CONDIZIONI DEFINITIVE
352*5$00$3(5/
(0,66,21(',
2%%/,*$=,21,6(5,($(%
Emissione
ILQRD(85GL1RWHV
FROOHJDWHDOO
,QGLFH'-*OREDO7LWDQV
HDGXQ3DQLHUHGL$]LRQL
6HULH
3$57($±&21',=,21,&2175$778$/,
Š
LE OBBLIGAZIONI (O TITOLI) DESCRITTE NEL PRESENTE DOCUMENTO NON SONO E
NON SARANNO REGISTRATE AI SENSI DELLO UNITED STATES 6(&85,7,(6 $&7 DEL
1933, COME SUCCESSIVAMENTE MODIFICATO (IL “6(&85,7,(6 $&7”) O DELLE LEGGI
SUI VALORI MOBILIARI DI ALCUNO STATO DEGLI STATI, E SONO SOGGETTE AI
REQUISITI FISCALI VIGENTI NEGLI STATI UNITI. LE OBBLIGAZIONI DESCRITTE NEL
PRESENTE DOCUMENTO NON POSSONO ESSERE NÉ OFFERTE, NÉ VENDUTE, NÉ
CONSEGNATE IN ALCUN MOMENTO, DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE, ENTRO IL
TERRITORIO DEGLI STATI UNITI NÉ A O PER CONTO DI O A BENEFICIO DI SOGGETTI
STATUNITENSI (COME DEFINITI NELLA 5(*8/$7,21 6 DEL 6(&85,7,(6 $&7 O
NELL’,17(51$/ 5(9(18( &2'( DEGLI STATI UNITI DEL 1986, COME
SUCCESSIVAMENTE MODIFICATI). SI VEDANO LE RUBRICHE “SOTTOSCRIZIONE E
VENDITA” E “DIVIETO DI DETENZIONE DA PARTE DI SOGGETTI STATUNITENSI” NEL
PROSPETTO DI BASE DEL 22 GIUGNO 2007. NELL’ACQUISTARE LE OBBLIGAZIONI, GLI
ACQUIRENTI SI CONSIDERERANNO DICHIARARE E GARANTIRE DI NON TROVARSI
NEGLI STATI UNITI, DI NON ESSERE SOGGETTI STATUNITENSI E DI NON ACQUISTARE
PER, O PER CONTO DI O A BENEFICIO DI, SOGGETTI STATUNITENSI. ALLE
OBBLIGAZIONI NON È STATO ASSEGNATO ALCUN RATING.
Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive relative all’emissione delle Obbligazioni (di
seguito, i “7LWROL”)qui descritta. I termini utilizzati nel presente documento si considereranno definiti
come tali ai fini delle Condizioni (vale a dire le Condizioni e Termini delle Obbligazioni di diritto
inglese emessi da Morgan Stanley) di cui al Prospetto di Base del 22 giugno 2007 che costituisce un
prospetto di base ai fini della Direttiva sul Prospetto (Direttiva 2003/71/EC) (la “'LUHWWLYD VXO
3URVSHWWR”). Il presente documento deve essere letto congiuntamente a tale Prospetto di Base.
,QIRUPD]LRQLVXO5LVFKLRGL,QYHVWLPHQWR
,O9DORUH1RPLQDOHLQGLFDWLYRGHL7LWROLq(85VHEEHQHLO9DORUH1RPLQDOHHIIHWWLYR
GHL 7LWROL FKH VDUDQQR HPHVVL GLSHQGHUj GDO OLYHOOR GHJOL RUGLQL ULFHYXWL GXUDQWH LO 3HULRGR GL
6RWWRVFUL]LRQH FKH q SURJUDPPDWR SHU LO SHULRGR GDO OXJOLR LQFOXVR DO DJRVWR LQFOXVR ,O 9DORUH 1RPLQDOH )LQDOH GHL 7LWROL FKH VDUDQQR HPHVVL VDUj QRWLILFDWR LQ ,WDOLD SHU
FRQWRGHOO
(PLWWHQWHQRQSLWDUGLGHODJRVWR
,SRUWDWRULGHL7LWROLHGLSRWHQ]LDOLDFTXLUHQWLGHL7LWROLGHYRQRDVVLFXUDUVLGLFDSLUHODQDWXUDGHL
7LWROLHODPLVXUDGHOODSURSULDHVSRVL]LRQHDOULVFKLRHVRQRLQYLWDWLDYDOXWDUHO¶LGRQHLWjGHL7LWROL
TXDOHLQYHVWLPHQWRDOODOXFHGHOOHSURSULHFLUFRVWDQ]HHGHOODVLWXD]LRQHILQDQ]LDULDSHUVRQDOH,O
UHQGLPHQWRDQQXRGHL7LWROLSHULSHULRGLGDODJRVWRILQRDOOD'DWDGL6FDGHQ]DSRWUDQQR
YDULDUH FRQ ULIHULPHQWR DOO¶DQGDPHQWR GHOO¶,QGLFH H GHOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWL FKH FRPSRQJRQR LO
3DQLHUH FRPH GHILQLWR DO SDUDJUDIR /¶DQGDPHQWR GHOO¶,QGLFH H GHOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWL
LQIOXHQ]HUDQQRSHUWDQWRODQDWXUDHGLOYDORUHGHOUHQGLPHQWRGHOO¶LQYHVWLPHQWRUHODWLYRDL7LWROL
,SRUWDWRULGHL7LWROLHGLSRWHQ]LDOLDFTXLUHQWLGL7LWROLVRQRLQYLWDWLDVYROJHUHOHSURSULHLQGDJLQL
H QHO GHFLGHUH VH DFTXLVWDUH R PHQR 7LWROL L SRWHQ]LDOL DFTXLUHQWL GRYUHEEHUR IRUPDUVL
XQ¶RSLQLRQHSHUVRQDOHVXLYDQWDJJLGLXQLQYHVWLPHQWROHJDWRDOO¶,QGLFHHDOOH$]LRQL6RWWRVWDQWL
VXOOD EDVH GL WDOL LQGDJLQL H QRQ IDFHQGR DIILGDPHQWR VX LQIRUPD]LRQL IRUQLWH GDOOH SUHVHQWL
&RQGL]LRQL'HILQLWLYH
'DWD OD QDWXUD DOWDPHQWH VSHFLDOL]]DWD GHL SUHVHQWL 7LWROL O¶(PLWWHQWH H 0RUJDQ 6WDQOH\ &R
,QWHUQDWLRQDOSOF³06,SOF´ULWHQJRQRFKHHVVLVLDQRLGRQHLVROWDQWRSHULQYHVWLWRULVRILVWLFDWLLQ
JUDGRGLGHWHUPLQDUHSHUVRQDOPHQWHLOULVFKLRGLXQLQYHVWLPHQWROHJDWRDOO¶,QGLFHHDOOH$]LRQL
6RWWRVWDQWL 3HUWDQWR VH QRQ ULHQWUDQR QHOOD GHVFUL]LRQH GL FXL VRSUD JOL LQYHVWLWRUL QRQ
GRYUHEEHURSUHQGHUHLQFRQVLGHUD]LRQHODSRVVLELOLWjGLDFTXLVWDUHLSUHVHQWL7LWROLVHQ]DSULPD
DYHUHRWWHQXWRODFRQVXOHQ]DDSSURIRQGLWDGLXQFRQVXOHQWHSURIHVVLRQDOHVSHFLDOL]]DWR
,SRWHQ]LDOLLQYHVWLWRULVRQRLQYLWDWLDFRQVXOWDUVLFRQLSURSULFRQVXOHQWLOHJDOLUHJRODPHQWDULSHU
JOLLQYHVWLPHQWLFRQWDELOLILVFDOLHGLDOWURWLSRLQUHOD]LRQHDTXDOVLDVLSURSRVWDGLLQYHVWLPHQWR
RGLQYHVWLPHQWRHIIHWWLYRQHL7LWROLHDGHVDPLQDUHLO3URVSHWWRGL%DVH
6LSUHJDGLIDUHULIHULPHQWRDO3URVSHWWRGL%DVHXQLWDPHQWHDOOHSUHVHQWL&RQGL]LRQL'HILQLWLYH
SHU XQD GHVFUL]LRQH GHWWDJOLDWD GHL 7LWROL H LQ SDUWLFRODUH VL SUHJD GL HVDPLQDUH L )DWWRUL GL
5LVFKLR DVVRFLDWL DL 7LWROL ,QYHVWLUH LQ 7LWROL LPSOLFD GHWHUPLQDWL ULVFKL LQFOXVL D WLWROR
HVHPSOLILFDWLYRLVHJXHQWL
5HWWLILFKHGDSDUWHGHOO¶$JHQWHSHUOD'HWHUPLQD]LRQH/H&RQGL]LRQLFRQVHQWLUDQQRDOO¶$JHQWHSHU
OD 'HWHUPLQD]LRQH GL HIIHWWXDUH UHWWLILFKH R GL LQWUDSUHQGHUH TXDOVLDVL DOWUD D]LRQH RSSRUWXQD
TXDORUD VL YHULILFKLQR FLUFRVWDQ]H LQ FXL L 7LWROL R TXDOVLDVL PHUFDWR VLDQR SUHJLXGLFDWL GD XQD
WXUEDWLYDGHOPHUFDWRGDHYHQWLGLUHWWLILFDRGDFLUFRVWDQ]HFKHLQIOXHQ]DQROHQRUPDOLDWWLYLWj
5LVFKLRGL&UHGLWR,OSRUWDWRUHGHL7LWROLVDUjHVSRVWRDOULVFKLRGLFUHGLWRGHOO¶(PLWWHQWH
5LVFKLRUHODWLYRDGXQ(YHQWR1HOFDVRLQFXLVLYHQJDDGHWHUPLQDUHXQHYHQWRFKHQHOO
RSLQLRQH
GHOO
$JHQWHSHUOD'HWHUPLQD]LRQHDEELDXQHIIHWWRGLGLOXL]LRQHRFRQFHQWUD]LRQHVXOYDORUHGHOOH
$]LRQL6RWWRVWDQWLO
$JHQWHSHUOD'HWHUPLQD]LRQHSRWUjGLVFUH]LRQDOPHQWHDSSRUWDUHPRGLILFKH
DOOHFRQGL]LRQLGHL7LWROLLQPRGRGDWHQHUHLQFRQVLGHUD]LRQHWDOHHIIHWWRWDOLPRGLILFKHSRVVRQR
LQIOXHQ]DUHLOYDORUHGHL7LWROL6HO
$JHQWH SHUOD'HWHUPLQD]LRQHGRYHVVHVWDELOLUH FKHO
HYHQWR
QRQDYUjHIIHWWRGLGLOXL]LRQHRFRQFHQWUD]LRQHVXOYDORUHGHOOH$]LRQL6RWWRVWDQWLO
$JHQWHSHUOD
'HWHUPLQD]LRQHQRQUHWWLILFKHUjOHFRQGL]LRQLGHL7LWROL
5LVFKLRGL8VFLWD,OSUH]]RGHL7LWROLVXOPHUFDWRVHFRQGDULRGLSHQGHUjGDYDULIDWWRULWUDFXLLO
YDORUHHODYRODWLOLWjGHOO¶,QGLFHHGHOOH$]LRQL6RWWRVWDQWLLWDVVLGLLQWHUHVVHLOWDVVRGHLGLYLGHQGL
VXOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWL H VXL WLWROL FKH FRPSRQJRQR O¶,QGLFH LO WHPSR FKH UHVWD SULPD GHOOD
VFDGHQ]D HG LO PHULWR GL FUHGLWR GHOO¶(PLWWHQWH 3HUWDQWR q SRVVLELOH FKH LO SRUWDWRUH ULFHYD XQ
LPSRUWRLQIHULRUHULVSHWWRDOYDORUHGL PHUFDWRLQWULQVHFRGHL7LWROLHULVSHWWRDOO¶LPSRUWRFKHLO
SRUWDWRUHVWHVVRDYUHEEHULFHYXWRVHDYHVVHWHQXWRL7LWROLILQRDOODVFDGHQ]D
5LVFKLRGL&RSHUWXUD$OOD'DWDGL1HJR]LD]LRQHRLQGDWDVXFFHVVLYDqSUREDELOHFKHO¶(PLWWHQWH
WUDPLWH OH SURSULH DIILOLDWH R DOWULPHQWL FRSUD R DEELD FRSHUWR OD SURSULD HVSRVL]LRQH DWWHVD DL
VHQVLGHL7LWROLDFTXLVHQGRSRVL]LRQLQHOOH$]LRQL6RWWRVWDQWLHQHLWLWROLFKHFRPSRQJRQRO¶,QGLFH
LQFRQWUDWWLGLRS]LRQHVXOOH$]LRQL6RWWRVWDQWLHVXLWLWROLFKHFRPSRQJRQRO¶,QGLFHRSRVL]LRQLLQ
DOWUL YDORUL PRELOLDUL R VWUXPHQWL GLVSRQLELOL ,QROWUH O¶(PLWWHQWH H OH VXH DIILOLDWH QHJR]LDQR OH
$]LRQL 6RWWRVWDQWL H L WLWROL FKH FRPSRQJRQR O¶,QGLFH QHOO¶DPELWR GHOOH SURSULH DWWLYLWj JHQHUDOL
2JQXQDGLTXHVWHDWWLYLWjSRWUHEEHSRWHQ]LDOPHQWHLQIOXHQ]DUHLOYDORUHGHOOH$]LRQL6RWWRVWDQWLH
GHOO¶,QGLFHHGLFRQVHJXHQ]DLOUHQGLPHQWRSHULSRUWDWRULGHL7LWROL
5LVFKLRGL/LTXLGLWj,7LWROLVDUDQQRQHJR]LDWLLQXQPHUFDWRRUJDQL]]DWR8QHYHQWXDOHPHUFDWR
VHFRQGDULRSHUL7LWROLIDWWRGDO'HDOHUVDUjFRVWLWXLWRVROWDQWRVXOODEDVHGLVIRU]LFRQUDJLRQHYROL
IDWWHVDOYHOHFRQGL]LRQLGLPHUFDWROHOHJJLLUHJRODPHQWLHOHSROLWLFKHLQWHUQH/DOLTXLGLWjGHL
7LWROL ULIOHWWH TXHOOD GHOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWL HG DQFKH QHO FDVR GHOO¶HVLVWHQ]D GL XQ PHUFDWR
VHFRQGDULRSHUL7LWROLTXHVWRSXzQRQHVVHUHVXIILFLHQWHPHQWHOLTXLGRSHUIDFLOLWDUHXQDYHQGLWD
GDSDUWHGHOSRUWDWRUH
$VVHQ]D GL 'LULWWL GHJOL $]LRQLVWL , 7LWROL QRQ GDUDQQR DL SRUWDWRULDOFXQD WLWRODULWj VXOOH $]LRQL
6RWWRVWDQWLHVXLWLWROLFKHFRPSRQJRQRQHOO¶,QGLFHQpDOFXQGLULWWRGLYRWRQpLOGLULWWRGLULFHYHUH
GLYLGHQGL R DOWUH GLVWULEX]LRQL LQ UHOD]LRQH DOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWL H DL WLWROL FKH FRPSRQJRQR
O¶,QGLFH
3RWHQ]LDOH &RQIOLWWR GL ,QWHUHVVL /¶$JHQWH SHU OD 'HWHUPLQD]LRQH 06, 3OF q XQ¶DIILOLDWD
GHOO¶(PLWWHQWH H JOL LQWHUHVVL HFRQRPLFL GHOO¶$JHQWH SHU OD 'HWHUPLQD]LRQH SRVVRQR HVVHUH LQ
FRQIOLWWR FRQ TXHOOL GHL SRUWDWRUL GHL 7LWROL /H GHWHUPLQD]LRQL HIIHWWXDWH GDOO¶$JHQWH SHU OD
'HWHUPLQD]LRQHDQFKHQHOFDVRGLXQ(YHQWRGL7XUEDWLYDGHO0HUFDWRRGLHYHQWLVRFLHWDULFKH
LPSDWWLQR VXOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWL R VXOO¶,QGLFH R OH QHJR]LD]LRQL VXL UHODWLYL PHUFDWL SRVVRQR
LQFLGHUHVXOO¶LPSRUWRGRYXWRDLSRUWDWRULGHL7LWROLDLVHQVLGHOOHFRQGL]LRQLGHL7LWROLVWHVVL
,O 5HVSRQVDELOH GHO &ROORFDPHQWR 036 )LQDQFH %DQFD 6S$ H O¶,QFDULFDWR GHO &ROORFDPHQWR
%DQFD 7RVFDQD 6S$ VRQR VRFLHWj IDFHQWL SDUWH GHO *UXSSR %DQFDULR 036 LQROWUH LO
5HVSRQVDELOH GHO &ROORFDPHQWR H O¶,QFDULFDWR GHO &ROORFDPHQWR ULFHYRQR GDOO
(PLWWHQWH XQD
FRPPLVVLRQHFDOFRODWDFRPHSHUFHQWXDOHVXOYDORUHQRPLQDOHFRPSOHVVLYRGHL7LWROLFROORFDWL
/H2EEOLJD]LRQLSRWUDQQRHVVHUHWUDWWDWHVXO6LVWHPDGL6FDPEL2UJDQL]]DWL662RUJDQL]]DWRH
JHVWLWRGD036)LQDQFHGHQRPLQDWR³'H#O'RQH7UDGLQJ´³''7´ODFXLDWWLYLWjqVRJJHWWDDJOL
DGHPSLPHQWL GL FXL DOO
DUW GHO '/JV IHEEUDLR Q FRVu FRPH VXFFHVVLYDPHQWH
PRGLILFDWRHGLQWHJUDWR6XWDOH6LVWHPDGL6FDPEL2UJDQL]]DWL036)LQDQFHVYROJHO¶DWWLYLWjGL
1HJR]LDWRUH8QLFR
5LVFKLR UHODWLYR DOO
(PLWWHQWH 6RWWRVWDQWH 1HVVXQR GHJOL HPLWWHQWL GHOOH $]LRQL 6RWWRVWDQWL q XQ
DIILOLDWRGHOO
(PLWWHQWH/
(PLWWHQWHHO
$JHQWHSHUOD'HWHUPLQD]LRQHQRQSRVVRQRFRQWUROODUHOH
D]LRQL GL WDOL HPLWWHQWL LYL LQFOXVH D]LRQL FKH SRVVDQR FDXVDUH XQD UHWWLILFD DOOH FRQGL]LRQL GHL
7LWROLGDSDUWHGHOO
$JHQWHSHUOD'HWHUPLQD]LRQH
5LVFKLR GHOOR 6SRQVRU 6RWWRVWDQWH OR 6SRQVRU GHOO¶,QGLFH QRQ q XQ¶DIILOLDWD GHOO¶(PLWWHQWH
/¶(PLWWHQWH H O¶$JHQWH SHU OD 'HWHUPLQD]LRQH QRQ VRQR LQ JUDGR GL FRQWUROODUH OH D]LRQL
LQWUDSUHVHGDOOR6SRQVRUGHOO¶,QGLFHLQFOXVRXQHYHQWXDOHULELODQFLDPHQWRFKHSRWUHEEHFDXVDUH
XQDUHWWLILFDGHLWHUPLQLHFRQGL]LRQLGHL7LWROLGDSDUWHGHOO¶$JHQWHSHUOD'HWHUPLQD]LRQH
$OWUH&RQVLGHUD]LRQL,OSUH]]RGLHPLVVLRQHLQL]LDOHGHL7LWROLLQFOXGHOHFRPPLVVLRQLGHOO¶DJHQWH
SDJDWHLQUHOD]LRQHDL7LWROLHGLOFRVWRGLFRSHUWXUDGHOOHREEOLJD]LRQLGHOO¶(PLWWHQWHDLVHQVLGHL
7LWROL,OFRVWRGLFRSHUWXUDFRPSUHQGHJOLXWLOLSUHYLVWLFKHOHFRQWUROODWHGHOO¶(PLWWHQWHSRVVRQR
UHDOL]]DUHDIURQWHGHOO¶DVVXQ]LRQHGHLULVFKLLQHUHQWLDOODJHVWLRQHGHOOHRSHUD]LRQLGLFRSHUWXUD
/H FRQWUROODWH WUDPLWH OH TXDOL O¶(PLWWHQWH FRSUH OH SURSULH REEOLJD]LRQL DL VHQVL GHOOH 7LWROL
SUHYHGRQRGLUHDOL]]DUHXWLOL3RLFKpODFRSHUWXUDGHOOHREEOLJD]LRQLGHOO¶(PLWWHQWHFRPSRUWDXQ
ULVFKLR H SXz HVVHUH LQIOXHQ]DWD GD IRU]H GL PHUFDWR FKH VIXJJRQR DO FRQWUROOR GHOO¶(PLWWHQWH R
GHOOH VXH FRQWUROODWH WDOH FRSHUWXUD SXz DYHUH FRPH FRQVHJXHQ]D XQ JXDGDJQR VXSHULRUH R
LQIHULRUHDTXHOORLQL]LDOPHQWHSURVSHWWDWRRSHUILQRXQDSHUGLWD
6XSSRQHQGR FKH QRQ VL YHULILFKLQR PXWDPHQWL GHOOH FRQGL]LRQL GL PHUFDWR R GL DOWUL IDWWRUL
SHUWLQHQWLO¶HYHQWXDOHSUH]]RDOTXDOH06,3OFqGLVSRVWDDGDFTXLVWDUHL7LWROLLQRSHUD]LRQLVXO
PHUFDWR VHFRQGDULR VDUj SUREDELOPHQWH LQIHULRUH DO SUH]]R GL HPLVVLRQH LQL]LDOH GDO PRPHQWR
FKH WDOH SUH]]R GL HPLVVLRQH LQL]LDOH FRPSUHQGH PHQWUH L SUH]]L VXO PHUFDWR VHFRQGDULR
SUREDELOPHQWH HVFOXGRQR FRPPLVVLRQL FRUULVSRVWH LQ UHOD]LRQH DL 7LWROL QRQFKp O¶XWLOH
SURVSHWWDWR LQFOXVR QHO FRVWR GL FRSHUWXUD GHOOH REEOLJD]LRQL GHOO¶(PLWWHQWH DL VHQVL GHL 7LWROL
,QROWUH WDOL SUH]]L SRVVRQR GLIIHULUH GDL YDORUL GHWHUPLQDWL GDL PRGHOOL GL GHWHUPLQD]LRQH GHO
SUH]]R XWLOL]]DWL GD 06, 3OF LQ FRQVHJXHQ]D GL VFRQWL R DXPHQWL HIIHWWXDWL GDO 'HDOHU R GL DOWUL
FRVWLGHOO¶RSHUD]LRQH
1HOO¶DFTXLVWDUH 7LWROL VL FRQVLGHUHUj FKH RJQXQR GHJOL DFTXLUHQWL GLFKLDUL H JDUDQWLVFD
DOO¶(PLWWHQWH DO 'HDOHU HG D FLDVFXQD GHOOH ORUR DIILOLDWH FKH L WDOH DFTXLUHQWH FRPSUHQGH L
ULVFKL H OH SRWHQ]LDOL FRQVHJXHQ]H DVVRFLDWH DOO¶DFTXLVWR GHL 7LWROL H LL WDOH DFTXLUHQWH VL q
FRQVXOWDWRFRQLSURSULFRQVXOHQWLOHJDOLUHJRODPHQWDULSHUJOLLQYHVWLPHQWLFRQWDELOLILVFDOLHGL
DOWUD QDWXUD QHOOD PLVXUD GDOOR VWHVVR ULWHQXWD DSSURSULDWD SHU ULFHYHUH DVVLVWHQ]D QHOOD
FRPSUHQVLRQHHYDOXWD]LRQHGHLULVFKLHGHOOHFRQVHJXHQ]HFKHFRPSRUWDO¶DFTXLVWRGHL7LWROL
1.
Emittente:
Morgan Stanley
2.
(i)
Numero di Serie:
1269
(ii)
Numero di Tranche:
1
3.
4.
Valuta o Valute Specifiche:
Euro ("(85")
Valore Nominale Complessivo:
(i)
Serie:
Fino a EUR 20.000.000
(ii)
Tranche:
Fino a EUR 20.000.000
5.
Prezzo di Emissione:
Per ogni Titolo, 100% del Valore Nominale.
6.
Tagli Indicati ("Valore Nominale"):
(Condizione 3)
EUR 1.000
7.
(i) Data di Emissione::
27 agosto 2007
(ii) Data di Negoziazione:
23 agosto 2007
8.
Data di Scadenza:
27 agosto 2010 o, se successivo, la data corrispondente al
secondo Giorno Lavorativo successivo alla Data di
Determinazione.
9.
Base di Interessi:
Sui Titoli maturano interessi ad un tasso pari al Tasso Fisso
(definito al paragrafo 15) in relazione al primo Periodo di
Interesse e al Tasso di Interessi (calcolato in conformità al
paragrafo 17) in relazione ad ogni Periodo di Interesse
successivo.
10.
Base di Rimborso/Pagamento:
Rimborso al valore nominale.
11.
Mutamento della Base di Interessi
o di Rimborso/Pagamento:
Non applicabile.
12.
Opzioni di vendita/acquisto:
Non applicabile.
13.
14.
6WDWXV dei Titoli:
(Condizione 4)
Metodo di collocamento:
La Condizione 4 si applica ai Titoli.
Non sindacato.
',6326,=,21,5(/$7,9($*/,(9(178$/,,17(5(66,3$*$%,/,
15.
Disposizioni sui Titoli a Tasso
Applicabile.
Fisso:
(Condizione 5)
4,00% per anno pagabile annualmente su base posticipata
(i)
Tasso di interesse:
("7DVVR)LVVR").
(ii)
Data di Pagamento degli
Interessi:
27 agosto 2008 rettificato secondo la Convenzione del
Giorno Lavorativo Successivo.
(iii)
Ammontare della Cedola
Fissa:
Non applicabile.
(iv)
Frazione del Conteggio dei
Giorni:
Effettivo/Effettivo (ICMA), unadjusted.
(v)
Altre condizioni relative al
metodo di calcolo degli
interessi per i Titoli a
Tasso Fisso:
Il Tasso di Interesse corrisponde al Tasso Fisso nel Periodo
di Interesse dalla Data di Emissione (inclusa) al 27 agosto
2008 (escluso).
16.
Disposizioni sui Titoli a Tasso
Variabile:
(Condizione 6)
Non applicabile.
17.
Disposizioni sui Titoli con
Interessi collegati a Indici/ altra
variabile:
(Condizione 6)
Applicabile.
Il Tasso di Interesse in relazione ai Periodi di Interessi che
cominciano il 27 agosto 2008 ("Periodo di Interesse(t=1)") e
il 27 agosto 2009 ("Periodo di Interesse(t=2)") saranno
calcolati dall’Agente per la Determinazione come di seguito
illustrato.
(i) Indice/Formula/altra variabile
(1) Se alla Data di Osservazione(t) l'Agente per la Determinazione stabilisce che
 6WRFN 1
6WRFN 6
100% * ,QGLFH 3HUI ≤ 0LQ 
;
...;
1
6WRFN 06
 6WRFN 0
W
W
W




allora il Tasso di Interesse in relazione al Periodo di Interesse(t) sarà uguale al 10%;
(2) Se alla Data di Osservazione(t) l'Agente per la Determinazione stabilisce che
 6WRFN 1
6WRFN 6 
 < 100% * ,QGLFH 3HUI

85% * ,QGLFH 3HUI ≤ 0LQ 
; ...;
1
6 
6WRFN
6WRFN
0
0 

W
W
W
W
allora il Tasso di Interesse in relazione al Periodo di Interesse(t) sarà uguale al 7%; e
(3) Se alla Data di Osservazione(t) l'Agente per la Determinazione stabilisce che nessuna
delle precedenti condizioni (1) e (2) sia soddisfatta, allora il Tasso di Interesse in
relazione al Periodo di Interesse(t) sarà uguale al 2%.
Dove:
Indice(0) indica il livello ufficiale di chiusura dell'Indice alla Data di Esercizio;
Indice(t) indica il livello ufficiale di chiusura dell'Indice alla Data di Osservazione(t);
,QGLFH
,QGLFH 0
W
Indice Perf(t) indica la percentuale calcolata come
;
Stock i0 indica il prezzo di chiusura dell'Azione Sottostante(i) sulla Borsa alla Data di Esercizio; e
Stock it indica il prezzo di chiusura dell'Azione Sottostante(i) alla Data di Osservazione(t);
Data di Esercizio indica il 27 agosto 2007, salvo rettifica qualora tale giorno non sia un Giorno di
Negoziazione Programmato o sia un Giorno di Turbativa; e
Data di Osservazione(t) indica il 10 agosto 2009 ("'DWDGL2VVHUYD]LRQH") e il 10 agosto 2010
("'DWDGL2VVHUYD]LRQH"), salvo rettifica qualora tale giorno non sia un Giorno Di
Negoziazione Programmato o sia un Giorno Di Turbativa.
(ii)
Agente
di
Calcolo
responsabile di calcolare
gli interessi dovuti:
Morgan Stanley & Co. International plc ("06,SOF").
Gli interessi dovuti su ciascun Titolo ad ogni Data di
Pagamento degli Interessi Specificata sarà pari al Tasso
di Interesse applicable moltiplicato per il Valore
Nominale.
(iii)
Date di Determinazione:
Ogni Data di Osservazione come sopra specificato.
(iv)
Disposizioni
per
la
determinazione del Tasso
Variabile qualora il calcolo
con riferimento alla Formula
sia impossibile o non
praticabile
o
altrimenti
impedito:
La Data di Determinazione per ogni Azione Sottostante
non interessata dal verificarsi di un Giorno di Turbativa
coinciderà con la Data di Osservazione come sopra
descritto, e la Data di Osservazione per ogni Azione
Sottostante interessata dal verificarsi di un Giorno di
Turbativa corrisponderà con il primo Giorno di
Negoziazione Programmato successivo che non sia un
Giorno di Turbativa in riferimento a quella Azione
Sottostante, a meno che tale data cada meno di due Giorni
Lavorativi prima della relativa Data di Pagamento degli
Interessi Specificata. In tal caso, il primo Giorno di
Negoziazione Programmato disponibile che non sia un
Giorno di Turbativa precedente alla Data di Osservazione
originale sarà ritenuto essere il Giorno di Determinazione
sostitutivo.
(v)
(vi)
Da ogni Data di Pagamento degli Interessi Specificata
(inclusa) alla successiva Data di Pagamento degli Interessi
Specificata (esclusa).
Periodi di Interessi:
Date di Pagamento degli
Interessi Specificate:
del
Giorno
27 agosto 2009 con riferimento al Periodo di Interessi(1) e
27 agosto 2010 con riferimento al Periodo di Interessi(2)
(vii)
Convenzione
Lavorativo:
Convenzione del Giorno Lavorativo Successivo.
(viii)
Tasso Minimo:
2%
(ix)
Tasso Massimo:
10%
(x)
Frazione del Conteggio dei
Giorni:
Effettivo/Effettivo (ICMA).
Zero
Non applicabile.
19.
Disposizioni sui Titoli a Doppia
Valuta:
(Condizione 8)
Non applicabile.
20.
Disposizioni sui
linked:
(Condizione 10)
Le Condizioni relative a Titoli su Panieri di Azioni e a
Titoli su Indici sono applicabili.
18.
Disposizioni sui
Coupon:
(Condizione 7)
Titoli
Titoli
Equity-
(A) Titoli su Panieri di Azioni
(i)
Tipologia dei Titoli:
Titoli su Paniere di Azioni.
(ii)
Se i Titoli sono in relazione ad
una singola azione o ad un
Paniere di azioni (ognuna un'
"$]LRQH
6RWWRVWDQWH")
e
l'identità
del/i
relativo/i
emittente/i
(ognuno
un
"(PLWWHQWH6RWWRVWDQWH"):
Il Paniere comprende ognuna delle seguenti Azioni
Sottostanti (la Borsa relativa a ad ognuna delle quali è
specificata di seguito):
"Q": Azione Sottostante; Borsa
1. Toyota Motor Corp. (Bloomberg code: 7203 JT
<Equity> ); Borsa di Tokyo;
2. Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (Bloomberg code:
8306 JT <Equity>); Borsa di Tokyo;
3. Royal Bank of Scotland Group PLC (Bloomberg code:
RBS LN <Equity>); Borsa di Londra;
4. Roche Holding AG (Bloomberg Code: ROG VX
<Equity>); Virt-X;
5. JPMorgan Chase & Co. (Bloomberg code: JPM UN
<Equity>); Borsa di New York; e
6.
Verizon Communications Inc. (Bloomberg code: VZ
UN <Equity>); Borsa di New York.
(iii)
Se il rimborso dei Titoli avvenga
(a) con Regolamento in Contante
o (b) con Consegna o (c) in
determinate circostanze in
relazione al prezzo di chiusura
della Azioni Sottostanti,
mediante Regolamento in
Contante o Consegna a
discrezione dell’Emittente:
Regolamento in Contante.
(iv)
Borsa:
Per ogni Azione Sottostante, la principale borsa di
negoziazione in cui l'Azione Sottostante è negoziata, come
determinato dall'Agente per la Determinazione; la Borsa
relativa ad ogni Azione Sottostante alla Data di Emissione
è specificata nel paragrafo 20(ii).
(v)
Borsa Collegata:
Per ogni Azione Sottostante, la borsa o sistema di
quotazione che l'Agente per la Determinazione, di volta in
volta, determina essere la più rilevante borsa o sistema di
quotazione su cui opzioni o futures sull'Azione Sottostante
sono negoziati.
(vi)
Peso di ciascuna Azione
Sottostante compresa nel
Paniere:
Non applicabile.
(vii)
Trasferimento per le Azioni
Sottostanti (inclusi i dettagli di
chi effettua tale trasferimento):
Non applicabile.
(viii) Regolamento per consegna
fisica:
Non applicabile.
Titoli su Indici /Paniere di Indici:
(B)
(i)
Tipologia dei Titoli:
Titoli su Indice
I Titoli sono indicizzati all'Indice DJ Global Titans 50®
(Bloomberg code: DJGT <index>) (l’",QGLFH").
(ii)
Borse di riferimento:
L’Indice è un Indice con Molteplici Borse di Riferimento.
(iii)
Borsa Correlata:
Nessuna specificata.
(iv)
Sponsor dell’Indice:
Dow Jones.
(v)
Altri
termini
o
condizioni
Non applicabile.
speciali:
21
Commodity Notes:
Non applicabile.
22.
Currency Notes:
Non applicabile.
23.
Disposizioni su Credit-linked Notes:
Non applicabile.
',6326,=,21,5(/$7,9($/5,0%2562
24.
Opzione
di
Acquisto: Non applicabile.
(Condizione 13.7)
25.
Opzione
di
(Condizione 13.9)
Vendita:
26.
Importo del Rimborso Finale di
ciascun Titolo:
(Condizione 13.1)
27.
Importo
della
Risoluzione
Anticipata e Importo del Rimborso
Anticipato:
(Condizione 13.2, 13.5 e 18)
Gli
Importi
del
Rimborso
Anticipato di ciascun Titolo
pagabili al momento del riscatto per
ragioni fiscali o in caso di
inadempimento o altro rimborso
anticipato e/o il relativo metodo di
calcolo (se richiesto o se diverso da
quello di cui alle Condizioni):
28.
Legge Applicabile:
Non applicabile.
Ciascun Titolo verrà rimborsato la valore nominale alla Data
di Scadenza.
In relazione a ciascun Titolo, un ammontare pari al valore di
mercato del Titolo nel giorno selezionato dall’Agente per la
Determinazione, a sua assoluta discrezione, diminuito della
parte attribuibile a tale Titolo del costo sopportato o della
perdita realizzata dall’Emittente a seguito dello scioglimento
di eventuali accordi di copertura collegati; il tutto come
calcolato dall’Agente per la Determinazione a sua assoluta
discrezione.
Legge inglese.
',6326,=,21,*(1(5$/,$33/,&$%,/,$,7,72/,
29. Forma dei Titoli:
Titoli al Portatore:
(Condizione 3)
Titolo Globale Provvisorio scambiabile con un Titolo
Globale Definitivo, che è scambiabile con Titoli Definitivi
allo scadere del preavviso scritto di 30 giorni ai sensi delle
disposizioni del Titolo Globale Definitivo o nelle limitate
circostanze descritte nel Titolo Globale Definitivo.
30. Ulteriori Piazze Finanziarie o altre
disposizioni speciali relative alle Date
di Pagamento:
(Condizione 11.7)
Non applicabile.
31. Cedole per futuri Coupon o Ricevute da
unire ai Titoli Definitivi (e date di
scadenza di tali Cedole):
Non applicabile.
32. Informazioni dettagliate sui Titoli
Pagati Parzialmente: importo di ciascun
pagamento comprensivo del Prezzo di
Emissione e data in cui ciascun
pagamento deve essere effettuato ed
eventuali conseguenze del mancato
Non applicabile.
pagamento, incluso l’eventuale diritto
dell’Emittente di rifiutare il pagamento
dei Titoli e degli interessi dovuti per
pagamenti ritardati:
33. Informazioni dettagliate su Titoli
rimborsabili secondo un piano di
ammortamento: importo di ogni rata di
rimborso, data in cui ciascun
pagamento deve essere effettuato:
Non applicabile.
34. Disposizioni
su
ridenominazione,
rinomina e riconvenzione:
(Condizione 22)
Non applicabile.
35. Disposizioni sul consolidamento:
Non applicabile.
36. Altre condizioni definitive:
Se l'Agente per la Determinazione determina che una
Nazionalizzazione, Insolvenza o Revoca della Quotazione
ha avuto luogo in relazione ad un'Azione Sottostante
("$]LRQH,QWHUHVVDWD"), l'Emittente procederà non appena
possibile
a
seguito
dell'annuncio
di
tale
Nazionalizzazione, Insolvenza o Revoca della Quotazione
a notificare ai Portatori dei Titoli con un preavviso
minimo di 5 Giorni Lavorativi la sostituzione dell'Azione
Interessata con un'Azione sostitutiva ("$]LRQH
6RVWLWXWLYD") così che il Paniere sia costituito da sei
Azioni.
L'Azione Sostitutiva sarà selezionata dall'Agente per la
Determinazione sulla base dei seguenti criteri:
(1)
l'Azione Sostitutiva non potrà
un'Azione già inclusa nel Paniere;
essere
(2)
Alcuna Nazionalizzazione, Insolvenza o
Revoca della Quotazione dovrà essere in
atto in relazione all'Azione Sostitutiva al
momento della sostituzione;
(3)
l'Azione Sostitutiva dovrà essere quotata e
negoziata in una borsa, sistema di
quotazione o mercato la cui dimensione e
liquidità in relazione all'Azione Sostitutiva
sia comparabile alla dimensione e alla
liquidità della Borsa originale in relazione
all'Azione Interessata;
(4)
l'Azione Sostitutiva dovrà essere emessa da
una società costituita nel medesimo
ordinamento giurisdizionale o nella
medesima area geografica dell'emittente
dell'Azione Interessata;
(5)
l'Azione Sostitutiva dovrà appartenere al
medesimo settore industriale dell’Azione
Interessata (secondo le allocazioni per
l’Azione Sostitutiva e l’Azione Interessata di
Morgan Stanley & Co. International plc); e
Se l’applicazione dei criteri sopra esposti ai punti
da (1) a (5) porti all'identificazione di più di una
potenziale Azione Sostitutiva, l'Agente per la
Determinazione
selezionerà
come
Azione
Sostitutiva alla data rilevante ("'DWD GL
6HOH]LRQH") l'Azione con la più alta Performance
realizzata nei 12 mesi immediatamente precedenti
la Data di Selezione.
La "Performance" in relazione ad ogni azione sarà
calcolata utilizzando la seguente formula:
Performance = (Azionei / Azionei-12) -1
dove:
Azionei
è il Prezzo dell'Azione di un'azione
alla Data di Selezione; e
Azionei-12
è il Prezzo dell'Azione di un'azione
alla data precedente di un anno la
Data di Selezione.
Se le procedure interne o restrizioni di volta in
volta applicabili impediscano all'Agente per la
Determinazione di selezionare l'azione con la più
alta Performance, l'azione con la successiva
maggiore Performance non soggetta alle procedure
interne o restrizioni applicabili che ne impediscano
la selezione, sarà selezionata come Azione
Sostitutiva.
Nel caso in cui nessuna potenziale Azione
Sostitutiva sia selezionabile ai sensi delle
procedure interne o restrizioni applicabili
all'Agente per la Determinazione, il Prezzo
dell'Azione Interessata sarà stimato per ogni
finalità successiva quale l'ultimo prezzo
disponibile dell'Azione Interessata apparso sulla
relativa
pagina
Bloomberg
prima
della
Nazionalizzazione, Insolvenza o Revoca della
Quotazione, a seconda del caso.
L'Agente per la Determinazione notificherà all'Emittente e
all'Agente Fiscale l'intervenuta Nazionalizzazione,
Insolvenza o Revoca della Quotazione non appena
ragionevolemente praticabile date le circostanze.
&2//2&$0(172
37
Se sindacato, nome dell’Agente;
Non applicabile.
38
Data di Sottoscrizione del Contratto
Non applicabile.
39
Agente di Stabilizzazione (se presente)
Non applicabile.
40. Se non sindacato, nome del Dealer:
Morgan Stanley & Co. International plc
41. Regole TEFRA D
applicabili:
Regole TEFRA D
o TEFRA C
42. Ulteriori restrizioni alla vendita:
Non è consentita alcuna offerta pubblica dei Titoli, né il
possesso o la distribuzione di relativo materiale di offerta,
in alcuna giurisdizione in cui sia necessaria un’azione a tal
fine, a meno che l’azione del caso sia stata intrapresa.
I Titoli non devono essere offerti o venduti in nessuna
giurisdizione, eccetto che alle persone il cui investimento
implichi l'acquisizione, detenzione, gestione o disposizione
(in prima persona o come agente) di investimenti di simile
natura in Titoli e particolarmente esperto in materia di
investimento.
Il Prospetto di Base è stato approvato il 22 giugno 2007
dalla competente autorità del Regno Unito, come Stato
membro di origine, ed è stato pubblicato in Italia, come
Stato membro ospitante, mediante notificazione alla
CONSOB il 22 giugno 2007 ai sensi dell'articolo 10-bis
del Regolamento CONSOB N. 11971 e della Direttiva sul
Prospetto. I Titoli possono pertanto essere offerti al
pubblico in Italia. In ogni caso la pubblicazione in Italia del
Prospetto di Base non implica alcuna approvazione
preventiva da parte della CONSOB né alcun accertamento
della stessa in merito all'oppurtunità dell'investimento o in
merito ai relativi dati e informazioni.
Firmato per conto dell'Emittente
Da:
............................................
Debitamente autorizzato
3$57(%±$/75(,1)250$=,21,
1.
4827$=,21(
(i) Quotazione:
Si prevede che sarà depositata una domanda per l’ammissione dei
Titoli al Listino Ufficiale dell’Autorità per i Servizi Finanziari (FSA)
del Regno Unito, la competente autorità del Regno Unito ai sensi della
Direttiva 2003/71/CE e delle relative misure di attuazione nel Regno
Unito. Non si può garantire se e quando tale domanda sarà accettata.
La Direttiva Europea sugli Obblighi di Trasparenza (la “'LUHWWLYD”)
proposta può essere applicata in una maniera che potrebbe risultare
gravosa per società quali l’Emittente. In particolare l’Emittente
potrebbe essere tenuto a redigere il bilancio secondo principi contabili
diversi dagli US GAAP.
L’Emittente non è obbligato a mantenere la quotazione dei Titoli ed i
potenziali acquirenti di Titoli dovrebbero avere la consapevolezza del
fatto che, laddove la quotazione dei Titoli da parte della della UK
Listing Authority comportasse la predisposizione del bilancio da parte
dell’Emittente secondo principi contabili diversi dagli US GAAP, o in
qualsiasi altra circostanza in cui la Direttiva sia implementata in una
maniera che, secondo l’Emittente, è gravosa per l’Emittente stesso, i
Titoli possono essere esclusi dalla quotazione. In tal caso, l’Emittente
ha la facoltà, ma non l’obbligo, di ricercare una quotazione alternativa
per i Titoli su una borsa valori al di fuori dell’Unione Europea.
Tuttavia, se tale quotazione alternativa non è disponibile o è onerosa,
la possibilità di una quotazione alternativa può non essere presa in
considerazione. Anche se non è fornita alcuna garanzia della liquidità
dei Titoli a seguito della quotazione da parte dell'Autorità per le
Quotazioni del Regno Unito, l’esclusione dei Titoli dalla quotazione
rischia di pregiudicare la capacità dei Portatori dei Titoli di rivendere i
Titoli sul mercato secondario.
(ii) Ammissione
negoziazioni:
2.
alle
Domanda per l'ammissione alle negoziazioni dei Titoli sarà presentata
presso il Gilt Edged e il Fixed Interest Market della London Stock
Exchange plc.
NOTIFICA
L’Autorita’ per i Servizi Finanziari del Regno Unito (FSA) ha fornito alla Commissione Nazionale
per le Societa’ e la Borsa (CONSOB) il certificato di approvazione attestante che il Prospetto di Base
e’ stato redatto in conformita’ alla Direttiva Prospetti.
3.
,17(5(66,'(//(3(5621(),6,&+((*,85,',&+(&2,192/7(
1(//¶(0,66,21(
Fatto salvo quanto indicato nella sezione ”Sottoscrizione e Vendita” del Prospetto di Base e nelle
Informazioni relative ai Rischi dell’Investimento, l’Emittente non e’ a conoscenza di persone
coinvolte nell’offerta dei Titoli, che abbiano interessi significativi nell’offerta.
4.
7(50,1,(&21',=,21,'(//¶2))(57$
&RQGL]LRQLGHOO¶2IIHUWD
4.1.1.
Importo
totale
dell’Offerta
4.1.2 Periodo dell’Offerta
4.1.3. Importo minimo
sottoscrizione
4.1.4. Data di Regolamento
di
Fino a EUR 20,000,000 di Notes 2010 collegate all’Indice DJ
Global Titans 50® e ad un Paniere di Azioni
Dal 2 luglio 2007 al 22 agosto 2007. Il Responsabile del
Collocamento si riserva di chiudere il periodo di sottoscrizione
anticipatamente.
I Titoli possono essere sottoscritti in quantitativi minimi di 1 (pari
a Euro 1.000) e multipli di 1
27 agosto 2007
3LDQR GL GLVWULEX]LRQH H
ULSDUWR
4.2.1. Potenziali investitori e
mercati di offerta.
4.2.2. Criteri di riparto
6FRPSRVL]LRQHGHOSUH]]R
4.3.1 Valore della componente
derivativa
4.3.2. Valore della componente
Obbligazionaria
Il collocamento dei Titoli avviene solo in Italia.
La distribuzione della documentazione d'offerta e l'offerta dei
Titoli possono essere effettuate da o per conto dell’Incaricato del
Collocamento a potenziali investitori presso la sede o le
dipendenze di questi ultimi, mediante tecniche di comunicazione a
distanza di cui all'articolo 32 del Decreto legislativo 24 febbraio
1998 n. 58 (il "TUF") nonché al Regolamento CONSOB 1° luglio
1998, n. 11522 (il "Regolamento Intermediari") e successive
modifiche e/o integrazioni e mediante offerta fuori sede, di cui
all'articolo 30 del TUF, nonché dal Regolamento Intermediari e
successive modifiche e integrazioni ed in conformità alle altre
leggi ed agli altri regolamenti applicabili nella Repubblica italiana.
Pertanto, l'efficacia dei contratti di collocamento conclusi fuori
sede sarà sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data
di sottoscrizione da parte degli investitori. Entro detto termine,
l'investitore può comunicare il proprio recesso al relativo
promotore finanziario o all’Incaricato del Collocamento senza
responsabilità, spese né corrispettivo alcuno. In relazione alla
sottoscrizione mediante tecniche di comunicazione a distanza, si
applicano le disposizioni del decreto legislativo del 19 agosto
2005, n. 190. Ai sensi dell'articolo 11, comma 5, del suddetto
decreto, il recesso e la sospensiva non riguardano i contratti di
collocamento di strumenti finanziari conclusi a distanza tramite
tecniche di comunicazione a distanza con i consumatori, ossia
persone fisiche che agiscano per fini che non rientrano nel quadro
della propria attività imprenditoriale o professionale ai sensi
dell'articolo 2, comma 1, lett. d) del medesimo decreto legislativo.
Non applicabile.
La componente derivativa implicita dei Titoli è rappresentata
dall’acquisto, da parte del portatore, di una serie di opzioni “worst
of digital spread options” sull’andamento del Paniere di Azioni
Sottostanti relativamente all’Indice “Dj Global Titans 50®” ed il
suo valore, alla data del 14 giugno 2007, calcolato utilizzando
simulazioni Montecarlo, è pari a 6,50%.
La componente obbligazionaria presente nei Titoli è rappresentata
da un titolo obbligazionario che alla scadenza rimborsa il 100% e
paga una cedola fissa annuale lorda pari al 4% nominale annuo
alla data di pagamento della cedola fissa ed il suo valore, alla data
del 14 giugno 2007 è pari a 90,88%.
Sulla base della commissione di collocamento e del costo di
strutturazione del prestito che l’Emittente corrisponderà al
Responsabile del Collocamento e, per il suo tramite, al
Distributore, del valore della componente derivativa implicita e
della componente obbligazionaria, il Prezzo di Emissione dei
Titoli può così essere scomposto:
Valore della componente obbligazionaria pura
90,88 %
Valore della componente derivativa implicita
6,50 %
Commissione di collocamento
2,096 %
Costo di strutturazione
0,524 %
Prezzo di Emissione
100,00 %
IL TITOLO HA UN RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO
LORDO PARI AL 2.684 % E UN RENDIMENTO EFFETTIVO
ANNUO NETTO PARI AL 2,347 %.
&ROORFDPHQWR
4.4.1. Responsabile del
Collocamento
4.4.2. Distributore
4.4.4. Agente per i Pagamenti
4.4.5. Depositario
MPS Finance Banca S.p.A.
Banca Toscana S.p.A,
Per informazioni e per partecipare all’offerta, i potenziali
investitori sono pregati di contattare il Distributore e il
Responsabile del Collocamento durante il Periodo di Offerta.
Copie della documentazione d'offerta sono a disposizione presso
la sede e le dipendenze del Distributore. I potenziali investitori
possono anche reperire tale documentazione dai siti internet del
Responsabile del Collocamento (www.morganstanley.it/prospetto)
e del Distributore (www.bancatoscana.it).
The Bank of New York
Clearstream/Euroclear
,1)250$=,21(68,3$5$0(75,6277267$17,(68//252$1'$0(1726725,&2
'RZ-RQHV*OREDO7LWDQV60
Il valore dell’Indice è costantemente calcolato da Dow Jones & Company e può essere
giornalmente reperito attraverso agenzie informative quali Reuters (.DJGT), Bloomberg (DJGT
<Index>), nonché su quotidiani economici a diffusione nazionale quale MF.
La composizione dell’Indice Dow Jones Global Titans 50 Index è disponibile all’indirizzo Internet:
http://www.djindexes.com
Le azioni componenti il paniere sono indicate nel § 20 delle Condizioni Definitive e,
specularmente, nel § 20 dei Final Terms. In particolare si veda il § 20 (A) (ii) (iv) (v) delle citate
Condizioni definitive ( ed anche il § 20 (A) (ii) (iv) (v) dei Final Terms) per una descrizione delle
Borse di quotazione delle singole azioni.
5.1 Come il valore dell’investimento e’ influenzato dall’andamento storico
Fare riferimento ai paragrafi 15 e 17 delle Condizioni Definitive.
6.
,1)250$=,21,23(5$7,9(
Codice ISIN:
XS0306267450
Codice Comune:
30626745
Nuovo Titolo Globale:
No.
Cassa
o
casse
di
compensazione
alternative
rispetto ad Euroclear Bank
S.A./N.V.
e
Clearstream
Société Anonyme e relativo o
relativo/i
numero/i
di
identificazione:
Euroclear e Clearstream, Luxembourg. L'indirizzo di Euroclear è
1 Boulevard du Roi Albert II, 1120 Brussels, Belgio.
L'indirizzo di Clearstream, Luxembourg è 42 Avenue JF Kennedy,
L-1855 Luxembourg
Consegna:
Nome e indirizzo degli Agenti
di Pagamento supplementari
(se nominati):
Consegna senza pagamento.
Nessuno.
$//(*$72
',&+,$5$=,21,5(/$7,9($//¶,1',&(
"Dow Jones" e "DJ Global Titans 50 Index" sono marchi di servizio di Dow Jones & Company, Inc. e sono stati
concessi in uso per determinati scopi a Morgan Stanley. I titoli di Morgan Stanley basati sull’Indice DJ Global
Titans 50 non sono in alcun modo sponsorizzati, approvati o venduti o promossi da Dow Jones e Dow Jones non
rilascerà alcuna dichiarazione in merito all’opportunità di un investimentio in tali titoli.