Valorizzazione Collaterals NPL
Il problema: Trend negativo delle Aste
Negli ultimi 10 anni Italfondiario ha monitorato una media di circa 13.500 aste all’anno per un controvalore in termini di CTU pari a €
3,3 miliardi.
Durante il periodo di osservazione, la percentuale di aste aggiudicate è sceso dal 34% del 2006 al 11% del 2012. Nei primi 6 mesi del
2013 la percentuale si è ulteriormente ridotta all’ 7%.
In termini di prezzi di vendita si è passati dai € 740 milioni del 2007 (picco massimo) ai € 348 milioni del 2011, mentre nel 2012 le
vendite sono state di € 227 milioni, mentre nel primo semestre 2013 le vendite sono state 109 milioni.
Nel 2007 i prezzi di vendita sono stati i più alti negli ultimi 10 anni, gli immobili aggiudicati in asta sono stati venduti all’85% del valore
della CTU con una media di 3 aste per arrivare alla vendita. Nel 2012, invece, i prezzi di vendita sono stati il 53% del valore di CTU,
mentre il numero di aste per arrivare all’aggiudicazione ha raggiunto i 5 tentativi. Nei primi 6 mesi del 2013 il trend è ulteriormente
peggiorato con i prezzi di vendita scesi al 46% della CTU ed una media di aste tenute superiore ai 5 tentativi.
1
Valorizzazione Collaterals NPL
Reposses obiettivi e linee guida
Obiettivi e linee guida
Mandato a Vendere
Auction Facilitation
Repossess
Avvio Azioni Legali
•
Descrizione
Obiettivi delle
Strategie


Information

Il debitore conferisce il mandato
a vendere ad un broker
Favorire soluzioni stragiudiziali
anticipando il recupero del
credito
Valutazione della disponibilità del
cliente alla vendita dell’immobile
Primo riscontro della
commerciabilità dell’immobile
CTU
REOCO
ASTA
•




Promozione al mercato tramite
operatore connesso con network di
broker immobiliari e professionisti
Anticipare l’aggiudicazione degli
immobili promuovendo la
partecipazione in asta
Evitare gli abbattimenti d’asta
Secondo riscontro della
commerciabilità dell’immobile
Specificità tribunale (grado
trasparenza delle procedure)



Costituzione di un veicolo per la
partecipazione in asta
Commercializzazione degli immobili
aggiudicati
Massimizzare il recupero del credito,
sostenendo il prezzo di aggiudicazione a
terzi degli immobili in asta
Definizione di un BP che evidenzi i costi, il
valore di acquisto in asta ed il possibile
valore di rivendita, sulla base del quale
valutare l’economicità e la congruità
dell’intervento in asta
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Valorizzazione Collaterals NPL
Obiettivi strategici e driver di mercato
Obiettivi strategici
Driver di intervento
• Mitigare il rischio immobiliare
1
• Realizzare in caso di
aggiudicazione a REOCO una
rapida rivendita dell’immobile
• Tutelare il rischio sulla
speculazione del credito
Markettability
immobili
2
• Non ripartire i benefici
dell’intervento con altri soggetti
• Partecipare in asta con l’obiettivo
primario di favorirne
l’aggiudicazione a terzi
• Applicare a tutto il portafoglio la
strategia di repossess
• Ridurre rischi gestionali e
reputazionali
Descrizione
Razionali
• Decisione di interventi su
immobili con buona
commerciabilità
• Minor contrazione del mercato
• Valutazione Interna
• Non intervenire quando il prezzo base è
uguale o inferiore al credito esigibile
• Ridotto Holding period (180 gg vs 220 gg)
Tutela del
credito
• Analisi del BP
• Delibera di partecipazione
• Normativa vigente relativa alla tutela dei
credito ipotecario in via privilegiata (ex
art. 2855 cc)
Aggiudicazione
a Terzi
• Gestione del legale esterno e
delle corrette indicazioni alla
partecipazione
• Non rilanciare nel caso in cui vi
siano uno più partecipanti se non in
rare eccezioni
3
4
Ridotta
complessità
gestionale
• Evitare l’ingresso in procedure
legali complesse
• Evitare la partecipazione in
asta per immobili di valore
esiguo
• Mitigare rischi di revocatorie o procedure
bloccate per elementi di natura legale
• Non realizzare interventi “importanti”
sull’immobile per una sua valorizzazione
3
Valorizzazione Collaterals NPL
La nostra rete

Italfondiario RE si avvale di
una rete di broker estesa su
tutto il territorio italiano.
Attualmente
la
rete
è
composta
da
206
professionisti che prestano
la loro consulenza nella
valutazione,
gestione
e
vendita degli assets facenti
parte dei portafogli NPL e
delle REOCO.

I broker che fanno parte del
network
sono
stati
selezionati in base alla
comprovata
leardership
nell’area di riferimento ed
alla specializzazione sulla
specifica tipologia di asset
da commercializzare.
NORD
• Agenti Immobiliari
53
CENTRO
• Agenti Immobiliari
83
SUD & ISOLE
• Agenti Immobiliari
70
4