SELLA ADVICE TRADING
Torino, 12 giugno 2004
DALL’ANALISI TECNICA AL TRADING:
Il trading infraday
A cura di: Giuliano Sarricchio
UFFICIO ANALISI TECNICA
Esempio di pagina Sella Advice Trading - posizioni lunghe
UFFICIO ANALISI TECNICA
Esempio di pagina Sella Advice Trading - gestione posizioni
UFFICIO ANALISI TECNICA
CARATTERISTICHE DEL PORTAFOGLIO
- DIREZIONALITA’ (Posizioni lunghe / corte)
- VOLATILITA’ ( delle posizioni lunghe e delle posizioni corte)
- ANALISI SETTORIALE ( delle posizioni lunghe e delle posizioni corte)
- ANALISI STATICA ( livelli di chiusura e di apertura nuove posizioni)
UFFICIO ANALISI TECNICA
Ipotesi sull’andamento della seduta: tipo di seduta
seduta direzionale
Si privilegiano i titoli con elevata volatilità, nella
direzione del Trend
LONG LINES
120
100
80
Sono presenti acquisti/vendite sulla forza/debolezza
(coperture)
60
40
20
Si preferisce lavorare senza leva
0
1
2
seduta laterale
Si privilegiano i titoli con elevata volatilità, nella
direzione del Trend
SHORT LINES
80
70
60
50
Si privilegiano gli acquisti su correzioni e le vendite su
rimbalzi.
40
30
20
10
Si preferisce lavorare con leva
0
3a
4a
3b
4b
Ipotesi sull’andamento della seduta: volatilità
Definizione dell’entità del movimento
Individuazione dei livelli tecnici chiave
UFFICIO ANALISI TECNICA
Scelta del numero dei titoli
VARIABILI DA VALUTARE
•Portafoglio
•Draw up e draw down (Money management)
•Volatilità del mercato
•Correlazione dei titoli selezionati rispetto al mercato
• …………..
•….nostro sentiment
TRACK RECORD - SELLA ADVICE TRADING
(dal 3 giugno 2002 al 25 novembre 2003)
250.00%
1600.00%
Utile lordo
1400.00%
200.00%
1200.00%
1000.00%
150.00%
800.00%
Utile netto
600.00%
*
181.67%
100.00%
400.00%
50.00%
Utile netto*
200.00%
Utile netto*= Utile lordo - Commissioni (= 0.187%*2*fattore leva)
*Per maggiori dettagli sulla modalità di calcolo si rimanda al manuale
0.00%
0.00%
01- 01- 01- 01- 01- 01- 01- 01- 01- 01- 01- 01- 01- 01- 01- 01- 01- 01Jun- Jul- Aug- Sep- Oct- Nov- Dec- Jan- Feb- Mar- Apr- May- Jun- Jul- Aug- Sep- Oct- Nov02 02 02 02 02 02 02 03 03 03 03 03 03 03 03 03 03 03
DEFINIZIONE DEL RISCHIO ED EVENTUALI COPERTURE
UFFICIO ANALISI TECNICA
SCELTA DEI TITOLI: LE TRENDLINE
Le trendline vanno tracciate partendo dai massimi o i minimi importanti (meglio se
accompagnati da elevati volumi)….
Seat PG (GRAFICO A CANDELE GIORNALIERE marzo 2002 - marzo 2004).
1.20
SEAT PG (0.78800, 0.79500, 0.78200, 0.79300, +0.00600)
1.15
1.10
1.05
1.00
0.95
0.90
0.85
0.80
0.75
0.70
0.65
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
x10000
MarAprMayJunJul Aug
Oct NovDec
2003
Mar
May
Jul Aug
Oct NovDec2004
MarApr
UFFICIO ANALISI TECNICA
SCELTA DEI TITOLI: LE TRENDLINE
Le trendline vanno tracciate partendo dai massimi o i minimi importanti (meglio se
accompagnati da elevati volumi)….
Seat PG (GRAFICO A CANDELE GIORNALIERE luglio 2003 - marzo 2003).
SEAT PG (0.78800, 0.79500, 0.78200, 0.79300, +0.00600)
0.89
0.88
0.87
0.86
0.85
0.84
0.83
0.82
0.81
0.80
0.79
0.78
0.77
0.76
0.75
0.74
0.73
0.72
0.71
0.70
0.69
0.68
25000
20000
15000
10000
5000
x10 0 0 0
July
August
September
October
November
December
2004
FebruaryMarch
April
UFFICIO ANALISI TECNICA
SEAT PG (0.34300, 0.34400, 0.33600, 0.33700, -0.00100)
0.65
SEAT PAGINE GIALLE
0.60
0.55
0.50
0.45
0.40
0.35
grafico a candele settimanali - settembre 2001- giugno 2004
0.30
20000
15000
10000
5000
x100000
0
O N
D 2002 M A M
J
J A
S O N
D 2003 M A M J
J
A
S O
N D 2004 M A
M J
J
A
SCELTA DEI TITOLI: LE TRENDLINE
Le trendline vanno tracciate partendo dai massimi o i minimi importanti (meglio se
accompagnati da elevati volumi)….
ST MICROELECTR (18.9100, 19.4400, 18.1100, 18.9200, -0.26000)
60
55
50
45
STM
40
35
30
25
20
15
10
grafico a candele settimanali dicembre 2000- marzo 2004
15000
10000
5000
x100000
O
N
D
2001
M
A
M
J
J
A
S
O
N
D
2002
M
A
M
J
J
A
S
O
N
D
2003
M
A
M
J
J
A
S
O
N
D
2004
M A
M J
UFFICIO ANALISI TECNICA
SCELTA DEI TITOLI: LE TRENDLINE
Le trendline vanno tracciate partendo dai massimi o i minimi importanti (meglio se
accompagnati da elevati volumi)….
…e individuando delle parallele.
25.0
STM
ST MICROELECTR (19.4200, 19.4400, 18.8400, 18.9200, -0.18000)
25.0
24.5
24.5
24.0
24.0
23.5
23.5
23.0
22.5
23.0
Gap down
22.5
22.0
22.0
21.5
21.5
21.0
21.0
20.5
20.5
20.0
20.0
19.5
19.5
19.0
19.0
18.5
18.5
18.0
18.0
17.5
Grafico a candele giornaliere luglio 2003 - marzo 2004
17.5
40000
40000
30000
30000
20000
20000
10000
x1000
16 23 30 7
July
10000
x1000
UFFICIO
15 22ANALISI
29 5 12 TECNICA
14 21 28 4
11 18 25 1 8
15 22 29 6
13 20 27 3
10 17 24 1
8
15 22 5
12 19 26 2
9 16 23 1
8
August
September
October
November
December
2004
February
March
April
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
- Si comprano i titoli sovraperformanti e si shortano i titoli sottoperformanti.
Relative Strength Comparative( MIB30) (0.00070084, -0.00000869)
STM
0.0009
0.0009
0.0008
0.0008
Forza relativa STM / Mib30
0.0007
0.0007
ST MICROELECTR (19.4200, 19.4400, 18.8400, 18.9200, -0.18000)
25.0
24.5
25.0
24.5
24.0
24.0
23.5
23.5
23.0
23.0
22.5
22.5
22.0
22.0
21.5
21.5
21.0
21.0
20.5
20.5
20.0
20.0
19.5
19.5
19.0
19.0
18.5
18.5
18.0
18.0
17.5
17.5
17.0
Grafico a candele giornaliere maggio 2003 - marzo 2004
17.0
40000
40000
30000
30000
20000
20000
10000
10000
x1000
May
x1000
June
July
August September
November
2004
February
April
UFFICIO ANALISI TECNICA
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
Stm è da comprare o da vendere?
Relative Strength Comparative( MIB30) (0.0007008, -0.0000087)
0.0016
Forza relativa STM / Mib30
0.0016
0.0015
0.0015
0.0014
0.0014
0.0013
0.0013
0.0012
0.0012
0.0011
0.0011
0.0010
0.0010
0.0009
0.0009
0.0008
0.0008
0.0007
…però siamo sui minimi degli ultimi anni...
0.0007
0.0006
0.0006
0.0005
0.0005
2000
2001
2002
2003
2004
UFFICIO ANALISI TECNICA
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
Relative Strength Comparative(ESTOXX TECH) (0.056086, +0.000115)
0.095
0.094
0.093
0.092
0.091
0.090
0.089
0.088
0.087
0.086
0.085
0.084
0.083
0.082
0.081
0.080
0.079
0.078
0.077
0.076
0.075
0.074
0.073
0.072
0.071
0.070
0.069
0.068
0.067
0.066
0.065
0.064
0.063
0.062
0.061
0.060
0.059
0.058
0.057
0.056
0.055
0.054
0.053
0.052
0.051
0.095
0.094
0.093
0.092
0.091
0.090
0.089
0.088
0.087
0.086
0.085
0.084
0.083
0.082
0.081
0.080
0.079
0.078
0.077
0.076
0.075
0.074
0.073
0.072
0.071
0.070
0.069
0.068
0.067
0.066
0.065
0.064
0.063
0.062
0.061
0.060
0.059
0.058
0.057
0.056
0.055
0.054
0.053
0.052
0.051
Forza relativa STM / Estoxx TECH
2000 - marzo 2004
2000
2001
2002
2003
2004
UFFICIO ANALISI TECNICA
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
0.095
0.094
0.093
0.092
0.091
0.090
0.089
0.088
0.087
0.086
0.085
0.084
0.083
0.082
0.081
0.080
0.079
0.078
0.077
0.076
0.075
0.074
0.073
0.072
0.071
0.070
0.069
0.068
0.067
0.066
0.065
0.064
0.063
0.062
0.061
0.060
0.059
0.058
0.057
0.056
0.055
0.054
0.053
0.052
0.051
Relative Strength Comparative(ESTOXX TECH) (0.062307, -0.000123)
Forza relativa STM / Estoxx TECH
aggiornata al 10 giugno 2004
M J J A S O N D 2001 A M J J A S O N D2002 A M J J A S O N D2003 A M J J A S O N D 2004 A MJ
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
25.5
ST MICROELECTR (18.3700, 18.4400, 18.2000, 18.2000, -0.12000)
25.5
25.0
25.0
24.5
24.5
24.0
24.0
23.5
23.5
23.0
23.0
22.5
22.5
22.0
22.0
Res: 21.30/50
21.5
21.5
21.0
21.0
20.5
20.5
20.0
20.0
19.5
19.5
Res: 18.50
19.0
18.5
18.0
18.5
STM
18.0
Sup: 17.50
17.5
17.0
19.0
17.5
17.0
grafico a candele giornaliere- luglio 2003- giugno 2004
16.5
16.5
40000
40000
30000
30000
20000
20000
10000
10000
x1000
August
x1000
September
October
November
December
2004
FebruaryMarch
April
May
June
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
SAIPEM (7.75000, 7.75000, 7.44000, 7.59000, -0.14000)
8.0
7.5
7.0
6.5
SAIPEM
6.0
5.5
5.0
4.5
4.0
3.5
3.0
Grafico a candele settimanali giugno 1998 - marzo 2004
50000
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x1000 0
Relative Strength Comparative(ESTOXX ENERGY) (0.026881, -0.000252)
Forza relativa SAIPEM / ESTOX ENERGY
0.020
0.015
0.010
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
UFFICIO ANALISI TECNICA
998
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
Relative Strength Comparative(ESTOXX ENERGY) (0.026881, -0.000252)
Forza relativa SAIPEM / ESTOX ENERGY
marzo 1998 - marzo 2004
0.029
0.028
0.027
0.026
0.025
0.024
0.023
0.022
0.021
0.020
0.019
0.018
0.017
0.016
0.015
0.014
0.013
0.012
0.011
1999
2000
2001
2002
2003
2004
UFFICIO ANALISI TECNICA
SCELTA DEI TITOLI: LA FORZA RELATIVA
0.0295
0.0290
0.0285
0.0280
0.0275
0.0270
0.0265
0.0260
0.0255
0.0250
0.0245
0.0240
0.0235
0.0230
0.0225
0.0220
0.0215
0.0210
0.0205
0.0200
0.0195
0.0190
0.0185
0.0180
0.0175
0.0170
0.0165
0.0160
0.0155
0.0150
0.0145
0.0140
0.0135
0.0130
0.0125
0.0120
0.0115
0.0110
0.0105
0.0100
0.0095
Relative Strength Comparative(ESTOXX ENERGY) (0.024166, -0.000029)
Forza relativa SAIPEM / ESTOX ENERGY gennaio 2000 - giugno 2004
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
2000
2001
2002
2003
2004
Segnali di acquisto/vendita infraday
GAP UP - CORREZIONE
OPEN
BUY
STOP
UFFICIO ANALISI TECNICA
Segnali di acquisto/vendita infraday
GAP UP - CORREZIONE
Enel (6.64, 6.64, 6.61, 6.61, -0.02)
ENEL - GRAFICO A 60 MINUTI - gennaio 2004
5.8
5.7
5.7
5.6
BUY
5.6
5.5
5.5
10000
5000
x1000
Relative Strength Comparative(Fib 30 future) (0.0002436417, -0.0000007372)
6
7
8
9
12
13
14
15
16
19
20
21
22
23
Segnali di acquisto/vendita infraday
GAP UP - CORREZIONE
OPEN
BUY
STOP
COMPRESSIONE DI VOLATILITA’
UFFICIO ANALISI TECNICA
Segnali di acquisto/vendita infraday
GAP UP - CORREZIONE
AUTOGRILL (12.06, 12.08, 12.06, 12.07, +0.01)
11.4
11.4
11.3
11.3
11.2
11.2
11.1
11.1
11.0
11.0
10.9
10.9
10.8
10.8
10.7
10.7
10.6
10.6
10.5
10.5
10.4
10.4
10.3
10.3
10.2
10.2
10.1
AUTOGRILL - GRAFICO A 60 MINUTI - settembre/ottobre 2003
COMPRESSIONE DI VOLATILITA’
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
x10
14
15
16 17
20
21
22 23
24
27 28
29
30 31
3
4
5
November
6
7
10 11
12
13 14
Segnali di acquisto/vendita infraday
GAP UP - CHIUSURA GAP
OPEN
STOP
SELL
UFFICIO ANALISI TECNICA
Segnali di acquisto/vendita infraday
GAP UP - CHIUSURA GAP
SEAT PAG GIALLE (0.81, 0.81, 0.81, 0.81, -0.00)
SEAT PG- GRAFICO A 30 MINUTI - marzo 2004
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
SELL
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.7
15000
10000
5000
x1000
5
8
9
10
11
12
15
16
0
Segnali di acquisto/vendita infraday
GAP UP - SULLA FORZA
OPEN
BUY
STOP
UFFICIO ANALISI TECNICA
Segnali di acquisto/vendita infraday
GAP UP - SULLA FORZA
Generali (21.11, 21.11, 21.11, 21.11, +0.01)
GENERALI - GRAFICO A 1 MINUT0 - 16/17 marzo 2004
21.4
21.4
21.3
21.3
21.2
21.2
OPEN: 21.08
Min: 21.02
BUY
21.1
21.1
21.0
21.0
20.9
20.9
20.8
20.8
20.7
20.7
20.6
50000
:40 :45 :50 :55 :00 :05 :10 :15 :20 :25
5PM
17
:30 :35 :40 :45 :50 :55 :00 :05 :10 :15 :20 :25 :30 :35
10AM
Attenzione alla correlazione tra titoli
10.3
10.2
10.1
10.0
9.9
9.8
9.7
9.6
9.5
9.4
9.3
9.2
9.1
9.0
8.9
8.8
8.7
8.6
8.5
8.4
8.3
8.2
8.1
8.0
7.9
7.8
7.7
7.6
0.89
0.88
0.87
0.86
0.85
0.84
0.83
0.82
0.81
0.80
0.79
MEDIASET
MEDIASET (9.07000, 9.12000, 8.91000, 8.97000, -0.06000)
10
9
9
8
8
GRAFICO DAILY 16 febbraio 2004 - 24 febbraio 2004
SEAT PG
SEAT PG (0.79900, 0.81300, 0.79700, 0.81300, +0.01800)
0.85
0.80
0.78
0.77
0.76
0.75
0.75
0.74
0.73
August
SeptemberOctober
NovemberDecember2004
February March
April
COMPRARE CANDELE BIANCHE E VENDERE CANDELE NERE
MEDIASET
9.55
9.60
MEDIASET (9.07000, 9.12000, 8.91000, 8.97000, -0.06000)
9.6
9.5
9.5
9.4
9.4
9.3
9.3
9.2
9.2
9.1
9.1
9.0
9.0
9.50
9.45
9.40
9.35
9.30
9.25
9.20
9.15
9.10
9.05
9.00
GRAFICO DAILY 16 febbraio 2004 - 24 febbraio 2004
SEAT PG (0.799000, 0.813000, 0.797000, 0.813000, +0.018000)
0.835
SEAT PG
0.83
0.830
0.83
0.825
0.82
0.820
0.82
0.815
0.81
0.810
0.81
0.805
0.80
13
16
17
18
19
20
23
24
ALCUNI CONSIGLI
COMPRARE CANDELE BIANCHE VENDERE CANDELE NERE
ATTENZIONE ALLA CORRELAZIONE TRA I TITOLI
NON FIDARSI DEL BOOK
PREUCCUPARSI DELLE BUONE NOTIZIE
RIDURRE L’OPERATIVITA’ NELLE FASI LATERALI E CON BASSA VOLATILITA’
RIDURRE L’OPERATIVITA’ NELLE FASI DI DRAW DOWN
UFFICIO ANALISI TECNICA
PREUCCUPARSI DELLE BUONE NOTIZIE
Banca di Roma (2.52, 2.52, 2.51, 2.51, -0.01)
Yahoo!Finance
2.6
Martedì 8 Giugno 2004, 10:23
2.5
Capitalia a vele spiegate grazie a XXXXXXXX (pc 2.570)
2.5
2.4
2.4
2.3
2.3
2.2
2.2
2.1
CAPITALIA: grafico a candele orarie: 18 giugno - 8 giugno
60000
50000
40000
30000
20000
10000
x100
18
19
20
21
24
25
26
27
28
31 ESTOXX
1
2
3
4
7
Relative
Strength
Comparative(DJ
BANK)
(0.0096308,
-0.0000561)
June
8
9
10
MONITORARE QUELLE CATTIVE
1.87
Bnl (1.77, 1.77, 1.76, 1.77, +0.00)
1.86
1.85
Bnl: grafico a candele orarie: 13 maggio - 8 giugno
1.84
1.83
1.82
1.81
1.80
1.79
1.78
1.77
1.76
1.75
1.74
1.73
1.72
1.71
1.70
1.69
1.68
1.67
1.66
Yahoo!Finance
Lunedì 17 Maggio 2004, 10:26
Bnl affonda, anche xxxxxxxx ora è prudente (PC 1.660
1.65
1.64
1.63
1.62
1.61
1.60
10000
5000
x1000
13 14 17 18 19 20 21 24 25 26 27 28 31 1
2
June
3
4
7
8
9
10
TRACK RECORD - Segnali Titoli Italia (fast)
(dal 3 giugno 2002 al 11 giugno 2004)
1800.00%
300.00%
Utile lordo
1600.00%
250.00%
1400.00%
1200.00%
200.00%
1000.00%
*
800.00%
*
Utile netto 224.68%
600.00%
150.00%
100.00%
400.00%
50.00%
200.00%
Utile netto*
Utile netto*= Utile lordo - Commissioni (= 0.187%*2*fattore leva)
*Per maggiori dettagli sulla modalità di calcolo si rimanda al manuale
01
-J
u
01 n-0
2
01 Jul
-A 02
01 ug
-S -02
e
01 p-O 02
01 ct-N 02
01 ov
-D -02
01 ec-J 02
0 1 an
-F -03
01 eb
-M -03
01 ar -A 03
01 pr
-M -03
01 ay-J 03
u
01 n-0
3
01 Jul-A 03
01 ug
-S -03
e
01 p-O 03
01 ct-N 03
01 ov
-D -03
01 ec-J 03
0 1 an -F 04
01 eb-M 04
01 ar -A 04
01 pr
-M -04
01 ay-J 04
un
-0
4
0.00%
0.00%
TRACK RECORD…e volatilità
Average True Range (276. 457)
950
ATR Mib30: GIUGNO 2002-NOVEMBRE 2003
900
850
800
750
700
650
600
550
500
450
400
350
300
250
200
150
240.00%
Jun Jul
Aug Sep Oct
Nov Dec2003
Mar Apr May Jun Jul
Aug Sep Oct
190.00%
140.00%
90.00%
40.00%
EQUITY LINE: Segnali Titoli Italia Giugno 2002 - Novembre 2003
01
-
Ju
01 n-J 02
01 ul-A 02
01 ug
-S -02
01 ep-O 02
01 ct-N 02
01 ov
-D -02
01 ec-J 0 2
01 an
-F -03
01 eb
-M -03
01 ar-A 0 3
01 pr
-M -03
01 ay-J 0 3
u
01 n-J 03
01 ul-A 03
01 ug
-S -03
01 ep-O 03
01 ct-N 03
ov
-0
3
-10.00%
NovDec