Julius Baer Multistock Luxury Brands Fund
JB EF Luxury Brands-EUR
Classe azioni B / Moneta EUR
31.05.2012
Politica di investimento e tipologia di investitore
Dati di base
Il fondo punta a una crescita di capitale a lungo termine investendo a tal fine in
società internazionali che dispongono di marchi consolidati ed offrono beni e servizi
di lusso. Il fondo seleziona società leader operanti nel settore del lusso con marchi
eccellenti e prodotti di ottima qualità, orientate inoltre continuamente all'innovazione.
Il gestore del fondo utilizza un approccio bottom-up per la selezione delle società. Il
fondo si addice a investitori con orizzonte a lungo termine che intendono avere nel
proprio portafoglio un'esposizione azionaria con titoli del settore dei beni di lusso.
Valore netto
Patrimonio del fondo
Valuta di riferimento
Valute disponibili
Classe azioni
Codice ISIN
Codice di valor CH
Invest. Manager
Società di gestione
Classificazione
Investimenti core
Mercati emergenti
Growth
Blend
Stile
Rischio del fondo
1
2
3
Satelliti/temi
Value
4
5
Rischio più basso
6
7
Rischio più elevato
Evoluzione del valore in %
75%
25%
0%
-0.1
-25%
-50%
2008
2009
Rend. annuale quote B
in %
Fondo
YTD
11.66
1M
-4.88
2010
2011
2012
2
Rend. quote B dall'inizio
3M
-0.70
6M
10.08
1A
7.70
3
3A
5A
10A
annuo annuo annuo
28.97
n.a.
n.a.
dall'
inizio
p.a.
11.92
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali.
Le prestazioni sono indicate al netto di commissioni e spese.
Dati statistici
Volatilità fondo/benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha / Beta
1
Struttura legale
Fondo attivo dal
Domicilio
Benchmark
Morningstar rating
êêêê2
Total expense ratio
2.20%
Costo di gestione
1.60%
Commissione
di emissione: max. 5.00%
di rimborso: max. 3.00%3
EU Tassazione dei redditi nessuna distribuzione
da risparmio
sul riscatto: no
Registrato in
AT BE CH DE EE ES FR GB IT LI LT
LU LV NL SE
46.9
44.1
50%
EUR 162.85
EUR 165.26 Mln.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
B (accumulazione)
LU0329429897
3506041
Swiss & Global Asset Management
Swiss & Global Asset Management
(Luxembourg) S.A.
SICAV di diritto lussemburghese
31.01.2008
Lussemburgo
Non è disponibile un indice di rif. adatto
16.79 / n.a.1 Tracking error (%)
n.a. / n.a.1 Correlazione
n.a.1
n.a.1
n.a. / n.a.1
© 2012 Morningstar. Tutti i diritti riservati.
Soltanto se non è stata riscossa alcuna commissione di emissione.
Le maggiori posizioni
Titolo
The Swatch Group AG
LVMH Moet Hennessy
Cie Financiere Richemont
Coach Inc
Nike
Total
Paese
CH
FR
CH
US
US
%
6.87
6.47
6.04
5.79
5.37
30.54
Struttura per settori
calcolato su base triennale
Note
Retrospettiva
Calo del 4,9% a maggio, sottoperformando il mercato azionario (MSCI World) e altri
consumi ciclici (MSCI World Consumer Discretionary), ambedue in calo del 2%.
Contributo alla performance e cambiamenti in portafoglio
I titoli degli articoli di lusso sono scesi a maggio dopo una performance robusta da
inizio anno; Swatch, BMW e Burberry hanno penalizzato la performance del fondo.
Calo delle azioni Tiffany dopo la dichiarazione di risultati deludenti, al contrario della
maggior parte dei principali brand di lusso che hanno dichiarato cifre robuste per il
T1. I titoli statunitensi, soprattutto Nike e Brown Forman, hanno contribuito
positivamente, trainati principalmente da un USD robusto.
Prospettive e strategia
Le società di articoli di lusso sono molto esposte all'aumento del potere di acquisto e
ai consumi in crescita secolare nei mercati emergenti. Le valutazioni dei titoli sono
attualmente allettanti. Storicamente, le debolezze del mercato dovute a problemi
macro hanno costituito buone opportunità di acquisto.
Disposizioni importanti di carattere legale
Fonti: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Vi preghiamo di tenere conto delle
disposizioni importanti di carattere legale riportate alla fine di questo documento. Prima
dell'adesione leggere il prospetto informativo disponibile al sito: www.jbfundnet.com e presso i
soggetti collocatori.
Moda / Accessori / Gioielli
Distillatori e vinificatori
Calzature
Prod. per l'igiene personale
Negozi per articoli speciali
Soc. produttrici di automobili
Vend. dettaglio art. abbigli.
altri
Liquidità
49.1%
12.3%
8.1%
7.1%
5.7%
4.3%
3.6%
7.2%
2.7%
Struttura per paesi
Stati Uniti
Francia
Svizzera
Italia
Gran Bretagna
Germania
Cina
altri
Liquidità
27.6%
22.1%
16.3%
10.6%
8.5%
7.4%
3.3%
1.5%
2.7%
Julius Baer Multistock Luxury Brands Fund
JB EF Luxury Brands-EUR
Classe azioni B / Moneta EUR
31.05.2012
Opportunità
Il Fondo investe in un universo azionario ampiamente diversificato e cerca di cogliere le opportunità di rendimento.
Il Fondo offre agli investitori un agevole accesso ai mercati emergenti, molti dei quali possono offrire un interessante potenziale di rendimento in diverse
classi di attività.
Il Fondo è gestito attivamente da gestori esperti e altamente qualificati, che utilizzano un approccio basato su valutazioni fondamentali, con l'obiettivo di
individuare, sulla base delle valutazioni dei gestori del portafoglio, gli investimenti potenzialmente più interessanti e generare opportunità di rendimento
allettanti per gli investitori.
Il fondo offre accesso a un portafoglio a gestione attiva di azioni del settore dei beni di lusso.
Rischi
Il Fondo investe in azioni (direttamente o indirettamente mediante derivati), che possono subire ampie oscillazioni di valore.
Il Fondo può investire in derivati, che sono soggetti ai rischi insiti nei mercati o negli strumenti sottostanti nonché al rischio di controparte, e spesso
comportano rischi maggiori rispetto agli investimenti diretti.
Il fondo può investire in titoli di Paesi emergenti in cui i prezzi sono soggetti a significative fluttuazioni e in cui - oltre all'eventuale presenza di incertezze
sociali, politiche ed economiche - le condizioni operative e di sorveglianza possono discostarsi dalle norme vigenti nei Paesi industrializzati.
Il Fondo può investire in attività denominate in diverse valute; pertanto è esposto a un rischio di cambio, che può essere oggetto di copertura. Se la valuta in
cui è visualizzata la performance precedente è diversa dalla valuta del paese di residenza dell'investitore, la performance indicata può aumentare o diminuire
se convertita nella valuta locale dell'investitore, a causa delle fluttuazioni dei tassi di cambio.
Il Fondo persegue una strategia basata su temi d'investimento e può pertanto essere esposto a oscillazioni del mercato più significative rispetto a fondi con
un universo d'investimento più ampio.
Disposizioni importanti di carattere legale
I dati esposti in questo documento non costituiscono né un’offerta né una consulenza in materia di investimenti. Essi hanno unicamente scopo
informativo. Non si assume alcuna responsabilità in quanto all’esattezza ed alla completezza dei dati. Le opinioni e valutazioni contenute in questo
documento possono cambiare e riflettono il punto di vista di Swiss & Global Asset Management nell’attuale situazione congiunturale.
Prima di qualsiasi investimento leggere in modo approfondito il prospetto informativo attuale e/o il regolamento del fondo, la versione attuale del
prospetto informativo semplificato (ovvero le informazioni chiavi per gli investitori, non appena disponibili), lo statuto e l’attuale rapporto annuale e
semestrale (i “documenti legali”); consultare inoltre un consulente finanziario e tributario qualificato ed indipendente. I documenti citati sono
disponibili gratuitamente ed in copia cartacea chiamando al [+41 58 426 60 00] o presso gli indirizzi sotto indicati. Swiss & Global Asset
Management non fa parte del Gruppo Julius Baer.
Il valore ed il rendimento delle quote possono salire e scendere. Essi sono influenzati dalla volatilità del mercato e dalle oscillazioni dei tassi di
cambio. Swiss & Global Asset Management non assume nessuna responsabilità per eventuali perdite. L’andamento dei valori e dei rendimenti
ottenuti in precedenza non è un indicatore della loro evoluzione presente e futura. L’andamento del valore e del rendimento non considera le
eventuali commissioni e spese trattenute all’acquisto, alla vendita ed allo scambio delle quote. La ripartizione fra settori, Paesi e valute, le singole
posizioni, nonché gli indici di riferimento (“benchmark”) eventualmente indicati possono cambiare in qualsiasi momento nel quadro della politica di
investimento stabilita nel prospetto informativo.
Fondi svizzeri
I fondi d’investimento di diritto svizzero qui descritti sono fondi contrattuali ai sensi della Legge federale del 23 giugno 2006 sugli investimenti
collettivi di capitale (Legge sugli investimenti collettivi, LICol).
I fondi Julius Baer Institutional Fund, Julius Baer Institutional Funds II, Julius Baer Inst BVG – LPP Flexible Fund e Julius Bär Inst BVG/LPP, in quanto
fondi per investitori qualificati, sono orientati esclusivamente a investori qualificati ai sensi della LICol e del contratto del fondo applicabile.
Altri fondi d’investimento domiciliati in Svizzera qui descritti sono ammessi per l’offerta ed il collocamento al pubblico solamente in Svizzera.
Direzione del fondo è Swiss & Global Asset Management SA, Zurigo, banca depositaria è la Banca Julius Baer & Co. SA, Bahnhofstrasse 36, c.p.,
CH-8010 Zurigo o RBC Dexia Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zurich Branch, Badenerstrasse 567, CH-8048 Zurigo.
Fondi lussemburghesi
Fondi non armonizzati EU (non-UCITS):
I fondi Julius Baer Multiselect I, Julius Baer Multiopportunities e Julius Baer SICAV II sono SICAV (“Société d’investissement à capitale variable”,
Società d’investimento a capitale varaibile) Parte II di diritto lussemburghese. Il fondo Julius Baer SICAV II è ammesso per l’offerta e la vendita al
pubblico esclusivamente in Svizzera.
Il fondo Julius Baer Multiflex è uno schema d’investimento collettivo di diritto lussemburghese soggetto alla legge del 3 febbraio 2007 sui
“SIF” (“Specialised Investment Funds”, Fondi d’Investimento Specializzati) con la struttura legale di una SICAV. Le parti del fondo Julius Baer
Multiflex sono offerte unicamente nell’ambito del collocamento privato e possono essere acquistate solo da determinati investitori qualificati. I
prerequisiti applicabili e le categorie sono descritti nel prospetto del fondo.
Fondi armonizzati EU (UCITS):
I fondi Julius Baer Strategy Fund e Hyposwiss (Lux) Fund sono FCP (“Fonds commun de placement”, Fondo Comune d’Investimento) Parte II
(armonizzati EU) di diritto lussemburghese.
I fondi Julius Baer Multibond, Julius Baer Multistock, Julius Baer Multicash, Julius Baer Multipartner, Julius Baer Multilabel, Julius Baer Multirange,
Julius Baer Special Funds sono SICAV (“Société d’investissement à capitale variable”) Parte I (armonizzati EU) di diritto lussemburghese.
I Fondi UCITS (“Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities”, “Organismi d'Investimento Collettivo in Valori Mobiliari”, OICVM)
sono registrati, in principio, per il collocamento al pubblico in Lussemburgo, Svizzera, Germania ed Austria. Tuttavia, a causa dei distinti
procedimenti nazionali di registrazione, non può essere garantito che ogni fondo, comparto o tipo di azione sia registrato contemporaneamente o
sarà registrato in ognuno dei Paesi citati. Una lista aggiornata è ottenibile sul sito www.jbfundnet.com . Si prega di tenere conto anche delle
particolarità sotto indicate per Fondi UCITS registrati nei Paesi relativi. Nei Paesi in cui un fondo, comparto o un tipo di azione non è registrato per
l’offerta ed il collocamento al pubblico, la vendita delle quote è possibile soltanto nell'ambito del collocamento privato e/o istituzionale ed in
osservanza della legislazione nazionale applicabile. I fondi d’investimento non sono registrati negli Stati Uniti o nei territori da questi dipendenti e, di
conseguenza, non possono essere offerti o venduti in detti Paesi.
SVIZZERA: Rappresentante è Swiss & Global Asset Management SA, Hardstrasse 201, casella postale, CH-8037 Zurigo; ufficio di pagamento e
informazioni è la Banca Julius Baer & Co. SA, Bahnhofstrasse 36, casella postale, CH-8010 Zurigo.
GERMANIA: Ufficio di pagamento è DekaBank Deutsche Girozentrale, Hahnstrasse 55, D-60528 Frankfurt am Main; Ufficio informazioni è Swiss &
Global Asset Management Kapital AG, Taunusanlage 15, D-60325 Frankfurt am Main.
ITALIA:
Questi documenti sono destinati esclusivamente all'uso interno degli intermediari abilitati da Swiss & Global Asset Management e/o degli investitori
istituzionali o qualificati e non possono essere trasmessi a terzi. In particolare non possono essere utilizzati come materiale pubblicitario per il
collocamento pubblico o qualsiasi altra forma di offerta pubblica dei fondi, dei loro comparti o tipi di azioni.
Non sono soggetti alla predetta limitazione, lo Statuto, il Prospetto informativo, le informazioni chiave per gli investitori (anche Key Investor
Information Document - KIID), le relazioni annuali e semestrali, nonché il modulo di sottscrizione e l’elenco dei collocatori autorizzati in Italia di
ciascuna SICAV.
LIECHTENSTEIN: Ufficio di pagamento e informazioni è LGT Bank in Liechtenstein AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz.
AUSTRIA: Ufficio di pagamento e informazioni è Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Vienna.
SPAGNA: Numero di registrazione CNMV: Julius Baer Multibond (N. 200), Julius Baer Multicash (N. 201), Julius Baer Multistock (N. 202), Julius Baer
Multicooperation (N. 298) e Julius Baer Multipartner (N. 421).
REGIONE ASIA PACIFICO: I fondi qui citati non sono autorizzati o registrati per la vendita pubblica nella regione Asia Pacifico. Pertanto, non possono
essere offerti in vendita o venduti in questa regione. A Hong Kong, il documento è destinato unicamente agli investitori professionisti (ai sensi del
Securities and Futures Act (SFA), capitolo 571). A Singapore, le azioni dei fondi non sono destinate a clienti al dettaglio. Il presente documento non
costituisce un prospetto informativo ai sensi del Securities and Futures Act, capitolo 289 di Singapore. Sono pertanto escluse le responsabilità
legali contemplate da suddetta legge in relazione al contenuto dei prospetti informativi. Il presente documento non può essere diffuso o distribuito a
persone residenti a Singapore ad eccezione fatta per (i) gli investitori istituzionali specificati nell'articolo 304 del SAF, (ii) soggetti pertinenti oppure
soggetti ai sensi dell’articolo 305(2), e in conformità alle condizioni specificate nell’articolo 305 del SFA oppure (iii) altrimenti conformemente e in
ottemperanza alle condizioni di qualsivoglia altra disposizione del SFA. In altri paesi della regione Asia Pacifico, il presente documento può essere
diffuso o distribuito unicamente a investitori professionisti, istituzionali e/o qualificati (ai sensi della giurisdizione del destinatario). In Giappone, i
fondi qui citati non sono registrati per la vendita pubblica o il collocamento privato in conformità alla Legge sui fondi d’investimento e sulle società
d’investimento e non devono essere comunicati pubblicamente in conformità alla “FIEL”, la legge sugli strumenti finanziari e sui cambi. Pertanto,
nessuno dei titoli del fondo qui menzionato può essere richiesto in Giappone o per residenti in Giappone. Il presente materiale può essere diffuso o
distribuito unicamente a investitori professionisti, istituzionali e/o qualificati. Qualsiasi persona che entri in possesso di questo materiale non è
autorizzata a distribuirlo a residenti in Giappone né a comunicare a residenti in Giappone informazioni circa il fondo qui citato. In altri paesi della
regione Asia Pacifico, il presente documento può essere diffuso o distribuito unicamente a investitori professionisti, istituzionali e/o qualificati (ai
sensi della giurisdizione del destinatario).
REGNO UNITO: Per i UCITS qui descritti e riconosciuti ai sensi dell’articolo 264 del Financial Services and Markets Act 2000, “Facilities Agent” è
GAM Sterling Management Limited, 12 St James’s Place, London SW1A 1NX. I documenti legali sono disponibili gratuitamente presso il “Facilities
Agent” e presso Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. - UK Branch, UK Establishement No. BR014702, 12 St James’s Place,
London SW1A 1NX, Regno Unito. Investimenti nel fondo non sono protetti dal Financial Compensation Scheme.
BELGIO: L’utilizzo della parola “fondo” in questo opuscolo deve essere inteso come SICAV, comparto di SICAV o fondo comune d'investimento. Gli
investitori assumono le commissioni di borsa e le spese abituali. La tassa di borsa ammonta allo 0,5% sia al momento del riacquisto sia alla
conversione delle azioni di capitalizzazione (al massimo EUR 750 per transazione). La commissione d’emissione conteggiata dagli intermediari
ammonta al 5% al massimo per i comparti della Julius Baer Multistock e Julius Baer Multipartner, mentre quella per i comparti della Julius Baer
Multibond si attesta al 3%. Le tariffe effettivamente conteggiate devono essere conformi alle disposizioni dell'opuscolo. Il prospetto del fondo ed il
suo allegato per il Belgio, le informazioni chiave per gli investitori, il rapporto annuale e l’ultimo rapporto semestrale di Julius Baer Multistock, Julius
Baer Multibond e Julius Baer Multipartner sono disponibili al pubblico gratuitamente presso la sede sociale della Società in Lussemburgo, la sede
centrale RBC Dexia Investor Services Belgium, Place Rogier 11, 1210 Bruxelles, responsabile del servizio finanziario in Belgio, ed a tutti gli sportelli
della Dexia Banque Belgique, in boulevard Pachéco 44, 1000 Bruxelles.
SVEZIA: Agente di pagamento è MFEX Mutual Funds Exchange AB, Linnégatan 9-11, SE-114 47 Stoccolma.
FRANCIA: Per i fondi UCITS qui descritti ed ammessi all'offerta e alla vendita pubblica in Francia: Il prospetto informativo con relativa appendice per
la Francia, le informazioni chiave per gli investitori,,il rapporto semi-annuale di Julius Baer Multistock, Julius Baer Multibond, Julius Baer Multicash
nonché di Julius Baer Multipartner sono disponibili al pubblico a titolo gratuito presso la sede sociale della Società in Lussemburgo, presso la sede
della banca agente in Francia, per la SICAV Julius Baer Multistock, Julius Baer Multibond e Julius Baer Multicash: Banca CACEIS, entità residente in
1-3, place Valhubert – 75013 Paris, per la SICAV Julius Baer Multipartner: Oddo & Cie, entità residente in 12, boulevard de la Madeleine – 75440
Paris Cedex 09. Gli investitori sono invitati a consultare il prospetto della SICAV per avere maggiori dettagli riguardanti i vari rischi sopportati. Il
presente documento è materiale di marketing.
ISRAELE: Nessuna azione è stata intrapresa o sarà intrapresa in Israele con l'intento di permettere l'offerta dei prodotti o la distribuzione al pubblico
del presente documento di marketing in Israele. In particolare il documento di marketing non è stato esaminato né approvato dall'Autorità Garante
israeliana. Di conseguenza il presente documento di marketing può essere utilizzato per offrire o vendere prodotti di qualsivoglia natura,
direttamente o indirettamente, soltanto agli investitori del tipo elencato nella Prima Integrazione alla Legge israeliana sui titoli del 1968, e soltanto per
tale finalità. Il presente documento di marketing non può essere riprodotto né utilizzato per alcun altro scopo, né consegnato a qualsiasi altra
persona diversa da quelle a cui ne è già stata inviata una copia. Qualsiasi destinatario di offerte che acquisti il prodotto esegue tale acquisto di
propria iniziativa, a proprio beneficio, per proprio conto, e senza alcuno scopo o intento di distribuirlo od offrirlo a terze parti. Qualsiasi destinatario
di offerte che acquisti il prodotto è in possesso delle conoscenze, competenze ed esperienze in campo finanziario e aziendali necessarie per poter
valutare i rischi e i benefici di un investimento nel prodotto. Nulla del presente documento di marketing potrà essere considerato come una
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d’investimento, del marketing d’investimento e della gestione dei portafogli del 1995.
ESTONIA: I documenti legali sono disponibili gratuitamente presso il distributore, Swedbank AS, Liivalaia 8, EE-15040 Tallinn.
LETTONIA: I documenti legali sono disponibili gratuitamente presso il distributore, Swedbank AS, Balasta dambis 1a, LV-1048 Riga.
LITUANIA: I documenti legali sono disponibili gratuitamente presso il distributore, Swedbank AB, Konstitucijos pr. 20A, LT - 03502 Vilnius.
IRLANDA: Agente di pagamento è RBC Dexia Investor Services Ireland George’s Quay House, 43 Townsend Street, Dublin 2, Ireland.
PORTOGALLO: La versione inglese del Prospetto informativo e le informazioni chiave per gli investitoriin lingua portoghese sono disponibili
gratuitamente dal sito www.jbfundnet.com.
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