INVESTMENT CERTIFICATES
Obiettivo
Investimento
Cash Collect
Autocallable
Worst of
Certificate
su paniere
di azioni
ISIN:
DE000HV8BCM7
Sottostante: Paniere composto dalle seguenti azioni:
1. Intesa San Paolo S.p.A.
2. Commerzbank AG
3. BNP Paribas SA
Scadenza:
05.06.2017
Comunicazione pubblicitaria/promozionale.
Prima dell’adesione leggere il Prospetto
Strumento finanziario strutturato complesso a
capitale condizionatamente protetto. Non è
garantito il rimborso del capitale a scadenza.
CASH COLLECT AUTOCALLABLE
WORST OF CERTIFICATE
SU PANIERE DI AZIONI
DI UNICREDIT BANK AG
Famiglia ACEPI:
Investment Certificate a capitale
condizionatamente protetto
Tipologia ACEPI:
Cash Collect (*)
Consente di investire su un paniere di azioni, ricevendo
importi addizionali condizionati purchè si verifichino
determinate condizioni.
Prevede inoltre:
 la possibilità di rimborso anticipato automatico ogni
anno;
 il pagamento di importi addizionali condizionati
annuali (12,95% ogni anno) a condizione che il
sottostante con performance peggiore non scenda
oltre un certo livello;
 la protezione del capitale alla scadenza solo a
condizione che il sottostante con performance
peggiore non scenda oltre un certo livello;
 limiti prefissati alla partecipazione al rialzo in
occasione del rimborso.
scade anticipatamente rimborsando il capitale investito. In caso
contrario, lo strumento continua fino alla scadenza.
Inoltre ogni anno (fino alla scadenza compresa, o fino
all’eventuale rimborso anticipato automatico), se il prezzo di
chiusura (per le azioni europee) o il “Prezzo di Riferimento” (per le
azioni italiane) del sottostante con performance peggiore è uguale
o superiore rispetto al livello di Barriera, viene corrisposto un
Importo Addizionale Condizionato predeterminato.
Qualora il certicate giunga a scadenza, sono possibili diversi
scenari. Se il prezzo di chiusura (per le azioni europee) o il “Prezzo
di Riferimento” (per le azioni italiane) del sottostante con
performance peggiore è uguale o superiore rispetto al livello di
Barriera fissato all’emissione, lo strumento rimborsa il prezzo di
emissione
e
l’investitore
riceve
anche
l’ultimo
Importo
Addizionale Condizionato predeterminato; se il prezzo di chiusura
(per le azioni europee) o il “Prezzo di Riferimento” (per le azioni
italiane) del sottostante con performance peggiore è inferiore al
livello di Barriera, viene corrisposto un valore di rimborso
proporzionale alla performance a scadenza del sottostante con
performance peggiore. In questa ipotesi i certificati non
garantiscono il rimborso del capitale investito. Il Cash Collect
Autocallable Worst Of Certificate non corrisponde in nessun caso
all'investitore eventuali dividendi distribuiti dai titoli sottostanti.
Cosa sono i Certificate
I Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati che
incorporano diverse strategie di investimento, consentendo di
scegliere con quale tipologia e grado di esposizione partecipare
all’andamento del sottostante di riferimento. In particolare gli
Investment Certificate, categoria a cui appartiene il Cash Collect
Autocallable Worst Of Certificate, possono costituire
un’alternativa di breve-medio periodo rispetto all’investimento
diretto nel sottostante. Rispetto all'investimento diretto nel
sottostante, i Certificate espongono al rischio di credito
dell’emittente il certificato.
Il paniere sottostante: azioni Intesa San Paolo, Commerzbank e
BNP Paribas
Intesa Sanpaolo S.p.A. accetta depositi ed offre servizi bancari e
finanziari. La Banca offre crediti al consumo, asset management,
internet banking, merchant banking, brokeraggio, factoring, servizi
di leasing finanziario e gestisce fondi comuni. Intesa Sanpaolo
opera attraverso succursali in tutta Europa, Asia e negli Stati Uniti
(fonte: Bloomberg).
INTESA SAN PAOLO S.P.A. : GRAFICO A 5 ANNI
Come funziona il Cash Collect Autocallable Worst Of
Certificate
Il Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate ha, in questo
caso, una durata di 3 anni, ma prevede ogni anno, al verificarsi di
determinate condizioni, la possibilità di rimborso anticipato
automatico e/o il pagamento di Importi Addizionali Condizionati
predeterminati.
Alla fine del primo e secondo anno, se il prezzo di chiusura (per le
azioni europee) o il “Prezzo di Riferimento” (per le azioni italiane)
del sottostante con performance peggiore è uguale o superiore al
Livello di Chiusura Anticipata fissato all’emissione, lo strumento
Grafico: fonte Thomson Reuters. I dati storici non sono necessariamente
indicativi delle eventuali performance future.
Commerzbank AG attrae depositi ed offre servizi bancari e
ipotecari, brokeraggio, servizi di gestione patrimoniale, private
Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate
su paniere di azioni 05.06.2017: le caratteristiche
banking, cambio estero e servizi di tesoreria tutto il mondo
Di seguito sono indicate le principali caratteristiche del Cash
(fonte: Bloomberg).
Collect Autocallable Worst Of Certificate su Intesa San Paolo,
d'investimento per societa' e al dettaglio. La banca offre prestiti
Commerzbank e BNP Paribas.
COMMERZBANK AG : GRAFICO A 5 ANNI
Grafico: fonte Thomson Reuters. I dati storici non sono necessariamente
indicativi delle eventuali performance future.
BNP Paribas SA offre depositi e servizi bancari commerciali, al
dettaglio, d'investimento, private e corporate banking. La banca
offre anche servizi di asset management, consulenza finanziaria
a istituzioni e individui in Europa, Stati Uniti, Asia e mercati
Emittente
UniCredit Bank AG
Rating Emittente
‘Baa1’ Moody’s / ‘A-’ S&P / ’A+’ Fitch
Codice ISIN
DE000HV8BCM7
Periodo di offerta
Dal 07.05.2014 all’30.05.2014
(dal 07 al 23 maggio fuori sede)
Valuta Emissione
Euro
Lotto minimo
1 certificate
Prezzo di emissione
EUR 100 per certificate
Data di Determinazione
03.06.2014
Data di Emissione
04.06.2014
Data di Scadenza
05.06.2017
Data di Valutazione
05.06.2017
Data di Valutazione
dell’Importo Addizionale
Condizionato
Prima data: 04.06.2015
Seconda data: 06.06.2016
Terza data: 05.06.2017
Date di Osservazione
Prima data: 04.06.2015
Seconda data: 06.06.2016
Strike
100%
Livello di Chiusura
Anticipata
Barriera
Pari allo Strike
Eventuali Importi
Addizionali Condizionati
EUR 12,95, annualmente solo se
il 04.06.2015, il 06.06.2016 ed 05.06.2017
il prezzo di chiusura (azioni europee) o il
“Prezzo di Riferimento” (azione italiane)
dell’azione con performance peggiore è
superiore o uguale al livello della Barriera
Importo di Liquidazione
Anticipata
EUR 100 se il 04.06.2015, 06.06.2016
il prezzo di chiusura (azioni europee) o il
“Prezzo di Riferimento” (azioni italiane)
dell’azione con performance peggiore è
superiore o uguale al Livello di Chiusura
Anticipata
Prezzo di Riferimento del
paniere
Il prezzo di chiusura (azioni europee) o il
“Prezzo di Riferimento” (azioni italiane)
dell’azione con performance peggiore alla
Data di Valutazione
Data di Pagamento
Importo di Liquidazione
Quinto giorno bancario successivo
alla Data di Valutazione
Agente di calcolo
UniCredit Bank AG
Quotazione
EuroTLX
emergenti (fonte: Bloomberg).
BNP PARIBAS SA: GRAFICO A 5 ANNI
Grafico: fonte Thomson Reuters. I dati storici non sono necessariamente
indicativi delle eventuali performance future.
70%
Liquidazione anticipata e Importi Addizionali Condizionati
05.06.2017
Il possessore del certificato potrà ricevere annualmente, se il
certificato non è rimborsato anticipatamente, un Importo
Addizionale Condizionato pari a EUR 12,95 a condizione che alle
singole Date di Osservazione il prezzo di chiusura (azioni
europee) o il “Prezzo di Riferimento” (azioni italiane) dell’azione
con performance peggiore sia superiore o uguale al livello della
Barriera.
Alla fine di ciascuno dei primi due anni, il Certificate, al verificarsi
di
determinate
condizioni,
può
essere
rimborsato
anticipatamente, con relativo Importo di Liquidazione Anticipata:
Date di
Valutazione
dell’Importo
Addizionale
Condizionato/
Date di
Osservazione
04.06.2015
06.06.2016
Condizione
Importo
pagato EUR
100 + 12,95
 Il prezzo di chiusura (azioni
europee) o “Prezzo di
Riferimento” (azioni italiane)
dell’azione con performance
peggiore è superiore o uguale al
livello di Barriera
 Il prezzo di chiusura (azioni
Importo di
europee) o “Prezzo di
Liquidazione
Riferimento” (azioni italiane) Finale (tale importo
dell’azione con performance replicherà la
peggiore inferiore al livello di performance del
Barriera
sottostante con
performance
peggiore e pertanto
determinerà una
perdita rispetto al
capitale investito)
Liquidazione alla scadenza
Scenari possibili
Se i certificati non sono stati rimborsati anticipatamente, a
scadenza l’Emittente corrisponderà all’investitore, per ogni
Certificate, un Importo di Liquidazione Finale calcolato come
 Il prezzo di chiusura (azioni
europee) o “Prezzo di
Riferimento” (azioni italiane)
dell’azione con performance
peggiore è uguale o superiore al
Livello di Chiusura Anticipata.
 Il prezzo di chiusura (azioni
europee) o “Prezzo di
Riferimento” (azioni italiane)
dell’azione con performance
peggiore è inferiore al Livello di
Chiusura Anticipata, ma
superiore o uguale al livello di
Barriera
 Il prezzo di chiusura (azioni
europee) o “Prezzo di
Riferimento” (azioni italiane)
dell’azione con performance
peggiore è inferiore al livello di
Barriera
 Il prezzo di chiusura (azioni
europee) o “Prezzo di
Riferimento” (azioni italiane)
dell’azione con performance
peggiore è uguale o superiore al
Livello di Chiusura Anticipata.
 Il prezzo di chiusura (azioni
europee) o “Prezzo di
Riferimento” (azioni italiane)
dell’azione con performance
peggiore è inferiore al Livello di
Chiusura Anticipata, ma
superiore o uguale al livello di
Barriera
 Il prezzo di chiusura (azioni
europee) o “Prezzo di
Riferimento” (azioni italiane)
dell’azione con performance
peggiore è inferiore al livello di
Barriera
100 + 12,95
12,95
segue:
1. se alla Data di Scadenza il prezzo di chiusura (azioni europee) o
il “Prezzo di Riferimento” (azioni italiane) dell’azione con
performance peggiore è uguale o superiore al livello di Barriera,
l’investitore riceverà un Importo di Liquidazione pari a:
Eur 100
Ricordiamo che in tale scenario l’investitore riceverà anche
l’Importo Addizionale Condizionato pari a EUR 12,95.
-
2. se alla Data di Scadenza il prezzo di chiusura (azioni europee) o
il “Prezzo di Riferimento” (azioni italiane) dell’azione con
performance peggiore è inferiore alla Barriera, l’Importo di
Liquidazione sarà pari a:
Prezzo di emissione x Prezzo di Riferimento / Strike
100 + 12,95
riportando la medesima performance negativa registrata dal
sottostante con la peggiore performance.
Esempi
12,95
-
A titolo di esempio, supponiamo che alla Data di Determinazione
venga rilevato un prezzo di chiusura (azioni europee) o “Prezzo di
Riferimento” (azioni italiane) pari a Eur 2,50 per Intesa San Paolo,
Eur 13 per Commerzbank e Eur 55 per Bnp Paribas (tale valore
rappresenta sia lo Strike che il Livello di Chiusura Anticipata).
Vediamo, tradotti in numeri, i possibili scenari a scadenza
(05.06.2017):
1. supponendo che alla Data di Valutazione il “Prezzo di
Riferimento” dell’azione Intesa San Paolo sia pari a Eur 3,375
(perfomance positiva del 35%), il prezzo di chiusura dell’azione
Commerzbank sia pari a Eur 19,50 (performance positiva del
50%) ed il prezzo di chiusura dell’azione BNP Paribas sia pari a
Eur 75,35 (performance positiva del 37%) l’investitore riceverà
un Importo di Liquidazione pari a:
EUR 100
Da sapere
Ricordiamo che in questo caso, oltre all’importo di
Liquidazione, l’investitore riceverà anche l’Importo Addizionale
Condizionato pari a Eur 12,95.
“Prezzo di Riferimento” (azioni italiane) dell’azione con
2. supponendo che alla Data di Valutazione il “Prezzo di
Riferimento” dell’azione Intesa San Paolo sia pari a Eur 3,375
(perfomance positiva del 35%), il prezzo di chiusura
dell’azione Commerzbank sia pari a Eur 19,50 (performance
positiva del 50%) ed il prezzo di chiusura dell’azione BNP
Paribas sia pari a Eur 49,50 (performance negativa del 10%)
l’investitore riceverà un Importo di Liquidazione pari a:
Scadenze anticipate e Importi Addizionali Condizionati
E’ prevista alla fine del primo e secondo anno la possibilità di
rimborso anticipato automatico del Certificate se alle relative
Date di Osservazione il prezzo di chiusura (azioni europee) o il
performance peggiore è maggiore o uguale al Livello di Chiusura
Anticipata. Inoltre ogni anno (fino alla scadenza se non
rimborsato
anticipatamente)
vengono
corrisposti
Importi
Addizionali Condizionati predeterminati solo se il prezzo di
chiusura (azioni europee) o il “Prezzo di Riferimento” (azioni
italiane) dell’azione con performance peggiore alle relative Date
di Valutazione dell’Importo Addizionale Condizionato è uguale o
superiore rispetto al livello di Barriera.
EUR 100
Rischio di credito sull’Emittente
Anche in tale scenario, oltre all’importo di Liquidazione
l’investitore riceverà anche l’Importo Addizionale Condizionato
pari a Eur 12,95.
Rispetto all’investimento diretto sul sottostante, i Certificate
3. supponendo che alla Data di Valutazione il “Prezzo di
Riferimento” dell’azione Intesa San Paolo sia pari a Eur 1,625
(perfomance negativa del 35%), il prezzo di chiusura
dell’azione Commerzbank sia pari a Eur 13,65 (performance
positiva del 5%) ed il prezzo di chiusura dell’azione BNP
Paribas sia pari a Eur 49,50 (performance negativa del 10%)
l’investitore riceverà un Importo di Liquidazione pari a:
100 x 1,625 / 2,50 = EUR 65
riportando la medesima performance negativa registrata
dall’azione con performance peggiore.
espongono l’investitore al rischio di credito sull’Emittente
UniCredit Bank AG.
Investimento minimo contenuto
Permette un investimento con importi contenuti (EUR 100 e suoi
multipli).
Capitale iniziale non garantito
Non è prevista la restituzione del capitale inizialmente investito,
sia in caso di variazione negativa del sottostante superiore
rispetto al livello della Barriera, sia di insolvenza dell’istituto
emittente.
Dividendi
Non riconosce gli eventuali dividendi distribuiti dai titoli
IL CASH COLLECT AUTOCALLABLE WORST OF A SCADENZAI
sottostanti.
Fiscalità
I redditi realizzati da investitori residenti in Italia che agiscono al
di fuori dell’esercizio di imprese commerciali sono soggetti ad
imposta sostitutiva con aliquota del 20% (Decreto Legge 13
agosto 2011 n. 138, convertito con la Legge 14 settembre 2011 n.
148). E’ consentito compensare i redditi derivanti dai certificate
con le minusvalenze rivenienti anche da altri titoli, nell’ambito del
regime di tassazione proprio di ciascun investitore (regime della
dichiarazione, regime del risparmio amministrato, regime del
risparmio gestito). Quando l’investitore è una società o ente
commerciale residente o una stabile organizzazione in Italia di
soggetto non residente, i redditi derivanti dai Certificate
concorrono a formare il reddito d’impresa.
Liquidità e informazioni sui prezzi
del capitale investito (100%) oppure parziale (ad esempio
Il Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate verrà quotato
90%, 80% o inferiore).
entro 2 mesi dall’emissione sul mercato EuroTLX, ogni giorno
dalle 9.00 alle 17.30. UniCredit Bank AG, in qualità di market
2.
sono
reperibili
sui
siti
a
capitale
condizionatamente
protetto
/garantito: consentono di puntare sul rialzo dell’attività
maker, si impegna a garantire la liquidità. I prezzi dello
strumento
strumenti
sottostante e allo stesso tempo proteggono il capitale
internet
investito, ma solo se il sottostante non tocca la barriera di
www.investimenti.unicredit.it e www.eurotlx.com, o consultabili
protezione e, per alcune tipologie di certificati, consentono di
tramite risponditore telefonico componendo il Numero Verde
guadagnare anche in caso di ribassi contenuti.
800.01.11.22.
3.
strumenti
a
capitale
non
protetto/garantito:
Prospetto Informativo
consentono ai portatori di investire in un determinato
Il funzionamento del Cash Collect Autocallable Worst Of
sottostante esponendosi alla performance realizzata da
Certificate su paniere di azioni di UniCredit Bank AG è descritto
quest’ultimo, sia al ribasso che al rialzo, in maniera
nelle relative Condizioni Definitive, che devono essere lette
proporzionale oppure più che proporzionale.
congiuntamente al Prospetto di Base relativo al Programma di
emissione di Certificati Cash Collect depositato presso la CONSOB
in data 21 marzo 2014, a seguito di approvazione comunicata
con nota n. 0021161/14 del 19 marzo 2014, ed al Documento di
Registrazione depositato presso CONSOB in data 12 febbraio
2014, a seguito di approvazione comunicata con nota n.
0010330/14 del 06 febbraio 2014, incorporato mediante
riferimento alla Sezione II del Prospetto di Base. Tali documenti
costituiscono unitamente il Prospetto di Base relativo al
Programma di Certificati Cash Collect in conformità ed ai sensi
dell'articolo
5.4
della
Direttiva
2003/71/CE
così
come
successivamente modificata e integrata. Le Condizioni Definitive
e tutti i documenti ivi incorporati mediante riferimento sono a
disposizione
del
pubblico
www.investimenti.unicredit.it
e
sul
sul
sito
sito
dell’emittente
del
collocatore
www.caribz.it.
Famiglia e tipologia ACEPI (*)
Questo certificato fa parte della categoria ACEPI Investment
Certificate a capitale condizionatamente protetto; tipologia: Cash
Collect.
ACEPI (Associazione Italiana Certificati e Prodotti di Investimento)
è l'associazione che raccoglie i principali emittenti di prodotti
4.
strumenti a leva: sono quelli che offrono potenzialmente i
rendimenti più alti a patto di essere disponibili a sottoporsi a
rischi superiori. Con un prodotto con leva si acquisisce il
diritto di comperare (bull) o di vendere (bear) un valore
sottostante a un prezzo di esercizio (strike) e a una data
prestabiliti. L’impiego di capitale per investire in un prodotto
di questo tipo è minore rispetto a quello necessario per un
investimento diretto nel valore sottostante (cosidetto effetto
leva). E proprio la presenza dell’effetto leva consente di
moltiplicare la performance del sottostante. La leva però non
amplifica solo i guadagni ma anche le eventuali perdite e
l’investitore si trova esposto al rischio di estinzione
anticipata del certificato e di perdita totale del capitale
investito, se il sottostante raggiunge una predeterminata
barriera di stop loss.
I certificati appartenenti alle prime tre macroclassi sono
comunemente chiamati Investment Certificate mentre quelli
appartenenti alla quarta macroclasse sono chiamati Leverage
Certificate.
Per maggiori informazioni consultare il sito dell’associazione:
www.acepi.it
strutturati, e nasce per promuovere in Italia una cultura evoluta
dei prodotti di investimento, in particolare certificati. La
classificazione ACEPI suddivide i certificates in 4 macroclassi:
1.
strumenti a capitale protetto/garantito: consentono di
puntare sul rialzo (sul ribasso) dell’attività sottostante
proteggendo il capitale investito dagli eventuali ribassi
(rialzi). Il livello di protezione è definito in fase di emissione
del prodotto, in maniera tale da offrire una protezione totale
Come acquistare il Cash Collect Autocallable Worst Of
Certificate su paniere di azioni 05.06.2017
Il Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate su paniere di
azioni di UniCredit Bank AG è acquistabile in fase di collocamento
dal 07 al 30 maggio 2014 (fino al 23 maggio fuori sede) sulla rete
di Cassa di Risparmio di Bolzano, salvo chiusura in anticipo
dell'offerta, senza preavviso.
Avvertenze
La presente pubblicazione promozionale è indirizzata ad un pubblico indistinto e viene fornita con finalità di informativa commerciale.
E’ pubblicata da UniCredit Bank AG Succursale di Milano. UniCredit Bank AG, Succursale di Milano, membro del Gruppo UniCredit, è soggetto
regolato da Banca d’Italia, Commissione Nazionale per le Società e la Borsa e BaFin. UniCredit Corporate & Investment Banking è un marchio
registrato da UniCredit S.p.A..
I Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate sono emessi da UniCredit Bank AG e collocati dal 07 al 30 maggio (dal 07 al 23 maggio fuori sede)
dalla rete di Cassa di Risparmio di Bolzano, salvo chiusura in anticipo dell’offerta, senza preavviso. La quotazione è prevista entro due mesi
dall’emissione sul mercato CERT-X di EuroTLX dalle 9.00 alle 17.30. Su tale mercato, UniCredit Bank AG opererà in qualità di market maker.
La presente pubblicazione non costituisce attività di consulenza da parte di UniCredit Bank AG - succursale di Milano. Le informazioni ivi riportate
sono di pubblico dominio e sono considerate attendibili, ma UniCredit Bank AG - succursale di Milano non è in grado di assicurarne l'esattezza. Tutti
gli scenari ipotizzati per spiegare le performances dei Certificate hanno carattere puramente esemplificativo e non sono indicativi d quelle che
potranno essere le reali situazioni del mercato. Tutte le informazioni riportate sono date in buona fede sulla base dei dati disponibili, ma sono
suscettibili di variazioni anche senza preavviso in qualsiasi momento dopo la pubblicazione. Si declina pertanto ogni responsabilità in relazione
all’utilizzo delle informazioni esposte in questa pubblicazione. Nel decidere se effettuare un'operazione finanziaria e nel valutare se essa soddisfa le
proprie esigenze, si invita a fare affidamento esclusivamente sulle proprie valutazioni delle condizioni di mercato. La decisione di effettuare
qualunque operazione finanziaria è a rischio esclusivo di chi le effettua. UniCredit Bank AG - succursale di Milano e le altre società del Gruppo
UniCredit possono detenere ed intermediare titoli delle società menzionate, agire nella loro qualità di market maker rispetto a qualsiasi strumento
finanziario indicato nel documento, agire in qualità di consulenti o di finanziatori di uno qualsiasi tra gli emittenti di tali strumenti e, più in
generale, possono avere uno specifico interesse riguardo agli emittenti, agli strumenti finanziari o alle operazioni oggetto della pubblicazione od
intrattenere rapporti di natura bancaria con gli emittenti stessi.
Le fonti dei grafici e dei dati relativi alla volatilità sono elaborazioni UniCredit Bank AG su dati Reuters.
I Cash Collect Autocallable Worst Of Certificate sono strumenti finanziari derivati complessi che non prevedono la protezione del capitale investito.
Il loro acquisto può risultare non adatto per molti investitori; è necessario che, prima di effettuare l’investimento, l’investitore si informi presso il
proprio intermediario sulla natura ed il grado di esposizione al rischio che esso comporta. L’investitore deve considerare che la complessità di tali
strumenti può favorire l’esecuzione di operazioni non adeguate con particolare riferimento alla situazione patrimoniale, agli obiettivi
d’investimento ed all’esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari. Prima dell’investimento si raccomanda la visione del
prospetto sul sito www.investimenti.unicredit.it o richiedibile al Servizio Clienti.
Imprint
Corporate & Investment Banking
UniCredit Bank AG, Succursale di Milano
Piazza Gae Aulenti, 4 – 20154 Milano
Telefono
nr. Verde: 800.01.11.22
Online
[email protected]
www.investimenti.unicredit.it
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