Opportunita’ di Investimento: Q&A
MIAMI
Perche’ Miami?
• Il mercato immobiliare di Miami e’ stato
particolarmente colpito dalla crisi del sub-prime, ed il
flusso di sofferenze bancarie gestite dal Tribunale e’
stato costante per oltre due anni.
• Comunque, le banche sono state attente a non
inondare il mercato improvvisamente, consentendo
un assorbimento controllato degli inventari. Negli
ultimi 18 mesi i prezzi sono lentamente aumentati,
mostrando una forte accelerazione negli ultimi mesi.
• Infine, questo e’ il mercato dove operiamo da 20
anni e che conosciamo perfettamente.
E perche’ South Beach?
• South Beach e’ una delle destinazioni piu’ note degli
USA e storicamente attrae investitori internazionali.
• Molti di questi acquirenti non hanno bisogno di
mutuo, facilitando le transazioni, poiche’ le banche
sono ancora caute e lente nei finanziamenti.
• La nostra profonda conoscenza del mercato locale
rende semplice per noi individuare le migliori
occasioni disponibili.
• Viviamo e lavoriamo a South Beach, quindi amministriamo efficientemente il portafoglio di proprieta’.
Perche’ gli acquirenti scelgono i vostri prodotti?
• Generalmente finiamo le unita’ che acquistiamo con
uno standard superiore alla media riscontrabile in
appartamenti simili. Inoltre offriamo la possibilita’, a
chi lo desideri, di fornire un chiavi in mano completo
di arredamento a prezzi competitivi.
• Grazie alla nostra efficiente gestione, possiamo farlo
in tempi relativamente brevi ed a costi contenuti,
consentendoci di vendere a prezzi attraenti.
• Il nostro tipico acquirente ricerca un prodotto finito,
pronto ad essere occupato e affittato, e questo e’
quanto siamo in grado di offrire senza sovrapprezzi.
Perche’ piccoli appartamenti?
• La nostra esperienza ha dimostrato che esistono
molti acquirenti nella fascia di prezzo 150-400mila $.
• Si tratta di una cifra ragionevole per stranieri che
affrontano il loro primo acquisto all’estero: rischio
tutto sommato limitato, ma importo sufficiente per
giustificare il nostro coinvolgimento.
• In aggiunta, non essendo una cifra enorme, decidono
e rogitano in fretta.
• Per alcuni si tratta di un acquisto-prova, ed in molti
casi gli stessi acquirenti tornano poi da noi per
acquisti ripetuti.
Perche’ comperare un appartamento alla volta?
• Innanzitutto per noi e’ importante avere un
portafoglio diversificato, per minimizzare il rischio.
• Comperare e vendere unita’ di dimensioni, eta’ e
indirizzo diverso ci consente di capire ulteriormente
le sfumature del mercato.
• Infine, il nostro principale mezzo di acquisto, le Aste
gestite da Miami-Dade County, non consente un
approccio differente
• Ad ogni modo non escludiamo la possibilita’ di
acquistare appartamenti in blocco, qualora la giusta
opportunita’ si presentasse.
Per quanto tempo ancora?
• Chiaramente non esiste una risposta certa a questa domanda.
Comunque, abbiamo notato che il numero di proprieta’
offerte giornalmente e’ rimasto costante negli ultimi 24 mesi,
con una media di 100 unita’ al giorno
• Non abbiamo motivi per pensare che questa tendenza possa
cambiare in tempi brevi, avendo avuto conferma che il
Tribunale ha ancora una quantita’ arretrata di pratiche da
processare
• Pertanto pensiamo che si possa continuare ancora per un
paio d’anni, eventualmente modificando aree di interesse e
strategia
L’evidente risalita del mercato
influenza il vostro business model?
• Per ora, abbiamo riscontrato una maggiore
competizione negli acquisti, con conseguente
aumento dei prezzi
• Un incremento ancora maggiore si e’ riscontrato nei
prezzi di rivendita finale
• Inoltre la velocita’ del mercato e’ aumentata
• Pertanto il recupero del mercato immobiliare sta
avendo un effetto positivo sul nostro modello di
business
Chi sono i vostri concorrenti?
• La nostra nicchia di mercato non ha molti operatori con cui ci
confrontiamo. Infatti acquistiamo molte proprieta’ che
richiedono ristrutturazioni, e generalmente i fondi di
investimento cercano di evitare questi prodotti
• Il nostro approccio conservativo, ed il nostro team
specializzato in grado di affrontare rapidamente e con
efficienza le ristrutturazioni, consentendoci di riposizionare
rapidamente gli immobili in portafoglio, rende il nostro
modello piuttosto unico
• La nostra concorrenza e’ principalmente il piccolo investirore
non organizzato, e quindi abbiamo la possibilita’ di fare
meglio su tutti i fronti
Mostrate alti margini. Perche’?
• Facciamo quello che pochi vogliono o sono in grado
di fare: il tedioso lavoro di sistemare un
appartamento alla volta, ottenere i permessi dalla
citta’ e dai condomini, ecc.
• Tutto cio’ ha normalmente un costo elevato, dato
che normalmente serve il contributo di molti
consulenti ed appaltatori
• Avendo molti di questi interlocutori nella nostra
struttura, siamo in grado di intervenire ad una
frazione dei costi, e passiamo i risparmi ai nostri
investitori, cio’ spiega gli alti margini
Avete un Piano B?
• Certo, abbiamo un Piano B e un Piano C:
• B: se l’inventario disponibile a Miami Beach dovesse
calare drasticamente, stiamo esplorando altre zone
dove la disponibilita’ e’ nettamente maggiore,
sempre nello spirito di diversificare gli investimenti
• C: nel caso in cui le rivendite dovessero rallentare,
possiamo facilmente modificare il modello e passare
ad uno schema di medio termine, affittando le
proprieta’. Ai prezzi a cui le acquistiamo, possiamo
avere rendimenti annuali superiori al 10%, consentendoci di attendere pur avendo un’ottima resa.
Amministrate diversi portafogli:
come garantite un pari trattamento?
• 1)-Siamo professionisti e la nostra ricchezza principale e’ la
reputazione. Il track record e’ la prova della nostra etica
professionale
• 2)-Non abbiamo motivi di favorire un portafoglio rispetto ad
un altro, poiche’ il nostro profitto e’ il medesimo
• 3)-Al momento dell’acquisto non sappiamo quale proprieta’
fara’ meglio di altre, possiamo solo fare previsioni, e ci
impegnamo al meglio ogni volta
• 4)-Una volta raggiunto l’equilibiro, ogni gruppo ha fondi
disponibili per nuovi acquisti in momenti diversi, quindi in
realta’ non c’e’ mai un conflitto su quale fondo utilizzare
Chi siamo: Alessandro
Laureato in ingegneria edile presso l’Universita’ di Bologna, Alessandro Ferretti, nato a
Verona, ha iniziato la sua attivita’ nello studio di progettazione di famiglia nel 1980. La
sua esperienza e’ iniziata con la ristrutturazione di un gruppo di fabbricati nel centro
di Verona, occupandosi inizialmente della direzione dei lavori ed in seguito della parte
commerciale. Nel 1984 ha costituito una societa’ di costruzioni, presto attiva sia nel
settore privato che nel pubblico. Nel 1990 ha iniziato ad interessarsi al mercato USA,
fondando una societa’ di consulenza internazionale ed aprendo il primo ufficio a New
York in Madison Avenue nel 1991. Il primo contatto con Miami avviene nel 1992, con
la trattativa per l’acquisto di un albergo sul mare nella zona di South Beach, che in
quel momento iniziava ad essere riscoperta a livello internazionale. Tale acquisto
veniva perfezionato ad inizio 1993 e costituiva una svolta decisiva nella vita
professionale (e non) di Alessandro. Infatti poco dopo decise di traferirsi
permanentemente a Miami con la giovane famiglia.
Tale primo albergo (Sharon Hotel) fu poi venduto ad un imprenditore di New York,
che lo uni’ ad un’altra proprieta’ limitrofa per formare lo Shore Club Hotel, tuttora
uno dei punti focali di South Beach.
Successivamente l’attenzione di Alessandro si sposto’ su un’altra zona di South Beach,
la cosiddetta South of Fifth (o SoFi) che sarebbe poi diventata la zona piu’ ricercata e
pregiata dal punto di vista immobiliare. I suoi progetti in questa zona comprendono il
Wave Hotel (66 camere in Ocean Drive), il condominio Ambassador (Tre fabbricati ad
uso residenziale, con garage e piscina), il palazzo ad uso misto uffici/negozi Atlantic
Center, disegnato da Arquitectonica, studio di architettura di fama internazionale. In
questo momento sta ultimando la ristrutturazione del Lord Balfour Hotel sempre in
Ocean Drive. Altri progetti sviluppati a Miami Beach sono stati il Traymore Hotel,
albergo di 100 camere sul mare alla 24ma strada, e Artecity, un progetto residenziale
di 202 appartamenti in un intero isolato, tra la 21ma e 22ma strada, Washington e
Park Avenue.
Alessandro vive e lavora a Miami Beach, dove tra le altre cose e’ attivo a livello
volontario per favorire lo sviluppo delle arti figurative, partecipando al Consiglio di
Amministrazione dell’Art Center South Florida, una non-profit con sede in Lincoln
Road.
Chi siamo: Claudio
Claudio Benedetti e’ originario di Bologna e vive a Miami Beach
Imprenditore e manager, ecco di di seguito la sua esperienza nel settore immobiliare:
• Nel 1983 ha iniziato la sua attivita’ nel settore come responsabile di progetto della
Pianodoro SpA.
• Nel 1996 inizia la sua attivita’ immobiliare a Miami Beach, iniziando acquisizioni
nel 1999.
• Nel 1996 e’ consigliere di amministrazione di Casa Bella Srl, costruttore di 30
appartamenti a Pianoro (Bologna).
• Dal 1999 e’ presidente di Pianodoro S.p.A. a Bologna, costruttore di oltre 200
appartamenti.
• Nel 2000 e’ presidente di Rastigroup Srl in Bologna, costruttore di 75 unita’.
• Dal 2004 e’ Managing Member di Sunny Houses L.C. a Miami, costruttore di 16
appartamenti Art Deco a Miami Beach.
• Dal 2005 e’ Managing Member di Sunrise Houses L.C. di Miami, costruttore di 22
appartamenti Art Deco a Miami Beach, e MM di Sunny Houses Cons LLC di Miami,
societa’ di consulenza internazionale.
•
•
•
•
Dal 2006 e’ MM di Penn Properties L.C. di Miami, costruttore di 12 appartamenti
Art Deco a Miami Beach.
Dal 2006 e’ MM di 15ST Properties L.C. di Miami, costruttore di 34 appartamenti a
Miami Beach.
Dal 2008 e’ MM di Artecity Management LLC, GP di Artecity Holding, costruttore di
un complesso di vari fabbricati a Miami Beach con 202 appartamenti.
Dal 2009 e’ Partner operativo di varie societa’ attive nell’acquisto di immobili
derivanti da sofferenze bancarie, con lo scopo di riposizionarli sul mercato e
rivenderli realizzando un profitto.
Organizational Chart
Managing Partners
Employees
Contract Consultants
International Sales
Preferred Sales partners
Banking
Preferred Contractors
Claudio Benedetti
Alessandro Ferretti
Max Picchiura
Lorena Orozco
Raymond Rayas
Fulvia Zando
Giorgio Picinelli
Romano Ferretti
Michael Lewis
Roberto Macho
Brian Smith, Esq.
Jeffrey Mandler, Esq.
Chuck Rennert, Esq.
Avi Tryson, Esq.
Sobe Properties
East Coast immobiliare
AMD Real Estate
Miami Blue Real Estate
The Property Network
Majestic Properties
Citibank
New Penn Financing
Allcrete Construction
The Nobus Grous
Silver Repair
Secretary
Project Manager
Book-keeping
Sobe International Realty
Bassline Design
CPA
Macho & Associates
Brian Smith P.A.
Rennert Vogel Mandler & Rodriguez, P.A.
Rennert Vogel Mandler & Rodriguez, P.A.
Beloff Parker, PLC
Italy
Argentina and Brasil
Commercial relationship
End Loan for Buyers
Sales
Archtectural Work, Interior Design
Tax returns
CPA, Audit
General Counsel
Real Estate Tax Appeals
Corporate structures
Special title search, contracts
Property management
Historic Data (Auctions)
Auctions won in Miami-Dade County (period September 1st - November 30th)
2012
Miami Beach
South Beach
Mid Beach
North Beach
Miami Beach Total in 3 months
Miami Dade County
2011
2010
South Beach
Mid Beach
North Beach
Miami Beach Total in 3 months
South Beach
Mid Beach
North Beach
Miami Beach Total in 3 months
Miami Beach
33139
33140
33141
65
36
66
167
2,520
33139
33140
33141
All areas
South Beach
Mid Beach
North Beach
92
35
64
191
1,860
All areas
Miami Beach
Miami Dade County
Available
now
All areas
Miami Beach
Miami Dade County
33139
33140
33141
73
37
85
195
1,650
33139
33140
33141
Miami Beach Total
(source: miamidade.realforeclose.com, website of the auctions of Miami-Dade County)
65
30
62
157
Historic Data (MLS sales)
Units sold in one year (period December 1st - November 30th)
Median in the list
LP Sqft SP Sqft
DoM
368
345
65
230
218
63
2012
Miami Beach
South Beach
M-N Beach
33139
33140-41
1,525
1,478
2011
Miami Beach
South Beach
M-N Beach
33139
33140-41
1,324
1,607
316
184
291
172
75
71
2010
Miami Beach
South Beach
M-N Beach
33139
33140-41
1,158
1,136
297
195
273
182
83
73
Present
Inventory
Miami Beach
South Beach
M-N Beach
33139
33140-41
984
977
501
353
0
0
0
0
(source: Multiple Listing Sistem -MLS- South Florida Realtors Association)
UNA GRANDE OPPORTUNITA’
DI INVESTIMENTO
MIAMI
Ocean Drive – Miami Beach
UN’OPPORTUNITA` DI
INVESTIMENTO
Prodotto Interno USA
Le conseguenze della crisi sub-prime su alcuni mercati come
quello di Miami sono ormai assorbite e l’economia ha
trovato un nuovo equilibrio e ripreso il proprio passo
•A partire dal 2011 il prodotto interno USA ha superato i
livelli pre-crisi, tuttavia gli immobili residenziali offrono
ancora opportunita’ di acquisto a prezzi convenienti
•
•
•
•
I prezzi degli immobili sono notevolmente diminuiti negli Stati Uniti, e Miami in particolare ne ha risentito
in maniera evidente.
Tuttavia, il prezzo degli alloggi a Miami ha decisamente fermato la sua caduta, registrando una crescita
costante nel corso degli ultimi sette mesi.
L'anno scorso, l'inventario di case a Miami-Dade County è sceso del 29%, ed al momento il numero di unità
di vendita, al ritmo attuale, è pari a 4,2 mesi di magazzino.
La grande opportunità è quella di acquistare immobili accedendo a fonti privilegiate che consentano prezzi
inferiori al mercato, sistemarli e rimetterli in vendita in tempi brevi.
UN’OPPORTUNITA` DI
INVESTIMENTO
STRATEGIA OPERATIVA
MDHI 3 LLC
IDENTIFICARE LE OPPORTUNITA’ IMMOBILIARI
COMPORRE IL MIX PIU’ REDDITIZIO
ACQUISTARE GLI IMMOBILI
SISTEMARE GLI IMMOBILI
VENDERE ALLE MIGLIORI CONDIZIONI DI MERCATO
SOCIETA` DI INVESTIMENTO
• Per l’investitore straniero, avere una quota di una societa` che opera nel
settore immobiliare, gestita professionalmente da manager di lunga
esperienza, e` piu` sicuro che affrontare in prima persona i rischi, i costi e le
complicazioni di acquisti fatti individualmente.
• Il business migliora sostanzialmente, ed i rischi diminuiscono
notevolemente, entrando in quota in una compagnia che acquista numerosi
immobili di differenti caratteristiche, piuttosto che una o poche unita’ prese
a titolo personale.
• Una volta acquistati, ristrutturati e rimessi in vendita, ci saranno immobili
venduti più velocemente, altri meno, si otterranno rendimenti diversi, ma
nella media il risultato sarà migliore rispetto ad un singolo acquisto fatto dal
privato su un mercato immobiliare che conosce solo superficialmente.
SOCIETA` DI INVESTIMENTO
• Utilizzo del capitale: l’intero capitale dei soci, dedotto per spese generali
amministative annuali l’1.75%, viene utilizzato per gli acquisti e per le spese di
riassetto degli immobili
• Rendimento stimato: 30% su base annua. L’attivita’ storica del 2011/12 ha
portato rendimenti superiori
• Distribuzione Utili: alla conclusione di ogni ciclo di compravendita, i 2/3
dell’utile saranno allocati ai soci, mentre 1/3 andra’ al gruppo gestore quale
compenso. Il gruppo gestore non percepisce alcun compenso garantito, ma
bensi’ solo un terzo dei profitti una volta ottenuti
RICERCA DEGLI IMMOBILI’
• La procedura d'acquisto prioritaria e’ attraverso aste pubbliche di immobili in
sofferenza bancaria, che si svolgono quotidianamente, e sono gestite dal
Tribunale della Contea di Miami-Dade.
• Le proprietà sono pubblicate per tempo, consentendo di pre-selezionare gli
immobili per analizzarli nel dettaglio e valutarne l’appetibilita’.
• Prima dell'asta quindi, si analizzano i possibili obiettivi ed il gruppo promotore
stabilisce su che immobili puntare ed a quale prezzo massimo
RICERCA DEGLI IMMOBILI’
Street Map View
Zillow.com
OTTIMIZZARE IL RENDIMENTO
• La societa` ha come obiettivo l’acquisto di due tipi di immobili residenziali:
• Case unifamiliari:
o Case unifamiliari nella citta’ di Miami e sobborghi
o Tipico valore di acquisto: $80-200k
o Mercato: famiglie di residenti locali con mutuo
o Maggiori aspettative di rendimento
o Tempo di rivendita stimato: 6-12 mesi.
• Appartamenti ad uso turistico/residenziale:
o Appartamenti a Miami Beach, da mono a tri-locali
o Tipico valore di acquisto : $100-400k
o Mercato: mondiale, soprattutto cash senza mutuo
o Aspettative di rendimento intermedie.
o Tempo di rivendita stimato: 4-9 mesi
L’ACQUISTO
• In caso di aggiudicazione dell’asta, il 5% deve essere pagato inmediatamente, ed il
saldo deve avvenire entro le 12 del giorno successivo
LAVORI DI RISTRUTTURAZIONE
• Il possesso dell’immobile
avviene mediamente 30
giorni dopo l’acquisto
• A quel punto inizia la
richiesta di preventivi per i
lavori necessari, in modo di
poter rimettere in vendita al
piu’ presto l’immobile
• Le spese relative, effettuate
dal conto della Societa’, sono
oggetto di Audit periodico
disponibile ai soci
VENDERE NELLE MIGLIORI
CONDIZIONI DI MERCATO
• Una volta ultimati i lavori necessari,
si mettono immediatamente in
moto le azioni necessari alla
rivendita delle proprieta’
• La comunita’ di brokers locali e’
messa al corrente attraverso il
sistema online MLX, ed il Team
interno si attiva anche all’estero, per
ottenere le migliori condizioni
• Le vendite avvengono per atto
pubblico e sono assolutamente
trasparenti
0
LA NOSTRA PROPOSTA
• Partecipare alla Societa` MDHI 3 LLC, acquistando una quota azionaria
proporzionale al capitale investito, il cui obiettivo e’ l’acquisto, la
ristrutturazione e la vendita di unita’ residenziali nella Contea di Miami-Dade
• MDHI 3 LLC distribuirá annualmente un dividendo proporzionale agli utili
conseguiti, determinato al momento di pubblicazione della dichiarazione dei
redditi.
• La durata prevista e’ 2 anni dalla chiusura delle sottoscrizioni
• La quota minima di investimento e’ pari a $150.000
• Le sottoscrizioni si chiudono al raggiungimento del capitale prefissato
REFERENZE ED ESPERIENZA
Il gruppo promotore e’ attivo sul mercato immobiliare di Miami da
20 anni, con una grande esperienza di compravendita di immobili,
ristrutturazioni e costruzioni, nonche’ una conoscenza degli aspetti
fiscali e legali.
Inoltre il gruppo ha operato con successo, negli ultimi due anni,
nelle compavendite immobiliare legate alle aste giudiziarie.
La tabella seguente mostra i risultati, verificabili, delle ultime 24
compravendite effettuate dal gruppo, che hanno portato un
rendimento agli investitori del 38% su base annua.
PRECEDENTI : ULTIME 15
COMPRAVENDITE
SUMMARY - LAST 24 COMPLETED PURCHASE AND SALE
Address (Miami Beach)
605 Euclid Ave. #101
Purchase Price
($)
Taxes &
Maintenanc Refurbishing
e
Closing
Costs
Total Cost
Square Feet
$/Sq.Ft.
Sale Price
Net Sales
Proceeds
N.O.I.
N.O.I. %
Duration
(days)
N.O.I. %
Annual
Basis
86,300
2,425
3,277
9,005
101,007
480
210
135,000
125,092
24,085
23.84%
162
52.99%
205,200
4,787
1,200
3,782
214,969
806
267
325,000
300,627
85,659
39.85%
149
96.27%
710 Washington Ave. #417
73,457
0
1,200
32,256
106,913
430
249
182,000
158,675
51,762
48.42%
177
98.47%
710 Washington Ave. #418
82,834
0
1,200
31,443
115,478
480
241
182,000
177,125
61,647
53.38%
177
108.58%
5838 Collins 14B
210,100
4,724
52,757
35,000
302,581
1,208
250
420,000
383,040
80,459
26.59%
107
89.46%
920 Euclid Ave #1
65,750
4,000
19,197
99,187
188,134
640
294
249,000
231,843
43,709
23.23%
179
46.73%
130,000
3,130
24,694
11,354
169,178
740
229
220,000
216,703
47,525
28.09%
201
50.31%
920 Euclid Ave #6
50,000
1,274
16,225
24,323
91,822
409
225
140,000
130,480
38,659
42.10%
202
75.03%
717 Espanola Way #208
54,000
2,657
10,531
40,427
107,615
400
269
167,000
156,031
48,416
44.99%
186
87.08%
920 Euclid Ave #4
45,000
1,273
1,200
0
47,473
429
111
80,000
74,560
27,087
57.06%
203
101.19%
1330 West Ave. #1912
1330 Drexel Ave #205
465 Ocean Dr #721
250,300
5,704
4,251
25,259
285,514
649
440
357,000
330,966
45,452
15.92%
193
29.69%
2445 Pancoast Dr #13
55,300
1,765
7,553
39,644
104,262
400
261
140,000
130,480
26,218
25.15%
222
40.78%
920 Euclid Ave #10
55,000
1,273
1,200
0
57,473
429
134
92,000
85,744
28,271
49.19%
187
94.70%
830 10th Street #3
150,358
1,670
48,764
200,792
640
314
258,000
241,506
40,714
20.28%
223
32.73%
14,284
2,435
80,805
700
115
145,000
132,422
51,617
63.88%
59
389.77%
8300 Bayron #8
62,300
1,786
1525 Pennsylvania Ave #10
185,800
4,214
8,051
8,053
206,118
968
213
305,000
279,523
73,405
35.61%
112
114.47%
1330 Drexel Ave. #104
135,100
3,600
24,945
14,940
178,585
734
243
238,000
219,099
40,514
22.69%
293
27.87%
65,300
1,834
3,500
30,679
101,313
1,053
96
130,000
118,369
17,056
16.84%
193
31.40%
128,600
3,478
18,507
43,677
194,262
780
249
280,000
257,424
63,162
32.51%
336
34.84%
60,100
1,575
4,165
21,500
87,340
1,299
67
99,000
89,640
2,300
2.63%
372
2.55%
435 21st Street #103
185,100
4,201
1,981
3,000
194,281
651
298
275,000
250,056
55,775
28.71%
238
43.42%
1061 Meridian Ave
294,600
6,663
2,424
8,000
311,687
1,040
300
385,000
346,489
34,802
11.17%
280
14.36%
345 Ocean Dr #1012
265,100
5,880
13,647
28,000
312,627
659
474
410,000
379,972
67,345
21.54%
329
23.57%
7305 Dickens Ave #4
55,600
1,480
0
0
57,080
717
80
72,080
72,080
15,000
26.28%
141
67.09%
441 NE 71 Street
737 Jefferson Ave #303
13231 NW 22 CT
Total Costs
($)
3,817,306
Square Feet
16,741
Average
$/Sq.Ft.
228
Sale Price
(Gross)
5,286,080
Net
Proceeds
N.O.I.
4,887,946
1,070,639
N.O.I. %
28.05%
Partners
N.O.I. after
fees
713,760
Partners
N.O.I. %
18.70%
Weighted
Average
Duration of
Investment
178
Partners
N.O.I. %
Annual
Basis
38.34%
PRECEDENTI: IMMOBILI IN
PORTAFOGLIO
PRECEDENTI: IMMOBILI IN
PORTAFOGLIO
ACTUAL PORTFOLIO OF PROPERTIES
Purchase Date
Address
19-Jan-12 125 NE 150th Street
7-Feb-12 14301 NW 15 Dr.
23-Feb-12 13370 NE 4th Ave
5-Jun-12 8501 E Dixie Hwy
23-Jul-12 2445 Lake Pancoast Dr 16
17-Aug-12 3339 Virginia St PH-2
21-Aug-12 1330 West Ave #2303
5-Sep-12 840 Lenox Ave #9
7-Sep-12 1605 Lenox Ave #3
1-Nov-12 7292 Gary Ave
7-Nov-12 6770 Indian Creeck #Ph-H
14-Nov-12 1340 Drexel Ave #307
27-Nov-12 750 Jefferson Ave #3
4-Dec-12 1550 Jefferson Ave #3
11-Dec-12 555 NE 15 Street #28J
10-Jan-13 900 16th Street #101
11-Jan-13 1330 West Ave #3106
22-Jan-13 1601 West Ave #212
23-Jan-13 8940 NE 8 Ave #1203
13-Feb-13 619 Euclid Ave #1B 15-Feb-13 1 Farrey Ln 33139
1-Mar-13 1236 Drexel Ave #7
4-Mar-13 1200 West Ave #1527
18-Mar-13 555 NE 15th Street #11D 22-Mar-13 5601 Collins Ave
28-Mar-13 100 Lincoln Rd #1103
9-Apr-13 641 Espanola Way #27
9-Apr-13 1337 Euclid Ave
11-Apr-13 465 Ocean Dr #915
18-Apr-13 1561 Lenox Ave #10
22-Apr-13 165 NE 70th Street
29-Apr-13 1200 West Ave #1101
Sold or under contract
Waiting for title
Listed for Sale
Occupied by previous tenant/owner
Under renovation
Price
76,100
65,000
56,200
154,600
75,200
291,500
257,100
130,600
145,100
176,100
153,100
145,100
119,100
129,600
189,100
131,100
404,300
136,100
157,300
141,100
331,200
122,600
201,100
150,800
190,100
182,100
93,100
123,300
355,600
110,100
43,800
170,100
Tax,
Sale
Closing
Renovation
Square dollari al Sale Price
N.O.I.
N.O.I. %
Maintenanc
Total Cost
Proceeds
Cost
Cost
Footage piede (Forecast)
(Forecast) (Forecast)
e
(Forecast)
2,500
1,911
20,000
100,511
1,360
74
165,000
153,780
53,269
53.00%
3,600
1,828
32,000
102,428
1,627
63
160,000
149,120
46,693
45.59%
1,657
4,233
39,000
101,090
1,031
98
135,000
125,820
24,730
24.46%
3,724
1,500
22,000
181,824
1,277
142
250,000
233,000
51,176
28.15%
1,872
24,000
25,000
126,072
400
315
170,000
158,440
32,368
25.67%
6,434
5,000
10,000
312,934
1,097
285
430,000
400,760
87,826
28.07%
6,012
5,000
0
268,112
806
333
345,000
321,540
53,428
19.93%
3,055
2,500
35,000
171,155
672
255
240,000
223,680
52,525
30.69%
10,000
3,360
10,000
168,460
720
234
240,000
223,680
55,220
32.78%
4,953
3,000
25,000
209,053
1,608
130
285,000
265,620
56,567
27.06%
3,528
1,500
40,000
198,128
910
218
280,000
260,960
62,832
31.71%
3,360
2,000
5,000
155,460
734
212
240,000
223,680
68,220
43.88%
2,649
2,000
25,000
148,749
471
316
190,000
177,080
28,331
19.05%
3,034
8,000
30,000
170,634
610
280
250,000
233,000
62,366
36.55%
4,284
2,400
7,500
203,284
840
242
280,000
260,960
57,676
28.37%
3,066
2,000
5,000
141,166
480
294
180,000
167,760
26,594
18.84%
9,253
2,000
10,000
425,553
1,127
378
550,000
512,600
87,047
20.46%
3,171
4,000
5,000
148,271
411
361
210,000
195,720
47,449
32.00%
3,616
15,000
5,000
180,916
1,270
142
280,000
260,960
80,044
44.24%
3,276
5,000
15,000
164,376
540
304
220,000
205,040
40,664
24.74%
7,598
2,000
60,000
400,798
1,214
330
550,000
512,600
111,802
27.89%
2,887
10,000
10,000
145,487
500
291
200,000
186,400
40,913
28.12%
4,535
1,000
10,000
216,635
562
385
300,000
279,600
62,965
29.07%
3,479
2,000
25,000
181,279
890
204
240,000
223,680
42,401
23.39%
930
4,305
20,000
3,500
217,905
234
300,000
279,600
61,695
28.31%
530
4,137
1,300
25,000
212,537
401
295,000
274,940
62,403
29.36%
2,303
8,000
20,000
123,403
430
287
175,000
163,100
39,697
32.17%
2,902
6,000
6,000
138,202
480
288
185,000
172,420
34,218
24.76%
7,780
13,000
30,000
406,380
776
524
560,000
521,920
115,540
28.43%
2,625
2,000
20,000
134,725
456
295
180,000
167,760
33,035
24.52%
1,759
1,800
20,000
67,359
1,384
49
100,000
93,200
25,841
38.36%
3,884
15,000
2,000
190,984
609
314
250,000
233,000
42,016
22.00%