Grandi e medie imprese
toscane e gruppi d’impresa
Firenze, 16 maggio 2012
Unioncamere Toscana - Ufficio Studi
Riccardo Perugi
Massimo Pazzarelli (elaborazioni)
1) I gruppi d’impresa in
Toscana: una visione
d’insieme
I gruppi d’impresa in Toscana
IL QUADRO GENERALE
In Toscana, oltre 12 mila società di capitali appartengono a gruppi, per un totale
di quasi 300 mila addetti
Queste incidono per il 20,8% sul totale delle società di capitali toscane, per il
48,7% in termini occupazionali
un fenomeno diffuso anche in Toscana, ma in maniera più limitata rispetto alla
media nazionale e – soprattutto – alle regioni del Centro-Nord
Le imprese che appartengono a gruppi in qualità di controllanti (circa 1.600 per
85 mila addetti) pesano per il 13,3% sul totale delle società di capitali toscane in
gruppo, e per il 29,1% in termini di addetti (Italia 20,1%)
Il vertice delle imprese toscane controllate è localizzato
in regione
84,6%
(addetti
58,6%)
in altra regione
8,4%
(addetti
20,3%)
all’estero
7,0%
(addetti
21,0%)
maggior radicamento locale (o “localismo”?) del fenomeno e minore “apertura” a
contesti extra-locali del sistema economico regionale sotto il profilo considerato, in
particolare per quanto riguarda il grado di “proiezione internazionale” dello stesso
I gruppi d’impresa in Toscana
LA DIFFUSIONE SETTORIALE
Società di capitali appartenenti a gruppi per macrosettore di attività - Anno 2009
Incidenza % sui rispettivi totali delle società di capitali
Italia
In Toscana, le
imprese industriali
in gruppo sono
3.745 (il 30,8%
delle imprese
toscane in gruppo)
Totale
Toscana
Industria
Commercio
Altri servizi
Intermediazione fin.
0
10
20
30
40
50
Fonte: Istat, Archivio Statistico dei Gruppi di Impresa
Il fenomeno si caratterizza per una più marcata connotazione in senso
terziario delle iniziative imprenditoriali operanti all’interno di gruppi
I gruppi d’impresa in Toscana
DISTRIBUZIONE SETTORIALE DEGLI OCCUPATI
Addetti delle società di capitali appartenenti a gruppi per macrosettore - Anno 2009
Composizione %
Intermediazione
finanziaria; 14,1
Industria; 41,5
Altri servizi; 25,9
Commercio; 18,4
Fonte: Istat, Archivio Statistico dei Gruppi di Impresa
Il contributo occupazionale delle società di capitali in gruppo a carattere
industriale è in Toscana (41,5%) simile al dato nazionale, ma nettamente
inferiore a quello registrato nelle regioni del Nord-Est (50,8%)
In Toscana, gli
addetti delle imprese
industriali in gruppo
sono 121 mila (il
48,1% degli addetti
totali alle imprese
toscane industriali)
2) I gruppi d’impresa in
Toscana: un focus sulle
grandi e medie imprese
manifatturiere
Focus grandi e medie imprese toscane
POPOLAZIONE DI RIFERIMENTO
Analisi realizzata a partire da un elenco di unità locali manifatturiere toscane con
almeno 50 addetti appartenenti ad imprese manifatturiere (anche non toscane) di
grandi dimensioni (almeno 250 addetti)
Sono state selezionate 158 unità locali toscane manifatturiere toscane di
medie e grandi dimensioni (93 con sede in Toscana), che occupano quasi 45 mila
addetti e rappresentano circa il 15% dell’occupazione manifatturiera regionale
Le 158 unità locali selezionate appartengono a 113 imprese, tutte di grandi
dimensioni (almeno 250 addetti): di queste, 56 hanno sede in Toscana
Delle 113 imprese selezionate, 107 appartengono a gruppi (94,7%) e – di
queste – 49 sono capogruppo (58 compaiono invece come controllate)
Le 107 imprese in gruppo fanno capo, a loro volta, a 100 gruppi, 43 “semplici”
(in cui esiste una sola capogruppo) e 57 “complessi” (in cui esistono più
capogruppo, di diversa rilevanza e livello gerarchico)
In 36 casi la capogruppo è costituita da un’impresa con sede in Toscana, in 51
da un’impresa localizzata in altra regione italiana ed in 13 da un’impresa estera
Focus grandi e medie imprese toscane
IMPRESE CONTROLLATE E STRUTTURA GRUPPI
GMI toscane e gruppi d'impresa: imprese controllate
Imprese controllate per localizzazione della capogruppo
di cui: capogruppo toscana
di cui: capogruppo italiana
Imprese controllate da gruppi semplici
di cui: capogruppo toscana
di cui: capogruppo italiana
Imprese controllate da gruppi complessi
di cui: capogruppo toscana
di cui: capogruppo italiana
v. ass.
media (1)
1.971
556
1.344
19,7
15,4
26,4
438
156
229
10,2
10,4
13,5
1.533
400
1.115
26,9
19,0
32,8
(1) Numero medio di imprese controllate per gruppo (dato non significativo per
quelli con capogruppo estera).
Fonte: Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani
La struttura dei gruppi «eterodiretti» – più spesso di quelli con
vertice toscano – è di natura “complessa” (67% vs. 58%) e
maggiormente articolata in termini di numero di imprese: questo
secondo aspetto vale non solo per i gruppi “complessi”, ma anche
per quelli “semplici”
I 100 gruppi selezionati
controllano in totale 1.971
imprese: 556 (il 28,2%)
fanno capo a gruppi con
vertici localizzati in Toscana
I gruppi «complessi» si
rivelano, come era lecito
attendersi, più articolati
rispetto a quelli «semplici»:
nel caso di capogruppo
Toscana, 19 imprese i
complessi, 10 i semplici
Focus grandi e medie imprese toscane
DIMENSIONI DELLE IMPRESE IN GRUPPO
Dimensioni delle imprese per localizzazione della sede e posizione in gruppo
Valori assoluti (numero medio di addetti per impresa)
Localizzazione
Addetti medi
Fatturato medio (mln)
sede impresa
Capogr. Partecip.
Totale
Capogr. Partecip.
Totale
Nord-Ovest
1.510
318
492
640
98
166
Nord-Est
708
133
197
226
57
73
Centro
564
229
289
178
81
96
Sud-Isole
595
595
119
119
Italia
949
263
362
352
83
118
di cui: Toscana
600
250
322
195
100
117
A. V. Centrale
414
318
337
155
139
142
A. V. Costa
879
208
340
275
79
116
A. V. Meridionale
585
144
250
160
19
53
Fonte: elaborazioni su dati Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani
Le imprese capogruppo
si confermano realtà
aziendali maggiormente
strutturate, sia in termini
di addetti che di fatturato,
rispetto alle controllate
Le imprese toscane appartenenti ai gruppi considerati evidenziano un differenziale
negativo in termini di addetti (ma non di fatturato) rispetto ai corrispondenti valori
medi delle imprese extra-regionali, sebbene più contenuti rispetto a quanto evidenziato
da Istat con riferimento al complesso delle società di capitale toscane in gruppo
Il differenziale negativo è invece evidente, sia in termini di addetti che di fatturato,
soprattutto per le capogruppo
Focus grandi e medie imprese toscane
GRUPPI: “DISLOCAZIONE” TERRITORIALE
GMI toscane e gruppi d'impresa: distribuzione territoriale delle imprese in
gruppo per localizzazione della sede e posizione in gruppo
Localizzazione
Capogruppo
Partecipate
Totale
sede impresa
v. ass.
%
v. ass.
%
v. ass.
%
N. Ovest
32
33,0
222
11,3
254
12,3
N. Est
11
11,3
128
6,5
139
6,7
Centro
41
42,3
234
11,9
275
13,3
Sud-Isole
0
0,0
30
1,5
30
1,5
Italia
84
86,6
614
31,2
698
33,8
Estero
13
13,4
1.357
68,8
1.370
66,2
Totale
97 100,0
1.971 100,0
2.068 100,0
di cui: TOSCANA
34
35,1
168
8,5
202
9,8
A. V. Centrale
17
17,5
91
4,6
108
5,2
A. V. Costa
10
10,3
48
2,4
58
2,8
A. V. Meridionale
7
7,2
29
1,5
36
1,7
Fonte: Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani
I gruppi presi in esame
sono composti per il 9,8% da
imprese con sede in Toscana
(la metà nel capoluogo)
Al di fuori dei confini
regionali, marcata presenza
nelle regioni settentrionali
(soprattutto con riferimento
alle strutture di vertice) e,
soprattutto, all’estero
In Toscana, forte concentrazione territoriale: quasi del tutto sprovviste di
imprese appartenenti a tali gruppi le province di PO, PT, MS e GR
Gruppi a forte sviluppo extra-regionale e largamente «internazionalizzati»:
circa due imprese su tre sono estere
Focus grandi e medie imprese toscane
LOCALIZZAZIONE CAPOGRUPPO E TERRITORIO
IMPRESE IN GRUPPO per localizzazione della capogruppo e sede dell'impresa
Valori assoluti e composizione %
Localizzazione
Localizzazione della capogruppo
Totale
sede impresa
Toscana
Resto Italia
Estero
N. Ovest
27
4,6
198 14,2
29 34,5
254 12,3
N. Est
15
2,5
111
8,0
13 15,5
139
6,7
Centro
177 30,0
80
5,7
18 21,4
275 13,3
Sud-Isole
6
1,0
22
1,6
2
2,4
30
1,5
Italia
225 38,1
411 29,5
62 73,8
698 33,8
Estero
365 61,9
983 70,5
22 26,2 1.370 66,2
Totale
590 100,0 1.394 100,0
84 100,0 2.068 100,0
di cui: TOSCANA
168 28,5
17
1,2
17 20,2
202
9,8
A. V. Centrale
101 17,1
4
0,3
3
3,6
108
5,2
A. V. Costa
40
6,8
6
0,4
12 14,3
58
2,8
A. V. Meridionale
27
4,6
7
0,5
2
2,4
36
1,7
Fonte: elaborazioni su dati Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani
Solo 10 dei 100 gruppi
presi in esame sono
composti da imprese
interamente localizzate
in Toscana
Ben 52 sono invece
composti almeno per il
50% da imprese estere
Tutti e 51 i gruppi con
vertice non toscano sono
prevalentemente
costituiti da imprese
extra-regionali
La distribuzione territoriale dei gruppi cambia fisionomia in maniera
significativa a seconda della localizzazione del vertice
I gruppi con vertice toscano mostrano un maggior “radicamento territoriale”
(che emerge ancora più nettamente in termini occupazionali): il relativo
“grado di internazionalizzazione” resta comunque particolarmente elevato
Focus grandi e medie imprese toscane
L’ARTICOLAZIONE SETTORIALE DEI GRUPPI
Localizzazione della capogruppo e macrosettore delle imprese in gruppo
Valori assoluti e comp. % (al netto non classificate) in termini di imprese e fatturato - N. B.:
le "non classificate" sono riconducibili ad imprese estere
Imprese in
Localizzazione della capogruppo
Totale
%
gruppo per
Toscana
%
Resto
%
Estero
%
macrosettore
Italia
IMPRESE
Agricoltura
7
3,1
6
1,5
0
0,0
Industria in s.s.
90 40,2
199 49,3
46 74,2
Costruzioni
6
2,7
16
4,0
0
0,0
Servizi
121 54,0
183 45,3
16 25,8
Non classificate
366
990
22
Totale
590 100,0
1.394 100,0
84 100,0
FATTURATO (mln euro)
Agricoltura
95
0,6
226
0,5
0
0,0
Industria in s.s.
11.967 75,8
39.467 89,1
6.073 92,8
Costruzioni
7
0,0
280
0,6
0
0,0
Servizi
3.718 23,5
4.344
9,8
472
7,2
Non classificate
0
1
0
Totale
15.787 100,0
44.317 100,0
6.545 100,0
Fonte: elaborazioni su dati Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani
13
1,9
335 48,6
22
3,2
320 46,4
1.378
2.068 100,0
321
0,5
57.507 86,3
287
0,4
8.534 12,8
1
66.650 100,0
In termini di imprese, tuttavia, la struttura dei gruppi presi in
esame risulta già ampiamente terziarizzata
Questo processo di «terziarizzazione» appare più accentuato
nei gruppi con vertice toscano
La «matrice industriale»
dei gruppi considerati
appare evidente
soprattutto in termini di
addetti e fatturato, aspetto
che non sorprende data la
natura manifatturiera delle
imprese si partenza
Focus grandi e medie imprese toscane
Il PROCESSO DI “TERZIARIZZAZIONE”
Localizzazione della capogruppo e settore delle imprese in gruppo - PRODUTTORI DI SERVIZI
Valori assoluti e composizione % (al netto delle non classificate) in termini di imprese
Settori produttori di servizi
Localizzazione della capogruppo
Toscana
%
Resto
% Estero
%
Italia
Distribuzione commerciale
47 38,8
42 23,0
9 56,3
Trasporto e magazzinaggio
5
4,1
18
9,8
1
6,3
Attività turistiche
1
0,8
7
3,8
0
0,0
Informatica e comunicazione
2
1,7
17
9,3
2 12,5
Att. finanziarie e assicurative
6
5,0
3
1,6
1
6,3
Attività immobiliari
15 12,4
35 19,1
0
0,0
Noleggio e servizi imprese
3
2,5
6
3,3
1
6,3
Servizi avanzati
40 33,1
53 29,0
2 12,5
Sanità e assistenza sociale
0
0,0
1
0,5
0
0,0
Att. artistiche e culturali
1
0,8
1
0,5
0
0,0
Altre attività di servizi
1
0,8
0
0,0
0
0,0
Totale settori prod. Servizi
121 100,0
183 100,0
16 100,0
Fonte: elaborazioni su dati Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani
Totale
%
98 30,6
24
7,5
8
2,5
21
6,6
10
3,1
50 15,6
10
3,1
95 29,7
1
0,3
2
0,6
1
0,3
320 100,0
Malgrado i gruppi con vertice toscano mostrino – come visto in
precedenza – una struttura più fortemente terziarizzata, quelli con
vertice extra-regionale esprimono una più ampia articolazione di
competenze e leve strategiche infra-gruppo sotto il profilo in esame
I principali settori «terziari»
cui appartengono le imprese
che compongono i gruppi
analizzati sono:
distr. commerciale (98)
servizi «avanzati» (95)
attività immobiliari (50)
trasp. e logistica (24)
ict e comunicazione (21)
Focus grandi e medie imprese toscane
LE PERFORMANCE: GRUPPI
Gruppi d'impresa: andamento del fatturato consolidato per localizzazione della capogruppo
Composizione % e saldi % aumenti-diminuzioni
Localizzazione
Andamento del fatturato (1)
Totale
Saldo
capogruppo
Diminuzione
Stabilità
Aumento
2010 su 2009
Toscana
35,3
11,8
52,9
100,0
17,6
Resto Italia
21,9
18,8
59,4
100,0
37,5
Totale
26,5
16,3
57,1
100,0
30,6
2009 su 2008
Toscana
54,2
12,5
33,3
100,0
-20,8
Resto Italia
77,8
5,6
16,7
100,0
-61,1
Totale
68,3
8,3
23,3
100,0
-45,0
(1) Informazioni non disponibili nel caso di capogruppo estera. Stabilità = variazione
compresa fra -3% e +3%.
Fonte: elaborazioni su dati Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani
Nel 2009, i gruppi «toscani» evidenziano una tenuta migliore
rispetto a quanto registrato nei casi in cui la capogruppo sia extraregionale: nel 2010, invece, la fase di ripresa appare meno diffusa
Nel biennio post-crisi
finanziaria, le performance
dei gruppi considerati
hanno seguito nel
complesso le vicende del
ciclo macroeconomico
Soprattutto nel 2010, i
relativi andamenti sono
comunque risultati
tendenzialmente migliori
rispetto a quelli riferiti al
complesso delle società di
capitali manifatturiere
Focus grandi e medie imprese toscane
LE PERFORMANCE: IMPRESE IN GRUPPO
Gruppi d'impresa: andamento del fatturato delle imprese toscane in gruppo, per
localizzazione della capogruppo
Composizione % e saldi % aumenti-diminuzioni
Localizzazione
Andamento del fatturato (1)
Totale
capogruppo
Diminuzione
Stabilità
Aumento
2010 su 2009
Toscana
25,8
3,2
71,0
100,0
Extra-regionale
15,4
0,0
84,6
100,0
Totale
22,7
2,3
75,0
100,0
2009 su 2008
Toscana
60,7
10,7
28,6
100,0
Extra-regionale
63,6
9,1
27,3
100,0
Totale
61,5
10,3
28,2
100,0
(1) Stabilità = variazione compresa fra -3% e +3%.
Fonte: elaborazioni su dati Cerved spa, Archivio Gruppi Italiani
Saldo
45,2
69,2
52,3
-32,1
-36,4
-33,3
Passando da un logica «di gruppo» ad una logica «di impresa», le
considerazioni svolte sull’andamento registrato dal fatturato non
cambiano in maniera significativa:
l’andamento del biennio appare generalmente migliore rispetto al
complesso delle società di capitali manifatturiere toscane
gruppi ed imprese toscane in gruppo con vertice localizzato in
regione hanno espresso, nel 2010, una minore reattività rispetto a
gruppi ed imprese toscane con vertice extra-regionale
Anche considerando
l’andamento di fatturato
delle imprese toscane in
gruppo si osserva un
andamento nel complesso
simile a quanto visto in
precedenza per l’insieme
dei gruppi presi in esame
Le imprese toscane in
gruppo con vertice extraregionale esprimono
tuttavia, soprattutto nel
2010, risultati migliori
rispetto a quelle operanti
in gruppi con vertice
toscano
Focus: grandi e medie imprese
CONSIDERAZIONI CONCLUSIVE (1)
Elevata propensione delle medie e grandi imprese manifatturiere prese in esame ad
operare in gruppo: i gruppi di appartenenza presentano tendenzialmente caratteristiche
strutturali proprie di modelli organizzativi più «evoluti»
I gruppi con vertice extra-regionale presentano caratteristiche più accentuate di tali
fattori: maggior frequenza di gruppi “complessi”, più elevato numero medio di imprese
in gruppo, maggiori dimensioni delle imprese al vertice del gruppo
I gruppi presi in esame si caratterizzano per una elevata “apertura” verso l’esterno dei
confini regionali, che si esprime:
in una prevalenza di gruppi con capogruppo extra-regionale
in una struttura dalla forte “proiezione internazionalie” (elevata incidenza, anche
nel caso dei gruppi con vertice toscano, di imprese estere)
Focus: grandi e medie imprese
CONSIDERAZIONI CONCLUSIVE (2)
I gruppi con vertice toscano evidenziano comunque un maggior grado di
radicamento sul territorio regionale rispetto a quelli “eterodiretti”: in generale, i gruppi
considerati evidenziano inoltre una forte concentrazione territoriale nel capoluogo
regionale
Pur rispondendo ad una matrice di impronta industriale/manifatturiera, i gruppi
considerati evidenziano un rilevante sviluppo “a valle” rispetto alle attività più
strettamente produttive, con una pronunciata articolazione di imprese di servizi: i
gruppi con vertice extra-regionale presentano una maggiore diversificazione delle
attività terziarie “incorporate” rispetto ai gruppi con vertice toscano
I gruppi considerati, e le imprese toscane che ne fanno parte, hanno evidenziato
performance relativamente migliori rispetto a quelle registrate più in generale – nel
corso dell’ultimo biennio – dal sistema manifatturiero regionale: gruppi ed imprese con
vertice toscano hanno tuttavia manifestato una minore reattività, nella fase di
recupero, rispetto a gruppi ed imprese in gruppo con vertice extra-regionale
GRAZIE PER
L’ATTENZIONE
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