POSSIBILITA`DI INVESTIRE
NELLA NUOVA BULGARIA
Ministro di Economia
Dicembre, 2002
Ministero di Economia
Il nostro quadro oggi
I.
II.
III.
Bulgaria:La Vostra casa corporativa
nell`Europa dell` Est
Gente, Idee & Attivita` per assicurare il
Vostro successo
Regioni di alta prospettiva
Ministero di Economia
I. Bulgaria: La Vostra Casa Corporativa nell`Europa dell`Est
Strategica posizione per attivita` industriali
 Diretto
accesso all`Est & I mercati
Europei dell`Est
 Strategica posizione geografica con
autostrade,vie ferroviarie, aeroporti e
accesso via acqua per Europe, Asia, il
Vicino Oriente
Ministero di Economia
I. Bulgaria: La Vostra Casa Corporativa nell`Europa dell`Est
Il piu` Basso Costo degli Affari Operativi in
Europa
 Costo
del lavoro
 Tasse
 Licenze
 Tasso
d`interesse & rischio commerciale
 Prezzo degli aquisti/ affitti
Ministero di Economia
I. Bulgaria: La Vostra Casa Corporativa nell`Europa dell`Est
Costo del Business Operatovo
Prezzo
Valore
Medio stipendio mensile (USD)
Tasse corporative (%)
La piu`alta tassa personale (%)
Affitto Ufficio in Sofia (USD/ m.q/mese)
132
23.5/0
29
15-25
Ministero di Economia
I. Bulgaria: La Vostra Casa Corporativa nell`Europa dell`Est
Ambiente Attrattivo per gli Investitori
 Liberalizzazione
dei prezzi
 Attrattive tasse & dazi
 Gente con alta qualifica
 Accelerata penetrazione delle informazioni
tecnologiche
 Il Governo e` composto di gente con
mentalita` di busenessman
Ministero di Economia
I. Bulgaria: La Vostra Casa Corporativa nell`Europa dell`Est
Stabilita` Politica e Economica
 Alta e sostanziosa crescita del PIL
 Bordo Valutario
 NATO (invito ricevuto nel 2002) &
CE
(2006-2007) membro provvisorio
 Numerose consultazioni per negoziati
politici e commerciali
 Internazionale conferma di fattore chiave
per la stabilita` della Europa SudOrientale
Ministero di Economia
I. Bulgaria: La Vostra Casa Corporativa nell`Europa dell`Est
Investire in Economia piu`progressiva
dell` Europa dell` Est
 Attuale
priorita` “discount” diventare membro
della CE
 L`investimento si potrebbe basare su:
– informazioni tecnologiche
– industrial manufacturing
– energie e attrezzamenti
– licenze
– molte altre opportunita`
Ministero di Economia
I. Bulgaria: La Vostra Casa Corporativa nell`Europa dell`Est
Internazionali Invetitori in Bulgaria Successioni di Successi
 American
Standard: la maggior casa Europea per
produzione di accessori medicinali
 Solvay: stabilimento chimico completamente integrato
 UniCredito Italiano Group: privatizzazione riuscita di
leading banca bulgara
 ABB: impianti per attrezzare cenri di produzione di
energia in Europa del Sud-Est
 SKF: produzione con basso costo&assemblaggio
Ministero di Economia
II. Gente, Idee&Azioni per Assicurare il Vostro Successo
Squadra Economica: Lavoro di
Professionisti con Passato Internazionale
 Governo
 Primo
–
–
–
–
Ministro
Ministro di Economia
Ministro delle Finanze
Ministro del Trasporto e delle Telecommunicazioni
Ministro dell`Energia e delle Risorse Energetiche
 Programma
per far tornare nel paese piu`
professionisti qualificati
Ministero di Economia
II. Gente, Idee&Azioni per Assicurare il Vostro Successo
Principali Priorita`- Crescita` del PIL
da 5-7%
 Investimenti
stranieri
 Portare al termine la privatizzazione
 Piena liberalizzazione del mercato:
commercio, energia, servizi
 Titoli & mercato dei debiti, prestiti
corporativi & personali
Ministero di Economia
III. Maggiori Prospettive Industriali
Impianti Elettronici & Elettrici
Paesi
Belgio
Czech Republic
Francia
Germania
Germania
Germania
Germania
Ungheria
Korea
Svizzera, Svezia
USA
Compagnia
EPIQ GROUP
PRAMET
SCHNEIDER ELECTRIC
FESTO
LIEBHERR
SIEMENS
SPARKY TRADING
VIDEOTON HOLDING
HYUNDAI
ASEA BROWN BOVERI
MICHIGAN MAGNETICS
Altri
98%
Impianti
elettrici
ed
elettronici
2%
Settori strategigi con programma di sviluppo a lungo termine
 Potenzialita` per piu` di 200 impresecon possibilita` di
specializzazione in:

– Impianti Elettrici, Computer e facilitazioni nell`ufficio, Elettronica,
Radio impianti e comunicazioni, Attrezzi domestici, Industria difensiva
Fonte: Agenzia di investimenti stranieri in Bulgaria
Ministero di Economia
III. Maggiori Prospettive Industriali
IT e Telecom
Paesi
Compagnie
Austria
MOBILTEL HOLDING GmbH
Grecia
INTRACOM
Grecia
OTE
Olanda
GLOBAL ONE HOLDING
Granbretagna CABLE AND WIRELESS
USA
RILA SOLUTIONS
Altri
93%
Telecom
7%
Punto crore per le telecomunicazioni Europa per il Medio
Oriente e Asia
 Sruttura regolata a secondo gli standart della CE
 Per le dimensioni di sviluppo nel 2000, Il mercato bulgaro per i
servizi di telefoni mobili e` classificato tra i primi 5 fra i paesi
della CE; piu` di 1.5m di abonati
 Possibilita` di produzione di interrutori per collegamento fra
indipendenti reti telefoniche

Fonte: Agenzia di investimenti stranieri in Bulgaria
Ministero di Economia
III. Maggiori Prospettive Industriali
Energia
Paese
USA
USA





Compagnia
ACCESS INTERNATIONAL
ENTERGY
Crescita di Investimenti fino
al 2005 USD2.5-5.8 bn
Stabili parametri legislativi e regolatori che sono adattati agli standart
della Comunita` Europea
Persentazione di Bulgaria come partner fidabile per assicurare il futuro
passaggio - tranzit di petrolio, gas, energia elettrica e come il centro
energetico nella regione
Introduzione di regole di mercato stabili e trasparenti e di un progetto
esplicito per la liberalizzazione del mercato dell`energia elettrica
Futuri progetti infrastrutturali legati a significativa entrata di
investimenti e che generano anche crascita economica
Le compagnie per produzione e distribuzione di energia sono oggetto
di privatizzazione
Fonte: Agenzia di investimenti stranieri in Bulgaria
Ministero di Economia
III. Maggiori Prospettive Industriali
Trasporto e Logistica
Austria
Grecia
Greiae
Olanda
Granbretagna
USA






MOBILTEL HOLDING GmbH
INTRACOM
OTE
GLOBAL ONE HOLDING
CABLE AND WIRELESS
RILA SOLUTIONS
Strategica posizione geografica
Infrastrutture comprendono piu` di 37,000 km di strade, tra cui 416
km autostrade
6,500 km vie ferroviarie, piu di 64% elettrificate
Due porti principali che servono piu` di 60% del commercio con
l`estero
Il fiume Danubbio e il Mar Nero come internazionali srtade d`acqua
Cinque aeroporti internazionazionali
Fonte: Agenzia di investimenti stranieri in Bulgaria
Ministero di Economia
III. Maggiori Prospettive Industriali
Il tempo libero
Paesi
Svezia
Cipro
Germania
Grecia
Italia
Svizzera
Turchia
USA
USA




Compagnie
RADISSON SAS
CLASMAN ENTERPRISES
THOMAS COOK
GOODYS
AUTO RICAMBI SRL
ZURICH INVEST
PRINCESS HOLDING GROUP
HILTON INTERNATIONAL
McDONALDS
Stabilite destinazioni per le vacanze dei tedeschi, inglesi e della gente
dell`Est Europa: 2.756m turisti per 2001
USD1.2 miliardi di entrate per 2001, USD1.3-1.5 miliardi attesi per 2002
Bulgaria e` una delle destinazioni europee con solida crescita nel turismo
per 2002
Vasta gamma di prodotti: Spiagge / Stazioni Balneari, Sport Invernali,
Cultura/Musei/Monasteri, Natura/Activita`, Gite, Conferenze
Fonte: Agenzia di investimenti stranieri in Bulgaria
Ministero di Economia
III. Maggiori Prospettive Industriali
Tessile e Abigliamento
Tesile e abigliamento
Paese
Compagnie
Germania
HAINER & PETER ROESLER
Germania
ROLLMANN
Irlanda
MARLAND INTERNATIONAL LTD.
Italia
MIROGLIO
Italia
SALVADORI
Narvegia
BRANDEX
Altri
97%
Tessile e
abigliamento
3%
Uno dei settori piu` vecchi e piu` sviluppati
Some 3,000 enterprises, accounting for 20.9% of exports
Opportunita` di grandi conquiste tramite investimenti in
impianti moderni
 Tra i piu` importanti partner e consumatori sono Germania,
Francia, Italia, Belgio, USA, Canada e i Paesi Bassi
Scandinavian countries



Fonte: Agenzia di investimenti stranieri in bulgaria
Ministero di Economia
III. Maggiori Prospettive Industriali
Industria alimentare e di bevande
Paesi
Belgio
Cipro
Grecia
Grecia
Grecia
Grecia
Francia
Lucsemburgo
Netherlands





Compagnie
INTERBREW
SOFTBUL INVESTMENT
BREWINVEST
CHIPITA INTERNATIONAL
DELTA
TKM FRUIT AND JUICE
DANONE
KLARINA HOLDING
EASTSTRACH
Paesi
Olanda
Portugallo
Svizzera
Inghilterra
Inghilterra
Inghilterra
USA
USA
Compagnie
PROVIMI
VINPROM SERVICE KORK
NESTLE
BOYAR INTERNATIONAL
LUXCRAFT
UNIBUL WINES
KRAFT FOODS INTERNATIONAL
SEABORD OVERSEAS
Clima eccezionale e condizioni naturali
Tradizioni stabili
Fama dei prodotti alimentari organici
CE programma di supporto, SAPARD, aumento di EUR52m per
anno per 2001-2006
Crescita di 50% di sussidi provvisti per privati progetti di investmenti per
compagnie con registrazione bulgara inclisi quelli con partecipazione srtaniera
Fonte: Agenzia di investimenti stranieri in bulgaria
Ministero di Economia
Parametri
Macroeconomici
Ministero di Economia
l`economia bulgara in 2001: Figure chiave
 Aumento
economico 4.0%: Bulgaria sta tra i leaders in CEE
 Investiventi record in % dal NPL 20.4%
 Deficit del bilancio 0.9%
 Riserve valutarie sopra EUR 4 miliardi
 Inflazione annuale 4.8%
 Disoccupazione in Dicembre: 17.9%, alta ma in discesa
rispetto 2000
Concluzione: stabilita` del consiglio valutario e base per
sviluppo crescente
Ministero di Economia
L`economia bulgara nel 2002: sulla strada giusta
 Cresita
nell`economia per i secondi tre mesi - 5.3% e per i
sei mesi- 4.3%: Bulgaria sta tra i lider in Europe
 Inflazione per i primi undici mesi e` esattamente 2.5%: tra
le piu` basse in Europa
 Record riserve di valuta : EUR 4.14 miliardi (Agosto 2002)
 Estremamente basso esterno debito pubblico per primi sett
mesi : USD 8.4 miliardi
 Crescita delle entrate dal turismo
 Deficit su conto commerciale e corrente in correlazione con
PLI
 CE reconoscimento per funzionante economia del mercato
Ministero di Economia
Stabilita` macroeconomica - Prove dall` Estero
Il programma economico del Governo ha ricevuto voto
positivo. La riputazione del paese e` cresciuta in tantissime
occasioni e nell`attuale stato del BB ( con positive prospettive
accordato con Standard&Poor’s, BB+ secondo Fitch IBCA, e
B1 + secondo Moody’s). Japan Credit Rating Agency
recentemente ha dato a
Bulgaria la classifica di BB+. Maggiore crescita della
riputazione economica si aspetta in 2002-2003.
 Supporto delle internazinali instituzioni finanziarie:

– il IFM ha approvato accordo biennale stand-by per 250 mil
– La banca mondiale ha approvato strategia di supporto di USD750m
– La EBRD ha concesso un programma finanziario con valore di
USD 500m per il settore privato
Ministero di Economia
Crescita del PIL (%)Q
Bulgaria
8%
6%
5.4
4.0
4%
2%
5.0
4.0
2.3
6.0
4.2
4.8
2002E
2003F
0%
-2%
-4%
-6%
6%
Prgnosi ottimistica
Prognosi pessimistica
-5.6
1997
1998
1999
2001
CEE PAESI (2001)
5.3
5%
2000
4.0
4%
3.8
3.7
3.5
3.5
3.3
3%
2%
1.1
1%
0%
Romania
Bulgaria
Ungheria
Slovenia
Croazia
Fonte: Fonte del Governo e Ministero dell `Economia
Ministero di Economia
Repubblica Slovachia
Ceca
Polonia
Crescita del PIL
6%
5%
2000
4%
3%
2001
2%
H1 2002
1%
Q 2 2002
0%
B ulgaria
CEE
Eurozone
Fonte: Dati preliminari fonti del Governo
Ministero di Economia
USA
Crescita del PIL (per trimestre %)
6%
5%
4.0
4.1
4%
Bulgaria
3.9
5.3
4.2
3.2
3%
2%
1%
0%
Q1'01
6%
5.7
Q2'01
Q3'01
Q4'01
Q1'02
Q2'02
CEE Paesi (Q2'02)
5.3
5%
4.0
4%
3.1
2.5
3%
2%
1%
0%
Romania
Bulgaria
Slovachia
Fonte: Fonte del Governo e il Ministero dell`Economia
Ministero di Economia
Ungheria
Repubblica Ceca
Crescita del PIL in Bulgaria e Comunita` Europea
(2001-2002, per trimestre %)
5.3
5%
4.2
4.1
4.0
3.9
4%
3.2
3%
2.6
2%
1.7
1.4
1%
0.7
0.4
0.3
Q4'01
Q1'02
0%
Q1'01
Q2'01
Q3'01
Bulgaria
EU Average
Fonte: Istituto Nazionale di Statistica
Ministero di Economia
Q2'02
Crescita del Prodotto Nazionale
20
16.7
15.1
15
13.7
12.2
11.5
10
8.9
7.5
5
0
1996
1997
1998
1999
2000
Fonte: Ministro delle Finanze
Ministero di Economia
2001
2002E
Struttura del PIL (%, per Settori)
100%
80%
54.2
45.9
50.7
55.5
57.0
57.9
28.2
29.1
28.5
18.8
16.3
13.9
13.6
1998
1999
2000
2001
60%
27.9
40%
30.5
30.7
20%
26.2
15.1
0%
1996
1997
Agricultura e Foreste
Industria
Fonte: Istituto Nazionale di Statistica
Ministero di Economia
Servizi
Struttura del PDL (%, secondo la proprierita`)
100%
80%
44.1
36.6
37.6
36.0
30.4
28.3
25.0
15.0
60%
40%
55.9
63.4
62.4
64.0
69.6
71.7
75.0
1997
1998
1999
2000
2001
2002E
85.0
20%
0%
1996
Privato
Pubblico
Fonte: Istituto Nazionale di Statistica
Ministero di Economia
2003F
Inflazione Annuale (%, fine dell` anno 1991-2002)
600%
547.7
500%
473.6
12%
11.4
10%
400%
8%
311.6
300%
6.2
6%
4.8
200%
4.5
4%
122.0
100%
79.5
2%
63.8
32.7
0%
1.0
*
0%
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997
Fonte: Istituto Nazionale di Statistica
1998
1999
2000
2001 2002E
* inlazione per gli undici mesi: 2.5%
Ministero di Economia
Inflazione (%, fine anno)
Bulgaria
11.4
12
10
8
6
4
2
0
6.2
4.5
2001
2002E
1.0
1998
35
30
25
20
15
10
5
0
4.8
1999
30.3
CEE Paesi (2001)
9.2
Romania
2000
Ungheria
8.5
Slovenia
7.5
6.0
5.5
4.8
4.7
Slovachia
Croazia
Polonia
Bulgaria
Repubblica
Ceca
Fonte: Fonte del Governo e Istitoto Nazionale di Statistica
Ministero di Economia
Basale tasso d`interesse (%, 01/1998-12/2002)
7%
6%
5%
4%
3.31
3%
%
2%
1%
0%
.98
5
.0
01
.99
5
.0
01
.00
5
.0
01
.01
5
.0
01
Fonte: Banca Nazionale Bulgara
Ministero di Economia
.02
5
.0
01
Basale tasso d`interesse (%, fine anno)
Bulgaria
6
5.08
4.63
4.46
4.65
4
3.30
2
0
1998
35
30
25
20
15
10
5
0
1999
2000
2001
2002E
CEE Paesi (2001)
35.0
15.5
10.9
Romania
Polonia
9.8
Ungheria
Slovachia
5.9
4.7
4.7
4.6
Croazia
Slovenia
Repubblica
Ceca
Bulgaria
Fonte: Fonte del Governo e Istitoto Nazionale di Statistica
Ministero di Economia
Deficit del Bilancio (% PIL)
4%
Bulgaria
5.5
6%
2%
3.2
3.0
2.9
2.9
2.8
0.9
0%
-2%
3.2
2.8
0.0
-1.2
1997
-1.0
1998
-1.1.
1999
2000
-0.9
2001
-0.8
-0.7
2002E
2003F
2005F
Slovenia
Bulgaria
Deficit del bilancio/eccedenza %
Primaria eccedenza % PIL
CEE Paesi (2001)
Polonia
R. Ceca
Slovachia
Romania
Ungheria
Croazia
0%
-1%
-1.3
-2%
-3%
-2.4
-4%
-3.5
-5%
-6%
-4.5
-3.3
-4.4
-5.5
Fonte: Fonte del Governo e Ministero di Finanze
Ministero di Economia
-0.9
Esteri riserve valutarie (EUR mil)
Eurobond
Pubblicazioni
12/11/2001
4 000
3 719
4 061
250
3 811
3 207
3 000
2 613
2 000
1 000
0
31.12.1998
31.12.1999
31.12.2000
Fonte: Banca Nazionale Bulgara
Ministero di Economia
31.12.2001
Debito estero (USD mil, 1996-2002E)
11 500
11 202
10 892
11 000
10 914
10 625
10 409
10 500
10 000
9 602
9 500
9 000
1996
1997
1998
1999
Fonte: Banca Nazionale Bulgara
Ministero di Economia
2000
2001
2002E
Debito Statale Estero (% PIL, 1997- Settembre 2002)
110%
105,1%
100%
90%
83,2%
86,7%
77,1%
80%
70,1%
70%
Criteri di Maastricht
60%
58,1%
50%
1997
1998
1999
2000
Fonte: Banca Nazionale Bulgara
Ministero di Economia
2001
Settembre
2002
Stipendio Medio (EUR)
150
142
135
140
130
120
128
129
135
133 133
131
131
139
132
135
123
115
133
129
125
114
104
137 135
118
117
117
116
123
118
106
G
en
na
io
Fe
bb
ra
io
M
ar
zo
A
pr
ile
M
ag
gi
o
G
iu
gn
o
Lu
gl
io
A
go
sto
Se
tte
m
br
e
O
tto
br
N
e
ov
em
br
e
D
ice
m
br
e
100
129
121 119
110
134
138
2000
2001
Fonte: Istituto Nazionale di Statistica
Ministero di Economia
2002
Stipendi annuali in (USD)
10000
8000
6000
4000
2000
0
Slovenia Polonia R. Ceca Ungheria Estonia LituaniaSlovachia Latvia Romania Bulgaria Russia Ucraina
Fonte: Banca europea per ricostruzione e sviluppo
Ministero di Economia
Formazione Capitale Lordo (% PIL)
20.4
20
19.0
16.9
16
16.6
12
11.4
8.4
8
1996
1997
1998
1999
Fonte: Ministero delle Finanze e Istituto Nazionale di Statistica
Ministero di Economia
2000
2001
Parametri Macroeconomici (1)
1996
1997
1998
14.43
17.43
22.42 23.79 26.75
29.62
32.61
-9.4
-5.6
4.0
2.3
5.4
4.0
4.2
Inlazione annuale
(fine anno %)
311.6
547.7
1.6
7.0
11.3
4.8
4.5
Deficit del bilancio
(% del PIL)
-10.4
-3.0
1.0
-0.9
-1.0
-0.9
-0.8
Prodoto interno lordo
In miliardi leva
Aumento reale del PIL (%)
Fonte: Ministero delle Finanze
Ministero di Economia
1999
2000
2001 2002P
Parametri Macroeconomici (2)
Debito con l`estero
(% PIL)
Bilancio dei pagamenti
(USD mil.)
Conto corrente
(USD mil.)
Conto corrente
(% dal PIL)
Bilacio commerciale
(USD mil)
Esportazione
(USD mil)
Importazione
(USD mil.)
Copertura della
importazione (mesi)
Diretti investivmenti
Stranieri (USD mil.)
1996
1997
1998
1999
2000
2001 Ag 2002 2002E
97.0
100.4
85.5
84.2
88.9
78.4
69.1
n.a.
-724
1,205
-95
96
137
398
276.8
-84
164
1,046
-61
-652
-702
-842
-128.6
-857
1.7
10.1
-0.5
-5.0
-5.6
-6.2
-0.8
-5.4
122
321
-381
-1,081
-1,175 -1,568
-860.2
-1,780
4,689
4,809
4,193
4,006
4,825
5,106
3,516
5,375
4,568
4,488
4,574
5,087
6,000
6,674
4,376
7,155
1.5
5.1
6.1
5.9
5.4
5.0
5.8
4.7
109
505
537
819
1,002
694
296.2
1,000
Fonte: Ministero di Finanze e Banca Nazionale Bulgara
Ministero di Economia
Tasse
Ministero di Economia
Una fra le piu` basse tasse in Europa
 Tassa
corporativa
– 23.5%
– 0% per le regioni con alta disoccupazione
– accelerate norme di amortizzazione: 2 anni per computer, 3 1/3
anni per gli attrezzamenti
– personali rediti imponibili
– tassa massima - 29%
– tassa da 0, 15, 22, 26 e 29% (dal 2003 г.)
 0%
tassa sul profitto di base
 Tassa sui profitti degli interessi
Ministero di Economia
Tasse e Riforme Commerciali e nella contabilita`
Approvazione di internazionali standart di contabilita`(IAS) dal
2003 per le istituzioni finanziarie e per le compagnie pubbliche;
per le altre compagnie dal 2005
 Totale onere fiscale

– totale onere fiscale e` dimunuito 34.2% nel
2000 al 31.6% nel 2002
 Valore
delle aggiunte tasse
– per importazione sui progetti d`investimento oltre 5 mil EUR, il
termine per recupero del credito bancario e` diminuito da 4 a 3
mesi dal 2002
– restituzione dell`IVA per esportati prodotti software
– restrizione del somma per registrazione da 75,000 a 50,000
bg.leva
Ministero di Economia
Seconda Generazione di Riforme Economiche in
2002-2003
 Nuovo fondo di titoli parzialmente sussidiato dallo stato
che avra` lo scopo di procurara alternativobusuness
finanziamento delle piccole e medie imprese in sviluppo
 Creazione di zone industiali con agevolazioni nelle tasse
per gli investitori di moneta forte sopratutto nelle arie con
alta disoccupazione
 Nuova legislazione che dara` a Bulgaria la piu` veloce in
Europa procedura di liquidazione
Ministero di Economia
Totale onere fiscale (% PIL)
38
36.2
36
34
34.2
32
32.7
32.8
32.9
32.5
31.6
30
29.5
28
1997
1998
1999
Totale onere fiscale come % del PIL
2000
2001E
Spese sociali come % del PIL
Fonte: Ministero di Finanze
Ministero di Economia
2002F
Personale Redditi Imponibili Valore/Categorie
45%
40%
35%
30%
29%
28%
25%
24%
Il piu`alto
Alto
Basso
20%
18%
15%
10%
1999
2000
2001
Fonte: Ministero di Finanze
Ministero di Economia
2002
Il piu`basso
Accesso al Mercato &
Commercio Estero
Ministero di Economia
Preferenziale Accesso Mercato (1)
 WTO
membro dalla 1996
 Accordo
con l`Associzione CE
 EFTA Accordo
 CEFTA membro
 Libera
zona commerciale con Turchia
 Accordi
di libero commercio con Macedonia,
Lithuania, Israel ed Estonia
 Accordo
di Commercio Completamente Libero con
Latvia
Ministero di Economia
Preferenziale accesso al mercato (2)
CE
EFTA
CEFTA
Macedonia
Turchia
Estonia
Lituania
Israel
Ministero di Economia
Corrente e Commerciale Conto(% PIL)
Bulgaria
10.1
12
8
4
3.1
1.7 1.2
0
-0.5
-4
-3.0
-5.0
-8
-5.6
-8.3
-12
1996
-5.4
-6.2
-9.3
1997
1998
1999
2000
Conto corrente e commerciale Conto commerciale
-11.7
2001
-11.3
2002E
CEE Paesi (2001)
Slovachia Bulgaria
Romania
Polonia
R. Ceca
Croazia
Slovenia
Ungheria
2
0
-1.0
-2
-1.8
-4
-6
-8
-4.8
-6.2
-4.8
-5.9
-8.0
-10
Fonte: Fonte del Governo e Banca Nazionale Bulgara
Ministero di Economia
-3.9
Esportazione (per Regioni, %, 1995-2001)
100%
90%
18.8
17.9
16.7
15.5
14.1
12.5
11.7
12.1
12.4
15.2
11.9
13.6
14.3
11.5
3.5
3.2
4.9
4.4
9.0
4.0
6.1
7.9
10.8
4.8
5.8
7.2
80%
70%
60%
3.9
17.9
19.3
4.6
50%
40%
17.6
12.4
8.3
7.7
Altri da OECD
CEFTA
CIS
4.6
Balkan
30%
20%
Altri
39.3
40.1
44.2
1995
1996
1997
50.4
52.1
51.3
54.8
EU
10%
0%
1998
1999
Fonte: Istituto Nazionale di Statistica
Ministero di Economia
2000
2001
Importazione (per Regioni, %, 1995-2001)
100%
15.9
80%
60%
5.8
4.1
35.5
17.1
5.1
4.5
36.0
15.7
7.2
4.9
33.7
14.7
13.0
11.1
9.5
7.5
7.9
8.1
5.5
8.0
6.4
8.7
7.6
24.9
23.5
27.8
1.5
40%
1.3
1.5
23.7
Altri da OECD
CEFTA
0.6
0.8
CIS
0.8
1.3
Altri
Balkan
20%
37.3
35.8
37.1
1995
1996
1997
45.2
48.4
44.0
49.4
EU
0%
1998
1999
2000
Fonte: Istituto Nazionale di Statistica
Ministero di Economia
2001
Esportazione (per Paesi %, Genn.-Agosto)
16
16.1
14
12
10.4
9.6
10
9.5
8
5.7
6
4.5
4.0
4
3.0
2.9
2
0
Italia
Grecia
Germania
Fonte: Istituto Nazionale di Statistica
Turchia
1999
Francia
2000
Belgio
2001
Ministero di Economia
2002
USA
Spagna
Inghilterra
FDI e il Clima Affari
Ministero di Economia
Diretti investimenti Esteri (USD mil., 1992-2002E)
1200
1100
1001
1000
900
?
819
800
636
700
694
620
600
500
400
300
163
200
100
0
256
34
34
1992
464
211
102
80
77
1993
1994
669
592
137
180
215
1995
1996
1997
Reinvestimenti profitti
1998
636
1999
Privatizzazione
Fonte: Agenzia di investimenti srtranieri in Bulgaria
Ministero di Economia
2000
2001
2002E
Flusso di Investimenti Sranieri
(per Settori, % e USD m, 1998-2001)
Attivita` finanziarie
22% . 689
Articianato
15% . 463
Prododdi di petrolio
chimici,prodotti di plastica e
resina
9% . 290
Altri
15% . 466
Prodotti Minerali
8% . 249
Elettriche., elettronica,
computers e impianti di
comunicazione
2% . 73
Telecom
7% . 230
Tessuti e abiti
3% . 91
Alberghi eristoranti
3% . 105
Metalurgia
4% . 140
Prodotti di lanae carta Prodotti alimantari
3% . 106
4% . 119
Fonte: Bulgara Agenzia di Investimenti Stranieri
Ministero di Economia
Pr Meccanici
4% . 121
Flusso di Investimenti Stranieri per Paesi
(USD m, fino al 2001)
620
(1)Grecia
586
(2)Germania
465
(3)Italia
417
(4)Belgio
360
(5)Austria
285
(6)US A
273
(7)Cipro
205
(8)Russia
(9)Olanda
199
(10) Gran Bretagna
195
136
(11)Turchia
129
(12)S pagna
(13)S vizzera
123
(14)Francia
122
0
100
200
300
Fonte: Agenzia di investimenti stranieri in Bulgaria
Ministero di Economia
400
500
600
700
Privatizzazione (1)
 Legge
di privatizzazione
– completamente nuova legge basata sulla filosofia
– la proprieta` statale su piu` di 1,600 industrie e`dichiarata
disponibilita` per privatizzazione
– non ci sono preferenze nell`approccio management
– termini limitati nel pagamento a rate
– concentrazione dei processi di privetizzazione nelle
strutture
– nuova Agenzia di Controllo Post-Privatizzazione
Ministero di Economia
Privatizzazione (2)
 Risultati
della Privatizzazione
– Biochim Banca
– DZI (assicurazioni)
 Prossime
–
–
–
–
maggiori Aste
Bulgartabac (tabacco) - 2002
BTC (telecomunicazioni) - 2002
DSK Bank - 2003
Compagnia per Distribuzione Elletrica - 2003
Ministero di Economia
Entrate dalle Privatizzazioni
(EUR m, 01/1997-06/2002)
600
500
400
*
300
409
200
309
100
412
342
256
147
0
1997
1998
1999
2000
2001
H1 2002
* Valutazione nel fine anno
Fonte: Agenzia di privatizzazioni
Ministero di Economia
Mercati di Capitali (1)
 La
Borsa di merci bulgara – Sofia
– 20% crescita in mezzi in circolazione in 2001 rispetto l`anno
precedente
– meta` ottobre 2002, l`indice del mercato deli capitali (SOFIX)
arrivato a 154.6, an increase of 119% since the June 2001
parliamentary elections
 Misure
per la protezione dei diritti dei minori azionisti
 Nuova
Legge di Privatizzazione che segnala nuova epoca
nella privatizzazione bulgara basata sull`approccio della
trasparenza, rapidita` e stipulazione di affari di grande
successo
Ministero di Economia
Mercati di Capitali (2)
 Internazionali
 Nuova
Standart Commerciali (ISC)
Legge per gli affari con strumenti compensatori
 Grandi
cambiamenti sono state fatte nella Legge delle
Assicurazioni
 E`
stata approvata la lista composta di 1,080 compagnie con
partecipazione statale nella proprieta` del capitale per la cui
privatizzazione sono accettati diversi tipi di vaulcer. Le
azioni di 114 di queste compagnie partecipano nel mercato
delle merci
Ministero di Economia
Bulgara Borsa Merci – Sofia
(Sofix Index, 23/10/2000-17/10/2002)
154.6
200
150
100
+119%
- 29%
50
Fonte: Borsa Merci Bulgara
Ministero di Economia
06
.2 3
. 02
08
.2 3
. 02
02
.2 3
. 02
04
.2 3
. 02
12
.2 3
. 01
10
.2 3
. 01
06
.2 3
. 01
08
.2 3
. 01
02
.2 3
. 01
04
.2 3
. 01
12
.2 3
. 00
10
.2 3
. 00
0
Business Clima e Riduzione della Burocrazia (1)
 In
maggio 2002, il Governo ha votato di promuovere 20%
(circa 72 dalle 360) dalle esistenti licenze, permessi e regime
di registrazione, e di semplificare altre 33% (c. 120 dalle 360)
di esse
 Nuova
legge per la regolazione dell`attivita` economica in
processo di preparazione, ha lo scopo di regolare le misure
relative alla registrazione e regime permissivo di qualsiasi
carattere. Il concetto del “silenzioso consenso” sta per essere
introdotto, sostituendo il vecchio concetto di “silenzioso
refuto”
Ministero di Economia
Business Clima e Riduzione della Burocrazia (2)
 Attivita`della
corte riguardo le compagnie
 Riforme
radicali del Codice Commerciale nella parte delle
liquidazioni e le procedure di fallimento
 Accordo
di Trasparenza Internazionale di dati nel periodo
1998-2001 Bulgaria si e` mossa dal 66 al 47 posto nella lista
basata sull`indice internazionale della corruzione
Ministero di Economia
Trasparenza della Corruzione Index
(1998-2002)
5
* Le piu` alte figure indicano i progressi
*
4
3
2
1
0
Grecia
Bulgaria
1998
100
Polonia
1999
2000
R.Ceca
2001
Romania
2002
WEF Corruption Subindex Ranking
80
62
60
40
44
26
27
29
Slovenia
Bulgaria
Ungheria
67
51
20
0
Slovachia
Fonte: Transparenza Internazionale; WEF Global
Competitiveness Report 2002-2003
Ministero di Economia
R.Ceca
Polonia
Romania
Negoziati per l`accesso alla CE
Progresso ai paesi candidati nel processo dei negoziati dal 01/10/2002
30
25
20
15
28
28
28
28
28
27
27
26
26
26
10
23
15
5
Capitoli anticipame nte chiusi
Fonte: CE Commissione
Ministero di Economia
Bu
lg
ar
ia
R
om
an
ia
M
al
ta
Po
lo
ni
a
U
ng
he
ri
a
R
.C
ec
a
vi
a
La
t
Li
tu
an
ia
Sl
ov
en
ia
Es
to
ni
a
Sl
ov
ac
hi
a
C
ip
ro
0
Capitoli ape rti
Educazione





L`istruzione nelle scuole medio-superiori in Bulgaria e tra le piu`
elevate nel mondo negli ultimi anni: 5 posto nel mondo delle
scienze, 11 posto per la matematica
Il secondo posto per i bulgari nei test internazionali della MENSA
I bulgari sono tra i primi studenti nelle universita` del mondo (2
posto nel mondo per test SAT )
Molti studeni all`estero
A top-quality MBA (Master of Business Administration) programma
che iniziera` in 2003
Ministero di Economia