Fondapi
22 settembre 2004
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Agenda
1. I Fondi pensione: lo scenario attuale e le possibili
innovazioni
2. Fondapi (i dati)
3. I vantaggi dell’adesione per i lavoratori (il tema fiscale)
4.I vantaggi per le aziende (il tema fiscale)
5. Un approfondimento sulla rendita vitalizia
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Gli strumenti di previdenza complementare
• Collettivi: Fondi pensione negoziali e adesioni collettive ai Fondi
pensione aperti ex art. 9 del D.Lgs. 124/93
• Individuali: Fondi pensione aperti (ad adesione individuale) e piani
individuali realizzati tramite polizze vita (PIP)
Rapporti tra forme in seguito al D.Lgs. 47/00
• Parificazione tra strumenti in via di accesso
• Mancata realizzazione della parificazione in termini di condizioni e
fiscalità
CONSEGUENZA: Resta ferma la preferenza legislativa per le forme
collettive di previdenza
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I punti di forza delle forme collettive
• Possibilità di usufruire del finanziamento tramite Tfr e
contribuzione aziendale
• Vantaggi fiscali (sia per le aziende che per i lavoratori)
• Rappresentatività degli interessi delle parti coinvolti (cfr.
ruolo delle fonti istitutive)
• Vantaggi economici: economie di scala…
• Vantaggi giuridici: “peculiare” tutela processuale;
garanzie in caso di insolvenza e fallimento dell’azienda…
(cfr. privilegi….Fondo di garanzia presso Inps)
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I punti di forza dei FP contrattuali
• Vantaggi del vincolo associativo:
– possibilità di regolare con attenzioni diritti e doveri reciproci
degli associati;
– possibilità di creare un apparato organizzativo idoneo al
perseguimento degli interessi previdenziali;
– possibilità di fornire garanzie strumentali, accessorie o
aggiuntive rispetto a quelle previste dalla normativa primaria e
secondaria
• Forme di tutela collettiva (il ruolo dell’assemblea)
• Governance (cfr. slide successiva)
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Governance = maggiori garanzie
Rappresentanza
– gli aderenti eleggono i loro
rappresentanti nell'assemblea dei
delegati, che eleggono a loro volta il
consiglio di amministrazione e il
collegio dei revisori contabili
Responsabilità nei confronti dei
soci
– la responsabilità di Fondapi nei
confronti degli aderenti ha un
diverso regime rispetto ad altri
strumenti
Aziende | Lavoratori
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Le possibili evoluzioni : il Ddl in materia previdenziale
• Conferimento del Tfr tramite silenzio assenso a qualsiasi
forma pensionistica di cui al D.Lgs. 124/93
• Parificazione tra forme anche in termini di contribuzione
datoriale…
• Incentivazione delle adesioni collettive ai FP aperti
attraverso l’eliminazione del limite di cui all’art. 9,
comma 2…
• Incentivazione di forme di governance per i FP aperti…
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Il meccanismo del silenzio-assenso (e dissenso)
SILENZIO
ASSENSO
DISSENSO
• Se esiste un fondo
collettivo di
riferimento
• Lavoratore decide
di conferire il TFR al
fondo negoziale
• Lavoratore decide di
NON conferire il TFR
ad alcun fondo
– TFR va a fondo
regionale o
negoziale
• Se esistono più
fondi
– Si dovrà definire
una gerarchia
• Se non esiste un
fondo
• Lavoratore decide
di conferire TFR al
fondo aperto
– Fondo residuale
presso organismi di
previdenza
obbligatoria
• Lavoratore decide
di conferire TFR al
polizza
individuale
– Fondo residuale
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La scelta
• Tempo 6 mesi per
Tacere
Assentire
Dissentire
• Quali forme ?
• Modalità ?
• Chi farà informazione ?
• Criteri per confrontabilità ?
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I costi a carico dell’azienda
(art. 1 comma, 2 lett. e, punti 3 e 4)
3) la possibilità che, qualora il lavoratore abbia diritto ad un
contributo del datore di lavoro da destinare alla previdenza
complementare, detto contributo affluisca alla forma
pensionistica prescelta dal lavoratore stesso o alla quale egli
intenda trasferirsi ovvero alla quale il contributo debba essere
conferito ai sensi del numero 2) [tacito conferimento];
4) … nonché il riconoscimento al lavoratore dipendente che si
trasferisca volontariamente da una forma pensionistica
all’altra del diritto al trasferimento del contributo del datore
di lavoro in precedenza goduto, oltre alle quote del trattamento di
fine rapporto;
• La contribuzione a carico dell’azienda diventa una voce di costo del
lavoro per tutti i lavoratori, non solo per quelli che scelgano di
iscriversi a FONDAPI ?
• Per norma di legge si invade terreno delle relazione industriali?
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Le tutele per i lavoratori
(art. 1 comma, 2 lett. e, punto 1)
• … il conferimento, salva diversa esplicita volontà espressa dal
lavoratore, del trattamento di fine rapporto maturando ….
garantendo che il lavoratore stesso abbia una adeguata
informazione sulla tipologia, le condizioni per il recesso
anticipato, i rendimenti stimati dei fondi di previdenza
complementare per i quali è ammessa l’adesione, nonché sulla
facoltà di scegliere le forme pensionistiche a cui conferire il
trattamento di fine rapporto, previa omogeneizzazione delle
stesse in materia di trasparenza e tutela, …
• Recesso anticipato = riscatto?
• Come si omogeneizza la trasparenza e la tutela con governance
differenti?
– Fondapi è di proprietà degli associati | FPa è un prodotto venduto ai
clienti
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Un comparto simile al TFR ?
(art. 1 comma, 2 lett. e, punto 10)
• 10) che i fondi pensione possano dotarsi di
linee d’investimento tali da garantire
rendimenti comparabili al tasso di
rivalutazione del trattamento di fine
rapporto;
• Già oggi è possibile. Problema è la mancanza di
strumenti di mercato
– Non esistono strumenti indicizzati all’inflazione
italiana
• Che significa comparabili?
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I costi uno strumento di marketing
• Una analisi dell’efficienza e dell’efficacia di una
associazione “no profit”
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I dati di Fondapi
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Caratteristiche
• E’ il FP destinato ai lavoratori dipendenti delle piccole e
medie imprese
• Ha un bacino di potenziali aderenti pari a 700.000 unità
• Al 31.12.03 presenta un tasso di adesione pari al 3,47%
• E’ stato autorizzato all’esercizio dell’attività il
16/05/2001
• E’ impegnato nel processo di selezione dei gestori
finanziari (bando pubblicato in data 08/03/2004)
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19
31
.1
2
31 .19
.0 99
3
30 .200
.0
6. 0
30 20
.0 00
9
31 .20
.1 00
2
31 .200
.0
3. 0
30 20
.0 01
6
30 .20
.0 01
9
31 .200
.1
2. 1
31 20
.0 01
3
30 .20
.0 02
6
30 .20
.0 02
9.
31 200
.1
2. 2
31 20
.0 02
3
30 .20
.0 03
6
30 .200
.0
9. 3
31 20
.1 03
2.
20
03
L’andamento delle adesioni
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
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20
Fondapi e i FPc:
il peso in termini di iscritti
2,50%
2,28%
2,29%
2,34%
2,33%
31.12.2000
31.12.2001
31.12.2002
31.12.2003
2,00%
1,53%
1,50%
1,00%
0,50%
0,00%
31.12.1999
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21
L’andamento dell’ANDP
60
51,55
55,45
50
44,16
39,94
(mln. €)
40
30
25,79
21,87
20
13,15
10
0
30.06.2002 30.09.2002 31.12.2002 31.03.2003 30.06.2003 30.09.2003 31.12.2003
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Fondapi e i FPc:
il peso in termini di ANDP
1,40%
1,23%
1,20%
1,00%
ANDP
Fondapi
0,79%
0,80%
Totale FPc
0,60%
0,40%
in % sul totale
31.12.02
(mln. €)
31.12. 03
(mln. €)
26
55
3.264
4.523
0,79%
1,23%
0,20%
0,00%
31.12.2002
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31.12.2003
23
Su cosa si può agire… la prospettiva
organizzativa
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Bassa
Complessità relazionale
Alta
La matrice delle complessità
Bassa
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Complessità strutturale
Alta
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La complessità strutturale
• E’ costituita da:
–
–
–
–
numero di aderenti
numero di aziende
numero di contratti collettivi di riferimento
il numero di comparti e la modalità di allocazione delle risorse degli
stessi ai gestori finanziari
– anzianità di funzionamento del fondo pensione
• Influenza:
–
–
–
–
volume di transazioni effettuate
numero di attività nel processo
grado di complessità delle transazioni
livello di interdipendenze tra fondo e soggetti esterni
• Richiede
– Enfasi sull’efficienza operativa
– Governo dei meccanismi di controllo interno ed esterno
– Cultura dell’efficienza e del miglioramento continuo
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La complessità relazionale
• E’ costituita da:
– grado di supporto della fonte istitutiva (finanziamenti, promozione e
consulenza)
– presenza di forme di previdenza alternative in concorrenza con il fondo
– tipologia di aziende aderenti (grado informatizzazione, dimensioni medie…)
– profilo medio degli aderenti (scolarità, cultura finanziaria, partecipazione..)
– età media e storia previdenziale pregressa degli aderenti
– numero di comparti del fondo pensione
• Influenza:
– volume e intensità di transazioni con aderenti e aziende
– tempo dedicato a studio e aggiornamento, formazione e promozione
– Strutture atte alla ricezione e gestione di alti volumi di richieste
• Richiede di:
– dedicare grande parte del tempo ad attività esterne di divulgazione e
promozione
– creare strutture di call center e adottare procedure efficaci di gestione delle
risposte
– incentivare la cultura di impresa orientata più al servizio e alla consulenza che al
controllo e all’amministrazione
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La sostenibilità economica
• È costituita da
– confronto tra entrate e uscite
– livello di efficacia e performance finanziarie
• È un indicatore di tendenza, non un vincolo di
sopravvivenza, data la storia della previdenza
complementare
• Molto dipende dal numero di teste…
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Le entrate
• Le entrate dipendono da
–
–
–
–
Numero di teste
Versamento medio
Anni di vita del fondo
Esistenza di finanziamenti dalle parti istitutive
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Le uscite
Le uscite a carico del fondo derivano da:
• Costi per i dipendenti
• Costi per CdA e collegio dei revisori
• Costi di certificazione
• Costi del service amministrativo
• Costi di banca depositaria
• Costi di struttura e amministrativi vari
• Costi per consulenze
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