GRUPPO GABETTI
Presentazione agli analisti finanziari, agli investitori
istituzionali e alle banche
Milano, 15 maggio 2003
Indice della presentazione
•
Il Gruppo Gabetti
•
Azionariato e struttura del Gruppo
•
Le aree di business
•
Scenario di mercato
•
Risultati 2002
•
Indici
•
Strategia
•
Risultati 1° trimestre 2003
1. Il Gruppo Gabetti
•
Leader in Italia nell’intermediazione immobiliare attivo nel settore residenziale e di
impresa;
•
800 milioni di Euro di immobili intermediati (dalla sola rete diretta) nel 2002;
•
709 agenzie, sia dirette che in franchising, presenti su tutto il territorio nazionale;
•
Utile netto consolidato di 3,4 milioni di Euro nel 2002, in crescita del +27,2%.
2. Azionariato e struttura del gruppo
Woolwich
PLC
Giovanni
Gabetti
20%
Elio
Gabetti
27,64%
La Gaiana
S.p.A.
13,87%
Mercato
6,30%
32,19%
Gabetti Holding S.p.A.
100%
51,429%
48,571%
Gabetti S.p.A.
Gabetti
Mutuicasa SpA
Dati al 30 aprile 2003
100%
Patrigest
S.p.A.
100%
Agedil
S.p.A.
70%
Patrimonia
S.p.A.
23,75%
Gadola
S.p.A.
2. Azionariato e struttura del Gruppo /2
In data 4 marzo 2003, La Gaiana S.p.A. ha acquisito una partecipazione strategica di
minoranza. L’operazione:
–
è avvenuta mediante la cessione da parte di Gabetti Holding delle azioni proprie
detenute in base al piano di buy-back, pari al 4,64%;
–
rientra nelle politiche di partnership con primari operatori specializzati;
–
rafforza la partnership strategica e commerciale già in essere nel settore del
trading immobiliare;
–
rappresenta la base per ulteriori iniziative congiunte.
3. Le aree di business
Attività di
investimento e
trading immobiliare
Segnalazione Mutui e prodotti
finanziari
Intermediazione Immobiliare
settore residenziale e impresa
GRUPPO
GABETTI
Attività di
servizi
Franchising
Consulenza e gestione
immobiliare
Attività
finanziaria
3.a Attività di servizi
Ricavi da
franchising
8%
Altri proventi
3%
Ricavi da
consulenza
4%
Ricavi da
intermediazione
68%
Base: Ricavi da attività di servizi 2002: 65,1 milioni di Euro
Ricavi da
segnalazione
prodotti finanziari
17%
4. Scenario di mercato
Mercato residenziale
•
Nel 2002 il mercato residenziale ha proseguito nel ciclo positivo;
•
Il numero di compravendite è stato superiore ai 650.000 contratti;
•
Prezzi in crescita a livello nazionale in media del +7,5%;
•
Nel 2003 il mercato dovrebbe entrare in una prima fase di stabilizzazione dei valori
e degli scambi, con prezzi in media compresi tra il +3% e il +5%.
Mercato d’impresa
•
Nel 2002 il mercato è stato particolarmente positivo;
•
Transazioni stimate di oltre 61.000 (+5,3% rispetto al 2001);
•
Immobili industriali il settore più innovativo;
•
Nel primo trimestre 2003 si è registrato un rallentamento pur in un contesto di
mercato dinamico; si prevede una possibile ripresa nel secondo semestre 2003.
5. Risultati 2002 / Attività di servizi
Ricavi da intermediazione immobiliare
Ricavi da franchising
Ricavi da segnalazione di prodotti finanziari
Ricavi per consulenze
Altri proventi
Costi per servizi
Oneri diversi di gestione
Costi per il personale
Per il godimento di beni di terzi
MARGINE OPERATIVO LORDO ATT IVITA’ DI SERVIZI
In migliaia di Euro
31.12.2002
31.12.2001
44.110
5.461
11.352
2.315
1.890
42.712
4.346
12.048
1.839
2.133
- 21.412
- 2.310
- 24.978
- 4.051
- 21.127
- 2.910
- 23.247
- 3.761
12.377
12.033
5. Risultati 2002 / Attività di investimento e trading
immobiliare
31.12.2002
31.12.2001
Vendite immobiliari
Altri proventi
11.785
788
4.252
336
Costo degli immobili venduti
Svalutazione immobili in rimanenza
- 8.309
- 95
- 3.579
- 362
Costi per servizi
Oneri diversi di gestione
Oneri associato
- 531
- 118
- 1.582
- 318
- 68
- 255
1.938
6
MARGINE OPERATIVO LORDO ATT IVITA’ DI
INVESTIMENTO E TRADING
In migliaia di Euro
5. Risultati 2002 / Attività finanziaria
31.12.2002
31.12.2001
6.348
67
1.311
8.793
230
2.754
Oneri finanziari
- 2.779
- 4.502
Costi per servizi
Oneri diversi di gestione
Costi per il personale
Per il godimento di beni di terzi
- 1.699
- 548
- 820
- 22
- 1.902
- 621
- 908
- 24
1.858
3.820
Interessi attivi su mutui
Interessi attivi su contratti di locazione finanziaria
Altri proventi
MARGINE OPERATIVO LORDO ATT IVITA’
FINANZIARIA
In migliaia di Euro
5. Risultati 2002 / Conto economico consolidato
31.12.2002
31.12.2001
Margine operativo lordo attività di servizi
Margine operativo lordo attività di investimento e trading
Margine operativo lordo attività finanziaria
Costi della capogruppo
12.377
1.938
1.858
- 4.325
12.033
6
3.820
- 5.123
MARGINE OPERATIVO LORDO
Ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni e rivalutazioni
RISULTATO OPERATIVO
Altri proventi e oneri finanziari
11.848
- 4.394
7.454
- 424
10.736
- 3.946
6.790
- 500
RISULTATO AL LORDO GESTIONE STRAORDINARIA E IMPOSTE
Proventi e oneri straordinari
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE
Imposte sul reddito dell’esercizio
7.030
- 12
7.018
- 3.653
6.290
0
6.290
- 3.629
3.365
35
3.400
2.661
12
2.673
Risultato economico netto inclusa la quota terzi
Perdite dell’esercizio di competenza di terzi
RISULTATO ECONOMICO NETTO DEL GRUPPO
In migliaia di Euro
6. Indici di solidità
2 0 02
2 0 01
Mezzi di terzi
Mezzi propri
GRADO DI INDEBITAMENTO
85.451
42.319
2,02
107.717
40.475
2,66
Mezzi propri
Totale attività fisse nette
MARGINE DI STRUTTURA
42.319
32.376
9.943
40.475
46.139
- 5.664
Mezzi propri
Totale attività fisse nette
INDICE DI COPERTURA DELLE IMMOBILIZZAZIONI
42.319
32.376
1,3
40.475
46.139
0,9
Indebitamento finanziario netto
Capitale investito netto
DEBT RATIO
57.121
99.505
57%
78.011
118.537
66%
In migliaia di Euro
6. Indici di redditività
2 0 02
2 0 01
Risultato operativo
Ricavi
ROS ATTIVIT A’ DI SERVIZI
12.377
65.128
19,00%
12.033
63.078
19,08%
Risultato operativo
Ricavi
ROS ATTIVIT A’ DI INVESTIMENTO E TRADING IMMOBILIARE
1.938
12.573
15,41%
6
4.588
0,13%
Risultato operativo
Ricavi
ROS ATTIVIT A’ FINANZIARIA
1.858
7.726
24,05%
3.820
11.777
32,44%
Risultato operativo
Attività totali nette
REDDITIVITA’ DEGLI INVEST IMENTI (ROI)
7.454
127.770
5,8%
6.790
148.192
4,6%
Oneri finanziari
Mezzi di terzi
COSTO DEI MEZZI DI TERZI
4.864
85.451
5,7%
5.341
107.717
5,0%
Reddito netto
Mezzi propri
REDDITIVITA’ DEI MEZZI PROPRI (ROE)
3.400
42.319
8,0%
2.673
40.475
6,6%
In migliaia di Euro
6. Dati per azione
Cash Flow per azione
Risultato per azione
Dividendo per azione
Patrimonio netto per azione
Prezzo ufficiale per azione
Capitalizzazione (Euro ml)
31.12.2002
31.12.2001
0,44
0,11
0,07
1,37
1,780
55
0,22
0,09
0,05
1,31
2,065
64
7. Strategia
Obiettivi
1. Consolidamento core business
intermediazione immobiliare
Linee di azione
•
•
•
2. Sviluppo delle attività di gestione e
valorizzazione grandi patrimoni
•
•
3. Sviluppo attività nel settore del
trading
•
•
Sviluppo della rete;
Ampliamento servizi offerti e nuovi
accordi;
Sviluppo delle attività di promozione
immobili tramite aste.
Sviluppo delle attività di valutazione
e due diligence;
Interesse verso fondi immobiliari in
Italia.
Rafforzamento partnership operativa
con La Gaiana;
Sviluppo del business di acquisto,
valorizzazione e rivendita frazionata
di complessi immobiliari.
7.1.a Sviluppo della rete
Dal 2002 il Gruppo Gabetti ha avviato una strategia di forte sviluppo della rete che si
concluderà nel 2005.
Lin e e G u id a
 Consolidamento della rete
diretta nelle città a più
elevate potenzialità
 Forte sviluppo della rete in
franchising
Va lo re A g g iun t o
O b iet t ivi 2 00 5
 Capillarità della presenza  1000 agenzie in
sul territorio
franchising
 Flessibilità, in termini di
costi, della struttura
 Incremento ricavi
 Forti sinergie con le altre
aree di business
 160 agenzie dirette
7.1.a Sviluppo della rete /2
Numero punti vendita*
1.160
892
709
578
480
290
* incluse subagenzie
328
370
7.1.a Sviluppo della rete /3 - Rete agenzie in franchising
Divisione Franchising
Gestione Rete Esistente
•
•
•
•
•
fidelizzazione rete
controllo
supporto
sviluppo per partenogenesi
sviluppo servizi alla rete
Linea Qualità
• aderenza alle direttive e alla
deontologia professionale
• monitoraggo puntualità
pagamenti
Sviluppo Rete
• ricerca
• formazione
• supporto all’apertura
7.1.b Ampliamento servizi
La strategia Gabetti è orientata al progressivo allargamento dei servizi offerti al cliente
attraverso la rete di agenzie.
Intermediazione
Immobiliare
Intermediazione e servizi
connessi
Per garantire un’elevato livello di qualità e professionalità dei servizi offerti
complementari all’intermediazione immobiliare, Gabetti S.p.A. ha concluso accordi
con primari operatori specializzati.
7.1.b Ampliamento Servizi /2
Servizi offerti:
•
Servizio di intermediazione immobiliare;
•
Mutui Immobiliari;
•
Assicurazioni legate al mutuo;
•
Carte di Credito;
•
Servizio di trasloco;
•
Servizio di manutenzione dell’immobile;
•
Aste Immobiliari.
7.1.c Sviluppo attività di promozione immobili tramite aste
Il Gruppo Gabetti sta sviluppando il segmento di mercato rappresentato dalle aste per
esecuzioni immobiliari relative a crediti in sofferenza.
Numero Immobili messi in asta e promossi
* obiettivo
7.2 Sviluppo attività di gestione e valorizzazione grandi patrimoni
PATRIGEST S.p.A.
Attività di
valutazione
•
•
•
•
Advisor immobiliare
indipendente per SCIP2
(valutazione di oltre 2000
edifici);
Advisor per Regione Friuli
per cartolarizzazione
immobiliare;
Advisor immobiliare per
cartolarizzazione Comune
di Venezia;
Advisor per Fondi
opportunistici e Banche tra
cui:
- First Atlantic-Real Estate
- JP Morgan
- BPL
- Anton Veneta
- Italfondiario-Fortress.
Asset
Management
•
•
Gestione portafoglio
immobiliare di 200 milioni
di Euro per Peabody
Group;
Consulenza su
portafoglio immobiliare
per fondo pensione
S.Paolo di Torino.
Property
Management
•
Peabody Group;
•
Getronics;
•
Dexia.
7.2 Sviluppo attività di gestione e valorizzazione grandi patrimoni /2
Obiettivi 2003
1.
Rafforzamento attività di valutazione e due diligence
2.
Acquisizione nuovi portafogli Asset Management
3.
Acquisizione nuovi portafogli Property Management
4.
Supporto e sinergia con Agedil nel trading immobiliare
5.
Acquisizione incarichi di “sale management” da svolgere in “sinergia” con le
divisioni Gabetti S.p.A. (es. Friuli Venezia Giulia)
6.
Predisposizione delle 3 aree di Business alle future attività conseguenti alla
realizzazione/gestione di un fondo immobiliare istituzionale
7.3 Sviluppo attività nel settore del trading
Agedil S.p.A.
La Gaiana S.p.A.
•
Rafforzamento partnership operativa;
•
Sviluppo del business di acquisto, valorizzazione e rivendita frazionata di
complessi immobiliari.
8. Risultati primo trimestre 2003 / Attività di servizi
31.03.2003
Ricavi da intermediazione immobiliare
Ricavi da franchising
Ricavi da segnalazione di prodotti finanziari
Ricavi per consulenze e gestione immobiliare
Altri proventi
Costi per servizi
Oneri diversi di gestione
Costi per il personale
Per il godimento di beni di terzi
MARGINE OPERATIVO LORDO ATT IVITA’ DI SERVIZI
In migliaia di Euro
31.03.2002
9.673
1.433
1.245
744
470
10.584
1.168
2.785
629
284
- 4.520
- 1.181
- 6.073
- 1.255
- 4.927
- 600
- 6.712
- 1.041
536
2.170
8. Risultati primo trimestre 2003 / Attività di investimento e trading immobiliare
31.03.2003
Vendite immobiliari
Altri proventi
Costo degli immobili venduti
Svalutazione immobili in rimanenza
Costi per servizi
Oneri diversi di gestione
Oneri associato
MARGINE OPERATIVO LORDO ATT IVITA’ DI
INVESTIMENTO E TRADING
In migliaia di Euro
31.03.2002
2.200
102
3.621
112
- 1.516
- 26
- 2.712
- 50
- 229
- 25
- 254
- 85
- 16
- 375
252
495
8. Risultati primo trimestre 2003 / Attività finanziaria
31.03.2003
31.03.2002
Interessi attivi su mutui
Interessi attivi su contratti di locazione finanziaria
Altri proventi
1.262
8
1.162
1.859
30
380
Oneri finanziari
- 526
- 743
Costi per servizi
Oneri diversi di gestione
Costi per il personale
Per il godimento di beni di terzi
- 475
- 164
- 190
0
- 471
- 139
- 239
- 12
MARGINE OPERATIVO LORDO ATT IVITA’
FINANZIARIA
1.077
665
In migliaia di Euro
8. Risultati primo trimestre 2003 / Conto economico
consolidato
31.03.2003
31.03.2002
536
252
1.077
- 1.001
2.170
495
665
- 1.329
864
- 659
205
- 128
2.001
- 1.119
882
- 105
RISULTATO AL LORDO GESTIONE STRAORDINARIA
Proventi e oneri straordinari
77
0
777
0
RISULTATO ECONOMICO LORDO INCLUSA LA QUOTA D I TERZI
Perdite di competenza di terzi
RISULTATO ECONOMICO LORDO DEL GRUPPO
77
3
80
777
16
793
Margine operativo lordo attività di servizi
Margine operativo lordo attività di investimento e trading
Margine operativo lordo attività finanziaria
Costi della capogruppo
MARGINE OPERATIVO LORDO
Ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni e rivalutazioni
RISULTATO OPERATIVO
Altri proventi e oneri finanziari
In migliaia di Euro
Previsioni per l’esercizio 2003
•
Nel 2003 il Gruppo Gabetti proseguirà nel processo di sviluppo e riorganizzazione
avviato nel 2002.
•
L’esercizio in corso vedrà importanti investimenti, funzionali allo sviluppo:
–
–
–
•
Convention di Gruppo (già realizzate nel primo trimestre);
Campagna advertising;
Trasferimento sede.
Anche per l’esercizio 2003 si prevede un risultato netto consolidato positivo.