Credit Suisse Funds AG
Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality
Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds»
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality • Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Inhalt
Wichtiges in Kürze
3
Verwaltung und Organe / Informationen über Dritte
4
Kurzbericht5
Vermögensrechnung6
Erfolgsrechnung7
Inventar der Liegenschaften / Allgemeine Objektangaben / Objekt-Finanzzahlen /
Objektstruktur Wohnungen / Objektstruktur Gewerbe
8
Käufe und Verkäufe von Grundstücken / Mietzinseinnahmen pro Mieter grösser als 5% /
Geschäfte mit Nahestehenden / Anteile im Umlauf
12
Hypotheken13
Geschäfte zwischen Fonds
14
Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht
15
2
Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality • Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Wichtiges in Kürze
Eckdaten
Valorennummer 11 876 805
Ausgabe Fondsanteile
Rücknahme Fondsanteile
Anzahl Anteile im Umlauf
Inventarwert pro Anteil (inkl. Ausschüttung)
Ausgabepreis pro Anteil
Rücknahmepreis pro Anteil
Schlusskurs
Steuerwert
Höchster Kurs (Berichtsperiode)
Tiefster Kurs (Berichtsperiode)
Börsenkapitalisierung
Agio
Disagio
Vermögensrechnung
Verkehrswert der Liegenschaften
Buchwert der Liegenschaften
Gesamtfondsvermögen (GAV)
Fremdfinanzierungsquote: 1)
– in % der Anlagekosten
– in % der Verkehrswerte
Fremdkapitalquote
Nettofondsvermögen (NAV)
Rendite- und Performanceangaben
Ausschüttung steuerfrei
Ausschüttung steuerbar
Ausschüttungsrendite
Ausschüttungsquote
Eigenkapitalrendite (ROE)
Rendite des investierten Kapitals (ROIC)
Anlagerendite
Performance
Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge)
Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF GAV) 3)
Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF NAV) 3)
Kurs-/Gewinnverhältnis (P/E Ratio)
Kurs-/Cashflowverhältnis
Erfolgsrechnung
Nettoertrag
Realisierte Kapitalgewinne/-verluste
Mietzinseinnahmen
Mietzinsausfallquote
Unterhaltsaufwand
30.6.2014
31.12.2013
31.12.2012
–
–
9 000 000
101.73
108.00
97.00
91.75
n/a
101.50
91.75
825,8 Mio.
–
–
9 000 000
103.43
109.00
99.00
95.25
0.03
109.90
94.35
857,3 Mio.
–
–
9 000 000
101.49
107.00
97.00
109.00
0.30
115.90
94.50
981,0 Mio.
7,40%
9,81%
7,91%
CHF
CHF
CHF
30.6.2014
1 357,2 Mio.
1 348,7 Mio.
1 368,1 Mio.
31.12.2013
1 341,2 Mio.
1 324,0 Mio.
1 349,8 Mio.
31.12.2012
1 121,8 Mio.
1 111,0 Mio.
1 169,9 Mio.
CHF
30,47%
30,28%
33,07%
915,6 Mio.
27,16%
26,81%
31,04%
930,9 Mio.
18,38%
18,20%
21,93%
913,4 Mio.
31.12.2013
2.30
0.00
2,41%
87,57%
3,31%
2,57%
3,64%
–11,23%
79,22%
0,56%
0,78%
27,85
28,73
31.12.2012
1.67
0.03
1,56%
98,14%
2,56%
2,44%
2,63%
13,93%
75,80%
0,62%
0,68%
41,92
54,25
30.6.2013
7,9 Mio.
0,1 Mio.
19,8 Mio.
1,01%
1,3 Mio.
30.6.2012
4,3 Mio.
0,0 Mio.
12,0 Mio.
0,63%
0,5 Mio.
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
30.6.2014
n/a
n/a
n/a
n/a
0,59% 2)
0,50% 2)
0,58% 2)
–1,43% 2)
74,64%
0,56%
0,83%
76,19
25,50
30.6.2014
13,4 Mio.
1,1 Mio.
26,0 Mio.
1,03%
1,5 Mio.
Maximal zulässige Belastung: 50% der Verkehrswerte (aKAG Art. 65 Abs. 2/aKKV Art. 96 Abs. 1)
2) Berechnung für sechs Monate (1.1.–30.6.2014)
3) Die für die Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF GAV)-Berechnung relevanten Betriebskosten fallen auf dem Gesamtfondsvermögen an. Die Fondsbetriebsaufwand­quote (TERREF NAV) setzt
diese Kosten ins Verhältnis zum Nettofondsvermögen (Gesamtfondsvermögen abzüglich Fremdkapital). Das Nettofondsvermögen ist per 30.6.2014 33,07% tiefer als das Gesamtfondsvermögen.
1)
3
Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality • Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Verwaltung und Organe / Informationen über Dritte
Verwaltung
und Organe
Fondsleitung
Credit Suisse Funds AG, Zürich
Verwaltungsrat
– Dr. Thomas Schmuckli, Präsident
– Luca Diener, Vizepräsident, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich
– Markus Graf, Mitglied, CEO, Swiss Prime Site AG, Olten
– Lars Kalbreier, Mitglied, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich
– Maurizio Pedrini, Mitglied, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich
– Jürg Roth, Mitglied, ­Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich
– Christian Schärer, Mitglied, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich
Geschäftsleitung
– Thomas Schärer, Geschäftsführer
– Petra Reinhard Keller, stellvertretende Geschäfts­führerin
– Michael Bünzli, Mitglied, Legal Counsel
– Thomas Federer, Mitglied, Performance & Risk Management
– Dr. Daniel Siepmann, Mitglied, Fund Operations
– Patrick Tschumper, Mitglied, COO
– Thomas Vonaesch, Mitglied, Real Estate Fund Management
– Gabriele Wyss, Mitglied, Compliance
Depotbank
Credit Suisse AG, Zürich
Prüfgesellschaft
KPMG AG, Zürich
Informationen
über Dritte
Akkreditierte Schätzungsexperten
– Rolf F. Bach, dipl. Architekt FH, Executive Director, Ernst & Young AG
– André Mathis, eidg. dipl. Immobilien-Schätzer FA, Senior Manager, Ernst & Young AG
Delegation weiterer Teilaufgaben
Die Fondsleitung hat die Credit Suisse AG in Zürich beauftragt, sie als Anlageberaterin bei der Investition der
Fondsaktiven zu unterstützen.
Die Fondsleitung hat der Credit Suisse AG, Zürich, verschiedene Teilaufgaben der Fondsadministration
delegiert. Es handelt sich um Aufgaben in den Bereichen Rechts- und Steuerberatung, Finanzwesen der
Fondsleitung, Fonds- und Liegenschaftsbuchhaltung, Real Estate Portfolio Management und Administration,
Facility Management, Personalwesen, Management Information System MIS, Risk Management und Investment Guideline Monitoring.
Es besteht die Möglichkeit, der Credit Suisse AG, Zürich, weitere Teilaufgaben zu delegieren. Die genaue
Ausführung des Auftrags regelt ein zwischen der Fondsleitung und der Credit Suisse AG, Zürich, abgeschlossener Vertrag.
Die Fondsleitung hat der Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Wroclaw, verschiedene Teilaufgaben der Fonds­
administration delegiert. Es handelt sich um Aufgaben in den Bereichen Produkt-Masterdaten, Preis-Publikationen, Factsheet-Produktion, KIID-Produktion sowie das Erstellen von Reportings.
Es besteht die Möglichkeit, der Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Wroclaw, weitere Teilaufgaben zu delegieren. Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der Fondsleitung und der Credit Suisse
(Poland) Sp.z.o.o., Wroclaw, abgeschlossener Vertrag.
Die Liegenschaftsverwaltung und der technische Unterhalt sind vorwiegend an die Wincasa AG, Winterthur,
delegiert. Die genaue Ausführung des Auftrages ist in separaten Verträgen geregelt.
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Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality • Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Kurzbericht vom 1. Januar bis 30. Juni 2014
Anlageziel,
­Anlagepolitik
Der Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality investiert vorwiegend in Hospitality-Immobilien wie Campus­
liegenschaften, Wohnliegenschaften mit hotelähnlichen Dienstleistungen, Hotels, Gesundheitsimmobilien
sowie Wohnimmobilien im Alpenraum. Eine Beteiligung an Betriebsgesellschaften ist dabei gesetzlich ausgeschlossen. Der Fonds hält die Immobilien im Direktbesitz. Private Anteilscheininhaber (natürliche und juristische Personen) mit Domizil in der Schweiz unterliegen somit nicht der Einkommens- und Vermögenssteuer
auf demjenigen Teil der Erträge (resp. des Vermögens), der aus direktem Grundbesitz stammt. Der Credit
Suisse Real Estate Fund Hospitality ist seit dem 31. Oktober 2012 an der SIX Swiss Exchange AG kotiert
und steht somit auch nicht qualifizierten Anlegern offen.
Erläuterung
zum Halbjahres­
abschluss
Der Halbjahresabschluss per 30. Juni 2014 des Immobilienfonds Credit Suisse Real Estate Fund ­Hospitality
liegt vor. Nach der Fertigstellung der Objekte Stilli Park in Davos und der Gebäude der ETH Lausanne
(EPFL) wurden für beide Liegenschaften Verkehrswertschätzungen durch den akkreditierten Immobilienbewerter Ernst & Young vorgenommen. Das Gesamtportfolio wird turnus­gemäss auf das Ende des Geschäftsjahrs per 31. Dezember 2014 neu bewertet.
Der Verkehrswert des Stilli Park in Davos sank im ersten Halbjahr 2014 unter anderem aufgrund des Verkaufs von weiteren neun Eigentumswohnungen um CHF 26,0 Mio. Auf der Basis des mit der neuen Pächterin Weriwald AG abgeschlossenen langjährigen Pachtvertrags ermittelte die Ernst & Young AG nach der
Discounted-Cash-Flow-Methode (DCF-Methode) einen neuen Verkehrswert. Dieser liegt für das Hotel und
die verbleibenden 27 Eigentumswohnungen bei CHF 204,9 Mio.; auf vergleichbarer Basis entspricht dies
einer Reduktion um CHF 12,7 Mio. gegenüber dem Verkehrswert per 31. Dezember 2013. Die Gebäude
der EPFL in Lausanne, an denen der Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality mitbeteiligt ist, wurden im
April 2014 eröffnet. Gegenüber der Bewertung zu Baukosten («at cost») resultierte mittels DCF-Methode ein
Mehrwert von rund CHF 1,2 Mio.
Angaben je Anteil
Der Inventarwert pro Anteil stieg von CHF 101.13 per 31. Dezember 2013 (exkl. Ausschüttung) auf
CHF 101.73 per 30. Juni 2014. Daraus resultierte im ersten Halbjahr eine Anlagerendite von 0,6%. Die
steuerbefreite Ausschüttung von CHF 2.30 pro Anteilschein erfolgte per März 2014.
Der Börsenkurs des Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality von CHF 91.75 per 30. Juni 2014 weist
gegenüber dem Inventarwert pro Anteil somit einen Abschlag (Disagio) von –9,8% auf – im Gegensatz zu
einem durchschnittlichen Aufschlag (Agio) der Schweizer Immobilienfonds von 17,1%. Die Performance seit
Beginn des Geschäftsjahrs liegt beim Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality bei –1,4% gegenüber der
Benchmark-Performance von 4,8% des SXI Real Estate Funds Index.
Angaben zum
Immobilien­portfolio
Die Mietzinseinnahmen des Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality stiegen im Vergleich zum selben Vorjahreszeitraum signifikant von CHF 19,8 Mio. auf CHF 26,0 Mio. Die Mietzinsausfallquote liegt unverändert
tief bei 1,0% und dürfte aufgrund des nahtlosen Pächterwechsels in Davos auch tief bleiben. Entsprechend
nahm auch der Nettoertrag um 69,2% auf CHF 13,4 Mio. zu. Seit April 2014 liefert die EPFL mit dem Bund
als Mieter zusätzliche stabile Mietzinseinnahmen für das Portfolio.
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Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality • Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Vermögensrechnung per 30. Juni 2014
30.6.201431.12.2013
Aktiven
Kassa, Post- und Bankguthaben auf Sicht, einschliesslich Treuhandanlagen bei
Drittbanken
VerkehrswertVerkehrswert
CHFCHF
1 446 928
423 922
Grundstücke
– Wohnbauten
davon im Stockwerkeigentum
– Kommerziell genutzte Liegenschaften
davon im Baurecht
davon im Stockwerkeigentum*
– Gemischte Bauten
davon im Baurecht
davon im Stockwerkeigentum
– Bauland inkl. Abbruchobjekte und angefangene Bauten
davon im Baurecht
– Laufende Sanierungen
Total Grundstücke
43 485 800
8 905 800
1 105 169 800
109 628 500
120 223 700
183 637 000
122 532 000
22 171 000
12 059 000
0
12 871 100
1 357 222 700
9 536 000
9 536 000
901 959 900
109 631 900
198 864 000
61 105 000
0
22 171 000
368 627 700
119 330 000
0
1 341 228 600
Sonstige Vermögenswerte
Gesamtfondsvermögen
9 407 767
1 368 077 395
8 168 289
1 349 820 811
Passiven
Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten
Darlehen und Kredite
Sonstige Verbindlichkeiten
Total Verbindlichkeiten
352 000 000
59 000 000
41 487 923
452 487 923
350 600 000
9 000 000
59 350 320
418 950 320
Nettofondsvermögen vor geschätzten Liquidationssteuern
Geschätzte Liquidationssteuern
Nettofondsvermögen
915 589 472
0
915 589 472
930 870 491
0
930 870 491
9 000 000
101.73
0.00
101.73
9 000 000
103.43
2.30
101.13
0
2 000 000
0
keine
1 435 583 241
0
2 000 000
0
keine
1 443 976 587
930 870 491
–20 700 000
913 394 930
–15 300 000
0
5 418 981
0
0
915 589 472
0
30 775 561
2 000 000
0
930 870 491
Anzahl Anteile im Umlauf
Inventarwert eines Anteils
Abzüglich Ausschüttung Geschäftsjahr 2013 (Coupon Nr. 4)
Inventarwert eines Anteils nach Ausschüttung
Informationen zur Bilanz und zu den gekündigten Anteilen
Höhe des Abschreibungskontos der Grundstücke
Höhe des Rückstellungskontos für künftige Reparaturen
Höhe des Kontos der zur Wiederanlage zurückbehaltenen Erträge
Anzahl der auf Ende des nächsten Rechnungsjahres gekündigten Anteile
Gesamtversicherungswert des Vermögens
Veränderungen des Nettofondsvermögens
Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres
Ausschüttungen
Saldo aus dem Anteilverkehr exkl. des Einkaufs in die laufenden Erträge bei
der Ausgabe und der Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen
Gesamterfolg
Saldo Einlage/Entnahme Rückstellungen für Reparaturen
Veränderung der Liquidationssteuern
Nettofondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres
Angaben früherer Jahre
Nettofondsvermögen
30.6.2014
915 589 472
31.12.2013
930 870 491
31.12.2012
913 394 930
6
Inventarwert pro Anteil
101.73
103.43
101.49
* Einige der sich im Stockwerkeigentum befindlichen Objekte
wurden gleichzeitig im Baurecht erworben.
Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality • Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Erfolgsrechnung per 30. Juni 2014
1.1.2014 1.1.2014 1.1.20131.1.2013
bis 30.6.2014
bis 30.6.2014
bis 30.6.2013 bis 30.6.2013
CHF CHF CHFCHF
Erträge
Erträge der Post- und Bankguthaben
304
987
Mietzinseinnahmen
26 007 240
19 816 771
Sonstige Erträge
974 199
2 791
Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe
von Anteilen
0
0
Total Erträge
26 981 743
19 820 549
Aufwendungen
Hypothekarzinsen und Zinsen aus hypothekarisch
gesicherten Verbindlichkeiten
Sonstige Passivzinsen
Baurechtszinsen
Unterhalt und Reparaturen
Liegenschaftenverwaltung
– Liegenschaftsaufwand – Verwaltungsaufwand
Steuern und Abgaben
– Liegenschaftssteuern
– Gewinn- und Kapitalsteuern
Schätzungs- und Prüfaufwand
Abschreibung auf Mobilien
Reglementarische Vergütungen an
– die Fondsleitung
– die Depotbank
– die Immobilienverwaltungen
Kosten für Rechenschaftsbericht
Aufsichtsabgaben
Sonstige Aufwendungen
Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der
Rücknahme von Anteilen
Total Aufwand
1 313 853
166 496
96 067
1 538 165
637 409
4 827
36 663
1 326 793
1 071 405
42 818
585 325
25 185
292 058
3 257 015
122 093
1 662 100
440 653
3 675 140
94 390
1 493 800
3 307 061
139 630
540 779
9 362
2 250
3 210
2 866 348
137 009
502 832
37 482
1 313
27 525
0
13 564 362
13 564 362
0
11 892 694
Nettoertrag
Realisierte Kapitalgewinne und -verluste
Realisierter Erfolg
Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste
Gesamterfolg
13 417 381
1 113 000
14 530 381
–9 111 400
5 418 981
11 892 694
7 927 855
53 917
7 981 772
2 709 699
10 691 471
7
Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality • Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Inventar der Liegenschaften Allgemeine Objektangaben / Objekt-Finanzzahlen /
Objektstruktur Wohnungen / Objektstruktur Gewerbe
Anzahl Total Mietobjekte
Ort, Adresse
Gebäude
Wohnbauten
Laax, Via Marcau 6, 8
2
274
Zermatt, Bahnhofstrasse 42, 44, 48, Seilerhausareal A, B, C
3
61
Zermatt*, Seilerwiesenstrasse 9, Annyvonne
1
2
Total I
6
337
Kommerziell genutzte Liegenschaften
Basel**, Messeplatz 25, «Swissôtel Le Plaza»
Basel**, Schönaustrasse 10, «Dorint Hotel»
Brig, Spitalstrasse, «Themis/Xenius»
Caux-Montreux, Route de Caux 127, «Baumann»
Caux-Montreux, Route des Monts 9, «Alpina»
Chur, Untere Gasse 17, 23
Davos, Stillipark
Köniz, Sägemattstrasse 1
Leysin, Au Feydey, «Mont-Blanc»
Leysin, Au Feydey, «Villa Belvédère»
Luzern**, Haldenstrasse 10, «Hotel Palace»
Maienfeld, Werkhofstrasse 1, «Swiss Heidi Hotel»
Montreux**, Avenue Claude Nobs 2, «Le Montreux Palace»
Montreux, Avenue de Nestlé 4, «Jura»
Montreux, Avenue des Alpes 15, «Europe»
Montreux, Avenue des Alpes 61, Personalhaus
Montreux, Avenue Florimont 11, «Miramonte»
Montreux, Rue de Centre 1, «Rosemont»
Morschach**, «Swiss Holiday Park»
Neuenburg, Avenue de la Gare 15, 17, «Eurotel»
Regensdorf, Althardstrasse 60
Solothurn**, Hauptstrasse 64, «Hotel Krone»
Täsch, Kantonsstrasse, Welcome Hotel Personalhäuser A, B
Winterthur**, Turbinenstrasse 2, «City Halle»
Zermatt, Bahnhofstrasse 11, 2 Oeltank
Zermatt, Bahnhofstrasse 29, «Villa Margherita»
Zermatt**, Bahnhofstrasse 31, «Hotel Le Mont Cervin Palace»
Zermatt, Bahnhofstrasse 80, «Hotel Monte Rosa»
Zermatt**, Hofmattstrasse 12, «Hotel Le Petit Cervin»
Zermatt, Hofmattstrasse 14, «Villa Emeline»
Zermatt, Riffelalp, Restaurant Alphitta
Zermatt, Seilerwiesenstrasse 11, Haus Whymper
Zermatt, Tempel 6, Restaurant Myoko
Zürich, Pfingstweidstrasse 102, 102a, 102b, «Hotel 25hours»
Zürich**, Schulstrasse 44, «Swissôtel»
Total II
Gemischte Bauten
Ecublens, EPFL – Centre de Congrès et de Rencontres
Samedan, Via Plazzet 14, 16
Zermatt, Bahnhofstrasse 36, 38, Seilerhof/Rossstall
Zermatt*, Bahnhofstrasse 50, 52, Seilerhausareal D, E
Zermatt, Hofmattstrasse 7, Haus zur Matte A
Zermatt, Hofmattstrasse 9, Haus zur Matte B
Zermatt, Tempel 9, Felsenhaus Personalhaus
Total III
Bauland (inkl. Abbruchobjekte) und angefangene Bauten
Brigels, Pradas
Fiesch, Hejistrasse 35 a, 35 b
Total IV
Baurechtsgrundstücke
Total V
Gesamttotal
Total Miet­ Grundstücks- Erstellungsfläche (m2)
fläche (m2)
jahr
6 896
3 093
87
10 076
5 085
8 398
1 324
14 807
Erwerbs­
datum
2014
1991
1999
03.02.2014
07.07.2011
07.07.2011
9 323
1971
2 754
2002
4 000
2007
729
1893
157
1900
561
1995
20 274
2014
2 703
2013
19 305
1896
9 573
1910
3 337
1926
9 571 2005/2009
21 946
1906
157
1900
2 067
1900
993
1984
2 446
1912
1 011
1901
56 639 1996/1983/
1986/2007
1 506
1974
2 745 1984/1999
1 225
ca. 1500
3 389
2007
4 412
2014
1 111
1996
535
1901
6 498
1867
1 002
1852
2 452
2001
759
1970
875
2011
2 497
2007
179
2007
4 442
2012
3 429
1971
204 602
01.08.2012
01.09.2011
01.03.2013
02.09.2010
02.09.2010
01.06.2011
20.12.2010
15.02.2013
02.09.2010
02.09.2010
01.06.2011
01.10.2011
01.10.2012
02.09.2010
02.09.2010
01.10.2012
02.09.2010
02.09.2010
28.12.2010
1
1
1
1
1
2
3
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
258
239
266
4
25
22
368
112
200
254
152
197
478
15
117
60
82
53
714
20 154
6 368
5 302
245
126
1 601
22 854
6 664
11 140
9 007
13 300
3 000
35 676
338
4 381
2 644
2 955
696
18 813
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
38
117
96
–
77
–
1
20
96
48
67
9
1
8
1
242
817
5 216
6 031
4 584
–
1 808
–
280
1 205
14 487
4 012
8 236
1 008
215
773
780
8 332
33 764
250 779
1
1
1
2
1
1
1
8
589
41
47
35
32
21
69
834
29 194
2 327
1 681
3 232
1 982
1 844
1 902
42 162
730
545
8 398
34 752
16
2
18
–
–
–
–
–
–
20 131
3 363
23 494
–
–
–
–
70
6 387
303 017
277 655
14 913
1 768
8 398
2)
31.08.2010
10.09.2013
01.11.2012
07.07.2011
27.11.2012
07.07.2011
07.07.2011
07.07.2011
07.07.2011
07.07.2011
07.07.2011
07.07.2011
07.07.2011
07.07.2011
01.11.2012
01.07.2012
2014
1900/1992
1965
1991
1987
2009
1901
22.12.2010
01.04.2012
07.07.2011
07.07.2011
07.07.2011
07.07.2011
07.07.2011
2015
2014
08.04.2014
19.09.2012
* Verkauf einer Stockwerkeinheit
**Die angegebenen Werte verstehen sich inklusive der laufenden Sanierungen
1)Nicht annualisiert
2)Gemeinsam genutzte Parzelle mit Bahnhofstrasse 42, 44, 48, Seilerhausareal A, B, C, Zermatt
3)27 STWEG-Wohnungen auf eigener Parzelle im Verkauf
4)Alleineigentum im Baurecht der Credit Suisse Funds AG, Zugehörigkeit zu je 50% dem Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality und Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus
(total Grundstücksfläche = 29 825 m2)
8
Eigentumsverhältnis
Gestehungskosten
Verkehrswert
SollMietertrag 1)
Alleineigentum
Stockwerkeigentum
Stockwerkeigentum
34 526 600
8 412 000
668 600
43 607 200
34 580 000
8 290 000
615 800
43 485 800
793 380
291 940
20 728
1 106 048
15 654
–
–
15 654
1,97
–
–
1,42
777 726
291 940
20 728
1 090 394
108
49
–
157
35
6
–
41
–
3
1
4
20
2
–
22
–
–
–
–
Stockwerkeigentum im Baurecht
Alleineigentum
Alleineigentum im Baurecht
Alleineigentum
Alleineigentum
Alleineigentum
Alleineigentum 3)
Alleineigentum
Alleineigentum
Alleineigentum
Alleineigentum
Alleineigentum im Baurecht
Alleineigentum
Alleineigentum
Alleineigentum
Alleineigentum
Alleineigentum
Stockwerkeigentum
Stockwerkeigentum
75 598 800
46 270 800
15 039 400
1 324 400
2 627 800
6 537 200
215 397 500
28 067 000
15 010 200
17 699 200
41 153 300
13 400 400
117 043 200
3 615 900
22 664 300
7 666 800
12 278 900
6 159 700
66 872 700
77 934 400
50 978 600
15 510 000
1 514 000
3 245 000
6 431 000
204 872 000
28 824 000
15 189 000
17 744 000
38 927 300
14 241 000
118 820 000
3 705 000
22 211 000
8 517 000
12 714 000
6 481 000
69 701 700
1 500 000
1 450 000
435 000
50 000
100 000
174 393
1 875 000
770 546
525 000
575 000
900 000
375 000
825 000
100 000
625 000
175 000
350 000
175 000
1 709 055
–
–
–
–
–
7 920
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
4,54
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1 500 000
1 450 000
435 000
50 000
100 000
166 473
1 875 000
770 546
525 000
575 000
900 000
375 000
825 000
100 000
625 000
175 000
350 000
175 000
1 709 055
238
171
217
–
25
–
216
–
152
207
130
85
236
14
103
60
40
50
193
–
–
–
3
–
1
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
22
–
–
–
–
–
1
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
14
–
–
–
–
–
1
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
4
–
–
–
–
–
1
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Stockwerkeigentum
Alleineigentum
Alleineigentum im Baurecht
Stockwerkeigentum
Alleineigentum
Stockwerkeigentum im Baurecht
Stockwerkeigentum
Alleineigentum
Alleineigentum
Alleineigentum
Stockwerkeigentum
Alleineigentum
Stockwerkeigentum
Alleineigentum
Alleineigentum
Alleineigentum
16 348 600
9 948 200
1 411 200
2 653 900
43 177 000
396 500
14 373 800
57 378 400
12 495 300
35 797 000
3 843 500
815 800
5 875 900
1 249 500
66 256 600
128 381 300
1 114 830 000
17 060 000
9 739 000
1 411 200
2 711 000
43 177 000
395 000
15 392 000
55 476 400
13 592 000
36 342 000
3 920 000
845 000
6 467 000
2 216 000
67 943 000
123 794 300
1 118 040 900
500 000
304 126
1 050
87 500
–
–
376 273
1 326 413
352 516
971 953
120 253
39 860
155 500
68 674
1 616 688
2 700 000
21 309 800
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
114 583
–
76 253
–
198 756
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
73,69
–
4,72
–
0,93
500 000
304 126
1 050
87 500
–
–
376 273
1 326 413
352 516
971 953
120 253
39 860
40 917
68 674
1 540 435
2 700 000
21 111 044
105
–
–
55
–
–
15
78
41
54
–
–
6
–
126
347
2 964
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1
–
–
–
27
–
1
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
16
–
1
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
6
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1
Alleineingentum im Baurecht 4)
Alleineigentum
Stockwerkeigentum
Stockwerkeigentum
Alleineigentum
Alleineigentum
Stockwerkeigentum
121 330 000
11 120 000
2 013 600
10 730 800
10 326 400
17 230 000
5 468 400
178 219 200
122 532 000
10 994 000
2 763 000
13 260 000
11 591 000
16 349 000
6 148 000
183 637 000
2 229 858
236 862
124 815
389 173
294 307
380 955
206 230
3 862 200
–
14 118
–
–
34 721
7 559
–
56 398
–
5,96
–
–
11,80
1,98
–
1,46
2 229 858
222 744
124 815
389 173
259 586
373 396
206 230
3 805 802
172
5
41
15
3
2
66
304
18
7
–
–
4
3
–
32
–
1
–
–
2
4
–
7
40
5
–
–
2
–
–
47
22
1
–
–
–
2
–
25
Alleineigentum
Alleineigentum
2 807 000
9 252 000
12 059 000
2 807 000
9 252 000
12 059 000
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1 348 715 400
1 357 222 700
26 278 048
270 808
1,03
26 007 240
3 425
100
27
75
26
Mietzinsausfälle 1)
Zimmer
Bruttoerträge
in CHF in % (Nettomietertrag) 1) 1–1,52–2,53–3,5 4–4,5 5+
Wohnungen
Total Wohnungen
Anz.m2%
Parking
Anz.
Gewerbe
Büros, PraxisKinos / Hotels /
Übrige kommer­
Total Gewerbeobjekte
Läden
räume usw.
Restaurants
Lagerräume
zielle Räume
ohne GA/EP/PP
m2Anz.
m2Anz.
m2Anz. m2Anz. m2Anz. m2%
163
60
1
224
6 896
2 663
87
9 646
100,00
86,10
100,00
95,73
111
–
1
112
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1
–
1
–
430
–
430
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1
–
1
–
430
–
430
–
13,90
–
4,27
238
171
217
3
25
4
216
–
152
207
130
85
236
14
103
60
40
50
233
–
–
–
245
126
495
–
–
–
164
–
–
–
338
–
2 644
–
696
–
–
–
–
100,00
100,00
30,92
–
–
–
1,82
–
–
–
100,00
–
100,00
–
100,00
–
–
59
42
–
–
–
134
80
30
30
–
101
219
–
7
–
26
3
456
–
–
–
–
–
4
–
–
–
1
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
155
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
14
5
3
–
–
8
10
11
11
9
14
7
15
1
3
–
12
–
13
–
–
–
–
–
753
–
5 882
–
–
–
–
3 531
–
–
–
–
–
–
6
4
3
1
–
2
8
–
6
6
7
4
8
–
3
–
3
–
10
20 154
6 368
–
–
–
131
22 854
–
–
–
13 300
3 000
32 145
–
–
–
–
–
18 813
–
–
–
–
–
4
–
10
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
67
–
566
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1
–
–
–
–
11
1
1
1
–
–
–
1
–
1
–
2
–
–
5 302
–
–
–
–
216
11 140
8 843
–
–
–
–
4 381
–
2 955
–
–
20
9
7
1
–
18
18
32
18
17
22
11
23
1
7
–
16
–
25
20 154
6 368
5 302
–
–
1 106
22 854
6 664
11 140
8 843
13 300
3 000
35 676
–
4 381
–
2 955
–
18 813
100,00
100,00
100,00
–
–
69,08
100,00
100,00
100,00
98,18
100,00
100,00
100,00
–
100,00
–
100,00
–
100,00
105
2
–
55
–
–
15
78
41
54
–
–
7
–
126
347
3 014
–
239
–
–
–
–
588
–
–
146
–
–
622
–
–
–
6 303
–
5,21
–
–
–
–
48,80
–
–
1,77
–
–
80,47
–
–
–
2,51
–
11
–
20
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
84
450
1 752
–
–
–
–
–
1
2
7
–
6
6
–
–
–
2
–
29
–
–
–
–
–
280
252
402
–
2 519
447
–
–
–
428
–
4 483
8
40
–
–
–
–
2
3
1
–
–
–
–
–
9
14
213
–
2 226
–
–
–
–
165
–
–
–
–
–
–
–
3 215
–
15 772
3
–
–
2
–
–
–
8
4
3
–
1
–
1
10
6
109
–
–
–
1 808
–
–
–
14 085
3 958
4 475
–
215
–
780
4 247
33 764
180 097
–
23
–
–
–
–
1
–
1
4
3
–
–
–
11
–
57
–
741
–
–
–
–
200
–
4
1 096
561
–
–
–
442
–
3 677
1
20
–
–
–
–
–
–
1
–
–
–
1
–
–
–
42
6 031
1 378
–
–
–
–
–
–
50
–
–
–
151
–
–
–
40 447
12
83
–
2
–
1
5
18
7
13
9
1
1
1
32
20
450
6 031
4 345
–
1 808
–
280
617
14 487
4 012
8 090
1 008
215
151
780
8 332
33 764
244 476
100,00
94,79
–
100,00
–
100,00
51,20
100,00
100,00
98,23
100,00
100,00
19,53
100,00
100,00
100,00
97,49
252
19
41
15
11
11
66
415
–
1 460
1 033
1 811
957
1 158
1 318
7 737
–
62,74
61,45
56,03
48,28
62,80
69,30
18,35
324
12
–
–
–
–
–
336
9
3
–
7
6
1
1
27
4 326
424
–
381
336
265
85
5 817
–
3
4
1
4
–
–
12
–
326
350
55
302
–
–
1 033
–
–
–
2
4
–
–
6
–
–
–
358
251
–
–
609
–
4
2
10
6
9
1
32
–
117
298
627
113
421
481
2 057
4
–
–
–
1
–
1
6
24 868
–
–
–
23
–
18
24 909
13
10
6
20
21
10
3
83
29 194
867
648
1 421
1 025
686
584
34 425
100,00
37,26
38,55
43,97
51,72
37,20
30,70
81,65
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
3 653
23 686
7,82
2 200
56
10 300
225
16 805
115
180 706
90
6 164
48
65 356
534
279 331
92,18
10
Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality • Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Käufe und Verkäufe von Grundstücken
Aufstellung der Käufe und Verkäufe von Grundstücken im Geschäftsjahr 2014 (Stand per 30.6.2014)
Käufe
Laax, Via Marcau 6, 8
Gebäudeart
Bauland (inkl. Abbruchobjekte) und
angefangene Bauten
Wohnbauten
Verkäufe
Gebäudeart
Brigels, Pradas
Davos, Residenz «In der Stilli», Davos Dorf
Stockwerkeinheit
Davos, Residenz «In der Stilli», Davos Dorf
Davos, Residenz «In der Stilli», Davos Dorf
Davos, Residenz «In der Stilli», Davos Dorf
Davos, Residenz «In der Stilli», Davos Dorf
Davos, Residenz «In der Stilli», Davos Dorf
Davos, Residenz «In der Stilli», Davos Dorf
Davos, Residenz «In der Stilli», Davos Dorf
Davos, Residenz «In der Stilli», Davos Dorf
Zermatt, Bahnhofstrasse 50, 52, Seilerhausareal D, E
Zermatt, Seilerwiesenstrasse 9, Annyvonne
Stockwerkeinheit
Stockwerkeinheit
Stockwerkeinheit
Stockwerkeinheit
Stockwerkeinheit
Stockwerkeinheit
Stockwerkeinheit
Stockwerkeinheit
Stockwerkeinheit
Stockwerkeinheit
GB-Nr.
Grundstücksfläche m2
4880
20 131
327
5 085
GB-Nr.
S57695, M103357, M103358,
M103371
S57705, M103351, M103352
S57708, M103413, M103414
S57712, M103377, M103378
S57713, M103359
S57722, M103404
S57723, M103416, M103417
S57731, M103408
S57733, M103372, M103373
129/33
½ von GB-Nr. 946-6, Plan Nr. 2
Grundstücksfläche m2
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Mietzinseinnahmen pro Mieter grösser als 5%
Mieter
SEG Swiss Education Group SA
Hotel International Oerlikon AG
Eidgenössische Technische Hochschule Lausanne
Seiler Hotels Zermatt AG
Swiss Holiday Park AG
Le Plaza Basel-Stadt AG
Dorint Hotels & Resorts AG
Ort der Liegenschaft
Brig, Caux, Montreux, Neuenburg
Zürich
Ecublens
Zermatt
Morschach
Basel
Basel
Anteil in % der Mietzinseinnahmen
12,16%
10,94%
10,92%
10,87%
7,13%
6,08%
5,88%
Die Stilli Park AG, Davos, hatte bis zur Konkurseröffnung vom 2. Juni 2014 einen Anteil von 7,21% der Mietzinseinnahmen.
Geschäfte mit Nahestehenden
Die Fondsleitung bestätigt, dass keine Übertragung von Immobilienwerten auf Nahestehende oder von Nahestehenden statt­
gefunden hat und dass übrige Geschäfte mit Nahestehenden zu marktkonformen Bedingungen abgeschlossen wurden (Ziff. 18
der Richtlinien für Immobilienfonds der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA vom 2. April 2008).
Anteile im Umlauf
Stand am 1. Januar 2014
Rücknahmen
Ausgaben
Stand am 30. Juni 2014
12
9 000 000Anteile
0Anteile
0Anteile
9 000 000Anteile
Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality • Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Hypotheken
Abgelaufene Hypotheken und Festvorschüsse
(1.1. bis 30.6.2014)
Laufende Hypotheken und Festvorschüsse
(per 30.6.2014)
von
Kreditart
Festvorschuss
30.06.2014
Festvorschuss
30.04.2014
Festhypothek
30.09.2013
Festvorschuss
30.06.2014
Festhypothek
20.09.2013
Festhypothek
30.09.2013
Festhypothek
20.09.2013
Festhypothek
31.05.2013
Festhypothek
30.09.2013
Festhypothek
31.03.2014
Festhypothek
20.09.2013
Festhypothek
31.03.2014
Festhypothek
30.09.2013
Festhypothek
31.03.2014
Festhypothek
31.03.2014
Total laufende Hypotheken und
­Festvorschüsse
Laufzeit
bis
10.07.2014
31.07.2014
30.09.2014
30.09.2014
21.09.2015
30.09.2016
20.09.2017
31.05.2018
28.09.2018
29.03.2019
20.09.2019
31.03.2020
30.09.2020
31.03.2021
31.03.2022
Betrag in CHF
142 000 000
80 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
10 000 000
25 000 000
10 000 000
5 000 000
10 000 000
5 000 000
10 000 000
10 000 000
5 000 000
352 000 000
Zinssatz
0,650%
0,520%
0,850%
0,660%
1,100%
1,260%
1,450%
1,390%
1,630%
1,240%
1,900%
1,430%
2,050%
1,610%
1,770%
Kreditart
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
Festvorschuss
von
31.12.2013
10.01.2014
15.01.2014
16.01.2014
31.12.2013
22.01.2014
29.01.2014
31.01.2014
31.01.2014
10.02.2014
10.02.2014
12.02.2014
17.02.2014
26.02.2014
28.02.2014
28.02.2014
10.03.2014
27.12.2013
31.12.2013
31.01.2014
14.03.2014
26.03.2014
31.03.2014
10.04.2014
31.01.2014
17.04.2014
30.04.2014
09.05.2014
16.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
10.06.2014
31.03.2014
13.06.2014
19.06.2014
25.06.2014
Laufzeit
bis
10.01.2014
15.01.2014
22.01.2014
22.01.2014
31.01.2014
31.01.2014
31.01.2014
03.02.2014
10.02.2014
17.02.2014
17.02.2014
17.02.2014
26.02.2014
28.02.2014
10.03.2014
10.03.2014
14.03.2014
31.03.2014
31.03.2014
31.03.2014
31.03.2014
31.03.2014
10.04.2014
17.04.2014
30.04.2014
30.04.2014
09.05.2014
16.05.2014
30.05.2014
10.06.2014
10.06.2014
13.06.2014
30.06.2014
30.06.2014
30.06.2014
30.06.2014
Betrag in CHF
163 000 000
158 000 000
155 500 000
500 000
80 000 000
151 000 000
32 800 000
120 000 000
68 000 000
1 500 000
66 000 000
7 500 000
65 000 000
54 000 000
500 000
52 000 000
44 000 000
2 600 000
10 000 000
3 700 000
68 000 000
64 000 000
112 000 000
110 000 000
80 000 000
100 000 000
102 000 000
95 000 000
101 000 000
2 500 000
98 000 000
100 000 000
10 000 000
85 000 000
24 000 000
2 200 000
Zinssatz
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,420%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,720%
0,660%
0,710%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,520%
0,650%
0,650%
0,650%
0,650%
0,660%
0,650%
0,650%
0,650%
Die Zinssätze bei den Festhypothekotheken sowie Festvorschüssen sind jeweils während der ganzen Laufzeit fix.
13
Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality • Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Geschäfte zwischen Fonds
Während der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres 2014 hat der Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality von den Immobilien­
fonds Credit Suisse 1a Immo PK, Credit Suisse Real Estate Fund Global und Credit Suisse Real Estate Fund International folgende
Kredite erhalten.
Laufende Kredite (per 30.6.2014)
von
Kreditart
Kredit
30.06.2014
Kredit
30.06.2014
Total laufende Kredite
Laufzeit
bis
10.07.2014
10.07.2014
Abgelaufene Kredite (1.1. bis 30.6.2014)
Betrag in CHF
8 000 000
51 000 000
59 000 000
Zinssatz
0,375%
0,375%
Kreditart
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
Kredit
von
24.12.2013
22.01.2014
31.01.2014
03.02.2014
10.02.2014
17.02.2014
10.02.2014
26.02.2014
28.02.2014
10.03.2014
14.03.2014
19.03.2014
21.03.2014
21.03.2014
26.03.2014
10.04.2014
10.04.2014
17.04.2014
30.04.2014
30.04.2014
16.05.2014
16.05.2014
16.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
10.06.2014
10.06.2014
10.06.2014
13.06.2014
19.06.2014
Laufzeit
bis
22.01.2014
31.01.2014
10.02.2014
10.02.2014
17.02.2014
26.02.2014
28.02.2014
10.03.2014
14.03.2014
19.03.2014
21.03.2014
26.03.2014
10.04.2014
10.04.2014
10.04.2014
17.04.2014
30.04.2014
30.04.2014
16.05.2014
16.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
30.05.2014
10.06.2014
10.06.2014
10.06.2014
19.06.2014
30.06.2014
30.06.2014
30.06.2014
30.06.2014
Betrag in CHF
9 000 000
14 000 000
14 000 000
120 000 000
120 000 000
130 000 000
14 000 000
140 000 000
14 000 000
144 000 000
10 000 000
144 000 000
10 000 000
10 000 000
80 000 000
90 000 000
10 000 000
100 000 000
10 000 000
100 000 000
8 000 000
15 000 000
82 000 000
8 000 000
78 000 000
15 000 000
75 000 000
8 000 000
15 000 000
15 000 000
51 000 000
Zinssatz
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,310%
0,375%
0,375%
0,375%
0,375%
0,375%
Bei den dabei angewandten Zinssätzen handelt es sich um durchschnittliche, marktkonforme Zinssätze zwischen Festvorschüssen
und Festgeldern bzw. vergleichbaren Anlagen. Die Zinssätze sind jeweils während der ganzen Laufzeit fix.
Während der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres 2014 hat der Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality keine sonstigen
Anlagen (gem. Art. 86 Abs. 3a KKV) bei den Immobilienfonds derselben Fondsleitung getätigt.
Laufende sonstige Anlagen (per 30.6.2014)
Kreditart
Keine
14
von
Laufzeit
bis
Betrag in CHF
Abgelaufene sonstige Anlagen (1.1. bis 30.6.2014)
Zinssatz
Kreditart
Keine
von
Laufzeit
bis
Betrag in CHF
Zinssatz
Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality • Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht per 30. Juni 2014
Erläuterung 1:
Verkaufs­
restriktionen USA
Anteile dieses Immobilienfonds dürfen innerhalb der USA und ihren Territorien weder angeboten, verkauft
noch ausgeliefert werden. Anteile dieses Immobilienfonds dürfen Bürgern der USA oder Personen mit
Wohnsitz oder Sitz in den USA und/oder anderen natürlichen oder juristischen Personen, deren Einkommen
und/oder Erträge, ungeachtet der Herkunft, der US-Einkommenssteuer unterliegen, sowie Personen, die
gemäss Regulation S des US Securities Act von 1933 und/oder dem US Commodity Exchange Act in der
jeweils gültigen Fassung als US-Personen gelten, weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden.
Erläuterung 2:
Kommissionen
a)Vergütungen an die Fondsleitung
–Für die Leitung des Anlagefonds stellt die Fondsleitung zulasten des Anlagefonds eine Vergütung von
jährlich 0,49% des Gesamtfondsvermögens zu Beginn des Geschäftsjahres in Rechnung.
–Für die Mühewaltung bei der Erstellung von Bauten, bei umfassenden Renovationen und Umbauten
­belastete die Fondsleitung dem Anlagefonds eine Kommission von 2,0% der Baukosten.
– Für die Bemühungen beim Kauf und Verkauf von Grundstücken belastete die Fondsleitung dem Anlage­
fonds eine Entschädigung von 2,0% des Kaufs- bzw. Verkaufspreises, sofern nicht ein Dritter damit
­beauftragt war.
–Als Entschädigung für die Verwaltung der einzelnen Liegenschaften belastete die Fondsleitung dem
Anlage­fonds während der Berichtsperiode 2,1% der Mietzinseinnahmen (inkl. Baurechtszinseinnahmen).
b)Vergütungen an die Depotbank
– Für die Verwahrung der Effekten und die Besorgung des Zahlungsverkehrs stellte die Depotbank zulasten
des Anlagefonds keine Entschädigung in Rechnung.
– Für die Überwachung der Fondsleitung belastete die Depotbank dem Anlagefonds eine Vergütung von
0,03% des Nettofondsvermögens zu Beginn des Geschäftsjahres.
– Für die Auszahlung des Jahresertrages an die Anleger belastete die Depotbank dem Anlagefonds keine
Vergütung.
Erläuterung 3:
Bewertungs­
methode
Im Auftrag der Fondsleitung und in Übereinstimmung mit dem Kollektivanlagengesetz wurden die Verkehrswerte per 31. Dezember 2013 nach der Discounted-Cashflow-Methode (DCF-Methode) nach Ernst &
Young AG neu ermittelt.
Gemäss Art. 88 Abs. 2 KAG, Art. 92 und 93 KKV sowie den SFAMA-Richtlinien für die Immobilienfonds
werden die Immobilien des Fonds regelmässig von unabhängigen, bei der Aufsichtsbehörde akkreditierten
Schätzungsexperten anhand einer dynamischen Ertragswertmethode geschätzt. Die Bewertung erfolgt zum
Preis, der bei einem sorgfältigen Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Bei­
Erwerb oder Veräusserung von Grundstücken im Fondsvermögen sowie auf den Abschluss jedes Rechnungsjahres muss der Verkehrswert der Grundstücke im Fondsvermögen durch die Schätzungsexperten
überprüft werden. Der Verkehrswert der einzelnen Immobilien stellt einen bei gewöhnlichem Geschäfts­
verkehr und unter Annahme eines sorgfältigen Kauf- und Verkaufsverhaltens mutmasslich erzielbaren Preis
dar. Im Einzelfall werden, insbesondere beim Kauf und Verkauf von Fondsliegenschaften, eventuelle Opportunitäten im ­Interesse des Fonds bestmöglich genutzt. Dies kann zu Abweichungen zu den Bewertungen
führen.
Erläuterung 4:
Steuerliche
Behandlung
in Deutschland
Im Zusammenhang mit der steuerlichen Behandlung des Immobilienfonds in Deutschland ist anzumerken,
dass die in § 5 Abs. 1 Nummern 1 und 2 des deutschen Investmentsteuergesetzes (InvStG) genannten
Angaben im deutschen elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht werden und eine Bescheinigung i.S.v.
§ 5 Abs. 1 Nummer 3 InvStG einer deutschen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft erstellt wird. Da die Angaben
nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden, gilt der Immobilienfonds in Deutschland aus
steuerlicher Sicht als «transparent». Den Anlegern wird empfohlen, bezüglich der persönlichen Steuerfolgen
den Steuerberater zu kontaktieren.
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Tel. 044 332 58 08
Fax 044 337 20 82
www.credit-suisse.com/realestatefunds
08.14 Erscheint in Deutsch und Französisch
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Uetlibergstrasse 231 / SDRS 6
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