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Lezione n. 2
Edizione marzo / giugno 2015
Strategia di Trading
Le basi e gli elementi
della progettazione
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Basi ed elementi di progettazione
GLI OBIETTIVI DELLA LEZIONE
Il trading automatico è l'applicazione sistematica
delle regole di una strategia.
Una strategia di trading può essere:
1. molto semplice
2. estremamente complessa
In questa lezione analizzeremo le basi della progettazione
di una strategia di trading automatico.
Basi ed elementi di progettazione
SEMPLICE O COMPLESSA?
Una strategia di trading semplice con una variabile ottimizzabile
sarà facile da costruire , testare , ottimizzare e valutare.
La complessità della strategia trading rende più difficile valutare i
risultati e verificare l'autenticità.
La complessità se non è gestita bene può essere molto ingannevole
e può diventare la potenziale causa del overfitting.
Basi ed elementi di progettazione
I COMPONENTI RINCIPALI DI UNA STRATEGIA
Determinazione dell’entrata e dell’uscita dalla posizione
L’entrata e l’uscita sono il motore di una strategia di trading.
Possono essere stabilite da regole semplici o da regole molto complesse.
Gestione del rischio
Le migliori strategie di trading sono quelle che non trascurano l’aspetto
della gestione del rischio.
Gestione del rischio non significa eliminarlo, anche se questo sarebbe
l’obiettivo ideale.
Basi ed elementi di progettazione
I COMPONENTI RINCIPALI DI UNA STRATEGIA
Gestione del profitto
Il compito principale è di catturare il maggiore profitto da un'operazione
di trading e allo stesso tempo evitare la potenziale perdita dovuta ad
un’uscita prematura.
Corretto calcolo del size dell’operazione e Money Management
Un corretto calcolo del size ricopre un’importanza cruciale.
Il corretto calcolo del size di un’operazione è addirittura più importante
della strategia di trading stessa.
Basi ed elementi di progettazione
ENTRATA E USCITA DALLA POSIZIONE
Per funzionare, una strategia di trading automatico deve possedere
almeno una regola per entrare a mercato e una regola di uscire dal
mercato.
L'entrata perfetta a mercato si dovrebbe effettuare al prezzo che
produrrà il maggiore profitto.
… andiamo ad analizzare i tipi di entrata e uscita dal mercato.
Basi ed elementi di progettazione
STRATEGIE SIMMETRICHE
Si parla di strategie simmetriche quando le condizioni di buy e sell sono
l’una opposta all'altra.
L’esempio classico è quello dell’incrocio di medie mobili..
Basi ed elementi di progettazione
STRATEGIE ASIMMETRICHE
Una strategia può anche lavorare in modo asimmetrico.
In questo caso il segnale di buy sarà di completamente diverso
da quello di sell.
Entry SHORT
5
4
0
1
3
2
Entry LONG
Basi ed elementi di progettazione
TRADING SYSTEM REVERSIBILI E NON REVERSIBILI
La regola di inversione è quella di chiudere una posizione e aprirne
immediatamente una contraria.
Entry SHORT
Close SHORT
Entry LONG
Naturalmente, una strategia di trading può anche avere regole che aprono
una posizione contraria soltanto in determinate circostanze.
In questi casi si parla di strategia non reversibile
Basi ed elementi di progettazione
IL GRID TRADING
Grid Trading è un tipo di trading che tenta di sfruttare la naturale fluttuazione
del mercato ponendo ordini sia sopra che sotto il prezzo corrente e catturando i
profitti, dai successivi movimenti del mercato.
Non richiede quasi nessuna conoscenza di analisi tecnica o fondamentale e non
richiede previsione sui futuri andamenti
del mercato.
Il Grid Trading è molto diffuso nel trading
automatico perché le griglie possono essere
facilmente automatizzate.
Non è da considerare una macchina di
profitto magica e a nostro avviso implica
componenti psicologiche e una gestione
molto importanti.
Basi ed elementi di progettazione
I FLTRI DI INGRESSO E DI USCITA
Nel senso più generale, un filtro è l'ulteriore informazione utilizzata per affinare
la qualità di un segnale entrata o di uscita dal mercato.
Lo scopo di un filtro è di fornire una conferma supplementare o di convalidare il
segnale di entrata/uscita.
Chiusura ieri
Chiusura oggi
SHORT
È importante notare che all’aumentare del numero e della complessità dei filtri
aumenterà di conseguenza la difficoltà a produrre il codice della strategia e
aumenterà la difficoltà di effettuare poi i test della stessa.
Basi ed elementi di progettazione
QUALE TIME FRAME TRADARE?
I piccoli traders sono solitamente propensi ad operare in intraday perché
sono convinti di avere più opportunità e che i rischi siano più bassi.
I traders istituzionali normalmente non stanno a guardare i mercati 24
ore al giorno.
Basi ed elementi di progettazione
GESTIRE IL RISCHIO
Se hai un’operazione a mercato, hai anche il rischio di perdere parte del tuo
capitale. Però nel trading l’unico modo di fare profitto è quello di aprire delle
operazioni.
In altri termini per guadagnare,
nel trading è necessario affrontare anche il rischio.
L'essenza di una buona gestione del rischio è limitare le perdite e massimizzare i
profitti. Il rischio legato ai sistemi di trading automatico può essere suddiviso in
tre categorie:
1. Rischio dell’operazione, 2. Rischio della strategia, 3. Rischio di portafoglio.
In qualche misura, queste differenti categorizzazioni del rischio possono
diventare utili quando si progetta il modo per gestirle.
Basi ed elementi di progettazione
RISCHIO DELL’OPERAZIONE
La regola di base è di cercare di limitare la quantità di capitale che può essere
perso su ogni singola operazione.
Il modo per limitare il rischio dell'operazione di trading quello di utilizzare lo
stoploss che automaticamente liquida la posizione di trading se la perdita
eccede il limite definito.
Nella progettazione di un trading system quindi deve essere sempre compreso
l’ordine di stoploss il quale deve rimanere valido per tutto il tempo in cui la
posizione rimane a mercato.
Basi ed elementi di progettazione
RISCHIO DI STRATEGIA
La migliore delle strategie di trading può avere insuccesso.
In altri termini tutte le strategie di trading possono smettere di produrre il
profitto iniziando invece a produrre delle perdite che potrebbero superare i
livelli stimati inizialmente.
Il rischio di strategia è la quantità di capitale messa a repentaglio mentre si
utilizza la strategia di trading.
Il rischio di strategia è rappresentato dal drawdown che è la differenza tra il
livello attuale del nostro saldo e il massimo valore mai raggiunto .
Basi ed elementi di progettazione
RISCHIO DI STRATEGIA
È utile considerare il risk stop di una strategia analogamente allo stoploss di
una operazione di trading.
Quindi nel trading system potrei prevedere una istruzione che vada a
controllare il drawdown massimo prima di aprire nuove posizioni.
Se il drawdown max eccede un limite prefissato potrei decidere di interrompere
il funzionamento del EA.
Basi ed elementi di progettazione
RISCHIO DI PORTAFOGLIO
Il rischio di portafoglio è l'ammontare di capitale messo a repentaglio
utilizzando una o più strategie di trading che operano su mercati multipli o su
timeframe multipli.
Come già detto, anche la migliore delle strategie di trading può causare delle
perdite. Allo stesso modo un portafoglio di trading systems può causare delle
perdite.
E’ necessario quindi considerare anche la possibilità che un portafoglio possa
avere insuccesso, e non importa quanto improbabile questo evento possa
essere.
Come per la strategia il drawdown massimo di portafoglio è la massima
escursione misurata tra il picco più alto ed il picco più basso dell’equity line di
portafoglio.
Basi ed elementi di progettazione
LA GESTIONE DEL PROFITTO
Questa area è potenzialmente complessa quanto quella relativa alla gestione
del rischio.
Come detto in precedenza gestire il profitto significa cercare di catturare il
maggiore utile da un'operazione di trading e allo stesso tempo evitare la
potenziale perdita dovuta a un’uscita prematura dall'operazione stessa.
I due metodi principali che si usano sono :
Il Trailing Stop
Il Take Profit
Basi ed elementi di progettazione
IL TRAILING STOP
Il Trailing Stop è costruito in un modo che lo stoploss segua continuamente la
direzione di un movimento proficuo del mercato durante tutta la vita
dell'operazione di trading.
Il Trailing Stop ideale dovrebbe preservare il massimo profitto acquisito nel
trade in corso e allo stesso tempo dovrebbe concedere abbastanza respiro
all’operazione in modo da non risentire della volatilità del mercato che fa parte
di tutte le operazioni di trading.
Basi ed elementi di progettazione
IL TRAILING STOP
Attenzione: Con la piattaforma MT4 il Trailing Stop non viene gestito dal lato
server (come gli ordini di Stop Loss o di Take Profit), bensì dal lato client quindi
direttamente attraverso il nostro terminale.
Basi ed elementi di progettazione
IL TAKE PROFIT
Il take profit è un'uscita incondizionata da un'operazione di trading ad un certo
livello predeterminato di profitto o di prezzo.
Gli ordini di take profit possono essere stabiliti fissando esattamente un valore
in denaro rispetto al prezzo di entrata, fissando appunto il livello di prezzo di
uscita.
Come per lo stoploss è possibile calcolare il target in base alla volatilità che ha il
mercato in quel momento.
E’ possibile inoltre fissare più target distinti chiudendo parzialmente una
posizione.
UTILIZZO DI ATR
Basi ed elementi di progettazione
CALCOLO DEL SIZE
(POSITION SIZING)
La determinazione del size di un’operazione di trading (position sizing) è per
diversi motivi, il più importante componente di una strategia.
Il size dell'operazione di trading determina la quantità di capitale che verrà
rischiato.
È assolutamente essenziale capire che il sizing può contibuire al successo o al
fallimento di una strategia di trading.
In questa lezione daremo qualche cenno su tre esempi di position sizing
comunemente utilizzati nel trading automatico:
1. Size fisso
2. Martingala
3. Anti-Martingala
Basi ed elementi di progettazione
CONSIDERAZIONI SUL SIZING
Come detto in precedenza alcuni di questi metodi di sizing mancano di
affidabilità statistica e per tale motivo è bene riconoscere che sono un po'
confusi.
I metodi appena presentati devono essere ritenuti esempi e non come
raccomandazioni.
Basi ed elementi di progettazione
CONCLUSIONI
Un trading system può essere estremamente semplice come
estremamente complesso.
Un buon trader sistematico non deve quindi cercare orientarsi alla
semplicità o alla complessità come fine a se stesse.
Sono due gli aspetti che contano in un trading system semplice o
complesso che sia : il suo rendimento commisurato al rischio e la
sua robustezza valutata nel trading reale.
Lezione n. 2
Edizione marzo / giugno 2015
Arrivederci alla Lezione n. 3
Valutazione di un trading system
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