Il modello di bilancio:
struttura e processo di
formazione
Carlo Marcon
Università Ca’ Foscari
Finalità e oggetto del
bilancio
Finalità del bilancio
• Rappresentare la ricchezza a disposizione dell’impresa e le sue
variazioni per effetto della gestione, e valutare la sua capacità di
mantenere condizioni di equilibrio che ne consentano la
sopravvivenza e lo sviluppo
Base della valutazione delle prestazioni d’impresa
• Economicità: capacità dell’impresa di sopravvivere e svilupparsi
nel tempo (durabilità) in condizioni di autonomia
– Equilibrio economico: relazione soddisfacente tra ricavi e costi
– Equilibrio patrimoniale: relazione soddisfacente tra fabbisogni e
fonti di finanziamento
– Equilibrio finanziario-monetario: relazione soddisfacente tra
entrate e uscite monetarie
Finalità e oggetto del
bilancio
Situazione
patrimoniale
Situazione
finanziaria
Situazione
economica
Equilibrio economico
Reddito
Costi dei
fattori
produttivi
Operazioni interne
Ricavi di
vendita
Equilibrio Economico (o Reddituale)
Affinché un’impresa possa sopravvivere e svilupparsi è necessario
che consegua nel medio-lungo termine redditi positivi e
soddisfacenti
Equilibrio patrimoniale
Reddito
Costi dei fattori
produttivi
Ricavi di
vendita
Operazioni interne
T0
T1
Tempo
Fabbisogni finanziari derivanti dal
mantenimenti di risorse investite in denaro, crediti,
scorte, immobilizzazioni, …
Fonti finanziarie derivanti da capitale proprio
(patrimonio netto), indebitamento verso fornitori,
indebitamento verso banche
Equilibrio monetario
(dinamica finanziaria)
Flussi–Fonte
Flussi–impiego
Uscite di denaro
(pagamenti)
• Pagamento di
fattori produttivi
• Rimborso di
prestiti
• Distribuzione di
dividendi
• Ecc.
Variazione delle
disponibilità
monetarie
Entrate di denaro
(Incassi)
• Incasso di ricavi e
proventi
• Accensione di prestiti
Fondo (stock) di denaro
(cassa e banche)
• Incasso di aumenti di
capitale
• Ecc.
6
Contabilità e Bilancio
Sono gli strumenti di base per la rappresentazione e
la valutazione delle condizioni di equilibrio.
Le due informazioni fondamentali contenute nel
bilancio sono:
 il patrimonio
 il reddito d'esercizio
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Il bilancio d’esercizio
Conto economico
Ricavi
- Costi
…
…
Reddito d’esercizio
Stato patrimoniale
Disp. Liquide
Prodotti finiti e
merci
Crediti
Impianti
Attrezzature
Titoli
…
…
Impieghi
Debiti verso
fornitori
Debiti verso
banche …
Capitale sociale
Riserve
Reddito
d’esercizio
Fonti
Il bilancio d’esercizio
Capitale o patrimonio di funzionamento: ricchezza a
disposizione dell’impresa in un istante definito (quantità fondo)
per lo svolgimento della gestione futura
Stato patrimoniale al 31/12/12
Passivo
Attivo
A = P + PN
Patrimonio
netto
Il bilancio d’esercizio
Stato patrimoniale al
1/1/12
Stato patrimoniale al
31/12/12
Passivo
Passivo
Attivo
Attivo
Patrimonio
netto
iniziale
Patrimonio
netto finale
REDDITO
Il bilancio d’esercizio
Reddito d’esercizio: variazione subita dalla ricchezza per effetto
della gestione durante un certo periodo (esercizio). I costi e i ricavi
sono le cause economiche elementari di questa variazione
Conto economico 2012
Costi
Ricavi
Reddito
d’esercizio
Il bilancio d’esercizio
SP al 1/1/12
CE 2012
SP al 31/12/12
P
P
Costi
A
PN
Ricavi
A
PN
RE
RE
QUANTITÀ OGGETTIVE E QUANTITÀ
SOGGETTIVE
La determinazione del reddito e del
patrimonio si sviluppa in due fasi:
a) durante l’esercizio rilevazione
dei
valori
derivanti
dalle
operazioni di scambio (esterna
gestione) avvenute nel periodo
b) alla fine dell’esercizio rettifica e
integrazione dei valori determinati nella prima fase mediante
valori che
derivano
dalla
valutazione dei processi in
corso (interna gestione)
quantità oggettive
quantità soggettive:
stime e congetture
Stato patrimoniale
Stato patrimoniale
al 31/12/200X
Attivo
Patrimonio netto
- Liquidità (cassa e banca)
-
- Crediti (funzionamento e
finanziamento)
- Rimanenze di magazzino
- Immob. mat./immat.
- Titoli e partecipazioni
- Ratei e risconti attivi
Capitale sociale
Riserve
Utile/perdita
Passivo
-
Debiti di finanziamento
Debiti di funzionamento
Fondi rischi e oneri
Ratei e risconti passivi
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Conto Economico
Conto economico
01.01.200X – 31.12.200X
Costi
Ricavi
-
Acquisto di beni
Consumo di servizi
Costo del lavoro
Ammortamenti beni
materiali e immat.
- Rimanenze iniziali
di magazzino
- Accantonamenti a
fondi rischi e oneri
- Imposte sul reddito
- Ricavi da vendita
beni
Reddito d’esercizio
- Costi capitalizzati
per lavori interni
- Ricavi da vendita
servizi
- Rimanenze finali di
magazzino
- Proventi da titoli e
partecipazioni
15
La riclassificazione dello
Stato Patrimoniale in
forma finanziaria
SP in forma finanziaria
Analisi per margini:
Capitale circolante netto
Margine di tesoreria
Margine di struttura
Stato patrimoniale in forma
finanziaria
A
IMPIEGHI
A
LIQUIDITA’
P
N
Interpretazione
finanziaria
FONTI
P
N
SCADENZA
Criterio di
classificazione
Stato patrimoniale in forma
finanziaria
Cassa e banca c/c
Liquidità immediate
Crediti commerciali e finanziari
Altri crediti a breve (es. ratei e risconti)
Liquidità differite (crediti a breve)
Debiti verso banche a b.t.
Altri debiti finanziari (b.t.)
Debiti verso fornitori
Altri debiti operativi
Ratei e risconti passivi
PASSIVO CORRENTE
Rimanenze di magazzino
Debiti finanziari (quota a lungo)
ATTIVO CORRENTE
Trattamento di fine rapporto (quota a
lungo)
Immobilizzazioni finanziarie
Fondi per rischi e oneri (a lungo term.)
Immobilizzazioni materiali nette
PASSIVO CONSOLIDATO
TOTALE MEZZI DI TERZI
Immobilizzazioni immateriali nette
ATTIVO IMMOBILIZZATO
PATRIMONIO NETTO
TOTALE IMPIEGHI
TOTALE FONTI
Equilibrio patrimoniale
IMPIEGHI (o FABBISOGNI)
FONTI
ATTIVO
IMMOBILIZZATO
CONGRUITÀ TRA
FONTI E IMPIEGHI
PASSIVO
CONSOLIDATO
RISCHIO
ELASTICITÀ
STRUTTURALE
ATTIVO
CORRENTE
FINANZIARIO
PASSIVO
CORRENTE
PATRIMONIO
NETTO
Analisi per margini
Liquidità immediate
Liquidità differite
Passivo corrente
Rimanenze
Attivo Corrente
Immobilizzazioni materiali
Passivo consolidato
Mezzi di terzi
Immobilizzaz. immateriali
Immobilizzaz. finanziarie
Capitale e Riserve
Attivo Immobilizzato
Patrimonio netto
Attivo netto (Totale impieghi)
Passivo e PN (Totale fonti)
Analisi per margini:
capitale circolante netto
Liquidità immediate
Liquidità differite
Passivo corrente
Rimanenze
Attivo Corrente
Capitale Circolante Netto
Capitale Circolante Netto
Attivo corrente – Passivo Corrente
Analisi per margini:
capitale circolante netto
Capitale Circolante Netto
(Passivo Consolidato + Capitale) – Attivo Immobilizzato
Capitale Circolante Netto
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni finanziarie
Attivo Immobilizzato
Passivo consolidato
Mezzi di terzi
Capitale e Riserve
Patrimonio netto
Analisi per margini:
margine di tesoreria
Liquidità immediate
Liquidità differite
Passivo corrente
Margine di Tesoreria
Margine di Tesoreria
Liquidità – Passivo Corrente
Analisi per margini:
margine di struttura
Margine di Struttura
Patrimonio netto – Attivo Immobilizzato
Capitale Circolante Netto
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni finanziarie
Attivo Immobilizzato
Passivo consolidato
Margine di Struttura
Mezzi di terzi
Capitale e Riserve
Patrimonio netto
Relazioni tra i margini
Positivo
Negativo
Margine di Tesoreria
Capitale Circolante Netto
Positivo
Negativo
1
2
(ipotesi non
possibile)
3
4
La riclassificazione del
Conto Economico
CE a valore della
produzione e valore
aggiunto
CE a ricavi e costo del
venduto
Classificazione delle operazioni
gestionali secondo la loro funzione
Aree Gestionali
Area di Gestione Caratteristica
Area di Gestione Accessoria Patrimoniale
Area di Gestione Finanziaria
Area di Gestione Straordinaria
Area di Gestione Fiscale
Conto economico a ricavi e
costo pieno del venduto
Conto economico a ricavi e costo
pieno del venduto
+ Ricavi netti di vendita
- Costo del venduto
= Risultato operativo caratteristico
± Proventi netti gestione accessoria-patrimoniale
= Risultato operativo aziendale (EBIT)
- Oneri finanziari
= Risultato Ordinario (o lordo di competenza)
± Proventi e oneri straordinari
= Risultato ante imposte
- Imposte sul reddito
= Risultato netto
Conto economico a ricavi e costo
pieno del venduto
A Ricavi netti di vendita
•
•
•
•
•
•
•
•
•
B
Rimanenze iniziali di materie e merci
Costi netti per acquisti di materie e merci
(Rimanenze finali di materie e merci)
Rimanenze iniziali di prodotti e semilavorati
Costo del lavoro
Costi per servizi
Ammortamenti e accantonamenti
Altri costi operativi
(Rimanenze finali di prodotti e semilavorati)
Costo del venduto
C Risultato operativo della gestione caratteristica (A-B)
Conto economico a ricavi e costo
pieno del venduto
C. Risultato operativo della gestione caratteristica
+/- Proventi netti della gestione patrimoniale
D. Risultato operativo aziendale (EBIT)
- Oneri finanziari
E. Risultato Ordinario (o lordo di competenza)
+/-
proventi straordinari e oneri straordinari
F. Reddito prima delle imposte
- Imposte sul reddito d’esercizio
Utile (perdita) d’esercizio
Conto economico a valore
della produzione e valore
aggiunto
Conto economico a valore della
produzione e valore aggiunto
a. ricavi netti delle vendite e delle prestazioni
b. variazione delle rimanenze di prodotti in corso,
semilavorati e finiti
c. variazione delle capitalizzazioni per lavori interni
1 Valore della produzione
d. Acquisti netti di materie prime e merci
e. Variazione rimanenze materie prime, sussidiarie, di
consumo e merci
f. Costi per servizi
g. Costi per godimento di beni di terzi
2 Costi della produzione esterni
3 Valore aggiunto (1-2)
Conto economico a valore della
produzione e valore aggiunto
3
h.
i.
Valore aggiunto
Costi per il personale
Accantonamento per il TFR
4 Margine operativo lordo (EBITDA)
l. ammortamenti e svalutazioni
m. accantonamenti per rischi e spese future
5
Risultato operativo della gestione
caratteristica
Conto economico a valore della
produzione e valore aggiunto
5. Risultato operativo della gestione caratteristica
n. Proventi netti della gestione patrimoniale
6. Risultato operativo (EBIT)
o. Oneri finanziari
7. Risultato ordinario (o lordo di competenza)
p. proventi straordinari e oneri straordinari
8. Reddito prima delle imposte
q. Imposte sul reddito d’esercizio
9. Utile (perdita) d’esercizio
Conto economico a valore della
produzione e valore aggiunto
+ Valore della produzione
- Costi della produzione esterni
= Valore aggiunto
- Costi del personale
= Margine operativo lordo (EBITDA)
- Ammortamenti e Accantonamenti
= Risultato operativo caratteristico
± Proventi netti gestione patrimoniale
= Risultato operativo aziendale (EBIT)
- Oneri finanziari
= Risultato Ordinario (lordo di competenza)
± Proventi e oneri straordinari
= Risultato ante imposte
- Imposte sul reddito
= Risultato netto