Regulatory Update luglio 2013 –
Tassa sulle transazioni finanziarie
La situazione attuale
Le aliquote d’imposta si attestano allo 0,1% per azioni,
obbligazioni, fondi d’investimento, strumenti del mercato
monetario, operazioni di pensionamento e concessione di titoli
in prestito. Le transazioni con i derivati sono tassate con lo
0,01%. Tali aliquote sono aliquote minime. Ogni paese è
libero di decidere se applicare aliquote maggiori.
Secondo il “principio di residenza” applicato per l’UE-TTF, è
determinante chi partecipa a una transazione – e non dove
avviene la transazione. Non appena un istituto finanziario
residente nell’area UE-TTF partecipa alla transazione, o agisce
per conto di una parte ivi residente, la transazione è soggetta
alla tassa – indipendentemente da dove avviene la transazione.
Tassa europea sulle transazioni finanziarie (UE-TTF)
La Commissione europea parte dal presupposto che il settore
finanziario, che negli ultimi anni è stato fortemente sostenuto
dai governi, sia una delle cause principali della crisi. Sulla
scorta di questo presupposto e con l’introduzione dell’UE-TTF
il settore finanziario deve fornire un supporto alla ricostruzione
dell’economia e di conseguenza ai bilanci pubblici, e in ultima
analisi ai cittadini e alle imprese. Le entrate provenienti dalla
tassa sulle transazioni finanziarie sono stimate a circa 30–35
miliardi di euro l’anno e corrispondono dunque a circa l’1%
delle entrate tributarie degli stati membri partecipanti.
In origine, la Commissione europea aveva previsto
l’introduzione di una tassa sulle transazioni finanziarie in tutti i
27 stati membri dell’UE. Sebbene non vi sia stata unanimità,
undici stati membri hanno chiesto alla Commissione di
continuare a perseguire la tassa sulle transazioni finanziarie
europea. A causa di queste domande è stata proposta una
decisione sull’autorizzazione per una maggiore collaborazione
in materia di UE-TTF, varata dai ministri delle finanze europei
nel gennaio 2013 nell’ambito del Consiglio ECOFIN.
L’introduzione dell’UE-TTF è prevista per l’inizio del 2014 nei
seguenti stati membri: Belgio, Germania, Estonia, Grecia,
Spagna, Francia, Italia, Austria, Portogallo, Slovenia e
Slovacchia. Altri stati possono aderire successivamente.
Nel campo d’applicazione dell’UE-TTF rientrano tutte le
transazioni di istituti finanziari con tutti gli strumenti finanziari e
su tutti i mercati per i quali esiste un nesso economico con la
zona UE-TTF.
Per rendere più difficile l’elusione fiscale, vale oltre al principio
di residenza anche il principio di emissione. Una transazione
(emissione) è soggetta alla tassa se riguarda strumenti
finanziari emessi in uno degli stati membri partecipanti. Sono
escluse le misure di approvvigionamento di capitali e
determinate ristrutturazioni nonché le transazioni finanziarie con
la BCE e le banche centrali nazionali, l’SESF e l’MES nel
campo d’applicazione dell’UE-TTF.
Paesi in cui è già in vigore una tassa sulle transazioni
finanziarie – situazione attuale
In alcuni paesi è attualmente in vigore da anni una tassa su
transazioni di diversa natura (transazioni finanziarie, immobili,
altra transazione): Regno Unito, Svizzera, Hong Kong, Belgio,
Finlandia (transfer tax), Polonia, Grecia, Cipro e Brasile. La
Francia ha introdotto una tassa sulle transazioni finanziarie
nell’agosto 2012 e l’Italia nel marzo 2013. Hanno in
programma di introdurre una tassa sulle transazioni finanziarie
nel corso del 2013 e 2014 la Spagna, il Portogallo, l’Ucraina
e l’Ungheria.
Conseguenze per il settore dei fondi
I fondi d’investimento sono soggetti all’UE-TTF.
Secondo la direttiva UE la definizione “istituto finanziario” è
ampia e comprende società d’investimento, mercati regolati,
istituti di credito, compagnie di assicurazione e di
riassicurazione, organismi per investimenti comuni (fondi
d’investimento) e i loro gestori d’investimento, fondi pensione
e i loro gestori d’investimento, holding, società di leasing
finanziario e società veicolo.
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Poiché anche l’acquisto di quote di un fondo nel mercato
secondario è una transazione e rientra nel campo
d’applicazione della TTF, la tassazione si applica a livello del
fondo e dell’investitore.
Dettagli
Paese
EU
Belgio
Transazioni interessate
Aliquota d’imposta
Introduzione
Azioni, obbligazioni, strumenti finanziari derivati e altre transazioni
finanziarie = anche fondi
Viene applicata una tassa specifica su determinati titoli finanziari e
rendiconto bancari emessi per i clienti. Questa tassa è dovuta per
titoli ed estratti generati ed emessi in Belgio.
0,1% sulle azioni, obbligazioni
0,01% sul nominale per strumenti finanziari derivati
0.15 euro
Inizio 2014
Già in vigore
Tasse proporzionali sulla vendita e sul riscatto di determinati
Tra lo 0,07% e lo 0,5%; l’importo massimo è tra 500 e 750 euro
strumenti finanziari (ad eccezione delle nuove emissioni di azioni) su
istruzione di persone residenti in Belgio (ma non per non residenti a
fini valutari) eseguiti in Belgio tramite intermediario finanziario.
Sono previste anche cosiddette tasse di registrazione; queste però
sono dovute solo in caso di iscrizione di un documento notarile o di
una scrittura privata nell’ufficio di registrazione competente e non
sono definite come tasse di bollo.
Brasile
Abolita
Francia
Acquisti di azioni, diritti di voto, certificati e diritti di firma
a) Trasferimento di beni immobili
Hong Kong
Italia
Portogallo
Regno
Unito
b) Contratti d’affitto
c) Vendita di azioni
Acquisti di azioni e altri strumenti di partecipazione, emessi da
imprese residenti in Italia con una capitalizzazione di borsa di oltre
500 milioni di euro, transazioni in derivati dei suddetti strumenti
Transazioni finanziarie azioni, bond, strumenti del mercato
monetario, fondi
1. Documenti relativi al trasferimento di azioni o di “titoli
negoziabili”
2. Tassa di bollo inglese (stamp duty reserve tax, SDRT) sul
trasferimento di valori mobiliari “soggetti a tasse” (di norma
quote di società inglesi)
3. Imposta sull’acquisto di terreni inglese (stamp duty land tax,
SDLT) sul trasferimento di terreni e contratti d’affitto inglesi
Non più
applicabile da
giugno 2013
Agosto 2012
Già in vigore
0,2%
Fino al 4,25% del prezzo di vendita o del valore commerciale del
bene immobile, a seconda di quale importo è più elevato
Tra lo 0,25% e l’1%, a seconda della durata del contratto d’affitto
0,2%
0,1% sulle azioni
Marzo 2013
0,2% sulle transazioni OTC
(azioni)
Luglio 2013
strumenti
finanziari
derivati
0,3%
2013
0,1% high frequency trading
0,3% strumenti finanziari derivati
0,5%
Già in vigore
0,5%
Le aliquote SDLT sui trasferimenti di terreni sono comprese tra lo
0% e il 5% dell’importo, pagato per il terreno trasferito. Per i
contratti d’affitto le aliquote SDLT sono comprese tra lo 0% e il
5% dell’importo una tantum pagato alla stipulazione del contratto
(lease premium) compreso un supplemento dell’1% del valore
attuale netto del fitto.
Azioni spagnole e strumenti simili, determinati strumenti finanziari
derivati, high frequency trading
Inizio 2014
(al più tardi
con
l'introduzione
dell'UE-TTF)
Già in vigore
Spagna
Svizzera
Viene riscossa una tassa di bollo nei seguenti casi.
a) A livello cantonale e comunale – trasferimento di beni immobili
(incl. trasferimento di quote di società immobiliari)
b) Emissione di azioni per un ammontare superiore a
CHF 1 milione
emissione di obbligazioni
c) Trasferimento di azioni e obbligazioni da parte di un
commerciante di valori mobiliari svizzero
d) Gestioni assicurative
Ucraina
Tassa d’esercizio speciale sulle transazioni OTC in titolo di
partecipazione
Tra lo 0,1% e l’1,5%
2013
Ungheria
Azioni, obbligazioni, strumenti finanziari derivati e altre transazioni
finanziarie, almeno uno dei contraenti è domiciliato in Ungheria
0,1% sulle azioni
0,01% sul nominale per strumenti finanziari derivati
Inizio 2014
Le aliquote variano da cantone a cantone e sono comprese tra
l’1% e il 3% del valore del bene mobile trasferito
1% tassa d’emissione
0,06% oppure 0,12% all’anno fino alla scadenza delle obbligazioni
0,15% per valori mobiliari svizzeri o 0,3% per valori mobiliari esteri
(alcune eccezioni)
5% del premio (2,5% per le assicurazioni sulla vita)
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SOLS 2 07.2013
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