Il wealth management a Lussemburgo:
Competenza, eccellenza e complementarietà’
1
COMPOSIZIONE DEL PANNELLO
Moderatore:
•
Fabio MANDORINO, Adviser, The Luxembourg
Bankers’ Association (ABBL)
Esperti:
•
Giorgio BECCACINI, Senior Relationship
Manager, Crédit Agricole Luxembourg
•
Christian MOGNOL, Corporate Clients
Industry Leader, SGG Group
•
Alberto MORPURGO, Director, Deloitte Tax &
Consulting
•
Fabio TREVISAN, Partner, Bonn Steichen &
Partners
2
Il Private Banking a Lussemburgo
in cifre (1)
YoY
AuM
EUR 307 miliardi *
+0,7%
Ricavi
EUR 1.682 miliardi
+0,5%
Staff
• Fine 2012– 7,044 **
• Fine 2013 – 6,783 *
• Staff con – 1,766 *
-3,7%
*CSSF / ABBL Private Banking Survey 2014
** CSSF / ABBL Private Banking Survey
2013
*** CSSF website
3
Il Private Banking a Lussemburgo
in cifre (2)
Ripartizione secondo l’origine
dei clienti
Ripartizione secondo le fasce
di ricchezza
5.4%
6.1%
7.3%
33 %
Resto del
Mundo
100,000 - 250,
250,000 - 500,
500,001 - 1,00
46.5%
1,000,001 - 5,0
18.2%
5,000,001 - 10
10,000,001 - 2
67 % Europa
> 20,000,000 €
8.1%
5.4%
8.3%
6.1%
7.3%
100,000 - 250,000 €
250,000 - 500,000 €
500,001 - 1,000,000 €
46.5%
1,000,001 - 5,000,000 €
18.2%
5,000,001 - 10,000,000 €
10,000,001 - 20,000,000 €
> 20,000,000 €
8.1%
4
Adattamento delle dimensioni di un Paese
rispetto alle attività finanziarie transfrontaliere
Fonte: Fondo Monetario Internazionale (FMI)
5
La trasparenza fiscale
Lo scambio automatico delle informazioni come nuovo standard globale
Fatca
Direttiva
sulla
fiscalità
del
risparmio
UE
Direttiva sulla
cooperazione
amministrativa
OCSE
Common
reporting
standard
Le iniziative globali per lo
scambio automatico delle
informazioni
Coordinamento
EU & OCSE
Lo scambio
automatico
delle
inormazioni
diventa lo
standard
globale
Trasparenza fiscale totale
6
L’Offerta di Servizi « Wealth Management »
a Lussemburgo
Servizi
bancari di
base
Arte &
Finanza
Family
Office
Pianificazione
Patrimoniale e
Successoria
Consulenza/ Asset
Management
Real Estate
Filantropia
Funding &
Financing
BancAssicurazione
7
Il vantaggio competitivo del Lussemburgo
Competenza, Eccellenza e Complementarietà: Il cliente con interessi internazionali complessi trova a Lussemburgo un
insieme di servizi (banchieri, consulenti, avvocati, assicuratori) in grado di garantire una gestione globale su misura ed in
piena trasparenza fiscale.
Esempi:
•
Curare gli interessi di un dirigente di una multinazionale che, costretto a
cambiare paese di residenza con una certa regolarità, gradisce mantenere la
stessa relazione bancaria
•
Finanziamento di un progetto immobiliare che un residente europeo desidera
effettuare in un altro Paese
•
Pianificazione successoria per un cliente il cui patrimonio familiare è ripartito in
diversi paesi
Stabilità, Multilinguismo, Multiculturalismo, Passaporto Europeo
L’alta competenza in tema di attività finanziarie transfrontaliere
PRIVATE INSURANCE A LUSSEMBURGO
Protezione e flessibilità
Private Insurance a Lussemburgo
Diversificazione
Primo centro di distribuzione cross-border di polizze di
assicurazione vita nell’UE
Ampia distribuzione nell’UE sotto le regole comunitarie
Autorità di controllo con grande esperienza
125 compagnie di assicurazione che operano in LPS
261 compagnie di riassicurazione
Principale piazza di riassicurazione captive nell’UE
8% del mercato mondiale di riassicurazione captive
35 compagnie lussemburghese sono autorizzate a operare in Italia
Fonti: Association des compagnies d’assurance et réassurance (ACA), PwC
10
Private Insurance a Lussemburgo
Compliance
Rigore e sicurezza: rispetto assoluto delle regolamentazioni
fiscali locali e internazionali
Applicazione della legge italiana
Applicazione della fiscalità del sottoscrittore
Rapporti con le autorità italiane
Fonti: ACA, PwC
11
Private Insurance a Lussemburgo
Centro internazionale di competenze
Un settore performante
Premi incassati nel 2013 (21,5 miliardi €)
Vita nazionale
6%
Unit-linked
Non vita
11%
39%
Vita Internazionale
Fonte: ACA
61%
Vita tradizionale
(gestione separata)
83%
12
Private Insurance a Lussemburgo
Centro internazionale di competenze
Un settore performante
Evoluzione dei premi e delle riserve matematiche (vita) delle compagnie con sede in
Lussemburgo
140
129,9
117,8*
120
107*
100
92*
Miliardi €
88*
80
69*
56*
60
52*
40
20
17.4
10
21.7
14.4
9.9
18.8
19.2
16,5
0
2007
2008
2009
Premium income
Fonti: ACA / eccetto *: Commissariat aux Assurances (CAA)
2010
2011
2012
2013
Terzo trimestre 2014
Technical reserves
13
Private Insurance a Lussemburgo
Centro internazionale di competenze
Segmentazione 2013 dei premi di assicurazione vita
per Paese di residenza del sottoscrittore
Italia
2,6 M
13%
Evoluzione dei premi 2011-2013
(miliardi €)
8
7
6
5
4
2,6
3
17,1 M
2
1
0
Francia
Italia
Belgio Germania Altri paesi Resto del
dello SEE mondo
2011
Fonte: Rapporto annuale 2013 del CAA
2012
2013
14
Private Insurance a Lussemburgo
Centro internazionale di competenze
Premi e riserve matematiche dell’assicurazione
vita lussemburghese sul mercato italiano
16
14.2
14
12.6
10.9
Miliardi €
12
10
8
6
4
2.1
2.5
2.6
2
0
2011
2012
Premi
Fonte: Rapporto annuale 2013 del CAA
2013
Riserve matematiche
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Private Insurance a Lussemburgo
Esempio
Perché un investitore italiano sceglie un’assicurazione vita
lussemburghese?
Immaginiamo un potenziale cliente, HNWI, interessato a sottoscrivere una polizza di
assicurazione vita, in primis in un’ottica di trasmissione patrimoniale, ma che senta
particolarmente le seguenti esigenze:
•
Flessibilità del contratto;
•
Flessibilità nella gestione;
•
Protezione
16
Private Insurance a Lussemburgo
Flessibilità del contratto
Contraenza
–
–
–
–
–
Sottoscrizione individuale e congiunta
Persone fisiche o giuridiche
Assicurato
Beneficiari
Strutture "Umbrella"
Durata
–
–
Contratto
Scelta al decesso
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Private Insurance a Lussemburgo
Flessibilità del contratto
Premio
–
–
–
–
Premio unico / premi periodici
Diverse valute
Fondi Interni Dedicati Multi-gestione
Tariffazione adatta
Duttilità nell’utilizzo
–
–
–
–
Riscatti
Messa in pegno del contratto
Strumento finalizzato alla pianificazione patrimoniale successoria
Donazioni condizionate
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Private Insurance a Lussemburgo
Flessibilità nella gestione
Architettura aperta
–
–
–
Scelta della Banca depositaria.
Scelta dell’Asset Manager.
Partecipazione attiva nella strutturazione degli advisor del cliente: Family Office, Studi Legali e
Tributari, Advisor Internazionali.
Flessibilità della gestione
–
•
•
•
•
•
•
Nell’ambito della regolamentazione di cui alla LC CAA 08/1, accesso a un ventaglio di attivi
diversificato:
valori mobiliari negoziati su mercati regolamentati;
fondi comuni di investimento;
fondi alternativi (semplici o fondi di fondi);
fondi di Private Equity;
fondi immobiliari;
prodotti strutturati.
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Private Insurance a Lussemburgo
Flessibilità nella gestione
Trasparenza
–
–
–
Reporting Annuale: informativa al cliente secondo la legge italiana.
Reporting on demand: possibilità di trasmettere al cliente in qualsiasi momento, su
richiesta, il valore del contratto e il dettaglio del sottostante.
Automazione dell’accesso alle informazioni da parte del cliente.
Strumento di Wealth Management complementare al Private
Banking
–
Per i segmenti HNWI e UNHWI la flessibilità dello strumento permette soluzioni tailormade: una perfetta sintonia e interazione tra i diversi attori che intervengono ne
consente il perfezionamento in tutta sicurezza e trasparenza.
20
Private Insurance
Protezione
Il quadro regolamentare lussemburghese è
particolarmente attento:
1.
alla tutela del contraente;
2.
allo sviluppo di prodotti conformi ed innovativi.
21
Private Insurance
Protezione
1. La tutela del contraente
La supervisione del CAA
Controllo finanziario esclusivo sulle imprese
di assicurazione.
Analisi trimestrale degli attivi rappresentativi
delle imprese di assicurazione.
Possibilità di intervento diretto nella gestione
delle imprese di assicurazione, a seconda
del grado di criticità della situazione
Il Super-Privilège
Deposito degli attivi presso banche
depositarie autorizzate dal CAA.
Separazione degli attivi rappresentativi
delle riserve tecniche dal resto del
patrimonio.
Contraente creditore privilegiato.
finanziaria.
22
Private Insurance
Protezione
2. Lo sviluppo di prodotti conformi ed innovativi
–
Regolamentazione sui prodotti assicurativi legati ai fondi d’investimento continuamente al
passo con l’innovazione finanziaria.
–
Struttura di prodotto che permette di coniugare e valorizzare le competenze di ciascun
attore coinvolto: imprese di assicurazioni, società di gestione e banche depositarie.
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Private Insurance a Lussemburgo
Conclusione
Vantaggi chiave delle compagnie con sede in Lussemburgo
•
Stabilità: un Paese fortemente regolamentato nel cuore dell’Europa.
•
Capacità di adattamento al cambiamento delle compagnie lussemburghesi.
•
Flessibilità dell’assicurazione vita.
•
Compliance delle soluzioni, portabilità del contratto e know-how sulle problematiche
internazionali.
•
Protezione ottimale del contraente : "triangolo di protezione".
•
Soluzioni su misura destinate al segmento di clientela HNWI.
24
Private Insurance a Lussemburgo
Q&A
Lussemburgo
È diversificato, internazionale, innovativo e stabile.
Offre soluzioni di alta qualità a bisogni complessi.
I suoi esperti parlano la vostra lingua.
Che possiamo fare per voi?
Per ulteriori informazioni:
www.luxembourgforfinance.com – www.aca.lu
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