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Termsheet (Final Terms)
Vontobel Investment Banking
DYNAMIC VONCERT OPEN END
DENOMINAZIONE ASPS: CERTIFICATO TRACKER (1300)
+41(0)58 283 78 88 oppure www.derinet.ch
DYNAMIC VONCERT OPEN END su un paniere "TOP EXECUTIVE WOMEN"
DESCRIZIONE DEL PRODOTTO
Il DYNAMIC VONCERT riproduce l’andamento di un titolo sottostante. La selezione e la ponderazione delle singole azioni che compongono il paniere
sono effettuate annualmente secondo un processo d’investimento in due fasi coerente e trasparente. L’universo d’investimento del paniere è interamente
costituito da azioni del settore che soddisfano i criteri descritti alla voce “Universo dell’indice”.
In Svizzera questi strumenti finanziari sono considerati prodotti strutturati. Non sono investimenti collettivi di capitale ai sensi della legge federale
sugli investimenti collettivi di capitale (LICC) e non sono quindi soggetti all'autorizzazione e al controllo dell'Autorità federale di sorveglianza dei
mercati finanziari FINMA.
Informazioni sul Prodotto
Emittente
Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai
Garante
Vontobel Holding AG, Zurigo (Standard & Poor's A; Moody's A2)
Lead Manager
Composition Advisor
Bank Vontobel AG, Zurigo
* Derivative Partners Research AG, Zürich
Agente di calcolo
Bank Vontobel AG, Zurigo
Tipo di prodotto ASPS
Certificato Tracker (1300), cfr. anche www.svsp-verband.ch
Sottostante
Paniere "Top Executive Women" (ulteriori dettagli sul sottostante, vedi sotto)
Numero di sottostanti
1 DYNAMIC VONCERT Open End corrisponde a 1 paniere "Top Executive Women"
Prezzo d'emissione
CHF 100.00 (inc. CHF 1.50 commissione di emissione)
Prezzo di riferimento del certificato
CHF 98.50
Fixing iniziale
11 luglio 2011
Liberazione
18 luglio 2011
Scadenza
Open End
Valuta di riferimento
CHF; emissione, contrattazioni e rimborso avvengono nella valuta di riferimento
N° di valore svizzero / ISIN / Simbolo TK
12572114 / CH0125721149 / WOMEN
Importo di rimborso
Corrisponde alla quotazione del basket, eventualmente convertita nella moneta di riferimento, stabilita dal
Agente di calcolo nella data di valutazione determinante, al netto della commissione di gestione, dedotta
proporzionalmente tra le date di ricomposizione annuale del paniere.
Giorno di rimporso
5 giorni lavorativi bancari dopo la data di valutazione determinante
Commissione di gestione
1.6% p.a. (dedotta giornalmente in misura proporzionale al valore del certificato)
Basket composition
at initial fixing
Share
Stock
Exchange
ISIN
Currency Weighting
Shares per
VONCERT
ABSA Group Ltd.
Johannesburg
ZAE000067237
ZAR
8.333%
0.497727
Avon Products Inc.
NYSE
US0543031027
USD
8.333%
0.347980
E.I. Du Pont de Nemours & Co.
NYSE
US2635341090
USD
8.333%
0.179134
EMS-Chemie Holding AG
SIX SE
CH0016440353
CHF
8.333%
0.048265
Hang Seng Bank Ltd.
Hong Kong
HK0011000095
HKD
8.333%
0.622269
Kinnevik Investment
Stockholm
SE0000164626
SEK
8.333%
0.469890
Kraft Foods
NYSE
US50075N1046
USD
8.333%
0.276444
Premier Farnell Plc.
London SE
GB0003318416
GBP
8.333%
3.209484
Soho China Ltd.
Hong Kong
KYG826001003
HKD
8.333%
10.433398
Telstra Corp. Ltd.
Australian SE
AU000000TLS2
AUD
8.333%
3.050540
Westpac Banking Corporation
AustraliaN SE
AU000000WBC1 AUD
8.333%
0.426708
Wolters Kluwer NV
EN Amsterdam NL0000395903
8.333%
0.463802
EUR
* Correzione del 14 luglio 2014: Adattamento del Composition Advisor (vedi nota nella storia del prodotto su www. derinet.ch)
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Termsheet
Ulteriori informazioni
Volume d’emissione
Vontobel Investment Banking
300'000 DYNAMIC VONCERT Open End, con possibilità di aumento in qualsiasi momento
Trattamento dei dividendi
I dividendi netti saranno reinvestiti nel paniere nei rispettivi giorni di ricomposizione annuali. Con la
determinazione dell'altezza di ogni dividendo netto, l'agente di pagamento e di calcolo considererà le
ritenute alla fonte straniere applicabili.
Diritto di disdetta dell’emittente
L’emittente ha il diritto di disdire, tramite rimborso anticipato, tutti i Dynamic VONCERT Open End in
circolazione ogni volta nel giorno di ricomposizione annuale («giorno di rimborso») senza dover fornire
ulteriori giustificazioni. La relativa comunicazione deve essere pubblicata almeno con un mese di anticipo. In
caso di una tale disdetta, la data di valutazione determinante è la data di ricomposizione in cui viene determinato
il prezzo di rimborso.
Cessazione del paniere, diritto straordinario Se per un qualsiasi motivo, a ragionevole discrezione dell'emittente (1), non è possibile un adeguamento
straordinario della composizione del paniere oppure (2) se a causa di sviluppi tecnici, regolamentari, fiscali o
di disdetta dell’emittente
di altri sviluppi del mercato sono avvenute modifiche tali che a discrezione dell'emittente una continuazione
del paniere appare inopportuna, l'emittente è autorizzata ma non obbligata a disdire in anticipo il DYNAMIC
VONCERT Open End. In caso di una tale disdetta straordinaria, il giorno di valutazione determinante, nel
quale viene definito il prezzo di rimborso, viene stabilito dall'emittente.
Diritto di disdetta dell’investitore
Oltre alla possibilità di vendere in qualsiasi momento il Dynamic VONCERT Open End, l’investitore ha il
diritto di disdire il suo Dynamic VONCERT Open End alla data di ricomposizione annuale. La comunicazione
deve pervenire all’agente di calcolo con un preavviso di almeno 5 giorni lavorativi, entro le ore 10.00. In caso
di una tale disdetta, la data di valutazione determinante è la data di ricomposizione in cui viene determinato il
prezzo di rimborso.
Clearing / Settlement
SIX SIS AG
Quotazione
Viene richiesta nel segmento principale presso la SIX Swiss Exchange
Contrattazioni sui mercati secondari
Per tutta la durata, la Bank Vontobel AG garantisce un mercato secondario. Le quotazioni giornaliere
indicative di questo prodotto sono disponibili sul sito www.derinet.ch.
Investimento minimo
1 DYNAMIC VONCERT Open End
Lotto minimo di negoziazione
1 DYNAMIC VONCERT Open End
Trattamento fiscale in Svizzera
I dividendi e le altre distribuzioni, che vengono reinvestite nel paniere, rappresentano proventi patrimoniali
imponibili e, in Svizzera, sono soggetti all'imposta sul reddito. A scopo fiscale, ogni anno l’agente di calcolo
presenterà all’AFC la necessaria dichiarazione annuale.
Nessuna imposta preventiva, nessun bollo all’emissione. Le transazioni sul mercato secondario non sono
soggette alla tassa di negoziazione svizzera.
Per gli agenti pagatori svizzeri questo prodotto non è soggetto alla tassazione die redditi da risparmio dell'UE.
(TK9).
Il regime fiscale descritto è una sintesi non vincolante del trattamento fiscale in vigore per gli investitori
privati domiciliati in Svizzera. Tuttavia, in questo caso le condizioni specifiche dell'investitore non vengono
considerate; inoltre la legislazione in materia fiscale e la prassi delle autorità fiscali possono variare in qualsiasi
momento. I potenziali investitori dovrebbero far verificare dai propri consulenti fiscali gli effetti fiscali
dell'acquisto, del possesso, della vendita o del rimborso di questo prodotto, in particolare le conseguenze
fiscali in un'altra giurisdizione.
Titoli
I prodotti strutturati vengono emessi sotto forma di diritti valori non certificati dell’emittente.
Nessun certificato, nessuna stampa dei titoli.
Diritto applicabile / foro competente
Diritto svizzero / Zurigo 1, Svizzera
Vigilanza prudenziale
In qualità di banca, Bank Vontobel AG è soggetta alla sorveglianza individuale; in qualità di società del
gruppo, Vontobel Holding AG e Vontobel Financial Products Ltd. sono soggette, a titolo complementare, alla
sorveglianza consolidata di gruppo da parte dell'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA).
Vontobel Financial Products Ltd è iscritta nel registro del Dubai International Finance Centre in qualità di
"non-regulated company".
Descrizione del sottostante
Universo d'investimento
L’universo d'investimento, vale a dire il fondo dal quale vengono selezionati i titoli che compongono il
paniere "Top Executive Women", è composto esclusivamente da azioni (o di certificati rappresentativi di
azioni come ad esempio gli ADR e GDR) di imprese che al momento della ricomposizione annuale
soddisfano i seguenti criteri:
•
L'azienda è un membro del Bloomberg World Index
•
Chief Executive Officer o il Presidente del Consiglio di amministrazione della società deve essere una
donna e deve essere di almeno 2 anni in una di queste posizioni nella società
•
capitalizzazione di mercato di almeno 1 miliardo di franchi svizzeri
•
Nel corso degli ultimi tre mesi, la il volume di trading medio giornaliero dell'azione è di almeno 1
milione di franchi svizzeri;
•
Le azioni hanno una completa negoziabilità per gli investitori stranieri e sono quotate in una borsa
riconosciuta in uno dei seguenti paesi: Australia, Austria, Belgio, Canada, Danimarca, Finlandia, Francia,
Germania, Hong Kong, Irlanda, Italia, Giappone, Sud Corea, Paesi Bassi, Norvegia, Portogallo,
Singapore, Spagna, Svezia, Svizzera, Sud Africa, Regno Unito, Stati Uniti d'America.
il Composition Advisor è responsabile della composizione e il monitoraggio della conformità con i criteri
dell'universo d'investimento.
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Termsheet
Selezione dei titoli
Vontobel Investment Banking
Il paniere "Top Executive Women" è costituito da azioni di 12 diverse società. Le rispettive azioni vengono
selezionate sulla base dei seguenti criteri dall'universo di investimento:
•
si selezionano le 20 azioni con il maggiore incremento relativo tra l’ultimo utile per azione e
l’attuale stima di consenso sugli utili.
•
al momento dell’emissione e alla data annuale di ricomposizione, le 12 azioni selezionate
vengono equiponderate
•
alla ricomposizione annuale la ponderazione per ogni paese non può rappresentare più del 25%
nel paniere
Adattamento straordinario
L’emittente si riserva il diritto di apportare modifiche alla composizione del paniere a salvaguardia degli interessi
e sulla base delle comuni condizioni di mercato nel caso si verificassero o annunciassero determinati eventi
riguardanti uno o più titoli del paniere quali per esempio fusioni, acquisizioni, restrizioni della negoziabilità o
l'introduzione di imposte (elenco non esaustivo). Azioni che lasciano il paniere a causa di un adeguamento
straordinario, vengono sostituite da azioni in conformità con i criteri di selezione dei titoli dall'universo di
investimento. La nuova azione viene inserita nel paniere con la ponderazione del titolo da sostituire.
Data annuale di ricomposizione
La ricomposizione con la nuova ponderazione si svolge ogni anno l'ultimo venerdì del mese di giugno (per
la prima volta nel giugno 2012).
Ricomposizione
Come base per il calcolo della valutazione delle azioni sono essenzialmente i prezzo di chiusura (soggetto alla
liquidità sufficiente) determinati presso le rispettive borse alla data di ricomposizione. Se il volume di
negoziazione in borsa previste o identificato dovrebbe essere insufficiente secondo all'agente di calcolo, egli ha
il diritto, a sua sola discrezione, di applicare un corso diverso per la ricocomposizione, piuttosto che i calcoli di
prezzo di chiusura.
Se una borsa nel giorno di valutazione determinante dovesse essere chiusa a causa di un giorno di festa, la
valutazione delle azioni negoziate nella rispettiva borsa si sposta al successivo giorno di borsa.
Giorno lavorativo bancario
Un giorno lavorativo bancario è un giorno in cui le banche commerciali, i sistemi di clearing e di settlement
(in particolare il sistema TARGET) nonché le borse di Francoforte sul Meno e Zurigo sono aperti.
Prezzo di valutazione del paniere
In linea di massima, la quotazione del paniere corrisponde alla somma delle quotazioni di chiusura delle
componenti del paniere fissate nelle rispettive borse nel giorno di valutazione determinante, tenendo conto
del rispettivo peso nel paniere, eventualmente convertite nella moneta di riferimento. Se tuttavia secondo
l'agente di calcolo i volumi di negoziazione, riscontrati o attesi, dovessero essere insufficienti, tale agente è
autorizzato ad applicare, al posto del corso di chiusura, un corso differente per il calcolo della quotazione
del paniere, definito a ragionevole discrezione.
Se una borsa nel giorno di valutazione determinante dovesse essere chiusa a causa di un giorno di festa, la
valutazione delle azioni negoziate nella rispettiva borsa si sposta al successivo giorno di borsa.
PROSPETTIVE DI GUADAGNO E DI PERDITA
I DYNAMIC VONCERT offrono l'opportunità di partecipare all'andamento di un sottostante.
I rischi di questo prodotto corrispondono sostanzialmente a un investimento diretto nel sottostante, costituito da un paniere azionario i cui componenti
provengono dall’universo d'investimento definito. È da tenere in considerazione che le azioni che compongono il paniere sono riselezionate
annualmente. L’emittente o il Composition Advisor non garantiscono in alcun modo il successo del modello di investimento applicato né assicurano una
determinata performance del paniere risultante e del DYNAMIC VONCERT su questo basato. Nel corso della durata, il valore dei DYNAMIC VONCERT
viene influenzato in larga misura dall’andamento della quotazione del sottostante.
Nel caso in cui la vendita o il rimborso dei DYNAMIC VONCERT avvengano ad una quotazione inferiore al prezzo d’acquisto si registra una perdita.
Una situazione di questo tipo si può verificare se il sottostante presenta una performance negativa. Per tale motivo, nel corso della durata e/o alla
scadenza, la quotazione dei DYNAMIC VONCERT può essere notevolmente al disotto del prezzo di emissione/d'acquisto, il che comporta la perdita di
una somma corrispondente. I DYNAMIC VONCERT non dispongono di alcuna protezione del capitale. La perdita dell'intero capitale investito non può
quindi essere esclusa.
RISCHI IMPORTANTI PER GLI INVESTITORI
Rischi valutari
Se il sottostante o i sottostanti sono denominati in una moneta diversa dalla moneta di riferimento del prodotto, gli investitori dovrebbero tener conto che
ciò potrebbe essere collegato a rischi dovuti a oscillazioni dei tassi di cambio e che il rischio di perdita non dipende soltanto dalla performance dei
sottostanti, ma anche dalle negative performance dell'altra moneta o delle altre monete. Questo non vale per i prodotti coperti contro il rischio di cambio
(struttura Quanto).
Rischi di mercato
La generale evoluzione dei titoli dipende soprattutto dall'andamento dei mercati dei capitali, che a sua volta è influenzato dalla situazione generale
dell'economia mondiale nonché dalle condizioni quadro economiche e politiche nei rispettivi Paesi (dal cosiddetto rischio di mercato). Le variazioni dei
prezzi di mercato, come i tassi d'interesse, i prezzi delle materie prime oppure le rispettive volatilità possono influenzare negativamente la valutazione del
sottostante e del prodotto strutturato. Inoltre sussiste il rischio che, nel corso della durata o alla scadenza dei prodotti strutturati, nei rispettivi sottostanti
e/o alle borse o ai mercati sopravvengano turbolenze sui mercati o altri eventi non prevedibili (come le interruzioni delle negoziazioni o della borsa e/o la
sospensione delle contrattazioni). Tali eventi possono influire sul momento del rimborso e/o sul valore dei prodotti strutturati.
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Termsheet
Vontobel Investment Banking
Rischi del mercato secondario
L’emittente o il Lead Manager intendono fornire regolarmente i prezzi di acquisto e di vendita in condizioni di mercato normali. Tuttavia non sussiste né
da parte dell’emittente, né da parte del Lead Manager un obbligo verso gli investitori di fornire prezzi di acquisto e di vendita per determinati volumi di
ordini o titoli e non sussiste alcuna garanzia per una data liquidità e/o per un dato spread (ossia la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita), motivo
per cui gli investitori non possono fare affidamento sul fatto di acquistare o vendere i prodotti strutturati in un determinato momento o ad una
determinata quotazione.
Rischio dell'emittente
Il valore intrinseco dei prodotti strutturati può dipendere non solo dall’andamento del sottostante, ma anche dalla solvibilità dell’emittente/garante, che
può subire variazioni nel corso della durata del prodotto strutturato. L’investitore è esposto al rischio di insolvenza dell’emittente/garante. Ulteriori
informazioni sul grado di affidabilità di Vontobel Holding AG e di Bank Vontobel AG sono riportate nel programma d’emissione.
Pubblicazione di comunicazioni
Tutte le comunicazioni agli investitori, inerenti i prodotti, e gli adeguamenti dei prospetti informativi (p.es. a causa di Corporate Actions) vengono
pubblicati sul sito www.derinet.ch; inoltre i prodotti quotati alla SIX Swiss Exchange vengono pubblicati sul sito www.six-swiss-exchange.com ai sensi
della normativa vigente.
Classificazione
In Svizzera questi strumenti finanziari sono considerati prodotti strutturati. Non sono investimenti collettivi di capitale ai sensi della legge federale sugli
investimenti collettivi di capitale (LICC) e non sono quindi soggetti all'autorizzazione e al controllo dell'Autorità federale di sorveglianza dei mercati
finanziari FINMA.
Restrizioni di vendita
Stati Uniti, cittadini USA, Regno Unito, SEE, Dubai (UAE - Emirati Arabi Uniti).
Ulteriori avvertenze sui rischi
Si prega di osservare gli ulteriori fattori di rischio e le restrizioni di vendita riportati dettagliatamente nel programma d’emissione.
INFORMAZIONI LEGALI
Documentazione relativa ai prodotti
La versione originale di questo Termsheet è in lingua tedesca; le versioni in altre lingue sono traduzioni non vincolanti. L’emittente e/o Bank Vontobel AG
è autorizzata, in qualsiasi momento, a rettificare errori di ortografia o di calcolo nonché ulteriori errori palesi presenti in questo Termsheet, ad apportare
modifiche redazionali nonché ad integrare e/o modificare disposizioni contraddittorie o lacunose senza il consenso degli investitori.
Fino alla data del fixing le condizioni di prodotto del "Termsheet (Indication)" sono indicative e possono essere adeguate. L’emittente non ha alcun
obbligo di emettere il prodotto. Il "Termsheet (Final Terms)" contiene una sintesi delle principali condizioni e informazioni definitive e costituisce il "Final
Terms" ai sensi dell’art. 21 del regolamento supplementare per la quotazione di derivati della SIX Swiss Exchange. Insieme al programma d’emissione del
03 giugno 2011, registrato presso la Six Swiss Exchange (il "programma di emissione"), i Final Terms costituiscono il prospetto integrale di quotazione ai
sensi del regolamento di quotazione. In presenza di divergenze tra le disposizioni del presente Termsheet e quelle del programma di emissione prevalgono
le disposizioni dei Final Terms.
Per i prodotti strutturati non quotati alla SIX Swiss Exchange il Termsheet costituisce un prospetto semplificato ai sensi dell’art. 5 della Legge federale sugli
investimenti collettivi di capitale (LICC). A completamento di ciò si fa altresì riferimento (ad eccezione delle disposizioni fondamentali per una quotazione)
al programma di emissione, in particolare alle dettagliate avvertenze di rischio ivi contenute, ai General Terms and Conditions e alle descrizioni dei relativi
tipi di prodotto.
Nel corso dell’intera durata del prodotto strutturato, tutti i documenti possono essere richiesti gratuitamente presso Bank Vontobel AG, Financial Products
Documentation, Dreikönigstrasse 37, 8002 Zurigo (telefono: +41 (0)58 283 78 88, fax +41 (0)58 283 57 67). Inoltre, i Termsheet sono altresì disponibili
sul sito web all’indirizzo www.derinet.ch.
Ulteriori avvertenze
La presentazione e le indicazioni fornite non costituiscono una raccomandazione del sottostante menzionato; esse svolgono una funzione puramente
informativa e non rappresentano in alcun modo un'offerta, né un invito all'offerta, né una sollecitazione di acquisto di prodotti finanziari. Non viene
fornita alcuna garanzia per le informazioni in essa contenute. Queste informazioni non sostituiscono in nessun caso la consulenza indispensabile prima di
effettuare operazioni sui derivati. Solo chi è al corrente dei rischi dell'operazione che sta per concludere e ha i mezzi economici per sostenere le eventuali
perdite può effettuare tali operazioni. Per il resto rimandiamo all'opuscolo «Rischi particolari nel commercio di valori mobiliari», che può richiederci
direttamente. In correlazione all’emissione e/o alla distribuzione di prodotti strutturati, le società del Gruppo Vontobel possono corrispondere
direttamente o indirettamente rimborsi di diversa entità a terzi. Tali commissioni sono incluse nel prezzo di emissione. Per ulteriori informazioni si rivolga
al suo agente di distribuzione. Per eventuali domande relative ai nostri prodotti siamo a sua disposizione nei giorni lavorativi bancari dalle ore 8.00 alle ore
17.00 al numero +41 (0)58 283 78 88. Le ricordiamo che tutte le conversazioni su questa linea vengono registrate. Qualora ci contattasse mediante
questo numero, riterremo da lei implicitamente accettata questa prassi.
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Termsheet
Vontobel Investment Banking
Variazioni sostanziali dall’ultima chiusura d’esercizio
Salvo le informazioni contenute nel presente Termsheet e nel programma di emissione, dalla data di riferimento o dalla chiusura dell’ultimo esercizio o
chiusura intermedia dell’emittente e/o eventualmente della garante, non sono sopravvenute variazioni sostanziali nella situazione patrimoniale, redditizia
e finanziaria dell’emittente / della garante.
Responsabilità del prospetto di quotazione
Bank Vontobel AG si assume la responsabilità del contenuto del prospetto di quotazione e dichiara con la presente che, per quanto a sua conoscenza, le
informazioni sono esatte e che non è stata omessa alcuna circostanza rilevante.
Zurigo, 8 luglio 2011
Bank Vontobel AG, Zurigo
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Per eventuali domande, il suo/la sua consulente alla clientela è a sua completa disposizione.
Bank Vontobel AG
Banque Vontobel SA,
Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich
Place de l’Université 6, CH-1205 Genève
Telefon +41 (0)58 283 71 11
Téléphone +41 (0)22 809 91 91
Internet: http://www.derinet.com
Internet: http://www.derinet.com
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