SCHEDA PRODOTTO
Salvo diversa indicazione, tutti i dati riportati sono aggiornati al 25.11.2014
OBBLIGAZIONE
FINANZIARIA
KFW 6% 15.03.2016 BRL
Tipologia strumento - Caratteristiche generali
Acquistando un titolo di credito (obbligazione finanziaria) si diviene finanziatori della società emittente e si ha diritto a percepire
periodicamente gli interessi o i premi previsti dal regolamento dell'emissione e, alla scadenza, al rimborso del capitale prestato.
Caratteristiche principali dello strumento
Il Titolo KFW 6% 15.03.2016 BRL ("BRL 200,000,000 6.00 per cent. Notes due March 15, 2016") è un'obbligazione
finanziaria emessa da KFW in real brasiliani garantita per disposizione legislativa dalla Repubblica Tedesca.
Il titolo corrisponde cedole fisse, pagate con frequenza annuale, pari a 6% del valore nominale su base annua e prevede il rimborso
del 100% del valore nominale alla scadenza, il 15.03.2016.
Il titolo è emesso in Real Brasiliani (BRL) ma tutti i pagamenti saranno effettuati in EURO sulla base dei cambi Real Brasiliano (BRL) /
Dollaro Statunitense (USD) e Dollaro Statunitense (USD) / EURO fissati dall'Agente di Calcolo 5 giorni lavorativi antecedenti ogni data
di pagamento.
Tutte le informazioni finanziarie e contabili dell'Emittente sono reperibili sul sito internet www.kfw.de.
Dati dell'emittente
KFW
www.kfw.de
Palmengartenstrasse 5-9, 60325 Frankfurt Germany
Kreditanstalt für Wiederaufbau (KFW) è una banca che si occupa di finanziare e promuovere
società tedesche e la loro cooperazione con i paesi in via di sviluppo
3,300,000,000 EURO
Emittente
Sede legale
Profilo aziendale*
Capitale sociale*
Mercato di quotazione per
azioni dell'emittente
Emittente non quotato.
Rating del debito a lungo termine dell'Emittente
AAA
AA+
AA
AA-
A+
A
A-
BBB+
BBB
BBB-
BB+
BB
CATEGORIA DI INVESTIMENTO (INVESTMENT GRADE)
BB-
B+
B
B-
CCC+
CCC
CCC-
CC
C
D
CATEGORIA SPECULATIVA (NON INVESTMENT GRADE)
Il valore del rating assegnato dall'agenzia S&P esprime un giudizio in merito alla probabilità che l'Emittente diventi insolvente e non
sia quindi in grado di onorare gli impegni di pagamento.
S&P
AAA
-
Ultimi 3 Rating Emittente
a partire dal
05.09.1986
-
fino al
-
Il valore del rating assegnato dall'agenzia S&P esprime un giudizio in merito alla probabilità che
l'Emittente diventi insolvente e non sia quindi in grado di onorare gli impegni di pagamento.
KPMG AG, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Società di revisione*
*Dati aggiornati all'esercizio 2013, salvo diversa indicazione. L'aggiornamento avviene a seguito della pubblicazione dell' Annual
Report e Bloomberg.
Dati del garante
Garante
Appartenenza Unione Europea
Continente
Mercato di quotazione per
Repubblica Tedesca
SI
Europa
Garante non quotato.
SCHEDA PRODOTTO
azioni del garante
Rating del debito a lungo termine del Garante
AAA
AA+
AA
AA-
A+
A
A-
BBB+
BBB
BBB-
BB+
BB
CATEGORIA DI INVESTIMENTO (INVESTMENT GRADE)
BB-
B+
B
B-
CCC+
CCC
CCC-
CC
C
D
CATEGORIA SPECULATIVA (NON INVESTMENT GRADE)
Il valore del rating assegnato dall'agenzia S&P esprime un giudizio in merito alla probabilità che il Garante diventi insolvente e non
sia quindi in grado di onorare gli impegni di pagamento.
S&P
AAA
-
Ultimi 3 Rating Garante
a partire dal
17.08.1983
-
fino al
-
Il valore del rating assegnato dall'agenzia S&P esprime un giudizio in merito alla probabilità che il
Garante diventi insolvente e non sia quindi in grado di onorare gli impegni di pagamento.
Euro
Unità Monetaria Nazionale
Caratteristiche dell'emissione
Codice ISIN
Settore
Status
Prospetto
Diritto applicabile
Foro competente
Ammontare emesso
Ammontare in circolazione
Data di godimento
Data di scadenza
Valuta di denominazione
Taglio minimo di emissione
Primo prezzo di emissione
Modalità e prezzo di rimborso
Cedola Lorda
Data di pagamento della prima
cedola
Agente per il calcolo
Regime fiscale per l'investitore
privato italiano
Base di calcolo per la cedola in
corso
XS0875150871
Bancario - Garanzia Statale
L'obbligazione non è subordinata (obbligazione ordinaria, senior).
I documenti di emissione sono reperibili in lingua inglese presso la sede dell'Emittente e sul sito
del mercato di quotazione.
Il titolo è soggetto al diritto tedesco, come riportato nei documenti di emissione.
Il foro competente è quello di Francoforte, come riportato nei documenti di emissione.
BRL 1,600,000,000
BRL 1,600,000,000
22.01.2013
15.03.2016
BRL
BRL 5,000
100.8775%
In un'unica soluzione alla data di scadenza ad un prezzo pari al 100% del valore nominale.
La cedola è pari a 6% del valore nominale su base annua e viene pagata con frequenza annuale in
via posticipata.
15.03.2014
JPMorgan Chase Bank N.A.
Ai sensi del D.L. 13 agosto 2011 n. 138, convertito nella Legge 14 settembre 2011 n. 148, per gli
investitori - persone fisiche - residenti in Italia, il prelievo fiscale applicato dagli intermediari è pari
al 20% con riguardo sia agli interessi maturati fino al 30.06.2014 sia all'eventuale guadagno
derivante dalla vendita/rimborso del titolo avvenuto entro il 30.06.2014; a partire dal 1 luglio 2014,
ai sensi del D.L. 24 aprile 2014 n. 66, convertito nella Legge 23 giugno 2014 n. 89, tale prelievo è
stato elevato al 26% con riferimento agli interessi maturati a partire dal 1 luglio 2014 ed agli
eventuali guadagni derivanti dalla vendita/rimborso avvenuti dal 1 luglio 2014.
ACT/ACT
Rating dell'Emissione
AAA
AA+
AA
AA-
A+
A
A-
BBB+
CATEGORIA DI INVESTIMENTO (INVESTMENT GRADE)
BBB
BBB-
BB+
BB
BB-
B+
B
B-
CCC+
CCC
CCC-
CC
C
D
CATEGORIA SPECULATIVA (NON INVESTMENT GRADE)
Il valore del rating assegnato dall'agenzia S&P esprime un giudizio in merito alla probabilità che siano onorati i pagamenti previsti
dall'obbligazione in oggetto.
Ultimi 3 rating
SCHEDA PRODOTTO
S&P
AAA
-
Sedi di negoziazione
a partire dal
04.02.2013
-
fino al
-
Il valore del rating assegnato dall'agenzia S&P esprime un giudizio in merito alla probabilità che
siano onorati i pagamenti previsti dall'obbligazione in oggetto.
Borsa del Lussemburgo, MTF Francoforte, MTF Berlino, MOT.
Componenti principali di rischio
Si evidenzia che durante la vita del titolo la rilevanza dei fattori di rischio può mutare; rischi inizialmente secondari possono diventare
significativi.
Rischio di cambio:
Per un investitore dell'Area Euro, l'investimento è esposto all'andamento del tasso di cambio BRL/EUR per via dei pagamenti
effettuati in dollari attraverso un cambio fissato 5 giorni lavorativi antecedenti ogni data di pagamento.
In assenza di altri fattori di rischio che influenzino il prezzo dell'obbligazione e prima della scadenza, un deprezzamento delle divise
estere può comportare una diminuzione del controvalore in Euro dell'obbligazione.
Rischio di tasso d'interesse:
Alla scadenza il prezzo dell'obbligazione è pari al 100% del valore nominale.
In assenza di altri fattori di rischio che influenzino il prezzo dell'obbligazione e prima della scadenza, un aumento dei tassi di
interesse può comportare una riduzione del prezzo dell'obbligazione. Il rischio è tanto maggiore, quanto più è lunga la vita residua a
scadenza e quanto minore è il valore della cedola.
Rischio Paese:
Essendo lo strumento finanziario denominato in real brasiliani (BRL), un deterioramento della situazione economica, sociale e politica
del Brasile può generare un'elevata variabilità nel tasso di cambio e nei tassi d'interesse,e dunque potenziali perdite in conto capitale.
Attualmente il giudizio di rating di S&P sul debito a lungo termine in valuta locale del paese Brasile è BBB+. Alla data 25.11.2014 i
valori di volatilità del tasso di cambio e dei tassi d'interesse rendono il titolo particolarmente rischioso.
Rischio emittente:
Acquistando il titolo l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e si espone al rischio che questo diventi insolvente e che quindi
non sia in grado di onorare gli impegni di pagamento.
Secondo l'ultimo giudizio espresso dall'agenzia S&P, tale rischio è molto remoto in quanto l'Emittente presenta una capacità
estremamente elevata di onorare tempestivamente i propri pagamenti. È altamente improbabile che una capacità di questo tipo
risenta dell'influsso degli eventi prevedibili (Si veda la sezione rating).
In assenza di altri fattori di rischio che influenzino il prezzo dell'obbligazione e prima della scadenza, un peggioramento della
situazione finanziaria dell'Emittente, del Garante o del rating può comportare una diminuzione del prezzo dell'obbligazione.
Rischio di liquidità:
In presenza di eventi straordinari, prima della scadenza può essere difficile per l'investitore vendere o liquidare le obbligazioni o
ottenere informazioni attendibili sul loro valore.
.
SCHEDA PRODOTTO
Attestazione di avvenuta consegna
Luogo e data
Firma del cliente per ricevuta e presa visione
Attestazione di avvenuta consegna
Luogo e data
Firma della Banca per consegna copia al cliente