Il decalogo degli investimenti
I dieci comandamenti per non sbagliare strategia
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Sommario
Premessa ...................................................................................................................................3
Perché investire? .......................................................................................................................4
Quali sono le tue esigenze? .....................................................................................................5
L’informazione è tutto ..............................................................................................................6
Verifica che l’intermediario sia autorizzato ...........................................................................7
Comprendi prima di investire .................................................................................................8
Più alto è il rendimento, più alto è il rischio ..........................................................................9
Se pensi che sia improbabile, probabilmente hai ragione. .............................................. 10
Non firmare moduli in Bianco .............................................................................................. 11
Utilizza mezzi di pagamento sicuri ...................................................................................... 11
Non abbandonare i tuoi investimenti ................................................................................. 12
2
Premessa
Il primo passo per investire è capire.
Investire è un percorso lungo, fatto di razionalità, lungimiranza e attenzione ma anche
pazienza e strategia.
Essere consapevoli di quello che si sta facendo è la base per fare scelte equilibrate e
che rendano.
Questa è la premessa di questo piccolo opuscolo, basato sulle nostre esperienze
dirette, che non ha la pretesa di essere esaustivo ma può essere una buona base di
partenza per tutti coloro che vogliano provare a migliorare le proprie finanze.
“L'investimento deve essere razionale.
Se non lo capite, non lo fate.”
A supporto dei nostri ragionamenti ci saranno alcune citazioni del “miracolo di Omaha”,
Mr. Warren Buffet, il miglior investitore vivente.
3
di un televisore, oppure dedicano mesi
1. Perché investire?
Uno dei motori della crescita e dello
sviluppo è di sicuro il risparmio, che
genera benefici per l’intero sistema
in un investimento “a perdere”, come
l’automobile lasciando ad altri le scelte di
investimento finanziario.
economico. Da sempre gli italiani sono
Investire non è un gioco, ma in gioco ci
tra i più grandi risparmiatori del mondo.
sono bisogni fondamentali per un futuro
Accantonano ricchezza in vista di bisogni
tranquillo.
futuri.
Per
Questa
virtù
assume
un’importanza maggiore oggi rispetto al
passato, dati i cambiamenti profondi nel
sistema previdenziale e nella demografia
in generale.
“Le pensioni non sono più quelle di una
volta”,
non
dell’ultimo
arrivano
più
stipendio,
ai
livelli
non
ci
assicureranno il tenore di vita cui saremo
abituati né ci garantirà un’esistenza
sufficientemente dignitosa.
arrivare
ad
che passi attraverso alcune fasi, alcuni
step, obbligati:
-
Aver chiaro le proprie esigenze,
-
Capire la propria propensione al
rischio
-
Definire le possibili uscite future
-
Assumere informazioni sulle varie
alternative di mercato
Valutare
Per assicurarsi un futuro tranquillo
diffidando
assume sempre maggiore importanza la
allettanti
-
attentamente
di
offerte
tutto,
troppo
Prestare attenzione ai contratti di
acquisto
modo da non complicare con difficoltà
economiche la già problematica terza
bisogna
intraprendere un percorso razionale,
-
gestione consapevole del risparmio, in
investire
-
Diversificare
le
scelte
di
investimento
età.
dovuta
Passaggi che i consumatori compiono
importanza all’investimento e al modo in
per qualunque acquisto “durevole” e che
cui viene gestito il frutto del lavoro di una
invece
vita.
nelle scelte di investimento. Queste
Dobbiamo
dare
Tendenzialmente
però
le
la
persone
non
troppo
spesso
sottovalutano
ultime devono essere un condensato di:
dedicano il giusto tempo e la dovuta
-
asset allocation;
attenzione e riflessione all’investimento.
-
stock picking;
Danno maggiore importanza all’acquisto
-
market timing.
4
La scelta del momento e quella del
comprendere le proprie necessità, le
singolo titolo su cui puntare bastano a
proprie
descrivere
temporali.
soltanto
il
10%
del
rendimento medio di un investimento. Il
restante 90% è guidato dalla scelta
consapevole e razionale dell’allocazione
del proprio portafoglio. Pertanto, a
differenza degli altri acquisti, una volta
individuata la nostra esigenza, una volta
possibilità
e
gli
orizzonti
Avere degli obiettivi è importante per
stabilire
quando
potremmo
aver
bisogno del denaro, il livello atteso dei
rendimenti (su quanto potrò contare),
quanto si è disposti a rischiare.
selezionato il mix di strumenti finanziari
Bisogna arrivare ad un profilo finanziario
in
dell’investitore e per farlo, bisogna
grado
di
soddisfare
le
nostre
aspettative, una volta determinato l’arco
definire
temporale, bisogna restare fedeli al
propensione al rischio e le aspettative
proprio
di rendimento.
piano
di
investimenti.
Per
investire efficacemente bisogna andare
oltre l’oggi e guardare lontano.
l’orizzonte
temporale,
la
L’orizzonte temporale è il periodo per il
quale
si
intende
rinunciare
alla
disponibilità finanziaria per investirla
Non deve essere l’emotività a guidarci
in vista di guadagni futuri.
-L’orizzonte temporale dipende sia dalle
ma una lucida strategia.
esigenze di tipo economico, ma soprattutto
dall’età dell’investitore. -
2. Quali sono le tue
Ovviamente l’investitore prossimo alla
pensione avrà un orizzonte temporale
esigenze?
Questa è una fase molto delicata, forse
la più delicata. Se facciamo investimenti
su falsi presupposti, rischiamo di non
raggiungere i nostri obiettivi e vanificare
l’investimento.
diverso da quello di un ragazzo appena
entrato nel mondo del lavoro. Il secondo
sarà molto più propenso del primo a fare
investimenti che siano più rischiosi ma
che
assicurino
guadagni
sul
maggiori.
lungo
Al
periodo
contrario
in
La prima domanda da porsi, prima di
un’ottica di breve periodo, come può
partire,
da
essere quella del 60enne, è bene che
soddisfare. Bisogna rispondere ad una
l’investimento sia a basso rischio e,
serie
quindi, tenda soprattutto a conservare il
riguarda
di
le
domande
esigenze
per
meglio
5
capitale: in caso di perdite difficilmente
potenziali vuol dire esporre il capitale
potrei recuperarle nel breve periodo.
a maggiori rischi.
“La prima regola è di
non perdere.
La seconda regola è di
non dimenticare la
prima regola.”
3. L’informazione è tutto
Collegata all’età dell’investitore c’è
poi
la
propensione
configurabile
dell’investitore
come
a
la
al
rischio,
disponibilità
tollerare
possibili
perdite. E’ fondamentale per stabilire
importante
stabilire
il
grado
servizi è fondamentale per compiere
scelte
consapevoli
confidenza
con
e
il
per
acquisire
mondo
degli
investimenti.
Come per qualsiasi altro argomento puoi
l’asset allocation di portafoglio.
È
Assumere informazioni su prodotti e
di
tolleranza al rischio per fissare limiti alle
assumere informazioni da giornali, tv,
radio o web.
potenziali perdite, ma soprattutto per
Oltre a questo, ricorda che per ogni
stabilire l’investimento giusto per noi. E’
prodotto o servizio è disponibile un
chiaro che se la mia tolleranza è bassa,
foglio
allora sceglierò prodotti con bassa
attentamente. È qui che si trovano le
volatilità come le obbligazioni, in caso
informazioni dettagliate sul prodotto:
contrario potrei scegliere investimenti
dalle
più “rischiosi” come le azioni.
promotore,
Per finire, le aspettative di rendimento
dipendono dai mercati. Bisogna capire
informativo
informazioni
potenziali
ai
da
sul
principali
guadagni,
alle
leggere
soggetto
rischi,
ai
principali
condizioni economiche.
però che, avere maggiori rendimenti
6
Oltre al foglio informativo, di assoluta
Quindi
importanza,
soggetto
ci
preme
sottolineare
verificate
che
sempre
vi
che
il
propone
l’importanza che può avere nelle scelte di
l’investimento sia autorizzato, basta
investimento un buon consulente.
accedere
alle
informazioni
presso
l’autorità di vigilanza. Secondo il testo
Il ruolo del consulente
unico della finanza l’autorizzazione viene
Negli ultimi anni il mercato finanziario si è
arricchito di molteplici opzioni e opportunità,
rilasciata dalla Consob o dalla Banca
D’Italia. (D.lgs. n. 58 del 1998).
diventando via via più complesso. Guardare
solo al passato per fare scelte di investimento
può essere un errore e avere dalla propria
Gli intermediari abilitati ad offrire
parte
servizi o attività d’investimento sono:
un
occhio
fondamentale.
clinico
Che
sia
può
un
messere
promotore
finanziario o un private banker o un altro tipo
-
Banche italiane: possono offrire
tutti i servizi di investimento. La
di consulente non importa, l’importante è che
ci sia una persona che possa guidare i nostri
verifica può essere fatta
investimenti nel mare burrascoso dei mercati.
consultando l’albo presente sul
sito di Banca d’Italia che è anche il
soggetto che le autorizza.
Il fai da te può essere pericoloso.
Un consulente
può che
essere la scelta giusta
4. Verifica
-
mobiliare (SIM): le imprese di
nella prima fase, quando c’è bisogno di capire
l’intermediario sia
investimento italiane, per
le proprie esigenze, gli obiettivi, il portafoglio
autorizzato
giusto. Ma
anche in seguito.
verificare basta andare sul sito
della Consob, pubblicato nella
In Italia
i risparmiatori
godono
di
Man
mano che
passa il tempo
cambiano
sezione intermediari.
particolari
tutele.
TuttiSpesso
gli intermediari
anche
le nostre
esigenze.
c’è bisogno
esserel’investimento,
autorizzati a dinorma
di
didevono
riposizionare
fare dei
legge. aggiustamenti,
piccoli
possibile
solo
se
Società di intermediazione
-
Società di gestione del
l’investimento viene seguito e monitorato.
risparmio: si occupano di
Purtroppo
parte
degli investitori
costanti la
e maggior
stringenti
controlli
mentre
privati
dopo
un
certo
periodo
si
disinteressa
l’autorizzazione viene rilasciata solo in
dell’attività di consulenza e di
Tutti gli intermediari devono sottoporsi a
dell’andamento
del proprio danaro. Un
presenza di particolari
requisiti.
consulente può assicurare un attenzione in
più!
gestione dei patrimoni,
commercializzazione di fondi
comuni di investimento. Anche
queste possono essere verificate
7
direttamente sul sito di Banca
d’Italia.
-
Banche extra-comunitarie:
autorizzate dalla Banca d’Italia.
Anche la verifica può essere
-
Gli intermediari finanziari
effettuata presso gli uffici della
iscritti nell’ elenco previsto dall’art
Banca d’Italia.
106 del TUB (testo unico
bancario) e verificabili sempre su
www.bancaditalia.it
A questo punto, dopo che hai
individuato le tue esigenze e stabilito
-
Agenti di cambio iscritti nel
degli obiettivi concreti e dopo che avrai
ruolo unico nazionale tenuto dal
scelto un intermediario che possa fare
Ministero dell’Economia e delle
al caso tuo potrai andare avanti nella
Finanze. Tra le loro attività
scelta consapevole del tuo
abbiamo la gestione individuale
investimento.
di portafogli, la ricezione e
E ricorda che l’intermediario è un po’
trasmissione di ordini e
consulenza, l’attività di
esecuzione di ordini. La verifica
può essere effettuata presso il
MEF (www.dgt.tesoro.it).
-
come il confessore o l’avvocato, bisogna
comunicagli quante più notizie
possibili in modo da definire al
meglio gli obiettivi e le strategie, per
una più adeguata scelta di investimento.
Banche di paesi comunitari:
L’autorizzazione viene rilasciata
dai paesi di origine. La verifica
può essere fatta presso gli uffici
di Banca d’Italia.
-
Imprese di investimento di
paesi comunitari: vengono
autorizzate dai paesi di origine. La
verifica può essere fatta presso
l’albo presente sul sito della
Consob alla sezione Intermediari.
8
3) Lo scenario peggiore e le
5. Comprendi prima di
conseguenze, le perdite massime
investire
che potrebbero verificarsi e
Il messaggio è chiaro e semplice. Se non
decidere a questo punto se il
capisci non tirare fuori i soldi. C’è una
gioco vale la candela.
certa tendenza a fidarsi dei nostri
interlocutori e a sottoscrivere con
troppa facilità prodotti finanziari che
necessitavano di un esame più
approfondito. Negli ultimi anni, come
detto, il mercato si è dotato di
prodotti sempre più complessi. Nel
“Il rischio nasce dal
non sapere cosa stai
facendo”
momento in cui ci vengono offerti
bisogna farsi alcune domande che
6. Più alto è il
potrebbero sembrare banali, ma che
rendimento, più alto è
spesso vengono ignorate:
-
Abbiamo la stessa conoscenza e
consapevolezza del prodotto di chi
-
il rischio
Anche questo potrebbe sembrare un
ci ce lo sta offrendo?
concetto banale ma, osservando le
A chi ce lo sta offrendo conviene
parte dei risparmiatori non è proprio
vendercelo, ma a noi conviene?
Come già descritto in precedenza, per
essere davvero consapevoli del nostro
investimento dobbiamo conoscere:
1) La natura e le caratteristiche del
prodotto
2) L’andamento che il prodotto deve
seguire per avere effetti positivi o
negativi e l’orizzonte temporale
entro il quale questi effetti
dovrebbero verificarsi.
abitudini di consumo della maggior
così.
Spesso ci troviamo di fronte a persone
che ci guardano un po’ perplessi di
fronte
ai
rendimenti
non
proprio
entusiasmanti di titoli di Stato di paesi
solidi. È legittimo andare alla ricerca di
prodotti
che
abbiano
rendimenti
maggiori ma bisogna capire che questo
comporta rischi aggiuntivi.
Prima di acquistare allora bisogna capire
in
cosa
consistono
questi
rischi
aggiuntivi, quali sono le condizioni che
9
potranno
determinare
conseguenze
negative.
Perché è proprio quel rischio a cui
andiamo
incontro
che
ci
permette
maggiori possibilità di guadagno.
Altri consigli:
1) Esistono prodotti più rischiosi di
quelli classici, a cui consigliamo di
approcciarsi
solo
quando
si
è
“Aspettarsi grosse
ricompense per piccoli
investimenti significa
incoraggiare un
comportamento
stupido.”
arrivati ad una certa maturità nel
7. Se pensi che sia
valutare i vari investimenti.
improbabile,
2) Parliamo di: future, swap, opzioni,
obbligazioni
strutturate
ed
probabilmente hai
altri
ragione.
prodotti complessi.
Una
3) Considerare
con
estrema
attenzione i titoli non quotati su
mercati regolamentati.
4) Fai
attenzione
attenzione
le
e
regole
del
mondo
dell’economia è nessuno da nulla per
nulla.
Diffida da chi propone investimenti che
valuta
con
proposte
di
investimento in paesi “esotici” o
“paradisi fiscali”
delle
assicurano rendimenti alti a fronte di un
“rischio zero”. Spesso dietro queste
proposte ci sono rischi molto elevati o
addirittura tentativi di truffa. Sembra
banale ma non lo è. Ci troviamo spesso
di fronte a persone che attirate da facili
guadagni affidano a ciarlatani i guadagni
di
una
vita.
Verificate
sempre
l’intermediario!
Diffida dalle catene di Sant’Antonio o
da investimenti poco chiari, dove non
si capisce bene dove vadano a finire i
soldi.
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Ti invitiamo a denunciare alle autorità
questi soggetti, vero cancro del mercato.
Sono questi che fanno perdere fiducia
dei risparmiatori e che inibiscono i
soggetti meno avveduti ad investire nel
mercato mobiliare, con conseguente
8. Non firmare moduli in
Bianco
Sembra banale dirlo, ma pensa sempre a
quello che stai firmando e… non firmare
senza prima aver letto!
perdita di tutto il sistema economico.
Prenditi tutto il tempo che ti serve per
Siate voi i primi anticorpi del sistema!
analizzare
Insomma, guadagni facili e immediati
il
contratto,
non
c’è
nessuna fretta.
non esistono, se non a fronte di rischi
Se hanno fretta allora c’è qualcosa che
adeguati.
non va.
9. Utilizza mezzi di
pagamento sicuri
“Quando si investe
bisogna essere
pazienti: non si
produce
un bambino in un
mese mettendo
incinta nove donne!”
Bisogna
utilizzare
solo
i
mezzi
di
pagamento previsti dal contratto.
Non utilizzare contanti, o assegni non
intestati o intestati direttamente al
promotore finanziario perché questo
potrebbe
Daresti
la
esporti
a
possibilità
rischi
al
inutili.
promotore
finanziario di incassare personalmente il
denaro, distraendolo dall’investimento
voluto. E’ anche possibile utilizzare il
bonifico o strumenti similari, ma anche
in questo caso mai a favore del
promotore finanziario. Seguire queste
prescrizioni diminuisce il rischio di brutte
sorprese. Il promotore deve sempre
rilasciare
copia
al
cliente
dei
documenti e degli atti da questo
sottoscritti.
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10.
Non abbandonare i
tuoi investimenti
Molti seguono più la propria squadra del
cuore che i propri soldi.
Possiamo capire le passioni, ma è un
atteggiamento
abbastanza
diffuso
quello di mettere da parte i propri
investimenti, di cestinare i report degli
intermediari lasciando al caso i propri
investimenti.
Una volta fatto un investimento
dovremmo seguirlo. Acquisire tutte le
informazioni che lo riguardano anche
solo sfiorandolo.
Potrebbero cambiare nel tempo le
nostre esigenze e con esso anche le
nostre scelte di investimento. L’unico
mezzo
per
l’andamento
monitorare
dei
nostri
e
seguire
danari
è
informarsi e leggere attentamente i
report che i nostri ti invieranno di
volta in volta. Solo così potrai operare
scelte consapevoli e in linea con i tuoi
rinnovati obiettivi.
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“Guadagnerete sicuramente abbastanza denaro
nella vita, non perdete tempo a preoccuparvi per
questo.
Le cose veramente importanti sono la salute e
l’amore.
Il denaro aiuta un po’ con la salute, ma non certo
con l’amore, perché per essere amati bisogna
essere amabili non ricchi”
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