1976-2006
l’industria
XXX Convegno di economia e politica industriale
Moncalieri, 22-23 settembre 2006
Sessione “Assetti organizzativi
e competizione internazionale”
DIMENSIONE D’IMPRESA,
SPECIALIZZAZIONE SETTORIALE
E COMPETITIVITÀ INTERNAZIONALE:
UN’ANALISI SUI BILANCI
DELLE IMPRESE EUROPEE
Giuseppe Calabrese e Giampaolo Vitali
Ceris-Cnr
Moncalieri (TO), Italy
l’industria
1976-2006
2
Competitività: alcune riflessioni metodologiche
 In letteratura, la definizione di competitività è molto
vaga e ampia, e si lega ai concetti di produttività,
crescita, redditività
 Si possono definire vari ambiti di applicazione:
 Competitività del sistema paese
 World economic forum: nel global competitiveness report 2006
l’Italia e’ al 56° posto (47° nel 2005 e 26° nel 2001) su 117 paesi
considerati.
 Business international: nel rapporto “la competitività del sistema
Italia” il nostro Paese è al 30° posto su 61 paesi considerati
(23° posto nel 2004)
 Cause istituzionali: infrastrutture, burocrazia, fisco, giustizia,
mercato dei capitali.
l’industria
1976-2006
3
Competitività: alcune riflessioni metodologiche
 Competitività del sistema industriale
 Competitività di prezzo = migliori performance grazie a bassi costi
o a bassi prezzi
 Cambi effettivi (sintesi di cambi bilaterali, deflazionati con costi di
produzione, ponderati con le quote di commercio estero)
 Prima dell’Unione economica e monetaria (1999): svalutazione
compensativa per assorbire perdita di competitività
 Perdita di competitività del 9% nel periodo 2001-2004
 Competitività non di prezzo = migliori performance grazie a
innovazione, qualità, pubblicità
 Spese in ricerca e sviluppo % Pil;
 Brevetti depositati c/o EPO
 Occupazione settori high-tech
 Nuove imprese high-tech
 Effetti della competitività sull’internazionalizzazione
 Internazionalizzazione commerciale: perdita quote di mercato
 Internazionalizzazione produttiva: minori IDE
l’industria
1976-2006
4
Competitività di impresa
 Indicatori di bilancio
 Variazione del valore aggiunto in termini reali
 Roi industriale lordo
 Scomposizione del ROI in ROS e Rotazione del capitale
 Fattori che condizionano il ROS e la Rotazione del capitale
 Benchmarking tra raggruppamenti di imprese




Territoriale: Francia, Germania, Italia, UK, Spagna
Dimensionale: Media, Medio-grande, Grande impresa
Settoriale: 20 settori manifatturieri
Imprese ad alta tecnologia
 Bilancio somma su campioni chiusi
 quadriennio 2001-2004
Il campione di imprese
l’industria
1976-2006
5
Media
Medio
grande
Grande
Totale
2.449
1.274
335
4.058
676
717
209
1.602
Italia
3.932
1.406
192
5.530
UK
2.057
1.547
523
4.127
Spagna
1.812
779
115
2.706
Totale
10.926
5.723
1.374
18.023
Francia
Germania
l’industria
1976-2006
6
Variazione valore aggiunto 2001-2004
20%
15%
10,9%
10%
5,9%
5%
5,3%
4,1%
4,9%
3,0%
0%
-5%
EU 5
Totale nazione
Francia
Germania
Media impresa
Italia
Regno Unito
Medio-grande impresa
Spagna
Grande impresa
l’industria
1976-2006
7
Variazione valore aggiunto 2001-2004
EU 5
Francia
Germania
Italia
Regno Unito
Spagna
Metallurgia
18,2
9,2
13,6
23,9
25,8
22,3
Macchine elettriche
11,9
0,4
50,5
8,3
8,8
8,3
Stampa
11,7
6,4
-9,5
11,0
16,3
22,8
App. di precisione
11,0
12,8
9,9
14,3
5,0
7,1
Alimentare
9,6
3,4
8,1
9,3
11,8
16,2
Altri
9,4
5,7
2,4
6,2
14,8
4,5
Abbigliamento
8,6
8,8
9,3
4,2
17,6
4,6
Legno
6,5
0,1
9,2
2,8
9,7
9,3
Autoveicoli
6,1
12,6
-4,2
10,9
1,8
16,6
Chimica
5,4
6,2
1,6
-1,0
11,6
4,7
Gomma e plastica
5,3
12,1
1,0
3,4
-2,5
7,1
Lavorazione metalli
4,6
4,8
13,4
7,2
-0,7
12,6
App. comunicazione
4,1
4,9
-0,5
-10,6
25,3
-20,9
Mezzi di trasporto
-0,5
-9,4
3,5
4,1
11,7
3,6
Meccanica
-0,6
9,8
2,2
-1,7
-12,9
21,4
Minerali non metalliferi
-0,7
1,7
-11,4
6,0
-9,7
12,3
Cuoio e pelli
-1,5
4,4
-25,5
-2,0
-4,5
0,6
Macchine per ufficio
-5,8
-15,3
20,0
-17,1
6,0
-2,9
Tessile
-5,9
1,6
-13,4
-8,3
-2,7
-7,3
Carta
-12,1
-13,2
-17,0
-7,4
-13,1
-8,6
l’industria
1976-2006
8
Relazione specializzazione e variazione V.A.
SETTORE
D V.A.
Francia
Germania
Metallurgia
18,2%
Inferiore
Inferiore
Macchine elettriche
11,9%
Stampa
11,7%
App. di precisione
11,0%
Nella media
Alimentare
9,6%
Inferiore
Altri
9,4%
Abbigliamento
8,6%
Inferiore
Inferiore
Legno
6,5%
Inferiore
Superiore
Autoveicoli
6,1%
Superiore
Inferiore
Chimica
5,4%
Nella media
Inferiore
Gomma e plastica
5,3%
Superiore
Lavorazione metalli
4,6%
App. comunicazione
4,1%
Nella media
Superiore
Mezzi di trasporto
-0,5%
Inferiore
Superiore
Meccanica
-0,6%
Minerali non metalliferi
-0,7%
Superiore
Superiore
Cuoio e pelli
-1,5%
Nella media
Superiore
Macchine per ufficio
-5,8%
Tessile
-5,9%
Carta
-12,1%
Superiore
Italia
UK
Spagna
Superiore
Superiore
Inferiore
Nella media
Superiore
Superiore
Inferiore
Superiore
Superiore
Superiore
Nella media
Inferiore
Superiore
Inferiore
Nella media
Inferiore
Nella media
Nella media
l’industria
1976-2006
9
ROI industriale lordo 2001-2004
14%
13%
13,0%
12,5%
12%
11,6%
11%
11,0%
10,8%
11,1%
10,5%
10,2%
10%
9,4%
9%
8%
8,0%
7%
2001
Italia
2002
Francia
Germania
2003
Regno Unito
2004
Spagna
l’industria
1976-2006
10
ROI industriale lordo 2004
EU 5
Francia
Germania
Italia
Regno Unito
Spagna
Alimentare
13,1
13,7
18,1
11,9
12,4
12,6
Minerali non metalliferi
13,0
17,4
10,0
13,1
9,1
17,2
Abbigliamento
13,0
12,8
16,1
12,8
9,3
13,5
Chimica
12,6
14,1
14,1
13,0
10,2
13,3
Cuoio e pelli
12,6
30,3
12,1
10,2
12,5
9,5
Stampa
12,3
12,7
14,3
13,9
11,0
17,2
Metallurgia
12,2
14,1
11,2
10,9
9,6
16,0
Gomma e plastica
11,6
11,7
15,6
11,3
9,4
11,3
App. comunicazione
11,3
10,7
13,5
10,5
11,7
7,2
Legno
10,9
14,2
14,3
8,0
11,3
9,6
Carta
10,8
9,1
15,9
11,3
6,8
13,4
Macchine elettriche
10,4
9,3
10,5
10,7
9,7
14,0
App. di precisione
10,0
7,3
13,8
11,8
12,3
11,8
Lavorazione metalli
9,5
12,0
14,3
9,9
6,7
11,1
Altri
9,3
6,7
13,5
9,5
8,7
13,7
Tessile
8,9
9,8
15,1
7,7
10,0
9,8
Meccanica
8,7
9,2
10,6
8,4
7,1
10,3
Macchine per ufficio
8,2
12,1
16,4
5,5
4,3
3,6
Autoveicoli
7,3
12,2
4,2
4,3
0,7
11,6
Mezzi di trasporto
4,9
4,6
4,1
3,9
7,0
8,3
Confronto variazione V.A. e ROI 2004
16%
GER-mg
l’industria
1976-2006
11
15%
GER-m
14%
ROI 2004
SPA-g
SPA-mg
13%
12%
SPA-m
FRA-g
FRA-mg
FRA-m
11%
ITA-m
10%
9%
-1%
ITA-g
UK-m
ITA-mg
GER-g
1%
UK-g
3%
5%
UK-mg
7%
9%
11%
13%
VARIAZIONE VALORE AGGIUNTO
15%
17%
Scomposizione del ROI industriale lordo (2004)
2,2
ROTAZIONE CAPITALE INVESTITO
l’industria
1976-2006
12
2,0
FRA-g
1,8
GER-m
FRA-m
FRA-mg
GER-g
GER-mg
1,6
UK-m
SPA-g
1,4
SPA-m SPA-mg
UK-mg
ITA-g
1,2
ITA-m
ITA-mg
UK-g
1,0
5%
6%
7%
8%
ROS
9%
10%
Scomposizione del ROI industriale lordo (Italia 2004)
30%
ROTAZIONE CAPITALE INVESTITO
l’industria
1976-2006
13
Stampa
15%
0%
Alimentare
Metallurgia
Cuoio
-15%
Altri
Carta
App. precisione
Minerali Mach.el
Lavorazione metalli
Abbigliamento
Chimica
Gomma
Tessile
Meccanica
App. comunicazione
-30%
Autoveicoli
Legno
Mezzi di trasporto
Macchine per ufficio
-45%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
ROS
20%
25%
30%
35%
40%
Relazione componenti capitale investito operativo
IMMOBIL. TECNICHE SU FATTURATO
l’industria
1976-2006
14
45%
40%
UK-g
35%
30%
UK-mg
SPA-mg
25%
SPA-g
GER-mg
20%
SPA-m
ITA-g
UK-m
ITA-mg
ITA-m
GER-m GER-g
FRA-mg
FRA-m
15%
FRA-g
10%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
CAPITALE CIRCOLANTE OPERATIVO LORDO SU FATTURATO
65%
Indicatori di attività industriale
33%
INTEGRAZIONE VERTICALE
l’industria
1976-2006
15
ROS = 5,5%
ROS = 7,0%
ROS = 8,5%
ROS = 9,5%
GER-m
31%
GER-mg
29%
UK-m
UK-mg
27%
UK-g
FRA-m
25%
FRA-mg
SPA-m
SPA-mg
23%
GER-g
ITA-m
ITA-mg
21%
ITA-g
FRA-g
19%
SPA-g
17%
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
PRODUTTIVITA' DEL LAVORO
1,8
1,9
l’industria
1976-2006
16
Le imprese ad alta tecnologia
Composizione campione (% fatturato)
Francia
Germania
Italia
Regno
Unito
Spagna
EU 5
Imprese ad alta
tecnologia
21,1
21,0
9,4
17,1
12,5
17,2
Imprese a bassa
tecnologia
78,9
79,0
90,6
82,9
87,5
82,8
Variazione del valore aggiunto 2001-2004 (%)
Francia
Germania
Italia
Regno
Unito
Spagna
EU 5
Imprese ad alta
tecnologia
0,2
0,1
-2,8
13,8
-0,6
2,9
Imprese a bassa
tecnologia
6,6
3,6
5,1
4,5
12,9
5,8
l’industria
1976-2006
17
Le imprese ad alta tecnologia
ROI industriale lordo 2004 (%)
Francia
Germania
Italia
Regno
Unito
Spagna
EU 5
Imprese ad alta
tecnologia
10,5
10,9
12,0
9,8
12,3
10,7
Imprese a bassa
tecnologia
12,0
11,1
10,0
9,3
13,1
10,7
Variazione ROI industriale lordo (punti percentuali)
Francia
Germania
Italia
Regno
Unito
Spagna
EU 5
Imprese ad alta
tecnologia
0,1
1,1
-1,4
2,7
-0,5
0,8
Imprese a bassa
tecnologia
1,0
-0,1
-0,1
1,1
0,7
0,6
l’industria
1976-2006
18
GRAZIE PER LA VOSTRA
ATTENZIONE
Confronto integrazione verticale e ROI 2004
33%
INTEGRAZIONE VERTICALE
l’industria
1976-2006
19
GER-m
31%
29%
GER-mg
UK-m
UK-mg
27%
FRA-m
UK-g
25%
FRA-mg
SPA-m SPA-mg
23%
21%
GER-g
ITA-m
ITA-mg
ITA-g
19%
FRA-g
SPA-g
17%
8%
9%
10%
11%
12%
ROI
13%
14%
15%
16%
l’industria
1976-2006
20
Variazione valore aggiunto 2001-2004
SETTORE
D EU 5
MIGLIORE PERFORMANCE
D NAZIONE
Produzione metalli
18,2%
Regno Unito
25,8%
Macchine elettriche
11,9%
Germania
50,5%
Stampa
11,7%
Spagna
22,8%
App. di precisione
11,0%
Italia
14,3%
Alimentare
9,6%
Spagna
16,2%
Altri
9,4%
Regno Unito
14,8%
Abbigliamento
8,6%
Regno Unito
17,6%
Legno
6,5%
Regno Unito
9,7%
Autoveicoli
6,1%
Spagna
16,6%
Chimica
5,4%
Regno Unito
11,6%
Gomma e plastica
5,3%
Francia
12,1%
EU 5
5,3%
Spagna
10,9%
Lavorazione metalli
4,6%
Germania
13,4%
App. Radio TV
4,1%
Regno Unito
25,3%
Mezzi di trasporto
-0,5%
Regno Unito
11,7%
Meccanica
-0,6%
Spagna
21,4%
Minerali non metalliferi
-0,7%
Spagna
12,3%
Cuoio e pelli
-1,5%
Francia
4,4%
Macchine per ufficio
-5,8%
Germania
20,0%
Tessile
-5,9%
Francia
1,6%
Carta
-12,1%
Italia
-7,4%
l’industria
1976-2006
21
Relazione specializzazione e ROI 2004
SETTORE
ROI
Francia
Germania
Metallurgia
12,2%
Superiore
Inferiore
Macchine elettriche
10,4%
Stampa
12,3%
App. di precisione
10,0%
Inferiore
Alimentare
13,1%
Superiore
Altri
Nella media
Italia
UK
Spagna
Inferiore
Superiore
Superiore
Superiore
Inferiore
9,3%
Inferiore
Superiore
Abbigliamento
13,0%
Nella media
Superiore
Legno
10,9%
Inferiore
Inferiore
Autoveicoli
7,3%
Superiore
Inferiore
Chimica
12,6%
Superiore
Superiore
Gomma e plastica
11,6%
Nella media
Inferiore
Lavorazione metalli
9,5%
Superiore
App. comunicazione
11,3%
Inferiore
Superiore
Mezzi di trasporto
4,9%
Inferiore
Superiore
Meccanica
8,7%
Superiore
Superiore
Inferiore
Minerali non metalliferi
13,0%
Nella media
Superiore
Cuoio e pelli
12,6%
Inferiore
Inferiore
Macchine per ufficio
8,2%
Tessile
8,9%
Carta
10,8%
Superiore
Inferiore
Inferiore
Inferiore
Superiore
Inferiore
Variazione valore aggiunto 2001-2004
24%
18%
VARIAZIONE V.A. EU5
l’industria
1976-2006
22
Macchine
elettriche Stampa
Abbigliamento Alimentare
12%
Legno
6%
Autoveicoli
Lavorazione metalli
App. Radio TV
-6%
Meccanica
Cuoio
Macchine
per ufficio
-12%
-18%
-18%
App. precisione
Altri
Chimica Gomma
0%
Produzione
metalli
Minerali
Mezzi di
trasporto
Tessile
Carta
-12%
-6%
0%
6%
12%
VARIAZIONE V.A. ITALIA
18%
24%
Scomposizione del ROI industriale lordo (2004)
30%
ROTAZIONE CAPITALE INVESTITO
l’industria
1976-2006
23
Stampa
15%
0%
Altri
Alimentare
Produzione metalli
Cuoio
-15%
Abb
Tessile
Carta
App. precisione
Min Mach.el
Lavorazione metalli
Chimica
Gomma
Meccanica
App. Radio TV
-30%
Legno
Autoveicoli
Macchine per ufficio
-45%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
ROS
20%
25%
Mezzi di trasporto
30%
35%
40%
Relazione componenti capitale investito
IMMOBIL. TECNICHE SU FATTURATO
l’industria
1976-2006
24
90%
80%
Macchine per ufficio
70%
60%
Autoveicoli
50%
App. precisione
40%
Legno
30%
App. Radio TV
20%
Tessile
Carta Gomma Chimica
Meccanica
Produzione
metalli
Abb
Cuoio
Mach.el
Lavorazione metalli
Alimentare
Minerali
10%
0%
-10%
-20%
Altri
-30%
-40%
Mezzi di trasporto
Stampa
-50%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
CAPITALE CIRCOLANTE LORDO SU FATTURATO
100%