Cliquet Notes sullo SMI® in CHF e sul DJ EURO
STOXX 50® in EUR con protezione totale del capitale
alla scadenza e durata di 3 anni
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Negli ultimi mesi, le quotazioni sui mercati azionari hanno dovuto subire
in parte forti perdite. Le flessioni delle quotazioni offrono agli investitori
anche opportunità di partecipare ad una possibile ripresa. Bank Vontobel
emette due prodotti che vi consentono di beneficiare da un eventuale
rialzo delle quotazioni di azioni svizzere ed europee, senza dover rinunciare a una protezione totale del capitale. La performance delle Cliquet
Notes, con capitale protetto al 100%, dipende dall’andamento dello SMI®
(Swiss Market Index) e del DJ EURO STOXX 50® e garantisce il pagamento
di una cedola annua minima rispettivamente dello 0.50% e del 2.00%.
L’indice SMI® comprende le 20 più grandi società svizzere, sulla base della
capitalizzazione di mercato, mentre il DJ EURO STOXX® le principali
50 società della zona euro. Oltre al pagamento cedolare, a seconda
dell’andamento di entrambi gli indici, esiste la possibilità di una cedola
annua rispettivamente fino al 15.00% (cap di rendimento). I massimi
rendimenti possibili dei rispettivi indici sono superiori a quelli offerti da
un’obbligazione. E tutto questo a fronte di una protezione totale del
capitale alla scadenza dei 3 anni.
La vostra idea
Lei prevede che il mercato azionario svizzero e il DJ EURO STOXX 50®
registrino una lieve ripresa e desidera trarne beneficio con una protezione
totale del capitale alla scadenza. Allo stesso tempo, lei vuole un pagamento cedolare annuale garantito. A questo scopo, le mettiamo a
disposizione due prodotti.
La nostra soluzione
Le Cliquet Notes si caratterizzano per la protezione del capitale alla scadenza e la partecipazione alla performance di un indice fino al cap di
rendimento. Al termine del periodo di validità, gli investitori beneficiano
di un rimborso del capitale. In questo caso, una cedola minima annua
è garantita.
Calcolo della cedola annua
Il calcolo della cedola annua è illustrato dall’esempio della Cliquet Note
sullo SMI®. Determinante per il calcolo della cedola annua è la performance mensile dello SMI®. Tale rendimento mensile confluisce nel calcolo
della cedola annua per l’1.25% al massimo (cap di rendimento/mese).
Se nel corso di un mese l’indice SMI® registra un aumento superiore
all’1.25%, ai fini del calcolo della cedola annua viene considerato esclusivamente il limite massimo dell’1.25%. Se nel corso di un mese lo SMI®
registra un rendimento negativo, il medesimo è considerato integralmente ai fini del calcolo della cedola annua. La somma dei rendimenti
conseguiti nell’arco di 12 mesi corrisponde alla cedola annua effettiva.
La cedola massima annua ammonta pertanto al 15.00%. In caso di rendimento negativo dello SMI® nel corso dei 12 mesi, l’investitore riceve
comunque lo 0.50% annuo garantito.
Opportunità e rischi
Le Cliquet Notes offrono l’opportunità di beneficiare della garanzia del
capitale partecipando nel contempo all’andamento di un sottostante
fino al cap di rendimento. Una cedola minima è garantita. Le Cliquet
Notes sono quotate alla SIX Swiss Exchange.
Durante il periodo di validità, i valori della Cliquet Note possono scendere al di sotto del 100%. Per entrambi i prodotti, la protezione del
capitale è applicabile solo alla scadenza.
Esempio fittizio:
Periodo
Quotazione finale
SMI®
Rendimento
mensile
Valore utilizzato ai fini del
calcolo della cedola*
Nel caso in cui la somma dei rendimenti mensili di un anno risulti negativa, l’anno successivo il rendimento negativo viene detratto dal totale
dei rendimenti mensili. Tale effetto è applicabile esclusivamente all’anno
seguente (cfr. esempio successivo) e non influisce in alcun modo sui
calcoli successivi.
26.01.2009
5800.00
26.02.2009
5916.00
2.00%
1.25%
26.03.2009
5738.52
–3.00%
–3.00%
26.04.2009
5795.90
1.00%
1.00%
26.05.2009
5651.00
–2.50%
–2.50%
26.06.2009
5877.04
4.00%
1.25%
26.07.2009
5906.43
0.50%
0.50%
26.08.2009
5924.15
0.30%
0.30%
26.09.2009
5864.90
–1.00%
–1.00%
26.10.2009
6128.83
4.50%
1.25%
1° anno
26.11.2009
6313.00
3.00%
1.25%
2° anno
–4.50%
27.12.2009
6363.50
0.80%
0.80%
3° anno
13.50%
Esempio fittizio:
calcolo della cedola annua per gli
ultimi tre anni
Anno
Totale rendimenti mensili
Effetto anno
precedente
3.80%
Cedola
3.80%
0.50%
–4.50%
9.00%
Totale cedola annua: 1.10%
*(valore massimo 1.25% indicativo)
Dati fondamentali: Cliquet Note sullo SMI®
Emittente
Lead Manager
Agente di pagamento e di
calcolo
Garante
Vontobel Financial Products Ltd.,
DIFC Dubai
Bank Vontobel AG, Zurigo
Bank Vontobel AG, Zurigo
Vontobel Holding AG, Zurigo
(Standard & Poor’s A; Moody’s A2)
SMI® (Swiss Market Index)
Sottostante
CHF 1000.00
Prezzo d'emissione per Note
CHF 1000.00
Valore nominale per Note
26.01.2009
Giorno di fixing iniziale
02.02.2009
Liberazione
fino al 26.01.2009
Termine di sottoscrizione
Ultimo giorno di negoziazione 26.01.2012 (alle 12.00 CET)
26.01.2012
Fixing finale
02.02.2012
Rimborso
annuale
Frequenza della cedola
1.25%
Cap di rendimento mensile
0.50%
Cedola minima annua
15.00%
Cedola massima annua
N. sottostanti per Note (ratio) 0.1845 (indicativo)
491 9608/CH0049196089
Numero di valore CH/ISIN
VQSMM
Simbolo Telekurs
SIX Swiss Exchange
Quotazione
Imposte
Dal punto di vista fiscale, queste Vontobel Cliquet Notes sono considerate prodotti trasparenti con interesse unico predominante
(«IUP»). Nel caso d’investitori privati domiciliati in Svizzera, la cedola minima annua dello 0.50%, e gli ulteriori redditi relativi alle
parti obbligazionarie, alla vendita o al rimborso sono soggette all’imposta sul reddito. (IRR:1.51%) Nessuna imposta preventiva
svizzera, nessuna tassa d’emissione. La tassa di negoziazione svizzera si applica ai titoli imponibili (obbligazioni), di conseguenza
eventuali transazioni sul mercato secondario sono soggette ai principi generali previsti per la tassa di negoziazione (TK22).Per
gli agenti di pagamento svizzeri questo prodotto è soggetto alla tassazione dei redditi da risparmio dell’UE. La cedola minima
annua garantita è tassabile. Il regime fiscale descritto è quello in vigore al momento dell’emissione. Le norme fiscali e la prassi
dell’amministrazione fiscale possono cambiare in qualsiasi momento.
Dati fondamentali: Cliquet Note sul DJ EURO STOXX 50®
Emittente
Lead Manager
Agente di pagamento e di
calcolo
Garante
Vontobel Financial Products Ltd.,
DIFC Dubai
Bank Vontobel AG, Zurigo
Bank Vontobel AG, Zurigo
Vontobel Holding AG, Zurigo
(Standard & Poor’s A; Moody’s A2)
Dow Jones EURO STOXX 50® Index
Sottostante
Prezzo di emissione per Note EUR 1000.00
EUR 1000.00
Valore nominale per Note
26.01.2009
Giorno di fixing iniziale
02.02.2009
Liberazione
fino al 26.01.2009
Termine di sottoscrizione
Ultimo giorno di negoziazione 26.01.2012 (alle 12.00 CET)
26.01.2012
Fixing finale
02.02.2012
Rimborso
annuale
Frequenza della cedola
1.25%
Cap rendimento mensile
2.00%
Cedola minima annua
15.00%
Cedola massima annua
N. sottostanti per Note (ratio) 0.4171 (indicativo)
491 9606/CH0049196063
Numero di valore CH/ISIN
VQDJX
Simbolo Telekurs
SIX Swiss Exchange
Quotazione
Imposte
Dal punto di vista fi scale, queste Vontobel Cliquet Notes sono considerate prodotti trasparenti senza interesse unico predominante («non IUP»): per gli investitori privati in Svizzera, la differenza tra il capitale garantito e il valore netto (EUR
1000.00 – EUR 971.94 = EUR 28.06) è soggetta quindi all’imposta sul reddito soltanto alla scadenza fi nale, mentre la
cedola minima annua (2.00% p.a.) già alla rispettiva scadenza. (IRR: 2.99%) Nessuna imposta preventiva svizzera, nessuna
tassa d’emissione. La tassa di negoziazione svizzera si applica ai titoli imponibili (obbligazioni), di conseguenza eventuali
transazioni sul mercato secondario sono soggette ai principi generali previsti per la tassa di negoziazione (TK22). Per gli
agenti di pagamento svizzeri questo prodotto è soggetto alla tassazione dei redditi da risparmio dell’UE. La cedola minima
annua garantita è tassabile. Il regime fi scale descritto è quello in vigore al momento dell’emissione. Le norme fi scali e la
prassi dell’amministrazione fi scale possono cambiare in qualsiasi momento.
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Informazioni importanti
La presente pubblicazione svolge una funzione puramente informativa e non costituisce una raccomandazione né una consulenza agli investimenti; pertanto non sostituisce la consulenza qualificata necessaria prima di ogni decisione di acquisto, in particolare
anche per quanto riguarda tutti i rischi connessi. Il presente documento non costituisce né un’indicazione di quotazione, né un prospetto informativo ai sensi degli artt. 652a e 1156 CO, né tantomeno un prospetto semplificato ai sensi dell’art. 5 LICol. La
performance realizzata in passato non è da considerarsi un’indicazione o una garanzia della performance futura. Sono determinanti unicamente le condizioni integrali contenute nei relativi prospetti, disponibili gratuitamente presso Bank Vontobel AG, Derivative
Products, CH-8022 Zurigo, tel. +41(0)58 283 78 50. Per il resto rimandiamo all’opuscolo «Rischi particolari nel commercio di valori mobiliari», che può richiederci direttamente. I prodotti strutturati non rientrano tra gli investimenti collettivi di capitale ai sensi
della legge federale sugli investimenti collettivi di capitale (LICol) e non sono quindi soggetti alle disposizioni della LiCol o al controllo della Commissione federale delle banche (CFB). Solo chi è al corrente dei rischi dell’operazione che sta per concludere e
ha i mezzi economici per sostenere le eventuali perdite può effettuare operazioni di questo tipo. Il valore intrinseco dei prodotti strutturati può dipendere sia dall’andamento del sottostante sia dalla solvibilità dell’emittente. L’investitore è esposto al rischio di
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