UN MESE DI BORSA 90 FEBBRAIO ‘16 16 www.prodottidiborsa.com SUPER BOWL 50, CHE LO SHOW ABBIA INIZIO A febbraio BNL scende in campo con la nuova offerta di Certificate w w w . p r o d o t t i d i b o r s a . c o m Investimenti Borse 6 8 10 14 Economia: se nel 2016 riemergono vecchie sfide... I principali appuntamenti da seguire nel 2016 Tecnologia: le tendenze che segneranno il 2016 Premio potenziale del 5% in soli 18 mesi 16 Athena double relax su Atlantia Premi al casello: fino al 15% in quattro anni 18 Athena Premium su Euro Stoxx® Select Dividend 30 Premio semestrale con le azioni Ue ad alto dividendo 20 Athena double relax su indice Euro Stoxx 50 Premi fissi del 3% con l’azionario Europa 22 ESCLUSIVA ONLINE! Athena Premium plus su STMicroelectronics Fino al 19,5% in tre anni con STMicroelectronics www.prodottidiborsa.com Quotazioni in tempo reale Riviste e newsletter online Tutti i Certificate BNL Creazione e produzione: Investment Certificate CATALOGO PRODOTTI FEBBRAIO 2016 ‘16 VERDE 800.92.40.4 3 OPPURE CONSULTA OTTIDIBORS IL SITO WWW.PROD A.COM GO CATALO PRODOTTI 2016 FEBBRAIO CHIAMA IL NUMERO azioni Per informrizione sulla sottosc azione e la negozi 043 800.924 o verde DETTAGLI PER ULTERIORI oppure ATHENA BONUS ISIN 40482 ONLINE! 2002725 A SCADENZ 17 22/08/20 XS12928 DOUBLE RELAX ANTE SOTTOST ATLANTIA ATHENA il sito SIVA O ESCLU CAP QUANT COD. BNL ANTE SOTTOST TIFFANY ATHENA consultare ISIN 49863 XS12928 PREMIUM ANTE SOTTOST SELECT EURO STOXX 30 DIVIDEND ATHENA DOUBLE ANTE SOTTOST 50 EURO STOXX COD. BNL 2002728 A SCADENZ 19 21/02/20 COD. 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Quotato sul OTC il prodotto al sul Sedex di Borsa mercato TLXemessi da RBS e quotati Prodotti ATHENA PREMIUM PLUS COD. BNL 2002653 A SCADENZ 19 21/02/20 6 Brown Editore Spa pag. 26 E-CerTiFicate Obbligazioni Gran Riserva Athena Benchmark Bonus Bonus Cap Bonus Cap su Basket Bonus Protection Easy Express Equity Protection con Cap Altri Certificate Leva Fissa Long & Short Turbo Long & Short Mini Future Long & Short 27 27 27 28 28 29 30 30 30 30 31 31 31 33 Hanno collaborato: Titta Ferraro Luca Fiore Daniela La Cava Valeria Panigada Mara Romanò Lissette Zavala Art Director: Domenico Romanelli Copyright E oltre 24 Tutto il materiale pubblicato è protetto da copyright. La riproduzione e la distribuzione non autorizzate sono espressamente vietate. Per le immagini e le illustrazioni: © SHUTTERSTOCK IMAGES LLC © LAPRESSE SUPER BOWL 50, che lo spettacolo abbia inizio! Numero chiuso in redazione il 25/01/2016 AVVERTENZE Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com. Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si suggerisce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com. Principali dati macroeconomici FEBBRAIO 2016 1 FEBBRAIO USA ITA ISM manifatturiero Immatricolazioni Disoccupazione Disoccupazione Indice prezzi al consumo Vendite al dettaglio BCE, Bollettino economico BOE annuncio tassi UE Indice Zew USA Produzione industriale USA Verbali FED 19 FEBBRAIO USA Indice prezzi al consumo 22 FEBBRAIO Bilancia commerciale Disoccupazione Variazione salari non agricoli UE Produzione industriale PMI manifatturiero 25 FEBBRAIO UK Pil IV trimestre UE Indice prezzi al consumo 26 FEBBRAIO 12 FEBBRAIO UE UE ITA USA Immatricolazioni 10 FEBBRAIO ITA UE 17 FEBBRAIO 5 FEBBRAIO USA USA USA 4 FEBBRAIO UE UK Bilancia commerciale 16 FEBBRAIO 3 FEBBRAIO ITA UE Pil IV trimestre UE 2 FEBBRAIO UE ITA GIA Produzione industriale Pil IV trimestre Pil IV trimestre Vendite al dettaglio USA Pil annualizzato IV trimestre USA Fiducia Univ. Michigan 29 FEBBRAIO ITA Indice prezzi al consumo 15 FEBBRAIO LEGENDA Bank of England (BOE) Federal Reserve (FED) Banca Centrale Europea (BCE) Institute for Supply Management (ISM) 4 POCO IMPORTANTE IMPORTANTE Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung. È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi. Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende. MOLTO IMPORTANTE Il Mercato in cifre Avvio d’anno turbolento per i mercati finanziari internazionali, con l’indice Stoxx 600 che è scivolato ai minimi a 15 mesi. A pesare la caduta dei prezzi del petrolio, che sono scivolati sotto la soglia dei 30 dollari al barile, e l’andamento dell’economia cinese. A inizio 2016 la People’s Bank of China, la banca centrale cinese, è, infatti, intervenuta nuovamente sul mercato dei cambi svalutando lo yuan rispetto al dollaro americano. L’intervento sottolinea le difficoltà della Cina che si trova ad affrontare una fase di transizione economica, con gli ultimi dati sul Pil cinese per il 2015 che hanno confermato il rallentamento (crescita dell’economia ai minimi da 25 anni). In questo scenario sono arrivate anche le indicazioni del Fondo monetario internazionale che ha tagliato le stime sulla crescita globale per il 2016 e il 2017. Una boccata di ossigeno per i listini sono state le parole del governatore della Banca centrale europea, Mario Draghi, che ha promesso nuove azioni di politica monetaria già nella riunione di marzo. Mercati Esteri Mercato Italiano +0,3% m/m L’indice che misura l’andamento delle vendite al dettaglio in Italia a novembre ha segnato un incremento mensile dello 0,3% 18 mila punti Il Ftse Mib è sceso sotto tale soglia il 20 gennaio. Livelli che in chiusura di seduta erano stati violati l’ultima volta a dicembre del 2013 3,5 mld€ Il valore dell’aumento di capitale di Saipem. La società ha inoltre aggiornato le stime sui ricavi 2015 nella forchetta 11-12 miliardi di euro Materie Prime e Valute 5,43 mld$ 80 Gli utili di JPmorgan sono saliti a 5,43 miliardi di dollari nel quarto trimestre 2015, mentre il fatturato ha raggiunto quota 23,75 mld Il cambio dollaro/rublo ha oltrepassato nella seduta del 20 gennaio la soglia di 80, sui massimi storici +3,4% La previsione di crescita dell’economia mondiale per il 2016 del Fondo monetario internazionale, con una riduzione dello 0,2% rispetto a tre mesi fa 28$ al barile Il petrolio scivola sotto i 28 dollari al barile (minimi dal 2003) in scia al ritorno dell’Iran sul mercato dopo lo sblocco delle sanzioni SCOPRI I PIÙ IMPORTANTI AVVENIMENTI ECONOMICO-FINANZIARI AGGIORNATI IN REALTIME SU www.prodottidiborsa.com (prodottidiborsa.com/Quotazioni in tempo reale/News) 5 BORSE Economia: se nel 2016 riemergono vecchie sfide... Il crollo dei prezzi delle materie prime (soprattutto del petrolio), il rallentamento dell’economia cinese, le tensioni geopolitiche e il dollaro ancora forte. Sono queste le sϔide per il 2016, già viste l’anno scorso. Variabili che terranno in affanno l’economia globale Q uello che ci siamo lasciati alle spalle è stato un anno dai mille volti, ma certamente di svolta. Se la prima parte del 2015 è stata caratterizzata dal ritorno della crisi greca che ha messo sotto pressione la zona euro e risvegliato le preoccupazioni per una Grexit (uscita di Atene dall’euro) e dall’azione della Banca centrale europea (Bce) che ha lanciato il Quantitative Easing europeo, la seconda parte dell’anno è stata, invece, investista dalla “bufera cinese”, con i mercati azionari in tilt, i forti timori del rallentamento dell’economia cinese e dei mercati emergenti in primo piano, e con lo scivolone delle materie prime (in particolare del petrolio). L’anno si è poi chiuso con la decisione della Federal Reserve (Fed) di alzare i tassi di interesse fermi al minimo storico dal 2008. E l’incertezza potrebbe dominare questo 2016 che potrebbe essere definito un anno di “transizione”. Verso un obiettivo di crescita del 6 Pil globale ed europeo e uno sdoganamento delle misure non convenzionali da parte delle banche centrali. Petrolio e Cina: le variabili che riemergono Osservando quanto accaduto a gennaio la Cina e il petrolio si candidano a essere i temi caldissimi del 2016, replicando così il copione andato in scena nel 2015. Due criticità per le Borse, ma anche per l’economia globale: una prolungata permanenza delle quotazioni dell’oro nero in area 20-30 dollari al barile potrebbe portare a un ulteriore indebolimento dei mercati emergenti, con maggiori preoccupazioni per l’economia globale. Tra le variabili le tensioni geopolitiche, ma anche l’azione delle banche centrali, in primis la Fed (quanti rialzi dei tassi verranno effettuati nel 2016), la Bank of England (la prima stretta monetaria potrebbe arrivare nel corso dell’anno) e Petrolio e Cina si candidano a essere i temi caldi anche nel corso del 2016 la Bce. E ancora sul fronte delle valute ci si interroga se il dollaro continuerà a dominare la scena, rafforzandosi sulle altre valute. Variabili che dovrebbero tradursi in un 2016 caratterizzato da una certa volatilità sui mercati finanziari. Fmi taglia ancora le stime di crescita Le più deboli prospettive per alcune delle economie emergenti peseranno sulla congiuntura a livello globale. A dirlo il Fondo Mo- Davos 2016, PwC: fiducia top manager minata da tensioni geopolitiche L o scenario internazionale rimane ancora difficile, con la ripresa dell’economia mondiale che stenta ancora a decollare. Un quadro globale che preoccupa i 1.400 capi di azienda (Chief Executive Officer, CEO) provenienti da oltre 80 Paesi, interpellati dalla società di consulenza PwC per la 19esima edizione dell’Annual Global CEO Survey, che fotografa il livello di fiducia nello sviluppo globale e del proprio business. I top manager indicano nell’eccesso di regole, nell’incertezza geopolitica e nella volatilità delle valute le tre maggiori fonti di preoccupazione per il 2016. Questi timori minano inevitabilmente la fiducia dei CEO a livello globale circa la crescita dell’economia. Secondo la ricerca, presentata alla vigilia del World Economic Forum di Davos di fine gennaio, poco più di un quarto dei ceo (27%) ritiene che l’economia globale migliorerà nei prossimi 12 mesi, in flessione di 10 punti rispetto allo scorso anno. I CEO italiani sono, invece, tra i più ottimisti riguardo alla crescita globale: il 55% si attende una ripresa nel 2016, in deciso progresso rispetto al 27% del 2015. Il ribilanciamento economico della Cina, i ribassi del prezzo del greggio e le preoccupazioni di natura geopolitica sono tutti fattori che determinano un generale incremento dell’incertezza sulle prospettive di crescita dell’economia globale. netario Internazionale (Fmi) che a gennaio ha tagliato per la terza volta in meno di un anno le stime sulla crescita globale per il 2016 e per il 2017. L’istituto indica ora un +3,4% quest’anno e +3,6% nel 2017, con una crescita che procederà a un ritmo più lento rispetto a quanto pronosticato nel 2015. Tra i rischi messi in luce dall’Fmi la progressiva uscita da condizioni monetarie estremamente accomodanti da parte degli Stati Uniti. “Se queste sfide non saranno gestite con successo, la crescita globale potrebbe deragliare - rimarca il Fondo - con le banche centrali che devono continuare a stimolare la crescita e i governi devono sostenere la spesa per investimenti, ove possibile”. LE PRIME CINQUE MAGGIORI PREOCCUPAZIONI PER IL 2016 79% 74% 73% 72% 71% Sovra-regolamentazione Incertezza geopolitica Volatilità tassi di cambio Disponibilità competenze professionali chiave Risposta dei governi alla gestione del debito 44% CEO MENO FIDUCIOSI SULLE PROSPETTIVE DI CRESCITA GLOBALE 37% 27% 15% FONTE: 19° Annual Global CEO Survey di PwC 2012 18% 2013 2014 2015 2016 7 BORSE GIUGNO RIUNIONE OPEC Sono davvero numerosi gli appuntamenti economici e non solo su scala internazionale che affollano l’agenda di questo 2016 26 FEBBRAIO ELEZIONI PARLAMENTARI IN IRAN FORUM SU CENTRAL BANKING (BCE) A SINTRA DAVID CAMERON premier britannico REFERENDUM SU BREXIT (previsto a giugno o entro la fine di ottobre) I principali appuntamenti da seguire nel 2016 Le numerose riunioni delle banche centrali, le elezioni politiche (soprattutto la corsa alla Casa Bianca), ma anche i giochi olimpici in Brasile L e riunioni delle principali banche centrali, i prossimi meeting dell’Opec (organizzazione dei paesi esportatori di petrolio), le elezioni presidenziali negli Stati Uniti e l’incognita Brexit (con il referendum sulla permanenza della Gran Bretagna nell’Unione europea entro il terzo trimestre del 2016), oltre ai grandi eventi sportivi, come i giochi olimpici in Brasile. Sono davvero numerosi gli appuntamenti di rilievo che verranno seguiti nel corso del 2016 e che potrebbero influenzare anche i mercati finanziari. Dopo 8 la fine delle sanzioni all’Iran, si attendono ora a Teheran le elezioni per il nuovo parlamento previste il 26 febbraio. In tema di “oro nero”, cresce l’attesa per la prima riunione del 2016 dell’Opec (prevista per il 2 giugno) dopo il nulla di fatto nel meeting di dicembre, con il tetto della produzione fermo a 30 milioni di barili al giorno. Intanto prosegue il crollo del petrolio: i prezzi sono scesi a gennaio, scivolando ai minimi dal 2003, sui timori legati alla Cina e al ritorno sul mercato del greggio iraniano che contribuirà a prolungare l’eccesso di offerta a livello globale. La politica dominerà la seconda parte dell’anno con le elezioni parlamentari in Russia (18 settembre), ma soprattutto con la corsa alla Casa Bianca negli Stati Uniti. L’8 novembre gli americani voteranno il successore di Barack Obama: si profila uno scontro tra Hillary Clinton e Jeb Bush. L’estate sarà, invece, all’insegna dello sport. Si comincia in Francia, dove tra il 10 giugno e il 10 luglio si disputeranno gli europei di calcio, mentre ad agosto si vola in Brasile per i giochi olimpici di Rio 2016 (dal 5 al 21 agosto). HILLARY CLINTON in corsa alla Casa Bianca GIOCHI OLIMPICI IN BRASILE VERTICE DI JACSKON HOLE (FED) 8 NOVEMBRE ELEZIONI PRESIDENZIALI NEGLI USA 18 SETTEMBRE ELEZIONI PARLAMENTARI IN RUSSIA RIUNIONE OPEC 15/16 ULTIMA RIUNIONE DEL 2016 DEL CONSIGLIO EUROPEO BANCHE CENTRALI ANCORA PROTAGONISTE Mario Draghi, presidente Banca centrale europea (Bce) Janet Yellen, presidente Federal Reserve (Fed) Haruhiko Kuroda, Mark Carney, governatore Bank of Japan (BoJ) governatore Bank of England (BoE) 2016 USA FED EUROZONA RO ROZ O BCE GIAPPONE APP APPO PP BOJ UK BOE GEN FEB MAR APR MAG GIU LUG AGO SET OTT NOV DIC 27 21 29 16 27 10 21 15 28 15 27 2 21 16 29 21 8 20 21 14 4 17 14 12 16 14 4 15 13 3 15 2 14 8 1 20 Le banche centrali e le loro future mosse giocheranno un ruolo chiave anche nel 2016. Sul fronte Fed gli analisti sono tutti concordi nel dire che la traiettoria di rialzi dopo il primo innalzamento di dicembre sarà graduale. Che l’azione della banca centrale Usa possa essere graduale è confermato dalle previsioni contenute nell’ultimo sondaggio di Bank of America Merrill Lynch di gennaio, secondo il quale oltre la metà dei gestori interpellati non si attende più di due rialzi del costo del denaro negli Stati Uniti nei prossimi 12 mesi, contro il 40% di un mese fa. C’è poi chi scommette, alla luce dell’attuale scenario economico mondiale, che l’istituto di Janet Yellen rimanga alla finestra, decidendo addirittura di non apportare alcun ritocco del costo del denaro. Benché sia possibile che alcune banche centrali, tra cui la Banca d’Inghilterra, seguano l’esempio e aumentino anch’esse i tassi, gli esperti di Pimco ritengono che la maggior parte degli altri istituti centrali (tra cui Bce, Banca del Giappone e Banca popolare cinese) allenterà probabilmente la propria politica nel 2016. 9 BORSE Tecnologia: le tendenze che segneranno il 2016 Auto “autonoma”, realtà virtuale, domotica e robot. Ecco come sarà il panorama tecnologico A utomobili che si guidano da sole, elettrodomestici che parlano tra loro, occhiali che fanno vivere una realtà virtuale e robot con cui dialogare. La tecnologia non si ferma mai. E anche il 2016 vedrà l’evoluzione di nuove tendenze e il consolidamento di altre in atto. Ecco che cosa prevedono gli osservatori del settore in questo nuovo anno, alla luce del CES di Las Vegas, la fiera dell’elettronica di consumo che ha inaugurato il 2016 con numerose novità tecnologiche, e in attesa del Mobile World Congress di Barcellona, in programma a febbraio. Intelligenza artificiale, la prossima rivoluzione industriale E’ stata definita la quarta rivolu- Fatturato e investimenti previsti nei diversi ambiti 151,7 10 300 4 miliardi di dollari milioni di dollari miliardi di dollari Il valore del mercato dei robot entro il 2020 Gli investimenti fatti in startup sull’intelligenza artificiale Promessi da Obama per sviluppare l’auto autonoma 1,7 trilioni di dollari Il fatturato dell’Internet delle cose entro il 2020 Numerose novità in arrivo dal Mobile World Congress Se al Ces di Las Vegas sono stati pochissimi gli annunci di dispositivi mobile, diverse novità sono invece attese dal prossimo appuntamento tecnologico: il Mobile World Congress di Barcellona, la più importante fiera al mondo sulla telefonia mobile, in programma quest’anno dal 22 al 25 febbraio. In particolare, il settore smartphone vedrà l’arrivo dell’attesissimo Samsung Galaxy 7, mentre per l’eterno rivale iPhone 7 si dovrà aspettare qualche mese in più. Possibili annunci anche nel comparto degli indossabili, con il nuovo smartwatch di Samsung, Motorola e forse anche Sony. Se gli orologi intelligenti non si sono ancora diffusi quanto il clamore che li ha circondati in questi anni avrebbe fatto pensare, secondo il Wall Street Journal, il 2016 potrebbe essere l’anno della loro riscossa. zione industriale. Si tratta dell’intelligenza artificiale, una tecnologia che secondo molti esperti avrà effetti dirompenti su tutti i business, oltre che sulla vita quotidiana delle persone. Una delle sue applicazioni più evidenti è infatti la robotica, in particolare, la possibilità di costruire robot intelligenti che diventino parte integrante della vita domestica. Le prospettive di mercato sono esorbitanti: entro il 2020 il valore complessivo del mercato dei robot raggiungerà i 151,7 miliardi di dollari. Una delle ragioni che lo ha fatto diventare attrattivo anche per il mondo delle startup: nel 2014 sono stati investiti circa 300 milioni di dollari in startup operanti nell’ambito dell’intelligenza artificiale con una crescita del 300% rispetto al 2013. Ma anche grandi player, come Google hanno iniziato a muoversi con interesse. Il colosso di Mountain View ha infatti recentemente messo a segno un’acquisizione in questo settore, rilevando la britannica Deep Mind per oltre 500 milioni di dollari. Auto autonoma, la nuova strada della mobilità Un’altra rivoluzione, che trasformerà la mobilità del 21esimo secolo, è quello dell’auto a guida autonoma. Numerose case automobilistiche hanno già stretto accordi con i colossi tecnologici, l’ultimo è stato annunciato al Ces di Las Vegas tra Google e Ford, L’intelligenza artificiale avrà effetti dirompenti su tutti i business, oltre che sulla vita quotidiana delle persone per sviluppare questo ambizioso progetto. Sebbene ci vorrà del tempo, il settore ha già imboccato la direzione di un’auto sempre più tecnologica, indipendente, oltre che elettrica. Per capire l’importanza di questa tecnologia e le promettenti potenzialità, basti pensare al fatto che il presidente americano, Barack Obama, ha annunciato nel suo recente discorso sullo Stato dell’Unione che includerà nella proposta di budget per il 2017 una richiesta di 4 miliardi di dollari da investire per sviluppare le auto senza guidatore. Una promessa, che se mantenuta imprimerà una forte accelerazione al settore. Realtà virtuale a portata di occhiali Secondo uno studio di Ericsson, uno dei trend per il 2016 sarà la diffusione della realtà virtuale. Secondo la ricerca, i consumatori sono sempre più interessati a questo tipo di tecnologia, fruibile attraverso appositi visori. Già tre grandi nomi hanno promesso di lanciare nei prossimi mesi novità: Oculus, il pioniere acquistato da Facebook, proporrà il caschetto Rift, Sony è pronta con i Playstation Vr da collegare alla console e Htc Vive sta mettendo a punto un prodotto destinato a una fascia più alta. Preoccupato di rimanere fuori dalla partita, che si fa interessante, Google avrebbe dato vita a una divisione intera11 BORSE Internet of Things, l’inizio della vita interconnessa Oggetti interconnessi che possono comunicare tra loro senza alcuna necessità di intervento da parte dell’uomo: è l’Internet delle cose. Questa è la nuova mecca degli investimenti da parte dei grandi della tecnologia come Apple, Microsoft, Google e Qualcomm. Secondo una ricerca dell’International Data Corporation (IDC), nel 2014 questo mercato ha generato un fatturato di 655,8 miliardi di dollari, ed entro il 2020 la cifra crescerà fino a 1,7 mila miliardi. Le stime però sono ancora molto indefinite, si pensi che secondo il rapporto realizzato dal McKinsey Global Institute entro il 2025 il potenziale impatto economico di questo settore sarà addirittura compreso fra i 4 mila e gli 11 mila miliardi di dollari. In ogni caso, le grandi realtà del settore sembrano ottimiste e stanno cercando di aggiudicarsi una fetta del settore. La ricerca di Tata Consultancy Services ha rilevato che 26 tra le più importanti aziende di tutto il mondo, di cui 14 negli Stati Uniti, prevedono di spendere entro la fine dell’anno almeno 1 miliardo di dollari nel settore dell’Internet of Things. 12 La tecnologia a Wall Street nel 2015 Fluido e dinamico, il settore tecnologico si caratterizza per l’effervescenza del suo spirito imprenditoriale e per questo esercita un’irresistibile attrazione per gli investitori in cerca di opportunità. Guardando allo scorso anno, la performance è stata positiva, con l’indice statunitense Nasdaq 100, che raccoglie le 100 principali società non finanziarie quotate a Wall Street, che ha archiviato il 2015 con un rialzo di oltre 8 punti percentuali. A fare meglio, sono stati Amazon, che ha incassato addirittura un +117%, e poi Google con un +45% e Facebook con un guadagno del 34%. Individuare i titoli tecnologici vincenti per il 2016 diventa però un compito sempre più difficile, visto che ormai tutto è correlato alla tecnologia. Delineare i contorni di questo comparto non è facile, visto che altri business come quello delle automobili, delle telecomunicazioni e degli elettrodomestici, vengono contagiati dalle innovazioni tecnologiche. Le potenzialità di mercato per i colossi del settore rimangono comunque interessanti. Secondo una ricerca di Gartner la domanda a livello mondiale di dispositivi tecnologici, come computer, smartphone e tablet, è attesa per il 2016 in aumento del 2% a 2,4 miliardi di pezzi, mentre la spesa mondiale per la tecnologia informatica è stimata intorno ai 3.540 miliardi di dollari (+0,6%). Stocksnapper / Shutterstock.com mente dedicata alla realtà virtuale, secondo quanto ha scritto il sito tecnologico Recode. La tendenza futura comunque sarà quella di diffondere l’esperienza della realtà virtuale, legata per ora soprattutto al mondo dell’intrattenimento e dei videogiochi, in altri ambiti. L’ANDAMENTO DELL’INDICE NASDAQ 100 NEL 2015 DATI ESPRESSI IN PUNTI performance del +8,5% laNasdaq 100 nel 2015 4.700 4.600 4.500 4.400 4.700 4.300 4.200 4.100 4.000 FONTE: BLOOMBERG www.prodottidiborsa.com @Prodottidiborsa Numero Verde 800 92 40 43 INVESTIMENTI BONUS CAP QUANTO SU TIFFANY Premio potenziale del 5% in soli 18 mesi 2 Protezione potenziale del capitale investito e premio a scadenza anche per ribassi fino al 45% di Tiffany L a più esclusiva gioielleria del mondo è protagonista del nuovo Bonus Cap Quanto in sottoscrizione fino al prossimo 24 febbraio. Fondata nel 1837 a New York da Charles Lewis Tiffany e John B. Young, è presente in tutto il mondo con 307 negozi a marchio Tiffany (125 nel continente americano, 81 nell’area Asia-Pacifico, 56 in Giappone, 39 in Europa, 5 negli Emirati Arabi e 1 in Russia) e negli ultimi anni sta beneficiando della crescente domanda asiatica, e in particolare quella in arrivo dalla Cina. Nel terzo trimestre le vendite globali di Tiffany hanno fatto segnare un incremento del 4% mentre il dato “comparabile”, quello che cioè tiene conto esclusivamente dei punti vendita aperti da almeno un anno, ha registrato un progresso dell’1%. Il nuovo Bonus Cap Quanto proposto da BNP Paribas ha un funzionamento molto semplice con una durata complessiva di soli 18 mesi e la possibilità di premio a scadenza anche 14 SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO ANDAMENTO TITOLO Tiffany è stata fondata nel 1837 a New York da Charles Lewis Tiffany e John B. Young. La tradizione dei diamanti di Tiffany risale al 1848, quando i giornali di New York incoronano Charles Lewis Tiffany come “The King of diamonds” a seguito dell’acquisto dei gioielli della Corona francese. Tiffany gestisce negozi di gioielli e realizza prodotti attraverso le sue società controllate. Da inizio anno (dati al 25/01/2016) l'azione Tiffany ha ceduto il 20,16%, facendo peggio rispetto al -6,31% perso dall'S&P500, il principale indice dell'azionario statunitense. PROSPETTIVE WTI Comprare (Buy) 53,1% Mantenere (Hold) 43,8% Vendere (Sell) 3,1% Prezzo attuale 60,93 $ Target medio 81,17 $ (+33,2% dal prezzo attuale) Codice Isin: US8865471085 Quotazione: New York Valuta: Dollari Usa FONTE: BLOOMBERG DATI RILEVATI AL: 25/01/2016 TIFFANY, ANDAMENTO NEGLI ULTIMI TRE ANNI 115 105 95 85 75 65 55 Dati in dollari USA Gen ‘13 Gen ‘14 Fonte: Bloomberg Dati in dollari usa Gen ‘15 Gen ‘16 ESCLUSIVA ONLINE S P PARIBA ATES BN CERTIFIC k n un clic e co Investir to estimen ioni di invà del mercato ve soluz Innovati ere le opportunit ggere per cogli ssibilità di prote con la po ale. pit il tuo ca à S vit ATE no IFIC E N RT LI CE ON tua line dalla anche on L INL1EIGNbeBbnErnNaaioio OLN N A O V I A S fe V 3 U ULSIento fino aall24 ESECoSLlloC cam Da oggi ti enti Priva Area Cli In c in caso di ribassi moderati del titolo sottostante. Alla fine del periodo di sottoscrizione, il 24 febbraio 2016, verrà fissato il valore iniziale del Certificate che proseguirà senza soste fino alla sua scadenza prevista il 22 agosto 2017. Dopo un anno e mezzo per l’investitore si presentano due possibili scenari. Se a scadenza il valore dell’azione Tiffany risulterà superiore o pari alla Barriera, posta al 55% del valore iniziale, l’investitore riceverà il capitale investito più un premio di 5 euro per Certificate. Pertanto l’investitore dopo soli 18 mesi riceverebbe una remunerazione del 5 per cento anche in caso di ribassi fino al 45% del titolo del colosso newyorkese della gioielleria. In caso contrario, se Tiffany quota al di sotto del livello Barriera, a scadenza il Bonus Cap restituirà la performance dell’azione sottostante con conseguente perdita sul capitale investito. Il prodotto è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e dollaro statunitense. Il Bonus Cap Quanto su Tiffany è quotato sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX. SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO POTENZIALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI Se a scadenza l’azione sottoscante ha perso terreno rispetto al valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 55% del valore iniziale, il Certificate restituisce il capitale investito e corrisponde un premio del 5%. CERTIFICATE DOTATO DI CARATTERISTICA QUANTO Il prodotto è dotato di opzione Quanto, una caratteristica che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e dollaro USA. BARRIERA AL 55% DEL VALORE INIZIALE A scadenza il livello barriera è posto al 55% del valore iniziale dell'azione Tiffany proteggendo il capitale investito per ribassi fino al 45% dell'azione sottostante. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME Bonus Cap Quanto su Tiffany CODICE ISIN XS1292840482 CODICE BNL 2002725 DATA DI VALUT. INIZIALE 24/02/2016 DATA DI VALUT. FINALE 22/08/2017 DATA DI SCADENZA 22/08/2017 DATA PAGAMENTO FINALE 29/08/2017 SOTTOSCRIZIONE Fino al 24/02/2016 ● 105€ se Tiffany ≥ Barriera ● Commisurato alla performance di Tiffany se PAGAMENTO FINALE Tiffany < Barriera (con conseguente perdita sul capitale investito) BARRIERA (solo a scadenza) 55% del valore iniziale dell'azione Tiffany EMITTENTE BNP Arbitrage Issuance BV QUOTAZIONE È stato ammesso a negoziazione su EuroTLX 15 INVESTIMENTI ATHENA DOUBLE RELAX SU ATLANTIA Premi al casello: fino al 15% in quattro anni 2 Premio fisso del 3% il 1° e 2° anno e possibile scadenza anticipata già dopo 12 mesi ATLANTIA, ANDAMENTO ULTIMI 3 ANNI 26 23 20 17 14 A tlantia, una delle maggiori blue chip italiane, è stata scelta come sottostante del nuovo Athena Double Relax di BNP Paribas. La holding che fa capo alla famiglia Benetton detiene il controllo di 5.000 chilometri di rete autostradale a pedaggio in Italia, Brasile, Cile, India e Polonia. Inoltre controlla Aeroporti di Roma, la società di gestione degli scali del capoluogo romano. In collocamento dal 1 al 24 febbraio 2016, il nuovo Certificate prevede premi fissi nei primi due anni e la possibilità di scadenza anticipata già dopo 12 mesi dall’emissione. Se alla prima data di rilevazione intermedia, in programma il 21 febbraio 2017, il valore di Atlantia risulterà superiore rispetto a quello iniziale, il prodotto scadrà in anticipo corrispondendo all’investitore, oltre al capitale investito, un premio del 3%. In caso di performance negativa di Atlantia, non si avrà la scadenza anticipata ma verrà comunque corri- 16 Dati in euro 11 Gen ‘13 Gen ‘14 Gen ‘15 Gen ‘16 Fonte: Bloomberg SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO Atlantia detiene il controllo di Autostrade per l’Italia e gestisce circa 5.000 chilometri di autostrade a pedaggio in Italia, Brasile, Cile, India e Polonia. E’ leader mondiale nel telepedaggio, nell’automazione della gestione aeroportuale e nell’infomobilità. La holding controlla anche Aeroporti di Roma, società di gestione degli scali della Capitale. Codice Isin: IT0003506190 Quotazione: FTSE MIB (MILANO) Valuta: Euro DATI RILEVATI AL: 19/01/2016 ANDAMENTO TITOLO Da inizio anno (dati al 19/01/2016) l'azione Atlantia ha ceduto il 6,65%, facendo peggio rispetto al -9,2% perso dal Ftse Mib, il principale indice dell'azionario italiano. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 47,6% Mantenere (Hold) 47,6% Vendere (Sell) 4,8% Prezzo attuale 22,87 Target medio 26,69 (+16,7% dal prezzo attuale) FONTE: BLOOMBERG o ent no m a fi c ollo LI BNL 16 c n I LIA aio 20 e FI r nell 4 febb 2 al SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO FISSO DEL 3% ALLA FINE DEL 1° E 2° ANNO Il Certificate Athena Double Relax paga all’investitore un premio fisso del 3% al termine del primo e del secondo anno anche in caso di ribassi del sottostante, l’azione Atlantia. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO sposto un premio del 3% indipendentemente da quanto il titolo avrà perso in Borsa. Identico funzionamento alla seconda data di valutazione intermedia con scadenza anticipata e rimborso di 103 euro per Certificate se Atlantia risulterà sopra il valore iniziale. In occasione della terza e ultima data di rilevazione intermedia, la performance positiva o nulla del titolo sottostante sarà premiata con un premio del 6%, mentre nel caso di saldo negativo per Atlantia il prodotto proseguirà il suo percorso fino alla sua scadenza naturale. Dopo quattro anni di vita, il Certificate prospetta tre possibili scenari per l'investitore: se a scadenza il titolo Atlantia risulta sopra o pari al valore iniziale, l’investitore riceve il valore nominale aumentato di un premio del 9%; se invece quota sotto il valore iniziale, ma sopra alla Barriera (posta al 60% del valore iniziale), l’investitore riceverà un importo corrispondente al capitale investito; infine, in caso di quotazioni del sottostante sotto la Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance del titolo Atlantia (con conseguente perdita sul capitale investito). Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certificate può scadere anticipatamente se il titolo quota alla pari o sopra il valore iniziale. In tal caso l’investitore riceve un premio del 3% (1° e 2° anno) o del 6% (3° anno) più la restituzione del capitale investito. PREMIO POTENZIALE A SCADENZA A scadenza l’investitore riceve il capitale investito e un premio del 9% se Atlantia quota a un valore superiore o pari al valore iniziale. Protezione del capitale investito a scadenza anche in caso di ribassi fino al 40% del sottostante. PROTEZIONE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA Se a scadenza l'azione quota sotto al valore iniziale, ma sopra o pari alla Barriera, il Certificate protegge il capitale investito e restituisce 100 euro per Certificate. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME Athena Double Relax su Atlantia CODICE ISIN XS1292849863 CODICE BNL 2002728 DATA DI VALUT. INIZIALE 24/02/2016 DATA DI VALUT. FINALE 21/02/2019 DATA DI SCADENZA 21/02/2019 DATA PAGAMENTO FINALE 28/02/2019 SOTTOSCRIZIONE Fino al 24/02/2016 ● 103€ se Atlantia ≥ valore iniziale ● 3€ se Atlantia < valore iniziale ● 103€ se Atlantia ≥ valore iniziale 2° VALUT. INT. (21/02/2018) ● 3€ se Atlantia < valore iniziale 1° VALUT. INT. (21/02/2017) 3° VALUT. INT. (21/02/2019) ● 106€ se Atlantia ≥ valore iniziale ● 109€ se Atlantia ≥ valore iniziale ● 100€ se Atlantia < val iniz. ma Atlantia ≥ Barriera PAGAMENTO FINALE ● Commisurato alla performance del sottostante se Atlantia < Barriera (con conseguente perdita sul capitale investito) BARRIERA (solo a scadenza) 60% del valore iniziale di Atlantia EMITTENTE BNP Paribas Arbitrage Issuance BV QUOTAZIONE E' stato ammesso a negoziazione su EuroTLX 17 INVESTIMENTI ATHENA PREMIUM SU EURO STOXX® SELECT DIVIDEND 30 Premio semestrale con le azioni Ue ad alto dividendo 2 Possibile premio dell'1,5% ogni sei mesi anche in caso di moderati ribassi dell'Euro Stoxx Select Dividend 30 (fino al 20%) I n arrivo il nuovo Athena Premium con sottostante l’Euro Stoxx® Select Dividend 30. Si tratta di un prodotto finanziario con scadenza tra cinque anni che permette di ottenere un’esposizione ai 30 titoli azionari dei paesi europei che pagheranno i dividendi più elevati nei prossimi 12 mesi. Punti di forza di questo prodotto finanziario sono i premi semestrali, che saranno distribuiti anche in caso di ribassi moderati, la possibile scadenza anticipata e la protezione del capitale investito a scadenza nel caso in cui la Barriera (posta al 50% del valore iniziale) non venga toccata. Ogni sei mesi sono previste date di rilevazione intermedie e in caso di performance positiva (o nulla) dell’Euro Stoxx® Select Dividend 30 l’investitore beneficerà della scadenza anticipata del Certificate. In questo caso il prodotto corrisponderà 101,5 euro per ogni Certificate sottoscritto (100 di capitale 18 EURO STOXX SELECT DIVIDEND 30 2.100 2.000 1.900 1.800 1.700 1.600 1.500 Dati in punti 1.400 1.300 Gen ‘13 Gen ‘14 Gen ‘15 Gen ‘16 Fonte: Bloomberg SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO L’indice Euro Stoxx® Select Dividend 30 permette di ottenere un’esposizione ai 30 titoli azionari dei paesi europei che si prevede pagheranno dividendi più elevati nei prossimi 12 mesi. L’indice è elaborato da STOXX Limited, società facente parte del Gruppo Deutsche Börse. Codice Isin: CH0020751589 Fonte: STOXX.COM Ticker: SD3E DATI RILEVATI AL: 18/01/2016 ANDAMENTO INDICE Da inizio anno (dati al 18/01/2016) l'indice Euro Stoxx® Select Dividend 30 è sceso del 7,79%, contro il -8,29% dell'indice di riferimento, lo Stoxx® Europe 600. PROSPETTIVE (Eurozona) Pil Disoccupazione Inflazione Tasso di interesse +1,6% 10,4% 0,9% 0,05% FONTE: BLOOMBERG to men fino a c ollo BNL In c ILIALI o 2016 eF rai nell 4 febb al 2 investito più 1,5 euro di premio). In caso di performance negativa limitata al 20% sarà distribuito egualmente un premio dell'1,5%, mentre se la perdita risulterà superiore non avverrà la distribuzione del premio. In questi ultimi due casi si rimanda alla successiva data di valutazione semestrale. Al termine dei cinque anni, il 19 febbraio 2021, si avrà la scadenza naturale dello strumento finanziario. Sono tre i possibili scenari a scadenza: il primo, il più favorevole all’investitore, si verificherà nel caso in cui al termine dei cinque anni il valore dell’indice sottostante risulterà maggiore o uguale all’80% del valore di riferimento iniziale (se quindi l’Euro Stoxx® Select Dividend 30 avrà perso fino o il 20%). In quest’ipotesi l’investitore riceverà 101,5 euro per ogni Certificate sottoscritto, di cui 100 di capitale e 1,5 di premio. Capitale protetto anche nel caso di perdita superiore al 20% ma limitata al 50% (il livello barriera è fissato al 50% del valore di riferimento iniziale) mentre nel caso di performance negativa superiore al 50%, l’investitore riceverà un importo commisurato alla performance registrata dall’Euro Stoxx® Select Dividend 30 (con conseguente perdita sul capitale investito). SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO POTENZIALE DELL'1,5% OGNI SEI MESI Il Certificate Athena Premium paga all’investitore un premio semestrale dell'1,5% anche in caso di moderati ribassi (fino al 20%) del sottostante, l'indice Euro Stoxx® Select Dividend 30. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA OGNI SEI MESI Dopo sei mesi dall’emissione ed ogni sei mesi successivi il Certificate può scadere anticipatamente, se l'indice quota alla pari o sopra il valore iniziale. In tal caso l’investitore riceve un premio dell'1,5% più la restituzione del capitale investito. PREMIO POTENZIALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI A scadenza l’investitore riceve il capitale investito e un premio dell'1,5% se l'Euro Stoxx® Select Dividend 30 quota a un valore superiore o pari all'80% del valore iniziale. Protezione del capitale investito anche in caso di ribassi fino al 35%. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME Athena Premium su Euro Stoxx® Select Dividend 30 CODICE ISIN XS1292850283 CODICE BNL 2002727 DATA DI VALUT. INIZIALE 24/02/2016 DATA DI VALUT. FINALE 19/02/2021 DATA DI SCADENZA 19/02/2021 DATA PAGAMENTO FINALE 26/02/2021 SOTTOSCRIZIONE Fino al 24/02/2016 1° VALUT. INT. (22/08/2016) 2° VALUT. INT. (21/02/2017) 3° VALUT. INT. (22/08/2017) ● 101,5€ se Euro Stoxx® Select Dividend 30 ≥ valore 4° VALUT. INT. (21/02/2018) iniziale 5° VALUT. INT. (22/08/2018) ● 1,5€ se Euro Stoxx® Select Dividend 30 < valore 6° VALUT. INT. (21/02/2019) iniziale ma Euro Stoxx® Select Dividend 30 ≥ 80% 7° VALUT. INT. (22/08/2019) valore iniziale 8° VALUT. INT. (21/02/2020) 9° VALUT. INT. (24/08/2020) ● 101,5€ se Euro Stoxx® Select Dividend 30 ≥ 80% valore iniziale ● 100€ se Euro Stoxx® Select Dividend 30 < 80% PAGAMENTO FINALE valore iniziale ma Euro Stoxx® Select Dividend 30 ≥ Barriera ● Commisurato alla performance del sottostante se Euro Stoxx® Select Dividend 30 < Barriera (con conseguente perdita sul capitale investito) BARRIERA (solo a scadenza) 50% valore iniziale Euro Stoxx® Select Dividend 30 EMITTENTE BNP Paribas Arbitrage Issuance BV QUOTAZIONE È stato ammesso a negoziazione su EuroTLX 19 ATHENA DOUBLE RELAX SU INDICE EURO STOXX 50 INVESTIMENTI Premi fissi del 3% con l'azionario Europa 2 Capitale protetto anche in caso di ribassi fino al 50% dell'indice Euro Stoxx 50 I n rampa di lancio il nuovo Athena Double Relax legato all’andamento dell’Euro Stoxx 50, l’indice che annovera al suo interno le cinquanta società a maggiore capitalizzazione dell’area euro. A livello settoriale, i pesi più rilevanti all’interno dell’indice sono finanziari, beni di consumo e titoli industriali. Il nuovo Athena, sottoscrivibile fino al 24 febbraio 2016, prevede la possibilità di scadenza anticipata già dopo i primi dodici mesi (21 febbraio 2017) in caso di performance positiva (o nulla) dell’indice Euro Stoxx 50. In questo caso all’investitore sarà riconosciuto un importo pari al capitale investito maggiorato di un premio di 3 euro per ogni Certificate sottoscritto. Il premio del 3% sarà corrisposto anche in caso di andamento negativo del sottostante. Comportamento identico al termine del secondo anno: se al 21 febbraio 2018 l’indice Euro Stoxx 50 si trova sopra o pari al valore inizia- 20 EURO STOXX 50, ANDAMENTO ULTIMI 3 ANNI 3.900 3.700 3.500 3.300 3.100 2.900 2.700 Dati in punti 2.500 Gen ‘13 Gen ‘14 Gen ‘15 Gen ‘16 Fonte: Bloomberg SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO L’indice Euro Stoxx 50 permette di ottenere un’esposizione ai 50 titoli azionari delle società dell'eurozona a maggiore capitalizzazione. L’indice è elaborato da STOXX Limited, società facente parte del Gruppo Deutsche Börse. A livello settoriale prevalgono i finanziari (24,63%) seguiti da industriali (12,28%) e beni di consumo (11,83%). Codice Isin: EU0009658145 Fonte: STOXX.COM Ticker: SX5E DATI RILEVATI AL: 25/01/2016 ANDAMENTO INDICE Da inizio anno (dati al 25/01/2016) l'indice Euro Stoxx 50 è sceso del 9,89%, contro il -8,52% dell'indice MSCI World. PROSPETTIVE (Eurozona) Pil Disoccupazione Inflazione Tasso di interesse +1,6% 10,4% 0,9% 0,05% FONTE: BLOOMBERG to men fino a c o oll BNL In c ILIALI o 2016 eF rai nell 4 febb al 2 le, all’investitore saranno riconosciuti 103 euro per ogni Certificate, in caso contrario scatterà la distribuzione del premio del 3% e il prodotto andrà avanti fino alla terza data di valutazione intermedia. Dopo tre anni l'Athena scade anticipatamente con corresponsione di 106 euro per Certificate se l’indice azionario europeo viaggia a valori superiori o uguali a quello iniziale, altrimenti il prodotto proseguirà il suo cammino. Dopo 4 anni, con l’Euro Stoxx sopra al 100% del valore iniziale il Certificate scade anticipatamente corrispondendo 109 euro per Certificate, altrimenti proseguirà fino alla sua scadenza naturale. Alla fine dei 5 anni, con un valore dell’Euro Stoxx 50 maggiore al valore iniziale, all’investitore sarà riconosciuto il capitale investito maggiorato del 12%; in caso di andamento negativo non superiore al 50% (livello Barriera fissato al 50% del valore iniziale) il sottoscrittore riceverà il capitale investito; invece se il valore finale del sottostante sarà inferiore alla Barriera, il Certificate riconoscerà un importo calcolato in base alla performance dell'Euro Stoxx 50 (con conseguente perdita sul capitale investito). SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO FISSO DEL 3% DOPO IL 1° E IL 2° ANNO Il Certificate Athena Double Relax paga all’investitore un premio del 3% al termine del 1° e del 2° anno indipendentemente dall'andamento dell'indice sottostante. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2°, 3° O 4° ANNO Il Certificate può scadere anticipatamente al termine del 1°, 2°, 3° e 4° anno. In tal caso l’investitore riceve un premio del 3% (1° o 2° anno) o del 6% (3° anno) o del 9% (4° anno) più il capitale investito (100 euro per Certificate). PREMIO POTENZIALE A SCADENZA A scadenza l’investitore riceve il capitale investito e un premio del 12% se l'indice sottostante quota a un valore superiore o pari al valore iniziale. PROTEZIONE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA Se a scadenza l'indice sottostante quota sotto al valore iniziale, ma sopra o pari alla Barriera, il Certificate protegge il capitale investito e restituisce 100 euro per Certificate. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE 1° VALUT. INT. (21/02/2017) 2° VALUT. INT. (21/02/2018) 3° VALUT. INT. (21/02/2019) 4° VALUT. INT. (21/02/2020) PAGAMENTO FINALE BARRIERA (solo a scadenza) EMITTENTE Athena Double Relax su Euro Stoxx 50 XS1292849947 2002729 24/02/2016 19/02/2021 19/02/2021 26/02/2021 Fino al 24/02/2016 ● 103€ se Euro Stoxx 50 ≥ val. iniz. ● 3€ se Euro Stoxx 50 < val. iniz. ● 103€ se Euro Stoxx 50≥ val. iniz. ● 3€ se Euro Stoxx 50 < val. iniz. ● 106€ se Euro Stoxx 50 ≥ val. iniz. ● 109€ se Euro Stoxx 50 ≥ val. iniz. ● 112€ se Euro Stoxx 50≥ val. iniz. ● 100€ se Euro Stoxx 50 < val. iniziale ma Euro Stoxx 50 ≥ Barriera ● Commisurato alla perf. dell'Euro Stoxx 50 se Euro Stoxx 50 < Barriera (con conseguente perdita sul capitale investito) 50% del valore iniziale di Euro Stoxx 50 BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V QUOTAZIONE E' stato ammesso a negoziazione su EuroTLX 21 INVESTIMENTI ATHENA PREMIUM PLUS SU STMICROELECTRONICS Fino al 19,5% in tre anni con STMicroelectronics 2 Possibile scadenza anticipata ogni sei mesi e premi anche in caso di ribassi fino al 40% U no dei big europei dei semiconduttori, l’italofrancese STMicroelectronics, è il sottostante del nuovo Athena Premium Plus in sottoscrizione fino al 24 febbraio 2016. Nata nel 1987 dalla fusione tra l’italiana SGA Microelettronica e la francese Thomson Semoconducteurs, la società guidata da Carlo Bozotti ha chiuso l’ultimo trimestre 2015 con ricavi per 1,67 miliardi di dollari. L’Athena Premium Plus su STM si caratterizza per un premio semestrale del 3,25% anche in caso di ribassi fino al 40% del sottostante. La durata complessiva è di 3 anni con possibilità di scadenza anticipata ogni sei mesi. Già alla prima data di valutazione intermedia (22 agosto 2016) il Certificate può scadere anticipatamente se l’azione STM quota a un valore superiore o pari al valore iniziale; in tal caso il Certificate restituisce il valore nominale di 100 euro e un premio di 3,25 euro per Cer- 22 STM, ANDAMENTO ULTIMI 3 ANNI 10 9 8 7 6 5 Dati in euro 4 Gen ‘13 Gen ‘14 Gen ‘15 Fonte: Bloomberg Gen ‘16 SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO STMicroelectronics è un’azienda italofrancese attiva nella produzione di semiconduttori (microprocessori, dispositivi di memoria, applicazioni informatiche). Il gruppo vanta circa 45 mila dipendenti e 10 principali siti produttivi in dieci paesi tra Europa, Nord America e Asia. Nel settore ricerca e sviluppo della compagnia lavorano circa 9.000 persone. Codice Isin: NL0000226223 Quotazione: FTSE MIB (MILANO) Valuta: Euro DATI RILEVATI AL: 19/01/2016 ANDAMENTO INDICE Da inizio anno (dati al 19/01/2016) l'azione STM ha ceduto il 13,85%, facendo peggio rispetto al -9,2% perso dal Ftse Mib, il principale indice dell'azionario italiano. PROSPETTIVE Comprare (Buy) Mantenere (Hold) Vendere (Sell) Prezzo attuale Target medio (+12% dal prezzo attuale) 9,5% 47,6% 42,9% 5,49 € 6,25 € FONTE: BLOOMBERG to men fino a c o oll BNL In c ILIALI o 2016 eF rai nell 4 febb al 2 tificate. Se invece l’Athena Premium Plus dopo i primi 6 mesi si trova sotto il valore iniziale, ma ha ceduto meno del 40% rispetto al valore iniziale, è prevista comunque la distribuzione di un premio di 3,25 euro per Certificate e prosegue il suo percorso fino alla successiva data di valutazione intermedia. Alle quattro successive date di valutazione intermedie il funzionamento è identico con scadenza anticipata se STM risulterà sopra al valore iniziale; altrimenti è previsto comunque un premio del 3,25% in caso di ribassi del sottostante fino al 40% rispetto al valore iniziale. Se l’Athena Premium Plus arriva alla sua naturale scadenza, alla fine dei tre anni sono due i possibili scenari per l’investitore: se STMicroelectronics risulterà sopra o pari al livello Barriera, posto al 60% del valore iniziale, il prodotto corrisponderà 103,25 euro per ogni Certificate; in caso contrario, se il sottostante quoterà al di sotto della Barriera, il Certificate riconoscerà un importo calcolato in base alla performance di STM alla Borsa di Milano (con conseguente perdita sul capitale investito). SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE POSSIBILITÀ DI PREMIO SEMESTRALE DEL 3,25% Il Certificate Premium Plus paga all’investitore un premio semestrale del 3,25% anche in caso di moderati ribassi (fino al 40%) dell'azione sottostante. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ DOPO SEI MESI Già dopo sei mesi il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio del 3,25%, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMIO POTENZIALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI A scadenza l’investitore riceve il capitale investito e un premio del 3,25% se l'azione sottostante quota a un valore superiore o pari al 40% del valore iniziale. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME Athena Premium Plus su STMicroelectronics CODICE ISIN XS1293118789 CODICE BNL 2002653 DATA DI VALUT. INIZIALE 24/02/2016 DATA DI VALUT. FINALE 21/02/2019 DATA DI SCADENZA 21/02/2019 DATA PAGAMENTO FINALE 28/02/2019 SOTTOSCRIZIONE Fino al 24/02/2016 1° VALUT. INT. (22/08/2016) 2° VALUT. INT. (21/02/2017) ● 103,25€ se STM ≥ valore iniziale 3° VALUT. INT. (22/08/2017) ● 3,25€ se valore iniziale > STM ≥ 40% valore 4° VALUT. INT. (21/02/2018) iniziale 5° VALUT. INT. (22/08/2018) ● 103,25€ se STM ≥ Barriera ● Commisurato alla perf. di STM se STM < Barriera PAGAMENTO FINALE (con conseguente perdita sul capitale investito) BARRIERA (solo a scadenza) 60% del valore iniziale di STM EMITTENTE BNP Paribas Arbitrage Issuance BV QUOTAZIONE E' stato ammesso a negoziazione su EuroTLX 23 ...E OLTRE SUPER BOWL 50, che lo spettacolo abbia inizio! La notte del 7 febbraio gli States si fermano per il 50esimo Super Bowl NFL in programma a Santa Clara L’ America è pronta a fermarsi, come ogni anno, per il Super Bowl. Oltre 100 milioni di yankees e non solo si incolleranno ai teleschermi per la 50esima edizione della finalissima del campionato di football americano che andrà in scena il 7 febbraio il programma al Levi’s Stadium di Santa Clara, in California. Un evento unico nel suo genere con il perfetto connubio tra sport e spettacolo. Lo stadio dei San Francisco 49ers ospita non solo la finale del campionato professionistico americano di football americano, ma un vero e proprio show lungo 3 ore e mezzo condito da eventi pre-gara e megaconcerto nel corso dell’intervallo con le migliori star della musica (quest’anno spetta ai Coldplay con la compartecipazione di Beyoncè e Bruno Mars). A conti fatti il tempo di gioco effettivo durante un Super Bowl si aggira intorno ai 17 minuti, un’inezia che offre una sponda d’oro per una copertura televisiva a 360 gradi. I 24 telespettatori sono infatti tempestati in media da 23 minuti di replay e soprattutto da un totale di 48 minuti di pubblicità. Un giro d’affari di circa 4 miliardi di dollari considerando solo gli introiti pubblicitari per le tv con lo slot per uno spot di 30 secondi che è arrivato a costare la cifra record di 4,5 milioni di dollari. A fare la voce grossa come al solito sono i colossi automobilistici che occupano quasi un quarto del totale degli spazi pubblicitari. Negli ultimi anni è esploso anche il lato social dell’evento con lo scorso anno 128,9 milioni di attività social attraver- Il 50esimo Super Bowl mira a infrangere i record dello scorso anno in termini di ascolti Riflettori sul supershow di metà gara: M adonna, Red Hot Chili Peppers, Michael Jackson, Rolling Stones, Black Eyed Peas, U2 e Aerosmith. Sono solo alcune delle superstar della musica che si sono susseguite negli ultimi anni come protagoniste dello show di metà gara del Super Bowl. L’appuntamento canoro è divenuto il momento clou della serata della finalissima del football americano. Lo scorso anno l’esibizione musicale di Kate Perry ha frantumato ogni record di ascolti con 118 milioni di spettatori. A cercare di superarla quest’anno sono stati scelti i Coldplay. La LE CIFRE RECORD DEL SUPER BOWL 4,5 milioni di $ Il costo record di uno spot televisivo di 30 secondi durante il Super Bowl 120 mln di telespettatori Il picco di ascolti toccato lo scorso anno durante i minuti finali della partita 1.605 yard lanciate Record detenuto da Tom Brady dei New England Patriots so Twitter, Facebook e YouTube direttamente legate alla messa in onda degli spot televisivi. Il 50esimo Super Bowl mira a infrangere i record dello scorso anno in termini di ascolti (114,4 milioni di telespettatori, con picchi oltre quota 120 milioni nei minuti finali della partita). Un evento non solo mediatico poiché è addirittura in grado di agire da traino ai consumi made in Usa. Considerando che circa il 26% dei consumatori americani quest’anno intende comprare un nuovo televisore (sondaggio FatWallet.com), una sostanziosa fetta del 25% dei potenziali acquirenti di apparecchi televisivi lo effettua durante i saldi pre Super Bowl sulla spinta emotiva di potersi gustare l’evento sportivo dell’anno attraverso i nuovi maxischermi 4K. Coldplay e Beyoncé insieme band britannica viene affiancata da Beyoncé. La popstar statunitense, già protagonista dell’halftime show del 2013, ha recentemente collaborato con la band di Chris Martin nella canzone “Hymn for the weekend” contenuta nel nuovo album dei Coldplay. Lo show di metà gara dura complessivamente tra i 12 e i 13 minuti compresa anche l’esibizione di Bruno Mars. Chris Martin dei Coldplay Beyoncé 25 ‘16 PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM CATALOGO PRODOTTI FEBBRAIO 2016 Per informazioni sulla sottoscrizione e la negoziazione chiamare il numero verde oppure consultare il sito 800.924043 www.prodottidiborsa.com ATHENA BONUS CAP QUANTO ESCLUSIVA ONLINE! SOTTOSTANTE TIFFANY COD. BNL 2002725 SCADENZA 22/08/2017 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 24/02/2016 VALUTAZIONE INIZIALE 24/02/2016 BARRIERA 55% A SCADENZA PREMIO 5% ISIN XS1292849863 COD. BNL 2002728 SCADENZA 21/02/2019 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 24/02/2016 VALUTAZIONE INIZIALE 24/02/2016 BARRIERA 60% A SCADENZA PREMIO 3% ANNUO ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE XS1292850283 2002727 19/02/2021 FINO AL 24/02/2016 24/02/2016 ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE XS1292849947 2002729 19/02/2021 FINO AL 24/02/2016 24/02/2016 50% A SCADENZA 3% ANNUO COD. BNL 2002653 SCADENZA 21/02/2019 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 24/02/2016 VALUTAZIONE INIZIALE 24/02/2016 BARRIERA 60% A SCADENZA PREMIO 3,25% SEMES. ISIN XS1292840482 ATHENA DOUBLE RELAX SOTTOSTANTE ATLANTIA ATHENA PREMIUM SOTTOSTANTE EURO STOXX SELECT DIVIDEND 30 BARRIERA 50% A SCADENZA PREMIO 1,5% SEMEST. ATHENA DOUBLE RELAX SOTTOSTANTE EURO STOXX 50 BARRIERA PREMIO ATHENA PREMIUM PLUS SOTTOSTANTE STMICROELECTRONICS ISIN XS1293118789 Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. 26 INVESTMENT CERTIFICATE E-CERTIFICATE E-cerTiFicate rappresenta una nuova generazione di Certificate, innovativi che si evolvono utilizzando le caratteristiche degli ETF iShares. Attraverso un singolo prodotto gli investitori accedono a un portafoglio dinamico di Exchange Traded Fund con una protezione minima del capitale investito e crescente in caso di performance positive del basket dinamico. SOTTOSTANTE 20ETF ISHARES ED EONIA BNP PARIBAS CLASSIC ALLOCATION BNP PARIBAS DYNAMIC BNP PARIBAS DYNAMIC E-CERTIFICATE 3.0 ISIN CODICE BNL SCADENZA XS1083642543 XS1167522124 XS1113847468 XS1167522710 XS1251223530 2001996 2002210 2002104 2002211 2002541 06/12/2019 05/06/2020 27/02/2020 05/06/2020 30/11/2020 VALUTAZIONE INIZIALE 20/11/2014 29/05/2015 27/02/2015 29/05/2015 30/11/2015 PROTEZIONE MINIMA 80% 80% 80% 75% 80% OBBLIGAZIONI GRAN RISERVA Le obbligazioni “Gran Riserva” consentono di investire nella valuta sottostante. Dopo il periodo di sottoscrizione, possono essere scambiate sul mercato MOT di Borsa Italiana. Oltre alle cedole (a tasso fisso o misto) a scadenza rimborsano il valore nominale del bond: il capitale investito in fase di sottoscrizione, espresso in valuta, è pertanto protetto. Il controvalore in euro delle cedole e del capitale possono variare in maniera favorevole o sfavorevole al sottoscrittore a causa della variazione del rapporto di cambio tra l’euro e la valuta sottostante durante la vita dell’obbligazione. ISIN CODICE NEGOZIAZIONE DURATA SCADENZA TASSO MISTO INVERSE FLOATER DOLLARO USA XS1319787153 P87153 8 ANNI 25/11/2023 TASSO MISTO DOLLARO USA XS1289967298 P67298 10 ANNI 22/09/2025 XS1235187306 P87306 8 ANNI 03/06/2023 XS1235201735 P01735 8 ANNI 03/06/2023 TASSO MISTO DOLLARO AUSTRALIANO TASSO MISTO DOLLARO NEOZELANDESE TASSO MISTO STERLINA INGLESE XS1257901600 P01600 8 ANNI 22/07/2023 TASSO FISSO REAL BRASILIANO TASSO FISSO PESO MESSICANO TASSO FISSO LIRA TURCA IT0006731068 IT0006731605 IT0006731613 P31068 P31605 P31613 3 ANNI 5 ANNI 5 ANNI 12/02/2017 02/02/2020 02/02/2020 TASSO MISTO DOLLARO USA XS1218967377 P67377 8 ANNI 27/04/2023 TASSO ANNUO LORDO MISTO: FISSO 5,5% (PRIMO ANNO) + 5,5% MENO USD LIBOR 6 MESI (DAL 2° AL 8° ANNO) MISTO: FISSO 5% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M +0,8% (DAL 3° A 10° ANNO) MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M +2% (DAL 3° A 8° ANNO) MISTO: FISSO 6% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M +3% (DAL 3° A 8° ANNO) MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M +0,75% (DAL 3° A 8° ANNO) FISSO 10% FISSO 4,5% FISSO 8% MISTO: FISSO 4% (PRIMI 2 ANNI) + VARIABILE EURIBOR 3M + 1,5% (DAL 3° A 8° ANNO) ATHENA Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO. SOTTOSTANTE AEGON NV APPLE BANCA POP MILANO BANCO POPOLARE BCA POP MILANO ENEL ENEL ENEL ENEL ENI ENI EUR/USD EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX BANKS EURO STOXX OIL 600 & GAS Euro Stoxx Oil&Gas euro stoxx telecommunications ISIN NL0010728986 NL0011512140 NL0011512108 NL0011007539 NL0011007547 NL0011007471 NL0011007224 NL0011007257 NL0011512058 NL0011007463 NL0011512066 NL0011288089 NL0011007679 NL0011007562 NL0011341235 NL0011512181 NL0011512207 NL0011512199 NL0010728960 NL0011009329 CODICE NEG P28986 P12140 P12108 P07539 P07547 P07471 P07224 P07257 P12058 P07463 P12066 P88089 P07679 P07562 P41235 P12181 P12207 P12199 P28960 P09329 SCADENZA 19/10/2018 07/01/2020 07/01/2020 19/03/2018 19/03/2018 19/03/2018 06/03/2018 06/03/2018 07/01/2020 19/03/2018 07/01/2020 31/07/2020 19/03/2018 19/03/2019 13/11/2019 07/01/2020 07/01/2020 07/01/2020 19/10/2018 21/05/2018 VALORE INIZIALE 5,974 96,96 0,814 14,16 0,942 4,13 4,09 4,09 3,742 15,31 12,7 1,0967 3672,16 3672,16 3360,65 3033,47 116,96 237,09 299 398,92 p.ti BARRIERA 4,1818 67,872 0,5698 9,912 0,6594 2,891 2,863 0 2,6194 10,717 8,89 1,137 2570,512 2570,512 2352,455 2123,429 81,872 165,963 209,3 156,99 p.ti PREMIO 0,09 0,3 0,48 0,14 0,155 0,11 0,07 0,075 0,48 0,1 0,54 0,05 0,065 0,07 0,082 0,34 0,42 0,54 0,085 0,06 Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE 27 PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM INVESTMENT CERTIFICATE 28 SOTTOSTANTE FACEBOOK FCA FCA FINMECCANICA FINMECCANICA FIXED PREMIUM SU FCA FIXED PREMIUM 400% SU STOXX BANKS FIXED PREMIUM 400% SU UNICREDIT FIXED PREMIUM SU ENEL FIXED PREMIUM SU ENI FIXED PREMIUM SU INTESA SANPAOLO FIXED PREMIUM SU TELECOM ITALIA FIXED PREMIUM SU UNICREDIT FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB GENERAL MOTORS INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO ISTOXX NEXT DIVIDEND LOW RISK MEDIASET MEDIOBANCA MEDIOBANCA ISIN NL0011512132 NL0011007430 NL0011288105 NL0011007521 NL0011512116 NL0011007604 NL0011009303 NL0011009295 NL0011007638 NL0011007646 NL0011007612 NL0011007661 NL0011007620 NL0011007687 NL0011007216 NL0011512165 NL0011512157 NL0011007448 NL0011288121 NL0011512033 NL0010729521 NL0011007505 NL0011007513 NL0011512090 CODICE NEG P12132 P07430 P88105 P07521 P12116 P07604 P09303 P09295 P07638 P07646 P07612 P07661 P07620 P07687 P07216 P12165 P12157 P07448 P88121 P12033 P29521 P07505 P07513 P12090 SCADENZA 07/01/2020 19/03/2018 31/07/2018 19/03/2018 07/01/2020 19/03/2018 24/04/2017 24/04/2017 19/03/2018 19/03/2018 19/03/2018 19/03/2018 19/03/2018 19/03/2019 13/03/2018 07/01/2020 07/01/2020 19/03/2018 31/07/2019 07/01/2020 21/12/2018 19/03/2018 19/03/2018 07/01/2020 VALORE INIZIALE 97,33 15,47 14,3 11,62 12,38 15,47 100 6,325 4,13 15,31 3,104 1,134 6,215 22723,06 22784,96 19869,49 29,53 3,104 3,502 2,898 139,46 4,242 8,635 8,005 BARRIERA 68,131 10,829 10,01 8,134 8,666 10,829 156,99 P.TI 4,4275 2,891 10,717 2,1728 0,7938 4,3505 15906,142 15949,47 13908,643 20,671 2,1728 2,276 2,0286 118,541 2,9694 6,0445 5,6035 MSCI EM NL0011341243 P41243 13/11/2017 821,12 574,78 NOKIA S&P 500 S&P GSCI CRUDE OIL ER S&P GSCI CRUDE OIL ER S&P GSCI CRUDE OIL ER STOXX BANK TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TESLA UBI BANCA UBI BANCA UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT NL0011512082 NL0011512173 NL0011007265 NL0011288113 NL0011341250 NL0011007588 NL0011007489 NL0011512074 NL0011512124 NL0011007232 NL0011007554 NL0010402152 NL0011007455 NL0010729489 NL0011512041 P12082 P12173 P07265 P88113 P41250 P07588 P07489 P12074 P12124 P07232 P07554 P02152 P07455 P29489 P12041 07/01/2020 07/01/2020 06/03/2017 24/01/2017 14/11/2016 19/03/2018 19/03/2018 07/01/2020 07/01/2020 06/03/2018 19/03/2018 03/04/2017 19/03/2018 15/12/2017 07/01/2020 6,78 1922,03 265,1555 227,41 189,5232 150,53 1,134 1,077 211 7,21 6,99 6,73 6,215 5,31 4,674 4,746 1345,421 185,6089 159,19 132,6662 105,371 0,7938 0,7539 147,7 5,047 4,893 4,038 4,3505 3,717 3,2718 PREMIO 0,36 0,1 0,06 0,11 0,42 0,065 0,055 0,055 0,065 0,06 0,09 0,07 0,09 0,07 0,045 0,3 0,44 0,16 5.88%+ Euribor 3M 0,64 0 0,13 0,1 0,28 3,9% CUMULATIVO SEMESTRALE 0,64 0,18 0,05 0,032 0,02 0,095 0,12 0,6 0,6 0,085 0,13 0,1 0,14 0,08 0,52 BENCHMARK I Benchmark Certificate tendono a replicare tramite un’esposizione lineare l’andamento di una determinata asset class altrimenti difficilmente raggiungibile per l’investitore privato. I prodotti qui sotto sono emessi da RBS. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. SOTTOSTANTE ALUMINIUM COPPER LND CRUDE OIL GOLD LEAD BONUS CODICE ISIN NL0009480342 NL0009480359 NL0009481878 NL0009480664 NL0009480326 COD. NEG N80342 N80359 N81878 N80664 N80326 SCADENZA 09/06/2020 09/06/2020 10/06/2020 09/06/2020 09/06/2020 SOTTOSTANTE NATURAL GAS NICKEL PALLADIUM PLATIN SILVER ZINK CODICE ISIN NL0009481886 NL0009480649 NL0009480698 NL0009480680 NL0009480672 NL0009480334 COD. NEG N81886 N80649 N80698 N80680 N80672 N80334 SCADENZA 10/06/2020 09/06/2020 09/06/2020 09/06/2020 09/06/2020 09/06/2020 Con questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante. SOTTOSTANTE ISIN EURO STOXX 50 ENEL NL0009099886 GB00B7CYWC49 CODICE NEGOZIAZIONE P99886 NYWC49 SCADENZA 09/01/2017 13/04/2016 VALORE INIZIALE 3.007,3400 P.TI 2,4960 € BARRIERA BONUS 1.503,6700 P.TI 1,7521 € 121% 140% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. INVESTMENT CERTIFICATE BONUS CAP SOTTOSTANTE ADIDAS BANCO POPOLARE BCA POP MILANO BCA POP MILANO ENEL ENEL EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX BANKS INDEX FCA FCA FCA + 0.1 Ferrari FCA + 0.1 Ferrari FCA + 0.1 Ferrari FCA + 0.1 Ferrari FINMECCANICA FINMECCANICA FINMECCANICA FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB GENERALI GENERALI INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO MEDIASET MEDIASET MEDIOBANCA NETFLIX PIRELLI PIRELLI RENAULT S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return STMicroelectronics FR STMICROELECTRONICS IT STOXX 50 TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TESLA UNICREDIT CODICE NEGOZIAZIONE P30230 P30149 P30156 P40302 P27830 P09253 P28069 P30271 P40757 P11779 P30289 P30065 P30073 P99697 P96696 P27889 P30057 P27905 P30115 P09238 P98947 P27749 P28036 P28044 P30255 P30263 P40732 P40740 P27814 P30016 P99747 P27848 P30024 P30032 P09188 P27988 P30123 P30164 P40377 P28002 P30172 P30248 BONUS CAP 16/12/2016 16/12/2016 16/12/2016 17/06/2016 14/07/2016 16/12/2016 15/07/2016 16/12/2016 17/05/2017 15/11/2017 16/12/2016 16/12/2016 16/12/2016 17/06/2016 22/02/2016 14/07/2016 16/12/2016 14/07/2016 16/12/2016 16/12/2016 17/06/2016 21/07/2017 15/07/2016 15/07/2016 16/12/2016 16/12/2016 19/05/2017 17/11/2017 14/07/2016 16/12/2016 17/06/2016 14/07/2016 16/12/2016 16/12/2016 16/12/2016 14/07/2016 16/12/2016 16/12/2016 17/06/2016 14/07/2016 16/12/2016 16/12/2016 VALORE INIZIALE 61,4100 11,5300 0,7145 0,8940 4,1360 4,4000 3.150,5900 3.372,5800 3.418,3600 3.418,3600 133,8500 11,5800 11,5800 7,5691 7,5100 7,3700 11,5700 7,0650 9,0250 11,8100 17.562,5500 20.431,2000 20.488,7500 20.488,7500 20.645,8200 20.645,8200 22.107,3000 22.107,3000 15,2800 18,5000 2,2340 2,1780 2,6220 2,6220 3,1840 3,3520 3,9220 7,7200 113,4500 11,6000 12,5300 68,1500 BARRIERA NL0010730230 NL0010730149 NL0010730156 NL0011340302 NL0010727830 NL0011009253 NL0010728069 NL0010730271 NL0011340757 NL0011511779 NL0010730289 NL0010730065 NL0010730073 NL0010399697 NL0010696696 NL0010727889 NL0010730057 NL0010727905 NL0010730115 NL0011009238 NL0010398947 NL0010727749 NL0010728036 NL0010728044 NL0010730255 NL0010730263 NL0011340732 NL0011340740 NL0010727814 NL0010730016 NL0010399747 NL0010727848 NL0010730024 NL0010730032 NL0011009188 NL0010727988 NL0010730123 NL0010730164 NL0011340377 NL0010728002 NL0010730172 NL0010730248 ISIN SCADENZA 46,0575 8,0710 0,5002 0,7152 2,8952 3,0800 2.520,4720 2.698,0640 2.563,7700 2.563,7700 93,6950 6,9480 8,1060 5,2983 4,5460 5,1620 8,1000 4,9455 6,3175 8,2670 12.293,7850 14.301,8400 16.391,0000 15.366,5625 15.484,3650 14.452,0740 16.580,4750 16.580,4750 10,6960 13,8750 1,5638 1,5246 1,8354 1,5732 2,2288 2,3464 2,7454 5,4040 68,0700 8,1200 9,3975 51,1125 116,0% 127,0% 127,0% 110,0% 116,0% 113,0% 116,0% 114,0% 110,0% 117,0% 115,0% 115,0% 108,0% 136,0% 116,0% 126,0% 120,0% 125,0% 121,0% 114,0% 127,0% 122,0% 118,0% 114,0% 115,0% 111,0% 109,0% 114,0% 112,0% 114,0% 131,0% 122,0% 130,0% 122,0% 120,0% 128,0% 122,0% 123,0% 116,0% 116,0% 114,0% 121,0% 116,0% 127,0% 127,0% 110,0% 116,0% 113,0% 116,0% 114,0% 110,0% 117,0% 115,0% 115,0% 108,0% 136,0% 116,0% 126,0% 120,0% 125,0% 121,0% 114,0% 127,0% 122,0% 118,0% 114,0% 115,0% 111,0% 109,0% 114,0% 112,0% 114,0% 131,0% 122,0% 130,0% 122,0% 120,0% 128,0% 122,0% 123,0% 116,0% 116,0% 114,0% 121,0% NL0011285911 P85911 27/07/2018 228,7226 160,1058 120,0% 120,0% NL0010730198 NL0010727921 NL0010398913 NL0010727947 NL0010730081 NL0010730099 NL0010730107 NL0011009204 NL0011340310 NL0011340393 NL0010729992 P30198 P27921 P98913 P27947 P30081 P30099 P30107 P09204 P40310 P40393 P29992 16/12/2016 15/07/2016 17/06/2016 14/07/2016 15/12/2016 16/12/2016 16/12/2016 16/12/2016 17/06/2016 17/06/2016 16/12/2016 7,3580 6,4240 2.863,4400 0,8760 1,0120 1,0120 1,0120 1,1050 1,0670 215,5800 5,5500 5,1506 4,4968 2.004,4080 0,6132 0,7084 0,6072 0,7084 0,7735 0,8536 150,9060 3,3300 125,0% 130,0% 126,0% 133,0% 123,0% 115,0% 109,0% 117,0% 108,0% 114,0% 122,0% 125,0% 130,0% 126,0% 133,0% 123,0% 115,0% 109,0% 117,0% 108,0% 114,0% 122,0% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. 29 INVESTMENT CERTIFICATE BONUS CAP SU BASKET Questa particolare categoria di Bonus Certificate consente di partecipare a scadenza al rialzo del basket di azioni sottostanti fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate nessuna delle azioni sottostanti è mai scesa a toccare la Barriera. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEG. P40468 P40484 P40427 P41227 P08958 P99937 P08982 P40492 P40419 P88097 P40500 P40443 BARRICK GOLD, GOLDCORP, NEWMONT MINING ENEL, ENI, SAIPEM DEUTSCHE TELEKOM, VOLKSWAGEN, BAYER FACEBOOK, LINKEDIN, TWITTER FCA, PEUGEOT, BMW INTESA SANPAOLO, MEDIOBANCA, UNICREDIT TELECOM ITALIA, ORANGE, DEUTSCHE TELEKOM SAIPEM, TELECOM ITALIA, MEDIASET SOCIETE GENERALE, ORANGE, CIE DE SAINT GOBAIN UNICREDIT, MEDIOBANCA, INTESA SANPAOLO UNICREDIT, MEDIOBANCA, INTESA SANPAOLO VOLKSWAGEN, ORANGE, DEUTSCHE TELEKOM FINMECCANICA, FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES, STMICROELECTRONICS MEDIOBANCA-I.SANPAOLO- UNICREDIT NL0011340468 NL0011340484 NL0011340427 NL0011341227 NL0011008958 NL0010399937 NL0011008982 NL0011340492 NL0011340419 NL0011288097 NL0011340500 NL0011340443 FACEBOOK-LINKEDIN-TWITTER NL0011341227 P41227 SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP 18/03/2016 16/12/2016 16/12/2016 16/08/2016 17/06/2016 25/04/2016 17/06/2016 16/12/2016 16/12/2016 31/07/2017 16/12/2016 16/12/2016 14,0600 1,0933 111,1500 25,1800 14,7800 6,6000 1,0850 1,0933 41,5000 6,0350 5,8500 15,0850 8,4360 0,6560 77,8050 13,8490 10,3500 3,6300 0,7600 0,6560 29,0500 3,6210 3,5100 10,5595 110,0% 123,0% 128,0% 118,0% 124,0% 120,0% 122,0% 132,0% 132,5% 132,0% 116,0% 133,0% 110,0% 123,0% 128,0% 118,0% 124,0% 120,0% 122,0% 132,0% 132,0% 132,0% 116,0% 133,0% 9,7430 135,0% 135,0% NL0011340435 P40435 16/12/2016 13,9100 NL0011340500 P40500 16/12/2016 8,845 - 3,174 - 5,85 5,307 - 1,9044 - 3,51 57,1725-133,6516/08/2016 103,59-243-25,18$ 13,849$ 116% 116% 118,00% 118,00% BONUS PROTECTION PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM I Certificate Bonus Protection restituiscono alla scadenza un importo commisurato alla performance del sottostante se positiva rispetto al Valore iniziale. Se ha perso terreno e a scadenza si trova al di sotto del Valore iniziale, il Certificate protegge il Valore nominale purché la quotazione del sottostante sia superiore o pari alla Barriera. Altrimenti restituisce la performance con perdita sul capitale investito. 30 SOTTOSTANTE ISIN FTSE MIB EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 NL0010402293 NL0010399960 NL0010399150 CODICE NEGOZIAZIONE P02293 P99960 P99150 SCADENZA 15/06/2018 23/04/2018 05/03/2018 VALORE INIZIALE 21493,87 P.TI 3189,81 P.TI 3053,99 P.TI BARRIERA 12896,00 P.TI 1754,40 P.TI 1.679,69 P.TI EASY EXPRESS Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante. SOTTOSTANTE BMW ENEL GENERALI INTESA SANPAOLO MEDIOBANCA STMICROELECTRONICS TELECOM ITALIA UNICREDIT ISIN NL0010399556 NL0010399432 NL0010399481 NL0010399499 NL0010399507 NL0010399515 NL0010399523 NL0010399549 CODICE NEGOZIAZIONE P99556 P99432 P99481 P99499 P99507 P99515 P99523 P99549 SCADENZA 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 17/06/2016 VALORE INIZIALE 80,82 € 3,39 € 16,05 € 2,01 € 6,82 € 6,09 € 0,83 € 5,58 € BARRIERA EXPRESS 76,78 € 3,22 € 15,25 € 1,91 € 6,47 € 5,78 € 0,78 € 5,30 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € PREZZO EMISSIONE 80,00 € 77,00 € 83,00 € 77,00 € 80,00 € 73,00 € 77,00 € 77,00 € EQUITY PROTECTION CON CAP Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA EURO STOXX 50 XS1190658283 P58283 22/05/2019 VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE 26/05/2015 100% CAP PROTEZIONE 130% 80% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. INVESTMENT CERTIFICATE ALTRI CERTIFICATE Qui sotto sono riportati alcuni Certificate rientranti nella categoria Investment ma che hanno una struttura differente rispetto agli altri sopra descritti. Per ulteriori informazioni sul loro funzionamento visitate il sito www.prodottidiborsa.com NOME ISIN CODICE NEG. SCADENZA BARRIERA BONUS PROTEZIONE BARRIERA SUPERIORE BONUS DISCOUNT SU E.STOXX 50 NL0009810258 N10258 21/06/2016 1.650,2940 PTI 135% - - FLOORED FLOATER SU INTESA SP 31/07/2019 - - NL0011288121 P88121 65% 1,47% + EURIBOR 3M (SE POSITIVO) LEVERAGE CERTIFICATE LEVA FISSA I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect. LEVA FISSA LONG LEVA FISSA SHORT SOTTOSTANTE FUTURE SU FTSEMIB FUTURE SU FTSEMIB FUTURE SU DAX FUTURE SU DAX FUTURE SU EUROSTOXX50 FUTURE SU EUROSTOXX50 FUTURE SU EUROSTOXX BANKS LEVA +7X +5X +7X +5X +7X +5X +5X COD. ISIN COD. NEG NL0010398418 P98418 NL0010069266 P69266 NL0010398442 P98442 NL0010069274 P69274 NL0010398459 P98459 NL0010069639 P69639 NL0010398533 P98533 SCADENZA 22/02/2018 23/02/2018 23/07/2018 22/02/2018 23/07/2018 22/02/2018 23/07/2018 SOTTOSTANTE FUTURE SU FTSEMIB FUTURE SU DAX FUTURE SU FTSEMIB FUTURE SU FTSEMIB FUTURE SU DAX FUTURE SU DAX FUTURE SU EUROSTOXX50 FUTURE SU EUROSTOXX50 FUTURE SU EUROSTOXX BANKS LEVA -7X -7X -7X -5X -7X -5X -7X -5X -5X COD. ISIN COD. NEG NL0010398400 P98400 NL0011288139 P88139 NL0011288147 P88147 NL0010069233 P69233 NL0010398426 P98426 NL0010069241 P69241 NL0010398459 P98459 NL0010069647 P69647 NL0010398525 P98525 SCADENZA 22/02/2018 21/12/2018 21/12/2018 23/02/2018 23/07/2018 22/02/2018 23/07/2018 22/02/2018 23/07/2018 I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out. TURBO LONG ATLANTIA COD. STRIKE/ CODICE ISIN SCADENZA NEG KNOCK-OUT NL0011513403 P13403 19,7000 18/03/2016 FCA BCA POP MILANO NL0011509492 P09492 0,7200 18/03/2016 FCA NL0011606314 P06314 6,0000 18/03/2016 BCA POP MILANO NL0011511688 P11688 0,6900 18/03/2016 FERRAGAMO NL0011513221 P13221 17,3500 18/03/2016 SOTTOSTANTE SOTTOSTANTE COD. STRIKE/ CODICE ISIN SCADENZA NEG KNOCK-OUT NL0011606306 P06306 5,7500 18/03/2016 CAC 40 NL0011512744 P12744 4.000,0000 16/03/2016 FERRAGAMO NL0011513213 P13213 16,3000 18/03/2016 CNH INDUSTRIAL NL0011513577 P13577 5,0000 18/03/2016 FERRARI NL0011607122 P07122 27,0000 18/03/2016 DAX® NL0011510888 P10888 9.200,0000 16/03/2016 FERRARI NL0011607056 P07056 30,0000 18/03/2016 DAX® NL0011512579 P12579 8.900,0000 18/03/2016 FERRARI NL0011607064 P07064 33,5000 18/03/2016 DAX® NL0011510862 P10862 8.400,0000 16/03/2016 FINMECCANICA NL0011341870 P41870 9,6000 18/03/2016 DAX® NL0011510870 P10870 8.800,0000 16/03/2016 FINMECCANICA NL0011341888 P41888 10,2000 18/03/2016 ENEL NL0011341516 P41516 3,3000 18/03/2016 FTSE MIB NL0011510417 P10417 16.500,0000 18/03/2016 ENEL NL0011606884 P06884 3,0000 18/03/2016 FTSE MIB NL0011510425 P10425 17.000,0000 18/03/2016 ENEL NL0011606892 P06892 3,2000 18/03/2016 FTSE MIB NL0011510433 P10433 17.500,0000 18/03/2016 ENI NL0011606850 P06850 11,0000 18/03/2016 GENERALI NL0011342050 P42050 13,3000 ENI NL0011606868 P06868 11,5000 18/03/2016 GENERALI NL0011342068 P42068 14,1000 18/03/2016 EURO STOXX 50 NL0011511092 P11092 2.700,0000 16/03/2016 INTESA SANPAOLO NL0011512355 P12355 2,4000 18/03/2016 FCA NL0011514351 P14351 5,2500 18/03/2016 INTESA SANPAOLO NL0011512348 P12348 2,3000 18/03/2016 FCA NL0011606298 P06298 5,5000 18/03/2016 LUXOTTICA NL0011513759 P13759 45,0000 18/03/2016 18/03/2016 Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio Prodotti emessi da RBS e quotati sul Sedex di Borsa Italiana. Dal 14 giugno 2014 BNP Paribas ne ha assunto le responsabilità di market making, supporto ed informazione. PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM TURBO 31 LEVERAGE CERTIFICATE COD. NEG STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUT LUXOTTICA COD. STRIKE/ SCADENZA NEG KNOCK-OUT NL0011513775 P13775 51,0000 18/03/2016 S&P 500 NL0011511217 P11217 1.600,0000 18/03/2016 MEDIASET NL0011512439 P12439 2,5000 18/03/2016 TELECOM ITALIA NL0011342795 P42795 0,9500 18/03/2016 MEDIOBANCA NL0011607007 P07007 6,5000 18/03/2016 NIKKEI 225 NL0011511365 P11365 16.000,0000 16/03/2016 TENARIS NL0011514120 P14120 8,5000 18/03/2016 POSTE ITALIANE SPA NL0011607239 P07239 5,0000 18/03/2016 TENARIS NL0011514146 P14146 7,7500 18/03/2016 POSTE ITALIANE SPA NL0011607247 P07247 5,5000 18/03/2016 TERNA NL0011510151 P10151 4,0000 18/03/2016 POSTE ITALIANE SPA NL0011607262 P07262 6,1000 18/03/2016 TOD'S NL0011513049 P13049 58,0000 18/03/2016 S&P 500 NL0011511225 P11225 1.800,0000 16/03/2016 TOD'S NL0011513064 P13064 65,0000 18/03/2016 S&P 500 NL0011512678 P12678 1.700,0000 16/03/2016 YOOX NL0011513940 P13940 27,0000 18/03/2016 SOTTOSTANTE CODICE ISIN SOTTOSTANTE CODICE ISIN TURBO SHORT SOTTOSTANTE ATLANTIA 32 CODICE ISIN COD. NEG NL0011513536 P13536 STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUT 27,0000 18/03/2016 SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG FINMECCANICA NL0011342019 P42019 STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUT 12,6000 18/03/2016 ATLANTIA NL0011513544 P13544 29,5000 18/03/2016 FTSE MIB NL0011510789 P10789 24.500,0000 18/03/2016 CAC 40 NL0011512926 P12926 5.200,0000 16/03/2016 FTSE MIB NL0011510797 P10797 25.000,0000 18/03/2016 CAC 40 NL0011512934 P12934 5.400,0000 16/03/2016 FTSE MIB NL0011510813 P10813 25.500,0000 18/03/2016 CNH INDUSTRIAL NL0011513700 P13700 6,7500 18/03/2016 FTSE MIB NL0011510821 P10821 26.000,0000 18/03/2016 CNH INDUSTRIAL NL0011513718 P13718 7,4000 18/03/2016 FTSE MIB NL0011510839 P10839 26.500,0000 18/03/2016 DAX® NL0011511076 P11076 12.000,0000 16/03/2016 FTSE MIB NL0011510847 P10847 27.000,0000 18/03/2016 DAX® NL0011511084 P11084 12.400,0000 16/03/2016 FTSE MIB NL0011510763 P10763 23.500,0000 18/03/2016 DAX® NL0011512595 P12595 13.000,0000 16/03/2016 FTSE MIB NL0011510771 P10771 24.000,0000 18/03/2016 DAX® NL0011511035 P11035 10.400,0000 16/03/2016 FTSE MIB NL0011510748 P10748 22.500,0000 18/03/2016 ENEL NL0011341672 P41672 4,8000 18/03/2016 FTSE MIB NL0011510755 P10755 23.000,0000 18/03/2016 ENEL NL0011341680 P41680 5,0000 18/03/2016 FTSE MIB NL0011510698 P10698 20.000,0000 18/03/2016 ENEL NL0011341631 P41631 3,9000 18/03/2016 FTSE MIB NL0011510706 P10706 20.500,0000 18/03/2016 ENEL NL0011341649 P41649 4,1000 18/03/2016 FTSE MIB NL0011510714 P10714 21.000,0000 18/03/2016 ENEL NL0011341656 P41656 4,4000 18/03/2016 FTSE MIB NL0011510722 P10722 21.500,0000 18/03/2016 ENI NL0011341847 P41847 17,4000 18/03/2016 FTSE MIB NL0011510730 P10730 22.000,0000 18/03/2016 ENI NL0011341854 P41854 18,2000 18/03/2016 GENERALI NL0011342217 P42217 19,1000 18/03/2016 ENI NL0011341805 P41805 14,2000 18/03/2016 GENERALI NL0011342225 P42225 19,9000 18/03/2016 ENI NL0011341813 P41813 15,0000 18/03/2016 GENERALI NL0011342183 P42183 16,6000 18/03/2016 EURO STOXX 50 NL0011511191 P11191 4.000,0000 16/03/2016 INTESA SANPAOLO NL0011342381 P42381 3,6000 18/03/2016 EURO STOXX 50 NL0011511209 P11209 4.300,0000 16/03/2016 INTESA SANPAOLO NL0011342399 P42399 3,8000 18/03/2016 EURO STOXX 50 NL0011511183 P11183 3.700,0000 18/03/2016 INTESA SANPAOLO NL0011342407 P42407 3,9000 18/03/2016 EURO STOXX 50 NL0011511175 P11175 3.300,0000 16/03/2016 INTESA SANPAOLO NL0011342340 P42340 3,0000 18/03/2016 FCA NL0011606751 P06751 9,2500 18/03/2016 INTESA SANPAOLO NL0011342365 P42365 3,3000 18/03/2016 FCA NL0011606769 P06769 9,5000 18/03/2016 LUXOTTICA NL0011513890 P13890 66,0000 18/03/2016 FCA NL0011606777 P06777 9,7500 18/03/2016 LUXOTTICA NL0011513908 P13908 72,0000 18/03/2016 FCA NL0011606785 P06785 10,0000 18/03/2016 MEDIASET NL0011342589 P42589 5,5000 18/03/2016 FCA NL0011606660 P06660 7,0000 18/03/2016 MEDIOBANCA NL0011342753 P42753 10,6000 18/03/2016 FCA NL0011606686 P06686 7,5000 18/03/2016 MEDIOBANCA NL0011342704 P42704 8,3000 18/03/2016 FCA NL0011606702 P06702 8,0000 18/03/2016 MEDIOBANCA NL0011342712 P42712 8,7000 18/03/2016 FCA + 0.1 Ferrari NL0011341482 P41482 15,9800 18/03/2016 MEDIOBANCA NL0011342720 P42720 9,2000 18/03/2016 FCA + 0.1 Ferrari NL0011341490 P41490 16,6800 18/03/2016 NIKKEI 225 NL0011511597 P11597 21.000,0000 16/03/2016 FCA + 0.1 Ferrari NL0011341508 P41508 17,4800 18/03/2016 NIKKEI 225 NL0011511605 P11605 21.500,0000 16/03/2016 FERRAGAMO NL0011513353 P13353 24,0000 18/03/2016 NIKKEI 225 NL0011511555 P11555 18.500,0000 16/03/2016 FERRAGAMO NL0011513361 P13361 26,0000 18/03/2016 POSTE ITALIANE SPA NL0011607379 P07379 7,2000 18/03/2016 FERRARI NL0011607189 P07189 40,0000 18/03/2016 POSTE ITALIANE SPA NL0011607387 P07387 8,0000 18/03/2016 FERRARI NL0011607197 P07197 44,6000 18/03/2016 POSTE ITALIANE SPA NL0011607395 P07395 8,6000 18/03/2016 FERRARI NL0011607205 P07205 49,0000 18/03/2016 S&P 500 NL0011511308 P11308 2.200,0000 16/03/2016 FINMECCANICA NL0011342043 P42043 14,4000 18/03/2016 S&P 500 NL0011511316 P11316 2.400,0000 16/03/2016 LEVERAGE CERTIFICATE P11324 STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUT 2.600,0000 16/03/2016 P12686 2.300,0000 16/03/2016 NL0011511290 P11290 2.000,0000 TELECOM ITALIA NL0011511639 P11639 TELECOM ITALIA NL0011511647 TELECOM ITALIA NL0011511654 TELECOM ITALIA SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG S&P 500 NL0011511324 S&P 500 NL0011512686 S&P 500 SOTTOSTANTE STRIKE/ SCADENZA KNOCK-OUT 5,2000 18/03/2016 CODICE ISIN COD. NEG TERNA NL0011510292 P10292 TOD'S NL0011513171 P13171 80,0000 16/03/2016 TOD'S NL0011513189 P13189 87,0000 18/03/2016 1,3200 18/03/2016 UBI BANCA NL0011509849 P09849 8,4000 18/03/2016 P11647 1,3800 18/03/2016 UBI BANCA NL0011509781 P09781 6,3000 18/03/2016 P11654 1,4400 18/03/2016 UNICREDIT NL0011510003 P10003 6,4000 18/03/2016 NL0011509450 P09450 1,1000 18/03/2016 UNICREDIT NL0011510011 P10011 6,7000 18/03/2016 TELECOM ITALIA NL0011509468 P09468 1,1600 18/03/2016 UNICREDIT NL0011510029 P10029 7,0000 18/03/2016 TENARIS NL0011514252 P14252 11,9000 18/03/2016 YOOX NL0011514070 P14070 36,8500 18/03/2016 TENARIS NL0011514260 P14260 13,0000 18/03/2016 YOOX NL0011514088 P14088 40,0000 18/03/2016 18/03/2016 MINI FUTURE I Mini Future Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici, azioni e altre tipologie di sottostanti. La Leva finanziaria dei Mini Future Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out che, a differenza dei Turbo, è variabile come il livello di Strike. MINI FUTURE LONG SOTTOSTANTE ARGENT CODICE ISIN NL0011339775 CODICE NEGOZIAZIONE P39775 STRIKE* 11,1537 KNOCK OUT* 11,6000 SCADENZA 15/12/2017 ARGENT NL0011339783 P39783 12,1681 12,6600 15/12/2017 ARGENT NL0011340831 P40831 12,6181 13,1300 15/12/2017 DAX® NL0011005822 P05822 7.409,9200 7.780,4200 14/12/2017 DAX® NL0011005830 P05830 7.821,2900 8.212,3600 14/12/2017 DOW JONES IND. NL0009402874 P02874 8.361,1854 8.610,0000 28/02/2020 ENEL NL0011005640 P05640 2,5729 2,7531 15/12/2017 ENEL NL0011005657 P05657 2,8787 3,0803 15/12/2017 ENI NL0011340005 P40005 10,4889 11,2232 15/12/2017 EUR/GBP NL0011338132 P38132 0,5155 0,5413 15/12/2017 EUR/GBP NL0011338140 P38140 0,5655 0,5938 15/12/2017 EUR/JPY NL0011285846 P85846 102,3500 107,4700 15/12/2017 EUR/USD NL0011285705 P85705 0,7624 0,8006 15/12/2017 EUR/USD NL0011285713 P85713 0,9235 0,9697 15/12/2017 EUR/USD NL0011285721 P85721 0,9835 1,0327 15/12/2017 EURO STOXX 50 NL0011005871 P05871 2.363,2900 2.481,4600 14/12/2017 FCA + 0.1 Ferrari NL0009872076 P72076 3,2898 3,5200 31/03/2021 FCA + 0.1 Ferrari NL0011005608 P05608 7,6574 8,1935 15/12/2017 FCA + 0.1 Ferrari NL0011005616 P05616 8,1719 8,7440 15/12/2017 FTSE MIB NL0011005780 P05780 13.818,9100 14.509,8600 15/12/2017 FTSE MIB NL0011005798 P05798 14.847,9200 15.590,3200 15/12/2017 FTSE MIB NL0011005806 P05806 15.362,4500 16.130,5800 15/12/2017 GBP/USD NL0011285804 P85804 1,1235 1,1797 15/12/2017 GENERALI NL0011340047 P40047 12,5832 13,4641 15/12/2017 INTESA SANPAOLO NL0011005624 P05624 1,4979 1,6028 15/12/2017 INTESA SANPAOLO NL0011005632 P05632 1,7011 1,8202 15/12/2017 NIKKEI 225 NL0009546407 P46407 7.259,4681 7.473,0000 14/08/2020 NIKKEI 225 NL0009546415 P46415 7.651,3951 7.877,0000 14/08/2020 ORO NL0011339692 P39692 709,5175 737,9000 15/12/2017 ORO NL0011339700 P39700 810,8768 843,3200 15/12/2017 ORO NL0011340799 P40799 857,8706 892,1900 15/12/2017 S&P 500 NL0009286871 P86871 936,0396 964,0000 19/04/2019 S&P 500 NL0011005855 P05855 1.299,7000 1.364,6900 14/12/2017 S&P 500 NL0011005863 P05863 1.506,0000 1.581,3000 14/12/2017 TELECOM ITALIA NL0011005582 P05582 0,5263 0,5632 15/12/2017 TELECOM ITALIA NL0011005590 P05590 0,6275 0,6715 15/12/2017 33 LEVERAGE CERTIFICATE MINI FUTURE SHORT SOTTOSTANTE ARGENT ARGENT DAX® DAX® DAX® ENI EUR/GBP EUR/GBP EUR/JPY EUR/USD EUR/USD EUR/USD EURO STOXX 50 FCA + 0.1 Ferrari FCA + 0.1 Ferrari FCA + 0.1 Ferrari FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB GBP/USD GENERALI INTESA SANPAOLO MEDIASET ORO ORO S&P 500 S&P 500 S&P 500 TELECOM ITALIA UNICREDIT UNICREDIT CODICE ISIN NL0011339825 NL0011339833 NL0011008511 NL0011008529 NL0011339395 NL0011340039 NL0011338173 NL0011338181 NL0011285879 NL0011285788 NL0011285796 NL0011288212 NL0011008560 NL0011008370 NL0011008388 NL0011338280 NL0011008479 NL0011008487 NL0011008495 NL0011285838 NL0011340070 NL0011008412 NL0011340112 NL0011339734 NL0011339742 NL0011005954 NL0011005962 NL0011008545 NL0011338520 NL0009060276 NL0011008446 CODICE NEG. P39825 P39833 P08511 P08529 P39395 P40039 P38173 P38181 P85879 P85788 P85796 P88212 P08560 P08370 P08388 P38280 P08479 P08487 P08495 P85838 P40070 P08412 P40112 P39734 P39742 P05954 P05962 P08545 P38520 P60276 P08446 STRIKE* 19,7647 21,7405 14.588,2200 15.605,1300 13.311,1600 19,0876 0,8345 0,8845 165,7800 1,2565 1,4032 1,5191 4.268,0600 17,4038 18,3712 15,7228 26.622,6600 27.679,8700 28.655,3500 1,9532 22,6295 4,0982 5,6070 1.383,8381 1.482,6834 2.389,1000 2.583,7000 2.891,3200 1,4707 16,1482 7,3308 KNOCK OUT* 18,9700 20,8700 13.858,8000 14.824,8700 12.645,6000 17,7514 0,7927 0,8402 157,4900 1,1936 1,3330 1,4431 4.054,6500 16,1855 17,0852 14,6222 25.291,5200 26.295,8700 27.222,5800 1,8555 21,0454 3,8113 5,2145 1.328,4800 1.423,3700 2.269,6400 2.454,5100 2.746,7500 1,3677 15,3500 6,8176 SCADENZA 15/12/2017 15/12/2017 14/12/2017 14/12/2017 14/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 14/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 15/12/2017 14/12/2017 14/12/2017 14/12/2017 15/12/2017 14/01/2019 15/12/2017 *Valori aggiornati al 26/01/2016 ore 10.00. Informativa sulla privacy Ai sensi del D.LGS. 196/2003, BNP Paribas succursale Italia con sede in Milano, P.zza. San Fedele 1/3, in qualità di titolare del trattamento la informa che i suoi dati saranno trattati in modo automatico o manuale al solo fine di contattarla tramite posta e/o posta elettronica onde fornirle informazioni riguardo strumenti finanziari. Per il trattamento dei suoi dati e per le finalità di cui sopra BNP potrà comunicare i suoi dati a società incaricate a prestar servizi atti a realizzare, trasmettere, imbustare e smistare le comunicazioni sia in forma cartacea che digitale. Lei potrà esercitare tutti i diritti di cui all’art.7 del D.LGS 196/2003 scrivendo direttamente al titolare del trattamento dati: BNP Paribas, Equities & Derivatives, P.zza S.Fedele 1/3, 20121 Milano. 34 Glossario I TERMINI UTILI DEL MONDO DEI CERTIFICATE BARRIERA DATA DI EMISSIONE È il valore del sottostante, calcolato in percentuale del valore iniziale, che se violato può far perdere la protezione del capitale, la possibilità di ricevere eventuali premio di beneficiare di una potenziale scadenza anticipata del Certificate. Data a partire dalla quale il Certificate è disponibile a chi ne ha fatto richiesta. è posta dopo il periodo di sottoscrizione. DATA DI PAGAMENTO Data nella quale viene effettuato, se previsto, il pagamento di premi, o di parte/della totalità del valore nominale del Certificate all’investitore. DATE DI RILEVAZIONE INTERMEDIA Date nelle quali è prevista la rilevazione del valore del sottostante e, al rispetto di determinate condizioni, il pagamento di un premio o la scadenza anticipata del Certificate. DATA DI SCADENZA Indica il giorno della scadenza finale del Certificate che non sia stato rimborsato anticipatamente. DATA DI SCADENZA ANTICIPATA In queste date e al rispetto di determinate condizioni, alcuni Certificate restituiscono all’investitore il valore nominale e un eventuale premio. DATA DI VALUTAZIONE FINALE È la data nella quale viene rilevato il valore del sottostante per i Certificate che non sono scaduti anticipatamente. DATA DI VALUTAZIONE INIZIALE Chiamata anche data di strike, è la data in cui viene rilevato il valore iniziale del sottostante. ISIN Il codice identificativo di qualsiasi attività finanziaria. PROTEZIONE Può essere totale o parziale a seconda che il Certificate restituisca, a scadenza all’investitore come minimo tutto o una parte del capitale nominale investito. QUANTO I Certificate “Quanto” sono immuni agli effetti della variazione del tasso di cambio. SOTTOSCRIZIONE SOTTOSTANTE VALORE INIZIALE VALORE NOMINALE Il periodo nel corso del quale è possibile sottoscrivere, presso l’Istituzione che cura il collocamento, i Certificate. L’attività (azione, indice, valuta, commodity) sulla quale è basato il Certificate. Detto anche Strike, è il valore del sottostante rilevato all’inizio della vita del Certificate. In base allo Strike viene calcolata la performance del sottostante e del Certificate. È il valore del Certificate al momento dell’emissione. Solitamente è di 100 euro. DCOOS6602 NAZ/424/2008 Informativa sulla privacy Ai sensi del D.LGS. 196/2003, BNP Paribas succursale Italia con sede in Milano, P.zza. San Fedele 1/3, in qualità di titolare del trattamento la informa che i suoi dati saranno trattati in modo automatico o manuale al solo fine di contattarla tramite posta e/o posta elettronica onde fornirle informazioni riguardo strumenti finanziari. Per il trattamento dei suoi dati e per le finalità di cui sopra BNP potrà comunicare i suoi dati a società incaricate a prestar servizi atti a realizzare, trasmettere, imbustare e smistare le comunicazioni sia in forma cartacea che digitale. Lei potrà esercitare tutti i diritti di cui all’art.7 del D.LGS 196/2003 scrivendo direttamente al titolare del trattamento dati: BNP Paribas, Equities & Derivatives, P.zza S.Fedele 1/3, 20121 Milano.
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