,325)
7,256
(85,240)
54,053
1,708
1,268
2,626
3,029
8,806
(2,966)
(6,567)
–
Investments (*)
Depreciation
and amortisation
Write-downs
Disposals
- Gross value
Disposals
- Accum. amort. and dep.
Other changes
- Gross value
Other changes
- Accum. amort. and dep.
Reclassifications
- Gross value
Reclassifications
- Accum. amort. and dep.
31 december 2009,
made up as follows:
Expense
Amortisation,
depreciation
and write-downs
Net book value
175
(1,115)
(830)
(171)
(815)
–
–
(16,849)
(17,835)
171
815
–
–
16,847
17,833
508
373
(415)
–
–
4,005
4,471
(324)
(307)
312
–
–
(5)
(324)
9
501
(66)
–
960
(395)
–
(190)
61
–
–
(113)
(242)
6,259
44,850
20,165
8,304
3,879
4,157
46,726
–
6,259
(16,185)
28,665
(13,967)
6,198
(6,004)
2,300
–
3,879
(3,822)
335
(34,562)
12,164
(*) of which for capitalisation
of own costs
(1,304)
–
–
–
–
(352)
(1,799)
9
–
–
134,340
(74,540)
59,800
9
Property, plant and equipment increased by €5,747 thousand compared with 31 December 2008. The
breakdown is illustrated below.
• Land (€6,259 thousand) remained unchanged from the previous year.
• The figure for industrial buildings (€28,665 thousand) dropped by €936 thousand mainly due to
depreciation charged off during the year (€1,304 thousand), offset in part by investments (€175
thousand) and the transfer from assets in formation (€9 thousand).
• The value of plant and machinery (€6,198 thousand) increased by €970 thousand due to investments
during the year (€1,708 thousand), depreciation charged (€1,115 million), transfer from assets in
formation (€311 thousand) and other movements totalling €66 thousand.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
217
• The value of equipment (€2,300 thousand at 31 December 2009) rose by €330 thousand due to
acquisitions (€1,268 thousand), depreciation for the year (€830 thousand) and other movements (€108 thousand).
• Assets in formation (€3,879 thousand) increased by €827 thousand due to investments made during
the year less transfers to other assets.
• The value of other assets (€12,499 thousand ) changed significantly during 2009 (€4,556 thousand)
due mainly to the acquisition of ICT assets from Selex Communications SpA (€3,847 thousand), as well
as to investments of €3,029 thousand made during the year, depreciation of €3,318 thousand and the
remaining part to transfers from assets in formation to assets ready to use.
• Financial leasing (€335 thousand) dropped by €352 thousand due to depreciation charged off during
the year. These assets relate mainly to agreements for the acquisition of machines whose single asset
value is not significant.
7.
Equity investments
31/12/2009
31/12/2008
Opening balance
2,706
4,913
Purchases/subscriptions and capital increases
Changes in consolidation method
Write-ups/write-downs
Disposals
Other changes
1,103
–
-122
-349
-26
1,000
-3,000
–
–
-207
3,312
2,706
The year-end balance relates to investments in subsidiaries and associates (€70 thousand) and in other
entities (€3,243 thousand).
Compared to 31 December 2008, the value of equity investments rose by €606 thousand. This increase
was due to the €987 thousand rise in the UIRNET holding, €103 thousand increase of the value of the
Elmac consortium holding and €12 thousand rise in the value of the investment in the Orangee Srl
subsidiary. The increase was partially offset by €349 thousand for the sale in December 2009 of the
holding in HR Gest and €122 thousand for write-downs to the book value of the following investments:
• €2 thousand write-down of Cittadella della Ricerca consortium;
• €9 thousand write-down of Libyan Joint Company;
• €10 thousand write-down of ITS consortium;
• €41 thousand write-down of Opera consortium;
• €58 thousand write-down of Interporto di Civitavecchia;
• €2 thousand write-down of RIE consortium.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Unconsolidated investments (or investments consolidated using the equity method):
A summary of investee companies containing the disclosures required by the Italian civil code is attached
hereto.
31/12/2009
Company name
Subsidiaries and associates
Immobiliare Fonteverde Srl (*)
Start Consortium SpA (*)
% stake
Share Value
(€/000)
60.000%
40.000%
11
40
1.000%
0.063%
2.600%
0.990%
0.550%
7.142%
0.450%
25.000%
100.000%
1
14
28
3
1
10
1
2
207
8.330%
14.280%
0.220%
100.000%
30.000%
60.000%
50.980%
55.000%
100.000%
0.430%
11,360%
6.123%
0.200%
4.700%
0.100%
7.945%
2
52
3
344
1
360
123
6
12
50
3
6
7
28
10
1,987
3,312
(*) consolidated using the equity method
Other equity investments (available for sale)
CAF Italia 2000 Srl
Centro Factoring SpA
Centro studi tecn. Navale- Cetena SpA
Cittadella della Ricerca s.c.p.a.
Abi-Lab Consortium
CALS Italia Consortium
Cosila Consortium
Consortium for Research in Automation and Telecommunications (CRAT)
Elmac Consortium
ISICT (Institute of Further Education in Information
and Communication Technologies)
Polo naz. Bio PST Elba
Re Media Consortium
RES Consortium
RIE Consortium (in liquidation)
S3LOG Consortium
SCLV Consortium (in liquidation)
Spike Consortium (in liquidation)
Datamat Suisse (in liquidation)
Interporto di Roma - I.C.P.L. SpA
Logistica Ricerca e Sviluppo s.c.a.r.l.
OdisseusSs.c.r.l.
Selenia Comm. Do Brasil Ltda
SIIT S.c.p.a.
Società Consortile centro di Competenza ICT Sud a r.l.
UIRNET SpA
Total investments (net of provisions)
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
219
8.
Business combinations
Orangee Srl
On 27 May 2009, Elsag Datamat Spa acquired a majority holding (70%) in Orangee Srl, a company
operating in the information technology sector, at the price of €6,132 thousand, of which 50% (€3,104
thousand) was paid at the time of purchase and the remaining 50% (€3,028 thousand) due in May 2010
This operation generated goodwill of €5.713 million. The purchase agreement contained the following
prescriptions:
• starting from the first year after the transfer date and for a period of four years, Elsag Datamat Spa will
have a call option on the remaining 30% of share capital held by the minority shareholder, who in this
case would be obliged to sell all shares held at a price calculated on the basis of the EBIT value;
• from the first day of the month the shareholder meeting approving the Orangee Srl financial statements
for 2010, and for the maximum duration of two years, the minority shareholder will have a put option to
sell all shares held to Elsag Datamat SpA at a price to be calculated in the same way as for the call
option.
In accordance with the provisions of the main international accounting standards (IAS 27), the
aforementioned option is reported in the consolidated financial statements through the recognition of a
further investment actualized as of 31 December 2009 (€2,550 thousand) and resultant goodwill (€2,370
thousand).
Acquisition of the holding in Orangee Srl had to the following overall effect on the balance sheet:
€/000
Intangible assets
Property, plant and equipment
Equity investments
Trade receivables
Other receivables
Tax receivables
Cash and cash equivalents
Financial payables, net
Employee severance indemnity (TFR)
Trade payables
Other payables
Net liquid assets acquired
77
208
271
2,981
1,043
73
1,707
-3,046
-227
-1,331
-1,157
599
Price paid
Deferred payment
Actualisation 2009 Put options
Total cost
3,104
3,028
2,550
8,682
Goodwill generated in acquisition
-8,083
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Purchase of Information and Communication Technology (ICT) Division
On 30 September 2009, under a deed attested by notary Rosa Voiello of Genoa, catalogue number
84273/22218, Elsag Datamat purchased the “Information and Communication Technology” assets
(hereinafter referred to as “ICT branch”) from Selex Communications Spa, based on the balance sheet
dated 31 May 2009. As prescribed in Art. 4.2 of the deed no. 84273/22218, on 4 December 2009 under a deed attested by notary Rosa Voiello of Genoa, catalogue number 84540/22342 - the deed of
acknowledgement based on the final balance sheet dated 30 September 2009 was signed. The total value
of the assets acquired was €3,465 thousand.
The balance sheet at 30 September 2009 (in €/000) is illustrated below.
At 30/09/2009
ASSETS
Non-current assets
Intangible assets
Property, plant and equipment
Current assets
Other current assets
Non-current assets held for sale
Total assets
SHAREHOLDERS’ EQUITY
Total net equity
LIABILITIES
Non-current liabilities
Severance indemnity (TFR) and other employee obligations
Current liabilities
Other current liabilities
Total liabilities
Total net equity and liabilities
Difference
159
3,848
4,007
440
440
0
4,447
–
658
658
324
324
982
982
3,465
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
221
9.
Balances with related parties
In general terms, transactions of a commercial nature with related parties are carried out at market rates
and interest-bearing receivables and payables follow the same approach, unless regulated by specific
contractual terms and conditions. Your attention is drawn to the following amounts.
(€/000)
Receivables
at 31/12/2008
Non-current
financial
receivables
Other
non-current
receivables
Current
financial
receivables
Trade
receivables
Other
current
receivables
0
0
0
0
598
598
5,752
5,752
6,350
6,350
0
0
0
0
0
0
Parent companies
Finmeccanica Spa
Subsidiaries
ABS Technology
CPG Srl (in liquidation)
Datamat Suisse SA
DSI Srl (in liquidation)
Elsag Eastern Europe Srl
(in liquidation)
Immobiliare Fonteverde
0
128
128
0
0
0
0
837
15
0
837
15
0
852
128
980
0
3,534
3,534
18
18
0
3,552
3,552
Associates
Remington Elsag Law Enforcement
HR Gest Spa
0
Affiliates (*)
Agusta Spa
Alcatel Alenia Space Sas
Alenia Aeronautica Spa
Alenia Aeronavali Spa
Alenia Aermacchi Spa
Alenia Composite Spa
Alenia S.I.A. Spa
Ansaldo Energia Spa
Ansaldo Fuel Cells Spa
Ansaldo Industria Spa
(in liquidation)
Ansaldo Nucleare Spa
Ansaldo Ricerche Spa
Ansaldo STS Spa
Ansaldobreda Spa
Bredamenarinibus Spa
Digint srl
Elettronica
European Sat Navigation Ind.
EuroSysNav
FATA Spa
FATA DTS Spa
0
Total
3,361
267
47
92
3,310
35
3,361
0
2,534
0
267
47
92
3,310
35
35
69
1,671
1,330
25
161
7
0
29
2
0
0
35
69
1,671
1,330
25
161
7
0
29
2
0
2,534
0
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
(€/000)
Receivables
at 31/12/2008
Non-current
financial
receivables
Affiliates (*) (continued)
FATA Logistic Systems Spa
Galileo Avionica Spa
MBDA S.A.S.
Finmeccanica Group Real Estate Spa
Finmeccanica Group Services Spa
Finmeccanica North America Inc
Finmeccanica UK Ltd
Galileo Avionica Spa
Meccanica Holdings USA Inc/DRS
Orizzonte Sistemi Navali Spa
Oto Melara Spa
Quadrics Ltd
Seicos Spa
Selex Comm. Ltd
Selex Communications Spa
Selex Komunikasyon Spa
Selex Sensors and Airborne Systems Spa
Selex Service Management Spa
Selex Sistemi Integrati Spa
Selex Sistemi Integrati Gmbh
SO.GE.PA. Spa
Telespazio Spa
Thales Alenia Space Sas
Vega Deutschland Gmbh & Co
Westland Helicopters LTD
Whitehead Alenia Sistemi
Subacquei SpA
0
Other
non-current
receivables
0
0
Consortia (**)
Cals Italia Consortium
Chiara Consortium
CMS Italia Consortium
Elmac Consortium
RES Consortium - European
Safety Group
S3LOG Consortium
Spike Consortium
Start SpA Consortium
Thyraeus Consortium
(in liquidation)
TOTAL
Current
financial
receivables
Trade
receivables
30
0
653
14
1,581
300
12
3,289
69
115
1,439
0
93
23
5,443
3
49
19,026
19,135
25
42
1,043
1,707
12
776
0
411
68,265
0
0
63
0
0
6,227
0
1,787
4,290
0
1,642
Other
current
receivables
42
42
Total
30
0
653
14
1,623
300
12
3,289
69
115
1,439
0
93
23
5,443
3
49
19,026
19,135
25
42
1,043
1,707
12
776
411
68,307
63
0
0
6,227
36
1,823
4,290
0
1,642
0
0
0
3
14,012
36
3
14,048
0
128
837
86,424
5,848
93,237
98.2%
33.8%
17.3%
(*) Company under the control and coordination of Finmeccanica S.p.A.
(**) Consortia as subsidiaries, associates, affiliates and joint ventures
% effect on year total
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
223
(€/000)
Receivables
at 31/12/2009
Non-current
financial
receivables
Other
non-current
receivables
Current
financial
receivables
Trade
receivables
Other
current
receivables
0
0
49,203
49,203
1,085
1,085
8,416
8,416
Parent companies
Finmeccanica Spa
Subsidiaries
ABS Technology
CPG Srl (in liquidation)
Datamat Suisse SA
DSI Srl (in liquidation)
Elsag Eastern Europe Srl
(in liquidation)
Immobiliare Fonteverde
Total
58,704
58,704
0
0
0
0
0
0
0
128
128
0
0
0
0
128
128
0
0
0
0
0
0
Associates
Affiliates (*)
Agusta Spa
Thales Alenia Space Sas
Alenia Aeronautica Spa
Alenia Aeronavali Spa
Alenia Aermacchi Spa
Alenia Composite spa
Alenia S.I.A. Spa
Ansaldo Energia Spa
Ansaldo Fuel Cells Spa
Ansaldo Industria Spa
(in liquidation)
Ansaldo Nucleare Spa
Ansaldo Ricerche Spa
Ansaldo STS spa
Ansaldobreda Spa
Bredamenarinibus Spa
CIRA
Digint srl
E-Geos spa
Elettronica
Elsacom spa
EuroSysNav
FATA Spa
FATA DTS Spa
FATA Logistic Systems Spa
Finmeccanica Group Real Estate Spa
Finmeccanica Group Services Spa
Finmeccanica North America Inc
Finmeccanica UK Ltd
1,357
1,357
0
4,443
0
260
89
73
2,116
0
4,443
260
89
73
2,116
32
3,158
1,119
5
15
103
70
32
2
26
1,395
13
103
0
0
32
0
3,158
1,119
5
0
15
103
70
0
32
2
0
0
26
1,395
13
103
(*) Company under the control and coordination of Finmeccanica S.p.A.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
(€/000)
Receivables
at 31/12/2009
Non-current
financial
receivables
Other
non-current
receivables
Current
financial
receivables
Affiliates (*) (continued)
Galileo Avionica Spa
MBDA S.A.S.
Meccanica Holdings USA Inc/DRS
Orizzonte Sistemi Navali Spa
Oto Melara Spa
Seicos Spa
Sel Proc scrl
Selex Comm. Ltd
Selex Communications Spa
Selex Komunikasyon Spa
Selex Sensors and
Airborne Systems Spa
Selex Service Management Spa
Selex Sistemi Integrati Spa
Selex Sistemi Integrati Gmbh
Superjet International Spa
Sirio Panel spa
SO.GE.PA. Spa
Superjet International Spa
Telespazio Spa
Thales Alenia Space Sas
Trimprobe SpA
Vega Deutschland Gmbh & Co
Westland Helicopters LTD
Whitehead Alenia Sistemi
Subacquei SpA
Other
current
receivables
1,417
1,051
299
603
1,776
16
0
0
9,124
4
0
34,409
26,330
0
34,409
26,330
0
9
9
45
7
0
1,433
1,800
7
0
1,433
1,800
0
0
848
0
Consortia (**)
Cals Italia Consortium
Chiara Consortium
Elmac Consortium
RES Consortium - European
Safety Group
S3LOG Consortium
Spike Consortium
Start SpA Consortium
Thyraeus Consortium
(in liquidation)
0
629
94,211
848
0
7
202
40
1,256
2,289
5,118
0
1,256
0
0
202
10,645
40
0
10,887
0
128
49,405
105,941
8,456
163,885
98.8%
41.8%
24.7%
(*) Company under the control and coordination of Finmeccanica S.p.A.
(**) Consortia as subsidiaries, associates, affiliates and joint ventures
% effect on year total
629
94,166
7
0
2,217
2,015
2,249
5,118
Total
1,417
1,051
299
603
1,776
16
9,124
4
0
TOTAL
Trade
receivables
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
225
(€/000)
Payables
at 31/12/2008
Non-current
financial
payables
Parent companies
Finmeccanica Spa
1,379
1,379
Other
noncurrent
payables
0
Current
financial
payables
Trade
payables
Other
current
payables
Total
Guarantees
112,942
112,942
2,990
2,990
21,450
21,450
138,761
138,761
0
Subsidiaries
Datamat Suisse SA (in liquidation)
Elsag Eastern Europe srl
(in liquidation)
0
0
0
0
0
54
54
0
54
54
0
0
0
0
2,144
2,144
0
2,144
2,144
0
Associates
HR Gest spa
Affiliates (*)
Alcatel Alenia Space Sas
Alenia Aeronautica Spa
Ansaldo Energia Spa
Ansaldo Nucleare spa
Ansaldo STS spa
Ansaldobreda Spa
Datamat Spa
Elsag Eastern Europe srl
Fata DTS Spa
Finmeccanica Group Services Spa
Finmeccanica North America Inc
Galileo Avionica Spa
Larimart SpA
Mbda Sas
Ote Spa
Oto Melara Spa
Prod-El-Prodotti Elettronici Spa
Selex Communications LTD
Selex Communications Spa
Selex Komunikasyon as
Selex Service Management SpA
Selex Sistemi Integrati Gmbh
Selex Sistemi Integrati Spa
SO.GE.PA. Spa
Telespazio Spa
Thales Alenia Space Sas
Whitehead Alenia Sistemi
Subacquei SpA
239
20
721
18
311
51
2
1
20,819
2
40
22
61
342
137
9
3
22
1
0
0
0
22,787
0
239
20
0
721
18
0
0
0
311
51
0
0
0
0
2
0
1
20,819
2
49
22
61
0
345
159
1
34
22,821
0
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
(€/000)
Payables
at 31/12/2008
Non-current
financial
payables
Other
noncurrent
payables
Current
financial
payables
Consortia (**)
ELMAC Consortium
RES Consortium
Spike Consortium
TOTAL
Trade
payables
Other
current
payables
182
Guarantees
0
0
0
0
3
185
1,189
0
182
1,189
3
1,374
1,379
0
113,127
29,164
21,484
165,154
11.2%
29.4%
1,189
(*) Company under the control and coordination of Finmeccanica S.p.A.
(**) Consortia as subsidiaries, associates, affiliates and joint ventures
% effect on year total
Total
20.5%
0.0%
91.7%
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
227
(€/000)
Payables
at 31/12/2009
Parent companies
Finmeccanica Spa
Non-current
financial
payables
874
874
Other
noncurrent
payables
0
Current
financial
payables
Trade
payables
Other
current
payables
Total
Guarantees
125,300
125,300
2,591
2,591
25,651
25,651
154,416
154,416
0
Subsidiaries
Datamat Suisse SA
(in liquidation)
Elsag Eastern Europe srl
(in liquidation)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
253
15
0
342
5
6
0
253
15
0
348
5
0
0
0
0
18
0
Associates
Affiliates (*)
Thales Alenia Space Sas
Alenia Aeronautica Spa
Ansaldo Energia Spa
Ansaldo Nucleare spa
Ansaldo STS Spa
Ansaldobreda Spa
ELMAC Consortium
RES Consortium
Spike Consortium
Elsag Eastern Europe srl
Eurotech
Fata DTS Spa
Finmeccanica Group
Services Spa
Finmeccanica North
America Inc
Galileo Avionica Spa
Larimart SpA
Mbda Sas
Orangee srl
Ote Spa
Oto Melara Spa
Prod-El-Prodotti Elettronici Spa
Selenia Mobile spa
Selex Communications LTD
Selex Communications Spa
Selex Komunikasyon as
Selex Sensors and Airborne Systems Spa
Selex Service Management SpA
Selex Sistemi Integrati Gmbh
18
423
423
25
-88
1
13,097
2
25
0
0
91
0
0
1
0
-88
1
13,097
2
49
22
49
22
91
1
0
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
(€/000)
Payables
at 31/12/2009
Non-current
financial
payables
Other
noncurrent
payables
Current
financial
payables
Affiliates (*) (continued)
Selex Sistemi Integrati Spa
Sirio Panel Spa
SO.GE.PA. Spa
Telespazio Spa
Thales Alenia Space Sas
Whitehead Alenia Sistemi
Subacquei SpA
Other
current
payables
1,110
6
0
0
0
Consortia (**)
Chiara Consortium
CRAT Consortium
ELMAC Consortium
RES Consortium
S3log Consortium
Spike Consortium
TOTAL
Trade
payables
331
147
3
22
15,850
31
0
15,881
0
0
0
61
49
1,565
794
6
2,475
0
172,772
0
0
0
3
3
874
0
125,303
20,913
25,682
6.6%
33.2%
(*) Company under the control and coordination of Finmeccanica S.p.A.
(**) Consortia as subsidiaries, associates, affiliates and joint ventures
% effect on year total
6.0%
0.0%
92.3%
Guarantees
1,110
6
0
334
169
61
49
1,565
794
3
2,472
0
Total
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
229
10. Receivables and other non-current assets
Receivables and other non-current assets
Loans to third parties
Guarantee deposits
Receivables for sales of leased assets
Receivables for grants Law 808/85, deferred
Non-current portion of receivable for advance tax
on employee severance indemnity (TFR)
Other
Financial receivables from related parties
Other non-current receivables from related parties
Non-current receivables
31/12/2009
31/12/2008
266
741
–
–
266
739
–
–
–
99
128
–
1,234
–
75
128
–
1,208
The balance is more or less identical to the figure for the year ended 31 December 2008.
11. Inventory
Raw materials, supplies and consumable stores
Finished goods and goods for resale
Advances to suppliers
31/12/2009
31/12/2008
18,791
10,667
3,111
32,569
20,942
8,328
4,195
33,465
Inventory of €1,520 thousand is disclosed less provisions for write-downs which were €896 thousand less
than at 31 December 2008 due the effect of normal operations. Inventory is mainly held by Elsag Datamat
(€19,934 thousand), Amtec (€3,448 thousand), Italdata (€803 thousand) and Elsag North America
(€7,907 thousand).
There are no restrictions on inventory as the result of guarantees pledged.
12. Contract work in progress and progress billings
Work in progress (gross)
Collected progress/ instalment billings
Work in progress (net)
Progress billings (gross)
Work in progress
Progress billings (net)
31/12/2009
31/12/2008
317,369
-20,285
297,084
301,729
-8,530
293,199
31/12/2009
31/12/2008
1,353
1,006
2,359
2,425
1,417
3,842
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Contract work in progress is disclosed less advance payments received from customers and progress
billings, which applies to all projects for which work in progress exceeds these billings. If on the other
hand, progress billings exceed work in progress, the difference that is in excess of the remaining amount
at year end is reclassified and recognized in liabilities as “progress payments”.
The item “work in progress” increased by €3,885 thousand compared to the figure at 31 December 2008.
The more significant amounts related to the parent Elsag Datamat Spa, which disclosed a balance of
€221,916 thousand at year end, to Amtec Spa, which had a balance of €40,054 at 31 December 2009,
to Electron Italia Srl, which had a balance of €21,173 thousand at 31 December 2009, and to E-security
Srl, whose year-end balance was €8,664 thousand.
As regards Elsag Datamat Spa, the most significant work in progress concerns long-term projects for
activities that are part of the framework agreement with Telecom Italia Spa, the framework agreement to
supply routers to Fastweb and the VTS2 project with the Ministry of Infrastructures.
Advance payments reported in accounts in the event the project does advance to the same stage as
progress billings have been recognized under “collected instalment/progress billings”.
Guarantee retentions amount to a total of €161 thousand.
“Progress billings” (€2,359 thousand) refers to advance payments received by Elsag Datamat SpA (€1,353
thousand) and by Space Software Italia SpA (€1,006 thousand).
13. Trade and financial receivables
31/12/2009
Trade
Financial
Receivables
Provision for bad debts/interest on arrears
Current receivables from related parties
162,236
(14,976)
105,941
253,201
31/12/2008
Trade
Financial
617
183,869
(14,531)
86,424
255,762
49,405
50,022
15
–
837
852
Trade and financial receivables are all due within 12 months. During 2009, the bad debt provision
increased due to the allocation of €699 thousand and the acquisition of a majority share in Orangee Srl
which pushed up the figure by a further €127 thousand. This increase was in part offset by utilizations and
absorption totalling €382 thousand during the year.
Movements in the bad debt provision are listed below:
31/12/2008
Provision for bad debts
14,531
Provisions
699
Absorptions Utilizations
-80
-302
Other
changes
31/12/2009
128
14,976
Trade receivables are stated net of the bad debt provision recognised against losses from probable
collectability risks.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
231
14. Income tax receivables and payables
These balances regard receivables and payables for direct taxes IRES (corporate income tax) and IRAP
(regional productivity tax).
31/12/2009
Receivables
Payables
For direct tax
12,973
12,973
31/12/2008
Receivables
Payables
7,244
7,244
12,187
12,187
10,804
10,804
15. Other current assets
Prepayments - current portion
Receivables for grants
Receivables from employees and social security organisations
Indirect tax receivables and other tax receivables
Other assets
Other receivables from related parties
31/12/2009
31/12/2008
2,137
11,304
1,103
4,501
6,670
8,456
34,171
2,701
14,761
1,001
1,992
7,563
5,848
33,866
Other current assets increased by €305 thousand compared with the figure at 31 December 2008.
Prepayments (€2,137 thousand) refer to costs relating to future periods and mainly prepayments of
insurance, software charges and lease instalments.
Receivables for grants (€11,304 thousand) consist of receivables from central government and public
bodies for research grants. They were allocated primarily to Elsag Datamat Spa (€5,886 thousand), Amtec
SpA (€1,433 thousand), Electron Srl (€434 thousand), Space Software Italia Srl (€2,500 thousand) and
Orangee Srl (€1,037 thousand).
Receivables from employees and social security organisations consist mainly of receivables from
employees for advances.
Tax receivables for indirect taxation (€4,501 thousand) refer primarily to Elsag Datamat spa (€2,810
thousand), Amtec SpA (€931 thousand), Space Software Italia Srl (€279 thousand) and Orangee Srl
(€235 thousand). Compared with the figure for the previous year, this year’s balance increased due to
greater indirect taxation reported in the financial statements of Elsag Datamat Spa for foreign branches
(€1,832 thousand) and greater VAT on invoices to be received and recognized in the financial statements
of Amtec SpA (€450 thousand).
Other assets (€6,770 thousand at 31 December 2009) consist mainly of amounts booked to the accounts
of Elsag Datamat Spa, concerning: disputed items (€3,115 thousand), receivables from Aeroporto di Roma
(€1,526 thousand), receivables for foreign VAT to be recovered (€646 thousand), advances to third parties
on behalf of employees (€41 thousand) and other receivables equalling €1,342 thousand.
For more details on the breakdown of other receivables from related parties, the balance of which at 31
December 2009 was €8,456 thousand, you are referred to paragraph 8.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
16. Cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents
31/12/2009
31/12/2008
16,174
29,590
The year-on-year difference of €13,416 was caused by the fact that the balance in the 2008 financial
statements included payments received from customers at the very end of the year, and it hadn’t been
possible to transfer them to the parent Finmeccanica SpA.
Your attention is also drawn to the fact that all main Elsag Datamat Spa bank accounts have a cash pooling
service enabled, which is connected with the corresponding current account of the parent Finmeccanica
SpA.
17. Net equity
Share capital
Outstanding shares
Treasury shares
31 December 2008
Shares subscribed during the year
Purchase of treasury shares net of sales
31 March 2009
made up as follows
Outstanding shares
Treasury shares
Number of
ordinary
shares
Nominal
value
(Euros)
Own
shares
(€/000)
(€/000)
123,000,000
–
123,000,000
1
–
–
–
123,000
–
123,000
–
–
–
123,000
–
–
–
123,000
–
123,000
123,000,000
123,000,000
–
123,000,000
1
–
1
Total
The share capital of the parent company consists of 123,000,000 ordinary shares each of nominal value 1
Euro. Share capital is fully held by Finmeccanica SpA.
The company does not hold nor did it hold during the year treasury shares or shares of the parent
company.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
233
Other reserves
31 December 2008
Retained
earnings
(losses)
Assets
available
for sale
reserve
Cash flow
hedge
reserve
Stock
option/
grant
plan
reserve
Reserve for
actuarial
gains (losses)
taken
directly
to equity
Other
reserves
Total
(5,499)
–
(500)
464
(3,490)
136,301
127,276
1,051
(19,962)
–
Dividends paid
(19,962)
Transfer to legal reserve
(1,051)
Deferred taxation relating
to actuarial components
profit (loss) for the year
12,942
Other changes
50
Defined benefit plan
actuarial components reserve
Stock option/grant plans:
– value
of services rendered
– issue of new shares
Translation differences
75
31 December 2009
(13,445)
(770)
500
(4)
2,790
2,790
–
(368)
141
–
–
237
(700)
(770)
12,942
546
(73)
136,505
(368)
141
2
122,597
Cash flow hedge reserve
In the case of cash flow hedges, the derivative instrument is recognised at fair value for the full amount
with a counter-entry being made to this specific equity reserve”). During the year, this reserve was closed
given that the underlying item being hedged was recognized in the profit and loss account.
Stock option/stock grant reserve
These plans are accounted for in accordance with IFRS 2, with the costs deriving from the estimated
number of shares granted to personnel measured at their fair value at the date of approval by the
Finmeccanica compensation committee being recognised as payroll costs in the profit and loss statement.
The counter-entry to this is recognised in a specific equity reserve, the “stock option/grant reserve”.
Social security charges are recognised for this cost.
Failing to achieve the targets set as parameters for the calculation of the PSP 2009 plan meant that no
corresponding cost provision was allocated to the stock option reserve.
Shares delivered during the year were measured at fair value on the delivery date with the amount
previously recognised for the reserve being reduced and the difference credited to an equity reserve.
Reserve for actuarial gains (losses) taken directly to equity
This reserve consists of the actuarial components resulting from measuring defined benefit plans using the
equity method in accordance with the requirements of the parent company Finmeccanica.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Other reserves
Movements during the year are explained below:
• €1,051 thousand, allocated to the legal reserve as part of 2008 profit, as established in the Italian
Civil Code;
• €770 thousand for the reversal of deferred taxation deriving from the tax effect of applying the equity
method to TFR;
• €73 thousand exchange losses which brought down net equity;
• €4 thousand for other movements bringing down net equity.
Minority interest equity
Opening balance
Dividends paid
Change in consolidation scope
Capital increases
Translation differences
Changes in fair value
Actuarial gains (losses)
Other changes
Net profit for the year
Closing balance
31/12/2009
31/12/2008
2,847
-811
0
3,161
-550
-695
14
-3
1,094
3,141
-37
5
963
2,847
18. Financial payables
31/12/2009
31/12/2008
Current
Noncurrent
Total
Current
Noncurrent
Total
Bonds
–
Payables to members
for dividends (min. int.)
–
Payable to banks
2,194
Payable for finance leases
5
Payable to factoring
companies for
non-recourse sales
5,385
Other financial payables
2,915
Payables to members for
dividends (rel. part.)
–
Financial payables to
related parties
(paragraph 25)
125,303
135,802
–
–
–
–
305
–
2,194
310
–
1,951
173
–
–
554
–
1,951
727
–
13,427
5,385
16,342
6,381
1,759
–
4,797
6,381
6,556
–
–
874
14,606
126,177
150,408
113,127
123,391
1,379
6,730
114,506
130,121
–
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
235
Details of the changes in financial payables (to banks, other lenders included in related parties) are as
follows:
31/12/2008
–
Bonds
Payables to members
for dividends (min. int.)
–
Payable to banks
1,950
Payable for finance leases
727
Payable to factoring companies
for non-recourse sales
6,410
Other financial payables
6,527
Payables to members
for dividends (rel. part.)
–
Financial payables to
related parties
114,506
130,120
New debt
Refunds
Changes in scope Other changes 31/12/2009
–
–
–
–
–
–
(249)
–
–
–
–
244
(168)
–
2,194
310
81,610
4,946
(82,635)
(1,467)
–
–
–
6,336
5,385
16,342
–
–
–
–
–
–
86,556
(300)
(84,651)
–
–
11,971
18,383
126,177
150,408
Payable to banks
These amount to €2,194 thousand and consist of bank overdrafts.
Payable for finance leases
These amount to €310 thousand and consist of the residual balance payable to the leasing company for
finance lease agreements in which all the risks and rewards relating to the leased assets have been
transferred to the group.
Payable to factoring companies for non-recourse sales
These amount to €5,385 thousand and consist of amounts received from customers (those whose
receivables have been sold) during the last few days of the year subsequent to the sales transaction and
paid over to the factoring company during the first few days of 2009. The balance at 31 December 2009
consists of €5,038 payable by Elsag Datamat spa to the factor, €2 thousand to Amtec SpA, €318
thousand to ABS Technology SpA and €27 thousand to E-Security Srl. Changes in the total during the year
were as follows:
Payable to companies
31/12/2008
Refunds
New
transactions
Changes
in scope and
other changes
31/12/2009
6,410
-82,635
81,610
–
5,385
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Financial debt
The following table provides financial disclosures using the format recommended in CONSOB
communication no. DEM/6064293 of 28 July 2006:
31/12/2009
31/12/2008
Cash at bank/post office
Held-for-trading securities
Cash and cash equivalents
(16,174)
–
(16,174)
(29,590)
–
(29,590)
Current financial receivables
(50,022)
(852)
Current bank payables
Current portion of non-current debt
Other current financial payables
Current financial debt
2,194
1,951
133,608
135,802
121,440
123,391
Net financial debt (available funds’)
69,606
92,949
Non-current bank payables
Bonds issued
Other non-current payables
Non-current financial debt
–
–
14,606
14,606
–
–
6,730
6,730
Net financial debt
84,212
99,679
We would like to point out that the net financial position does not include amounts payable for “maturity
factoring” which, as explained in more detail later, are recognized as “trade payables”, given that their
main purpose is to offer our suppliers the possibility of using factoring as a financial support when
supplying our company with goods and/or services.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
237
19. Provisions for risks and charges and contingent liabilities
The changes that occurred during the year are outlined below:
Disputes
(third parties/
employees)
Product
warranty
Contractual
risks
Provision
for eq. inv.
risks
Other
Total
1,646
900
2,546
13,866
–
13,866
2,996
–
2,996
831
–
831
103
218
321
19,442
1,118
20,560
–
-1,005
–
845
-12,414
-102
–
-140
-56
–
–
–
3,200
–
–
4,045
-13,559
-158
–
–
1,541
–
–
2,195
–
–
2,800
-831
–
–
–
14
3,535
-831
14
10,071
Consisting of:
Current
Non-current
1,541
–
2,195
–
2,800
–
–
–
3,303
232
9,839
232
31 December 2009
1,541
2,195
2,800
–
3,535
10,071
1 January 2009
Current
Non-current
Provisions
Utilizations/payments
Absorptions
Change in
consolidation scope
Other changes
31 December 2009
Your attention is drawn to the following key increases/decreases during 2009.
• The utilization and absorption of the warranty provision, which amounted to a total of €11,671 thousand
and fully attributable to Elsag Datamat Spa, by nature indicates the company’s obligations towards its
products/services sold. In the event amounts collected are greater than progress made on projects, the
company has set up a “progress billings” provision to offset the relevant revenues from sales and
services, instead of allocating said sums to a risk provision.
• Utilization of the fund following the completion of the dispute between RTI (Mario Valle Spa - agent, Elsag
Datamat and Orion - principals) and Genoa City Council, which ended up with RTI succumbing and paying
compensation of €600 thousand to Genoa City Council for Elsag Datamat Spa’s part. Furthermore, the
aforementioned fund was drawn on by €263 thousand, as a result of the completion of claims raised in
previous years by former Elsag Datamat Spa employees.
• The clearance of the equity investment risk provision as a result of the completion of the liquidation of
the holding in Elsag Eastern Europe Srl, for which it had been specifically created.
• The increase of €3.2 million in other provisions due to the allocation made to the tax provisions
following the audit by the Italian Finance Police for tax years 2003-2004 (ex Datamat SpA management).
• In accordance with the accounting principles adopted liabilities are recognised for probable, quantifiable
risks.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
20. Severance indemnity (TFR) and other employee obligations
Employee severance indemnity (TFR)
Defined benefit plan actuarial components reserve
Other payroll costs
31/12/2009
31/12/2008
62,173
63,999
–
2,696
66,695
2,425
64,598
Under the TFR scheme, which is specific to the Italian environment, leavers are paid the amount that has
accrued in their favour under that scheme up to the date of leaving. This is calculated on the basis of
article 2120 of the Italian civil code by dividing the fixed element of compensation by 13.5. Law no. 296 of
27 December 2007 and subsequent decrees and regulations issued during the first part of 2007 as part
of the reform of the supplementary pension system made significant changes to the way in which this
scheme works, requiring companies with more than 50 employees to transfer TFR accrued subsequent to
the date of the reform to either a supplementary pension fund or the treasury fund managed by the
national social security organisation INPS.
The TFR provision underwent the following changes during the year:
Employee severance indemnity (TFR)
Opening balance TFR
Service cost
Interest cost
Actuarial gains (losses) taken directly to equity
Internal transfers within the group
Change in consolidation scope
Increases from business combinations
Cash outflow
Benefits paid
Other changes
Closing balance TFR
Due to employees for defined contribution plans
Due to INPS fund
Total TFR and other employee obligations
31/12/2009
31/12/2008
63,999
227
658
64,903
250
1,756
5,859
-3
–
134
-2,409
-4
62,173
-8,900
–
63,999
2,351
74
2,625
71
64,598
66,695
2,513
-2,811
The amount recognised in the profit and loss statement may be analysed as follows:
31/12/2009
31/12/2008
205
Current service cost
Costs recognised as “payroll costs”
Interest cost
Costs recognised as “financial expense”
2,308
250
–
–
1,756
Total
2,513
2,006
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
239
The main actuarial assumptions used in measuring defined benefit pension plans and the component of
the TFR liability which maintains the nature of a defined benefit plan were as follows:
Employee severance indemnity (TFR)
31/12/2009
31/12/2008
Discount rate (annual.)
Expected rate of return on plan assets
Rate of salary increases
Employee turnover rate
Inflation rate
3.17%
N/A
N/A
6.00%
2.00%
3.62%
N/A
N/A
3.00%
2.20%
21. Other current and non-current liabilities
Non-current amounts
31/12/2009 31/12/2008
Payable to employees
Unearned income
Payable to social security and pension organisations
Indirect tax payables and other tax payables
Other payables
Other payables to related parties
4,051
–
1,200
–
3,872
1
983
–
–
5,251
–
4,856
Current amounts
31/12/2009 31/12/2008
16,296
2,189
13,793
6,831
12,668
25,682
77,459
17,091
2,844
12,951
6,495
12,093
21,484
72,958
Non-current payables (€5,251 thousand) consist of seniority bonuses (payable to employees) and the
respective charges (payable to social security organisations) in Elsag Datamat SpA.
Current payables (€77,459 thousand) consist of amounts payable to employees (€16,296 thousand)
mainly for year-end amounts accrued but not settled, deferred income (€2,189 thousand), payables to
social security and pension institutes for amounts accrued (€13,793 thousand) and tax payables of
€6,831 thousand.
Other payables (€12,668 thousand) consist of suspended VAT (€2,635 thousand), accounts payable to
consultants, professionals and collaborators (€1,792 thousand), fees payable to directors and statutory
auditors (€527 thousand), payables to partners in joint ventures for amounts collected and still to be
transferred (€1,447 thousand), payables for the acquisition of the majority share in Orangee Srl (€3,028
thousand), payables to insurance companies (€358 thousand), payables to third parties for employee
withholdings (€827 thousand), payables to third parties for employee transfers (€1,010 thousand) and
other debts amounting to €1,044 thousand.
Amounts payable to related parties (€25,682 thousand) are described in detail in paragraph 9.
22. Trade payables
Trade payables
Trade payables to related parties
31/12/2009
31/12/2008
297,246
20,913
318,159
230,981
29,164
260,145
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Compared to the previous year, this item is increased by €58,014 thousand.
Maturity factoring operations, included under this item, showed a total debt of €33 million at 31 December
(of which €31.6 million in Elsag Datamat Spa). The company uses this tool to allow its suppliers to set up
factoring relations in order to liquidate and collect receivables owing from our company for the supply of
goods and/or services, and allowing Elsag Datamat Spa to obtain a further extension of payment terms
whilst bearing the cost of the interest accrued.
23. Derivatives
The following table provides details of the composition of the balance sheet items relating to derivative
instruments. The part of the changes which has affected the profit and loss statement is discussed in note
32.
31/12/2009
Assets
Liabilities
Forward currency instruments
Foreign exchange options
Interest rate swaps
–
–
–
–
–
–
–
–
31/12/2008
Assets
Liabilities
–
–
–
–
500
–
–
500
During the year, the hedging arrangements set up in connection with commercial agreements expressed in
foreign currencies were terminated.
The transaction in derivatives entered into by the group was classified as hedge accounting, with the
designation of the transaction as a hedge and its compatibility with group policies formally documented.
Cash flow hedges are hedging arrangements entered into to eliminate the exposure to the variability in
forecast cash flow arising from changes in exchange rates.
Applying cash flow hedge rules allowed fluctuations in the fair value of derivative instruments to be
suspended in a specific equity reserve until the hedged item affected profit or loss in 2009.
Further details may be found in the section of the notes discussing shareholders’ equity.
24. Guarantees and other commitments
Guarantees
The group had pledged the following guarantees at 31 December 2009:
Sureties in favour of third parties
Other personal guarantees pledged to third parties
Guarantees received
31/12/2009
31/12/2008
148,992
18,247
75,244
242,483
140,069
18,478
75,283
233,830
Sureties in favour of third parties refer to sureties pledged by banks and/or insurance companies on the
group’s behalf in favour of customers for commercial arrangements.
This item decreased by €3,791 thousand compared to the previous year.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
241
25. Related party transactions
(€/000)
Revenues
31/12/2008
Parent companies
Finmeccanica Spa
Divisione Sistemi
Navali Internazionali
Associates
HR Gest
Purchases
(net of
recoveries)
1,386
1,386
Subsidiaries
Amtec SpA
Elsag Eastern Europe srl
(in liquidation)
Electron
Other
operating
income
0
0
Services
Other
(net of operating
recoveries) expense
6,187
9
6,187
9
Financial Financial
income charges
11,210
0
11,210
16
23
0
16
0
0
0
0
23
0
1,615
1,615
50
50
0
598
598
0
0
0
Affiliates (*)
Agusta Spa
10,082
Thales Alenia Space Sas
Alcatel Alenia Space SpA
Alenia Aeronautica Spa
21,276
Alenia Aeronavali Spa
170
Alenia Aermacchi Spa
819
Alenia Composite spa
68
Alenia Marconi System SpA
Alenia S.I.A. Spa
259
Ansaldo Energia Spa
13,830
Ansaldo Fuel Cells Spa
46
Ansaldo Industria Spa
(in liquidation)
Ansaldo Nucleare Spa
112
Ansaldo Ricerche Spa
108
Ansaldo STS spa
8,696
Ansaldo Trasmissione
e Distribuzione Spa
Ansaldo TrasportiSistemi Ferroviari Spa
Ansaldobreda Spa
6,760
Bredamenarinibus Spa
55
CIRA
Datamat Spa
Elettronica
13
Elsag Datamat Spa
2,259
ElsacomNV
Elsacom SpA
35
European Sat Navigation
Indu Gmbh
4
EuroSysnav
Fata Automations SpA
3
Fata DTS Spa
38
Fata Logistic Systems
25
Finmeccanica Group Real Estate 12
217
19
1
706
38
-11
587
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
(€/000)
Revenues
31/12/2008
Affiliates (*) (continued)
Finmeccanica Group Services 4,368
Finmeccanica North America
151
Finmeccanica UK ltd
12
Galileo Avionica Spa
9,381
Galileo Industries SA
Eurosysnav sas
338
IGS SpA
Iritech SpA
Larimart SpA
MBDA S.A.S.
2,110
MecFin - Meccanica
Finanziaria Spa
Meccanica Holdings USA
Inc - DRS
278
Orizzonte Sistemi Navali Spa
290
OTE SpA
Oto Melara Spa
3,437
Quadrics Ltd
Seicos Spa
501
Selec Comm. Ltd 23
23
Selex Communications Spa
9,790
Selex Sensors and
Airborne Systems Spa
18
Selex Sensors and
Airborne Systems Ltd
682
Selex Service
Management Spa
64
Selex Sistemi Integrati Spa 28,403
Sistemi e Telematica
10
SO.GE.PA. Spa
123
Superjet International spa
123
Telespazio Spa
2,347
Thales Alenia Space Sas
1,230
Trimprobe SpA
Vega Deutschland Gmbh & Co
31
Westland Helicopter Inc
2,317
Whitehead Alenia Sistemi
Subacquei SpA
1,399
132,096
Consortia (**)
Cals Consortium
CMS Italia Consortium
Elmac Consortium
Res Consortium
S3LOG Consortium
Start SpA Consortium
TOTAL
Other
operating
income
Purchases
(net of
recoveries)
Services
Other
(net of operating
recoveries) expense
Financial Financial
income charges
1,417
79
38
-24
12
5,051
8,270
9
-425
788
337
13
86
912
5,051
-51
11,194
0
0
0
36
3,459
350
3,405
1,748
17
1
3
-13
8,998
1
0
-10
0
17
0
144,111
963
5,051
17,969
9
40
11,210
5.2%
6.0%
0.1%
8.4%
63.1%
(*) Company under the control and coordination of Finmeccanica S.p.A.
(**) Consortia as subsidiaries, associates, affiliates and joint ventures
% effect on year total
20.6%
3.7%
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
243
(€/000)
Revenues
31/12/2009
Parent companies
Finmeccanica Spa
Divisione Sistemi
Navali Internazionali
Subsidiaries
Amtec SpA
Elsag North America
Electron
Other
operating
income
Purchases
(net of
recoveries)
1,550
Services
Other
(net of operating
recoveries) expense
4,679
Financial Financial
income charges
3
4,758
1,550
0
0
4,679
0
3
4,758
-24
-24
0
0
0
0
0
0
Affiliates (*)
Agusta Spa
11,884
Thales Alenia Space Sas
0
Alcatel Alenia Space SpA
Alenia Aeronautica Spa
24,420
Alenia Aeronavali Spa
130
Alenia Aermacchi Spa
799
Alenia Composite spa
74
Alenia Marconi System SpA
Alenia S.I.A. Spa
370
Ansaldo Energia Spa
12,368
Ansaldo Fuel Cells Spa
0
Ansaldo Industria Spa
(in liquidation)
Ansaldo Nucleare Spa
96
Ansaldo Ricerche Spa
41
Ansaldo STS SpA
9,097
Ansaldo Trasmissione
e Distribuzione Spa
Ansaldo TrasportiSistemi Ferroviari Spa
Ansaldobreda Spa
5,984
Bredamenarinibus Spa
32
CIRA
Datamat Spa
Digint srl
12
E - Geos spa
89
Elettronica
324
Elsag Datamat Spa
3,233
ElsacomNV
Elsacom SpA
35
European Sat Navigation
Indu Gmbh
EuroSysnav
301
Eurotech Spa
Fata Automations SpA
4
Fata DTS Spa
21
Fata Logistic Systems
26
Finmeccanica Group Real Estate
Finmeccanica Group Services 4,069
Finmeccanica North America
101
Finmeccanica UK ltd
103
239
30
347
30
34
1,758
34
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
(€/000)
Revenues
31/12/2009
Affiliates (*) (continued)
Galileo Avionica Spa
8,926
Galileo Industries SA
Eurosysnav sas
IGS SpA
Iritech SpA
Larimart SpA
3,723
MBDA S.A.S.
MecFin - Meccanica
Finanziaria Spa
Meccanica Holdings USA
Inc - DRS
769
Orizzonte Sistemi Navali Spa 1,224
Orangee srl
OTE SpA
Oto Melara Spa
3,804
Quadrics Ltd
Seicos Spa
50
Sel Proc scrl
3,409
Selex Comm. Ltd
Selex Communications Spa 13,274
Selex Sensors and
Airborne Systems Spa
0
Selex Sensors and
Airborne Systems Ltd
728
Selex Service
Management Spa
13,116
Selex Sistemi Integrati Spa 63,812
Sirio Panel Spa
38
Sistemi e Telematica
SO.GE.PA. Spa
120
Superjet International spa
46
Telespazio Spa
2,747
Thales Alenia Space Sas
1,185
Trimprobe SpA
Vega Deutschland Gmbh & Co
48
Westland Helicopter Inc
5,081
Whitehead Alenia Sistemi
Subacquei SpA
1,986
197,699
Consortia (**)
Cals Consortium
CMS Italia Consortium
CRAT Consortium
Elmac Consortium
Res Consortium
S3LOG Consortium
Start SpA Consortium
Thyraeus Consortium
(in liquidation)
TOTAL
Other
operating
income
Purchases
(net of
recoveries)
Services
Other
(net of operating
recoveries) expense
Financial Financial
income charges
39
137
14
1,278
0
1,968
11
89
34
795
1
10
88
922
1,278
4,736
0
0
0
3
1
6
2,251
385
2,850
1,873
93
113
25
550
4
7,365
4
0
781
0
3
1
206,590
926
1,278
10,196
0
6
4,759
1.0%
3.6%
0.0%
0.2%
34.8%
(*) Company under the control and coordination of Finmeccanica S.p.A.
(**) Consortia as subsidiaries, associates, affiliates and joint ventures
% effect on year total
30.9%
5.4%
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
245
26. Revenue
31/12/2009
31/12/2008
Revenue from sales
Revenue from services
102,598
347,505
122,204
357,747
Revenue from sales – related parties
Revenue from services – related parties
21,094
181,137
652,334
758
140,729
621,438
Change in work in progress
Change in work in progress – related parties
Total income
11,691
4,359
668,384
75,280
2,624
699,342
Revenues in 2009 amounted to €668,384 thousand, of which €461,794 thousand refer to third parties
and €206,590 thousand to related parties (paragraph 25). Breakdown: 86.7% Italy, 8.1% rest of Europe,
2.4% North America, 2.2% Asia/Middle East, 0.3% North Africa, 0.3% South America.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
27. Other operating income and expense
The following table sets out details of other operating income and expense:
31/12/2009
Revenues
Costs
Subsidies and grants received during the year
Release of bad debts provision
Release of litigation provision
Utilization of warranty provision
Release of contractual risks provision
Absorption of provisions
Income from the settlement of contractual disputes
Income from tax credits for research and development
Other operating income
Income from settlements/sentences
Recharges
Income from property investments
Income from prior year accruals
Non-financial exchange gains
Insurance claims
Capital loss on disposal of tangible fixed assets
Financial income received
Indirect tax and other duties
Misc. non-financial expenses and charges
Financial expense on operating liabilities
Contractual dispute costs
Expense from prior year accruals
Books, newspapers, magazines, gifts, donations
Extraordinary expenses
Trade association fees and subscriptions
Accruals to provisions
Losses on the disposal of fixed assets
Losses on legal settlements
Alignment of third party exchange rates on operating items
Losses on the collection of operating receivables
Other operating expenses
31/12/2008
Revenues
Costs
6,176
7,872
0
0
238
0
6,509
237
0
349
1231
5
2,059
328
3
13,020
0
0
0
0
912
399
330
1,265
160
2,180
36
17,135
1,222
3,108
0
0
2
466
1,303
1,172
0
0
95
606
636
845
0
1,422
648
142
532
567
12,541
9
0
453
499
610
9,023
26,174
17,855
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
247
28. Purchases of goods and services
31/12/2009
31/12/2008
Purchases of materials from third parties
Change in inventory
Purchases of materials from related parties
Total purchases
121,453
2,151
1,278
124,882
93,603
-1,568
5,051
97,086
Services purchased from third parties
Services purchased from related parties
Operating lease and rental payments
Hiring costs
256,909
10,196
8,650
5,176
263,478
17,969
9,666
5,994
Other expenses for services
280,931
297,107
Purchase costs include the supply of materials and goods needed to carry out production activities of
group companies.
Services costs consist mainly of technical services, fees and amounts paid for self-employed workers and
collaborators, as well as other miscellaneous payroll costs. This item includes the emoluments and
expense accounts of directors and statutory auditors (paragraph 37).
Rental and leasing costs refer to building leases.
Hire charges refer to long-term rental charges for cars and software instalments.
29. Payroll costs
Salaries and wages
Stock option/grant costs
Social security and welfare costs
Employee severance indemnity (TFR) costs
Defined contribution plan costs
Other expenses
31/12/2009
31/12/2008
163,681
–
50,294
205
10,017
163,463
5,021
229,218
51,182
250
9,709
–
10,896
–
235,500
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
There was an average of 3,880 employees in the year ended 31 December 2009 compared to 3,786
thousand in the year ended 31 December 2008. The following table provides details of the changes in the
average number of employees by category:
31/12/2009
31/12/2008
Changes
Managers
Middle Management
Office staff
Factory workers
206
821
2,561
82
198
819
2,510
91
8
2
51
-9
Total
3,670
3,618
52
31/12/2009
31/12/2008
7,634
6,567
14,201
12,585
6,748
19,333
699
5
704
14,905
997
44
1,041
20,374
30. Depreciation, amortisation and impairment
Depreciation and amortisation:
- Intangible assets
- Property, plant and equipment
Impairment losses
- Operating receivables
- Other fixed assets
Total amortisation, depreciation and write-downs
This figure refers to amortisation, depreciation and impairment charged off during the year. With regards to
amortisation and depreciation, you are referred to the contents of paragraphs 5 and 6 of fixed assets.
Write-downs consist mainly of the writing down of trade payables, made primarily in Elsag Datamat Spa.
31. Own costs capitalized
Own costs capitalised
31/12/2009
31/12/2008
14,176
14,176
6,464
6,464
This item consists mainly of costs incurred in the year relating to the increase in “non-recurring costs”.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
249
32. Financial income and expense
31/12/2009
31/12/2008
Income
Charges
Net
Income
Charges
Net
Dividends
1
Income from equity
investments and securities 2,350
“Interest cost” for defined
benefit plans (net of
expected returns on
assets underlying the plan)
–
Discounting of receivables,
payables and provisions
–
Interest and commission
95
Premiums paid/receivedon
forward contracts
Exchange differences
–
Fair value in P&L
–
Adjustments to
equity investments
–
Other financial income
and expense
32
–
1
–
–
–
–
2,350
–
–
–
2,308
-2,308
–
1,756
-1,756
95
6,008
-95
-5,913
139
288
4,634
139
-4,346
97
–
–
-97
–
–
–
78
–
–
-78
–
387
-387
–
35
-35
14
18
8
64
-56
6
4,759
-4,753
40
11,210
-11,170
2,484
13,668
-11,184
475
17,777
-17,302
Financial income/expenses
related parties
Income (€2,484 million) consists of €2,350 million generated through the sale by Elsag Datamat spa of
the holding in HR Gest SpA and €127 million of interest and other income.
Expenses (€13,668 million) consist primarily of interest charges payable to third parties (€6,008
thousand), to Finmeccanica SpA (€4,758 thousand), “interest costs” resulting from the actuarial valuation
of TFR (€2,308 million), value adjustments to equity investments made in Elsag Datamat SpA (€387
million) and other interest and expenses payable (€206 million).
33. Effect of investments accounted for using the equity method
Evaluation:
– HR Gest
– Elsag Eastern Europe (in liquidation)
– Datamat Suisse SA (in liquidation)
– Datamat Soluzioni per le Imprese (in liquidation)
– Net valuation of other investments
31/12/2009
31/12/2008
–
–
–
–
–
–
(104)
liquidation process completed
liquidation process completed
liquidation process completed
–
(104)
The share held by Elsag Datamat spa in HR Gest SpA was sold during the year.
Investments accounted for using the equity method made no effect in 2009.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
34. Income taxes
Income taxes may be analysed as follows:
31/12/2009
31/12/2008
7,987
8,030
256
-170
-1,122
3,200
-711
17,470
11,782
9,857
–
–
–
–
3,626
25,265
IRES (corporate income tax)
IRAP (regional production tax)
Other income taxes
Benefit of tax consolidation
Prior years current taxes
Provisions for tax litigation
Deferred (advance) tax, net
Reconciliation between the theoretical tax rate and the effective tax rate for the two years is as follows:
2009
Earnings before taxes
– Tax charge based on prevailing rate
– Tax losses for the year considered unrecoverable
– Tax losses considered unrecoverable in prior
years and recovered in the year
– Unrecognised deferred tax assets
– Deferred tax assets not recognised in prior
years and considered recoverable in the year
– Long-term increases
- non-deductible expenses
- other differences, net
IRAP and other taxes calculated on a base
different from pre-tax profit
Total tax charge
2008
Amount
%
Amount
%
35,230
9,688
–
27.50%
49,441
13,596
–
27.50%
-518
–
-459
–
–
–
3,733
-5,234
9,801
17,470
27.50%
27.50%
6,645
-3,934
27.50%
27.50%
9,417
25,265
Permanent differences which do not generate deferred taxation include:
• booked as “non-deductible costs” – the write-down of equity investments (in Elsag Datamat SpA), costs
resulting from exchange losses, the cost of land and mobile phone lines, company cars and costs
referring to other periods;
• booked as “other differences, net” – dividends collected by Electron and E-security and capital gains on
the sale of the holding in HR Gest (in Elsag Datamat SpA), income for tax credits on research and
development activities, exchange gains and the 10% IRAP (production tax) paid during the year.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
251
Deferred tax income and expense and the respective assets and liabilities at 31 December 2009 arise
from the following temporary differences:
Profit and Loss Account
Assets
Liabilities
Derivative instruments measured
at fair value through profit or loss
Inventory adjustments
Provisions for risks and charges
Accumulated losses
Severance indemnity, pension plans
and seniority bonus
Fixed asset carrying amounts
Financial leases
Grants
Clearing
Stock options/grants
Other
Valuation allowance
Total
–
–
3,951
–
Balance sheet
Assets
Liabilities
–
488
1,324
–
-50
53
–
–
–
–
-4,215
-343
628
-56
-187
1,557
681
2,516
2,896
6
2,537
-492
4
5,396
311
–
-261
–
-450
–
9,450
–
8,266
The main items affecting the profit and loss statement are as follows.
• Provisions for liabilities and charges (€3,951 thousand): reversal of deferred taxation paid due to the
release of the “warranty provision” following changes in accounting methods used for long-term projects.
• TFR, pension and seniority bonus provisions (-€343 thousand), relating to the actuarial alignment of TFR.
• Fixed asset carrying amounts (€628 thousand): being an “accrual” of deferred tax liabilities relating to
goodwill.
• Other (-€4,215 thousand): allocation of deferred taxation paid to align revenues following a change in
the accounting methods used for long-term projects; (-€492 thousand): mainly for the reversal of
deferred taxation payable on capital gains realized and taxed during the year as a result of the sale of
assets.
The balance sheet items consist of balances classified as non-current assets and liabilities relating to the
items in the profit and loss statement mentioned above.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
35. Cash flow from operating activities
Year ended 31 December
2009
2008
Net profit (loss) – group share
12,941
Net profit (loss) – minority interest share
1,094
Amortisation, depreciation and write-downs
14,905
Impairment, write-downs and restatements of inventory
333
–
Effect of investments accounted for using the equity method
Income taxes
17,470
Allocations to provisions / absorptions
606
Severance indemnity (TFR) costs
205
Gains on the disposal of property, plant and equipment and intangible assets
(3)
Granting of stock options
Stock option allocation
120
Adjustments to equity investments carried at cost
Financial expenses and income, net of adjustments
for equity investments carried at cost
11,184
Cash flow from operating assets
58,855
23,212
964
20,374
–
104
25,265
(200)
250
9
1,348
17,302
88,628
Changes in working capital, excluding any effects resulting from the purchase and sale of companies and
translation differences, are made up as follows:
Inventory
Contract work in progress and progress billings
Trade receivables and payables
Changes in working capital
2009
2008
949
-5,367
61,676
57,258
-4,055
-102,806
51,758
-55,103
Changes in other operating assets and liabilities, excluding any effects resulting from the purchase and
sale of companies and translation differences, are made up as follows:
Payment of pension funds and stock options/grants
Change in provisions for risks and liabilities
Change in other operating items
2009
2008
-2,409
-13,559
6,046
-9,922
-8,903
-848
-3,084
-12,835
36. Financial risk management
The principal financial instruments used by the group consist of bank loans, loans payable on demand and
in the short-term to the Finmeccanica parent, financial leases and hiring agreements with purchase options
and on-demand bank deposits. The main aim of these instruments is to finance the group’s operations.
The group’s policy is not to trade in financial instruments. This policy was respected during the year in
consideration.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
253
The main risks generated by the group’s financial instruments are liquidity risk, currency risk and credit
risk. The Board of Directors reviews and agrees the policies for managing these risks which are
summarised below.
Management of currency risk
Balances in foreign currency are not particularly significant in the operations of Elsag Datamat group
companies.
A sensitivity analysis was per formed using a variation of 50 BPS in exchange rates with respect to the
British pound and the US dollar leading to respective effects on the profit and loss statement of €83
thousand and €180 thousand.
Management of interest rate risk
The policies of the Finmeccanica Group require interest rate risk to be managed at a parent company level
and accordingly no arrangements were entered during the year to hedge interest rate risk, nor were there
any transactions of this nature outstanding at the balance sheet date.
As regards the sensitivity analysis per formed using a variation of 50 BPS in interest rates, this would
create a sum of €1,562 thousand in the profit and loss statement.
The following table sets out the book value of the group’s financial instruments included in medium to longterm financial payables and bank payables, analysed by due date:
Fixed rate
IMI 65411 bank loan
of €1,264 thousand
IMI 66856 bank loan
of €3,148 thousand
00410 bank loan
for €5,206 thousand
10910 bank loan
for €537 thousand
MUR 6334 loan
MUR 98 loan
MAP 1159 loan
MAP - Puglia POR Project loan
MAP 1164 loan
MAP A02/0648/P loan
MAP 32786 loan
MAP 34273 loan
MAP A02/1199/P loan
MAP A02/1197/P loan
Financial lease and rental
agreement obligations
Variable rate
Payable to parent company
(current account)
Cash and cash equivalents
Bank overdrafts (current account)
<1 year
>1<2
>2<3
>3<4
>4<5
>5
Total
-288
–
–
–
–
–
-288
-617
–
–
–
–
–
-617
-849
–
–
–
–
–
-849
-54
-66
-89
-1,199
-181
-1,215
-412
-4
-2
-145
-51
-55
-66
-89
-1,208
-182
-1,224
-416
-5
-2
-147
-51
-56
-66
-90
–
-184
–
-420
-5
-2
-148
-51
-57
-67
-90
–
-186
–
-424
-5
-2
-149
-52
-57
-33
-91
–
-187
–
-428
-5
-2
-150
-52
–
–
-137
–
-960
–
-869
-24
-9
-766
-213
-279
-298
-586
-2,408
-1,880
-2,439
-2,971
-47
-18
-1,504
-470
-5
-305
<1 year
>1<2
>2<3
>3<4
>4<5
-125,300
16,174
-2,190
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
-310
>5
Total
– -125,300
–
16,174
–
-2,190
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Management of equity risk
No specific transactions have been per formed in this respect as there are no positions of a significant
amount.
Management of liquidity risk
The group is not exposed to liquidity risk as its requirements are guaranteed by the parent company
Finmeccanica SpA. Of particular importance in this respect is the objective, by now achieved, of having a
treasury managed on a centralized basis (through the use of cash-pooling arrangements) with the
consequence that suitable cash levels are easier to maintain.
Management of credit risk
Elsag Datamat only does business with known and reliable customers and in general collateral is not
requested. It is the group’s practice to carry out credit class checks on customers requesting extended
payment terms. In addition, receivable balances are constantly monitored throughout the year to ensure
that customers respect their payment terms and to limit the risk of any credit losses.
The following table provides an analysis by due date of trade receivables from third party customers
(meaning excluding related party customers) at 31 December 2009 and 2008:
31/12/2009
(€/000)
Guarantee retention
Not yet due
Overdue by less
than 6 months
Overdue by between
6 months and 1 year
Overdue by between
1 and 5 years
Overdue by more
than 5 years
Total
31/12/2008
(€/000)
Guarantee retention
Not yet due
Overdue by less
than 6 months
Overdue by between
6 months and 1 year
Overdue by between
1 and 5 years
Overdue by more
than 5 years
Total
EUROPE
State Institutions
AMERICA
Other
EUROPE
Other customers
AMERICA
Other
Total
–
28,447
–
1,687
–
–
161
75,877
–
–
161
106,011
5,286
–
218
12,191
–
–
17,695
2,748
–
–
5,360
–
–
8,108
3,760
–
–
8,383
–
–
12,143
179
40,420
–
1,687
–
218
2,963
104,935
–
–
–
–
3,142
147,260
EUROPE
State Institutions
AMERICA
Other
EUROPE
Other customers
AMERICA
Other
Total
532
42,250
–
1,959
–
–
–
87,049
–
–
–
–
532
131,258
8,664
–
–
4,959
–
–
13,623
3,507
–
–
6,562
–
–
10,069
7,358
–
–
5,923
–
–
13,281
34
62,345
–
1,959
–
–
541
105,034
–
–
–
–
575
169,338
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
255
Receivables at 31 December 2009 are stated net of a bad debt provision amounting to €14,976
thousand.
Receivables from third parties overdue by more than one year but not written down amount to €14,447
thousand. No impairment losses have been recognised for these receivables. Overdue receivables gross of
the bad debt provision amount to €52,524 thousand; those overdue by more than one year total €30,261
thousand gross of the provision.
There are no particularly significant concentrations of receivables.
Receivables of an especially critical nature amount to €13,135 thousand; and are to be found in Elsag
Datamat SpA (€12,554 thousand), Electron Srl (€493 thousand) and Sistemi e Telematica SpA (€88
thousand). These receivables have been written down on the basis of their estimated recoverability using
percentages ranging from 70% to 100%.
Classification and fair value of financial assets and liabilities
The following table provides an analysis of the group’s assets by measurement class. The item
“derivatives” is analysed separately. All liabilities are accounted for at amortised cost.
Fair value is determined on the basis of the parameters of the reference market.
Fair value
in P&L
Non-current assets
Non-current receivables
from related parties
Financial assets designated
at fair value
Other non-current receivables
Current assets
Current receivables
from related parties
Trade receivables
Financial assets designated
at fair value
Financial receivables
Other current assets
Non-current liabilities
Non-current payables
to related parties
Long-term financial payables
Other non-current liabilities
Current liabilities
Current payables
to related parties
Trade payables
Short-term financial payables
Other current liabilities
Receivables
and
loans
Held
to
maturity
Available
for
sale
Total
Fair value
128
128
128
3,312
1,106
3,312
1,106
3,312
1,106
163,802
147,260
163,802
147,260
163,802
147,260
–
617
54,862
–
617
54,862
–
617
54,862
874
13,732
5,251
874
13,732
5,251
874
13,732
5,251
171,898
297,246
10,499
51,777
171,898
297,246
10,499
51,777
171,898
297,246
10,499
51,777
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Derivatives
Derivatives relating to currency risk, which are to be found only in Elsag Datamat SpA, hedge both future
cash inflows and outflows.
The following table sets out the timing of the hedged receipts and payments:
31/12/2009
Due date
Receipts
Notional (in millions)
US$
CLP
Payments
Notional (in millions)
US$
CLP
Within one year
Between 2 and 3 years
Between 4 and 9 years
More than 9 years
Total
31/12/2008
Due date
Within one year
Between 2 and 3 years
Between 4 and 9 years
More than 9 years
Total
Receipts
Notional (in millions)
US$
CLP
Payments
Notional (in millions)
US$
CLP
2.657.1
7.7
2.657.1
7.7
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
257
37. Key management personnel compensation
The compensation payable to persons having powers and responsibilities for planning, management and
control in the group, including executive and non-executive directors, are set out in the following table:
(€/000)
2009
2008
Compensation and emoluments
Post-employment benefits
Other long-term receivables
Termination indemnities
Stock grants
Total
5,753
4,233
75
5,828
53
4,286
Compensation payable to directors (included in “Compensation and emoluments”) amounted to €1,784
thousand and €1,774 thousand in 2009 and 2008 respectively.
Compensation payable to the statutory auditors amounted to €322 thousand and €327 thousand in 2009
and 2008 respectively.
These figures comprise emoluments and all other amounts having the nature of remuneration, pensions or
welfare which are payable for per forming the function of director or statutory auditor in the parent company
or other companies included in the consolidation scope and have the nature of a cost for the group.
The parent company Finmeccanica SpA has an incentive plan based on three year cycles (commencing 1
January 2005) with the aim of establishing a system of incentives and loyalty compensation for the group’s
employees and consultants, under which Finmeccanica shares are granted on reaching predetermined
business objectives.
In accordance with IFRS this plan is accounted for by recognising a cost in the profit and loss statement
(as a payroll cost) equal to an estimate of the number of shares which will be granted. A counter-entry is
made for this in a specific equity reserve, the “stock option allocation/grant reserve”.
At December 2009, failure to achieve the parameters set as a threshold for the calculation of incentives
meant no commitments were made to allocate free stock options to executives and consultants in Elsag
Datamat Spa and Amtec SpA.
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Changes in stock/grant plans are indicated below:
Elsag Datamat spa
2009
2008
(no. shares) (no. shares)
Rights at 1 January 2009
Merger
Internal transfers
within the group
New rights granted
Rights exercised
during the year
Rights forfeited
during the year
Rights at 31 December 2009
Amtec spa
2009
2008
(no. shares) (no. shares)
Total
2009
2008
(no. shares) (no. shares)
22,274
71,950
–
692
–
692
–
22,966
–
72,642
–
692
10,943
–
22,274
(692)
–
–
–
–
10,943
–
22,274
(33,909)
(70,487)
–
–
(33,909)
(70,487)
–
(1,463)
22,274
–
–
–
692
–
–
(1,463)
22,966
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
259
Report of the board of Statutory
Auditors on the consolidated
financial statements for the year
ended 31 december 2009
Elsag Datamat SpA
Sole Shareholder Company
subject to management and coordination
of Finmeccanica SpA
Registered office: Via G. Puccini 2, Genoa
Fully paid share capital of Euro 123,000,000.00
Genoa Register of Companies – Tax code/VAT number 03751500103
REPORT OF THE BOARD OF STATUTORY AUDITORS
ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009
Shareholders,
The consolidated financial statements laid before you for informational purposes have been prepared in line
with the indications of the parent company Finmeccanica, in accordance with IFRS international accounting
standards, in compliance with current laws and regulations on the subject and in conformity with the company’s
bylaws and the policies adopted by the Board of Directors.
In particular:
– investee companies over which Elsag Datamat SpA has control pursuant to article 2359 of the Italian
civil code are included in the consolidated financial statements using the “line-by-line” method;
– investee companies in which Elsag Datamat SpA holds less than 50% of the voting rights but over
which it exercises a significant influence (associates) are included in the consolidated financial
statements using the equity method;
– subsidiaries which have not yet commenced operations or which are not material from the standpoint
of their financial position or results are included in the consolidated financial statements using the
equity method.
The policies used to prepare the consolidated financial statements are described in the notes and correspond
to the requirements of law; they also take into account the requirements of the Finmeccanica Group’s IAS/IFRS
2009 Accounting Principles Manual.
By applying these laws and regulations a clear presentation has been obtained of the financial position, cash
flows and results of the set of companies consisting of the parent and its consolidated investments.
The Board of Directors has provided the disclosures required by article 40 of Legislative Decree no. 127/91
in its Report on Operations.
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
261
In the light of the information provided by management and the external auditors and on the basis of the
unqualified report issued by the external auditors, the Board of Statutory Auditors has no matters to report in
connection with the consolidated financial statements of the Elsag Datamat Group for the year ended 31
December 2009.
Genoa, 5 March 2010
The Board of Statutory Auditors
REPORT OF THE BOARD OF STATUTORY AUDITORS
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
263
Report of the external auditors
on the consolidated financial
statements for the year ended
31 december 2009
ELSAG DATAMAT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2009
265
REPORT OF THE EXTERNAL AUDITORS
Pubblicazione realizzata a cura di ELSAG DATAMAT giugno 2010
Published by ELSAG DATAMAT June 2010
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