2014
Bilancio
Consolidato
e Separato
9
Gruppo Hera il Bilancio consolidato e d’esercizio
Introduzione
Relazione sulla gestione
capitolo 1
RELAZIONE
SULLA GESTIONE
Gruppo Hera – Bilancio
o Consolidato e Separato al 31 dicembre 2014
4
1.02
2.02 ENERG
GIA ELETTR
RICA Energia
E
Elettriica:
crescita
mportante
im
Nel 2014, l’area
a energia ellettrica è cre
esciuta rispe
etto all’eserccizio preced
dente, sia in
n
termini assoluti sia
s come perc
rcentuale del margine ope
erativo lordoo del Gruppo:
MOL Are
ea Energia E
Elettrica 2014
4
MOL Areea Energia Ellettrica 2013
3
Mol
Contributo
C
al M
%
di Gruppo: +2%
Area
a
Energia
Elettrica;
+12,8%
Area
Energia
Elettrica;
+10,8%
Le va
ariazioni inte
ervenute a livvello di margine operativo
o lordo:
Il MOL dell’Are
ea
Energia
E
Elettriica
cresce del 27,6%
I clienti energiia
elettrica sono
800mila
I volumi vend
duti
per la riduzio
one
della domanda
ano
elettrica cala
del 2,6%
31--dic-14
31-dic-13
Var. Ass
s.
Va
ar. %
Marg
gine operativ
vo lordo Area
111,4
87,3
+24,1
1
+27
7,6%
Marg
gine operativo lordo
l
Gruppo
867,8
810,2
+57,6
6
+7
7,1%
(mln//€)
Il numero di clienti
c
enerrgia elettrica
a
regisstra un aum
mento del 9
9,7%, dovuto
o
sia alla
a crescita nel mercato libero che al
a
contributo di Am
mga Energiia & Serviz
zi
(14m
mila clienti); confermand
do il trend di
d
cresccita degli ultimi anni, l’a
aumento de
ei
clien
nti liberi rispe
etto all’anno precedente
e
è del 18%, con un’incidenza
u
sul totale de
ei
clien
nti del 62%.
I vo
olumi venduti di energ
gia elettrica
passsano da 9.377,8 GWh d
del 2013 a
9.136,4 GWh del 2014, con una
el 2,6%. Il
dimin
nuzione com
mplessiva de
calo,, al netto del
d consolid
damento di
Amg
ga Energia & Servizi per 283,4
o sia alla
GWh
h, è del 5,6%,
5
legato
riduzzione della domanda
d
che
e all’attenta
politiica di fornitura a gra
andi clienti
indusstriali con so
olidi rating fin
nanziari.
Approvato nel CdA di Hera Sppa del
Clien
nti ('000)
795,2
72
25,0
2014
2013
Volumi vvenduti (Gwh
h)
9.136,4
9
9.377,8
1.881,8
1.954,1
6.665,9
6.705,7
588,7
2014
Tutela
Libbero
718,0
7
2013
2
Salvag
guardia
24 marz
zo 2015
25
5
Gruppo Hera – Bilancio Consolidato e Separato al 31 dicembre 2014
La sintesi dei risultati economici dell’area:
Energia elettrica:
crescita
importante
Conto economico
(mln/€)
Ricavi
Inc%
Costi operativi
Costi capitalizzati
Margine operativo lordo
31-dic-13
Inc.%
1.495,6
1.442,3
Costi del personale
Ricavi da energia
elettrica a quota
1,4 miliardi di
euro
31-dic-14
Var. Ass.
Var. %
-53,3
-3,6%
(1.296,5)
-89,9%
(1.381,1)
-92,3%
-84,6
-6,1%
(41,3)
-2,9%
(33,9)
-2,3%
+7,4
+21,8%
7,0
0,5%
6,8
0,5%
+0,2
+2,9%
111,4
7,7%
87,3
5,8%
+24,1
+27,6%
I ricavi di Gruppo diminuiscono di 53,3 milioni di euro (-3,6%), passando dai 1.495,6
milioni di euro del 2013 ai 1.442,3
milioni di euro del 2014. Le principali
Ricavi (mln€)
motivazioni di questo calo sono: i
1.678,4
1.585,2
minori volumi venduti per 28 milioni di
1.495,6
1.468,3
1.442,3
euro, legati al calo della domanda
elettrica; il minor prezzo della materia,
sia nelle attività di trading che di
vendita al cliente finale (valore 100
milioni di euro), dovuto al calo del
prezzo dell’energia (Pun) del 17%
2010
2011
2012
2013
2014
rispetto all’anno precedente. Questa
diminuzione è in parte compensata
dalle variazioni di perimetro, legate al consolidamento dei territori di Udine e Gorizia per
62 milioni di euro, dai maggiori ricavi per il servizio di distribuzione di energia elettrica e
dai maggiori ricavi di produzione energia elettrica legati al Mercato dei servizi di
dispacciamento (Msd).
I costi operativi diminuiscono di 84,6 milioni di euro (-6,1%), compensando i minori ricavi
per le attività di vendita a clienti finali e di trading con le buone performance di acquisti
effettuati, nonostante le variazioni di perimetro e i maggiori costi di gestione degli impianti
di produzione di energia elettrica.
MOL dell’Energia
Elettrica a quota
111,4 milioni di
euro
Nel 2014, il margine operativo lordo
MOL (mln€)
cresce di 24,1 milioni di euro (+27,6%),
passando dai 87,3 milioni di euro del
2013 ai 111,4 milioni del 2014. Sono
111,4
diverse le cause: i maggiori margini
87,3
73,2
sulle attività di vendita, in particolare
62,3
59,8
nel mercato libero e nella salvaguardia,
e di trading; i maggiori ricavi del
servizio regolato di distribuzione citati
in precedenza; le variazioni di
2010
2011
2012
2013
2014
perimetro di Udine e Gorizia con
particolare riferimento alla perequazione specifica aziendale per 9 milioni di euro per
competenze pregresse.
Approvato nel CdA di Hera Spa del
24 marzo 2015
26
Gruppo Hera – Bilancio
o Consolidato e Separato al 31 dicembre 2014
4
Gli investime
enti
netti dell’Are
ea
Energia Eletttrica
salgono: +0,,8
milioni di eu
uro
Gli in
nvesimenti lo
ordi nell’area
a energia ele
ettrica ammo
ontano a 27,55 milioni di euro,
e
con un
n
incre
emento di 0,8 milioni di euro
Investtimenti Nettii Energia Ele
ettrica
rispe
etto ai 26,,7 milioni di euro
(ml n€)
dell’a
anno preced
dente. Al n
netto dei
39,0
33,8
contributi in conto
c
capita
ale (0,1
322,0
27,4
milio
oni) gli investtimenti dell’a rea sono
26,6
pari a 27,4 milion
ni di euro.
Gli interventi realizzati
r
rig
guardano
prevalentemente
e la manu
utenzione
strao
ordinaria di impianti e reti di
distribuzione neii territori di Modena,
2010
2011
20 12
2013
2014
Imola
a, Trieste e Gorizia p
per 10,5
milio
oni di euro
o, oltre aglli allacciamenti per 2,2 milioni di euro, questi
q
ultimii
sosta
anzialmente in linea rispe
etto l’anno precedente.
Gli in
nterventi manutentivi son
no in aumentto principalm
mente sul Coogen di Imola
a (1,3 milionii
di eu
uro) mentre, fra le nuove realizzazion
ni, rientrano gli
g interventi per la stazio
one AT-MT a
Imola
a (1,1 milio
oni di euro
o). Compless
sivamente gli
g investimeenti su reti e impiantii
aumentano di 2,6 milioni di e
euro mentre
e, nell’ambito
o della cogennerazione ind
dustriale perr
le atttività di Ene
ergy Service,, gli interventi registrano una riduzioone di 1,8 milioni di euro
o
rispe
etto al 2013.
I dettagli degli inv
vestimenti op
perativi nell’A
Area Energia
a Elettrica:
Crescono
C
gli
investimenti
Enerrgia Elettrica
(mln
n €)
Reti e Impianti
enerazione ind
d.le
Coge
Tota
ale Energia Ele
ettrica Lordi
Conttributi conto Capitale
Tota
ale Energia Ele
ettrica Netti
31-dic-14
31-dic-13
Var. Ass.
Var. %
24,8
22,2
+2,6
+11,7%
2,7
4,5
(1,8)
(40,0%)
27,5
26,7
+0,8
+3,0%
0,1
0,1
+0,0
+0,0%
27,4
26,6
+0,8
+3,0%
Gli investimentii e l’allarg
gamento de
el perimetro
o societarioo hanno pe
ermesso dii
incre
ementare il valore degl i asset rico
onosciuti dall’Aeegsi perr la remune
erazione dell
capittale investito
o. La Rab ( R
Regulatory Asset
A
Base) aumenta,
a
paassando dai 0,32 miliardii
di eu
uro del 2013 ai 0,34 milia
ardi di euro del 2014:
RAB (mld€)
Il valore dellla
RAB 2014: 0
0,34
miliardi
0,34
2014
2013 (*)
2
0,32
(*) Esclude Est retti Elettriche (Gorizia) per omogeeneità con il
ncio (applicazione Ifrs11)
doccumento di bilan
Approvato nel CdA di Hera Sppa del
24 marz
zo 2015
27
7