DAILY
24 giugno 2011
Via libera della “Troika” al piano di austerity greco
Punti Principali
tasse richiesto dai democratici e fortemente osteggiato invece dai
repubblicani. Sul fronte obbligazionario, la prossima settimana sono
attese emissioni per 99Mld$ sui comparti 2,5 e 7 anni.
In allargamento gli spread sui periferici
Euro in prossimità di 1,42
Forte ribasso per le commodity
Ora
11:30
14:30
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14:30
IFO corrente
Paese
Dato
UK
USA
USA
USA
USA
King (Gov. Boe): conferenza stampa
Ord.beni dure. m/m (Mag)
1.6%
Beni dur. ex trasp. m/m
1%
Pil t/t (annualizzato) (1T T)
1.9%
Consumo personale (1T T)
2.2%
Cons
Prec
125
IFO prospettico
Fonte: Bl oomberg
120
115
110
-3.6%
-1.6%
1.8%
2.2%
105
100
95
90
85
80
75
Dec-00
Tassi di interesse: in area Euro la sessione di ieri è stata
caratterizzata da un forte allargamento degli spread sui periferici. Il
differenziale Italia-Germania si è portato a 206 pb mettendo a segno
un nuovo massimo dal’introduzione dell’euro. Sui tassi di mercato e
swap ieri si è assistito ad un calo su tutta la curva, mentre in mattinata
si sta registrando un movimento opposto. A caratterizzare la sessione
sono state soprattutto le parole del capo della Fed Bernanke ed i dati
macro poco incoraggianti che si sono riflessi anche in un calo dei listini
azionari. Secondo quanto riportato dalla bozza del comunicato emesso
alla fine della riunione di ieri dei capi di stato e governo, l’attuale
governatore della Banca d’Italia è stato formalmente nominato
presidente della Bce con un mandato di otto anni, che inizierà il
prossimo 1° novembre. La conferma ufficiale dovrebbe giungere oggi
al termine del secondo giorno di riunione. La Cancelliera Merkel prima
della riunione di oggi ha dichiarato che per la Grecia sarà fatto tutto il
necessario per stabilizzare l’euro, lasciando quindi intendere che i
paesi dell’area Euro si accorderanno per concedere un secondo piano
di aiuti. Il primo ministro greco, Papandreou, durante la riunione di ieri,
ha infatti ufficialmente chiesto il secondo piano di aiuti finanziari ai
paesi europei ed al Fmi. Allo stesso tempo, secondo quanto riportato
dalla Reuters, gli esponenti del Fmi, Bce ed Ue, avrebbero raggiunto
nella serata di ieri un accordo con le autorità greche sulle misure di
bilancio 2011-2014. Il piano passa ora all’approvazione del Parlamento
greco entro il 30 giugno. Sul fronte macro questa mattina è stato
pubblicato l’indice Ifo, sintesi di un sondaggio effettuato tra oltre 7000
imprenditori tedeschi. Il dato generale è risultato migliore delle attese
con la componente corrente che ha addirittura segnato il nuovo record
storico, verosimilmente grazie alla migliore percezione determinata dal
contestuale trend in deprezzamento dell’euro nel mese di giugno. Negli
Usa tassi di mercato in calo soprattutto sulla parte a lungo termine con
listini azionari in lieve calo, penalizzati soprattutto dal comparto
energetico, in seguito al forte calo del petrolio. La giornata si è svolta
all’insegna di una maggiore avversione al rischio da parte degli
operatori indotta da un mix di fattori: 1) i timori per l’evoluzione del
caso Grecia; 2) dati macro meno favorevoli; 3) fine del QE2 della Fed.
Nel frattempo si sono arenati i negoziati tra repubblicani e democratici
sul tema dell’innalzamento del tetto del debito entro la data limite del 2
di agosto. In particolare, Eric Cantor, leader dei repubblicani alla
camera, ha richiamato la necessità che nei negoziati venga coinvolto
anche il presidente Obama, per sciogliere il nodo dell’aumento delle
Jan-03
Feb-05
Mar-07
A pr-09
May-11
Germania: Ifo corrente e prospettico
Valute: marcato apprezzamento del dollaro vs euro sulla scia delle
preoccupazioni legate alla salute dell’economia globale (segnali di
rallentamento stanno arrivando dall’area Euro, dagli Usa e dalla Cina
in base agli ultimi dati macro). Il cross si è spinto in prossimità
dell’area di supporto 1,41, per poi recuperare dopo la notizia del via
libera del piano di austerity greco da parte della Troika. La resistenza
per oggi si colloca a 1,4340. Segnaliamo il nuovo record del franco
svizzero vs euro a 1,1848, ad evidenziare la fase attuale di forte
avversione al rischio tra gli operatori. Prosegue la bassa volatilità
dello yen vs dollaro bloccato intorno area 80. L’euro/yen continua ad
essere compreso tra il supporto 113,50 e le resistenze 116,70 –
115,80. Yuan cinese in deprezzamento vs dollaro.
Materie Prime: giornata negativa per le materie prime con l’indice
GSCI che ha registrato il calo maggiore da 6 settimane sulla scia
dell’aumentata avversione al rischio tra gli operatori e
dell’apprezzamento del dollaro. Pesanti vendite hanno interessato il
petrolio e gli altri energetici dopo che l’IEA ha annunciato che, per la
terza volta dopo il 1991 ed il 2005, saranno rese disponibili parte delle
scorte strategiche (2Mln b/g per i prossimi 30 giorni) per compensare
la carenza di produzione libica. Vendite marcate hanno interessato
anche i metalli preziosi. L’oro ha temporaneamente registrato un
nuovo record storico in euro (intorno a 1090€/oncia) per poi
ritracciare. Negativi gli industriali. In rialzo le principali componenti
agricole, guidate dal cotone (+2,1%).
TASSI DI INTERESSE
IERI
VAR.
EURIBOR 6M
1.77
0.002
EUR 2Y titoli stato Ger.
1.37
-0.11
EUR 10Y titoli stato Ger.
2.87
-0.08
EUR 2Y SWAP
2.00
-0.08
EUR 10Y SWAP
3.28
-0.05
USLIBOR 3M
0.25
0.00
US 2Y
0.34
-0.03
US 10Y
2.91
-0.07
US 10Y SWAP
3.04
-0.06
Breakeven Italia 10Y
1.92
0.03
TASSI DI CAMBIO
PRECEDENTE
EUR/USD
1.419
1.4415
EUR/JPY
114.23
115.53
MATERIE PRIME
IERI
VAR%
Petrolio WTI
91.02
-4.60
Indice CRB
330.21
-2.33
INDICI AZIONARI
IERI
VAR%
Eurostoxx50
2730.86
-2.35%
FTSE MIB
19468.3
-2.80%
S&P500
1283.5
-0.28%
Nikkei 225
9678.71
0.85%
MIN
MAX
-
1.35
2.85
1.99
3.27
0.25
0.33
2.88
3.03
MIN
1.50
2.95
2.08
3.34
0.25
0.37
2.98
3.13
MAX
1.4127
113.85
1.4429
115.77
MIN
MAX
89.68999
94.47
326.88
334.71
MIN
MAX
2722.04
2786.09
19425.88
19894.48
1262.87
1286.6
9609.24
9695.09
Principali Indicatori
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