“Mediatori
creditizi e mondo
assicurativo”
Roma, 23 Settembre 2010
Prof. Claudio Cacciamani
Dipartimento di Economia
Università degli Studi di Parma
Indice
•Lo scenario
•I mediatori creditizi e l’ISVAP
• I prodotti assicurativi erogati dai mediatori creditizi
• Il regolamento ISVAP N. 35 del 26 maggio 2010
• Decreto legislativo N. 141 del 23 agosto 2010
•Conclusioni
Prof.Claudio Cacciamani
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Lo scenario
•Il mercato finanziario si sta evolvendo verso una
sempre maggiore contiguità tra intermediari
•I confini tra i diversi tipi di intermediari stanno
diminuendo
•Gli unici veri parametri di separazione sono
dettati dalle Autorità di Vigilanza e dalle varie
normative di riferimento
•In particolare, il problema riguarda la
distribuzione
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Lo scenario
•A monte si assisterà a una sempre maggiore
specializzazione delle “fabbriche” e a un network
di produttori di servizi finanziari
•Tutto ciò potrebbe accentuare i profitti degli
intermediari se non fosse per l’impiego di capitale
che ciò comporta (Basilea 3, Solvency 2)
•Le sinergie non possono essere recuperate a
monte (produzione), ma a valle
•Prodotti nuovi che possono integrare le esigenze
della domanda
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Lo scenario
PROBLEMI
•Conflitti di interesse
•Massimizzazione del profitto congiunto
•Professionalità delal distribuzione
•Fidelizzazione del cliente vs redditività
•Tutela dell’intermediario
•Costo della regolamentazione
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I Mediatori Creditizi e l’ISVAP
Come tutti gli intermediari finanziari ex
articolo 107 TUB, i mediatori creditizi che
esercitano attività di intermediazione
assicurativa devono iscriversi nella sezione
D dell’albo degli esercenti attività di
intermediazione assicurativa
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I Prodotti assicurativi
PRODOTTO FINANZIARIO
PRODOTTO ASSICURATIVO
Mutuo Ipotecario
Polizze per danni all’immobile
Credito al consumo
-Carte revolving
- Prestiti personali
-Prestiti auto
-Cessione del quinto
-Consolidamento debiti
Polizze ramo vita
Polizze ramo danni
Altre polizze (es.: Prezzo protetto)
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I Prodotti assicurativi
CONTENUTO DELLE POLIZZE
Polizze su contratti di MUTUO
• Obbligatoria: a tutela del bene dato in garanzia: incendio e scoppio
con vincolo a favore dell’istituto mutuante
• Facoltativa: a tutela di eventi che potrebbero pregiudicare la capacità di
onorare il debito: temporanea caso morte, invalidità, inabilità al lavoro,
malattia grave
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I Prodotti assicurativi
CONTENUTO DELLE POLIZZE
Polizze su CREDITO AL CONSUMO
CARTE REVOLVING (esempi)
• Garanzia scippo/Aggressione agli sportelli ATM
• Garanzia acquisto e prezzo protetto (copertura per furto del bene
acquistato con la carta e rimborso della differenza prezzo tra bene
acquistato con la carta e un altro bene)
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I Prodotti assicurativi
CONTENUTO DELLE POLIZZE
Polizze su CREDITO AL CONSUMO
CESSIONE DEL QUINTO
• Assicurazione temporanea caso morte
•Assicurazione perdita dell’impiego
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I Prodotti assicurativi
CONTENUTO DELLE POLIZZE
Polizze su CREDITO AL CONSUMO
PRESTITI AUTO E ALTRI BENI
• Assicurazione sul contraente: perdita dell’impiego, temporanea caso
morte, invalidità, grave malattia, ecc
• Assicurazione sul bene finanziato: furto, incendio, ecc
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Il regolamento ISVAP n.35 del
26/5/2010
Il documento
“Regolamento concernente la disciplina degli obblighi
di informazione e della pubblicità dei prodotti
assicurativi di cui al titolo XIII del decreto legislativo 7
settembre 2005, N. 209 – codice delle assicurazioni
private”
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Il regolamento ISVAP n.35 del
26/5/2010
Le problematiche pre-esistenti
• Conflitto di interesse tra banche, intermediari e
imprese assicuratrici
• Poco agevole portabilità delle coperture assicurative
• Elevata incidenza delle provvigioni riconosciute agli
intermediari (o banche) sul premio (50% o anche 80%)
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Il regolamento ISVAP n.35 del
26/5/2010
Gli obiettivi
• Semplificazione delle norme vigenti che vengono
accorpate in un unico documento
• Rafforzamento della trasparenza dei prodotti
assicurativi
• Tutela del consumatore in particolare per contratti di
mutuo e prestiti personali
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Il regolamento ISVAP n.35 del
26/5/2010
Le novità normative
• Conflitto di interessi
•Trasparenza
•Portabilità
•Vigilanza
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Il regolamento ISVAP n.35 del
26/5/2010
Le novità normative
• Conflitto di interessi: divieto di assumere
contemporaneamente la qualifica di
beneficiario/vincolatario delle prestazioni assicurative
e intermediario contratto (art.52). La norma riguarda
tutti gli intermediari per tutti i tipi di contratto ma ha
una particolare valenza per le polizze connesse ai
mutui in cui l’intermediario della polizza che eroga
anche il finanziamento ha un interesse proprio
ulteriore rispetto all’intermediazione della polizza, che
nasce dal fatto che egli è beneficiario o vincolatario
della stessa
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Il regolamento ISVAP n.35 del
26/5/2010
Le novità normative
• Trasparenza: la Nota Informativa dei contratti di
assicurazione connessi ai mutui e ad altri
finanziamenti deve riportare tutti i costi che il
consumatore deve sostenere, con indicazione “del
livello medio delle provvigioni percepite
dall’intermediario” mentre “i costi e le provvigioni
effettivamente pagate dal consumatore vengono
riportate nel documento di polizza”.
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Il regolamento ISVAP n.35 del
26/5/2010
Le novità normative
• Portabilità: facilitare la mobilità del mercato dei
mutui in modo da consentire al consumatore di
cogliere le condizioni economiche migliori significa
anche consentire un veloce rimborso del premio unico
in caso di estinzione anticipata del finanziamento o
trasferimento dello stesso, oppure consentire anche il
trasferimento della polizza.
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Il regolamento ISVAP n.35 del
26/5/2010
Le novità normative
• Vigilanza: l’ISVAP ha il compito di vigilare sui
principi di “chiarezza, riconoscibilità, trasparenza e
correttezza dell’informativa pubblicitaria e alla
conformità delle informazioni rese in via
precontrattuale”.
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Decreto legislativo N. 141 del 23
agosto 2010
Le novità normative
• Requisiti giuridici
•Requisiti patrimoniali
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Decreto legislativo N. 141 del 23
agosto 2010
Requisiti giuridici
• Si potrà operare solo nelle forme giuridiche di S.r.l. –
S.p.A. – Coop – S.a.p.a.
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Decreto legislativo N. 141 del 23
agosto 2010
Requisiti patrimoniali
• S.r.l. : 120.000 €
• S.p.A. : 640.000 €
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Conclusioni
• Necessità di una formazione continua e adeguata ai nuovi
•mediatori creditizi e assicurativi
• Identificazione di nuovi modelli di business per superare periodi
•di “stretta” creditizia
• Propulsione per modelli di lavoro improntati al raggiungimento
•di elevati livelli di trasparenza
•La regolamentazione può essere un vincolo o un’opportunità
•Il costo della regolamentazione deve essere pagato
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Conclusioni
•Le sinergie sono comunque possibili, ma solo a valle
•La redditività va valutata per cliente o per capitale
impiegato?
•La remunerazione della rete deve essere premiante o
fidelizzante?
•Come apprezzare il “valore” della rete?
•Come si riflette questo valore sul valore dell’intermediario?
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Conclusioni
“
Parlino pure, purché obbediscano”
Giuseppe II
Grazie
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