MERRILL LYNCH INVESTIT,IENT SOLUTIONS
Soci'td d'lnvgstissemenf e Capital Variable
Sede legale: 49, avenue John F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
Granducato dr Lussemburgo
R.C.S. Luxembourg: B-133445
(la "Socioti")
AWISO AGLI AZIONISTI DELLA SOCIETA
Gentili Azionisti.
al fine di mantenere condiziona in linea con la prassi di mercato e con gli sviluppi normativi e
interni. il consiglio di amministrazione della Societa (il "Gonaiglio di Ammanistrazions") ha
deliberato di procedere a un aggiornamento generale del prospetto della Societa a far data da
luglio 2015 (il 'Prospotto").
Le modifiche det Prospetto attuale, che secondo il Consiglio di Amministrazione sono significative,
possono essere riepilogate come segue:
I
Affinchd tutti i comparti della Societa siano qualificati come "fondi pubblici esteri" ai sensi
della Volcker Rule. il concetto di "lnvestitori Sofisticati" sare eliminato dal Prospetto e dai
supplementi dei comparti (i) Merrill Lynch lnvestment Solutions - Graham Capital
Systematic Macro UCITS Fund, (ii) Merrill Lynch lnvestment Solutions - AOR Global
Relative Value UCITS Fund, (iii) Merrill Lynch lnvestment Solutions - Merrill Lynch
Diversified Futures UCITS Fund, (iv) Menill Lynch lnvestment Solutions - Merrill Lynch
Enhanced Volatility Premium Fund e (v) Merrill Lynch lnvestment Solutions - Menill Lynch
MLCX Commodity Alpha Fund. lnoltre. la sezione 11.7 "Distributori, Presentatori e
Rappresentanti" del Prospetto sard modificata per contemplare che il Oistributore Globale
assicurera che i drstributori delegati abbiano messo in atto procedure adeguate per stabilire
l'idoneita della Societa quale investimento per qualsiasi potenziale investitore
2
2
"Commissioni di performance" del Prospetto sara modificata per
rispecchiare i cambiamenti nelle definzioni di "Benchmark", "Ammontare complessivo del
Benchmark" e "High Water Mark". Questi cambiamenti non influiranno sull'ammontare di
Commissioni di performance dovute ai gestori degli investimenti pertinenti, come stabilito
La sezione
12
nei relativi supplementi del Prospetto.
3
La sezione 8.4 "Rischi associati a strategie particolari e strumenti d'investimento" del
Prospetto sara modificEta rnserendo (i) una nuova sottosezione 8 4 17 intitolata "Rischi
associati all'investimento nella Repubblica del Popolo della Cina (PRC)" e (it) una nuova
sottosezione intitolata "Negoziazione di titoli attraverso Shanghai-Hong Kong Stock
Connect" allo scopo di aggiungere specifiche awertenze sul rischio per i comparti che
investono direttamente o indirettamente in titoli idonei quotati nella PRC e negozlati sullo
Shanghai Stock Exchange
4
Le avvertenze sul rischio nei supplementi di Merrill Lynch lnvestment Solutions
-
York Asian
Event-Driven UCITS Fund, Merrill Lynch lnvestment Solutions - York Event-Driven UCITS
Fund e Merrill Lynch lnvestment Solutions - Marshall Wace TOPS UCITS Fund (Market
Neutral) saranno modificate per contemplare che tali comparti possono assumere
un'esposizione mediante strumenti finanziari derivati
Hong Kong Stock Connect
a titoli cinesi
attraverso Shanghai-
ll supplemento di Merrill Lynch lnvestment solutions - Zeal Voyage Greater china uclrs
Fund sara modificato per contemplare un cambiamento della politica d'investimento det
comparto che consentire allo stesso di assumere un'esposizione ad Azioni A crnesr
attraverso il programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect
ll
supplemento
di Merrill Lynch
lnvestmenl solutions
-
Meniil Lynch Dynamic capital
Protection UCITS Fund sara modificato per contemplare un cambiamento della strategia
d'investimento del comparto che gli consentirA di ampliare l'universo d'investimento della
propna quota aztonaria in mercati sviluppali includendo indici europei, quale ad esempio
I'MSCI Europe lndex. ci6 consentira al comparto di aggiungere un'esposizione al mercato
azionario europeo a quella gie esistente al mercato azionario statunitense.
ll supplemento di Merrill Lynch lnvestment solutions - castlerigg Equity Event and Arbitrage
UCITS Fund s€ra modificato per conlemplare un cambiamento del Giorno di negoziazrone
del comparto, che da settimanale diventerd giornaliero. Anche la tabella "Elenco delle
azioni" del comparto sari modificata per contemplare la riduzione delle commrssioni per le
classi di azioni pertinenti (la Commissione combinata di gestione degli investimenti e
distribuzione relativa alle classi di azioni EUR B (acc), USD B (acc), GBp B (acc), GBp B
(distr), EUR
Z (acc), GBP Z (acc) e SEK B (acc) sara ridotta
dall'.1
,Syo alt,1 ,25olo
e
la
Commissione di performance sara ridotte dal 20o/o al 15o/o, la Commissione combinata di
gestione degli investimenti e distribuzione relativa aile ctassi di azioni EUR C (acc), USD C
(acc) e GBP C (acc) e SEK C (acc) sari ridotta dal 2,25o/o al Za/o e la Commissione di
performance relativa a dette classi di azioni sara ridotta dal20ok al 15%). La riduzione delle
commissioni avra efficacia dal 1" agosto 2015. lnoltre, la tabella "Elenco delle azioni" sare
modificata per contemplare la chiusura a nuovi investimenti delle classi di azioni EUR D
(acc), USD D (acc) e GBP D (acc).
ll supplernento di Merrill Lynch lnvestment solutions - APQ Emerging Markets UClrs Fund
sard modificato per contemplare un cambiamento del livello previsto di leva finanziaria del
comparto dal 5o/o al500% (in precedenza dal 100% al 500o/o) det NAV del comparto basato
sull'approccio della somma dei valori nozionali di strumenti finanziari derivati.
ll supplemento di Menill Lynch lnvestment solutions - york Event Driven UCIrS Fund sara
modificato per contemplare un cambiamento del livello previsto di teva finanziaria del
comparto dal 25o/o al 125% (in precedenza dal20ok al 100%) del NAV del comparto basato
sull'approccio della somma dei valori nozionali di strumenti finanziari derivati.
10
ll
-
supplemento di Merrill Lynch lnvestment solutions
Merrill Lynch MLCX commodity
Enhanced Beta ex-Agriculture Fund sara modificeto per contemplare che il comparto non
investira direttamente o indirettamente in titoli garantiti da attivita, obbligazioni ad alto
rendimento e titoli associati al credito. Questa precisazione e necessaria per assicurare la
conformitA del comparto alla circolare 4/2011 (VA) dell'Autoritd federale tedesca di vigilanza
finanziaria (BaFin) del 15 aprile 2011
.
'|.1
ll supplemento di Menill Lynch lnvestment Solutions - Merrill Lynch Factor Model Fund sard
eliminato poiche il comparto e stato liquidato.
12
ll supplemento di Merrill Lynch lnvestment solutions - Merrill Lynch Multi-slrategy Fund of
UCITS Fund sare eliminato poiche il comparto 6 stato liquidato con effetto al 1'luglio 2015..
t3
ll supplemento di Merrill Lynch lnvestment solutions - van Eck commoidities Long-short
Equity UClrs Fund sara eliminato poiche il comparto o stato tiquidato con effetto al 6
luglio 2015.
11
supplemento di Merrill Lynch lnvestment Solutions - Gotham U S Equity Long-Short
UCITS Fund sarA modificato per contemplare la chiusura a nuovi rnvestimenti delle classi di
azioni EUR D (acc), USD D (acc) e GBP D (acc) e il cambiamento del livello previsto di leva
finanziaria del comparto dal 50% al 190% (in precedenza dal 170% al 190%) del NAV del
comparto basato sull'approccio della somma dei valori nozionali di strumenti finanziari
ll
derivati.
15
Solutions - Menill Lynch Diversified Futures
UCITS Fund sara modiflcato per contemplare la riduzione della Commrssione combinata di
gestione degli investimenti e di distribuzione dal 2,10% all'l ,35o/o annuo riguardo alle classi
di azioni EUR Z (acc) e GBP Z (acc).
l6
ll supplemento di Merrill Lynch lnvestment Solutions - Westchester Merger Arbitrage UCITS
Fund sara modificato per c,ontemplare la riduzinoe della Commissione combinata di
gestione degli anvestimenti e distribuzione dall'1 ,5Yo all'1oh e della Commissione di
performance dal 20% al 10% riguardo alle classi di azioni EUR B (acc), USD B (acc), GBP
B (acc), GBP B (inc), EUR Z (acc) e GBP Z (acc), della Commissione combinata di gestione
degli investimenti e distribuzione dall'1,207o all'1oh e della Commissione di performance dal
15% al 10o/o riguardo alle classi di azroni EUR D (acc), USD D (acc) e GBP D (acc) e della
Commissione combinata di gestione degli investimenti e distribuzione dal 2,25o/o all'1 ,7 5o/o e
della Commissione di performance dal 20ok al 10o/o riguardo alle classi di azioni EUR C
(acc), USD C (acc) eGBPC (acc), La modifica avra effetto del 'l"agosto2015.
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ll supplemento di Merrill Lynch lnvestment Solutions - York Asian Event-Driven UCITS Fund
sara modificato per contemplare la riduzione della Commissione combinata di gestine degli
investimenti e distribuzione dal2o/o all'1,5o/o riguardo alle classi di azioni EUR A (acc), USD
A (acc), GBP A (acc), GBP A (distr, CHF A (acc), SEK A (acc), EUR B (acc), USD B (acc),
ll supplemento di Merrill Lynch lnvgstment
GBPB(acc),GBPB(distr.),CHFB(acc),SEKB(acc),EURZ(acc) eGBPZ(acc),della
Commissione combinata di gestine degli investimenti e distribuzione dal 2,7 5o/o al 2,25o/o
riguardo alle classi di azioni EUR C (acc) USD C (acc), GBP C (acc), CHF C (acc) e SEK C
(acc) e della Commissione combinata di gestione degli investimenti e distribuzione dall'1,5%
all'1,25% e della Commissione di performance dal 15% al 100/o riguardo alle classi di azioni
EUR D (acc), USD D (acc), GBP D (acc) e CHF D (acc). La modaflca avre effetto dal 1'
agosto 2015 lnoltre le succitate classi di azioni "D" saranno disponibili per lnvestitori
istituzionali solo fino a che si verifichi il primo di questi due eventi: (i) il NAV del Comparto
avra raggiunto o superato USD 100 milioni, o (ii) una data che sare decisa dagli
amministratori della SocietA unnitamente al gestore degh rnvestimenti del comparto.
1
8
Saranno aggiunti al Prospetto due nuovi supplementi relativr a Merrill Lynch lnvestment
-
Solutions
Merrill Lynch Credit Fund 2016 e Merrill Lynch lnvestment Solutions
Capital Global Equity Long Short UCITS Fund.
-
Passport
I cambiamenti di cui alle voci da 5 a 6 entreranno in vigore 24 agosto 2015.
Gli Azionisti dei comparti di cui alle precedenti voci da 5 a 6 contrari alle modifiche possono
ottenere il rimborso di parte o della totalita delle loro Azioni senza l'addebito di commissioni
durante al periodo compreso tra la data della presente comunicazione e la rispettiva data di
efficacia della modifica. In tal caso, sono invitati a contattare I'Agente responsabile del registro e
dei trasferimenti della Societa conformemente alla procedura descritta nel Prospetto,
E possibile ottenere una versrone con le modifiche a vrsta che evidenzia tutti i cambiamenti
rispetto alla versione conente d€l Prospetto contattando State Street Bank Luxembourg S.C.A.,
l'Agente Ammanistrativo della Societa o, in alternativa, il proprio referente di fiducia presso Merrill
Lynch lnternational, in qualitd di Oistributore Globale.
Per ulteriori informazioni, si prega di contattare il proprio referente commerciale o inviare un'email
a [email protected].
24 luglio 2015
')Z/b
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-
-
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-
Jean-Cleude Wolter
Presidente del Corciglio di Amministrazione
Paul €uillaume
\-
-Membro del Consiqlio di Amministrazione