APETTI ECONOMICO-FINANZIARI
della gestione delle imprese di
assicurazione
Università di Macerata
1
Gestione assicurativa
1) Assunzione dei rischi e riscossione dei
premi
2) Riassicurazione (eventuale) dei rischi
assunti e pagamento dei premi
3) Pagamento delle somme assicurate
(risarcimento dei danni)
4) Riscossione delle somme assicurate
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Gestione patrimoniale
1) Investimento delle disponibilità derivanti
dalla riscossione dei premi
2) Amministrazione degli investimenti
patrimoniali
3) Disinvestimenti eventuali
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FLUSSI IN ENTRATA ED IN USCITA DI UN’IMPRESA DI ASSICURAZIONE
Mercato
riassicurativo
Mercato dei fattori
produttivi
IMPRESE
DI
ASSICURAZIONE
Mercato dei
capitali
Mercato dei beni
patrimoniali
Mercato dei servizi
assicurativi
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COSTI
RICAVI
Rimanenze attive iniziali: riserve
premi o rimanenze matematiche a
carico dei riassicuratori
Rimanenze passive iniziali: riserve
premi o riserve matematiche
Provvigioni ed oneri vari per
acquisizione contratti
Premi di assicurazione
Somme corrisposte per danni
liquidati e per capitali e rendite
scadute
Risarcimenti da imprese di
assicurazione
Premi di assicurazione.
Accantonamenti a riserve sinistri e
riserve per somme da pagare
Rimanenze attive finali: riserva
premi e riserva matematica a carico
dei riassicuratori
Accantonamenti per rischi ed oneri
Rimanenze passive finali: riserva
premi, riserva matematica
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Funzione degli investimenti
1) Garanzia di solvibilità nei confronti degli
assicurati e del mercato in generale
2) Fonte di reddito utilizzato per il
miglioramento della gestione tecnica con
conseguenti effetti sulla riduzione del tasso
di premio
3) Strumento di potenziamento patrimoniale
della struttura della stessa impresa.
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Per assolvere a tali funzioni gli investimenti
devono possedere, in misura maggiore o
minore, i seguenti tre requisiti:
1) Redditività
2) Sicurezza
3) liquidità
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La funzione del premio nella gestione del
rischio
Il “prodotto finito” che scaturisce dal
processo produttivo è la “concessione di
copertura assicurativa” al cliente
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Rischi relativi alla formazione del margine tecnicoassicurativo e del margine finanziario-patrimoniale
+ saldo lavoro diretto
+ saldo cessioni lavoro diretto
+ saldo lavoro indiretto
= RISULTATO DELLA GESTIONE TECNICO-ASSICURATIVA (a)
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Rischi relativi alla formazione del margine tecnicoassicurativo e del margine finanziario-patrimoniale
+ risultato della gestione patrimoniale ordinaria saldo cessioni
lavoro diretto
± componenti straordinari di reddito
= RISULTATO DELLA GESTIONE PATRIMONIALE (b)
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Rischi relativi alla formazione del margine tecnicoassicurativo e del margine finanziario-patrimoniale
Con riguardo alla prima grandezza (a) occorre osservare che il
saldo del lavoro diretto è il risultato della somma algebrica tra:
. Premi di competenza del lavoro diretto
. Sinistri di competenza del lavoro diretto
. Oneri di acquisizione, produzione ed organizzazione
. Altri oneri e proventi tecnici
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Rischi relativi alla formazione del margine tecnicoassicurativo e del margine finanziario-patrimoniale
Il saldo cessioni lavoro diretto si ottiene
sommando algebricamente i valori derivanti
dalle operazioni di riassicurazione passiva
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Rischi relativi alla formazione del margine tecnicoassicurativo e del margine finanziario-patrimoniale
Il saldo lavoro indiretto, infine, è il risultato che
scaturisce dalle operazioni di riassicurazione
attiva e di retrocessione attiva e passiva
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Rischi relativi alla formazione del margine tecnicoassicurativo e del margine finanziario-patrimoniale
Ai due risultati così ottenuti (a+b), vanno
aggiunti:
-I costi fissi di struttura, che riguardano quelle
voci di costo non imputabili direttamente alla
gestione tecnico-assicurativa o a quella
patrimoniale
- le imposte
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I rischi tecnici nella gestione assicurativa
(riepilogo)
-Rischio di sottotariffazione
- rischio di sovrasinistralità
- rischio di insufficienza delle riserve tecniche
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I rischi di mercato
(riepilogo)
- il rischio di tasso di interesse
- il rischio di liquidità
- il rischio di prezzo
- il rischio di cambio
- il rischio di inflazione
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RIASSICURAZIONE
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La riassicurazione
- riassicurazione facoltativa
- riassicurazione per trattati
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I trattati proporzionali ed i trattati non proporzionali
I trattati proporzionali:
- trattato in quota
-
trattato in eccedente
19
I trattati proporzionali ed i trattati non proporzionali
I trattati non proporzionali:
- Excess of loss
- Stop loss
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IL BILANCIO
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Il Bilancio: le riserve tecniche
- la riserva premi
- la riserva sinistri
- altre riserve dei rami danni
-
Riserve di senescenza
-
Riserva per sinistri denunciati tardivamente
- La riserva matematica
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Il Bilancio: le riserve tecniche
- la riserva premi
Si compone della Riserva per frazioni di premi e
della Riserva per rischi in corso
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Il Bilancio: le riserve tecniche
- la riserva sinistri - Accantonamenti effettuati
per fronteggiare i pagamenti relativi a:
- Sinistri già denunciati ma non ancora liquidati
(il cui valore non è ancora certo o determinato in via definitiva)
- Sinistri liquidati ma non ancora pagati (per i quali
l’importo del debito è, invece, certo)
criteri di valutazione: costo ultimo - attualizzate
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ATTIVO
INV INVESTIMENTI
Terreni e fabbricati
Partecipazioni
Titoli
Altri
IS
STATO
PATRIMONIALE
RICLASSIFICATO
AD
AC
........... RISN
.........
.........
.........
.........
IMMOBILIZZAZIONI
STRUMENTALI
Immobili
Impianti ed attrezzature
Mobili e macchine
Automezzi
Attivi immateriali
...........
.........
......... PCO
.........
.........
.........
ATTIVITA’ DIVERSE
Crediti verso soci
Azioni o quote proprie
Altre attività
...........
.........
......... PD
.........
ATTIVITA’ CORRENTI
Crediti
Scorte e beni diversi
Disponibilità liquide
Ratei e risconti
Titoli destinati alla vendita
...........
......... PC
.........
.........
.........
.........
PT
PN
CI
CAPITALE INVESTITO
FF
PASSIVO E NETTO
RISERVE TECNICHE NETTE
Ris. Premi rami danni
Ris. Sinistri rami danni
Altre Riserve rami danni
Riserve matematiche rami Vita
Ris. per somme da pagare R.V.
.........
.........
.........
.........
.........
.........
Altre riserve rami Vita
PASSIVITA’ CONSOLIDATE
Trattamento di fine rapporto
Fondi trattamento quiescenza
Depositi ricevuti da riassic.ri
Prestiti obbligazionari
Finanziamenti
.........
.........
.........
.........
.........
.........
PASSIVITA’ DIVERSE
Passività subordinate
Altre passività
.........
.........
.........
PASSIVITA’ CORRENTI
Debiti da operazioni assicur.ve
Debiti da operazioni riass.ve
Fondi imposte e altri
Ratei e risconti
Altri debiti
PASSIVITA’ TOTALI
PATRIMONIO NETTO
Capitale sociale
Riserve di utili
Utili (perdite) a nuovo
Riserve di capitale
Altre riserve
FONTI DI FINANZIAMENTO
.........
.........
.........
.........
.........
.........
.........
.........
.........
.........
.........
.........
.........
.........
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PN
SN
RISN
OAN
PON
RT
SG
APO
RGA
PP
RF
POS
RGS
RLI
T
RN
PREMI AL NETTO DELLA RIASSICURAZIONE
Premi rami danni
Premi rami Vita
SINISTRI NETTI PAGATI
Sinistri rami danni
Sinistri rami Vita
VATRIAZIONE RISERVE TECNICHE AL NETTO RIASS.NE
Riserve tecniche rami danni
Riserve tecniche rami Vita
ONERI DI ACQUISIZIONE NETTI
Provvigioni e spese di acquisizione rami danni
Provvigioni e spese di acquisizione rami Vita
ALTRIPROVENTI ED ONERI TECNICI NETTI
Proventi rami danni
Proventi rami Vita
Oneri rami danni
Oneri rami Vita
RISULTATO TECNICO
SPESE GENERALI
Spese rami danni
Spese rami Vita
ALTRI PROVENTI E ONERI
Proventi
Oneri
RISULTATO GESTIONE ASSICURATIVA
PROVENTI PATRIMONIALI
Proventi investimenti rami danni
Proventi investimenti rami vita
RISULTATO GESTIONE FINANZIARIA
PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI
Proventi
Oneri
RISULTATO GESTIONE STRAORDINARIA
RISULTATO LORDO IMPOSTE
Imposte sul reddito
UTILE (PERDITA) DI ESERCIZIO
CONTO
ECONOMICO
RICLASSIFICATO
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GLI INDICI PATRIMONIALI
- INDICE DI IMMOBILIZZAZIONE
Attività immobilizzate (INV+IS+AD) x 100
Attività totali (CI)
- INDICE DI DISPONIBILITA’
Attività correnti /AC) x 100
Attività totali (CI)
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GLI INDICI ECONOMICI
- REDDITIVITA’ DEL CAPITALE PROPRIO (roe
– return on equity)
Risultato d’esercizio (RN) x 100
Patrimonio netto (PN)
- REDDITIVITA’ OPERATIVA (roi – return on
investment)
Risultato gest. Ass.va (RGA)+ Risultato Gest. Finanz. (RF) X 100
Totale attivo (CI)
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GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO
- PREMI DI COMPETENZA
PREMI DELL’ESERCIZIO
+ RISERVA PREMI INIZIO ESERCIZIO
- RISERVA PREMI FINE ESERCIZIO
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GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO
- SINISTRI DI COMPETENZA
SINISTRI DELL’ESERCIZIO
+ RISERVA SINISTRI FINE ESERCIZIO
- RISERVA SINISTRI INIZIO ESERCIZIO
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GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO
- INDICE DI SINISTRALITA’ (Loss Ratio)
Sinistri di competenza x 100
Premi di competenza
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GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO
- EXPENSES RATIO (efficienza della struttura)
Spese generali
x 100
Premi dell’esercizio
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GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO
- COMBINED RATIO
Sinistri di competenza + spese generali x 100
Premi dell’esercizio
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GLI INDICI di GESTIONE TECNICO ASSICURATIVO
- VELOCITA’ DI LIQUIDAZIONE
Sinistri liquidati
x 100
Sinistri denunciati
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